大成创新成长混合型证券 投资基金 （LOF）2012 年第1 季度报告
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大成创新成长混合型证券投资基金（LOF ）
2012 年第1 季度报告
2012 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2012 年 4 月 21 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2012 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证 复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2012 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成创 新成 长混 合 （场 内 基金简 称： 大成 创新 ）
交易代 码 160910
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 6 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,441,929,872.86 份
投资目 标
在控制 风险 和保 证流 动性 的前提 下， 超越 业绩 比较 基
准，寻 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本基金 以股 票投 资为 主， 采用积 极的 投资 策略 ， 精 选
具备持 续增 长能 力， 价格 处于合 理区 间的 优质 股票 构
建投资 组合 ； 本 基金 以固 定收益 品种 投资 为辅 ， 确 保
投资组 合具 有良 好的 流动 性。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 70% ＋中 国 债券总 指数 ×30 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 风 险收益 水平 高于 货币 市场 基
金和债 券型 基金 ，属 于中 高风险 的证 券投 资基 金品
种。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 大成创 新 ” 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -251,553,614.44
2.本期 利润
267,330,035.83
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0255
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4.期末 基金 资产 净值 7,463,460,723.33
5.期末 基金 份额 净值 0.715
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.62% 1.41% 3.51% 1.06% 0.11% 0.35%
3.2.2 自基金合同生效 以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
07-6-12 08-5-27 09-5-12 10-4-27 11-4-12 12-3-27
大成创新成长混合 业绩比较基准
注： 按 基金 合同 规定 ， 大 成 创新成 长混 合型 证券 投资 基金自 基金 合同 生效 （暨 基金转 型） 之日2007
年6 月12 日起3 个 月内 为 建仓期 。 截 至报 告日 本基 金 的各项 投资 比例 已达 到基 金合同 中规 定的 各
项比例 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杨建勋 先生
本 基 金 基
金经理
2011 年4 月
22 日
- 11 年
北京大学经济学院经
济学硕士。曾任职于
沈阳会计师事务所、
鹏华基金管理有限公
司、工银瑞信基金管
理有限 公司 。2004 年
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8 月12 日至2006 年9
月 27 日， 担 任普 润基
金基金 经理 ；2005 年
2 月 26 日至 2006 年
11 月 23 日， 担任 鹏华
行业成长证券投资基
金基金 经理 。2007 年
3 月 19 日至 11 月 12
日，担任工银瑞信精
选平衡混合型基金基
金经理 ；2007 年 3 月
19 日至 2009 年 5 月
17 日， 担任 工银 瑞信
稳健成长股票型基金
基金经 理，2007 年 7
月 18 日至 2010 年 5
月 20 日， 担 任工 银瑞
信红利股票型基金基
金经理 。2010 年 6 月
加入大成基金管理有
限公司 。 2010 年11 月
26 日开 始担 任大 成行
业轮动股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2011 年4 月22 日 开始
兼任大成创新成长混
合型证券投资基金基
金经理。具有基金从
业资格 。 国籍 ： 中国 。
注： 1 、任 职日 期、 离任 日期为 本基 金管 理人 作出 决定之 日。
2、证 券从 业年 限的 计算 标准遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成创 新成 长混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成创 新成 长混
合型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公司公平 交易制度 》 、《大成基金 管理有限 公 司异常交易监 控与报告 制 度》。公司 旗下投资
组合严格按照 制度的规 定 ，参与股票、 债券的一 级 市场申购、二 级市场交 易 等投资管理 活动，内
容包括授权、 研究分析 、 投资决策、交 易执行、 业 绩评估等与投 资管理活 动 相关的各个 环节。研
究部负责提供 投资研究 支 持，投资部门 负责投资 决 策，交易管理 部负责实 施 交易并实时 监控，监
察稽核部负责 事前监督 、 事中检查和事 后稽核， 风 险管理部负 责 对交易情 况 进行合理性 分析，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2012 年 一 季度， 主动 型投 资组 合间 不存在 股票 同日 反向 交易 ， 主动 型投 资组 合与
指数型投资组 合之间或 指 数型投资组合 之间存在 股 票同日反向交 易，其中 参 与交易所公 开竞价同
日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该 股当 日成 交量 5% 的 情况 有3 次， 原 因是指 数型 投资 组 合
投资策略需要 ；投资组 合 间存在债券同 日反向交 易 ，但投资组 合 间的交易 价 格比较一致 ，与市场
成交均 价较 为接 近， 且各 投资组 合成 交量 占市 场成 交量比 例不 足 5% ， 基于 此 公司认 为， 投资 组合
间债券的同日 反向交易 不 存在异常交易 行为；投 资 组合间相邻交 易日反向 交 易的市场成 交比例、
成交均价等交 易结果数 据 表明该类交易 不对市场 产 生重大影响， 无异常； 投 资组合间虽 然存在同
向交易行为， 但结合交 易 价差分布统计 分析和潜 在 利益输送金额 统计结果 表 明投资组合 间不存在
利益输 送的 可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
A 股市 场在2012 年 的第 一 个季度 迎来 久违 的上 涨。 虽然当 前的 国内 经济 仍然 处于减 速阶 段，
但投资者开始 修正去年 底 对经济过于悲 观的预期 ， 以银行为代表 的蓝筹股 底 部估值水平 对市场也
有很强 的支 撑。 在美 国经 济复苏 进程 的鼓 舞下 ，海 外资本 市场 表现 较好 ，也 对 A 股 市场 有正 面 的
影响。从整个 一季度看 ， 中小盘绩差股 挤泡沫的 过 程仍在延续， 中小盘指 数 整体表现继 续低于全
市场指 数。
本基金在一季 度适当降 低 了股票投资仓 位。从结 构 上看，增持了 地产、能 源 等行业，减持 了
商业等 行业 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.715 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 3.62% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 3.51%， 高于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望二季度， 国内经济 大 概率上仍处于 可控的减 速 增长阶段，可 能会出台 一 些微调的政策 放
松措施，但幅 度和规模 会 比较有限。A 股市场在 二 季度可能还是 缺乏明显 的 整体性投资 机会，对
市场最主要的 支撑仍来 自 蓝筹股的低估 值和中长 期 的放松预期。 从投资角 度 ，我们将坚 持我们既
定的策略，不 会过多考 虑 短期政策博弈 带来的投 资 机会，主要关 注中线角 度 获取绝对收 益的投资
机会， 重点 买入 和持 有具 有较高 安全 边际 的蓝 筹股 、 周期 股和 各个 细分 成长 型行业 中的 领先 企 业 。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,904,755,747.84 78.47
其中： 股票
5,904,755,747.84 78.47
2 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
3 金融衍 生品 投资 - 0.00
4 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
-
0.00
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,616,226,016.77 21.48
6 其他资 产
3,625,573.89 0.05
7 合计
7,524,607,338.50
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 107,762,219.22 1.44
B 采掘业 303,246,511.83 4.06
C 制造业 2,613,410,911.87 35.02
C0 食品、 饮料 1,017,996,617.91 13.64
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - 0.00
C2 木材、 家具 - 0.00
C3 造纸、 印刷 - 0.00
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 58,006,571.82 0.78
C5 电子 47,360,159.65 0.63
C6 金属、 非金 属 512,315,600.52 6.86
C7 机械、 设备 、仪 表 888,458,526.29 11.90
C8 医药、 生物 制品 89,273,435.68 1.20
C99 其他制 造业 - 0.00
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - 0.00
E 建筑业 425,774,345.66 5.70
F 交通运 输、 仓储 业 - 0.00
G 信息技 术业 210,155,500.70 2.82
H 批发和 零售 贸易 413,454,605.48 5.54
I 金融、 保险 业 963,536,693.32 12.91
J 房地产 业 434,192,799.69 5.82
K 社会服 务业 339,185,256.99 4.54
L 传播与 文化 产业 - 0.00
M 综合类 94,036,903.08 1.26
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合计 5,904,755,747.84 79.12
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600519 贵州茅 台 2,891,678 569,544,898.88 7.63
2 600690 青岛海 尔 39,280,000 404,191,200.00 5.42
3 601166 兴业银 行 27,132,588 361,406,072.16 4.84
4 600036 招商银 行 25,799,933 307,019,202.70 4.11
5 600859 王府井 8,957,167 268,356,723.32 3.60
6 002081 金 螳 螂 6,728,917 263,302,522.21 3.53
7 000933 神火股 份 24,021,049 235,406,280.20 3.15
8 000568 泸州老 窖 5,233,396 204,573,449.64 2.74
9 000858 五 粮 液 6,228,074 204,529,950.16 2.74
10 000826 桑德环 境 8,991,351 196,191,278.82 2.63
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排名 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
本基 金投 资的 前十 名证 券 的发行 主体 被监 管部 门立 案调查 ， 或 在报 告编 制日 前一年 内受 到
公开谴 责、 处罚 的情 形。
2011 年5 月27 日， 本基 金投资 的前 十名 证券 之一 五粮液 因信 息披 露违 法被 中国证 券监 督管
理委员 会罚 款 60 万 元。 本 基金认 为， 该处 罚不 会对 五粮液 投资 价值 构成 实质 性负面 影响 。
5.8.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库之 外的股 票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 3,156,475.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 332,144.82
5 应收申 购款 136,953.59
6 其他应 收款 -
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7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,625,573.89
5.8.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,546,741,977.51
本报告 期基 金总 申购 份额 13,975,245.77
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 118,787,350.42
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,441,929,872.86
§7 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 《关 于核 准 景博证 券投 资基 金基 金份 额持有 人大 会决 议的 批复 》；
2 、《 大成 创新 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 创新 成长 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司批准 文件 、营 业执 照、 公司章 程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各种 公告 原稿 。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
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