国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2012 年第 1 季度 报告
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国 泰 中小 盘 成长 股 票型 证 券投 资 基金(LOF)
2012 年第 1 季度 报 告
2012 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 四月二 十一 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 4
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投 资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称 国泰中小盘成长股票(LOF) （场内简称：国泰小盘）
基金主代码 160211
交易代码 160211
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合 同生效日 2009年10月19 日
报告期末基金份
额总额
871,889,512.13 份
投资目标
本基金主要投资于具有较高成长性和良好基本面的中小盘股
票。在有效控制风险的前提下，谋求基金资产的长期稳定增
值。
投资策略
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济发展趋势的预测
分析，评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率，主动
调整股票、债券及现金类资产的配置比例。其中，股票资产
投资主要以具有较好的成长性和基本面良好的中小盘股票为
投资对象，采取自下而上、三重过滤的精选个股策略。
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业绩比较基准
本基金的业绩基 准=35%× 天相中盘成长指数＋45%× 天相小
盘成长指数＋ 20%×中证全债指数
风险收益特征
本基金是股票型基金，其长期平均风险和预期收益率高于货
币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金主要投资于
具有良好成长性的上市公司，属于高风险的证券投资基金品
种。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2012 年1月1日-2012 年3 月31日)
1. 本期已实现收益 -29,228,073.65
2. 本期利润 -27,079,368.43
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0305
4. 期末基金资产净值 721,490,412.76
5. 期末基金份额净值 0.828
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2） 所述基 金业 绩指 标不包 括持有 人认 购或 交易基 金的各 项费 用， 计入费 用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净 值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -3.38% 1.55% 2.94% 1.57% -6.32% -0.02%
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3.2.2 自 基金 转型 以来基 金份 额累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 10 月 19 日至 2012 年 3 月 31 日）
注： 本基金的合同生效日为 2009 年 10 月 19 日。 本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张玮
本基金
的基金
经理、 国
泰金鹰
增长股
票、 国 泰
成长优
选股票
2009-10-19 - 11
硕 士 研 究 生 。2000 年11 月至2004 年6 月
就职于 申银 万国 证券 研究 所， 任行 业研
究员 。 2004 年7 月至2007 年3月就 职于 银
河 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 高 级 研 究
员 、 基 金 经 理 。2007 年3 月 加 入 国 泰 基
金管理 有限 公司 ， 任国 泰 金鹰增 长基 金
的 基 金 经 理 助 理 ，2008 年5 月起担任国
泰金鹰 增长 证券 投资 基金 的基金 经理 ，
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的基金
经理、 公
司投资
总监兼
研究部
总监
2009 年4 月至2009 年10 月 兼 任 国 泰 金 盛
封闭的 基金 经理 ， 2009 年10 月起 兼任 国
泰 中 小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）的基金经理，2012 年3 月起兼
任 国 泰 成 长 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。 2010 年7月至2011年6月任
研 究 部 副 总 监 ，2011 年6 月 起 任 研 究 部
总监 。 2011 年6 月至2012 年2月兼 任公 司
投 资 副 总 监 ，2012 年2 月 起 兼 任 公 司 投
资总监 。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未 发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制 制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
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4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在预期经济见底、 政策放松预期以及 国际经济形势好转的推动下， 中国股市
在一季度特别是前两个月进行了持续的反弹。 到三月中下旬， 在经济回暖预期仍
然没有明显迹象， 上市公司年报逐步公布以及对一季报预期逐步明确之后， 股市
出现一定的回调。 同时， 从大小盘风格来看， 也出现一定的分化。 全季度上证综
指上涨 2.88%，中小板指数上涨 2.73%，而创业板指数则下跌 6.99% 。行业结构
方面也有比较大的分化， 有色金属、 家用电器、 非银行金融以及房地产表现居前，
医药生物、信息服务、公用事业表现落后。
一季度内本基金的股票资产比例随着股市的回升有所降低，减少了食品饮
料、 商业贸 易、 家用电 器、 信息设备等行业配置比重， 增配了机械设备、 建筑建
材、金融服务等行业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2012 年一季 度的净值增长率为-3.38%，同期业绩比较基准收益率
为2.94%。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2011 年以 来的 货币 紧 缩等因 素引 发的 经济 增 长速度 下移 ，已 经在 目 前的 上
市公司业绩得到了一定的体现， 也在股市的估值中得到了很大的反映。 目前 A 股
市场整体估值水平已经创出了历史的新低， 无认是大盘还是剔除银行、 石油等历
史变动比较大的行业来看， 目前的估值比2005 年以及2008 年的股市低点还要低。
同时， 现在的估值相对于海外市场而言， 也已经处于偏低的位置。 展望未来， 2011
年开始的高通胀在目前来看已经得到了较好的控制， 一季度市场对于企业盈利的
担心， 我们认为在二、 三季度可能会得到回升， 而这些回升有可能会被股市所提
前反映。
因此， 我们倾向于认为目前是股市中长期底部， 未来股市会随着企业盈利的
回升而好转。 从过往的一年来看， 无论是消费品行业还是投资品行业， 已经出现
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了明显的企业间分化， 我们认为这种分化仍然会继续进行。 我们仍将寻求在优势
的行业中寻找优势的企业进行投资， 同时， 股 市的低位也给了我们买入这些好企
业的机会。 这些机会包括但不限于： 拥有国际竞争力的、 从中国走向全球市场的
行业龙头企业； 为产业结构升级和经济结构调整服务的优质企业； 拥有稀缺资源
或高效资源的供应企业；有长期稳健增长潜力的泛消费型品牌公司等。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 581,591,328.36 80.27
其中：股票 581,591,328.36 80.27
2 固定收益投资 70,625,675.76 9.75
其中：债券 70,625,675.76 9.75
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 69,773,919.74 9.63
6 其他各项资产 2,542,202.62 0.35
7 合计 724,533,126.48 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 26,237,000.00 3.64
C 制造业 306,730,989.07 42.51
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C0
食品、饮料 11,274,000.00 1.56
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 36,883,711.70 5.11
C4
石油、化学、塑胶、塑料 19,636,709.50 2.72
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 60,876,000.00 8.44
C7
机械、设备、仪表 148,618,338.75 20.60
C8
医药、生物制品 29,442,229.12 4.08
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 54,813,339.96 7.60
F 交通运输、仓储业 6,700,941.00 0.93
G 信息技术业 32,180,850.80 4.46
H 批发和零售贸易 23,591,609.29 3.27
I 金融、保险业 15,988,313.57 2.22
J 房地产业 33,414,169.27 4.63
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 81,934,115.40 11.36
M 综合类 - -
合计 581,591,328.36 80.61
5.3 报 告期 末 按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 300058 蓝色光标 2,514,174 68,134,115.40 9.44
2 600660 福耀玻璃 7,600,000 60,876,000.00 8.44
3 002073 软控股份 3,911,870 53,357,906.80 7.40
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4 300043 星辉车模 2,552,506 36,883,711.70 5.11
5 600335 *ST 盛工 2,287,699 36,763,322.93 5.10
6 002140 东华科技 1,697,728 35,312,742.40 4.89
7 300257 开山股份 400,000 22,320,000.00 3.09
8 000656 金科股份 1,502,801 19,942,169.27 2.76
9 300253 卫宁软件 518,642 17,322,642.80 2.40
10 600489 中金黄金 800,000 16,400,000.00 2.27
5.4 报告 期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,997,000.00 4.16
其中：政策性金融债 29,997,000.00 4.16
4 企业债券 20,186,000.00 2.80
5 企业短期融资券 20,122,000.00 2.79
6 中期票据 - -
7 可转债 320,675.76 0.04
8 其他 - -
9 合计 70,625,675.76 9.79
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 110409 11农发09 300,000 29,997,000.00 4.16
2 1180122 11吉利债 200,000 20,186,000.00 2.80
3 041253009 12恒逸CP001 200,000 20,122,000.00 2.79
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4 110017 中海转债 2,370 221,997.90 0.03
5 125887 中鼎转债 890 98,677.86 0.01
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 本报告期内 基金 投资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 基金投资的 前十 名股票中，没 有投资于 超出基金合同 规定备选 股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 757,327.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,768,968.57
5 应收申购款 15,906.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,542,202.62
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%)
1 110017 中海转债 221,997.90 0.03
2 125887 中鼎转债 98,677.86 0.01
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限
情况说明
1 600489 中金黄金 16,400,000.00 2.27
非公开发
行中签
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 917,424,285.58
本报告期基金总申购份额 7,772,136.44
减：本报告期基金总赎回份额 53,306,909.89
本 报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 871,889,512.13
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 募集的批复
2、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 基金合同
3、国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上 海市 世纪 大道 100 号
上海环球金融中心 39 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限 公 司 办 公 地 点 ——北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街 1 号院 1 号楼。
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人：部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000 ，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
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国 泰 基 金管 理有 限公 司
二 〇 一 二年 四月 二十 一日
