富国天 时货币市场基 金
2012 年第 1 季度报告
2012 年 03 月 31 日
基金管 理人 ： 富国基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ：
中国农业银行股份有限 公
司
报告送 出日 期：
2012 年 04 月 21 日
1
§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本 报告所载资料不存在虚假记
载、 误导性陈述 或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国农业银行根据本基金合同规定，于 2012 年 4 月 19 日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来 表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1 日起至 2012 年3 月 31 日止。
§2
基金产品 概况
基金简称 富国天时货币
基金主 代码 100025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 06 月 05 日
报告期末基金份额总额 4,270,815,889.86
投资目标 在充分重视本金安全的前提下， 确保基
金资产的高流动性， 追求超越业绩比较
基准的稳定收益。
投资策略 本基金管理人借鉴外方股东加拿大蒙
特 利 尔 银 行 金 融 集 团 （BMO Financial
Group ）的投资管理经验及技能，结合
国内市场的特征， 应用 “富国 FIPS －MMF
系统（Fixed Income Portfolio System
－Money Market Fund ） ” ， 构 建 优 质 组
合。
在投资管理过程中， 本基金管理人将基
于 “定性与定量相结合、 保守与积极相
结合” 的原则， 根据短期利率的变动和
市场格局的变化， 采用投资组合平均剩
余期限控制下的主动性投资策略。
2
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为当期银行个
人活期存款利率（税前） 。
风险收益特征 本基金属于风险较低、 收益稳定、 流动
性较高的证券投资基金品种， 但并不意
味着投资本基金不承担任何风险。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股 份有限公司
下属两级基金的简称 富国天时货币 A 富国天时货币 B
下属两级基金的交易代码 100025 100028
报告期末下属两级基金的份额总额 1,157,917,512.23 3,112,898,377.63
§3
主要财务 指标和基金净值表 现
3.1. 主要财务 指标
单位： 人民币元
主要财务指标
A 级
（2012 年 01 月01 日-2012 年03 月 31 日 ）
B 级
（2012 年 01 月01 日-2012 年03 月 31 日）
1.本期已实 现收益 12,478,708.09 44,005,510.81
2.本期利润 12,478,708.09 44,005,510.81
3.期末基金 资产净值 1,157,917,512.23 3,112,898,377.63
注： 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收 益
水平要低于所列数字。 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他 收
入 （不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现 收
益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成 本法核算，因此，
公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2. 基金净值 表现
3.2.1. 本报告期 基金份额净值 收益 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
（1）A 级
阶段
净值 收
益率①
净值 收益 率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.1942% 0.0030% 0.1264% 0.0000% 1.0678% 0.0030%
（2）B 级
阶段
净值收
益率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.2545% 0.0030% 0.1264% 0.0000% 1.1281% 0.0030%
注：过去三个月指 2012 年 01 月 01 日－2012 年 03 月 31 日
3
3.2.2. 自 基 金 合同 生 效以 来 基金 累 计净 值 收益 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较基 准
收益率变 动的比较
（1）自基金合同生效以来富国天时货币市场 A 级基金累计净值收益率与业绩 比
较基准收益率的历史走势对比图
注： 截止日期为 2011 年 12 月 31 日。 本基金 于 2006 年 6 月 5 日成立， 建仓 期 6
个月，从 2006 年 6 月 5 日至 2006 年 12 月 4 日，建仓期结束时各项资产配置 比
例均符合基 金合同约定。
（2）自基金 分级 以来富国天时货币市场 B 级基金累计净值收益率与业绩比较 基
准收益率的历史走势对比图
4
注：起始日期为 2006 年 11 月 29 日，截止日期为 2011 年 12 月 31 日。
§4
管理人报 告
4.1. 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刁羽
本基金基金
经理兼任富
国汇利分级
债券型证券
投资基金基
金经理、富
国天盈分级
债券型证券
投资基金基
金经理
2010-06-23 － 6 年
博士， 曾任 国泰君安 证券股份
有限公司固 定收益部 研究员、
交易 员， 浦 银安盛基 金管理有
限公司基金 经理助理， 2009 年
6 月任富国 基金管理 有限公司
富 国 天 时 货 币 市 场 基 金 基 金
经理助理， 2010 年 6 月至今任
富 国 天 时 货 币 市 场 基 金 基 金
经理，2010 年 11 月 起兼任富
国 汇 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经 理， 2011 年 5 月起
兼 任 富 国 天 盈 分 级 债 券 型 证
券投资基金 基金经理 。 具有基
金从业资格 ，中国国 籍。
邹卉
本基金基金
经理
2011-08-01 － 7 年
硕士，自 2006 年 3 月至 2007
年8 月任上海国泰人 寿保险有
限 公 司 投 资 部 投 资 助 理 ， 自
2007 年 8 月至 2008 年 8 月任
东 方 基 金 管 理 有 限 公 司 债 券 5
研究 员， 自2008 年9 月至2011
年7 月任富国基金管 理有限公
司债券研究 员，自 2011 年 8
月 起 任 富 国 天 时 货 币 市 场 基
金基金经理 。 具有基 金从业资
格，中国国 籍。
4.2. 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为富国天时货币市场基金的管理人严格
按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和国证券法》 、 《富国天 时
货币市场基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉 尽
责的原则管理和运用基金资产， 以尽可能减少和分散投资风险， 力保基金资产 的
安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标， 管理 和运用基金资产， 无损害基 金
持有人利益的行为，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3. 公平交易 专项说明
4.3.1. 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决 策、
授权、 交易执行、 业绩评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后 评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联 方审核、
价格公允性判断及证券公平 分配等相关环节进行 控制；2、二级市 场，通过交 易
系统的投资备选库、 交易对手库及授权管理， 对投资标的、 交易对手和操作权 限
进行自动化控制。
事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场交易价格的公允性评 估等。1 、将主动投 资组合的同日反向 交易列为限 制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易 系
统对组合间的交易公平性进 行自动化处理。2、 同一基金经理管理 的不同组合 ，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达 投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事 后 评估 及 反馈 主 要包 括组 合 间同 一投 资 标的 的临 近 交易 日 的同 向交 易 和 6
反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季 度
公平性交易分析评估等。1 、通过公平性交易的 事后分析评估系统 ，对涉及公 平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券型） 间、 不同产品间以及同一基 金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要 求
相关当事人做出合理性解释 ，并按法规要求上报 辖区监管机构。2 、季度公平 性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经理审阅签 字
后，归档保存，以备后查。
本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2. 异常交易 行为 的 专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未
出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况，亦未受到监管机
构的相关调查。
4.4. 报告期内 基金的投资策略和 业绩表现说明
4.4.1. 报告期内 基金投资策略和运 作分析
2012 年一季度经济下行趋势 明显，通胀也继 续回落，受货币政 策维持预调
微调的格局。 在 2011 年底和今 年 2 月两次下调准备金后， 资金面开始逐步好 转，
回购利率大幅回落。 同时由于美国经济复苏， 欧债危机缓解等利好因素支撑， 市
场风险偏好上升，各评级短融信用利差在一季度大幅缩窄。
本季度, 基金管理人坚持严格按照基 金合同进行投资管 理, 在利率下行的环境
中, 兼顾基金资产的安全性、 流动性和收益性. 本季度基金配置主要采取了积极 配
置债券的策略，在利率下行和信用利差缩窄的环境中增加中等评级债券的仓位，
并适当增加了浮动利率债的仓位， 以获得较高票息收入。 同时， 为保证基金资 产
的安全性和流动性，合理进行了协议存款和回购等的现金管理安排。
4.4.2. 报告期内 基金的业绩表现
本报告期，本基金净值收益率 A 级 1.1942% 、B 级 1.2545% ，同期业绩比 较
基准收益率为 A 级 0.1264% 、B 级 0.1264% 。
7
§5
投资组合 报告
5.1. 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投 资 1,853,073,470.67 38.21
其中： 债券 1,853,073,470.67 38.21
资产 支持证券 － －
2 买入返售金 融资产 186,300,679.45 3.84
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 － －
3 银行存款和 结算 备付 金合计 2,502,728,651.00 51.60
4 其他资产 307,883,233.13 6.35
5 合计 4,849,986,034.25 100.00
5.2. 报告期债 券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（%）
1
报告期内债 券回购融 资余额 0.95
其中：买断 式回购融 资
－
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（%）
2
报告期末债 券回购融 资余额 559,098,761.35 13.09
其中：买断 式回购融 资 － －
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融
资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债券正回 购的资金余额超过 基金资产净值的 20%的说明
注： 本报告期内本基金不存在债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 的
情况
5.3. 基金投资 组合平均剩余期限
5.3.1. 投资组合 平均 剩余期限基本 情况
项目 天数
报告期末投 资组合平 均剩余期 限
130
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最高值 135
报告期内投 资组合平 均剩余期 限最低值 94
报告期内 投资组合平均剩余 期限超过 180 天情况说明
注：本报告期内无投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。
5.3.2. 报告 期末 投资组合平均剩余 期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金
资产净值的比例 （%）
各期限负债占基金
资产净值的比例 （% ）
8
1 30 天以内 23.60 13.09
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率 债
7.47 －
2 30 天(含)—60 天 12.18 －
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率 债
0.47 －
3 60 天(含)—90 天 26.71 －
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率 债
2.12 －
4 90 天(含)—180 天 10.31 －
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率 债
－ －
5 180 天( 含) —397 天（ 含） 33.55 －
其中： 剩余存 续期超过 397 天
的浮动利率 债
－ －
合计 106.35 13.09
5.4. 报告期末 按 债券品种 分类的 债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 （% ）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 659,576,601.24 15.44
其中：政策 性金融债 659,576,601.24 15.44
4 企业债券 19,989,354.96 0.47
5 企业 短期融 资券 1,173,507,514.47 27.48
6 中期票据 － －
7 其他 － －
8 合计 1,853,073,470.67 43.39
9 剩余存续期 超过 397 天的浮
动利率债券
429,704,776.26 10.06
5.5. 报告期末 按 摊余成本 占基金 资产净值比例大小排 名的前 十名债券投 资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量(张) 摊余成本（元） 占基金资产净值比例 （%）
1 120211 12 国开 11 2,500,000.00 249,861,179.94 5.85
2 110221 11 国开 21 1,500,000.00 147,576,547.02 3.46
3 090213 09 国开 13 1,000,000.00 101,353,037.67 2.37
4 041258002 12 广汇汽车 CP001 900,000.00 90,319,390.18 2.11
5 090407 09 农发 07 700,000.00 70,739,282.49 1.66
6 110402 11 农发 02 700,000.00 69,958,286.22 1.64
7 041159016 11 丝绸 CP002 600,000.00 60,098,984.68 1.41
8 041253014 12 辽成大 CP001 500,000.00 50,286,685.92 1.18
9 1181276 11 陕电子 CP01 500,000.00 50,177,428.60 1.17
10 041260003 12 闽交运 CP001 500,000.00 50,079,642.18 1.17
9
5.6.
“影子 定价”与“摊余成本 法”确定的基金资 产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏 离度的绝 对值在 0.25( 含)-0.5% 间 的次数 3
报告期内偏 离度的最 高值 0.2594%
报告期内偏 离度的最 低值 0.0128%
报告期内每 个交易 日 偏离度的 绝对值的 简单平均 值 0.1697%
注：以上数据按工作日统计。
5.7. 报 告期末按 公允价值 占基金资 产净值比 例大小排 名的前 十 名资产支 持证券
投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8. 投资组合 报告附注
5.8.1. 基金计价 方法说明。
本基金采用固定份额净值，基金份额账面净值始终保持为人民 币 1.00 元。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益或损失。
5.8.2. 本报告期 内货币市场基金持 有剩余期限小于 397 天但剩余存续期 超过 397
天的浮动 利率债券 的声明
本 报 告期 内 本基 金 不存 在该 类 浮动 利率 债 券的 摊余 成 本超 过 当日 基金 资 产
净值 20 ％的情况。
5.8.3. 声 明 本 基金 投 资的 前 十名 证 券的 发 行主 体 本 期是 否 出现 被 监管 部 门立 案
调查，或 在报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚的情形。
本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调
查的，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4. 其他资产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清 算款 －
3 应收利息 43,742,067.04
4 应收申购款 264,141,166.09
5 其他应收款 －
6 待摊费用 －
7 其他 －
8 合计 307,883,233.13
10
5.8.5. 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
项目 A 级 B 级
报告期期初 基金份额 总额 1,442,105,127.30 3,982,944,035.06
报告期期间 基金总申 购份额 1,540,052,288.87 4,928,522,488.83
减： 报 告期 期间基金 总赎回份 额 1,824,239,903.94 5,798,568,146.26
报告期期末 基金份额 总额 1,157,917,512.23 3,112,898,377.63
注： 红利再投资和基金转换转入作为本期申购资金的来源， 统一计入本期总申 购
份额，基金转换转出作为本期赎回资金的来源，统一计入本期总赎回份额。
§7
备查文件 目录
7.1. 备查文件 目录
1、中国证监会批准设立富国天时货币市场基金的文件
2、富国天时货币市场基金基金合同
3、富国天时货币市场基金托管协议
4、中国证监会批准设立富国基金管理有限 公司的文件
5、富国天时货币市场基金财务报表及报表附注
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
7.2. 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
7.3. 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688 （全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2012 年 04 月 21 日
