富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 2012年第 1季度报告
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富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金
2012 年第 1 季度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人：国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年四月二十一日
富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金 2012年第 1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月 19
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 国富潜力组合股票
基金主代码 450003
交易代码 450003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年3月22日
报告期末基金份额总额 4,451,640,763.68份
投资目标
注重基金资产长期增值， 投资未来收益具有成长性和
资产价值低估的上市公司股票， 为投资者赚取长期稳
定的资本增值。
投资策略
资产配置策略：
本基金采用“自下而上”的组合构建方法，从上市公
司的具体发展前景和未来的盈利分析， 到行业的发展
趋势，再到宏观经济形势，确定大类资产的配置。
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在运用了“自下而上”策略之后，根据市场环境的变
化、市场出现的各种套利机会和未来的发展趋势判
断，确定本基金资产配置最终的选择标准。
股票选择策略：
本基金将运用定性和定量方法， 通过对上市公司的财
务分析和增长潜力分析， 挑选出其中股价下跌风险最
低且上涨空间最大的股票构建具体的股票组合。
债券投资策略：
本基金的债券投资为股票投资由于市场条件所限， 不
易实施预定投资策略时， 使部分资产保值增值的防守
性措施。
业绩比较基准
85%×MSCI中国A股指数+ 10%×中债国债总指数（全
价）+ 5%×同业存款息率
风险收益特征
本基金是一只主动型投资的股票型基金， 属于基金类
型中具有中高等级风险的基金品种， 本基金的风险与
预期收益都高于混合型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)
1.本期已实现收益 -223,905,565.47
2.本期利润 -115,133,167.25
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0257
4.期末基金资产净值 3,914,765,679.85
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5.期末基金份额净值 0.8794
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开
放式基金的申购赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -2.81% 1.41% 3.87% 1.33% -6.68% 0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
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累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2007年 3 月 22日至 2012 年 3 月 31日）
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注：1、本基金的基金合同生效日为 2007 年 3 月 22 日。本基金在 6 个月建仓期
结束时，各项投资比例符合基金合同约定。
2、截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同的约定。基金合同
中关于基金投资比例的约定如下：
股票资产占基金资产的 60%－95%，债券、现金类资产以及中国证监会允许
基金投资的其他证券品种占基金资产的 5%－40%，其中，基金保留的现金以及
投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
由于证券市场波动、 上市公司合并或基金规模变动等基金管理人之外的原因
导致投资组合不符合上述约定比例的， 基金管理人应在 10个交易日内进行调整，
以达到标准。法律法规另有规定的除外。
3、本基金本报告期遵守法律、法规和基金合同的比例限制进行证券投资。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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朱国
庆
本基
金和
富兰
克林
国海
策略
回报
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金的
基金
经理、
权益
类投
资团
队负
责人
2007-3-22 - 13年
朱国庆先生，CFA，注册会计
师，复旦大学应用数学学士，
复旦大学应用经济学硕士。曾
任上海浦东发展银行社会保
险基金部投资经理，大鹏证券
有限公司投资银行部项目经
理，平安证券有限公司销售交
易部门负责人，国海富兰克林
基金管理有限公司筹备组成
员及行业研究员，现任本基
金、富兰克林国海策略回报灵
活配置混合型证券投资基金
的基金经理以及国海富兰克
林基金管理有限公司权益类
投资团队负责人。
注：表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、
投资等相关金融领域的工作年限的总和。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其
他有关法律、法规和《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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报告期内，公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、
信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》 ，严格按照制度要求对异常
交易进行控制和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对
异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生的同日反向交易，其
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2012 年 1 季度，在流动性温和复苏和经济增速缓慢回落背景下，极度悲观
的股票市场迎来估值反弹，高弹性的有色行业，股价充分反映行业悲观预期的证
券及房地产行业，以及低估值的家电及汽车等行业表现突出；而估值相对较高的
高成长行业如医药、信息技术等行业反弹乏力。基于经济基本面走弱而流动性好
转的判断， 本基金维持了较高股票仓位而重点配置了基本面支撑较强的消费类行
业个股， 这些行业在一季度的低迷表现是导致本基金业绩大幅低于业绩基准的主
要原因。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8794 元，本报告期净值增长率为
-2.81%，同期业绩比较基准增长率为 3.87%，本基金落后业绩比较基准 6.68 个
百分点。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，我们认为股票市场在相当长时间内将获得流动性的有力支持，如
果中国经济成功实现软着陆，中国股市将迎来中长期的投资良机。目前看来，前
期市场反弹中投资者已经对经济软着陆前景形成良好预期， 而接下来一到二个季
度中国经济仍将处于缓慢下行阶段，消费增速下滑，出口乏力，投资增速更是面
临较大考验，经济软着陆前景仍有待实践检验；同时，从微观层面看，成本刚性
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上升和收入增速放缓正在成为制约企业盈利增长的重要因素。在此背景下，短期
内股市出现反复震荡行情的概率偏大。 维持稳健的股票仓位水平和相对均衡的行
业配置，保持足够的耐性，积极寻找具有核心竞争力和长期发展前景，且估值合
理的个股投资机会，仍然是我们坚定不移的基本投资策略。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 3,382,768,603.60 85.96
其中：股票 3,382,768,603.60 85.96
2 固定收益投资 238,264,652.30 6.05
其中：债券 238,264,652.30 6.05
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 19,600,149.40 0.50
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 286,801,315.15 7.29
6 其他各项资产 7,938,440.97 0.20
7 合计 3,935,373,161.42 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,509,276.05 0.09
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B 采掘业 227,115,288.25 5.80
C 制造业 1,625,752,527.49 41.53
C0
食品、饮料 263,870,722.72 6.74
C1
纺织、服装、皮
毛
125,153,628.27 3.20
C2
木材、家具 8,903,036.76 0.23
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
20,889,866.06 0.53
C5
电子 22,192,619.00 0.57
C6
金属、非金属 5,172,420.64 0.13
C7
机械、设备、仪
表
615,496,867.89 15.72
C8
医药、生物制品 564,073,366.15 14.41
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
64,164,321.54 1.64
E 建筑业 41,036,632.00 1.05
F 交通运输、仓储业 51,524,384.52 1.32
G 信息技术业 115,519,896.31 2.95
H 批发和零售贸易 452,828,958.91 11.57
I 金融、保险业 352,434,243.83 9.00
J 房地产业 186,583,267.58 4.77
K 社会服务业 262,299,807.12 6.70
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 3,382,768,603.60 86.41
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 11,720,548 307,429,974.04 7.85
2 002266 浙富股份 9,824,208 158,955,685.44 4.06
3 000895 双汇发展 1,940,024 133,667,653.60 3.41
4 600016 民生银行 20,622,161 129,300,949.47 3.30
5 600858 银座股份 6,429,724 129,237,452.40 3.30
6 300070 碧水源 3,164,409 119,931,101.10 3.06
7 002022 科华生物 11,313,565 114,606,413.45 2.93
8 600837 海通证券 12,641,508 113,899,987.08 2.91
9 000983 西山煤电 7,598,205 111,541,649.40 2.85
10 600875 东方电气 4,864,833 105,323,634.45 2.69
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 193,585,000.00 4.94
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 34,160,000.00 0.87
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 10,519,652.30 0.27
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8 其他 - -
9 合计 238,264,652.30 6.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1101022 11央票22 1,500,000 145,215,000.00 3.71
2 1101094 11央票94 500,000 48,370,000.00 1.24
3 122126 11庞大02 341,600 34,160,000.00 0.87
4 110017 中海转债 64,730 6,063,259.10 0.15
5 113002 工行转债 41,160 4,456,393.20 0.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金本期投资的前十名证券中，无报告期内发行主体被监管部门立案调
查的， 或在报告编制日前一年内受到证监会、 证券交易所公开谴责、 处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,878,343.75
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,467,771.97
5 应收申购款 592,325.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,938,440.97
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 110017 中海转债 6,063,259.10 0.15
2 113002 工行转债 4,456,393.20 0.11
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,574,317,797.24
本报告期基金总申购份额 29,417,885.50
减：本报告期基金总赎回份额 152,094,919.06
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,451,640,763.68
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
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1、中国证监会批准富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金设立的文件
2、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金基金合同》
3、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金招募说明书》
4、 《富兰克林国海潜力组合股票型证券投资基金托管协议》
5、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 ：
www.ftsfund.com。
7.3 查阅方式
1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可
按工本费购买复印件。
2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com查阅。
国海富兰克林基金管理有限公司
二〇一二年四月二十一日
