南 方盛元 红利 股票型 证券 投资基 金
2012 年第 1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 建 设银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 4 月 23 日
南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董事保 证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载、 误导性 陈述或 重大遗 漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和完 整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股份 有限公 司根据 本基金 合同 规定， 于2012 年4 月18 日复核了 本报告
中的财务 指标 、 净值 表现和 投资组 合报告 等内容 ， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性 陈述或 者重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用、 勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金一 定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其未 来表现。 投资有 风险， 投 资者在作 出投资 决策前 应仔细 阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计。
本报告期自2012 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方盛元 红利股 票
交易代码 202009
前端交易 代码 202009
后端交易 代码 202010
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2008 年3 月21 日
报告期末 基金份 额总额 3,171,790,382.60 份
投资目标
本基金为 股票型 基金， 重点投 资于具 备持续 良好盈 利和 分红能力、
分红政策 稳定的 上市公 司， 以及高 债息固 定收益 类投资 品种。 同时
积极把握 资本利 得机会 以拓展 收益空 间， 力争 为投资 者 谋求超越 基
准的投资 回报与 长期稳 健的资 产增值 。
投资策略
本基金管 理人将 综合运 用定量 分析和 定性分 析手段， 对 证券市场 当
期的系统 性风险 以及可 预见的 未来时 期内各 大类资 产的 预期风险
和预期收 益率进 行分析 评估， 并据此 制定本 基金在 股票 、 债券、 现
金等资产 之间的 配置比 例、 调整原 则和调 整范围 ， 定 期 或不定期 地
进行调整 ，以达 到规避 风险及 提高收 益的目 的。
业绩比较 基准 90％×上 证红利 指数＋10％ × 上证国 债指数
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金， 属 于较高 预期风 险和预 期收益 的 证券投资 基
金品种 ， 其预 期风险 和收益 水平高 于混合 型基金 、 债 券 基金及货 币
市场基金 。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司 南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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注：1、 本基金 在交易 所行情 系统净 值揭示 等其他 信息披 露场合下 ，可简 称为 “ 南方盛 元 ” ；
2、本基 金合同 生效后 一年内 为 封闭 式，基 金合同 生效 满一年后 转为开 放式， 本基金 已于2009 年3
月23 日转为开 放式。
§3 主 要 财务 指标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1. 本期已 实现收 益 -186,099,085.57
2. 本期利 润
116,833,792.97
3. 加权平 均基金 份额本 期利润 0.0365
4. 期末基 金资产 净值 2,357,550,970.03
5. 期末基 金份额 净值 0.743
注：1、 本期已 实现收 益指基 金本期 利息收 入、投 资收 益 、其他收 入（不 含公允 价值变 动收益 ）扣除
相关费用 后的余 额，本 期利润 为本期 已实现 收益加 上本 期公允价 值变动 收益；
2、所述 基金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ，计入 费用后 实际收 益水平 要低于 所
列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 5.09% 1.63% 3.91% 1.16% 1.18% 0.47%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金 累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益
率变 动的比较
注：1、 根据本 基金合 同，封 闭期内 ，本基 金大类 资产投 资的比例 为：股票60%-100% ，债 券、货 币市
场工具及 其他金 融工具占0-40% ，权证0-3% ，资产 支持 证券0-20%， 现金以 及到期 日在 一年以 内的政
府债券的 比例最 低可以为0 ；封 闭期届 满转型 为开放 式 基金后， 本基金 大类资 产投资 的比例 为：股 票
60%-95% ，债券 、货币 市场工 具及其 他金融 工具占0-35% ，权证0-3% ，资产 支持证 券占基 金资产 净值
的0-20% ， 现金 以及 到期日 在一年 以内的 政府债 券的比 例合计不 低于基 金资产 净值的 5%。 根据相 关法
律法规和 基金合 同， 本基金 建仓期 为基金 合同生 效之日 起6 个月。 建 仓期结 束时， 本基金 各项资 产配
置比例达 到基金 合同的 约定。
2、本基 金的业 绩比较 基准为90 ％ × 上 证红利 指数＋10％× 上证 国债指 数。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从 说明 南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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任职日期 离任日期 业年限
蒋峰
本基金的
基金经理
2010 年10 月16 日 - 11
经 济 学 博 士 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。 曾 任职于 鹏华基 金公司 和宝
盈基金公司，2003 年 11 月至
2006 年11 月， 担任 宝盈鸿 阳证
券投资基 金经理 。 2007 年 加入
南方基金 ，2007 年6 月至2010
年12 月， 任 南方避 险基金 经理；
2008 年1 月至2009 年2 月， 任
南 方 宝 元 基 金 基 金 经 理 ；2008
年 11 月至今 ，任南 方恒元 基金
经理；2010 年10 月至 今， 任南
方盛元基 金经理 ；2011 年 6 月
至今， 任 南方保 本基金 经理。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期 内， 本 基金管 理人严 格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》 、 《证 券投资 基金运 作
管理办法》 、 《证 券投资 基金销 售管理 办法》 和 《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法》 等 有关法 律法规
及各项实 施准则 、 《南方 盛元红 利股票 型证券 投资 基金 基金合同 》 和 其他有 关法律 法规的 规定 ， 本着
诚实信用 、 勤 勉尽责 的原则 管理和 运用基 金资产 ， 在严 格控制风 险的基 础上 ， 为基 金持有 人谋求 最大
利益。 本 报告期 内， 基金 运作 整体合 法合规， 没有损 害 基金持有 人利益 。 基金 的投资 范围、 投资比 例
及投资组 合符合 有关法 律法规 及基金 合同的 规定。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期 内， 本基金 管理人 严格执 行 《 证券投 资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意见 》 ， 完善 相
应制度及 流程， 通 过系统 和人工 等各种 方式在 各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平 对待旗 下管理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在异 常交易 行为 。 本 报告期 内 基金管理 人管理 的所有 投资组 合参与 的交
易所公开 竞价同 日反向 交易成 交较少 的单边 交易量 超过 该证券当 日成交 量的 5% 的 交易次 数为13 次，
其中12 次是由 于报告 期初指 数基 金 成份股 调整，1 次 是 由于接受 大额申 购使得 基金规 模增大 ， 配置 债
券所需。 南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
2012 年1 季度，A 股市场 在 通胀 见顶 以 及政策 重心逐 步 由 “控通 胀” 向 “保增 长 ” 转 变的预 期下
出现了一 定幅度 的上涨。 准备金 率的调 减使流 动性 得到 较好的改 善， 市场 利率的 回落使 实体经 济较去
年下半年 面临的 困局有 所改善 ， 市场 对宏观 经济 “ 硬着 陆” 的担 忧有所 减弱。 受 此影 响， 估值 水平处
于低位的A 股市 场出现 了一定 幅度的 上涨 ， 周期 性与非 周期性股 票轮番 表现 ， 总体 而言， 估值水 平相
对有优势 的地产 、家 用 电器、 食品饮 料等行 业的表 现相 对较好。 我们在2011 年末判 断， 通 货膨胀 在
2011 年4 季度见顶 回落 的 趋势已 基本确 立， 流 动性的 拐 点可能在2011 年底或2012 年 初出现 ， 股票 市
场经过大 幅调整 后风险 释放相 对充分 ， 其 估值水 平已经 处于历史 底部 。 我们 认为， 在流动 性即将 出现
拐点的背 景下， A 股市场 至少会 出现一 轮估值 修复的 行 情， 行情 高度和 持续性 则视微 观经济 的复苏 程
度而定。 这一阶 段， 我们 保持 了较高 的股票 仓位 ， 同 时 在结构上 保持了 进取性 ， 重点 配置了 地产、 煤
炭、金融 等估值 水平相 对低的 蓝筹股 ，取得 了较好 的净 值增长 。
展望下一 阶段， 我 们认为， 尽管通 胀形势 仍有反 复， 但 政策重心 仍将偏 向于 “保 增长” 。 随着 货
币政策的 适度宽 松和部 分重点 项目陆 续复建 和开工 ，总 需求将得 到一定 的改善 。A 股市 场的入 市资金
在监管层 的积极 引导下 也将显 著改善， 投资者 结构 将更 趋于合理。 新股发 行制度 等基础 制度的 改革优
化也正在 积极的 推进之 中。 综上有 利因素 ， 我们 对未来3-6 个月的A 股市场 仍持比 较乐 观的态 度， 在
结构上则 倾向于 估值相 对较低 的绩优 蓝筹股 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
2012 年第1 季度， 本基金 份额净 值增长 率为5.09% 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（%）
1 权益投资 2,208,021,584.88 93.34
其中：股 票
2,208,021,584.88 93.34
2 固定收益 投资
106,418,000.00 4.50
其中：债 券
106,418,000.00 4.50
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
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5 银行存款 和结算 备付金 合计
30,495,790.44 1.29
6 其他资产
20,610,228.87 0.87
7 合计
2,365,545,604.19
100.00
5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 301,530,597.69 12.79
C 制造业 988,364,472.27 41.92
C0 食品、饮 料 186,849,375.74 7.93
C1 纺织、服 装、皮 毛 77,880,260.20 3.30
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 49,295,447.71 2.09
C5 电子 12,660,438.78 0.54
C6 金属、非 金属 134,792,086.78 5.72
C7 机械、设 备、仪 表 436,956,888.83 18.53
C8 医药、生 物制品 89,929,974.23 3.81
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供应 业 5,968,236.00 0.25
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 190,426,345.22 8.08
I 金融、保 险业 285,625,222.32 12.12
J 房地产业 321,904,685.87 13.65
K 社会服务 业 114,202,025.51 4.84
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,208,021,584.88 93.66
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 600406 国电南瑞 5,528,746 174,542,511.22 7.40
2 600240 华业地产 12,645,244 116,715,602.12 4.95
3 000581 威孚高科 3,056,825 95,189,530.50 4.04
4 000629 攀钢钒钛 12,719,618 85,348,636.78 3.62
5 000069 华侨城Ａ 11,018,271 77,238,079.71 3.28 南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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6 600395 盘江股份 2,870,267 76,062,075.50 3.23
7 600519 贵州茅台 359,280 70,763,788.80 3.00
8 600547 山东黄金 2,055,425 67,397,385.75 2.86
9 600216 浙江医药 3,131,465 66,543,631.25 2.82
10 601088 中国神华 2,568,325 65,774,803.25 2.79
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基 金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 106,418,000.00 4.51
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 106,418,000.00 4.51
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （ 张） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 110194 11 央行 票据94 700,000 67,718,000.00 2.87
2 110188 11 央行票据88 300,000 29,019,000.00 1.23
3 1101022 11 央行票据22 100,000 9,681,000.00 0.41
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资产 支持证 券。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本 报告期 末未持 有 权证 。 南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金 投资的 前十名 证券的 发行主 体本期 没有出 现被 监管部门 立案调 查， 或在报 告编制 日前
一年内受 到公开 谴责、 处罚的 情形。
5.8.2 基金投资 的前十 名股票 没有超 出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,431,626.40
2 应收证券 清算款 17,283,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 1,443,451.32
5 应收申购 款 452,151.15
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,610,228.87
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处于 转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股票 中不存 在流通 受限情 况。
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 3,192,586,026.15
本报告期基 金总申购 份额 56,312,954.54
减: 本报告期 基金总赎 回份额 77,108,598.09
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 3,171,790,382.60
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
1、《南 方盛元 红利股 票型证 券投资 基金基 金合同 》。
南方 盛元 红利 股票 2012 年第 1 季 度报 告
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2、《南 方盛元 红利股 票型证 券投资 基金托 管协议 》。
3、南方 盛元红 利股票 型证券 投资基金2012 年第1 季度 报告原文 。
7.2 存放 地点
深圳市福 田中心 区福华 一路6 号免税 商务大厦31-33 楼
7.3 查阅 方式
网站：http://www.nffund.com
