华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
第 1 页 共 14 页
华安宝利配置证券投资基金 2012年第1季度报告
2012年3月31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年四月二十三日
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
2
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 4月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012年 1月 1日起至 3月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华安宝利配置混合
基金主代码
040004
前端交易代码
040004
后端交易代码
041004
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2004年8月24日
报告期末基金份额总额
4,553,405,828.42份
投资目标
本基金通过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同
金融工具之间的投资机会，灵活配置资产，并充分提
高基金资产的使用效率， 在实现基金资产保值的基础
上获取更高的投资收益。
投资策略
基金管理人将通过对中国证券市场进行定量和定性
的分析，采用积极的投资组合策略，保留可控制的风
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
3
险，规避或降低无法控制的风险，发现和捕捉市场机
会以实现基金的投资目标。
业绩比较基准
35%×天相转债指数收益率＋30%×天相280指数收益
率＋30%×天相国债全价指数收益率＋5%×金融同业
存款利率
风险收益特征
本基金面临与其他开放式基金相同的风险(例如市场
风险、流动性风险、管理风险、技术风险等)，但上
述风险在本基金中存在一定的特殊性。 本基金主要面
临的风险为： 利率风险,政策风险， 经济周期风险， 信
用风险，再投资风险，上市公司经营风险，新产品创
新带来的风险，购买力风险，流动性风险，现金管理
风险，技术风险，管理风险，巨额赎回风险等。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日)
1.本期已实现收益 -149,784,463.27
2.本期利润 87,183,102.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0188
4.期末基金资产净值 4,483,647,400.59
5.期末基金份额净值 0.985
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭
式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
4
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 1.86% 1.07% 1.97% 0.60% -0.11% 0.47%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
华安宝利配置证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004年 8月 24日至 2012年 3月 31日）
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
5
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
陆从
珍
本基
金的
基金
经理
2010-4-21 - 11年
经济学硕士，11年证券、基金
行业从业经历。历任上海市工
商局职员；京华山一证券上海
公司高级研究员；中企东方资
产管理公司高级研究员；东方
证券研究部资深研究员等职。
2008年3月加入华安基金管理
公司，任研究发展部高级研究
员，2009年5月16日起至2010
年4月21日担任安顺证券投资
基金和华安宏利股票型证券
投资基金的基金经理助理，
2010年4月起担任本基金的基
金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宝利配置型证券
投资基金基金合同》 、 《华安宝利配置型证券投资基金招募说明书》等有关基金法
律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风
险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或未履行基金合
同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
6
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制
定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》 ，将封闭式基金、开放式基金、
特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等
方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括：
在研究环节，研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议
过程中，使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各
类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。
在投资环节，公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略，制定并
严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严
格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制，
投资组合经理在授权范围内自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。
在交易环节，公司实行强制公平交易机制，确保各投资组合享有公平的交易
执行机会。
（1） 交易所二级市场业务，遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合
平衡的控制原则，实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。
（2） 交易所一级市场业务，投资组合经理按意愿独立进行业务申报，集
中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签，
则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法合理
进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合规监察员监督参与下，进行
公平协商分配。
（3） 银行间市场业务遵循指令时间优先原则，先到先询价的控制原则。
通过内部共同的 MSN群，发布询价需求和结果，做到信息公开。若是多个投资
组合进行一级市场投标， 则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下
达投资意向，交易员以此进行投标，以确保中签结果与投资组合投标意向一一对
应。若中签量过小无法合理进行比例分配，且以公司名义获得，则投资部门在合
规监察员监督参与下，进行公平协商分配。
交易监控、分析与评估环节，公司合规监察稽核部对公司旗下的各投资组合
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
7
投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公
司名义进行的债券一级市场申购、 不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以
及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控； 风险管理部根据市
场公认的第三方信息（如：中债登的债券估值） ，定期对各投资组合与交易对手
之间议价交易的交易价格公允性进行审查， 对不同投资组合临近交易日的同向交
易的交易时机和交易价差进行分析。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司合
规监察稽核部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债
券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统
中进行了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向
交易的监控与隔日反向交易的检查；风险管理部开发了同向交易分析系统，对相
关同向交易指标进行持续监控，并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分
析。
除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况共出现了 2 次。原
因：各投资组合分别按照其交易策略交易时，虽相关投资组合买卖数量极少，但
由于个股流动性较差，交易量稀少，致使成交较少的单边交易量仍然超过该证券
当日成交量的 5%。而从同向交易统计检验和实际检查的结果来看，也未发现有
异常。
本报告期内，未出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1、2 月份，市场走出了期待已久的反弹。市场过度负面预期与相对良好的
基本面数据之间的预期差是反弹的主要原因。 市场对经济基本面一度认为将面临
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
8
硬着陆风险，进而开始对上市公司业绩进行悲观的调整，不过 1 月中旬公布的
2011 年 4 季度经济数据全面超出市场预期，中国经济的韧性、弹性再次得到体
现。打消了硬着陆的悲观预期后，市场迎来了预期修复的反弹行情。估值低、业
绩确定性强的板块表现较好。 反弹更多的是基于预期差而并非经济走出了上升趋
势，基于上述判断，我们在反弹过程中对仓位进行了下调。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2012年3月31日， 本基金份额净值为0.985元，本报告期份额净值增
长率为 1.86%，同期业绩比较基准增长率为1.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
市场未来的主线仍然将围绕着预期差的调整来进行，经济基本面的“惊喜”
也将更多的来自预期差。2012 年作为承上启下的年度，经济的总体基调以稳为
主，在基本排除硬着陆的风险后，同样也可以排除基本面快速回升的可能。另外
在政策方面也将更多是以“托”为主线，难以指望出台以“拉”为主的政策。在
经济难有大的起色情况下，区间震荡将会是行情的主线。震荡行情将是一个值得
去挖掘机会的市场，对行情的看法我们是谨慎但不悲观，具体的操作上是小心但
不放弃，不断在估值安全边际足够的板块中寻找确定性的品种
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 2,989,000,630.07 66.46
其中：股票 2,989,000,630.07 66.46
2 固定收益投资 1,180,724,324.68 26.25
其中：债券 1,180,724,324.68 26.25
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 50,000,275.00 1.11
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
9
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 255,837,619.96 5.69
6 其他各项资产 21,962,483.19 0.49
7 合计 4,497,525,332.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 45,437,121.29 1.01
C 制造业 1,467,511,357.99 32.73
C0
食品、饮料 314,085,723.06 7.01
C1
纺织、服装、皮
毛
27,204,000.00 0.61
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 60,580,000.00 1.35
C4
石油、化学、塑
胶、塑料
118,711,593.01 2.65
C5
电子 55,614,402.00 1.24
C6
金属、非金属 193,028,345.50 4.31
C7
机械、设备、仪
表
531,547,656.38 11.86
C8
医药、生物制品 166,739,638.04 3.72
C99
其他制造业 --
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
34,419,299.54 0.77
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
10
E 建筑业 103,215,851.63 2.30
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 106,345,495.92 2.37
H 批发和零售贸易 165,123,976.95 3.68
I 金融、保险业 972,638,074.75 21.69
J 房地产业 94,309,452.00 2.10
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 2,989,000,630.07 66.66
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000858 五 粮 液 7,301,409239,778,271.56 5.35
2 601601 中国太保 11,700,000225,693,000.00 5.03
3 600104 上汽集团 13,013,576192,991,332.08 4.30
4 601166 兴业银行 13,000,000173,160,000.00 3.86
5 000001 深发展Ａ 9,618,634151,108,740.14 3.37
6 600000 浦发银行 15,999,994142,879,946.42 3.19
7 600153 建发股份 14,700,000107,604,000.00 2.40
8 600765 中航重机 9,800,00089,670,000.00 2.00
9 600970 中材国际 4,088,83781,735,851.63 1.82
10 600585 海螺水泥 5,000,00078,900,000.00 1.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
11
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 250,215,000.00 5.58
2 央行票据 387,960,000.00 8.65
3 金融债券 79,623,000.00 1.78
其中：政策性金融债 79,623,000.00 1.78
4 企业债券 233,673,372.90 5.21
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 229,252,951.78 5.11
8 其他 --
9 合计 1,180,724,324.68 26.33
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110018 11附息国债18 1,000,000100,190,000.00 2.23
2 110011 11附息国债11 1,000,000100,020,000.00 2.23
1101094 11央票94 1,000,00096,740,000.00 2.16
1101096 11央票96 1,000,00096,740,000.00 2.16 3
1101098 11央票98 1,000,00096,740,000.00 2.16
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
12
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 2011年5月27日，五粮液收到中国证监会的《行政处罚决定书》。本基金投
资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。报告期内，基金投资的前十名其
他证券的发行主体没有被监管部门立案调查的， 也没有在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,510,150.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,679,272.38
5 应收申购款 1,773,060.70
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,962,483.19
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113002 工行转债 64,252,831.50 1.43
2 113001 中行转债 61,568,000.00 1.37
3 110015 石化转债 45,486,000.00 1.01
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
13
4 125709 唐钢转债 27,038,823.34 0.60
5 110013 国投转债 16,171,380.40 0.36
6 110017 中海转债 6,063,259.10 0.14
7 110007 博汇转债 4,995,500.00 0.11
8 125887 中鼎转债 2,251,407.44 0.05
9 110012 海运转债 1,425,750.00 0.03
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 4,530,296,380.93
本报告期基金总申购份额 431,645,329.74
减：本报告期基金总赎回份额 408,535,882.25
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,553,405,828.42
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安宝利配置证券投资基金基金合同》
2、 《华安宝利配置证券投资基金招募说明书》
3、 《华安宝利配置证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
华安宝利配置证券投资基金 2012年第 1季度报告
14
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一二年四月二十三日
