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建信信用(165311)

建信信用:2012年第一季度报告

 
建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 
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建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2012 年第 1 季度报告 
 
2012 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 建信 基金管 理有 限责任 公司 
基 金托 管人: 交通 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一二 年四 月二十 三日


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 1 §1 重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2012 年 4 月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证 复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2012 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基 金产 品概 况 基金简称 建信信用增强债券 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型、3 年封闭,3 年后转为 LOF 基金合同生效日 2011 年 6 月 16 日 报告期 末基金份额总额 761,256,172.26 份 投资目标 在 保 持 基 金 资 产 流 动 性 和 严 格 控 制 基 金 资 产 风 险 的 前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资收益, 实 现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合 自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基础上, 适当参与 新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增 加收益,实现基金资产的长期增值。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为:中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于 中等风险基金产品。 其预 期风险和收益水平低于股票型基金、 混合型基金, 高 于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信用类 金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用风险, 预 期 风 险 和 收 益 水 平 高 于 一 般 的 不 涉 及 股 票 二 级 市 场 投资的债券型基金。


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 2 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主 要财 务指 标和基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主 要财 务指标 报 告期(2012 年 1 月 1 日-2012 年 3 月 31 日) 1.本期已实现收益 15,018,399.64 2. 本期利润 13,629,532.16 3.加权平均基金份额本 期利润 0.0179 4.期末基金资产净值 784,728,495.06 5.期末基金份额净值 1.031 注:1、本 期已实现 收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入( 不含公 允价值 变 动损益 )扣 除相 关费 用后 的余额 ,本 期利 润为 本期 已实现 收益 加上 本期 公允 价值变 动 损 益 。 2、所述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.76% 0.10% 0.44% 0.06% 1.32% 0.04% 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计净值 增长率 变动 及其 与同期 业绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 份额累计 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2011 年 6 月 16 日至 2012 年 3 月 31 日)


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 3 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年 6 月 16 日生 效 ,成立 未满 一年 。 2、本基金 的 投资范 围为具 有良好流 动性的金 融工具 ,包括国 债、中央 银行票 据、地 方 政府债 券 、 金 融债 、 企 业 债、 公司 债、 短期 融资 券 、 可 转换 债券 、 分 离型 可 转换债 券 、 债 券 回购 、 资 产支 持证 券 、 银 行存款 等固 定收 益类 金融 工具 , 股 票 (包 含中 小板 、 创 业板 及其 他 经中国证 监会核准 上市的 股票) 、权 证等权 益类金融 工具以及 法律法规 或中国 证监会允 许 基 金投资的 其他金融 工具( 但须符合 中国证监 会的相 关规定) 。 如法律 法规和监 管机构以 后 允 许基金 投资 其他 品种 ,基 金管理 人在 履行 适当 程序 后,可 以将 其纳 入投 资范 围。 本基金 不直 接从 二级 市场 买入股 票 、 权 证等 权益 类 金融工 具 , 但 可以 参与 一 级市场 新股 申购或 增发 新股 , 并可 持 有因可 转债 转股 所形 成的 股票 、 因 所持 股票 所派 发 的权证 以及 因投 资分离 型可 转换 债券 而产 生的权 证。 在封闭 期,本基金投资于固定收 益类金融工具的比例不低 于基金资产 的 80% ,其中 投 资于信用债 券的比例不低于固定收益 类资产 的 80% ,投资于股 票等权益类资产的比例不 超 过基金 资产 的 20% ; 在开放 期,本基金投资于固定收 益类金融工具的比例不低 于基金资产 的 80% ,其中 投 资于信用债 券的比例不低于固定收益 类资产 的 80% ,投资于股 票等权益类资产的比例不 超 过基金 资产 的 20% , 现金 或者到 期日 在一 年以 内 的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 3、本 报告 期, 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。 §4 管 理人 报告 4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 本 基 金 基 2011-6-16 - 6 硕士。2002 年 7 月进 入中 国 建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 4 女士 金经理 建设银行股份有限公司基金 托管部工作,从事基金托管 业务, 任主 任科 员。2005 年 9 月加入本公司,先后任债 券研究员和本基金基金经理 助理 、 基 金经 理, 2007 年 11 月 1 日至 2012 年 2 月 17 日 任建信货币基金基金经理, 2009 年 6 月 2 日 起任 建信 收 益增强 基金 基金 经理 。 4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告期内, 本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。 基金管 理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基 金法》 、其他 有关 法律 法规的 规定和 《建 信信 用增强 债券型 证券 投资 基金基 金合 同》的规定。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基 金管理公司内部 控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特 定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订了 《公 平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管理办法》 、 《利益 冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操 作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过第三方的交 易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 本报告期内未出现所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 的 5% 的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度, 在海外经济企稳且风险偏好逐步加强的情况下, 市场流动性处于逐 步恢复的过程中, 同时国内居民物价水平呈现逐步回落迹象。 政策方面, 央行于 2 月份首次降准, 对经济求稳增长的意图较为明显, 房地产政策有保有压, 在强 调抑制房价上涨的同时对个人首套房信贷政策逐步松动。 在此背景下 , 一季度股 票市场呈现了反弹趋势, 债券市场利率产品收益率均有所上行, 而信用产品则受 到市场追捧。 回顾一季度的基金管理工作,本基金在季初适当降低了利率产品配置比例, 建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 5 运用杠杆维持了相对较高的信用债配置比例。但在信用产品高中低等级的轮动 中, 风险意识过于保守, 导致中低等级债券替换高等级债券的步伐较慢。 权益市 场方面, 维持一定的大盘转债配置比例, 本基金尚未获得一级市场申购新股资格, 未能适时参与新股申购。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本 报 告 期 本 基 金 净 值 增 长 率 1.76% , 波 动 率 0.10% , 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 0.44% ,波动率 0.06% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望二季度, 我们认为物价和经济增长仍将会缓慢下行, 政策大概率上仍将 维持稳中求增长的基调, 法定存款准备金率下调仍然可期, 商业银行信贷也在逐 步恢复过程中。 整体而言, 我们认为债券市场方面, 利率产品或将呈现震荡行情, 而流动性改善对短端产品更为有利。 信用产品仍将延续分化态势, 票息收入将是 今年债券投资管理中较为重要环节,信用产品仍有相对投资价值。 本基金仍将维持目前的组合久期和转债配置比例, 根据市场资金情况灵活 调 整杠杆比例, 积极关注信用债市场波动带来的机会, 在严控风险的基础上对信用 产品进行滚动投资来提高组合的收益率,增强资产组合的灵活性。 §5 投 资组 合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投 资 10,677,420.00 0.87 其中: 股票 10,677,420.00 0.87 2 固定收 益投 资 1,154,847,755.35 94.45 其中: 债券 1,154,847,755.35 94.45








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返售金 融资 产 - - 5 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 33,148,179.89 2.71 6 其他各 项资 产 24,086,257.23 1.97 7 合计 1,222,759,612.47 100.00 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - -


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 6 C 制造业 - - C0








食品 、饮 料 - - C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 - - C4








石 油 、 化 学 、 塑 胶 、 塑料 - - C5








电子 - - C6








金属 、非 金属 - - C7








机械 、设 备、 仪表 - - C8








医药 、生 物制 品 - - C99








其他 制造 业 - - D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供 应业 10,620,000.00 1.35 E 建筑业 - - F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸易 - - I 金融、 保险 业 57,420.00 0.01 J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 10,677,420.00 1.36 注:以 上行 业分 类 以 2012 年 3 月 31 日的 中国 证监 会 行业分 类标 准为 依据 。 5.3 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 600886 国投电 力 1,800,000 10,620,000.00 1.35 2 601336 新华保 险 2,000 57,420.00 0.01 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债 券 品 种 公允价值 (元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 国家债 券 40,632,000.00 5.18 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 101,499,000.00 12.93 其中: 政策 性金 融债 101,499,000.00 12.93 4 企业债 券 553,252,534.67 70.50 5 企业短 期融 资 券 131,779,000.00 16.79 6 中期票 据 212,006,000.00 27.02 7 可转债 115,679,220.68 14.74


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 7 8 其他 - - 9 合计 1,154,847,755.35 147.17 5.5 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名 的前 五名 债券投资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(% ) 1 041152001 11 国 电集 CP004 1,000,000 101,530,000.00 12.94 2 122102 11 广汇 01 750,000 76,875,000.00 9.80 3 122092 11 大秦 01 574,390 58,174,219.20 7.41 4 0982021 09 京 国资 MTN1 500,000 49,070,000.00 6.25 5 122095 11 杭 钢债 455,000 45,773,000.00 5.83 5.6 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 投 资组 合报 告附注 5.8.1 本基 金该 报告 期 内投资 前十 名证 券的 发 行主体 均无 被监 管部 门 立案 调 查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.8.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保 证金 1,000,000.00 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 23,086,257.23 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 24,086,257.23 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例 (% ) 1 113001 中行转 债 30,310,400.00 3.86


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 8 2 113002 工行转 债 20,833,313.40 2.65 3 110018 国电转 债 16,692,800.00 2.13 4 110015 石化转 债 15,667,400.00 2.00 5 110007 博汇转 债 14,986,500.00 1.91 6 125709 唐钢转 债 9,195,985.03 1.17 7 110012 海运转 债 4,752,500.00 0.61 8 110017 中海转 债 2,302,408.60 0.29 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 § 6 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 封闭 式基金 情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22














报告期 期间 买入 总份 额 -














报告期 期 间 卖出 总份 额 -














报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 19,999,722.22














报 告 期 期 末 持 有 的 封 闭 式 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (% ) 2.63 § 7 备 查文 件目 录 7.1 备 查文 件目 录 1、中国证监会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2、 《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》 ; 3、 《建信信用增强债券型证券投资基金招募说明书》 ; 4、 《建信信用增强债券型证券投资基金托管协议》 ; 5、基金管理人业务资格批件和营业执照; 6、基金托管人业务资格批 件和营业执照; 7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 7.2 存 放地 点 基金管理人或基金托管人处。 7.3 查 阅方 式


建信信用增强债券型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告 9 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上 述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 二〇一二年四月二十三日