华宝兴业增强 收益债券型 证券投资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月23 日
华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 增强收 益债券
基金主代 码 240012
交易代码 240012
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2009 年2 月 17 日
报告期末 基金份 额总额 76,979,340.79 份
投资目标
在控制风 险和保 持资产 流动 性的前提 下，追求较 高
的当期收 益和总 回报 ， 争取 实现基金 资产的 长期稳
健增值。
投资策略
本基金采 取积极 的资产 配置 策略，通过宏 观策略 研
究，对相关 资产类 别（包 括 固定收益 类资产、 权益
类资产和 货币资 产等） 的预 期收益进 行动态 跟踪 ，
决定其配 置比例 。
业绩比较 基准 中国债券 总指数 收益率
风险收益 特征
本基金为 债券型 基金 ， 其长 期平均风 险和预 期收益
率低于混 合型基 金和股 票型 基金，高于货 币市场 基
金。在债券 型基金 产品中， 其长期平 均风险 程度和
预期收益 率高于 纯债券 基金 。
基金管理人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
下属两级 基金的 基金简 称 华宝兴业 增强收 益债券 A
华宝兴业 增强收 益债
券 B
下属两级 基金的 交易代 码 240012 240013
报告期末 下属两 级基金 的份 额总额 38,800,879.71 份 38,178,461.08 份 华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
华宝兴业 增强收 益债券 A 华宝兴业 增强收 益债券 B
1 ．本期已实 现收益 -128,475.54 -155,072.81
2 ．本期利润 997,437.48 885,109.41
3 ．加权平均 基金份 额本期 利润 0.0234 0.0220
4 ．期末基金 资产净 值 39,463,644.68 38,344,263.53
5 ．期末基金 份额净 值 1.0171 1.0043
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费用后 实际收益 水平要 低于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华宝兴业增强收益债券A
阶段
净值增长
率（1 ）
净值增长 率
标准差（2 ）
业绩比较 基
准收益率 （3 ）
业绩比较 基准收
益率标准 差（4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个
月
2.30% 0.31% -0.25% 0.06% 2.55% 0.25%
华宝兴业增强收益债券B
阶段
净值增长
率（1 ）
净值增长 率
标准差（2 ）
业绩比较 基
准收益率 （3 ）
业绩比较 基准收
益率标准 差（4 ）
(1)－(3) (2)－(4)
过去三个
月
2.20% 0.31% -0.25% 0.06% 2.45% 0.25%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2009 年 2 月17 日 至 2012 年 3 月 31 日） 华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2009 年8 月 16 日，
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
华志贵
本基金
基金经
理、 华宝
兴业可
转债债
券基金
经理
2010 年6
月 26 日
- 8 年
硕士。1999 年 7 月至 2000 年
8 月在上海广电股份有限公
司从事技 术、 市 场工作 ，2004
年 5 月至 2008 年 7 月在上海
东方证券股份有限公司从事
证券投资 工作，2008 年 8 月
至 2009 年 9 月在中 欧基金 管
理有限公司从事证券投资工
作。2009 年 9 月加入华宝兴
业基金管理有限公司先后任
高级分析 师， 华宝兴 业增强 收华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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益债券型证券投资基金基金
经理助理 ， 华 宝兴业 现金宝 货
币市场基金基金经理助理，
2010 年 6 月至 2011 年 11 月
任华宝兴业现金宝货币市场
基金基金 经理，2010 年 6 月
至今任华宝兴业增强收益债
券型证券 投资基 金基金 经理 、
2011 年 4 月兼任华宝兴业 可
转债债券型证券投资基金基
金经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业增强 收益债 券型证 券投 资基金基 金合同 》 和 其他相 关法律法 规的规 定、
监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在控 制投资风 险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过严格执 行投资 决策委 员会 议事规则 、公司 股票库 管理 制度、中 央交
易室制度 、 防 火墙机 制、 系 统中的公 平交易 程序 、 每日 交易日结 报告 、 定期 基金投 资绩效评 价等机 制，
确保所管 理的所 有投资 组合 在授权、 研究分 析、投 资决 策、交易 执行、 业绩评 估等 投资管理 活动和 环
节得到公 平对待 。 同 时， 基 金管理人 严格遵 守法律 法规 关于公平 交易的 相关规 定和 公司内部 制度要 求，
分析了本 基金与 公司旗 下所 有其他投 资组合 之间的 整体 收益率差 异、分 投资类 别（ 股票、债 券）的 收
益率差异 以及连 续四个 季度 期间内、 不同时 间窗下 同向 交易的交 易价差 ；分析 结果 未发现异 常情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，基 金管理 人未 发生如下 情况， 所有投 资组 合参与的 交易所 公开竞 价同 日反向交 易成
交较少的 单边交 易量超 过该 证券当日 成交量 的 5%。
本报告期内， 本基金 未发现异 常交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年一季度， 通货膨 胀先 是预期将 快速回 落， 后预期 将有所反 复，3 月份 CPI 3.6%， 略超预 期。华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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国债收益 率较 2011 年底上升 10 个基点，后维 持震荡 。信用债 ，在银 监会允 许平 台贷款展 期的政 策刺
激下，城 投债收 益率迅 速下 降，因为 供给量 巨大， 后期 收益率维 持平稳 ，其他 中低 等级的信 用债走 势
与城投债 类似。 可转债 市场 ，一季度 有一波 小行情 ，后 随大盘回 调。
增强收益 基金 2011 年底维持 55%的转债配置， 较好地 享受了转 债市场 的上涨 行情 。1 季度，可 转
债做了一 个比较 成功的 小波 段行情。2 月 份，抓 住了城 投债和地 产债的 价值低 估机 会，迅速 加仓， 较
好地享受 了信用 债信用 风险 下降的上 涨行情 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末，增 强收 益 A 基金份额净 值增长 率为 2.30%，比较基准收 益率为-0.25%；增强
收益 B 基金份额 净值增 长率 为 2.20%，比较基准收益率 为-0.25%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年2 季度， 预期央 行货 币政策会 逐渐放 松，通货膨 胀会有所 回落但 仍将维 持较 高水平 。 积极
财政政策 仍是主 基调。 经济 软着陆应 是大概 率事件 。
从预期收益率的角 度看 ，债券的 几个子 市场很 难出 现特别突 出的机 会。信 用债 市场，主 要是通 过
信用分析 来创造 超额收 益。 国债市场 可能波 澜不惊 ，但 也不排除 出现阶 段性的 小波 段机会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 1,251,707.50 1.45
其中：股 票
1,251,707.50 1.45
2 固定收益 投资
75,505,121.96 87.40
其中：债 券
75,505,121.96 87.40
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中：买 断式回 购的买 入返 售
金融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
7,935,397.05 9.19
6 其他资产
1,701,093.47 1.97
7 合计
86,393,319.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%) 华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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A 农、林、 牧、渔 业 644,300.00 0.83
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮 料 - -
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 - -
C8 医药、生 物制品 - -
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 607,407.50 0.78
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,251,707.50 1.61
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 300175 朗源股份 85,000 644,300.00 0.83
2 002410 广联达 19,915 607,407.50 0.78
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％） 华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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1 国家债券 30,810,900.90 39.60
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 37,625,834.78 48.36
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 7,068,386.28 9.08
8 其他 - -
9 合计 75,505,121.96 97.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比 例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 010107 21 国债⑺ 203,760 21,667,838.40 27.85
2 122023 09 万业债 72,840 7,252,678.80 9.32
3 010203 02 国债⑶ 50,000 5,000,500.00 6.43
4 122840 11 临汾债 48,000 4,752,480.00 6.11
5 111051 09 怀化债 42,682 4,407,770.14 5.66
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 报告期内 本基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体没有 被监 管部门立 案调查 ，也没 有在 报告编
制日前一年 内受到 公开谴 责、处罚 ，无证 券投资 决策 程序需特 别说明 。
5.8.2 本基金采 取定量 与定性 相结 合的个股 精选策 略，使 用成 长、价值 、盈利 等方面 的指 标对股
票进行排序 ，并对 排名靠 前的股票 进行案 头研究 和实 地调研， 深入研 究企业 的基 本面和长 期发展
前景，挑选 出预期 表现将 超过大盘 的个股 ，构建 核心 组合，没 有特定 的股票 备选 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 250,000.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 - 华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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4 应收利息 1,132,022.15
5 应收申购 款 319,071.32
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,701,093.47
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110013 国投转债 1,965,832.20 2.53
2 110017 中海转债 1,873,400.00 2.41
3 113001 中行转债 1,389,542.40 1.79
4 110018 国电转债 1,043,300.00 1.34
5 110011 歌华转债 461,100.00 0.59
6 129031 巨轮转 2 252,211.68 0.32
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
项目
华宝兴业 增强收 益债券
A
华宝兴业 增强收 益债
券 B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 44,366,844.05 41,943,505.39
本报告 期基 金总 申购 份额 3,622,009.98 1,746,113.33
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 9,187,974.32 5,511,157.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 38,800,879.71 38,178,461.08
注: 总申购份 额含红 利再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监会 批准基 金设立 的文件；
华宝兴业增 强收益 债券型 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业增 强收益 债券型 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业增强收益债券 2012 年第 1 季度报告
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华宝兴业增 强收益 债券型 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年4 月23 日
