南 方策略 优化 股票型 证券 投资基 金2012 年
第 1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 招商 银 行股 份有 限公 司
报告送出 日期 ：2012 年 4 月 23 日
南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董事保 证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载、 误导性 陈述或 重大遗 漏,并 对其
内容的真 实性、 准确性 和完整 性承担 个别及 连带责 任。
基金托管 人招商 银行股 份有限 公司根 据本基 金合同 规定, 于2012 年4 月18 日复核了本报 告中的 财
务指标、 净值表 现和投 资组合 报告等 内容, 保证复 核内容 不存在虚 假记载 、误导 性陈述 或者重 大遗漏 。
基金管理 人承诺 以诚实 信用、 勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产,但 不保证 基金一 定盈利。 基金
的过往业 绩并不 代表其 未来表 现。 投资 有风险,投资 者在 作出投资 决策前 应仔细 阅读本 基金的 招募说 明
书。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至2012 年3 月31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方策略 优化股 票
交易代码 202019
前端交易 代码 202019
后端交易 代码 202020
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年3 月30 日
报告期末 基金份 额总额 1,045,092,686.38 份
投资目标
本基金通 过数量 化手段 优化投 资策略 ， 在积极 把握证 券 市场及相 关行
业发展趋 势的前 提下精 选优势 个股进 行投资 ， 力争获 取 超越业绩 比较
基准的投 资回报 。
投资策略
本基金投 资策略 包含资 产配置、 行业 配置和 个股选 择等 三个层面。 基
金管理人 在综合 分析经 济周期 、 财 政政策 、 市场 环境等 因 素的基础 上，
采用定量 和定性 相结合 的思路 确定本 基金的 资产配 置 。 针对本基 金的
行业配置 策略 ， 基 金管理 人开发 了基于Black-Litterman 模型的 “南
方量化行 业配置 模型 ” 。 在行业 配置 的基础 上， 进一 步 使用 “南 方多
因子量化 选股模 型 ”， 依据基 本面、 价 值面、 市场面 和 流动性等 因素
对股票进 行综合 评分 ， 精 选各行 业内具 有超额 收益能 力 或潜力的 优势
个股，构 建本基 金的股 票组合 。
业绩比较 基准 80 ％×沪深300 指数＋20％× 上证国 债指数
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金 ， 属 于较高 预期风 险和预 期收益 的 证券投资 基金
品种， 其预 期风险 和收益 水平高 于混 合型基 金、 债券 基 金及货币 市场
基金。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司 南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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基金托管 人 招商银行 股份有 限公司
注：本基 金在交 易所行 情系统 净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “ 南 方策略 ” 。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已 实现收 益 -157,577,156.26
2.本期利 润
12,057,791.24
3.加权平 均基金 份额本 期利润 0.0115
4.期末基 金资产 净值 704,686,270.68
5.期末基 金份额 净值 0.674
注：1 、 本 期已实 现收益 指基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （不 含公允 价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润为 本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2 、 所 述基金 业绩指 标不包 括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用， 计 入费用 后实际 收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 1.66% 1.48% 3.98% 1.21% -2.32% 0.27%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基 金建仓 期为六 个月， 建仓期 结束时 各项资 产配 置比例符 合合同 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日
期
刘治平
数量化投
资部总监 、
本基金的
基金经理
2010 年3 月30 日 - 16
美国康奈 尔大学 工商管 理硕士 、 美国 佛
罗里达州 立大学 计算物 理学博 士， 曾 获
得美国证 券及股 票交易 从业资 格， 具 有
中国基金 从业资 格。 曾 先后担 任香港 巴
克莱投资 银行可 转债交 易总监 、 美国 纽
约 贝 尔 斯 登 可 转 债 对 冲 基 金 经 理 及 美
国 纽 约 美 联 投 资 银 行 自 营 投 资 董 事 总
经理，2008 年 6 月加 入南方 基金， 现
任 南 方 基 金 数 量 化 投 资 部 总 监 。2010南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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年3 月至今，任 南方策 略基金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期 内，本 基金管 理人严 格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》 、《 证券投 资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基金 销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法》 等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《南 方策略 优化股 票型证 券投资 基金 基金合同 》和其 他有关 法律法 规的规 定，本 着
诚实信用 、勤勉 尽责的 原则管 理和运 用基金 资产， 在严 格控制风 险的基 础上， 为基金 持有人 谋求最 大
利益。本 报告期 内，基 金运作 整体合 法合规 ，没有 损害 基金持有 人利益 。基金 的投资 范围、 投资比 例
及投资组 合符合 有关法 律法规 及基金 合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人严 格执行 《证券 投资基 金管 理公 司公 平交易 制度指 导意见 》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和人 工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行，公 平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在异 常交易 行为。 本报告 期内 基金管理 人管理 的所有 投资组 合 参与 的交
易所公开 竞价同 日反向 交易成 交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5% 的 交易次 数为13 次，
其中12 次是由 于报告 期初指 数基金 成份股 调整，1 次是 由于接受 大额申 购使得 基金规 模增大， 配置债
券所需。
4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分 析
南方策略 优化2012 年 第一季 度的投 资操作 主要体 现在选 股上偏重 价值因 子， 风格上 偏重大 ，中
盘股票。 行业配 置上和 同类基 金相比 周期类 偏多， 非周 期类偏少 。仓位 操作上 基本保 持在 80%-90%之
间。所以 本季度 行情上 涨中表 现较好 ，但在 季度末 的大 跌中表现 较差。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2012 年第一 季度， 南方策 略优化 基金净 值增长1.66% ， 同期沪深300 增长4.65% ， 上证 综指增 长
2.88% 。 南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（%）
1 权益投资 550,831,376.05 77.45
其中：股 票
550,831,376.05 77.45
2 固定收益 投资
29,953,633.50 4.21
其中：债 券
29,953,633.50 4.21
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
120,208,386.23 16.90
6 其他资产
10,212,313.23 1.44
7 合计
711,205,709.01
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 6,844,138.91 0.97
B 采掘业 84,302,963.46 11.96
C 制造业 245,918,296.27 34.90
C0 食品、饮 料 96,918,858.29 13.75
C1 纺织、服 装、皮 毛 15,087,151.15 2.14
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 906,269.00 0.13
C5 电子 15,056,240.92 2.14
C6 金属、非 金属 28,856,463.54 4.09
C7 机械、设 备、仪 表 55,360,132.41 7.86
C8 医药、生 物制品 33,733,180.96 4.79
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供应 业 19,211,301.03 2.73
E 建筑业 997,339.40 0.14
F 交通运输 、仓储 业 10,219,052.62 1.45
G 信息技术 业 15,502,561.86 2.20
H 批发和零 售贸易 37,786,062.59 5.36
I 金融、保 险业 88,463,246.93 12.55
J 房地产业 26,701,352.27 3.79
K 社会服务 业 7,382,633.04 1.05 南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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L 传播与文 化产业 2,824,416.46 0.40
M 综合类 4,678,011.21 0.66
合计 550,831,376.05 78.17
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 601166 兴业银行 1,870,997 24,921,680.04 3.54
2 000001 深发展Ａ 1,554,290 24,417,895.90 3.47
3 000869 张裕A 250,821 23,632,354.62 3.35
4 600000 浦发银行 2,503,391 22,355,281.63 3.17
5 600887 伊利股份 750,000 16,530,000.00 2.35
6 601169 北京银行 1,539,948 15,122,289.36 2.15
7 600031 三一重工 1,122,500 13,773,075.00 1.95
8 000568 泸州老窖 340,000 13,290,600.00 1.89
9 601088 中国神华 502,286 12,863,544.46 1.83
10 600739 辽宁成大 801,725 12,803,548.25 1.82
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 29,953,633.50 4.25
8 其他 - -
9 合计 29,953,633.50 4.25
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 113001 中行转债 300,000 28,416,000.00 4.03
2 110013 国投转债 12,960 1,275,134.40 0.18
3 110011 歌华转债 2,630 242,538.60 0.03
4 110012 海运转债 210 19,960.50 0.00 南方 策略 优化 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持有 资产支 持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 权证。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金投 资的前 十名证 券的发 行主体 本期没 有出现 被监 管部门立 案调查 ，或在 报告编 制日前 一年内 受
到公开谴 责、处 罚的情 形。
5.8.2
本基金投 资的前 十名股 票没有 超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 500,000.00
2 应收证券 清算款 9,471,553.24
3 应收股利 -
4 应收利息 171,639.19
5 应收申购 款 69,120.80
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,212,313.23
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例
（％）
1 113001 中行转债 28,416,000.00 4.03
2 110013 国投转债 1,275,134.40 0.18
3 110011 歌华转债 242,538.60 0.03
4 110012 海运转债 19,960.50 0.00
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5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
注：本基 金本报 告期末 前十名 股票中 不存在 流通受 限情 况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 1,056,730,779.04
本报告期基 金总申购 份额 10,480,963.04
减: 本报告期 基金总赎 回份额 22,119,055.70
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 1,045,092,686.38
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
1、《南 方策略 优化股 票型证 券投资 基金基 金合同 》
2、《南 方策略 优化股 票型证 券投资 基金托 管协议 》
3、南方 策略优 化股票 型证券 投资基金2012 年第1 季度 报告原文 。
7.2 存放 地点
深圳市福 田中心 区福华 一路6 号免税 商务大厦31-33 楼
7.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
