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嘉实策略(070011)

嘉实策略:2012年第一季度报告查看PDF公告

 
 
嘉 实策略增 长混合 型证券投 资基 金 
2012 年第 一季度 报告 
2012 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管理 人: 嘉实 基 金管 理有 限公 司 
基 金 托管 人: 中国 工 商银 行股 份有 限公司 
报告送出 日期 :2012 年 4 月 23 日 
 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提示 基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、误导性 陈述或重 大遗漏, 并对其内容 的真实性 、准确性 和完整性 承担个别 及连 带责任。 基金托管人 中国工商 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定,于 2012 年 4 月17 日 复核了本 报告中的财 务指标、 净值表现 和投资组 合报告等 内容 ,保证复核 内容不存 在虚假记 载、误导 性陈 述或者重大 遗漏。 基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金资 产, 但 不保证 基金一定 盈利 。 基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现。 投资有风 险, 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅读本 基金的招募 说明书。 本报告期中 的财务资 料未经审 计。 本报告期自 2012 年1 月1 日起 至 2012 年 3 月 31 日 止。 §2 基 金 产 品概 况 基金简称 嘉实策略混 合 基金主代码 070011 基金运作方 式 契约型开放 式 基金合同生 效日 2006 年12 月12 日 报告期末基 金份额总 额 7,153,213,711.04 份 投资目标 通过有效的 策略组合 ,为基金 持有人创 造较高的 中长 期资产增值 投资策略 从宏观面、 政策面、 资金面和 基本面进 行综合分 析, 在具备足够 多预期收益 率良好的 投资标的 时,优先 考虑股票 类资 产配置,剩 余资产配置 于债券类 和现金类 等大类资 产。股票 投资 采用自上而 下和自下而 上相结合 的方法, 主策略为 积极成长 策略 ,辅之以廉 价证券策略 和周期反 转策略等 ;债券投 资采取 “ 自上 而下 ” 策略, 以久期管理 策略为主 ,辅以收 益率曲线 策略等。 业绩比较基 准 沪深 300 指数 ×75 % +上证国 债指数 ×2 5 % 风险收 益特 征 较高风险, 较高收益 。 基金管理人 嘉实基金管 理有限公 司 基金托管人 中国工商银 行股份有 限公司


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§3 主 要财 务指 标 和基 金净 值表 现 3.1 主要财务指标 单位:人民 币元 主要财务指 标 报告期( 2012 年1 月1 日 - 2012 年3 月 31 日 ) 1.本期已实 现收益 -143,536,502.24 2.本期利润


76,190,095.21 3.加权平均 基金份额 本期利润 0.0106 4.期末基金 资产净值 7,101,550,283.44 5.期末基金 份额净值 0.993 注: (1 )本期已 实现收益 指基金本 期利息收 入、投资 收益、其他 收入(不 含公允价 值变动收 益) 扣除相关费 用后的余 额,本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。 (2 ) 上述基金 业绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各项费 用, 计入费用后 实际收益 水平要低 于所列数 字。


3.2 基金净 值表现 3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收 益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.12% 1.38% 3.81% 1.14% -2.69% 0.24% 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份 额累计净值增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准 收益 率变动的比较 图:嘉实策 略混合基 金份额累 计净值增 长率与 同 期业 绩比较基准 收益率的 历史走势 对比图 (2006 年12 月12 日至 2012 年3 月 31 日) 注 1 :按相关法 规规定, 本基金自 基金合同 生效日起 6 个月内为建仓 期。建仓 期结束时 本基金的 各项投资比 例符合基 金合同第 十一部分 (二、投 资范 围和六、 (二 )投资组 合限制) 的有关约 定。 注 2 :2012 年 1 月 4 日,本基金管理人发 布《关于 嘉 实策略混合 基金经理 变更的公 告》 ,邵秋 涛 先生不再担 任本基金 基金经理 ;增聘张 弢先生为 本基 金基金经理 ,与邵健 先生共同 管理本基 金 。


§4 管 理 人 报告 4.1 基金经 理(或基金 经理小组) 简介


姓名 职务 任本基金的 基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 邵健 本基金基 金经理、 嘉实增长 2006 年 12 月12 日 - 14 年 曾任国泰君 安证券研 究所研究 员、 行业投资策 略组组长、 行业公司 部 副经理, 从事 行业研 究、 行业比 较嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 5 页 共 10 页


混合基金 经理, 公 司总经理 助理。 研究及资产 配置等工 作。 2003 年7 月 加 入 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资部工作。 经 济学硕 士, 具有基 金 从业资格、 中国国籍 。 邵秋涛 本基金基 金经理, 嘉实领先 成长股票 基金经理 2010 年 11 月25 日 2012 年1 月 4 日 14 年 曾任职于成 都证券、 大鹏证券、 国 信证券, 从事 行业研 究工作, 先 后 担 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员 ;2006 年12 月加盟 嘉实基金 管理有限 公 司, 历任公司 高级研 究员、 投资 经 理, 金融硕士 , 具有基 金从业资 格, 澳大利亚籍 。 张弢 本基金 基 金经理 、 嘉实研究 精选股票 基金经理 2012 年1 月 4 日 - 9 年 曾 任 兴 安 证 券 行 业 分 析 师 。2005 年9 月加盟 嘉实基金, 曾任行业 分 析师、 社保组 合基金 经理。 经济 学 硕士,CFA , 具有基金 从业资格 , 中国国籍。 注: (1 )基金经 理邵健的 任职日期 是指本基 金基金合 同生效之日 ,基金经 理邵秋涛 、基金经 理张 弢的任职日 期是指公 司作出决 定后公告 之日,离 任日 期指公司作 出决定后 公告之日; (2 )证券从 业的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资格管 理办 法》的相关 规定。


4.2 管理人 对报告期内 本基金运作 遵规守信情况的 说明 报告期内, 本基金管 理人严格 遵循了《 证券法》 、《 证券投资基 金法》及 其各项配 套法规、 《嘉实策略 增长混合 型证券投 资基金基 金合同》 和其 他相关法律 法规的规 定,本着 诚实信用 、勤 勉尽责的原 则管理和 运用基金 资产 , 在严格 控制风险 的基础上 , 为基金 份额持 有人谋求 最大利益。 本基金运作 管理符合 有关法律 法规和基 金合同的 规定 和约定, 无损 害基金份 额持有人 利益的行 为。 4.3 公平交 易专项说明 4.3.1 公平 交易制度的 执行情况 报告期内, 基金管理 人严格执 行证监会 《证券投 资基 金管理公司 公平交易 制 度指导 意见》和 公司内部公 平交易制 度,各投 资组合按 投资管理 制度 和流程独立 决策,并 在获得投 资信息、 投资 建议和实施 投资决策 方面享有 公平的机 会;通过 完善 交易范围内 各类交易 的公平交 易执行细 则、 严格的流程 控制、 持续的 技术改进, 确保公平 交易原 则的实现; 通过IT 系统 和人工监 控等方式 进 行日常监控 ,公平对 待旗下管 理的所有 投资组合 。 4.3.2 异常 交易行为的 专项说明 报告期内, 本基金未 发生异常 交易行为 。


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4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现的说明 4.4.1 报告 期内基金投 资策略和运 作分析 2012 年一季 度, 全球 资本市场 总体表现 较好, 美 欧等 发达经济体 的资本市 场因美国 经济恢复 情况较好及 欧债问题 的阶段性 缓和,风 险偏好有 所上 升。中国国 内,因通 胀压力的 回落及投 资者 对于流动性 的改善与 政策放松 的预期, 股市也先 出现 了一波难得 一见的中 级行情, 但其后因 企业 效益快速回 落与政策 放松力度 低于预期 ,出现回 调。 在此过程中, 市场经历 了三个 阶段, 第 一阶段主 要是 在一月份: 风 格资产极 度倾向 于大盘股, 中小盘股受 估值国际 接轨预期 影迅速回 落;第二 阶段 主要出现在 二月:周 期股与优 质的中小 成长 企业在经济 放松的预 期下,出 现明显反 弹;第三 阶段 主要是三月 的中后期 :在经济 与 企业效 益回 落速度较快 及一些其 它事件的 影响下, 市场再度 出现 明显的回落 ,银行与 周期股回 调明显。 在一季度中 ,本基金 坚持成长 型投资理 念,前期 针对 估值国际接 轨的可能 性,将资 产进一步 向优质企业 进行了集 中, 后期针对 政策放松 的时间与 力度可能低 于预期的 情况 , 加大了 食品饮料、 能源、家电 、医药等 行业的配 置,取得 了一定的 效果 。 4.4.2 报告 期内基金的 业绩表现 截至本报告 期末本基 金份额净 值为 0.993 元;本 报告 期基金份额 净值增长 率为 1.12% ,业绩 比较基准收 益率为 3.81% 。 4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要 展望 展望未来, 我们认为 ,全球的 风险偏好 短期内可 能难 于进一步上 升,欧洲 的债务问 题的一些 新的情况值 得关注。 而在中国 国内,经 济在二季 度仍 将惯性下滑 ,企业的 盈利增速 预期可能 进一 步下调,但 政策与企 业盈利预 期的拐点 也可能逐 步出 现,这将使 得市场在 这一阶段 可能仍将 保持 振荡为主的 主基调。 在这样一种 市场情况 下,本基 金将主要 采用以中 高仓 位把握结构 性机会的 投资策略 ,在保持 对食品饮料 、医药、 信息技术 、能源、 家化等行 业优 质成长企业 超配的同 时,我们 亦将保持 对中 国经济政策 的敏感与 关注,力 求同时把 握一些周 期成 长型行业的 投资机会 与主题性 的投资机 会, 力争进一步 给投资人 带来较好 的回报。 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 7 页 共 10 页


§5 投 资组 合报 告 5.1 报告期末基金 资产组合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资 产的比例 (%) 1 权益投资 6,549,708,024.94 91.85 其中:股票


6,549,708,024.94 91.85 2 固定收益投 资


217,014,068.10 3.04 其中:债券


217,014,068.10 3.04








资产 支持证券


- - 3 金融衍生品 投资 - - 4 买入返售金 融资产


- - 其中:买断 式回购的 买入返售 金融资产


- - 5 银行存款和 结算备付 金合计


305,948,773.66 4.29 6 其他资产


58,456,757.39 0.82 合计





7,131,127,624.09





100.00 5.2 报告期 末按行业分 类的股票投 资组合


代码 行业类别 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例(%) A 农、林、牧 、渔业 - - B 采掘业 42,760,440.34 0.60 C 制造业 4,376,955,708.35 61.63 C0 食品、饮料 1,739,808,032.84 24.50 C1 纺织、服装 、皮毛 39,451,852.64 0.56 C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 44,039,042.88 0.62 C4 石油、化学 、塑胶、 塑料 418,750,877.43 5.90 C5 电子 68,051,669.25 0.96 C6 金属、非金 属 70,968,095.04 1.00 C7 机械、设备 、仪表 1,255,256,069.08 17.68 C8 医药、生物 制品 740,630,069.19 10.43 C99 其他制造业 - - D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - - E 建筑业 110,745,906.10 1.56 F 交通运输、 仓储业 33,015,875.40 0.46 G 信息技术业 224,800,294.51 3.17 H 批发和零售 贸易 207,676,259.60 2.92 I 金融、保险 业 611,179,478.59 8.61 J 房地产业 900,475,494.47 12.68 K 社会服务业 42,098,567.58 0.59 L 传播与文化 产业 - - 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 8 页 共 10 页


M 综合类 - - 合计 6,549,708,024.94 92.23 5.3 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 002304 洋河股份 3,834,337 564,222,689.55 7.95 2 000651 格力电器 21,318,752 433,410,228.16 6.10 3 600315 上海家化 13,122,873 418,750,877.43 5.90 4 600519 贵州茅台 1,959,781 385,998,465.76 5.44 5 600256 广汇股份 14,310,366 337,152,222.96 4.75 6 600750 江中药业 12,882,635 305,833,754.90 4.31 7 000895 双汇发展 3,830,489 263,920,692.10 3.72 8 601318 中国平安 5,374,775 196,609,269.50 2.77 9 601166 兴业银行 14,404,994 191,874,520.08 2.70 10 000002 万


科A 22,422,451 185,657,894.28 2.61 5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合


序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 164,381,000.00 2.31 3 金融债券 50,110,000.00 0.71 其中:政策 性金融债 50,110,000.00 0.71 4 企业债券 2,523,068.10 0.04 5 企业短期融 资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 合计 217,014,068.10 3.06 5.5 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元) 占基金资产 净 值比例 (%) 1 1101086 11 央行票 据86 1,500,000 145,035,000.00 2.04 2 110414 11 农发 14 500,000 50,110,000.00 0.71 3 1101088 11 央行票 据88 200,000 19,346,000.00 0.27 4 126019 09 长虹债 29,610 2,523,068.10 0.04 注:报告期 末本基金 仅持有上 述 4 只债券。


5.6 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资 明细


报告 期末, 本基金未 持有资产 支持证券 。 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 9 页 共 10 页


5.7 报告期 末按公允价 值占基金资 产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细 报告期末, 本基金未 持有权证 。 5.8 投资组 合报告附注 5.8.1


报告 期内本基 金投资的 前十名证 券的发行 主 体未被监管 部门立案 调查,在 本报告编 制日 前一年内本 基金投资 的前十名 证券的发 行主体未 受到 公开谴责、 处罚。 5.8.2


本基 金投资的 前十名股 票中,没 有超出基 金 合同规定的 备选股票 库之外的 股票。 5.8.3 其他 资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 3,556,226.66 2 应收证券 清 算款 51,209,796.74 3 应收股利 - 4 应收利息 3,614,578.91 5 应收申购款 76,155.08 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 合计 58,456,757.39 5.8.4 报告 期末持有的 处于转股期 的可转换债券明 细 报告期末, 本基金未 持有处于 转股期的 可转换债 券。


5.8.5 报告 期末前十名 股票中存在 流通受限情况的 说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部 分的 公允价值(元) 占基金资 产 净值比例 (%) 流通受限情 况说明 1 000895 双汇发展 263,920,692.10 3.72 重大事项停 牌 §6 开 放 式 基金 份额 变动 单位:份 本报告期期 初基金份 额总额 7,364,410,001.51 本报告期基 金总申购 份额 41,061,687.40 减: 本报告期 基金总赎 回份额 252,257,977.87 本报告期基 金拆分变 动份额 - 本报告期期 末基金份 额总额 7,153,213,711.04 注:报告期 期间基金 总赎回份 额含转换 出份额。 嘉实 策略 混合 2012 年第 一 季度 报告 第 10 页 共 10 页


§7 备 查 文 件目 录 7.1 备查文 件目录 (1 ) 中国 证监会《 关于同意 嘉实策略 增长混合 型证 券投 资基金 募集的批 复》; (2 )《嘉实策略 增长混 合型证券 投资基金 基金合同 》; (3 )《嘉实策略 增长混 合型证券 投资基金 招募说明 书》; (4 )《嘉实策略 增长混 合型证券 投资基金 基金托管 协议》; (5 )基金管理人 业务资 格批件、 营业执照 ; (6 ) 报告期内 嘉实策略 增长混合 型证券投 资基金公 告的各项原 稿。 7.2 存放地 点 北京市建国 门北大街8 号华润 大厦 8 层 嘉实基金 管理 有限公司 7.3 查阅方 式 (1)书面查 询:查阅 时间为每 工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。 投资者可 免费查阅 ,也可 按工本费购 买复印件 。


(2)网站查询 :基金 管理人网 址:http://www.jsfund.cn


投资者对本报 告如有 疑问,可 咨询本基 金管理人 嘉实基金管 理有限公 司,咨询 电话 400-600-8800 ,或发 电子邮件 ,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基金管 理有限公司 2012 年 4 月 23 日