长盛中信全 债指数增 强型债券 投资基 金
2012 年第1 季 度报告
2012 年3 月31 日
基金管理人 ： 长盛基 金管理有 限公司
基金托管人 ： 中国农 业银行股 份有限 公司
报告送出日 期：2012 年4 月21 日
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 1 页 共 12 页
§1 重要提示
基金管理人长盛基金管理 有限公司的董事 会及 董事保证本报告所载资料 不存在
虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别
及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年4 月 20
日复核了 本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在 做出投资决策 前应
仔细阅读本基金的招募说明书 及其更新 。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至2012 年 3 月 31 日止。 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 2 页 共 12 页
§2 基金产品 概况
基金简称 长盛全债指数增强债券
基金主代码 510080
交易代码 前端：510080 后端：511080
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年10 月25 日
报告期末基金份额总额 324,570,457.07 份
投资目标
本基金为开放 式债券型基 金，将运 用增强的指 数
化投资策略， 在力求本金 安全的基 础上，追求 基
金资产当期收益和超过比较基准的长期稳定增值
投资策略
本基金采用 “ 自上而下 ” 的投资策 略对各类资 产
进行合理配置 。通过指数 化债券投 资策略确保 债
券资产的长期 稳定增值， 同时运用 一些积极的 、
低风险的投资策略来提高债券投资组合的收益
业绩比较基准
中信标普全债指数收益率 ×92%+ 中信标普 A 股综
合指数收益率 ×8%
风险收益特征
本基金属于证 券投资基金 中的低风 险品种，其 长
期平均风险和预期收益均低于股票型基金
基金管理人 长盛基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 3 页 共 12 页
§3 主 要财务指 标和基金 净值表 现
3.1 主要 财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2012 年1 月1 日-2012 年 3 月31 日）
1. 本期已实现收益
4,385,248.80
2. 本期利润
-774,593.19
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0023
4. 期末基金资产净值 363,771,088.81
5. 期末基金份额净值 1.1208
注：1 、 所述 基金业 绩指标 不包 括基金 份额持 有人认购 或交 易基金 的各项 费用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2012 年 3 月31 日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长率 及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩 比较基
准收益率③
业绩比较基 准收
益率标准差 ④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.24% 0.21% 1.22% 0.15% -1.46% 0.06%
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较
基准 收益率变动的 比较
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 5 页 共 12 页
§4 管 理人报 告
4.1 基金经理 （或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
梁婷
本 基 金 基 金
经 理 ， 长 盛
货 币 市 场 基
金基金经
理 ， 社 保 业
务 管 理 部 副
总监。
2011 年2 月
15 日
— 12 年
女，1975 年 6 月 出生， 中
国国籍。 中 国社会科 学院
研究生院经 济学博士 。 曾
任 中 国 对 外 经 济 贸 易 信
托 投 资 公 司 投 资 银 行 部
项目经理；2000 年 10 月
加 入 长 盛 基 金 管 理 有 限
公司， 先后 担任产品 设计
经理、固定 收益研究 员、
社保组合经 理助理， 社保
组合经理。 现任社保 业务
管理部副总 监， 长盛 中信
全 债 指 数 增 强 型 债 券 投
资基金 （本 基金） 基 金经
理， 长盛货 币市场基 金基
金经理。
注：1 、 上表 基金经 理的任 职日 期和离 任日期 均指公司 决定 确定的 聘任日 期和解
聘日期；
2、 “证券从业年限” 中 “ 证券从业 ” 的含义遵 从行业协会 《证券业从业人员资格
管理办法》的相关规定等 。
4.2 管理人对 报告期内本 基金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投 资基金法》 及其各项实施准则、 《长
盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规、 监管部门的相
关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在 严格控制投资风险
的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易制度的 执行情况
报告期内， 公司严格执行 《公司公平交易细则 》 各项规定， 在研究、 投资授权与
决策、 交易执行等各个环节， 公平对待旗下所 有投资组合， 包括公募基金、 社保组合、
特定客户资产管理组合等。具体如下： 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 6 页 共 12 页
研究 支持 ， 公司旗下所有投资组合共享公司研究部门研究成果， 所有投资组合经
理在公司研究平台上拥有同等权限。
投资授权与决策， 公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制， 各投
资组合经理在投资决策委员会的授权范围内， 独立完成投资组合的管理工作。 各投资
组合经理遵守投资信息隔离墙制度。
交易执行， 公司实行集中交易制度， 所有投资组合的投资指令均由交易部统一执
行委托交易。 交易部依照 《公司公平交易细则 》 的规定， 场内交易， 强制开启恒生 交
易系统公平交易程序；场外交易，严格遵守相关工作流程，保证交易执行的公平性。
投资管理行为的监控与分析评估， 公司风险管理部、 监察稽核部， 依照 《公司公
平交易细则》 的规定， 持续、 动态监 督公司投 资管理全过程， 并进行分析评估， 及时
向公司管理层报告发现问题，保障公司旗下所有 投资组合均被公平对待。
公司对过去4 个季度的同向交易行为进行数量 分析， 计算溢价率、 贡献率、 占优
比等指标， 使用双边90%置信水平对1 日、3 日、5 日的交易片段进行T 检验， 未发现
违反公平交易及利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行 为的专项说 明
报告期内 ， 长盛同庆报经公司投资决策委员会批准， 打开 交易所公开竞价同日反
向交易 控制， 因此而产生13笔交易所公开竞价 同日反向交易 成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量5%的交易 。具体 原因如下：
长盛同庆于2012 年 5 月11 日结束三年封闭期 ， 转型为开放式证券投资基金 （以
下简称 “ 开放式基金” ） 。 为确保转型后的开 放式基金保持充裕流动性， 以保障基金
份额持有人利益， 该基金制定了数量化组合投资交易策略， 并申请打开与公司旗下其
他投资组合 交易所市场 的反向交易控制。上述申请已报经公司投资决策委员会批准。
报告期内， 长盛同庆严格执行既定数量化组合投资交易策略， 批量下达投资指令。
公司交易部对上述指令进行严格审核， 在指令分发后， 通过恒生交易系统 自动 委托交
易程序执行指令， 以确保公司旗下投资组合在可能发生的反向交易中保持公平， 杜绝
交易执行中可能发生的利益输送 行为 。
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略 和 运作分析
一、报告期内行情回顾 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 7 页 共 12 页
2012 年一季度，国内宏观经济阶段性缓慢复苏，央行继续实施稳健的货币政策，
一季度信贷水平略低于预期，同时通胀逐步回落，CPI 同比增幅进入下行空间。
央行在2 月份下调准备金率， 货币政策总体中 性略偏宽松， 银行间市场回购利率
在准备金率下调后应声下行，7 天 回 购 利 率 的 中 枢 水 平 回 落 至 3.5% 左 右 ， 各 期 限
SHIBOR 利率呈现明显的陡峭化下行。央行公开市场操作总体平衡。
债券市 场上， 利率 债收益 率呈现 陡峭 化，短 端 出现小 幅下移 而长端 则发 生 25BP
左右的上行。 信用债在 一季度走出了一波行情， 各评级信用债沿着评级从高到低收益
率依次大幅下移， 中低评级品种收益率下移幅度远高于高评级品种。 权益市场在一季
度走出了一波基于流动性改善和政策预期推动的估值修复行情， 之后随着宏观数据的
证伪，在3 月下旬起展开剧烈调整。
二、报告期内本基金投资策略分析
在报告期内， 本基金在债券资产配置策略上采取了适度的投资策略， 主要体现在
增加信用债的投资比例， 利率产品的仓位和久期保持中性， 获取了一定的价差和票息
收益， 但信用产品的配置力度仍显不足。 权益类资产部分而言， 报告期内基本保持相
对谨慎的仓位， 但总体来说， 在一季度的波段行情中没有较好地把握好节奏， 对组合
收益没有产生了预期的贡献。 另外， 在报告期内转债市场受股票走势影响也在反弹后
大幅回落，该部分资产配置也为组合带来一定的损失。
4.5 报告期内 基金的业绩 表现
截止报告期末， 本基金份额净值为1.1208 元， 本 报告期份额净值增长率为-0.24%，
同期业绩比较基准增长率为1.22% 。
4.6 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
展望二季度， 国内需求仍是经济的主导因素。 目前来看， 国内需求依然没有明显
起色， 通胀走势虽然趋势向下， 但新涨价因素 依然较多， 制约着市场 的通胀下行空间。
企业盈利在高成本推动下仍然看不到改善迹象。 宏观经济政策有望适当放松， 但也不
会看到政策基调发生明显的变化。总体来看，经济将在衰退中逐渐企稳。国际方面，
美国经济缓慢复苏对中国出口提供了一定的支撑， 但美国的弱势复苏以及欧洲情况的
反复表明风险仍未解除；另一方面也需适当关注美元走强对全球资金流向的影响。
宏观政策方面，二季度货币政策有望适度放松，降低准备金政策有望继续出台，
信贷政策可能略有提速，资金面将呈现适度宽松格局。 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 8 页 共 12 页
展望二季度债券市场， 利率债收益率可能在区间内小幅波动， 信用债收益率在一
季度大幅下降后二季度将基本企稳。 我们在债券市场的投资总体上将适度谨慎， 择机
缩短久期， 仓位上仍将适度积极。 权益类市场上， 我们将适度谨慎， 以绝对收益为理
念， 适当进行波段操作。 可转债方面， 我们认为， 部分大盘转债已经具备较好的投资
价值， 但由于其表现将很大程度跟随股票市场， 因此， 在战略配置的基础上， 也将适
当进行波段操作。 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 9 页 共 12 页
§5
投 资组合报 告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 26,351,161.82 5.52
其中：股票
26,351,161.82 5.52
2 固定收益投资
388,666,134.90 81.36
其中：债券
378,666,134.90 79.26
资产支持证券
10,000,000.00 2.09
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
9,000,000.00 1.88
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
47,011,819.27 9.84
6 其他资产
6,710,918.10 1.40
7 合计 477,740,034.09 100.00
5.2 报告期末 按行业分类 的股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 2,854,864.00 0.78
C 制造业 6,972,604.50 1.92
C0 食品、饮料 3,798,587.00 1.04
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、 化学、 塑胶、 塑料 - -
C5 电子 139,020.00 0.04
C6 金属、非金属 1,536,515.80 0.42
C7 机械、设备、仪表
1,111,500.00
0.31
C8 医药、生物制品
386,981.70
0.11
C99 其他制造业 - -
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 1,068,199.72 0.29
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业
-
-
H 批发和零售贸易 4,516,200.00 1.24
I 金融、保险业 9,118,216.60 2.51 长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 10 页 共 12 页
J 房地产业 1,821,077.00 0.50
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业
-
-
M 综合类 - -
合计 26,351,161.82 7.24
5.3 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 601628 中国人寿 339,316 5,547,816.60 1.53
2 600036 招商银行 276,000 3,284,400.00 0.90
3 600153 建发股份 310,000 2,269,200.00 0.62
4 600859 王府井 75,000 2,247,000.00 0.62
5 600298 安琪酵母 70,000 1,864,800.00 0.51
6 600048 保利地产 161,300 1,821,077.00 0.50
7 601088 中国神华 65,000 1,664,650.00 0.46
8 601699 潞安环能 48,600 1,190,214.00 0.33
9 601669 中国水电 258,644 1,068,199.72 0.29
10 000799 酒 鬼 酒 34,100 957,187.00 0.26
5.4 报告 期末按债券 品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 国家债券 5,000,500.00 1.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,378,000.00 22.10
其中： 政策性金融债 80,378,000.00 22.10
4 企业债券
147,079,415.30 40.43
5 企业短期融资券 20,273,000.00 5.57
6 中期票据 - -
7 可转债 125,935,219.60 34.62
8 其他 - -
9 合计 378,666,134.90 104.09
5.5 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 110015 石化转债 816,540 82,535,863.20 22.69
2 110315 11 进出15 200,000 20,544,000.00 5.65
3 113001 中行转债 213,220 20,196,198.40 5.55
4 113002 工行转债 185,400 20,073,258.00 5.52
5 080207 08 国开07 200,000 20,070,000.00 5.52
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 11 页 共 12 页
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资 明细
序号 证券 代码 证券 名称 数量 （张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 119017 宁公 控1 100,000 10,000,000.00 2.75
注：本基金本报告期末仅持有上述 一支资产支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值 占基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 声 明 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 是 否 出 现 被 监 管 部 门 立 案
调查 ，或在报告编 制日前 一年 内受到公开 谴责、处 罚的情形。
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查， 无在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 声明 基金投资的 前十名股 票是 否超出基金合 同规定的备选 股票库。
本基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 800,000.00
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,906,739.43
5 应收申购款 4,178.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,710,918.10
5.8.4 报告 期末持有的 处于转股期的 可转换债券明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值 （元） 占基金资产净值比例 （%）
1 110015 石化转债
82,535,863.20 22.69
2 113001 中行转债 20,196,198.40 5.55
3 113002 工行转债 20,073,258.00 5.52
4 110018 国电转债
3,129,900.00 0.86
5.8.5 报告 期末前十名 股票中存在流 通受限情况的 说明
本基金本报告期末 前十名股票 中不存在 流通受限情况 。
长盛 中信 全债 指数 增强 型债 券投 资基金2012 年第 1 季度 报告 第 12 页 共 12 页
5.8.6 投资 组合报告附 注的其他文字 描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能 存在尾差。
§6
开 放式基金 份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 338,512,828.46
报告期 期间基金总申购份额
4,391,857.45
减：报告期 期间 基金总赎回份额
18,334,228.84
报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
报告期期末基金份额总额 324,570,457.07
§7 备查文件 目录
7.1 备查文件 目录
1 、中国证监会核准基金募集的文件；
2 、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金基金合同》 ；
3 、 《长盛中信全债指数增强型 债券投资基金托管协议》 ；
4 、 《长盛中信全债指数增强型债券投资基金招募说明书》 ；
5 、法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
7.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 及/ 或管理人网站免费查阅
备查文件。 在支付工本费后， 投资者可在合理时 间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人长盛基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-888-2666 、010-62350088 。
网址：http://www.csfunds.com.cn 。
