华宝兴业行业 精选股票型 证券投资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月23 日
华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 行业精 选股票
基金主代 码 240010
交易代码 240010
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年6 月 14 日
报告期末 基金份 额总额 12,216,360,639.99 份
投资目标
把握行业 发展趋 势和市 场运 行趋势， 精选增 长前景 良好
或周期复 苏的行 业和企 业， 在控制风 险的前 提下, 追求 基
金净值的 稳定增 长和基 金资 产的长期 增值。
投资策略
本基金将 通过分 析宏观 经济 、 产业政 策和行 业景气 程度 ，
精选发展 前景良 好或景 气程 度向好的 行业， 通过行 业估
值模型与 波特五 力分析 ，加 强对有吸 引力行 业的配 置。
在行业配 置比例 确定后, 本 基金将对 基金管 理人股 票库
相关精选 行业的 股票运 用定 量指标筛 选排名 靠前的 股
票，并进 行定性 分析， 确定 最终投资 组合。
业绩比较 基准 沪深 300 指数收益率。
风险收益 特征
本基金属 于证券 投资基 金中 的较高风 险、较 高收益 的品
种。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收 益 -216,146,212.03
2.本期利润
412,459,488.33
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0325
4.期末基金资产 净值 9,984,078,701.85
5.期末基金份额 净值 0.8173
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费用后 实际收益 水平要 低于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.82% 1.36% 4.65% 1.52% -0.83% -0.16%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2007 年 6 月14 日 至 2012 年 3 月 31 日）
注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2007 年12 月 14 日，华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
任志强
公司副总
经理、投
资总监、
本基金基
金经理
2007 年9 月7
日
- 15 年
硕士。1995 年 3 月至
1997 年 3 月就职于上
海市外高桥保税区开
发 （控股） 公司期 货部 ；
1997 年 4 月至 1999 年
2 月任职于中 国南方 证
券有限公 司， 从事证 券
研究工作。1999 年 3
月至2006 年10 月在华
宝信托投资有限责任
公司工作 ， 曾 担任研 究
员、 研 发中心 总经理 助
理、研发 中心总 经理 、
投资管理 部总经 理、 公
司总裁助 理、 公司董 事
会秘书等职务。2006
年10 月至2007 年8 月
任华宝证券经纪有限
公司董事 、副总 经理 。
2007 年 8 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司， 任投资 总监，2007
年9 月 至今兼 任华宝 兴
业行业精选股票型证
券投资基 金基金 经理 ，
2009 年 6 月任命为公
司副总经 理。
蒋宁
本基金基
金经理
2010 年7 月3
日
- 17 年
硕士。1995 年至 1996
年任职于上海万国证
券公司证券投资总部
从事证券研究工作，
1996 年至 2010 年 3 月
任职于申银万国证券
公司证券投资及金融
衍生品总部从事证券
投资、 研究 工作。2010
年4 月 加入华 宝兴业 基华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
金管理有限公司任华
宝兴业行业精选股票
型证券投资基金基金
经理助理，2010 年 7
月至今任华宝兴业行
业精选股票型证券投
资基金基 金经理 。
李靖
本基金基
金经理、
华宝兴业
先进成长
股票基金
经理
2010 年9 月4
日
2012 年1 月
19 日
12 年
博士。1999 年至 2000
年任和君创业投资有
限公司研究员，2000
年至 2010 年在光大 证
券有限公司先后任行
业研究员、策略研究
员、 投 资经理 和定向 理
财部副总 经理的 职务 。
2010 年 7 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司任华宝兴业行业精
选股票型证券投资基
金基金经 理助理 ，2010
年 9 月至 2012 年 1 月
任华宝兴业行业精选
股票型证券投资基金
基金经理，2011 年 2
月起兼任华宝兴业先
进成长股票型证券投
资基金基 金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业行业 精选股 票型证 券投 资基金基 金合同 》 和 其他相 关法律法 规的规 定、
监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在控 制投资风 险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
节得到公 平对待 。 同 时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生如下 情况， 所有投 资组 合参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5%。
本报告期内，本基 金未 发现异常 交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年一季度， 股市随 着市 场预期的 变化出 现震荡 。1 月份中小 板和创 业板的 泥沙 俱下； 春节后 ，
随着短期 资金紧 张的局 面得 到缓解， 各地的 房产政 策出 现试探性 放松， 市场投 资者 的心态转 为积极 ，
对于后续 政策宽 松的乐 观预 期主导了 市场的 情况下 ，股 指整体出 现了一 波上扬 ；此 后，政策 放松的 步
调慢于预 期， 基本面 实际改 善情况不 明显 ， 上市 公司业 绩大面积 低于预 期， 市场预 期得到了 大幅修 正，
股指回落 整理。
在政策面 、 基 本面的 实际情 况和市场 预期存 在时间 差的 情况下 ， 基金 在一季 度加大 了波段操 力度 ，
品种以优 质成长 类个股 和周 期类个股 为主， 以期获 得超 额收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末， 本报告 期内基金 份额净 值增长 率为 3.82%， 业绩比较 基准增 长 率为 4.65%， 基
金表现落 后基准 0.83%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们认为 ， 宏 观经济 目前处 于寻底过 程中 ， 通胀 回落， 政策维稳 ， 资 金价格 下降, 流动性环 比已经
出现明显 改善。 虽然短 期看 经济基本 面仍未 找到底 部会 对股指上 行空间 有所压 制， 但中期看 ，经济 寻
底大方向 确认， 资金面 ，政 策面环比 改善确 认。加 之市 场回到十 年前股 市的起 点， 整体估值 较低， 预
计后期股 指上行 的概率 较大 。
基于以上 对后市 的判断 ， 在 市场大幅 回调后 ， 我 们在低 位将采取 相对积 极的投 资策 略， 提 高仓位 ，
加大组合 的弹性 ，积极 介入 弹性较大 周期板 块，享 受估 值和盈利 双双提 升带来 的股 价上涨。 同时， 选
择质地优 良、性 价比高 的成 长性个股 ，买入 并长期 持有 ，分享成 长红利 。 华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 8,170,860,302.22 80.30
其中：股 票
8,170,860,302.22 80.30
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
1,997,369,470.90 19.63
6 其他资产
6,617,523.73 0.07
7 合计
10,174,847,296.85
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 23,409,617.52 0.23
B 采掘业 302,855,177.26 3.03
C 制造业 3,781,616,109.00 37.88
C0 食品、饮 料 1,658,454,165.57 16.61
C1 纺织、服 装、皮 毛 348,958.22 0.00
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 471,083,095.30 4.72
C5 电子 267,846,255.80 2.68
C6 金属、非 金属 168,293,353.80 1.69
C7 机械、设 备、仪 表 917,880,162.12 9.19
C8 医药、生 物制品 297,667,668.19 2.98
C99 其他制造 业 42,450.00 0.00
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 2,370,748.48 0.02
E 建筑业 956,780,758.09 9.58
F 交通运输 、仓储 业 2,993,953.00 0.03
G 信息技术 业 176,403,947.32 1.77
H 批发和零 售贸易 2,533,851.98 0.03
I 金融、保 险业 1,217,245,984.42 12.19
J 房地产业 1,084,076,989.13 10.86
K 社会服务 业 462,710,413.63 4.63 华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
L 传播与文 化产业 156,005,252.60 1.56
M 综合类 1,857,499.79 0.02
合计 8,170,860,302.22 81.84
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600036 招商银行 35,272,400 419,741,560.00 4.20
2 000858 五 粮 液 11,539,674 378,962,894.16 3.80
3 002304 洋河股份 2,405,300 353,939,895.00 3.55
4 600887 伊利股份 16,033,590 353,380,323.60 3.54
5 002081 金 螳 螂 9,000,000 352,170,000.00 3.53
6 600048 保利地产 29,214,242 329,828,792.18 3.30
7 002450 康得新 21,286,990 329,522,605.20 3.30
8 002375 亚厦股份 11,200,000 324,688,000.00 3.25
9 000895 双汇发展 4,105,836 282,892,100.40 2.83
10 600519 贵州茅台 1,313,882 258,782,198.72 2.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
声明本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 本期是 否出 现被监管 部门立 案调查 ， 或 在报告编 制日
前一年内 受到公 开谴责 、处 罚的情形 。
2011 年5 月28 日宜宾五 粮 液股份有 限公司 发布 《五粮 液收到中 国证监 会< 行政处 罚决定书>公 告》 。
五粮液于 2011 年 5 月 27 日 下午收到 了中国 证券监 督管 理委员会 《行政 处罚决 定书 》 （[2011]17 号） ，
该决定书 对五粮 液股份 有限 公司及相 关责任 人进行 了行 政处罚。 本基 金管理 人通过 对该上市 公司进 行华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
的进一步 了解和 分析， 认为 该处罚不 会对五 粮液投 资价 值构成实 质性影 响，因 此本 基金管理 人对该 上
市公司的 投资判 断未发 生改 变。 报告 期内 ， 本基 金投资 的前十名 证券的 其余九 名证 券的发行 主体没 有
被监管部 门立案 调查或 在本 报告编制 日前一 年内受 到公 开谴责、 处罚的 情况。
5.8.2
本基金股票投 资的主 要对 象是增长 前景良 好或周 期复 苏的行业 和企业 ， 基 金管理 人建立有 基金
股票备选 库。本 报告期 内本 基金的前 十名股 票投资 没有 超出基金 合同规 定的股 票备 选库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 5,698,598.64
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 324,000.00
4 应收利息 488,159.62
5 应收申购 款 106,765.47
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,617,523.73
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 000895 双汇发展 282,892,100.40 2.83 重大资产 重组事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,076,037,899.59
本报告 期基 金总 申购 份额 21,153,973.16
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 880,831,232.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 12,216,360,639.99
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。 华宝兴业行业精选股票 2012 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监会 批准基 金设立 的文件；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年4 月23 日
