大成中证内地消费主题指数证券投资基金
2012 年第1 季度报告
2012 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 4 月 21 日
大成中证内地消费主题指数 证券投资基金2012 年第1 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大成中 证内 地消 费主 题指 数
交易代 码 090016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 11 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 64,603,501.12 份
投资目 标
通过严 格的 投资 程序 约束 和数量 化风 险管 理手 段， 紧
密跟踪 标的 指数 ， 追 求指 数投资 偏离 度和 跟踪 误差 最
小化。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ， 采用 完全 复制 标的 指数 的
方法跟 踪标 的指 数， 即按 照标的 指数 的成 份股 组成 及
其权重 构建 基金 股票 投资 组合， 并根 据标 的指 数成 份
股及其 权重 的变 动进 行相 应调整 。
当预期 指数 成份 股或 权重 调整和 成份 股将 发生 分红 、
配股、 增发 等行 为时 ， 或 者因市 场因 素影 响或 法律 法
规限制 等特 殊情 况导 致基 金无法 有效 复制 和跟 踪标
的指数 时， 基金 管理 人可 以对基 金的 投资 组合 进行 适
当调整 ， 并 可在 条件 允许 的情况 下， 辅以 股指 期货等
金融衍 生工 具进 行投 资管 理， 以 有效 控制 基金 的跟 踪
误差。
本基金 力求 将基 金净 值收 益率与 业绩 比较 基准 之间
的年化 跟踪 误差 控制 在 4%以内， 日跟 踪偏 离度 绝对 值
的平均 值控 制 在 0.35% 以 内。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费主 题指 数收 益率 × 95% ＋银 行活 期存 款
利率（ 税后 ） × 5% 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票基 金， 风险 与收益 水平 高于 混合 基金 、
债券基 金与 货币 市场 基金 。 本基 金为 指数 型基 金， 紧
密跟踪 标的 指数 ， 具 有与 标的指 数以 及标 的指 数所 代
表的股 票市 场相 似的 风险 收益特 征。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
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基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,916,282.48
2.本期 利润
15,370,553.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0664
4.期末 基金 资产 净值 66,989,053.78
5.期末 基金 份额 净值 1.037
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实 现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.01% 1.01% 4.08% 1.51% -0.07% -0.50%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
11-11-8 11-12-6 12-1-3 12-1-31 12-2-28 12-3-27
大成中证内地消费主题指 数 业绩比较基准
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注：1 、本 基金 合同 于2011 年 11 月8 日 生效 ，截 至 报告日 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2 、按 基金 合同 规定 ，本 基 金的初 始建 仓期 为6 个月 。 截至 本报 告期 末， 本基 金 处于 建仓 期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
胡琦先 生
本 基 金 基
金经理
2011 年11 月
8 日
- 8 年
博士。2003 年 3 月至
2008 年 7 月 就职 于财
富 证 券 有 限 责 任 公
司，历任研发中心研
究员﹑战略规划部副
总经理以及金融工程
部 主 管 投 资 副 总 经
理；2008 年 8 月至
2010 年10 月 在深 圳证
券交易所博士后工作
站 从 事 研 究 工 作 。
2010 年10 月 加入 大成
基金管理有限公司。
2011 年5 月18 日 开始
担任大成中证红利指
数证券投资基金基金
经理。2011 年6 月15
日开始兼任大成沪深
300 指 数 证 券 投 资 基
金基金 经理 。2011 年
11 月 8 日开 始担 任大
成中证内地消费主题
指数基金基金经理。
具有基金从业资格。
国籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计 算标准 遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 中证内 地消 费主
题指数 证券 投资 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运 作中 ， 大成 中证 内地 消费
主题指 数 证 券投 资 基 金的 投资范 围、 投资 比例 、投 资组合 、证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关
法律法 规、 行业 监管 规则 和基金 合同 等规 定， 本基 金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金
财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资 人利 益的 关联 交易 ，整体 运作 合法 、合
规。 本基 金将 继续 以取 信 于市场 、 取信 于社 会 投 资 公众为 宗旨 ， 承诺 将一 如 既往地 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
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金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活 动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2012 年 一 季度， 主动 型投 资组 合间 不存在 股票 同日 反向 交易 ， 主动 型投 资组 合与
指数型 投资 组合 之间 或指 数型投 资组 合之 间存 在股 票同日 反向 交易 ，其 中参 与交 易 所公 开竞 价同
日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 股当 日成 交量 5% 的 情况 有3 次， 原 因是指 数型 投资 组 合
投资策 略需 要； 投资 组合 间存在 债券 同日 反向 交易 ，但投 资组 合间 的交 易价 格比较 一致 ，与 市场
成交均 价较 为接 近， 且各 投资组 合成 交量 占市 场成 交量比 例不 足 5% ， 基于 此 公司认 为， 投资 组合
间债券 的同 日反 向交 易不 存在异 常交 易行 为； 投资 组合间 相邻 交易 日反 向交 易的市 场成 交比 例、
成交均 价等 交易 结果 数据 表明该 类交 易不 对市 场产 生重大 影响 ，无 异常 ；投 资组合 间虽 然存 在同
向交易 行为 ，但 结合 交易 价差分 布统 计分 析和 潜在 利益输 送金 额统 计结 果表 明投资 组 合 间不 存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2012 年一 季度 ， 国 内方 面 ， 通 胀压 力短 期缓 解 ， 信 贷政策 有所 放松 ， 宏观 调 控出现 微调 ， 但
经济下 行的 压力 增大 ；国 际方面 ，欧 盟对 欧猪 国家 救助的 共识 基本 达成 ，以 爱尔兰 为代 表的 个别
欧猪国 家甚 至开 始走 出危 机的阴 影； 美国 多项 经济 指标出 现了 明显 好转 的迹 象。美 国次 贷危 机和
欧债危 机对 我国 经济 的突 发影响 已经 大大 减弱 。 与 此同时 ， 我 国经 济发 展中 的内在 矛盾 开始 活跃 。
大型国 企和 小微 企业 的矛 盾、土 地财 政和 高房 价的 矛盾、 经济 增长 与环 境成 本的矛 盾 、 投资 和消
费的矛 盾等 。这 些矛 盾的 存在将 牵引 政府 宏观 调控 由趋势 性调 控转 向结 构性 调控。 受国 内危 机缓
解，国 内调 控放 松的 影响 ，一季 度我 国股 市走 出了 一波恢 复性 上涨 行情 ，一 定程度 上对 去年 的大
幅下跌 进行 了修 正。
本基金 为被 动型 指数 基金 ，其投 资目 标就 是要 复制 指数的 收益 率。 在本 报告 期间， 本基 金根
据基金 合同 ，严 格依 据指 数化投 资方 法投 资， 较好 的跟踪 了指 数， 达到 了基 金合同 的要 求。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为1.037 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 4.01% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 4.08%， 略低 于业 绩比 较基准 的表 现。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从2011 年 公布 的年 报数 据 来看， 中国 上市 公司 业绩 增速明 显下 降。2011 年 股 市的大 幅下 跌
已经基 本反 映了 这一 预期 。未来 一个 季度 上市 公司 盈利能 力能 否改 善存 在较 大的不 确定 性。 但是
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较为确 定的 是政 府对 于经 济增长 的下 滑已 经有 了充 分的认 识和 准备 。未 来一 个季度 ，宏 观政 策继
续放松 将是 大概 率事 件。 因此， 在中 国上 市公 司盈 利能力 和活 力并 没有 本质 丧失的 前提 下， 市场
环境的 改善 有利 于上 市公 司业绩 的修 复。 更值 得一 提的是 ，2012 年很有 可能 会成为 我国 证券 市 场
制度创 新和 金 融 创新 的丰 收年。 新基 金法 、养 老金 入市、 新 股 IPO 改革 、新 金融衍 生品 推出 等均
会为市 场注 入功 在长 久的 发展活 力。
本基金 将坚 持被 动型 的指 数化投 资理 念， 继续 深入 研究更 加高 效的 交易 策略 、 风险 控制 方法 ，
以期更 好的 跟踪 指数 ，积 极应对 大额 、频 繁申 购赎 回及其 他突 发事 件的 影响 ，力争 将跟 踪误 差控
制在更 低的 水平 ，为 投资 者提供 专业 化服 务。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 60,810,992.67 89.68
其中： 股票
60,810,992.67 89.68
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
-
0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,872,182.78 10.13
6 其他资 产
125,246.91 0.18
7 合计
67,808,422.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,882,665.83 2.81
B 采掘业 - 0.00
C 制造业 46,979,787.49 70.13
C0 食品、 饮料 27,377,469.24 40.87
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,389,012.40 2.07
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - 0.00
C5 电子 1,143,828.00 1.71
C6 金属、 非金 属 1,061,060.67 1.58
C7 机械、 设备 、仪 表 15,112,709.86 22.56
C8 医药、 生物 制品 708,927.32 1.06
C99 其他制 造业 186,780.00 0.28
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
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E 建筑业 - 0.00
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 -
0.00
H 批发和 零售 贸易 6,489,284.27 9.69
I 金融、 保险 业 - 0.00
J 房地产 业 - 0.00
K 社会服 务业 2,516,532.79 3.76
L 传播与 文化 产业 437,206.04 0.65
M 综合类 2,505,516.25 3.74
合计 60,810,992.67 90.78
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 34,321 6,759,864.16 10.09
2 000858 五 粮 液 156,923 5,153,351.32 7.69
3 000651 格力电 器 174,053 3,538,497.49 5.28
4 002024 苏宁电 器 347,105 3,384,273.75 5.05
5 002304 洋河股 份 22,352 3,289,096.80 4.91
6 600887 伊利股 份 132,197 2,913,621.88 4.35
7 600104 上汽集 团 182,266 2,703,004.78 4.03
8 000568 泸州老 窖 57,673 2,254,437.57 3.37
9 000527 美的电 器 167,975 2,203,832.00 3.29
10 000895 双汇发 展 27,549 1,898,126.10 2.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.8 投 资组 合报告 附 注
5.8.1
报告 期内 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体被 监管 部门立 案调 查的 ， 或 在报 告编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
2011 年5 月27 日， 本基 金投资 的前 十名 证券 之一 五粮液 因信 息披 露违 法被 中国证 券监 督管
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理委员 会罚 款 60 万 元。 本 基金认 为， 该处 罚不 会对 五粮液 投资 价值 构成 实质 性负面 影响 。
5.8.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,108.61
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 18,167.65
4 应收利 息 1,675.15
5 应收申 购款 100,295.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 125,246.91
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000895 双汇发 展 1,898,126.10 2.83
审核重 大资 产重 组
事项
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 851,116,623.76
本报告 期基 金总 申购 份额 11,981,174.12
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 798,494,296.76
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 64,603,501.12
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 关于 同意 大 成中证 内地 消费 主题 指数 证券投 资基 金募 集的 批复 ；
2 、《 大成 中证 内地 消 费主题 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 大成 中证 内地 消 费主题 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿
8.2 存 放地 点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2012 年4 月21 日
