南 方稳健 成长 证券投 资基 金
2012 年第 1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基 金 管理 人： 南方 基 金管 理有 限公 司
基 金 托管 人： 中国 工 商银 行股 份有 限公司
报告送出 日期 ：2012 年 4 月 23 日
南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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§1 重 要 提示
基金管理 人的董 事会及 董事保 证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载、 误导性 陈述或 重大遗 漏,并 对其
内容的真 实性、 准确性 和完整 性承担 个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 工商银 行股份 有限公 司根据 本基金 合同 规定,于2012 年4 月18 日复核 了本报 告中
的财务指 标、 净 值表现 和投资 组合报 告等内 容,保证 复核 内容不存 在虚 假 记载、 误导性 陈述或 者重大 遗
漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用、 勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产,但 不保证 基金一 定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其未 来表现。 投资有 风险, 投资 者在做出 投资决 策前应 仔细阅 读本基 金的
招募说明 书。
本报告中 财务资 料未经 审计。
本报告期自2012 年01 月01 日起至2012 年03 月31 日 止。
§2 基 金 产品 概况
基金简称 南方稳健 成长混 合
交易代码 202001
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2001 年9 月28 日
报告期末 基金份 额总额 5,077,547,955.10 份
投资目标
本基金为 稳健成 长型基 金， 在 控制风 险并保 持基金 投资 组合良好 流动性
的前提下 ，力求 为投资 者提供 长期稳 定的资 本利得 。
投资策略
本基金秉 承价值 投资和 稳健投 资的理 念 ， 通过 深入的 调 查研究 ， 挖掘 上
市公司的 价值 ， 寻求 价值 被低估 的证券 ， 采 取低风 险适 度收益的 配比原
则， 通 过科学 的组合 投资 ， 降低 投资风 险， 以 中长期 投 资为主 ， 追求 基
金资产的 长期稳 定增值 。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
注：本基 金在交 易所行 情系统 净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “ 南 方稳健 ” 。
§3 主 要 财务 指 标 和基 金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2012 年1 月1 日 － 2012 年3 月31 日 ）
1.本期已 实现收 益 -211,205,557.38 南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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2.本期利 润
-43,294,145.58
3.加权平 均基金 份额本 期利润 -0.0085
4.期末基 金资产 净值 4,056,277,107.83
5.期末基 金份额 净值 0.7989
注：1 、 本 期已实 现收益 指基金 本期利 息收入 、 投资 收益 、 其他收 入(不含 公允价 值变 动收益) 扣除相 关
费用后的 余额， 本期利 润为本 期已实 现收益 加上本 期公 允 价值变 动收益 。
2、所述 基金业 绩指标 不包括 持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ，计入 费用后 实际收 益水平 要低于 所
列数字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报 告期基金份额 净值增长率 及其与同期 业绩比较 基准收益率的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准收
益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -1.07% 1.08% - - -1.07% 1.08%
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3.2.2 自基 金合同生效以 来基金累计 净值增长率 变动及其 与同期业绩比 较基准收益 率
变动 的比较
注：本基 金的建 仓期为 六 个月 ，建仓 期结束 时各项 资产 配置比例 符合基 金合同 约定。
§4 管 理 人报 告
4.1 基金 经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金
经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
李源海
本基
金的
基金
经理
2010 年7
月15 日
- 10
管理学博 士， 具有基 金从业 资格 。曾 任职于 中国银 行
深圳分行 、 湘财 证券有 限责任 公司投 资银行 部及证 券
投资部；2002 年起进 入基金 行业， 历 任万家 基金管 理
有限公司 （原 天同基 金管理 有限 公司 ）研究 部高级 经
理、基 金管理 部基金 经理 ；2004 年9 月至2005 年10
月任万家 增强收 益债券 型证券 投资基 金 （原 天同保 本
增值证券 投资基 金）基 金经理 ；2006 年 7 月至 2007
年 7 月任 申 万巴 黎收 益 宝货 币市 场 基金 基金 经 理；南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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2006 年 2 月至 2009 年 8 月， 任申万 巴黎盛 利强化 配
置混合型 证券投 资基金 基金经 理； 2008 年7 月至2009
年8 月， 任申万 巴黎竞 争优势 股票型 证券投 资基金 基
金经理。2009 年8 月， 加 入 南方基 金， 任职 于产品 开
发部； 2010 年1 月至今， 担任南 方基金 投资部 副总监 、
南方积配 基金经 理；2010 年7 月至今， 任南方 稳健 、
南稳贰号 基金经 理。
马北雁
本基
金基
金经
理
2008 年4
月11 日
- 11
土壤学博 士， 具有基 金从业 资格 。曾 先后担 任广东 省
科学院助 理研究 员、 平 安证券 研究所 农业和 食品饮 料
行业研究 员、 平 安证券 综合研 究所行 业公司 部副总 经
理等职务 。2005 年 9 月加 入南方 基金，2008 年 4 月
至今， 任南 方稳健 基金经 理；2008 年4 月 至今， 任 南
稳贰号基 金经理 。
注：1. 此 处的任 职日期 和离任 日期均 指公司 作出决 定 之 日。
2. 证 券从业 的含义 遵从行 业协会 《证券 业从业 人员 资格管理 办法》 的相关 规定。
4.2 管理 人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
本报告期 内，本 基金管 理人严 格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券投 资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基金 销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法》 等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《南 方稳健 成长证 券投资 基金合 同》 和其他有 关法律 法规的 规定， 本着诚 实信用 、
勤勉尽责 的原则 管理和 运用基 金资产 ，在严 格控制 风险 的基础上 ，为基 金持有 人谋求 最大利 益。本 报
告期内， 基金运 作整体 合法合 规，没 有损害 基金持 有人 利益。基 金的投 资范围 、投资 比例及 投资组 合
符合有关 法律法 规及基 金合同 的规定 。
4.3 公平 交易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人严 格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意见 》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和人 工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行，公 平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 异常 交易行为的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在异 常交易 行为。 本报告 期内 管理人管 理的 所 有投资 组合参 与的交 易所
公开竞价 同日反 向交易 成交较 少的单 边交易 量超过 该证 券当日成 交量的5% 的交易 次数为13 次 ，其中
12 次是由于 报告期 初指数 基金成 份股调 整，1 次是 由于 接受大额 申购使 得基金 规模增 大，配 置债券 所
需。
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4.4 报告 期内基金的投 资策略和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期内基金投资 策略和运作 分析
一季度发 达国家 继续实 行“量 化宽松 ”政策 ，欧元 区系 统性风险 缓解， 市场风 险偏好 显著上 升，
加上美国 经济稳 步复苏 ，原油 、大宗 商品和 海外股 票市 场都取得 了较大 涨幅。 国内宏 观政策 继续预 调
微调，在2 月份 下调了 存款准 备金率 。
市场利率 下行， 政策放 松预期 强烈， 国内股 市出现 反弹 。地产、 有色、 煤炭和 券商等 高弹性 板块
涨幅居前 ，其余 行 业二 、三线 品种表 现突出 。但实 体经 济需求不 旺，工 业企业 效益不 佳，“ 两会” 后
政策刺激 预期没 有得到 验证， 股市呈 现下跌 调整态 势。
本基金管 理人年 初认为 ：GDP 增 速还不 错、经 济面临 结 构调整、 政府投 资等刺 激力度 不大， 因产
能供给过 剩而导 致周期 性品种 盈利难 以改善 ，指数 难有 趋势性上 涨机会 。在基 金操作 上，尽 管股票 仓
位不低， 但行业 配置不 佳，有 色、煤 炭、券 商等高 弹性 板块低配 ，超配 的板块 中除地 产、白 酒表现 尚
可外，其 余医药 、零售 、信息 服务等 板块亏 损较大 。
4.4.2 报告 期内基金的业 绩表现
本季度基 金净值 下跌1.07% ，没 有获得 正收益 ，大幅 跑 输 沪深300 指数 。本基 金管理 人将继 续寻
找估值有 吸引力 的优势 企业， 提高投 资前瞻 性，积 极操 作，努力 提高基 金绩效 。
§5 投 资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（%）
1 权益投资 2,739,441,234.10 66.68
其中：股 票
2,739,441,234.10 66.68
2 固定收益 投资
889,688,947.20 21.66
其中：债 券
889,688,947.20 21.66
资 产支持 证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
60,360,165.54 1.47
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
397,190,501.40 9.67
6 其他资产
21,373,300.50 0.52
7 合计
4,108,054,148.74
100.00
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5.2 报告 期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 128,732,066.78 3.17
C 制造业 1,474,231,980.12 36.34
C0 食品、饮 料 582,036,940.05 14.35
C1 纺织、服 装、皮 毛 97,309,574.40 2.40
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 18,758,246.34 0.46
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 33,596,817.58 0.83
C5 电子 6,907,890.00 0.17
C6 金属、非 金属 48,918,072.39 1.21
C7 机械、设 备、仪 表 449,013,275.32 11.07
C8 医药、生 物制品 237,691,164.04 5.86
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供应 业 - -
E 建筑业 8,851,636.43 0.22
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 78,055,873.94 1.92
H 批发和零 售贸易 103,139,365.12 2.54
I 金融、保 险业 521,724,986.03 12.86
J 房地产业 335,282,720.86 8.27
K 社会服务 业 89,422,604.82 2.20
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,739,441,234.10 67.54
5.3 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000895 双汇发展 2,715,163 187,074,730.70 4.61
2 600519 贵州茅台 888,747 175,047,609.12 4.32
3 600036 招商银行 12,812,752 152,471,748.80 3.76
4 600266 北京城建 9,679,872 126,419,128.32 3.12
5 601318 中国平安 2,891,944 105,787,311.52 2.61
6 600406 国电南瑞 3,282,794 103,637,806.58 2.55
7 000002 万科A 11,565,304 95,760,717.12 2.36
8 002154 报喜鸟 7,614,996 94,425,950.40 2.33
9 601088 中国神华 3,480,806 89,143,441.66 2.20 南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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10 000001 深发展Ａ 5,542,923 87,079,320.33 2.15
5.4 报告 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 19,994,000.00 0.49
2 央行票据 146,315,000.00 3.61
3 金融债券 702,793,000.00 17.33
其中：政 策性金 融债 702,793,000.00 17.33
4 企业债券 20,420,000.00 0.50
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 166,947.20 0.00
8 其他 - -
9 合计 889,688,947.20 21.93
5.5 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名债券 投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 080220 08 国开20 5,000,000 483,250,000.00 11.91
2 1101094 11 央行票 据94 1,000,000 96,740,000.00 2.38
3 070204 07 国开04 500,000 50,015,000.00 1.23
4 050224 05 国开24 500,000 49,905,000.00 1.23
5 100160 10 央票60 500,000 49,575,000.00 1.22
5.6 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前十名资产 支持证券投 资 明
细
注：本基 金本报 告期末 未持有 资产支 持证券 。
5.7 报告 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名 的前五名权证 投 资明细
注：本基 金本报 告期末 未持有 权证。
5.8 投资 组合报告附注
5.8.1
本基金 投资的 前十名 证券的 发行主 体本期 没有出 现被监 管部门立 案调查， 或在报 告编制 日前一
年内受到 公开谴 责、处 罚的情 形。
5.8.2 本基金投 资的前 十名股 票没有 超出基 金合同 规定备 选股 票库。
5.8.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元 ） 南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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1 存出保证 金 2,135,293.04
2 应收证券 清算款 4,938,000.00
3 应收股利 -
4 应收利息 14,177,238.19
5 应收申购 款 112,769.27
6 其他应收 款 10,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,373,300.50
5.8.4 报告 期末持有的处 于转股期的 可转换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值比例 （％）
1 113001 中行转债 947.20 0.00
5.8.5 报告 期末前十名股 票中存在流 通受限情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值(元)
占基金资 产 净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 000895 双汇发展 187,074,730.70 4.61 重大资产 重组
§6 开 放 式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 5,106,558,480.80
本报告期基 金总申购 份额 50,109,009.03
减: 本报告期 基金总赎 回份额 79,119,534.73
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 5,077,547,955.10
§7 备 查 文件 目录
7.1 备查 文件目录
1、南方 稳健成 长证券 投资基 金基金 合同。
2、南方 稳健成 长证券 投资基 金托管 协议。 南方 稳健 成长 混合 2012 年第 1 季 度报 告
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3、南方 稳健成 长证券 投资基金2012 年1 季度报 告原文 。
7.2 存放 地点
深圳市福 田中心 区福华 一路6 号免税 商务大厦31-33 层
7.3 查阅 方 式
网站：http://www.nffund.com
