民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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深 证 民 营 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 4 月24 日
民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 20 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核 内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 民营ETF
基金主代 码 159911
交易代码 159911
基金运作 方式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2011 年9 月 2 日
报告期末 基金份 额总额 147,772,540.00 份
投资目标 紧密跟踪 标的指 数，追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差最 小化 。
投资策略
本基金采 用被动 式指数 投资 方法，按 照成份 股在标 的指 数
中的基准 权重构 建指数 化投 资组合， 并根据 标的指 数成 份
股及其权 重的变 化进行 相应 调整。
当预期 成份股 发生 调
整或成份 股发生 配股、 增发 、分红等 行为时 ，或因 基金 的
申购和赎 回等对 本基金 跟踪 标的指数 的效果 可能带 来影 响
时，或因 某些特 殊情况 导致 流动性不 足时， 或其他 原因 导
致无法有 效复制 和跟踪 标的 指数时， 基金管 理人可 以对 投
资组合管 理进行 适当变 通和 调整，力 求降低 跟踪误 差。
业绩比较 基准 深证民营 价 格指 数
风险收益 特征
本基金属 于股票 型基金 ，其 预期的风 险与收 益高于 混合 型
基金、债 券型基 金与货 币市 场基金， 为证券 投资基 金中 较
高预期风 险、较 高预期 收益 的品种。 同时本 基金为 交易 型
开放式指 数基金 ，采用 完全 复制法跟 踪标的 指数表 现， 具
有与标的 指数以 及标的 指数 所代表的 公司相 似的风 险收 益
特征。 民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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基金管理 人 鹏华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值提 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “民营 ETF”
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -16,741,820.94
2.本期利润
16,631,152.76
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.1059
4.期末基金资产 净值 388,534,183.82
5.期末基金份额 净值 2.6293
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2.所述基金业绩指 标不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计入 费用后 实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.46% 1.87% 3.68% 1.87% -0.22% 0.00%
注：业绩 比较基 准= 深证民 营价格指 数 民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、深证 民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 基金 合同于 2011 年 9 月 2 日生 效，截至 报告日 本基
金基金合 同生效 未满一 年；
2 、截至建仓期 结束， 本基 金的各项 投资比 例已达 到基 金合同中 规定的 各项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
方南
本 基 金 基
金经理
2011 年9 月
2 日
- 10
方南先生，国籍中国，工商
管理硕士 ，10 年证券从业 经
验。曾任职于杭州恒生电子
股份有限公司，上海新利多
数字技术 有限公 司。2001 年
11 月加盟鹏华基金 管理有 限
公司， 历任 金融工 程部 （原 ）
研究员、金融工程部（原）民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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总 经 理 助 理 、 鹏 华 沪 深 300
指数证券 投资基 金 （LOF）基
金经理助 理。 2010 年 2 月至
今担任鹏 华中证 500 指数证
券投资基 金 （LOF） 基金经理 ，
2010 年 8 月至今兼 任鹏华 上
证民企 50ETF 基金及其联 接
基金基金 经理，2011 年 9 月
起兼任鹏 华深证 民营 ETF 基
金及其联接基金基金经理。
方南 先 生 具 备 基 金 从 业 资
格。本报告 期 内 本 基 金 基 金
经理未发 生变动 。
注：1. 任职日期 和离任 日 期均指公 司作出 决定后 正式 对外公告 之日 ； 担任 新成立 基金基金 经理的 ， 任
职日期为 基金合 同生效 日。
2. 证券从业的含义遵 从行 业协会关 于从业 人员资 格管 理办法的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内 ，本基 金管理 人严 格遵守《 证券投 资基金 法》 等法律法 规、中 国证监 会的 有关规定 以及
基金合同 的约定 ，本着 诚实 守信、勤 勉尽责 的原则 管理 和运作基 金资产 ，在严 格控 制风险的 基础上 ，
为基金份 额持有 人谋求 最大 利益。本 报告期 内，本 基金 运作合规 ，不存 在违反 基金 合同和损 害基金 份
额持有利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ，本基 金管理 人严 格执行公 平交易 制度， 确保 不同投资 组合在 研究、 交易 、分配等 各环
节得到公 平对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 ，本基 金未发 生违 法违规且 对基金 财产造 成损 失的异常 交易行 为，未 存在 同日反向 交易
成交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5%的异 常交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年伊始 ，A 股市场 给饱受 震荡的投 资者带 来了久 违的 欣喜。短 期内通 胀、房 地产 价格等结 构性
矛盾、风 险较前 期有所 缓和 ，在数据 上给政 府的政 策微 调打下了 基础和 提供了 可能 性，也给 市场带 来
了较为乐 观的预 期，从 而迎 来了一定 的上涨 。但从 两会 末期传出 的政策 基调看 ，仍 然面临一 定的调 控民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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压力，加 之最新 的经济 数据 在一定程 度反映 出经济 增速 回落既成 事实且 需求尚 未很 好启动， 对经济 的
担心致使 市场乐 观预期 降低 ，市场在 三月中 下旬开 始震 荡回调。
在此期间 ， 尤 其是年 初和三 月中下旬 ， 市 场单日 波动急 剧加大 ， 对基 金的管 理运作 带来一定 影响 ，
面临这种 情况， 我们进 行了 精心的管 理，较 好的实 现了 跟踪误差 控制目 标。
4.4.2 报 告期 内 基金 的业 绩表现
报告期末 ，本基 金份额 净值 为 2.6293 元，累计净值 0.7967 元；本报告期基 金份额 净值增长 率为
3.46% ，同期业绩比 较基准 收益率为 3.68%。
报告期内， 本基金 日均跟 踪偏离度 的绝对 值 0.004%， 年跟踪误 差 0.161% ，较好的完成了跟 踪目标 。
对本基金而 言， 本 期间跟 踪 误差的主 要来源 是基金 必要 现金留存 导致实 际持仓 与基 金比较基 准之间 的
差异。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
下阶段我 们建议 关注几 方面 问题：一 是面临 经济增 速的 回落，新 的需求 能否逐 步启 动并带动 新的
库存周期 和增长 动能； 二是 在此期间 ，经济 及产业 政策 方面作出 的结构 性的调 整及 方向；三 是需要 关
注，中长 期来看 ，哪些 企业 能够较好 的契合 经济转 型， 并有效通 过创新 效率的 提升 产生超额 收益。
另外，今 年以来 行业轮 动较 快，市场 震荡较 大，市 场后 期虽仍然 可能存 在阶段 性反 弹和结构 性的
投资机会 ，但反 复的经 济形 势势必带 来资产 之间轮 动演 绎的复杂 化和高 频率化 ，资 产配置犯 错的概 率
和机会成 本相对 较高， 建议 投资者从 中长期 投资的 角度 来考虑战 略资产 配置， 避免 短期频繁 操作带 来
的风险。
本基金将 积极应 对各种 因素 对指数跟 踪效果 带来的 冲击 ，努力将 跟踪误 差控制 在基 金合同规 定的
范围内， 力争为 投资者 带来 较好的投 资回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 387,921,122.17 99.56
其中：股 票 387,921,122.17 99.56
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - - 民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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其中： 买 断式回 购的买 入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 1,154,337.89 0.30
6 其他资产 566,997.31 0.15
7 合计 389,642,457.37 100.00
注：上表中 的股票 投资项 含可退替 代款估 值增值 ，而 5.2.1 的合计项不含 可退替 代款估值 增值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 15,659,129.28 4.03
B 采掘业 - -
C 制造业 198,676,758.36 51.13
C0 食品、饮 料 29,452,095.10 7.58
C1 纺织、服 装、皮 毛 6,595,876.93 1.70
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 21,195,056.33 5.46
C5 电子 13,739,166.17 3.54
C6 金属、非 金属 9,713,824.08 2.50
C7 机械、设 备、仪 表 71,372,467.27 18.37
C8 医药、生 物制品 44,952,722.48 11.57
C99 其他制造 业 1,655,550.00 0.43
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 8,099,721.59 2.08
E 建筑业 8,244,415.19 2.12
F 交通运输 、仓储 业 1,447,928.16 0.37
G 信息技术 业 38,700,822.78 9.96
H 批发和零 售贸易 38,246,987.99 9.84
I 金融、保 险业 25,929,698.04 6.67
J 房地产业 22,849,532.18 5.88
K 社会服务 业 12,015,132.56 3.09
L 传播与文 化产业 3,744,091.80 0.96
M 综合类 14,306,904.24 3.68
合计 387,921,122.17 99.84
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 股票投 资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元 ）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 002024 苏宁电器 3,077,981 30,010,314.75 7.72
2 000063 中兴通讯 1,355,498 22,270,832.14 5.73
3 000527 美的电器 1,296,533 17,010,512.96 4.38
4 000776 广发证券 590,218 16,042,125.24 4.13
5 000895 双汇发展 208,542 14,368,543.80 3.70
6 000783 长江证券 1,144,395 9,887,572.80 2.54
7 000623 吉林敖东 407,397 9,309,021.45 2.40
8 000009 中国宝安 694,655 7,043,801.70 1.81
9 002422 科伦药业 160,476 6,305,102.04 1.62
10 002073 软控股份 432,159 5,894,648.76 1.52
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有积 极投资的 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.5 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
2012 年2 月28 日，本基金投资的前 十名证 券之一 的中 国宝安的 发行主 体中国 宝安 集团股份 有
限公司公 告了中 国证券 监督 管理委员 会对公 司因涉 嫌信 息披露违 法违规 而进行 立案 稽查的有 关
通知内容 。2011 年 6 月 15 日，中国 宝安集 团股份 有限 公司曾公 告深交 所对其 的处 分决定。
本基金是 ETF 基金，主 要投 资于标的 指数成 份股及 其备 选成份股 ，而此 股票是 深证 民营价格 指
数成分股， 属于投 资范围， 按产品特 点和投 资要求 在基 金成立后 （2011 年 9 月 2 日 成立） ， 对
此股票进 行了投 资，投 资该 股票的决 策程序 符合相 关法 律法规的 要求。
报告期内 本基金 投资的 前十 名证券中 的其他 证券中 没有 发行主体 被监管 部门立 案调 查的、或 在
报告编制 日前一 年内受 到公 开谴责、 处罚的 股票。
5.8.2
报告期内 本基金 投资的 前十 名股票没 有超出 基金合 同规 定的备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 500,000.00
2 应收证券 清算款 66,750.86
3 应收股利 -
4 应收利息 246.45
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 566,997.31
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受 限 情况说 明
1 000895 双汇发展 14,368,543.80 3.70 资产重组
5.8.6 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报 告期末 未持有 积极投资 的股票 。 民营 ETF2012 年第 1 季度报告
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5.8.7 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 投资 组合报告 中数字 分项之 和与 合计项之 间可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 168,272,540.00
本报告 期基 金总 申购 份额 27,500,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 48,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 147,772,540.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
( 一) 《深证民营 交易型 开放 式指数证 券投资 基金基 金合 同》；
( 二) 《深证民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 托管 协议》；
( 三) 《深证民营交 易型开 放式指数 证券投 资基金 2012 年第 1 季度报告》 （原文 ）。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田区福 华三路 168 号深圳国 际商会 中心 43 层鹏华基金 管理有 限公司 。
7.3 查 阅方 式
投资者可 在基金 管理人 营业 时间内免 费查阅 ，也可 按工 本费购买 复印件 ，或通 过本 基金管理 人网
站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对本 报告书 如有疑 问， 可咨询 本基金 管理人 鹏 华基金管 理有限 公司， 本 公 司已开通 客户服 务系
统，咨询 电话：4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2012 年4 月24 日
