深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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深 证 电 子 信息 传 媒 产 业(TMT)50 交易 型 开
放 式 指 数 证券 投 资 基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 4 月24 日
深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 深证TMT50ETF （场 内简 称 ：深TMT ）
基金主 代码 159909
交易代 码 159909
基金运 作方 式 契约型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 140,771,449.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以深 证 TMT50 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股 组成 及其 权重 构建 基金
股票投 资组 合 ， 进 行被 动 式指数 化投 资 。 股 票在 投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整 ， 但 在 特殊情 况下 ， 本基 金可 以 选择
其他证 券或 证券 组合 对标 的指数 中的 股票 进行 适当 替
代。
业绩比 较基 准 深证TMT50 指 数。
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金 、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 在证 券投 资基 金 中属
于较高 风险 、 较高 收益 的 投资品 种 ； 并 且本 基金 为 被动
式投资 的指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 深证深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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TMT50 指数 ， 具 有与 标的 指数以 及标 的指 数所 代表 的股
票市场 相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 1 月 1 日 －2012 年 3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -16,546,161.58
2.本期 利润
17,842,917.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1189
4.期末 基金 资产 净值 342,240,627.67
5.期末 基金 份额 净值 2.431
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及 其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.20% 1.91% 4.44% 1.93% -0.24% -0.02%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝深 证 TMT50 指数 收益 率 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根据 基金 合同 第十 五部分 （二） 投资 范围 的 规定： 本基 金的 投资 范围 为具有 良好 流动 性的
金融工 具, 包括 深证TMT50 指数 的成 份股 及其 备选 成 份股、 一级 市场 新发 股票 （包括 主板 市场 、
中小板 市场 和创 业板 市场 的股票 ） 、 债券 、 权 证 、 货 币市场 工具 以及 经中 国证 监会批 准的 允许 本 基
金投资 的其 它金 融工 具 。 本基金 投资 于深 证TMT50 指数的 成份 股及 其备 选成 份股的 资产 比例 不低
于基金 资产 净值 的90% 。 本基金 于 2011 年 6 月 27 日成立 ，自 基金 成立 日 起3 个月 内为 建仓 期，
截至建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 均符 合基 金合 同的规 定。
2 、本 基 金 合同 于2011 年6 月 27 日 生效 ，截 至本 报 告期末 本基 金成 立未 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本 基 金 、 本 基
金 的 联 接 基
2011 年6 月 27 日 - 6
王平 ， 男 ， 中 国国 籍， 管 理
学硕士 ，FRM 。2006 年加入深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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金 、 招 商 深 证
100 指 数 证 券
投资基金及上
证消 费80 交易
型 开 放 式 指 数
证 券 投 资 基 金
及 其 联 接 基 金
的基金 经理
招商基 金管 理 有 限公 司 ， 历
任 投 资 风 险 管 理 部 助 理 数
量分析 师 、 风 险管 理部 数 量
分析师 、 高 级风 控经 理、 副
总监 ， 主 要负 责公 司投 资 风
险管理 、 金融 工程 研究 等 工
作， 现任 招商 深证100 指数
证券投 资基 金 、 上 证消 费 80
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资 基 金 及 其 联 接 基 金 及 深
证电子 信息 传媒 产业 （TMT ）
50 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券
投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 基
金经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《证券 投资 基金 运作 管理 办法》 等有 关法 律法 规及 其各项 实施 准则 的规 定以 及《深 证电 子信 息传
媒产业 （TMT ）50 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 等基 金法 律文 件的约 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的前 提下 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 。基金 的投 资范 围以
及投资 运作 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。公 司交 易部 在报告 期内 ，对 所有 组合 的各条 指令 ，均 在中
央交易 员的 统一 分派 下， 本着持 有人 利益 最大 化的 原则执 行了 公平 交易 。 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报 告期 内， 本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ， 本 公 司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 亦未 发现 其他 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 重大 异常 交易
行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 受国 内货 币政 策微调 的影 响，2012 年一 季度 A 股市 场呈 现先 扬后 抑的格 局， 深 证
TMT50 回报 指数 上涨4.44% ， 从 全市 场行 业来 看 ， 其 中有色 金属 、 家用 电器 、 房地产 等行 业涨 幅居
前，信 息服 务、 医药 生物 、公用 事业 等行 业跌 幅居 前。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易所 交易 基 金 ，仓 位维 持在 99% 左 右的 水平 ，较 好的完 成了 对基
准的跟 踪。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 2.431 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为4.20%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为4.44%, 基金净 值表 现落 后于 业绩 比较基 准， 幅度 为0.24% 。主要 原因 是 样 本更
换期间 产生 了 部 分冲 击成 本，同 时各 项费 用的 支出 也影响 了本 基金 对基 准的 跟踪。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
1 、 二 季度 美国 经济 复苏 的 步伐可 能稍 有减 弱 ， 但 是 前景依 然乐 观 ， 房 地产 市 场见底 回升 可能
成为美 国经 济的 助推 器。 欧洲方 面， 整体 失业 率高 企，消 费受 到压 制， 欧盟 及德国 制造 业 PMI 指
数出现 回落 ， 欧 盟经 济负 重前行 ； 欧 债危 机方 面，LTRO 和 希腊 第二 次援 助过 后， 风 险溢 价大 幅 回
落，后 续需 继续 关注 西班 牙政府 的融 资情 况。 总体 来看， 全球 经济 仍属 复苏 阶段， 且下 行风 险犹
存，宽 松政 策应 还将 维持 。
2 、 国内 二季 度经 济将 继续 维持软 着陆 的态 势 ， 但 二 季度为 传统 旺季 ， 从环 比 来看 ， 部 分数 据
应会表 现出 较大 幅度 的回 升。从 构成 来看 ，投 资方 面基建 及保 障房 投资 开工 情况应 会好 转； 消费
方面在 商务 部推 出的 消费 刺激 政 策推 动下 ，社 零总 额增速 应会 有一 定幅 度的 回升； 出口 增速 二季深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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度随着 美国 及新 兴市 场的 恢复， 存在 上调 的可 能。 政策方 面， 货币 政策 确定 预调微 调的 基调 ，货
币供给 同比 增速 见底 回升 较为确 定； 积极 的财 政政 策会在 二季 度得 到更 有效 的实施 ；股 市政 策方
面，分 红政 策、 发行 制度 改革及 养老 金入 市等 将长 期利好 股市 的发 展。
3 、2012 年 二季 度， 我们 维持对 市场 谨慎 乐观 的判 断，预 计市 场震 荡上 行的 概率较 大。 从行
业景气 角度 来看 ，周 期品 方面， 大宗 商品 受到 外围 基本面 和流 动性 支持 ，景 气趋势 向上 ；房 地产
政策存 在见 底并 边际 改善 的倾向 ，因 此房 地产 产业 链上的 建材 、工 程机 械等 投资品 开始 具备 进攻
特征， 短期 机会 较大 ；白 酒、中 药、 商业 等部 分消 费股景 气度 有所 下降 ，但 增长仍 较为 确定 ，绝
对估值 水平 逐渐 具备 吸引 力，长 期投 资价 值依 然可 期。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 340,159,605.16 99.12
其中： 股票 340,159,605.16 99.12
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,508,359.79 0.73
6 其他资 产 500,511.56 0.15
7 合计 343,168,476.51 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 213,982,433.02 62.52
C0 食品、 饮料 - -
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 129,847,247.93 37.94 深证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金 2012 年第 1 季度报告
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C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 82,280,096.09 24.04
C8 医药、 生物 制品 - -
C99 其他制 造业 1,855,089.00 0.54
D
电力、 煤气 及水 的生 产和 供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 76,329,941.26 22.30
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 29,216,601.08 8.54
M 综合类 20,630,629.80 6.03
合计 340,159,605.16 99.39
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 1,141,115 23,198,867.95 6.78
2 000100 TCL 集团 10,926,100 22,289,244.00 6.51
3 000527 美的电 器 1,681,581 22,062,342.72 6.45
4 000063 中兴通 讯 1,122,660 18,445,303.80 5.39
5 000917 电广传 媒 488,844 14,235,137.28 4.16
6 000970 中科三 环 546,900 14,213,931.00
4.15
7 000839 中信国 安 1,420,000 11,431,000.00
3.34
8 002415 海康威 视 254,619 10,846,769.40
3.17
9 002241 歌尔声 学 376,221 9,762,934.95
2.85
10 002230 科大讯 飞 252,700 9,076,984.00
2.65
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5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期 内基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 未有 被监管 部门 立案 调查 ，不 存在报 告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2
本基金 投资 的前 十名 股 票没有 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库， 本基 金管 理人从 制度 和
流程上 要求 股票 必须 先入 库再买 入。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 511.56
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 500,511.56
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 指数 投 资前十 名股 票中 不存 在流 通受限 的情 况。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基 金本 报告 期末 未持 有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 172,521,449.00
本报告 期基 金 总 申购 份额 5,250,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 37,000,000.00
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 140,771,449.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、 中 国证 券监 督管 理委员 会批准 深证 电子 信息 传媒 产业 （TMT）50 交 易型 开放 式指数 证 券 投
资基金 设立 的文 件；
3 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
4 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
6 、《 深证 电子 信息 传媒 产 业（TMT ）50 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基 金2012 年第 1 季度 报
告》。
7.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
7.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
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客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
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