广发 货币 市场 基金 2012 年第 1 季 度报 告
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广发货币市场基金 2012 年第 1 季度报告
2012 年 3 月 31 日
基金管理人： 广发基金管 理有限公司
基金托管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二 年四月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 4 月17 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内 容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012 年 1 月 1 日起至 3 月31 日止 。
§2
基金产品概况
基金简称
广发货币
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年5 月20日
报告期末基金份额总额
27,838,745,655.46 份
投资目标
在保持低 风险与资产流动性的基础上， 追求稳定的当期收
益。
投资策略
决策依据： 以 《基金法》 、 《货币市场基金管理 暂行规定》 、
本基金合同等有关法律法规为决策依据， 并以维护基金份
额持有人利益作为最高准则。
投资管理的方法和标准： 稳健的主动投资是本基金投资策
略的总体特征。 主动是相对被动投资而言， 强调通过基金
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管理人主动管理为投资人控制风险和创造稳定收益。 稳健
是强调主动投资必须重视控制风险， 要兼顾基金资产的流
动性、安全性和收益性的目标。
具体而言， 投资策略以自上而下为主， 兼顾自下而上的方
式。 其中， 自上而下是指基金管理人通过定 量与定性相结
合的综合分析， 对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预
测， 在科学、 合理的短期利率预测的基础上决定本基金组
合的期限结构和品种结构， 构建稳健的投资组合。 自下而
上是指要重视具体投资对象的价值分析， 同时针对市场分
割及定价机制暂时失灵带来的投资机会， 进行相应的套利
操作，增加投资收益。具体策略如下：
（1）利率预测
（2）期限配置策略
（3）品种配置策略
（4）挖掘套利投资机会
投资禁止：本基金不投资于以下金融工具：
（1）股票；
（2）可转换债券；
（3）剩余期限超过三百九十七天的债券；
（4）信用等级在AAA 级以下的企业债券；
（5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工
具。
业绩比较基准
根据本基金的投资对象和投资目标， 业绩比较基准为税后
活期存款利率：即（1－利息税率）×活期存款利率。
风险收益特征
本基金具有高安全性、 高流动性和稳定的收益， 力争获取
稳定的超过同期银行活期存款利率（税后）的收益率。
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基金管理人
广发基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
广发货币A 广发货币B
下属两级基金的交易代码
270004 270014
报告期 末下属两级基金的
份额总额
13,132,767,774.06 份 14,705,977,881.40 份
§3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2012 年1月1日-2012 年3月31日)
广发货币A 广发货币B
1．本期已实现收益 163,721,792.76
191,340,014.14
2．本期利润 163,721,792.76
191,340,014.14
3． 期末基金资产净值 13,132,767,774.06
14,705,977,881.40
注：(1) 自 2009 年 4 月 20 日起，本基金实行 销售服务费分级收费方式，分设两级基金
份额：A 级基金份额和B 级基金份额。详情请 参阅相关公告。
(2)所述 基金 财务 指标 不包 括持 有人 认购 和交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用 后实 际收益
水平要低于所列数字。
(3)本期 已实 现收 益指 基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允 价值 变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此 ， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比较基准收益率的 比较
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1 ．广发货币 A
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.2447% 0.0036% 0.1264% 0.0000% 1.1183% 0.0036%
注：本基金收益分配按月结转份额。
2 ．广发货币 B
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.3048% 0.0036% 0.1264% 0.0000% 1.1784% 0.0036%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金 累计净值收益率变动及其与同期业绩比 较基准收益率变
动的比较
广发货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年5 月20 日至2012 年3 月31 日）
1 、广发货币 A
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2 、广发货币 B
注：1 、本基金建仓期为基金合同生效后 3 个 月，建仓期结束时各项资产配置比例符合
本基金合同有关规定。
2、自 2010 年 10 月 28 日起，本基金的 业绩比 较基准由 “一年期银行定期存款的税后
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利率： （1－利息税率） ×一年期银行定期储蓄存款利率 ”变更为 “税后活期存款利率：
即（1 －利息税率） ×活期存款利率 ” 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
温秀
娟
本基
金的
基金
经理
2010-4-29 - 11
女， 中国籍， 经济学学士， 持
有 证 券 业执 业证 书 ，2000 年7
月至2004 年10 月 任 职 于 广 发
证券股份有限公司江门营业
部，2004 年10 月至2008年8 月
在广发证券股份有限公司固
定 收 益 部工 作，2008 年8 月11
日至今在广发基金管理有限
公 司 固 定 收 益 部 工 作 ，2010
年4 月29 日起 任 广发 货币 基 金
的基金经理。
注： 1.“ 任职日期 ”和“离职日期 ”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人 民共和国证券投资基金法》 及其配套
法规、 《广 发货 币市 场基 金基 金合 同》 和其 他 有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资 产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 基金运作合法合规， 无损 害基金持有人利益的行为， 基金的投资管
理符合有关法规及基金合同的规定。
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加 强交易分配环节的内部控制， 并通过
实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股
票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库 。 公司建立了严格的投资授权制度， 投资
组合经理在授 权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。
在交易过程中， 中央交易部按照 “时间优先、 价格优先、 比例分配、 综合平衡” 的原则，
公平分配投资指令。 监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时
监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程
的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回
等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情
况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
第一季度央行维持适度宽松的货币政策， 在2 月下旬下调存款准备金率50 个基点，
资金价格持续下滑， 3Mshibor 从5.4%回落到4.8%， AAA 短融收益率也从5.0% 下降到4.3% 。
报告期内我们拉长久期， 高配高收益的银行定 期存款， 提高组合收益率。 债券组合
以高等级短期融资券为主， 保持组合流动性和规避信用风险。 下季度我们投资策略不变，
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银行存款比例维持在60%以上，并配置高等级短期融资券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内广发货币A 收益率为1.2447% ，广发 货币B 收益率为1.3048% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年第一季度宏观数据出台，GDP 增速下降到8.1%， 创下近三年低点，CPI 同比
上涨3.6% ， 回落到4%以内 ， 固定资产投资和工 业增加值等数据的同比增速也继续下降，
这显示经济增长逐渐放缓， 进入着陆区间。 虽 然经济着陆是过往两年调控的目标， 但经
济放缓的效果还需要进一步观察， 且国外经济仍存在不确定性， 为了保证经济增长的平
稳过渡， 管理当局仍有必要保持较为宽松的市 场流动性。 进入第二季度， 传统上随着银
行积极放贷和税收缴纳， 银行的超额准备金会 减少， 资金面趋紧， 央行有必要通过数量
放松来维持宽裕的市场流动性，第二季度公开 市场到期量不到 7000 亿，存款准备金率
有下调空间，但放松的步伐会保持稳健的节奏，以防通胀再次抬头。预计 3Mshibor 继
续下降，回到4.5% 左右的平台，短期债券收益率有望进一步下降。
一季度市场风险偏好升温， 低等级信用利差大 幅缩小。 山东海龙如期偿付本息， 显
示管理层暂时不会容忍公开违约事件的发生。 但政府隐性担保并不能掩盖企业现金流仍
然紧张的状况， 在经济下滑的背景下， 企业对 银行信贷的依赖程度增加， 如果第二季度
银行信贷能够持续放量， 那将有效改善企业的现金流。 现在低评级债券的信用利差已经
反映超乐观预期，偏离实际价值，我们仍然坚持 高配高等级信用产品，规避信用风险。
具体而言， 我们将坚持货币市场基金流动性管理工具的投资目标， 保持合理的组合
平均剩余到期期限， 在合规基础上进行组合管理， 根据对利率和信用市场变化的规律的
深入研究来提高组合收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的
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比例（％ ）
1 固定收益投资 7,950,459,274.78 24.62
其中：债券 7,950,459,274.78 24.62
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 594,001,211.00 1.84
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 22,410,048,325.83 69.40
4 其他各项资产 1,335,998,662.22 4.14
5 合计 32,290,507,473.83 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 6.91
其中：买断式回购融资 -
序号
项目 金额
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融 资余额 4,369,323,081.70 15.70
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额很占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资
产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超 过基金资产净值 的 20 ％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
148
报告期内 投资组合平均剩余期限最高值 152
报告期内 投资组合 平均剩余期限最低值 114
报告期内投资组合平均剩 余期限超过 180 天情况说明
本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180 天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（% ）
各期限负债占基金资
产净值的比例（ ％）
1 30 天以内 5.85 15.70
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天( 含) —60天 15.08 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
1.43 -
3 60 天( 含) —90天 24.18 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天( 含) —180天 31.42 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
0.07 -
5 180 天( 含) —397天（含） 34.67 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
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合计 111.20 15.70
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 176,331,566.42 0.63
3 金融债券 1,710,214,935.54 6.14
其中：政策性金融债 1,710,214,935.54 6.14
4 企业债券 20,000,000.00 0.07
5 企业短期融资券 6,043,912,772.82 21.71
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 7,950,459,274.78 28.56
9
剩余存续 期超 过397 天 的浮动
利率债券
417,797,229.53 1.50
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投 资 明细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 110414 11农发14 7,300,000 731,267,700.92 2.63
2 041261007 12华电CP001 4,000,000 401,103,796.33 1.44
3 041253005 12中粮CP001 4,000,000 401,026,297.36 1.44
4 041253004 12武钢CP001 4,000,000 401,011,483.09 1.44
5 110206 11国开06 4,000,000 397,797,229.53 1.43
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6 041254005 12长电CP001 2,800,000 280,761,814.25 1.01
7 041152001
11 国 电 集
CP004
2,500,000 253,477,362.18 0.91
8 070211 07国开11 2,300,000 230,683,983.56 0.83
9 041261009
12 中 南 方
CP001
2,200,000 220,399,243.73 0.79
10 041261008
12 中 电 投
CP001
2,200,000 220,363,140.82 0.79
5.6 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值
0.1701%
报告期内偏离度的最低值
0.0847%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1361%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支 持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证 券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金采用 “摊余成本法” 计价， 即计价对象 以买入成本列示， 按实际利率并考虑
其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率
债券，但不存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值 20% 的情况。
5.8.3 根据公开市 场信 息，本 基金 投资的 前十 名证券 的发行 主体 在本报 告期 内未被 监管
部门立案调查，在报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
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5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 432,239,304.23
4 应收申购款 903,759,357.99
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,335,998,662.22
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 广发货币 A 广发货币 B
本报告期期初基金份额总额 10,034,278,739.42 9,367,018,972.35
本报告期基金总申购份额 27,944,521,023.20 37,331,993,617.71
减：本报告期基金总赎回份额 24,846,031,988.56 31,993,034,708.66
本报告期期末基金份额总额 13,132,767,774.06 14,705,977,881.40
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准广发货币市场基金募集的文件；
2. 《广发货币市场基金基金合同》 ；
3. 《广发货币市场基金基金托管协议》 ；
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4. 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发货币市场基金招募说明书》及其更新 版；
6. 广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
7. 基金托管人业务资格批件、营业执照。
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1 号保利国际广场南 塔31-33 楼
7.3 查阅方式
1. 书面查阅： 查阅时间为每工作日8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2. 网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨询电话
95105828 或020-83936999 ，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广发基 金管理有限公司
二〇 一二年四月二十日
