鸿阳证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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鸿阳证 券投资 基金2012 年第1 季 度报告
2012 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 宝盈 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 四月二 十一 日
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§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年4 月20 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内容 不存 在 虚假 记载、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2012 年1 月1 日 起至 3 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称
宝盈鸿 阳封 闭（场 内简 称： 基 金鸿 阳）
基金主 代码
184728
交易代 码
184728
基金运 作方 式
契约型 封闭 式
基金合 同生 效日
2001年12月10日
报告期 末基 金份 额总 额
2,000,000,000 份
投资目 标
本基金主要投资于业绩能 够持续高速增长的成 长
型上市 公司 和业 绩优 良而 稳定的 价值 型上 市公 司，
利用成长型和价值型两种 投资方法的复合效果 更
好 地 分散 和控 制风 险， 在保持 基 金资 产良 好的 流动
性的基 础上 ， 实 现基 金资 产的稳 定增 长， 为基 金持
有人谋 求长 期最 佳利 益。
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投资策 略
本基金股票投资包括两部 分：一部分为成长型 投
资， 另 一部 分为 价值 型投 资。 成 长型 和价 值型 投资
的比例 关系 根据 市场 情况 的变化 进行 调整 ， 但 对成
长型或价值型上市公司的 投资最低均不得低于 股
票投资总 额的30% ，最高 均 不得高于 股票投资 总额
的70%。本 基金将 遵循流 动 性、安全 性、收益 性的
原 则， 在综 合分 析宏 观经济 、 行 业、 企 业以 及影 响
证券市 场的 各种 因素 的基 础上确 定投 资组 合， 分散
和降低 投资 风险 ， 确 保基 金资产 安全 ， 谋 求基 金长
期稳定 的收 益。
业绩比 较基 准
无。
风险收 益特 征
风险水 平和 期望 收益 适中 。
基金管 理人
宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2012年1 月1 日-2012 年3月31日)
1．本 期已 实现 收益 -90,918,010.24
2． 本期 利润 -66,643,029.78
3． 加权 平均 基金 份额 本期利 润 -0.0333
4． 期末 基金 资产 净值 1,297,067,556.85
5． 期末 基金 份额 净值 0.6485
注：1、本 期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值变 动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
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3、上述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收益 水 平
要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -4.90% 2.93% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较基 准收益率变动
的比较
鸿阳证 券投 资基 金
累计份 额净 值增 长率 历史 走势图
（2001 年12 月10 日至 2012 年3 月 31 日）
注： 按基 金合 同规 定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的6 个月 内为 建仓 期 。 建仓期 结束 时本
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基金的 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同中 的相 关约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭敢
本基金
基金经
理、宝
盈资源
优选股
票型证
券投资
基金基
金经理
2010-12-29 - 11年
男，1969 年 生， 金融 学硕士 。 曾 就
职于大鹏证券有限责任公司综合
研究所 、 银华 基金 管理 有限 公司投
资管理 部 、 万 联证 券有 限责 任公司
研发中 心 、 财 富证 券有 限责 任公司
从事投 资研 究工 作。2010年9 月起
任职于宝盈基金管理有限公司投
资部 ， 现 同时 担任 宝盈 资源 优选股
票型证 券投 资基 金基 金经 理。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法
规及基 金合 同等 有关 基金 法律文 件的 规定 ， 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 本
着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风险 的前 提下 ， 为基金 持有 人谋
求最大 利益 。 在本 报告 期 内， 基金 运作 合法 合规 ， 严格遵 守法 律法 规关 于公 平交易 的相 关规
定，在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ，无 损害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见 》 和 《宝 盈 基金管 理有
限公司 公平 交易 制度 》 对 本基金 的日 常交 易行 为进 行监控 。 经检 查， 在本 报 告期内 基金 管理
人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 ， 在 投资活 动中 公平 对待 不同 投资组 合 ， 公 平
交易制 度执 行情 况良 好， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明
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本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报 告期 内基 金 投资 策略和 运作 分析
2012 年 一季 度， 市场 整体呈 现 结构 性上 涨行 情， 沪深 300 、 上证 指数 、 深 圳成 指、 中小
板指数 分别 上涨 4.65% 、2.88%、5.51%、2.73% ，而 创业板 指数 下跌 6.99 ％。 由于本 基金 在
创业板 股票 上配 置较 重， 使得本 季度 表现 低于 基准 。
对于2012 年 的投 资策 略，管 理 人认 为：
1、中国经 济在未来 几年增 速逐渐放 缓。中国 的净出 口已经达 到了顶峰 ，大规 模的投 资
热潮已 过去 ，靠 居民 消费 增长来 启动 内需 ，目 前看 来还只 是一 个理 想；
2、政府目 前认识到 问题所 在，也开 始着手解 决问题 。就是进 行各方面 的改革 ，以及 进
一步的 开放 ，尤 其是 对内对 民 营企 业开 放；
3、经济增 速本身不 是最重 要的，GDP 的结 构更重要 。而中国经 济深度 和广度 是其他 经
济难以 比拟 的， 内生 增长 动力较 强；
4、市场各 方对经济 增长的 认识和市 场各方的 行为本 身也是经 济活动的 一部分 。对经 济
长期增 长的 信心 有助 于中 短期经 济结 构的 调整 ；
5、上市公 司盈利的 预期已 经向下修 正，今年 一季度 经济持续 触底，仍 有继续 下调的 可
能。但 这种 下调 本身 应该 说是在 市场 预期 之内 ，市 场对今 年上 市公 司的 盈利 增长预 期不 高 。
但下半 年， 随着 中国 经济 的内生 增长 动力 逐步 显现 ，有盈 利超 预期 的可 能；
6、中国证 券市场本 身的一 些问题， 如圈钱、 低分红 等等随着 市场的下 跌，可 以认为 已
经部分 反映 在市 场定 价中 。很难 期 望2012 年得 到大的 解 决， 但一 定的 进步 仍然 可 以期 待；
7、在各种 矛盾中， 市场向 上的机会 大于向下 的概率 。但由于 众多问题 的存在 ，市场 将
是在迷 茫中 上涨 ；
8、迷 茫中 的上 涨， 意味 着 整体的 机会 不大 ，而 波段 和结构 性的 机会 更多 。
从一季 度宏 观经 济形 势和 股票市 场行 情的 演化 来看 ， 对 中国 经济 硬着 陆的 忧 虑减缓 ， 一
季度指 数的 上涨 主要 来自 于这种 预期 带来 的估 值修 复， 但 对经 济软 着陆 何时 触 底和复 苏的 预
期分歧 较大 ，因 此季 末的 调整更 多的 反应 了市 场的 这种分 歧。
管 理 人对 一季 度的 数据 分析 和 判断 是： 经 济的 疲弱依 旧， 预计 年内 以缓 慢恢复 为 主。 但
经济的 疲弱 带来 市场 资金 面宽松 ， 风险 溢价 进一 步降 低， 估值 提升 是今 年上 半年 的主要 动力 。
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预计估 值提 升能 带动 市场 到 2600 －2700 点。 后续 的 提升需 要场 外资 金的 进入 ，只要 宏观 经
济不出 现更 坏的 局面 ，乐 观可 到3000 点左 右。 更高的 位 置需 要宏 观经 济数 据的 确 定好 转。
盈利预 期不 高， 预期 的改 善是也 今年 市场 重要 的推 动因素 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-4.90% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
基于对 本年 度市 场将 缓步 上涨的 判断 ， 整体 操作 思 路将是 在保 持一 个偏 高仓 位。 基于 目
前 创 业板 和中 小板 偏重 的格 局， 反弹 适度 减仓 中小股 票， 适度 均衡 配置 。 中小 股 票的 主要 操
作仍然 在根 据个 股增 长和 价值情 况， 继续 优化 组合 。
投资方 向上 ， 管理 人仍 然 坚定看 好中 国中 长期 转型 的必要 性 ， 因 此代 表经 济 增长转 型的
战略性 新兴 产业 个股 是重 点选择 目标 。大 板块 看好 券商、 保险 ，以 及周 期性 行业中 的有 色 、
煤炭等 资源 品和 化工 等。 并中长 期择 机优 选消 费和 医药股 。
本基金 将继 续重 点以 个股 投资价 值判 断为 主 ， 更 多 的采取 自下 而上 的投 资策 略。 投资 管
理人将 坚持 价值 投资 的理 念，结 合基 金鸿 阳的 特点 ，为投 资者 追求 较高 的收 益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 936,022,734.15 71.91
其中： 股票 936,022,734.15 71.91
2 固定收 益投 资 286,213,838.90 21.99
其中： 债券 286,213,838.90 21.99
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 71,032,342.72 5.46
6 其他各 项资 产 8,312,610.13 0.64
7 合计 1,301,581,525.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 8,066,000.00 0.62
C 制造业 355,209,470.81 27.39
C0
食 品、 饮料 7,562,216.33 0.58
C1
纺织 、服 装、 皮毛 43,694,952.50 3.37
C2
木 材、 家具 - -
C3
造 纸、 印刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶、
塑料
28,967,030.50 2.23
C5
电子 35,922,157.46 2.77
C6
金属 、非 金属 4,220,000.00 0.33
C7
机械 、设 备、 仪表 121,559,261.26 9.37
C8
医 药、 生物 制品 12,321,625.92 0.95
C99
其 他制 造业 100,962,226.84 7.78
D
电力、 煤气 及水 的生 产和
供应业
32,138,971.37 2.48
E 建筑业 61,595,274.30 4.75
F 交通运 输、 仓储 业 69,605,434.57 5.37
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G 信息技 术业 189,451,410.34 14.61
H 批发和 零售 贸易 148,944,947.50 11.48
I 金融、 保险 业 38,757,754.83 2.99
J 房地产 业 3,901,497.60 0.30
K 社会服 务业 28,351,972.83 2.19
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 936,022,734.15 72.16
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002549 凯美特 气 4,951,556 100,962,226.84 7.78
2 300229 拓尔思 3,406,624 80,702,922.56 6.22
3 002589 瑞康医 药 2,812,506 70,593,900.60 5.44
4 002023 海特高 新 6,328,167 63,344,951.67 4.88
5 601669 中国水 电 14,914,110 61,595,274.30 4.75
6 002638 勤上光 电 1,999,214 56,177,913.40 4.33
7 002230 科大讯 飞 1,346,735 48,374,721.20 3.73
8 600439 瑞贝卡 6,026,890 43,694,952.50 3.37
9 600056 中国医 药 2,626,421 43,519,795.97 3.36
10 000581 威孚高 科 1,323,139 41,202,548.46 3.18
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 286,213,838.90 22.07
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 286,213,838.90 22.07
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02国 债⑶ 1,627,150 162,731,271.50 12.55
2 010303 03国 债⑶ 723,600 71,455,500.00 5.51
3 010308 03国 债⑻ 517,370 51,954,295.40 4.01
4 010501 05国 债⑴ 700 72,772.00 0.01
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金所 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查， 在 报告编
制日前 一年 内没 有受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.8.2 本基 金所 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
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5.8.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,750,000.00
2 应收证 券清 算款 643,785.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,918,824.57
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,312,610.13
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报告 期末 未持 有处 于 转股 期的 可转 换债 券。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资
产净值 比
例(%)
流通受 限情 况
说明
1 600056 中国医 药 43,519,795.97 3.36 资产重 组
5.8.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6
基金管理人运用固 有 资金投资本封闭式基 金情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 5,000,000
报告期 期间 买入总 份额 -
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 5,000,000
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报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比
例（% ）
0.25
§7
备查文件目录
7.1 备查 文件 目录
中国证 监会 批准 鸿阳 证券 投资基 金设 立的 文件 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 合同》 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
7.2 存放 地点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道6008 号特 区报 业大厦 15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街28 号凯 晨世 贸中 心东 座 F9
7.3 查阅 方式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 在 办公 时间 内 基金持 有
人可免 费查 阅。
宝盈基金管理 有限 公司
二〇一二年四 月二 十一日
