上证 50 交易型开放式指数证券投资基金
2012 年第 1 季度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年四月二十三日
上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏上证 50ETF
基金主代码 510050
交易代码 510050
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2004 年 12 月 30 日
报 告期末基金份额总额 12,406,566,757 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误
差最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的
指 数 的 成 份 股 组 成 及 其 权 重 构 建 基 金 股 票 投
资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变
动而进行相应调整。 但在因特殊情况 （如流动
性不足） 导致无法获得足够数量的股票时， 基
金 管 理 人 将 搭 配 使 用 其 他 合 理 方 法 进 行 适 当
的替代。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 “ 上证 50 指数 ” 。
风险收益特征 本 基 金 属 股 票 基 金 ， 风 险 与 收 益 高 于 混 合 基
金、 债券基金与货币市场基金 。 本基金为指数
型基金，采用完全复制策略，跟踪上证 50 指
数， 是股票基金中风险较低、 收益中等的产品。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2012 年1 月1日-2012 年3月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -253,294,726.12
2. 本期 利润 1,198,582,673.30 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0974
4. 期末 基金 资产 净值 21,321,076,816.41
5. 期末 基金 份额 净值 1.719
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.33% 1.37% 5.44% 1.38% -0.11% -0.01%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
上证 50 交 易型 开放 式指 数 证券投 资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2004 年 12 月 30 日至 2012 年 3 月 31 日 ）
上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
方军
本 基 金 的
基金经 理
2004-12-30 - 13 年
硕士 。 1999 年 7 月加
入 华 夏基 金 管理 有限
公 司 ，历 任 研究 员，
华 夏 成长 证 券投 资基
金 基 金经 理 助理 、兴
华 证 券投 资 基金 基金
经 理 助理 和 华夏 回报
证 券 投资 基 金基 金经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他 有关法律法
规、 监管 部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量未超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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1 季度， 国际方面， 欧债危机暂时得到控制， 风险资产出现了较大反弹。 国
内方面， 经济增速和企业盈利增速继续放缓， 通货膨胀回落， 央行再次下调存款
准备金率，政策继续微调。
市场方面，A 股整体呈现先扬后抑的走势。 季度初， 投资者预期政策将有所
放松，加之 A 股估值 处于历史低位，市场出现一波 超跌反弹行情；之后，投资
者开始担忧经济基本面和政策放松不及预期， 市场出现一定幅度调整， 期间， 银
行类股票表现 抗跌。上证 50 指数金融保险类 股票权重超过 50% ，报告期内表现
略好于市场平均水平。
在操作中， 我们严格按照基金合同要求， 在指数权重及成份股变动时， 尽量
降低成本、减少市场冲击，逐步调整组合至目标结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2012 年 3 月 31 日， 本基金份额净值为 1.719 元， 本报告期份额净值增
长率为 5.33% ，同期上证 50 指数增长率为 5.44% 。本基金本报告期跟踪偏离度
为-0.11% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2 季度， 国内经济增速和企业盈利增速将继续放缓， 通胀将进一步下行，
宏观政策可能在现有基础上微调， 流动性总体会保持中性状态。 我们认为， 市场
缺乏整体性投资机会，出现震荡行情的可能性较大，但由于 A 股整 体估值已经
处于历史较低位置， 银行等行业的长期投资价值较为明显， 如果宏观 政策出现超
预期放松 ，市场可能出现短期反弹和结构性投资机会。上证 50 指数 代表的金融
及大盘蓝筹股估值优势明显，未来可能会有相对较好的表现。
我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差， 以实现投资 者获取指数
投资收益及其他模式盈利的投资目标。 同时， 我们也积极争取推动产品的进一步
创新，充分发挥 ETF 的功能，为各类投资者提供更多、更好的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投 资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 20,763,380,104.52 97.26
其中： 股票 20,763,380,104.52 97.26
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 571,023,012.90 2.67
6 其他各 项资 产 12,969,740.17 0.06
7 合计 21,347,372,857.59 100.00
注：股 票投 资的 公允 价值 包含可 退替 代款 的估 值增 值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 52,956,474.12 0.25
B 采掘业 3,211,216,660.44 15.06
C 制造业 3,797,827,687.07 17.81
C0
食品 、饮 料 799,012,359.04 3.75
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 1,541,527,557.06 7.23
C7
机械 、设 备、 仪表 1,457,287,770.97 6.83
C8
医药 、生 物制 品 - -
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 318,053,384.88 1.49
E 建筑业 579,435,446.39 2.72
F 交通运 输、 仓储 业 557,023,450.80 2.61
G 信息技 术业 360,161,425.35 1.69
H 批发和 零售 贸易 100,829,462.10 0.47 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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I 金融、 保险 业 11,134,710,018.38 52.22
J 房地产 业 651,047,160.93 3.05
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 20,763,261,170.46 97.38
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公 允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 128,560,942 1,529,875,209.80 7.18
2 600016 民生银 行 222,547,889 1,395,375,264.03 6.54
3 601318 中国平 安 32,852,235 1,201,734,756.30 5.64
4 601328 交通银 行 236,207,125 1,112,535,558.75 5.22
5 601166 兴业银 行 74,618,938 993,924,254.16 4.66
6 600000 浦发银 行 111,266,522 993,610,041.46 4.66
7 600837 海通证 券 97,105,672 874,922,104.72 4.10
8 601088 中国神 华 32,312,332 827,518,822.52 3.88
9 600519 贵州茅 台 4,056,724 799,012,359.04 3.75
10 601601 中国太 保 31,232,661 602,478,030.69 2.83
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调 查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。 上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 252.17
2 应收证 券清 算款 12,847,145.40
3 应收股 利 -
4 应收利 息 122,342.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,969,740.17
5.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 12,825,566,757
本报告 期基 金总 申购 份额 5,931,000,000
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 6,350,000,000
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 12,406,566,757
§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
本基金本报告期无已披露的重大事项。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州 和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国社保基
金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、 境内首只 ETF
基金管理人 ，以及特定客户资产管理人 ，香港子公司 是首批 RQFII 基 金管理人。
华 夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2012 年 1 季度， 华夏基金以深入的投资研究为基础， 把握阶段性投资机会，
旗下绝大部分股票型基金取得正收益， 混合型及债券型基金全部取得正收益。 根
据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中 （截至 2012 年
3 月 30 日数据），华夏盛世股票在 274 只标准股票型基金中排名第 22；华夏蓝
筹混合在 43 只偏股型基金 （股票上限 95% ） 中排名第 8； 华夏经典混合在 56 只
灵活配置型基金（股票上限 80% ）中排名第 9。
2012 年 3 月，在《中国证券报》主办的“第九届中国基金业金牛奖 ”的评
选中， 华夏基金第七次荣获年度 “金牛基金管理公司奖” ， 所管理的基金荣获 6
个单项奖；在《证券时报》主办的“2011 年度中国基金业明星基金奖”的评选
中， 华夏基金第四次荣获 “年度十大明星基金公司奖” ， 并获得评委会特别颁发
的 “五年持续回报明星基金公司奖” ， 所管理的基金荣获 5 个单项奖。 上述两项
评奖中，华夏基金均为获奖最多的基金公司。
§ 8 备查文件 目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2 《上证 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
8.1.3 《上证 50 交易型开放式指数证 券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付上证 50 交易型开放式指数证券 投资基金 2012 年第 1 季度报告
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工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一二年四月二十三日
