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上证综 指交易型开放 式指数证券投 资基金
2012 年第 1 季度报告
2012 年 03 月 31 日
基金管 理人 ： 富国基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 ： 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告送 出日 期：
2012 年 04 月 21 日
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§1
重要提示
富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本 报告所载资料不存在虚假记
载、 误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及
连带责任。
基金托管人中国工商银行股份 有限公司根据本基金合 同规定，于 2012 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
富国基金管理有限公司承诺以诚 实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金资
产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来 表现。投资有风险，投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年1 月1 日起至 2012 年3 月 31 日。
3
§2
基金产品 概况
基金简称 富国上证综指 ETF
基金主 代码 510210
交易代码 510210
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2011 年 01 月 30 日
报告期末基金份额总额（单位：份） 179,638,513.00
投资目标
紧密跟踪标的指 数（上证综合 指数），
追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金采用最优 化抽样复制标 的指数。
最优化抽样依托 富国量化投资 平台，利
用长期稳定的风 险模型，使用 “跟踪误
差最小化 ” 的最优化方式创建目标组合，
从而实现对标的指数的紧密跟踪。
业绩比较基准 上证综合指数
风险收益特征
本基金属股票型 基金，预期风 险与预期
收益高于混合型 基金、债券型 基金和货
币市场基金。 同时本基金为指数型基金，
跟踪上证综合指 数，具有与标 的指数以
及标的指数所代 表的股票市场 相似的风
险收益特征。
基金管理人 富国基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务 指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单 位： 人 民币 元
4
主要财务指标 报告期 （2012 年01 月01 日-2012 年03 月 31 日）
1. 本期 已实 现收益 -13,564,859.05
2. 本期利润 10,622,114.63
3. 加权平均 基金份额 本期利润 0.0583
4. 期末基金 资产净值 409,236,966.26
5. 期末基金 份额净值 2.278
注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开 放
式基金的申购赎回费、基金 转换费等） ，计入费 用后实际收益水平 要低于所列 数
字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值 变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价 值
变动收益。
3.2 上证综指 交易型开放式指数 证券投资基金 净值表 现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增长 率及其与同期业绩比 较基准收益率的比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三个月 2.47% 1.30% 2.88% 1.29% -0.41% 0.01%
注：过去三个月指 2012 年1 月1 日－2012 年 3 月 31 日
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来基 金 累计 份额 净 值增长率 变 动及 其 与 同 期 业绩 比 较
基准 收益 率 变动 的比较
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注：截止日期为 2012 年3 月 31 日。
本基金合同于 2011 年 1 月 30 日生效。本基金建仓期 3 个月，即 从 2011 年 1 月
30 日起至 2011 年 4 月 29 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合 同
约定。
§4
管理人报 告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李笑薇
本基金基金
经理兼任公
司总经理助
理、另类投
资部总经
理、富国沪
深 300 增强
证券投资基
金、富国上
证综指交易
型开放式指
数证券投资
基金联接基
金基金经
理、富国中
2011-01-30 － 10 年
博士， 曾任 摩根士丹 利资本国
际 Barra 公司(MSCIBARRA) ，
BARRA 股票 风险评估 部高级研
究员； 巴克 莱国际投 资管理公
司 (BarclaysGlobal
Investors) ， 大中华 主动股票
投资总监、 高级基金 经理及高
级研究员；2009 年 12 月起任
富国沪深300 增强证 券投资基
金基金经理， 2011 年 1 月起任
上 证 综 指 交 易 型 开 放 式 指 数
证券投资基 金、 富国 上证综指
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基 金联接基 金基金经 理，2011
年 10 月起任富 国中证 500 指 6
证 500 指数
增强型证券
投资基金基
金经理
数 增 强 型 证 券 投 资 基 金(LOF)
基金经理； 兼任富国 基金公司
总经理助理 、 另类 投 资部总经
理；具有中 国基金从 业资格，
美国国籍。
王保合
本基金基金
经理兼任富
国上证综指
交易型开放
式指数证券
投资基金联
接基金基金
经理
2011-03-03 － 7 年
博士， 曾任 富国基金 管理有限
公司研究员 ； 富国沪深 300 增
强 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 助
理； 2011 年 3 月起任上证综指
交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金、 富国 上证综指 交易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接
基金基金经 理； 具有 基金从业
资格，中国 国籍。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
本报告期， 富国基金管理有限公司作为上证综指交易型开放式指数证券投资
基金的管理人严格按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《中华人民共和 国
证券法》 、 《上证综指交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 以及其它有 关
法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 以尽 可
能减少和分散投资风险， 确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为
目标， 管理和运用基金资产， 无损害基金持有人利益的行为， 基金投资组合符 合
有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执行情况
本基金管理人根据相关法规要求， 结合实际情况， 制定了内部的 《公平交易
管理办法》 ， 对证券的一级市场申购、 二级市场交易相关的研究分析、 投资决策、
授权、 交易执行、 业绩评估等投资管理环节， 实行事前控制、 事中监控、 事后 评
估及反馈的流程化管理。 在制度、 操作层面确保各组合享有同等信息知情权、 均
等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
事前控制主要包括：1、 一级市场， 通过标准化的办公流程， 对关联方审核、
价格公允性判断及证券公平 分配等相关环节进行 控制；2、二级市 场，通过交 易
系统的投资备选库、 交易对手库及授 权管理， 对投资标的 、 交易对手和操作权 限
进行自动化控制。
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事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、 市场冲击的控制， 银行
间市场交易价格的公允性评 估等。1 、将主动投 资组合的同日反向 交易列为限 制
行为， 非经特别控制流程审核同意， 不得进行； 对于同日同向交易， 通过交易 系
统对组合间的交易公平性进 行自动化处理。2、 同一基金经理管理 的不同组合 ，
对同一投资标的采用相同投资策略的， 必须通过交易系统采取同时、 同价下达 投
资指令，确保公平对待其所管理的组合。
事 后 评估 及 反馈 主 要包 括组 合 间同 一投 资 标的 的临 近 交易 日 的同 向交 易 和
反向交易 的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1 日、3 日、5 日）的季 度
公平性交易分析评估等。1 、通过公平性交易的 事后分析评估系统 ，对涉及公 平
性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，
并重点分析同类组合 （股票型、 混合型、 债券型） 间、 不同产品间以及同一基 金
经理管理不同组合间的交易行为， 若发现异常交易行为， 监察稽核部视情况要 求
相关当事人做出合理性解释 ，并按法规要求上报 辖区监管机构。2 、季度公平 性
交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字， 并经督察长、 总经理审阅签 字
后，归档保存，以备后查。
本报 告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度， 未出现违反公
平交易制度的情况。
4.3.2 异常交易 行为 的 专项说明
本报告期内未发现异常交易行为。
公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面， 未
出现成交较少的单边交易量 超过该证券当日成 交量 5%的情况，亦 未受到监管 机
构的相关调查。
4.4 报告期内 基金的 投资策略 和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运 作分析
回顾 2012 年一季度，在世界各国再度联手救市政策支持下，欧债危机有所
缓和， 全球经济陷二次深度衰退的风险有所下降， 通货膨胀高位企稳， 使得市 场
前期的悲观情绪有所缓解， 一季度前两个月市场呈现单边上升走势。 由于对于 国
内经济增速下降的担心仍然存在，3 月份指数有较明显调整， 整个季度上证综指
上涨 4.30% 。
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在投资管理上， 我们坚持采取量化策略进行指数跟踪和风险管理， 虽然市场
较 大 波动 ，我 们 的基 金跟 踪误 差 一直 保持 在 较低 水平 ，一 季 度跟 踪误 差为 年化
0.999% 。
展望 2012 年二季度，宏观政策可能进一步放松，通胀企稳，海外经济 已经
从底部开始 复苏。 目前市场点位仍然有较大的安全边际， 部分低估值大盘蓝筹 股
以及绩优成长股仍然具备投资价值。 综合来看， 二季度市场可能呈现震荡上行 走
势。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
报 告 期 内， 本 基金 份 额净 值 增长 率为 2.47% ，同 期 业绩 比 较基 准 收益 率 为
2.88% 。
§5
上证综指 交易型开放式指数 证券投资基金 投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
序号 项目 金额 （元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 407,435,259.87 99.39
其中： 股票 407,435,259.87 99.39
2 固定收益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持证券 － －
3 金融 衍生 品 投资 － －
4 买入返售金 融资产 － －
其中：买断 式回购 的买入 返售 金
融资产
－ －
5 银行存款和 结算 备付 金合计 2,470,944.80 0.60
6 其他资产 16,138.53 0.00
7 合计 409,922,343.20 100.00
5.2 报告期末 积极投资 按行业分 类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.3 报告期末 指数投资 按行业分 类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资产 净值比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 1,966,631.00 0.48
B 采掘业 90,974,409.94 22.23
C 制造业 93,734,750.82 22.90
C0 食品、饮料
12,533,654.77 3.06
C1
纺织 、服装、 皮毛 4,400,128.50 1.08
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C2
木材 、家具 － －
C3
造纸 、印刷 1,035,734.00 0.25
C4
石油 、 化学 、 塑 胶、 塑 料 7,632,888.33 1.87
C5
电子 2,097,805.00 0.51
C6
金属 、非金属 23,187,094.71 5.67
C7
机械 、设备、 仪表 32,369,972.83 7.91
C8
医药 、生物制 品 10,477,472.68 2.56
C99
其他 制造业 － －
D 电力、 煤气 及水的生 产和供应 业 15,181,079.80 3.71
E 建筑业 7,584,892.00 1.85
F 交通运输、 仓储业 19,531,826.00 4.77
G 信息技术业 10,905,995.00 2.66
H 批发和零售 贸易 9,953,488.00 2.43
I 金融、保险 业 129,024,446.10 31.53
J 房地产业 12,667,899.87 3.10
K 社会服务业 4,941,090.84 1.21
L 传播与文化 产业 2,973,599.00 0.73
M 综合类 7,995,151.50 1.95
合计 407,435,259.87 99.56
5.4 报告期末 按公允价值 占基金 资产净值比例大小排 序的 股票投资明细
5.4.1 报告期末 指数 投资 按公 允 价值 占基 金 资产 净 值比 例大 小 排序 的 前十 名股
票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元） 占基金资产净值比例（%）
1 601857 中国石油 4,068,400 39,422,796.00 9.63
2 601288 农业银行 8,596,400 23,038,352.00 5.63
3 601988 中国银行 6,022,300 17,946,454.00 4.39
4 600028 中国石化 1,879,914 13,516,581.66 3.30
5 601088 中国神华 437,400 11,201,814.00 2.74
6 601628 中国人寿 567,100 9,272,085.00 2.27
7 600036 招商银行 625,700 7,445,830.00 1.82
8 601328 交通银行 1,403,220 6,609,166.20 1.61
9 600000 浦发银行 670,540 5,987,922.20 1.46
10 600519 贵州茅台 30,390 5,985,614.40 1.46
5.4.2 报告期末 积极 投资按 公 允 价值 占基 金 资产 净 值比 例大 小 排序 的 前五 名 股
票投资明 细
10
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.5 报告期末 按债券品种 分类的 债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券资产。
5.6 报告期末 按公允价值 占基金 资产净值比例大小排 名的前五名债券投 资明细
注：本基金本报告期末未持有债券资产。
5.7 报告 期末 按公 允价值 占基 金资产净 值比例大小 排名的前 十名资产支 持证券
投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末 按公允价值 占基金 资产净值比例大小排 名的前五名权证投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 投资组合 报告附注
5.9.1 申 明 本 基金 投资 的 前十 名 证券 的发 行 主体 本 期是 否出 现 被监 管 部门 立 案
调查，或 在报告编制日前一 年内受到公开谴责、 处罚的情形。
报 告 期内 本基 金 投资 的前 十名 证 券的 发行 主 体没 有被 监管 部 门立 案调 查或 在本
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2 申明基金 投资的前十名股票 是否超出基金合同规 定的备选股票库。
本 报 告期 本基 金 投资 的前 十名 股 票中 没有 在 基金 合同 规定 备 选股 票库 之外 的股
票。
5.9.3 报告期末 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 －
2 应收证券清 算款 －
3 应收股利 15,541.20
4 应收利息 597.33
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 16,138.53
5.9.4 报告期末 持有的处于转股期 的可转换债券明细
11
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末 前十名股票中 存在 流通受限情况的 说明
5.9.5.1 期末指数 投资前十名股票中 存在流通受限情况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.9.5.2 期末积极 投资前五名股票中 存在流通受限情况的 说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。
5.9.6 投资组合 报告附注的其他文 字描述部分。
因四舍五入原因， 投资组合报 告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾
差。
§6
开放式基 金份额变动
单位：份
报告期期初 基金份额 总额 182,638,513.00
报告期期间 基金总申 购份额 2,500,000.00
减： 报告期 期间基金 总赎回份 额 5,500,000.00
报告期期间 基金拆分 变动份额 （份额减 少以“- ” 填列） －
报告期 期末 基金份额 总额 179,638,513.00
§7
备查文件 目录
7.1 备查文件 目录
1 、中国证监会批准设立上证综指交易型开放式指数证券投资基金的文件
2 、上证综指交易型开放式指数证券投资基金基金合同
3 、上证综指交易型开放式指数证券投资基金托管协议
4 、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件
5 、上证综指交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报表附注
6 、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
12
7.2 存放地点
上海市浦东新区世纪大道 8 号上海国金中心二期 16-17 层
7.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。
咨询电话：95105686 、4008880688 （全国统一，免长途话费）
公司网址：http://www.fullgoal.com.cn
富国基金管理有限公司
2012 年 04 月 21 日
