宝盈 策略 增长 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
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宝 盈策略增 长股票 型证券投 资基 金
2012 年第 1 季度报告
2012 年 3 月 31 日
基金 管理人： 宝盈 基金管理有 限公司
基金 托管人： 中国 农业银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一二年 四月二十一日
宝盈 策略 增长 股票 型证 券投 资基金 2012 年第 1 季度 报告
2
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国农业 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年4 月20 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2012 年1 月 1 日起 至 3 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
宝盈策略增 长股票
基金主代码
213003
交易代码
213003
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2007年1月19 日
报 告期末基 金份额总 额
2,550,970,352.87 份
投资目标
基于中国经 济处于宏 观变革期 以及对资 本市场未 来持 续、 健
康增长的预 期， 本基金力 求通过综 合运用 多种投资 策 略优选
股票， 分 享中国经 济和资本 市场高速 增长的成 果， 在 严格控
制投资风险 的前提下 保持基金 资产持续 稳健增值， 并 力争获
取超过比较 基准的收 益。
投资策略
1．资产配置 策略
本基金根据 宏观经济 运行状况 、 财政 货币政策 、 国 家 产业政
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策及证券监 管政策调 整情况 、 市场资 金环境等 因素 ， 决定股
票、债券及 现金的配 置比例。
2．股票投资 策略
本基金股票 投资策略 主要通过 综合运用 多种投资 策略 优选
出投资价值 较高的股 票构建投 资组合 。 主题投 资策略 、 价值
成长策略和 价值反转 策略互相 配合以构 成本基金 的整 体投
资策略。 三种投资 策略的投 资权重大 致平均分 配， 在 考虑行
业大致均衡 配置的前 提下， 重叠的个 股加大权 重。 本 基金管
理人将根据 国际经济、 国 内经济、 经 济政策、 股 市结 构、 股
市政策等方 面因素的 综合考虑， 根 据研究 部提供并 经 投资决
策委员会批 准的投资 策略对各 投资策略 的投资权 重进 行微
调。
3．债券投资 策略
本基金的债 券投资采 取主动投 资策略 ， 运用利 率预测 、 久期
管理、收益 率曲线预 测、相对 价值评估 、收益率 利差 策略、
套利交易策 略以及利 用正逆回 购进行杠 杆操作等 积极 的投
资策略，力 求获得超 过债券市 场的收益 。
业绩比较基 准
上证A股指数 ×75%＋ 上证国债 指数 ×20% ＋同期 银行 一年定
期存款利率 ×5%
当作为本基 金业绩比 较基准的 指数因中 断编制等 原因 或市
场出现更合 适的新指 数时， 本基金 业绩比 较基准将 做 适时调
整。
风险收益特 征
本基金属于 股票型基 金， 追求持续、 稳 定的一致 性获 利， 适
于能承担一 定风险， 追求 较高收益 和长期 资本增值 的 投资人
投资。
基金管理人
宝盈基金管 理有限公 司
基金托管人
中国农业银 行股份有 限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
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3.1 主要财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2012 年1月1日-2012 年3 月31日)
1. 本期已实 现收益 -59,514,619.90
2. 本期利润 48,787,393.23
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0190
4. 期末基金 资产净值 1,994,676,572.45
5. 期末基金 份额净值 0.7819
注：1、本期已实现 收益指基金本 期利息收入、 投资 收益、其他收入（不 含公允价值变 动收
益）扣除相 关费用后 的余额。
2 、本期利润 为本期已 实现收益 加 上本期 公允价 值变 动收益。
3 、上述基金业绩指 标不包括持有 人认购或交易 基金 的各项费用，计入费 用后实际收益 水平
要低于所列 数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业 绩 比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.46% 1.24% 2.44% 0.97% 0.02% 0.27%
3.2.2 自 基金合 同生 效以来 基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动
的比较
宝盈 策略增 长股票型 证券投资 基金
累计净值增 长率与业 绩比较基 准收益率 的历史走 势对 比图
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（2007 年 1 月 19 日至 2012 年3 月31 日）
注： 按基金 合同规定 ， 本基 金自基金 合同生效 之日起 的 6 个月内 为建仓期 。 建仓期 结束时本
基金的各项 资产配置 比例符合 基金合同 中的相关 约定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
余述胜
本基金
基金经
理兼宝
盈中证
100 指
数增强
型证券
投资基
金基金
经理
2009-7-1 - 14年
余述胜先生，1967 年出 生， 金融学
博士。1998 年3 月至2007 年10 月就
职于南方基 金管理有 限公司 ， 历任
研究员、 投资 部副总监、 交通运输
行业首席分 析师 。2007 年11 月加入
宝盈基金管 理有限公 司， 历任投资
部副总监、 研究 部总监。 中 国国籍，
证券投资基 金从业人 员资格。
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情 况的说 明
本报告期内 ， 本基金 管理人严 格遵守 《中华人 民共和 国证券投资 基金法》 等有关法 律法
规及基金合 同等有关 基金法律 文件的规 定， 以 取信于 市场、 取信 于社会投 资公众为 宗旨， 本
着诚实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和运 用基金 资产， 在控制风险 的前提下 ， 为基金 持有人谋
求最大利益 。 在本报 告期内 ， 基金运 作合法合 规， 严 格遵守法律 法规关于 公平交易 的相关规
定，在投资 管理活动 中公平对 待不同投 资组合， 无损 害基金持有 人利益的 行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度 的执行情 况
基金管理人 根据 《证 券投资基 金管理公 司公平 交易制 度指导意见 》 和 《 宝盈基金 管理有
限公司公平 交易制度 》 对本基 金的日常 交易行 为进行 监控。 经检 查， 在 本报告期 内基金管 理
人严格遵守 法律法规 关于公平 交易的相 关规定 ， 在投 资活动中公 平对待不 同投资组 合， 公 平
交易制度执 行情 况良 好，无损 害基金持 有人利益 的行 为。
4.3.2 异常 交易行为 的专项说 明
本报告期内 ，未发现 本基金存 在异常交 易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金 投资策略 和运作分 析
在本基金去年第四季 度报告中，我们 认为：2012 年 一季度国内宏观经济 将继续下行寻
底， 即将公 布的上市 公司 2011 年及 2012 年一 季度业 绩也将不及 预期， 在 国外， 欧洲债务 危
机将导致国 外宏观经 济及证券 市场存在 较大变数 。 国 内政策将会 如预期般 放松但不 能期望过
大， 另外市 场的证券 供给仍然 很大。 从 市场情绪 来看， 投资者参 与 热情较低 。 由此我 们认为，
2012 年一季度市 场仍表现为弱市 震荡，并可能 在内 外负面因素作用下继 续创新低。从 一季
度宏观经济、 政 府政策、 新 股发行和 海外股市 实际情 况来看， 与预测 的情形较 吻合。 从一 季
度市场实际 走势来看 ，市 场表 现为：1 月初上 证综指 创出两年多 来的 2132 点新 低，接着 在
政府表态支 持股市发 展和一些 上市公司 大股东纷 纷增 持股票的带 动下，市 场信心得 到恢复 ，
股市在 3 月 初以前表 现为较强 的反弹行 情， 但 在 3 月 中下旬至一 季度末又 表现为快 速下跌行
情， 市场总体表 现为震荡 并创下新 低， 与预测 的基本 一致。 在此市场 环境下， 我 们采取了 如
下 投资策略 ： 一是仓 位始终 保持在同 类基金平 均水平 以下； 二是 行业配置 上以消 费和确定 性
强的周期股 为主， 同 时配置了 高铁、 煤化工板 块； 三 是在个股选 择上增加 对低估值 股票的配
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置， 减持了估值 高的中小 盘股。 回顾 一季度的 投资策 略， 我们认为与 市场匹配 性较好， 本 基
金业绩排名 处于同类 基金前 20% 左右水 平。
4.4.2 报告 期内基金 的业绩表 现
本基金在本 报告期内 净值增长 率是 2.46% ，同期 业绩 比较基准收 益率是 2.44% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势 的简要 展望
展望 2012 年二季 度，我们 认为二季 度可能是 国内宏 观经济底 部 ，未来经 济基本面 将保
持良好发展 态势， 海 外经济恢 复态势让 人乐观 ， 国内政 策将保持放 松但幅度 和力度较 难把握，
证券供给仍 会快速增 加，且新 股发行制 度的改革 可能 对市场带来 深远变化 。由此我 们认为 ，
2012 年二季度市 场面临较多不确 定性，市场上 行和 下行空间应当都不会 太大。根据以 上对
二季度市场 的预测， 本基 金将采取 如下投资 策略： 一 是在仓位上， 总 体仍保持 低仓位， 并 根
据市场特点 灵活调整 。 二是在 行业配置 上， 保 持组合 均衡， 以防 御行业和 确定性强 的周期性
行业配置为 主。 三是 在个股选 择 上从基 本面和市 场面 精选个股， 保持组合 的低估值 和流动性 ，
实现 净值的 持续稳定 增长。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例（% ）
1 权益投资 1,489,654,846.15 73.82
其中：股票 1,489,654,846.15 73.82
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 525,973,581.56 26.06
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6 其他各项资 产 2,428,163.01 0.12
7 合计 2,018,056,590.72 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
A 农、林、牧 、渔业 - -
B 采掘业 367,780,114.50 18.44
C 制造业 607,839,091.22 30.47
C0
食品 、饮料 228,475,286.52 11.45
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、
塑料
- -
C5
电子 44,781,000.00 2.25
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、 仪表 283,038,712.62 14.19
C8
医药 、生物制 品 51,544,092.08 2.58
C99
其他 制造业 - -
D
电力、煤气 及水的生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 36,085,000.00 1.81
G 信息技术业 39,462,500.00 1.98
H 批发和零售 贸易 119,795,640.43 6.01
I 金融、保险 业 138,797,500.00 6.96
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J 房地产业 86,940,000.00 4.36
K 社会服务业 40,950,000.00 2.05
L 传播与文化 产业 36,570,000.00 1.83
M 综合类 15,435,000.00 0.77
合计 1,489,654,846.15 74.68
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 000002 万 科Ａ 10,500,000 86,940,000.00 4.36
2 600489 中金黄金 3,999,969 81,999,364.50 4.11
3 002050 三花股份 3,150,000 79,380,000.00 3.98
4 600519 贵州茅台 400,000 78,784,000.00 3.95
5 600123 兰 花科创 1,750,000 77,752,500.00 3.90
6 601699 潞安环能 3,150,000 77,143,500.00 3.87
7 000858 五 粮 液 2,250,000 73,890,000.00 3.70
8 600056 中国医药 4,200,099 69,595,640.43 3.49
9 601088 中国神华 2,700,000 69,147,000.00 3.47
10 600887 伊利股份 2,750,013 60,610,286.52 3.04
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名债券投资明细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前十名资产支持证券投资明细
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本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排 名的前五名权证投资明细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内， 本基 金投资的 前十名证 券的发行 主 体没有被监 管部门立 案 调查， 在 本报告
编制日前一 年内只有 五粮液受 到行政处 罚。
根据五粮液2011 年5 月27 日公告 ，该公司 因信息披 露 存在违法，被 中国证券 监督管理 委员会
对公司和相 关人员处 以警告和 罚款， 公司 接受处罚 并 进行了整改。 对该股票 投资决策 程序的
说明： 经过 跟踪调研 ，基金管 理人认为 相关问题 对 上市公司经营 和现金流 未构成长 期重大
影响。 由于 看好行业 和该股票 长期的 业绩增长 潜力， 经研究员推 荐， 基金 管理人做 出购买 决
策。
5.8.2 本基 金所投资 的前十名 股票没有 超出基金 合同 规定的备选 股票库。
5.8.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,250,000.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 121,948.48
5 应收申购款 56,214.53
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,428,163.01
5.8.4 报告 期末持有 的处于转 股期的可 转换债券 明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
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5.8.5 报告 期末前十 名股票中 存在流通 受限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公允
价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
流通受 限
情况说明
1 600056 中国医药 69,595,640.43 3.49 资产重组
5.8.6 投资 组合报告 附注的其 他文字描 述部分
由于四舍五 入的原因 ，分项与 合计项之 间可能存 在尾 差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 2,575,688,694.99
本报告期基 金总申购 份额 4,905,573.01
减：本报告 期基金总 赎回份额 29,623,915.13
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 2,550,970,352.87
§7
备查文 件目录
7.1 备查文 件目录
中国证监会 批准宝盈 策略增长 股票型证 券投资基 金设 立的文件。
《宝盈策略 增长股票 型证券投 资基金基 金合同》 。
《宝盈策略 增长股票 型证券投 资基金基 金托管协 议》 。
宝盈基金管 理有限公 司批准成 立批件、 营业执照 和公 司章程。
本报告期内 在中国证 监会指定 报纸上公 开披露的 各项 公告。
7.2 存放地 点
上述备查文 件文本存 放在基金 管理人和 基金托管 人的 办公场所。
基金管理人 办公地址 ：广东省 深圳市深 南大道 6008 号特区报业 大厦 15 层
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基金托管人 办公地址 ：北京市 西城区复 兴门内大 街 28 号凯晨世贸 中心东 座 F9
7.3 查阅方 式
基金持有人 可在办公 时间内到 基金管理 人和基金 托管 人的办公场 所、 营 业场所及 网站免
费查阅备查 文件。
宝盈基金管理有限公司
二〇一二年四月二十一日
