华宝兴业宝康 灵活配置证 券投资基金2012
年第1 季度报 告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月23 日
华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 宝康配 置混合
基金主代 码 240002
交易代码 240002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2003 年7 月 15 日
报告期末 基金份 额总额 662,175,615.58 份
投资目标
规避系统 风险， 降低投 资组 合波动性 ，提高 投资组 合的
长期报酬 。
投资策略
本基金采 用资产 灵活配 置策 略，以债 券投资 为基础 ，并
把握股市 重大投 资机会 ，获 取超额回 报，同 时执行 严格
的投资制 度和风 险控制 制度 。
业绩比较 基准
65%中信标普全债指 数+35% 上证180 指数和深证100 指数
的复合指 数。
复合 指数＝ （上证 180 流通市 值／成 分
指数总流 通市值 ）× 上证 180 指数＋ （深 证 100 流通市
值／成分 指数总 流通市 值） ×深证 100 指数
成分指数
总流通市 值＝上 证 180 流通市值＋深 证 100 流通市值
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收 益 -38,125,270.36
2.本期利润
37,501,643.23
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0531
4.期末基金资产 净值 801,113,189.49
5.期末基金份额 净值 1.2098
注：1.本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2.所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.93% 1.15% 2.49% 0.53% 1.44% 0.62%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2003 年 7 月15 日 至 2012 年 3 月 31 日）
注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2004 年1 月 15 日，华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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本系列基 金下设 的各基 金均 已达到合 同规定 的资产 配置 比例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
牟旭东
国内投资
部总经
理、本基
金基金经
理、华宝
兴业多策
略股票基
金经理
2010 年1 月
22 日
2012 年1 月
19 日
15 年
硕士。1997 年 9 月至
2003 年 1 月在南方证
券有限公司从事证券
研究工作，2003 年 1
月加入本 公司 ， 任高 级
分析师 ， 2004 年 9 月起
任研究部副总经理，
2007 年 9 月起任研究
部总经理 ，2007 年 10
月至今任华宝兴业多
策略增长开放式证券
投资基金基金经理，
2009 年 2 月至 2011 年
2 月兼任华宝 兴业增 强
收益债券型证券投资
基金基金经理，2010
年 1 月至 2012 年 1 月
兼任华宝兴业宝康灵
活配置证券投资基金
基金经理，2010 年 7
月起任国内投资部总
经理。
郭鹏飞
本基金基
金经理、
华宝兴业
新兴产业
股票基金
经理
2010 年6 月
26 日
- 8 年
博士，拥 有 CFA 资格。
2004 年 2 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司任研究部行业分析
师， 2007 年 9 月任公司
研究部副 总经理 ，2009
年 3 月至 2010 年 6 月
任公司研 究部总 经理 ，
2010 年 6 月至今任华
宝兴业宝康灵活配置
证券投资基金基金经
理，2010 年 12 月兼任
华 宝兴业新兴产业股
票型证券投资基金基
金经理。 华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业宝康 系列开 放式证 券投 资基金基 金合同 》 和 其他相 关法律法 规的规 定、
监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在控 制投资风 险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环
节得到公 平对待 。 同 时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生如下 情况， 所有投 资组 合参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5%。
本报告期内，本基 金未 发现异常 交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年一季度， 中国 经济仍 处于寻底 过程中 ， 经 济增速 继续缓慢 下降 ， 企业 盈利也 继续下滑 ， 同
时通胀水 平也持 续回落 ，CPI 重新回到了 合理范 围内。 相应地， 宏观调 控政策 也发 生了变化 ，紧缩 的
货币政策 继续松 动，但 放松 力度比较 缓慢。A 股 走势具 备典型的 经济衰 退末期 特征 ，经济下 滑、通 胀
回落、盈 利下降 与放松 预期 的相互作 用，共 同决定 了 A 股较复杂 的运行 方向。 一季 度 A 股总体上冲 高
回落，上证综 指累计 上涨 2.88% ，沪深 300 指数上涨 4.65%， 中小板指 数上涨 2.73% ， 而创 业板指 数则
下跌 6.99% 。
我们在年 初保持 了很高 的股 票仓位， 特别是 在 1 月中旬 成长股暴 跌行情 中增持 了部 分优质股 票，
在随后的 上涨行 情中净 值涨 幅较大，3 月 初考虑 到市场 风险我们 又降低 了一些 股票 仓位，随 后的回 调
中下跌较 少。因 此，一 季度 总体上基 金表现 较好， 排名 比较靠前 。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末， 本报告 期内基金 份额净 值增长 率为 3.93%， 基金基准 涨幅为 2.49%， 基金表现
超越基准 1.44 个百分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2012 年二季度， 中 国 经济仍处 于寻底 过程中 ， 企 业盈利仍 可能低 于预期 ， 政 策放松力 度会逐
渐加大 ，A 股短期可 能仍然 难以选择 明确的 方向 。 但经 历了较长 时期下 跌以后 ，A 股已经具 备明显 的长
期投资价 值，一 旦经济 触底 回升，也 许是在 2012 年下半年，A 股就 将迎来 较好的 投资机会 。
因此，我 们计划 继续采 取较 积极的投 资策略 ，维持 较高 水平的股 票仓位 ，以把 握可 能出现的 经济
复苏和流 动性好 转带来 的投 资机会， 配置上 仍以指 数权 重股为主 ，同时 持有部 分受 益于经济 结构转 型
的高成长 性股票 。感谢 基金 持有人一 直以来 对我们 的支 持，在以 后的投 资中， 我们 将继续勤 勉尽责 ，
努力为持 有人创 造好的 回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 514,319,259.94 63.98
其中：股 票
514,319,259.94 63.98
2 固定收益 投资
194,823,623.60 24.23
其中：债 券
194,823,623.60 24.23
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
89,169,556.07 11.09
6 其他资产
5,586,755.90 0.69
7 合计
803,899,195.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 2,581,681.80 0.32
B 采掘业 43,983,913.74 5.49
C 制造业 216,872,162.48 27.07
C0 食品、饮 料 28,670,286.28 3.58
C1 纺织、服 装、皮 毛 1,375,853.84 0.17 华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 15,141,240.15 1.89
C5 电子 4,176,429.85 0.52
C6 金属、非 金属 31,549,244.44 3.94
C7 机械、设 备、仪 表 116,584,519.59 14.55
C8 医药、生 物制品 19,186,817.83 2.40
C99 其他制造 业 187,770.50 0.02
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 9,131,466.15 1.14
E 建筑业 10,433,395.99 1.30
F 交通运输 、仓储 业 11,666,592.63 1.46
G 信息技术 业 16,684,105.60 2.08
H 批发和零 售贸易 35,126,850.24 4.38
I 金融、保 险业 114,239,570.68 14.26
J 房地产业 19,898,278.32 2.48
K 社会服务 业 25,929,130.22 3.24
L 传播与文 化产业 862,287.40 0.11
M 综合类 6,909,824.69 0.86
合计 514,319,259.94 64.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 300070 碧水源 602,143 22,821,219.70 2.85
2 300257 开山股份 306,925 17,126,415.00 2.14
3 002503 搜于特 495,504 16,549,833.60 2.07
4 002358 森源电气 653,401 15,446,399.64 1.93
5 300124 汇川技术 269,261 12,555,640.43 1.57
6 600036 招商银行 1,029,832 12,255,000.80 1.53
7 600016 民生银行 1,880,632 11,791,562.64 1.47
8 601318 中国平安 278,384 10,183,286.72 1.27
9 601328 交通银行 1,899,035 8,944,454.85 1.12
10 300105 龙源技术 208,765 8,417,404.80 1.05
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 44,233,623.60 5.52
2 央行票据 49,660,000.00 6.20 华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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3 金融债券 100,930,000.00 12.60
其中：政 策性金 融债 100,930,000.00 12.60
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 194,823,623.60 24.32
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 080215 08 国开 15 500,000 50,770,000.00 6.34
2 110249 11 国开 49 500,000 50,160,000.00 6.26
3 1001042
10 央行票
据 42
500,000 49,660,000.00 6.20
4 010203 02 国债⑶ 396,900 39,693,969.00 4.95
5 010107 21 国债⑺ 42,690 4,539,654.60 0.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证券投 资 明
细
本基金本报 告期末 未持有 资产支持 证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报 告期末 未持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金管理人 没有发 现本基 金投资的 前十名 证券的 发行 主体在报 告期内 被监管 部门 立案调查 ， 也
没有在报 告编制 日前一 年内 受到公开 谴责、 处罚， 无证 券投资决 策程序 需特别 说明
5.8.2
本基金建立有 基金股 票备 选库。 本报告 期内本 基金的 前十名股 票投资 没有超 出基 金合同规 定的
股票备选 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 750,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 12,710.74
4 应收利息 4,820,481.72
5 应收申购 款 3,563.44 华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,586,755.90
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 730,413,591.45
本报告 期基 金总 申购 份额 14,124,717.11
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 82,362,692.98
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 662,175,615.58
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监会 批准基 金设立 的文件；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。 华宝兴业宝康配置混合 2012 年第 1 季度报告
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7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
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