景 顺 长 城 内需 增 长 开 放式 证 券 投 资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 4 月23 日
景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 19 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 景顺长城 内需增 长股票
基金主代 码 260104
交易代码 260104
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年6 月 25 日
报告期末 基金份 额总额 726,739,669.99 份
投资目标
本基金通 过优先 投资于 内需 拉动型行 业中的 优势企 业，
分享中国 经济和 行业的 快速 增长带来 的最大 收益， 实现
基金资产 的长期 、可持 续的 稳定增值 。
投资策略
股票投资 部分以 “内需 拉动 型 ”行业 的优势 企业为 主，
以成长、 价值及 稳定收 入为 基础，在 合适的 价位买 入具
有高成长 性的成 长型股 票， 价值被市 场低估 的价值 型股
票，以及 能提供 稳定收 入的 收益型股 票。债 券投资 部分
着重本金 安全性 和流动 性。
业绩比较 基准
沪深综合 指数总 市值加 权指 数 ×8 0 % ＋中国债券 总指数
×2 0 % 。
风险收益 特征
本基金在 风险较 高的股 票型 基金中属 于中低 风险基 金，
依据本基 金投资 组合管 理方 法的特征 对投资 组合风 险进
行控制， 力争使 本基金 的平 均单位风 险收益 值高于 业绩
比较基准 的平均 单位风 险收 益值。
基金管理 人 景顺长城 基金管 理有限 公司 景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -93,803,839.81
2.本期利润
-126,997,424.28
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.1650
4.期末基金资产 净值 2,265,383,813.69
5.期末基金份额 净值 3.117
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、上述基金业 绩指标 不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ，计入 费用后 实际 收益水平 要低于 所
列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -5.34% 1.42% 2.50% 1.12% -7.84% 0.30%
景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：在资 产配置 方面， 本基 金投资于 股票投 资的比 例为 70%-95%；投资于债券投资 的最大比 例为 30%。
本基金优 先投资 于和经 济增 长最为密 切的内 需拉动 型行 业中的优 势企业 。对这 些行 业的投资 占股票 投
资的比重 不低于 80%。按照 本基金基 金合同 的规定 ，本 基金的投 资建仓 期为自 2004 年 6 月 25 日合同
生效日起 3 个月 。建仓 期结 束时，本 基金投 资组合 达到 上述投资 组合比 例的要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
王鹏辉
本 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
内 需 增 长
贰 号 股 票
2007 年9 月
15 日
- 11
华 中 理 工 大 学 工 学 学
士、 经济学 硕士。 曾 先
后 担 任 深 圳 市 农 村 商
业 银 行 资 金 部 债 券 交
易员、 长城证 券研究 部景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
景顺长 城
中 小 盘 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基 金 经
理 ， 投 资
总监
研究员 、 融通 基金研 究
策 划 部 行 业 研 究 员 ；
2007 年 3 月加入本公
司。
杨鹏
本 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
内 需 增 长
贰 号 股 票
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
景 顺 长 城
中 小 盘 股
票 型 证 券
投 资 基 金
基金经理
2010 年8 月
21 日
- 8
北京大学 经济学 学士 、
上 海 财 经 大 学 经 济 学
硕士。 曾任职 于融通 基
金研究策 划部 ， 担任 宏
观研究员 、 债 券研究 员
和 货 币 基 金 基 金 经 理
助 理 职 务 ；2008 年 3
月加入本 公司。
注：1 、 对 基金的 首任基 金 经理， 其 “ 任 职日期 ”按基 金合同生 效日填 写， “ 离任 日期 ”为 根据公 司决
定的解聘 日期 （公告 前一日 ） ； 对此后 的非首 任基金 经 理， “ 任职日 期 ”指 根据公 司决定聘 任后的 公告
日期， “ 离任日 期 ”指 根据 公司决定 的解聘 日期（ 公告 前一日 ） ；
2 、证券从业的 含义遵 从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券 投资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基 金销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法 》等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《景 顺长 城内需增 长开放 式证券 投资 基金基金 合同》 和其他 有关 法律法规 的规定 ，
本着诚实 信用、 勤勉尽 责的 原则管理 和运用 基金资 产， 在严格控 制风险 的基础 上， 为基金持 有人谋 求
最大利益 。本报 告期内 ，基 金运作整 体合法 合规， 未发 现损害基 金持有 人利益 的行 为。基金 的投资 范
围、投资 比例及 投资组 合符 合有关法 律法规 及基金 合同 的规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》，完 善相景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内未 发现 异常交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1 季度本基金 增加了 股票资 产配置比 例，降 低了消 费品 和新兴产 业的配 置比例 ，增 加了传统 行业
配置比例 。年初 权重较 大的 银行地产 等配置 比例过 低， 影响了基 金收益 ，也导 致收 益率大幅 落后业 绩
基准。
今年 1 季度是本 基金近 年来 落后基准 最多的 一个季 度， 基准因为 估值处 于历史 地位 ，越来越 受到
各方资金 的关 注 。而前 几年 资金追逐 的消费 品和新 兴产 业则相对 大盘有 较高的 溢价 ，估值压 力较大 ；
同时新股 发行节 奏保持 较快 速度，增 加了同 类企业 的供 给。通过 整体性 的配置 消费 品和新兴 产业来 战
胜基准的 难度不 断加大 。
基于上述 判断， 本基金 在未 来一段时 间将适 当均衡 配置 ，同时， 精选有 成长空 间和 成长能力 的消
费和新兴 企业。
展望未来 ，中国 经济增 长方 式转型的 过程中 将涌现 出一 批又一批 优秀企 业，这 将为 我们提供 良好
的投资机 会。本 基金将 精选 具有长期 增长潜 力的优 秀企 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2012 年1 季度，本基金 份额 净值增长 率为-5.34%，低于业绩比较 基准收 益率 7.84% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,109,316,579.67 92.73
其中：股 票
2,109,316,579.67 92.73
2 固定收益 投资
9,674,000.00 0.43
其中：债 券
9,674,000.00 0.43
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- - 景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
5 银行存款 和结算 备付金 合计
130,514,798.04 5.74
6 其他资产
25,252,165.82 1.11
7 合计
2,274,757,543.53
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 847,300,554.08 37.40
C0 食品、饮 料 174,524,653.92 7.70
C1 纺织、服 装、皮 毛 4,669,297.25 0.21
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 67,919,737.18 3.00
C5 电子 74,737,156.42 3.30
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 386,640,690.27 17.07
C8 医药、生 物制品 138,809,019.04 6.13
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 25,234,335.60 1.11
H 批发和零 售贸易 37,207,841.43 1.64
I 金融、保 险业 959,771,462.32 42.37
J 房地产业 82,563,569.76 3.64
K 社会服务 业 48,229,343.38 2.13
L 传播与文 化产业 102,237,783.10 4.51
M 综合类 6,771,690.00 0.30
合计 2,109,316,579.67 93.11
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000568 泸州老窖 4,464,688 174,524,653.92 7.70
2 300124 汇川技术 3,358,467 156,605,316.21 6.91
3 600104 上汽集团 8,227,540 122,014,418.20 5.39
4 000001 深发展Ａ 7,431,386 116,747,074.06 5.15
5 600000 浦发银行 13,004,807 116,132,926.51 5.13 景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
6 601166 兴业银行 8,670,607 115,492,485.24 5.10
7 600015 华夏银行 10,309,427 110,620,151.71 4.88
8 601318 中国平安 2,911,166 106,490,452.28 4.70
9 600256 广汇股份 3,504,396 82,563,569.76 3.64
10 600837 海通证券 8,080,450 72,804,854.50 3.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,674,000.00 0.43
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 9,674,000.00 0.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101094
11 央行票
据94
100,000 9,674,000.00 0.43
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本报告期 内未出 现基金 投资 的前十名 证券的 发行主 体被 监管部门 立案调 查或者 在报 告编制日 前一年 内
受到公开 谴责、 处罚的 情况 。
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,019,915.85
2 应收证券 清算款 23,852,592.85
3 应收股利 -
4 应收利息 144,598.60
5 应收申购 款 235,058.52
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 25,252,165.82
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 793,337,043.05
本报告 期基 金总 申购 份额 14,644,878.34
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 81,242,251.40
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 726,739,669.99
注：总申 购份额 包含转 换入 份额，总 赎回份 额包含 转换 出份额。
景顺长城内需增长股票 2012 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 景顺长 城内需增 长开 放 式证券 投资 基金设立 的文件 ；
2 、《景顺长城 内需增 长开 放式证券 投资基 金基金 合同 》；
3 、《景顺长城 内需增 长开 放式证券 投资基 金招募 说明 书》；
4 、《景顺长城 内需增 长开 放式证券 投资基 金托管 协议 》；
5 、景顺长城基 金管理 有限 公司批准 成立批 件、营 业执 照、公司 章程；
6 、其他在中国 证监会 指定 报纸上公 开披露 的基金 份额 净值、定 期报告 及临时 公告 。
7.2 存 放地 点
以上备查 文件存 放在本 基金 管理人的 办公场 所。
7.3 查 阅方 式
投资者可 在办公 时间免 费查 阅。
景顺长城基金管理有限公司
2012 年4 月23 日
