长盛积极配 置债券型 证券投资 基金
2012 年第1 季 度报告
2012 年3 月31 日
基金管理人 ：长盛基 金管理有 限公司
基金托管人 ：中国建 设银行股 份有限 公司
报告 送出日 期：2012 年4 月21 日
长盛 积极 配置 债券 型证 券投 资基金2012 年第1 季度 报 告 第1 页 共12 页
§1 重要提示
基 金 管 理 人 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存
在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担
个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月
20 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起 至2012 年 3 月 31 日止。
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§2 基金产品 概况
基金简称 长盛积极配置债券
基金 主代码 080003
交易代码 080003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年10月8日
报告期末基金份额总额 835,869,874.41 份
投资目标
在 控 制 风 险和 保 持 资产 流 动 性的 基 础 上， 通 过积 极 主 动
的 投 资 管 理， 追 求 基金 资 产 的长 期 稳 定增 值 ，并 力 争 获
得超过业绩比较基准的投资业绩。
投资策略
本 基 金 为 积极 投 资 策略 的 债 券型 基 金 ，不 同 与传 统 债 券
型 基 金 的 投资 策 略 特点 ， 本 基金 在 债 券类 资 产配 置 上 更
强 调 积 极 主动 管 理 。在 债 券 类资 产 配 置上 ， 本基 金 通 过
积 极 投 资 配置 相 对 收益 率 较 高的 企 业 债、 公 司债 、 可 转
换 债 、 可 分离 交 易 可转 债 、 资产 支 持 证券 等 创新 债 券 品
种 ， 并 灵 活运 用 组 合久 期 调 整、 收 益 率曲 线 调整 、 信 用
利差和相对价 值 等 策略 积 极 把握 固 定 收益 证 券市 场 中 投
资 机 会 ， 以获 取 各 类债 券 的 超额 投 资 收益 。 在股 票 类 资
产 投 资 上 ，通 过 积 极投 资 于 一级 市 场 和二 级 市场 高 成 长
性 和 具 有 高投 资 价 值的 股 票 ，来 获 取 股票 市 场的 积 极 收
益 。 此 外 ，本 基 金 还积 极 通 过债 券 回 购等 手 段提 高 基 金
资 产 的 流 动性 和 杠 杆性 用 于 短期 投 资 于高 收 益的 金 融 工
具。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90%+ 沪深300 指数收益率×10%
风险收益特征
本 基 金 为 债券 型 基 金， 其 长 期平 均 风 险和 预 期收 益 率 低
于混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务 指标和 基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2012 年1 月1 日—2012 年 3 月31 日）
1. 本期已实现收益 -15,664,303.13
2. 本期利润 8,411,957.16
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0096
4. 期末基金资产净值 897,806,095.42
5. 期末基金份额净值 1.0741
注：1、 所述基金业绩指标不包括 基金份额 持有人认购或交易基金的各项费用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2012 年 3 月31 日。
3 、 本期 已实 现 收益 指基 金本 期 利息 收入 、投资 收 益、 其他 收 入（ 不含 公允 价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基 准
收益率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.79% 0.37% 1.11% 0.16% -0.32% 0.21%
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3.2.2 自基金合同 生效以来基 金份额累计净 值增长 率变动及其与 同期业绩比 较
基准 收益率变动的 比较
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§4 管理人报 告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
吴达 本基金基金
经理，长盛
环球景气行
业大盘精选
股票型证券
投 资基金基
金经理。国
际业务部总
监。
2008 年 10 月 8
日
— 10 年 男，1979 年8 月出 生， 中国
国籍。 伦敦政 治经济学 院金
融 经 济 学 硕 士 ，CFA （ 美 国
特 许 金 融 分 析 师 ） 。 历 任 新
加 坡 星 展 资 产 管 理 有 限 公
司研究员、 星 展珊顿全 球收
益基金经理 助理、 星展 增裕
基金经理， 专 户投资组 合经
理； 新加坡毕 盛高荣资 产管
理 公 司 亚 太 专 户 投 资 组 合
经 理 ， 资 产 配 置 委 员 会 成
员； 华夏基金 管理有限 公司
国际策略分 析师、 固定 收益
投资经理； 2007 年 8 月 起加
入长盛基金 管理有限 公司，
现任国际业 务部总监， 长盛
积 极 配 置 债 券 型 证 券 投 资
基金（本基 金）基金 经理，
长盛环球景 气 行 业 大 盘 精
选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理。
蔡宾 本基金基金
经理，长盛
同鑫保本混
合型证券投
资基金基金
经理，长盛
同禧信用增
利债券型证
券投资基金
基金经理，
固定收益部
总监。
2008 年12 月19
日
2012 年 3
月16 日
8 年 男，1978 年 11 月出生 ，中
国国籍。 毕业 于中央财 经大
学 ， 获 硕 士 学 位 ，CFA（美
国 特 许 金 融 分 析 师 ） 。2004
年 6 月至 2006 年 2 月 就职
于宝盈基金 管理有限 公司，
曾 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助
理。 2006 年2 月加入长 盛基
金管理有限 公司， 曾任 研究
员、 社保组合 助理， 投 资经
理 等 。 现 任 固 定 收 益 部 总
监， 本基金基 金 经理， 长盛
同 鑫 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金基金经 理， 长盛同 禧信
用 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金经理 。目前已 离任。
注：1、 上表 基 金经 理的 任职 日 期和 离任 日期均 指 公司 决定 确 定的 聘任 日期 和
解聘日期；
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2、 “证券从业年限” 中 “证券从业” 的含义遵 从行业协会 《证券业从业人员资
格管理办法》的相关规定等。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
本 报 告期 内， 本 基金 管理 人严 格 按照 《证 券投资 基 金法 》及 其 各项 实施 准则 、
《长盛 积极配置债券型 证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部门的
相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产， 在严格控制投资
风险的基础上， 为基金 份额 持有人谋求最大利益， 没有损害基金份额持有人利益的
行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内， 公司严格执行 《公司公平交易细则 》 各项规定， 在研究、 投资授权
与决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗下 所有投资组合， 包括公募基金、 社保
组合、特定客户资产管理组合等。具体如下：
研究支持， 公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果， 所有投资组合
经理在公司研究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策， 公司实行投资决策委员会 领导下的投资组合经理负责制， 各
投资组合经理在投资决策委员会的授权范围内， 独立完成投资组合的管理工作。 各
投资组合经理遵守投资信息隔离墙制度。
交易执行， 公司实行集中交易制度， 所有投资组合的投资指令均由交易部统一
执行委托交易。 交易部依照 《公司公平交易细 则》 的规定， 场内交易， 强制开启恒
生交易系统公平交易程序； 场外交易， 严格遵守相关工作流程， 保证交易执行的公
平性。
投资管理行为的监控与分析评估， 公司风险管理部、 监察稽核部， 依照 《公司
公平交易细则》的规定，持续、动态监督公司投资管理全过程，并进行分析评估，
及时向公司管 理层报告发现问题，保障公司旗下所有投资组合均被公平对待。
公司对过去4 个季度的 同向交易行为进行数量 分析， 计算溢价率、 贡献率、 占
优比等指标， 使用双边90% 置信水平对 1 日、3 日、5 日的交易片段进行 T 检验， 未
发现违反公平交易及利益输送 的行为。
4.3.2 异常 交易行为的 专项说明
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报告期内， 长盛同庆报经公司投资决策委员会批准， 打开交易所公开竞价同日
反向交易控制，因此而产生 13 笔交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量5%的交易。具体原因如下：
长盛同庆于2012 年5 月11 日结束三年封闭期 ， 转型为开放式证券投资基金 （以
下简称 “开放式基金” ） 。 为确保转型后的开放式基金保持充裕流动性， 以保障基金
份额持有人利益， 该基金制定了数量化组合投资交易策略， 并申请打开与公司旗下
其他投资组合交易所市场的反向交易控制。 上述申请已报经公司投资决策委员会批
准。
报告期内， 长盛同庆严格执行既定数量化组合投资交易策略， 批量下达投资指
令。 公司交易部对上述指令进行严格审核， 在指令分发后， 通过恒生交易系统自动
委托交易程序执行指令， 以确保公司旗下投资组合在可能发生的反向交易中保持公
平，杜绝交易执行中可能发生的利益输送行为。
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金投资策 略和运作分析
进入2012年， 在欧美利好经济数据和扩张政策推动下， 市场情绪出现了戏剧性的
转变，投资者风险偏好显著上升。
国内总体好于此前过于悲观预期的经济数据和通胀回落的滞后导致以中长端政
策性金融债为代表的非信用债出现了明显的调整， 而中低评级信用债随着企业融资环
境的改善逐步受到市场的追捧，收益率出现了较大幅度的下行。
在市场情绪与预期的转变过程中， 权益市场先扬后抑， 先是在政策放松及经济触
底反弹预期的推动下， 以沪深300为代表的市场指数一度累积了15%左右的涨幅， 但随
着两会结尾， 决策层明显调低经济增长目标以及对于房地产市场的强硬表态打消了投
资者对于政策大幅放松的预期， 市场随之出现了明显调整， 回吐了年内的大部分涨幅。
最终，整个1季度沪深300累计涨幅仅仅在4.65%，在全球市场相对滞后。
可转债市场走势大体跟随权益市场，但向上受制于投资者对于供给压力的担忧，
向下受到债底的有效保护，个券波动幅度明显弱于正股。
在报告期内， 本基金继续在一二级市场择优配置了一些资质有保障的高收益债
券， 并在可转债调整过程中对于一些贴近价值底线， 长期增值空间较大的品种继续
加大 了配置力度。
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4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为1.0741 元， 本季度净值增长率为0.79%，
同期业绩比较基准增长率为1.11%。
4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
我们认为2 季度宏观经济运行整体将呈现较为平稳的态势，但需关注 经济增长方
式转变和外围 形势发展 将给国内经济增加 的变数， 通胀同比走势在季节性和基期因素
作用下预计将有所回落， 但幅度存在较大不确定性， 在 货币政策针对性 和灵活性明显
加强 的情况下， 政策放松的节奏和方式 如何影响和引导市场预期依旧 有待观察。
由此来看，2季度市场仍面临着较多不确定性，但通胀回落带来的政策放松预期
及资金面持续宽裕都有助于短端利率持续下滑， 而企业融资环境的持续 改善则有利于
信用利差的稳定甚至进一步收窄，这些都是我们将在2季度着重把握的 债券市场 投资
机会。此外，2 季度政策结构性放松的举措有望继续出台，企业融资环境有望得到持
续改善、在股票资产较低的估值水平下，意味着可转换债券和部分股票资产可望在2
季度为组合提供更多的额外收益。
无论市场如何变化发展， 我们 都将秉承谨慎原则， 在做好组合流动性管理的前提
下， 通过对于经济走势和政策动向 的深入分析， 灵 活进行资产配置， 并通过对个券个
股的甄别分析，提高本基金在风险可控前提下的持续获利的能力。
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§5 投资组合 报告
5.1 报告期末 基金资产组 合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资 65,648,562.67 5.30
其中：股票 65,648,562.67 5.30
2 固定收益投资 1,041,965,893.33 84.15
其中：债券 1,041,965,893.33 84.15
资产支持证券 -
-
3 金融衍生品投资 -
-
4 买入返售金 融资产 -
-
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
-
-
5 银行存款和结算备付金合计 68,205,675.77 5.51
6 其他资产 62,368,029.18 5.04
7 合计 1,238,188,160.95 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,872,500.00 0.32
C 制造业 18,519,600.00 2.06
C0
食品、饮 料 328,400.00 0.04
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 1,335,200.00 0.15
C7
机械、设备、仪表 16,856,000.00 1.88
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 3,634,961.20 0.40
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 2,376,500.00 0.26
I 金融、保险业 33,033,319.47 3.68
J 房地产业 5,211,682.00 0.58
K 社会服务业 - -
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L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 65,648,562.67 7.31
5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1 300283 温州宏丰 700,000 16,856,000.00 1.88
2 000001 深发展Ａ 589,901 9,267,344.71 1.03
3 601166 兴业银行 669,893 8,922,974.76 0.99
4 600000 浦发银行 810,000 7,233,300.00 0.81
5 601328 交通银行 1,520,000 7,159,200.00 0.80
6 601006 大秦铁路 349,176 2,601,361.20 0.29
7 000002 万
科Ａ 300,000 2,484,000.00 0.28
8 600123 兰花科创 50,000 2,221,500.00 0.25
9 000024 招商地产 100,000 2,050,000.00 0.23
10 600111 包钢稀土 20,000 1,335,200.00 0.15
5.4 报告 期末按债券 品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （%）
1 国家债券 38,289,828.60
4.26
2 央行票据 -
-
3 金融债券 -
-
其中：政策性金融债 -
-
4 企业债券
598,628,878.13
66.68
5 企业短期融资券 40,333,000.00
4.49
6 中期票据 -
-
7 可转债 364,714,186.60 40.62
8 其他 -
-
9 合计 1,041,965,893.33
116.06
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 债 券 投 资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （%）
1 110015 石化转债 2,358,360 238,383,028.80 26.55
2 113002 工行转债 710,600 76,936,662.00 8.57
3 115003 中兴债１ 688,231 66,741,201.23 7.43
4 126013 08 青啤债 683,200 63,373,632.00 7.06
5 126017 08 葛洲债 586,470 53,574,034.50 5.97
长盛 积极 配置 债券 型证 券投 资基金2012 年第1 季度 报 告 第11 页 共12 页
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证
券投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 五 名 权 证 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 声明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立
案调 查，或在报告 编制日前 一 年内受到公 开谴责、 处罚的情形
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查， 无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明 基金投资的 前十名股票是 否超出基金合 同规定的备选 股票库
基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股 票库之内的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款
49,769,156.71
3 应收股利
-
4 应收利息
12,256,921.42
5 应收申购款
91,951.05
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计 62,368,029.18
5.8.4 报告 期末持有的 处于转股期的 可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110015 石化转债 238,383,028.80 26.55
2 113002 工行转债 76,936,662.00 8.57
3 113001 中行转债 47,360,000.00 5.28
4 110011 歌华转债 1,096,495.80 0.12
5.8.5 报告 期末前十名 股票中存在流 通受限情况的 说明
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分
的公允价值(元)
占基金资产
净值比例 （%）
流通受限
情况说明
1 300283 温州宏丰 16,856,000.00 1.88 新股锁定
长盛 积极 配置 债券 型证 券投 资基金2012 年第1 季度 报 告 第12 页 共12 页
5.8.6 投资 组合报告附 注的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差 。
§6 开放式基 金份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 910,119,615.60
报告期 期间基金总申购份额 7,490,059.59
减: 报告期 期间 基金总赎回份额 81,739,800.78
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “-” 填列） -
报告期期末基金份额总额 835,869,874.41
§7 备查文件 目录
7.1 备查文件 目录
1、中国证监会核 准基金募集的文件；
2、 《长盛积极配置债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《长盛积极配置债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、 《长盛积极配置债券型证券投资基金招募说明书》 ；
5、法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办 公场所及/ 或管理人网站免费查阅
备查文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时 间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
-100.00%
-50.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
2004年 2005年 2006年 2007年 2008年
长盛动态精选 业绩比较基准收益率
