融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)
2012 年第 1 季度 报 告
2012 年 3 月 31 日
基金管 理人： 融通基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月24 日
融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至2012 年3 月31 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
场内简 称 融通领 先
基金主 代码 161610
交易代 码 161610 （前 端收 费模 式） 161660 （后 端收 费模 式）
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,831,468,021.75 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司,
通过积 极主 动的 分散 化投 资策略,在 严格 控制 风险 的
前提下 实现 基金 资产 的持 续增长,为 基金 持有 人获 取
长期稳 定的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利 的
不断增 长。 在中 国经 济长 期高速 增长 的大 背景 下, 许多
企业在 一定 时期 表现 出较 高的成 长性, 但 只有 符合 产
业结构 发展 趋势 ， 同 时在 技术创 新、 经营 模式 、 品 牌 、
渠道、 成本 等方 面具 有领 先优势 的企 业, 才能 保持 业 绩
持续高 速成 长, 而这 些企 业 正是本 基金 重点 投资 的目
标和获 得长 期超 额回 报的 基础。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×80% ＋中信 标普 全债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期
收益与 风险 高于 混合 基金 、 债券 基金 与货 币市 场基 金 。
基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -68,588,094.85
2.本期 利润
-63,359,154.19
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0165
4.期末 基金 资产 净值 2,715,164,560.30
5.期末 基金 份额 净值 0.709
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基 金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用 后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.21% 1.38% 4.00% 1.22% -6.21% 0.16% 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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3.2.2 自基金转型以来基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 8 年1 0 月3 0 日 2 0 1 0 年4 月3 0 日 2 0 1 1 年1 0 月3 0 日
融通领先成长股票( L O F ) 基金 业绩比较基准
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基 金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
管文浩
本 基 金
的 基 金
经理
2010 年 3 月
13 日
- 19
经济学 硕士,具 有证 券从 业 资格 。 历 任中
国国际 期货 公司 高级 分析 师、北 京世 华
金融信 息公 司证 券投 资研 究部门 经理 、
国泰君 安证 券行 业研 究员 、国信 证券 市
场策略 研究 员、 泰信 基金 管理有 限公 司
投资管 理部 投资 总监 兼基 金经理 、鹏 华
基金管 理有 限公 司基 金管 理部副 总监 兼
基金经 理 ；2009 年 3 月加 入融通 基金 管
理有限 公司 ，历 任研 究部 行业研 究员 。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以从 事证券 业 务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金持 有人 利益 的行融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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为，基 金投 资组 合符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 投资 组合 的原则 ，并 制定 了相 应的 制度和 流程 ，在
授权、 研究 、决 策、 交易 和业绩 评估 等各 个环 节保 证公平 交易 制度 的严 格执 行。报 告期 内， 本基
金管理 人严 格执 行了 公平 交易的 原则 和制 度。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2012 年一 季度 国内 宏观 经 济继续 保持 回落 态势 ， 通 货膨胀 水平 明显 走低 ， 央 行再次 调低 存款
准备金 率， 市场 流动 性改 善，股 市录 得一 定幅 度的 上涨。 但三 月份 与前 两个 月相比 ，股 市表 现迥
异。
国际方 面， 美国 经济 继续 保持强 劲复 苏势 头， 欧债 危机的 最头 疼问 题希 腊债 务问题 得 到 较好
的解决 ，欧 美股 市一 季度 表现不 俗， 明显 好于 大部 分新兴 市场 。
本季 度A 股 市场 先扬 后抑 ，前两 月大 涨， 后一 个月 大跌， 情形 与去 年四 季度 极为相 似。 目前
有几大 问题 仍旧 困扰 着市 场：一 、在 房地 产调 控难 以放松 的情 况下 ，未 来中 国经济 的增 长点 在哪
里？二 、新 股发 行制 度改 革之后 ，中 小盘 及创 业板 公司的 估值 走向 何处 ？三 、传统 的防 御板 块医
药、零 售及 食品 饮料 面临 政策风 险或 新商 业模 式的 冲击， 未来 如何 寻找 具备 稳定成 长能 力的 上市
公司？
一季度 所有 行业 收益 率严 重分化 ，其 中有 色金 属、 家用电 器、 房地 产、 汽车 、商贸 零售 、餐
饮旅游 等行 业涨 幅较 大， 而通信 、信 息服 务、 医药 、公用 事业 等行 业不 涨反 跌。
本季度 本基 金股 票仓 位有 所下降 ，行 业配 置作 了较 大调整 ，大 幅度 减持 了金 融、食 品饮 料等
行业的 配置 比重 ，增 加了 医药生 物、 电子 等行 业的 配置比 重。 一些 高估 值中 小市值 股票 对本 基金
净值有 一定 冲击 ，行 业配 置调整 时机 还欠 火候 。考 虑到未 来经 济可 能出 现的 新变化 ，下 一步 关注
重点主 要集 中在 大众 消费 品、消 费电 子、 信息 服务 等增长 相对 确定 、受 宏观 波动影 响相 对较 小、
市场化 程度 高、 政策 风险 小的行 业。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-2.21%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为4.00% 。组合 中金 融服
务、信 息服 务等 行业 贡献 了较大 的超 额收 益。 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,170,554,264.87 79.68
其中： 股票
2,170,554,264.87 79.68
2 固定收 益投 资
96,810,000.00 3.55
其中： 债券
96,810,000.00 3.55
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
394,937,248.34 14.50
6 其他资 产
61,817,066.48 2.27
7 合计
2,724,118,579.69
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 40,185,957.15 1.48
B 采掘业 10,540,878.00 0.39
C 制造业 1,447,689,976.74 53.32
C0 食品、 饮料 461,921,473.73 17.01
C1 纺织、 服装 、皮 毛 42,000,000.00 1.55
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 280,148,026.62 10.32
C5 电子 263,209,052.47 9.69
C6 金属、 非金 属 76,307,056.00 2.81
C7 机械、 设备 、仪 表 152,294,938.60 5.61
C8 医药、 生物 制品 171,809,429.32 6.33
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 12,390,000.00 0.46
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 155,698,901.16 5.73
H 批发和 零售 贸易 80,699,437.50 2.97
I 金融、 保险 业 157,652,080.48 5.81
J 房地产 业 130,536,607.42 4.81
K 社会服 务业 106,040,426.42 3.91
L 传播与 文化 产业 29,120,000.00 1.07 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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M 综合类 - -
合计 2,170,554,264.87 79.94
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600143 金发科 技 16,988,212 200,630,783.72 7.39
2 000869 张
裕Ａ 1,745,612 164,471,562.64 6.06
3 600887 伊利股 份 7,173,432 158,102,441.28 5.82
4 600216 浙江医 药 4,181,599 88,858,978.75 3.27
5 002001 新 和 成 4,181,684 82,797,343.20 3.05
6 600703 三安光 电 6,495,458 70,800,492.20 2.61
7 002638 勤上光 电 2,271,906 63,840,558.60 2.35
8 600519 贵州茅 台 300,000 59,088,000.00 2.18
9 600016 民生银 行 8,000,000 50,160,000.00 1.85
10 002281 光迅科 技 1,916,924 49,878,362.48 1.84
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 96,810,000.00 3.57
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 96,810,000.00 3.57
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 1101022 11 央 行票 据22 1,000,000 96,810,000.00 3.57
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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5.8 投资组 合报告附注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体报 告期 内没有 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚。
5.8.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 未超 出本 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,171,322.10
2 应收证 券清 算款 57,480,035.98
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,142,609.57
5 应收申 购款 23,098.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合 计 61,817,066.48
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,858,458,765.70
本报告 期基 金总 申购 份额 14,232,323.28
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 41,223,067.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,831,468,021.75
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（二） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（三） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（四） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 融通领先成长股票 型证券投资基金(LOF) 2012 年第1 季度报 告
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（六） 基金 托管 人中 国建 设银行 股份 有限 公司 业务 资格批 件和 营业 执照
7.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处 、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一 二 年 四 月 二十 四 日
