工 银 瑞 信 精选 平 衡 混 合型 证 券 投 资基 金
2012 年第1 季度报告
2012 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期： 二〇一二 年四月二十日
工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 4 月 18 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复 核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2012 年 1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 工银精选 平衡混 合
交易代码 483003
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2006 年7 月13 日
报告期末 基金份 额总额 10,186,518,899.53 份
投资目标 有效控制 投资组 合风险 ， 追 求稳定收 益与长 期资本 增值 。
投资策略
本基金专 注基本 面研究 ，遵 循系统化 、程序 化的投 资流
程以保证 投资决 策的科 学性 与一致性 。
业绩比较 基准
60%× 沪深300 指数收益率+40%× 新华巴克莱资 本中国
综合债券 指数收 益率
风险收益 特征
本基金是 混合型 基金， 其预 期收益及 风险水 平介于 股票
型基金与 债券型 基金之 间, 属于中等 风险水 平基金
基金管理 人 工银瑞信 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要 财务 指标 报告期（ 2012 年 1 月 1 日 － 2012 年3 月 31 日 ）
1.本期已实现收 益 -79,297,426.53
2.本期利润
44,186,151.47
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0043
4.期末基金资产 净值 5,523,382,513.57
5.期末基金份额 净值 0.5422
注：1 、 上 述基金 业绩 指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费用后 实际收益 水平要 低于
所列数字 。
2 、 “ 本期已实现收 益 ” 指基金本 期利息 收入、 投资 收益、其 他收入 （不含 公允 价值变动 收益） 扣
除相关 费 用后的 余额； “本 期利润 ” 为本期 已实现 收益 加上本期 公允价 值变动 收益 ”。
3 、所列数据截止到2012 年 03 月 31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 0.78% 1.17% 3.38% 0.91% -2.60% 0.26%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基 金合同 于 2006 年7 月 13 日生效，截至报 告期 末本基金 的各项 投资比 例符 合基金合 同第十 二
条 （三 ） 投 资范围 、 （七 ） 投 资组合限 制与禁 止行为 中规 定的各项 比例 。 本基 金股票 资产占基 金资产 净
值的比例 为 40%-80% ， 债券 及其它短 期金融 工具占 基金 资产净值 的比例 为 20%-60% ， 法律 法规及 本基金
合同规定 的其他 投资比 例限 制 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
曲丽
本 基 金 的
基金经理
2007 年11 月
12 日
- 11
曾 任 中 信 建 投 证 券 有
限 公 司 资 深 分 析 师 ；
2007 年 加 入 工 银 瑞 信
基 金 管 理 有 限 公 司 ；
2007 年 1 月至 2009 年
11 月，担任高级研究
员；2009 年 11 月 18工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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日 至 今 任 职 于 权 益 投
资部，2007 年11 月 12
日 至 今 担 任 工 银 精 选
平衡基金 基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格按照 《证券 投资基 金法 》等有关 法律法 规及基 金合 同、招募 说明
书等有关 基金法 律文件 的规 定，依照 诚实信 用、勤 勉尽 责的原则 管理和 运用基 金资 产，在控 制风险 的
基础上， 为基金 份额持 有人 谋求最大 利益， 无损害 基金 份额持有 人利益 的行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公平 对待各 类投资 人， 保护各类 投资人 利益， 避免 出现不正 当关联 交易、 利益 输送等违 法违
规行为， 公司根 据《证 券投 资基金法 》、《 基金管 理公 司特定客 户资产 管理业 务试 点办法》 、《证 券
投资基金 管理公 司公平 交易 制度指导 意见 》 等法 律法规 和公司内 部规章 ， 拟 定了 《 公平交易 管理办 法》 、
《异常交 易管理 办法 》 ， 对 公司管理 的各类 资产的 公平 对待做了 明确具 体的规 定， 并规定对 买卖股 票、
债券时候 的价格 和市场 价格 差距较大 ，可能 存在操 纵股 价、利益 输送等 违法违 规情 况进行监 控。本 报
告期，按 照时间 优先、 价格 优先的原 则，本 公司对 满足 限价条件 且对同 一证券 有相 同交易需 求的基 金
等投资组 合， 均采用 了系统 中的公平 交易模 块进行 操作 ， 实现 了公平 交易 ； 未出 现 清算不到 位的情 况，
且本基金 及本基 金与本 基金 管理人管 理的其 他投资 组合 之间未发 生法律 法规禁 止的 反向交易 及交叉 交
易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本 报告期 内未出 现异 常交易的 情况。 本报告 期内 ，本公司 所有投 资组合 参与 的交易所 公开
竞价同日 反向交 易成交 较少 的单边交 易量超 过该证 券当 日成交量 的 5%的情况有 一次 。 投 资组合 经理因
投资组合 的投资 策略而 发生 同日反向 交易， 未导致 不公 平交易和 利益输 送。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
由于 1 季度的上 涨是基 于去 年跌幅较 大以及 估值低 和流 动性改善 ，所以 我们认 为 1 季度市场 反弹
后将有所 回落 ， 对前 期的获 利盘进行 了了结 和结构 调整 。 我们 预测今 年 1 季报利润 增速较好 的是白 酒、
医疗服务 、银行 等板块 。水 泥、地产 板块估 值较低 。1 季度的 投 资策略 仍是围 绕估 值与利润 增长较 好
板块的配 置，增 加对上 市公 司的深度 研究和 分析。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 本基金 净值增 长率 为 0.78%，业绩比较基准收 益率为 3.38%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
对未来我 们倾向 于用积 极的 眼光来看 待。一 方面外 部风 险有下降 ：欧洲 债务问 题超 预期的可 能降
低，美国 经济复 苏比较 稳健 ；另一方 面国内 通胀水 平将 逐渐步入 回落的 过程中 。国 内生产要 素价格 调
整在通胀 中前行 ， 表 明了中 央对市场 手段的 重视 ， 运用 市场规律 来调整 经济发 展方 向。 这 是一个 进步 。
过去政府 在宏观 调控方 面 的 做为比较 多，而 且取得 了宝 贵的经验 。现在 感觉市 场手 段的地位 在抬升 。
最后，地 产调控 一直处 于高 压态势， 房地产 产业链 上的 企业订单 受到了 影响， 但是 在这种情 况下中 国
经济并没 有硬着 陆。过 去一 段时间里 积累了 改善性 住房 的刚性需 求；中 西部基 础设 施的建设 仍有需 求
空间；东 部沿海 发达城 市对 公共轨道 交通工 具的需 求仍 然较高。 未来经 济增长 的引 擎逐渐在 启动， 资
本市场估 值偏低 。以上 这三 点使我们 开始变 得乐观 ，唯 一不确定 的因素 是资本 市场 融资速度 和扩容 规
模。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 3,304,783,513.08 59.33
其中：股 票
3,304,783,513.08 59.33
2 固定收益 投资
942,318,428.60 16.92
其中：债 券
942,318,428.60 16.92
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
627,991,341.99 11.27
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
676,971,648.47 12.15
6 其他资产
17,812,409.51 0.32
7 合计
5,569,877,341.65
100.00
注：由于 四舍五 入的原 因金 额占基金 总资产 的比例 分项 之和与合 计可能 有尾差 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 8,560,498.57 0.15
B 采掘业 2,466,000.00 0.04
C 制造业 1,544,353,499.92 27.96
C0 食品、饮 料 704,643,556.06 12.76 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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C1 纺织、服 装、皮 毛 7,980,833.80 0.14
C2 木材、家 具 4,657,036.24 0.08
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 50,865,956.83 0.92
C6 金属、非 金属 34,208,893.41 0.62
C7 机械、设 备、仪 表 543,851,097.32 9.85
C8 医药、生 物制品 198,146,126.26 3.59
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及 水 的生产 和供 应业 432,207,120.47 7.83
E 建筑业 31,962,950.04 0.58
F 交通运输 、仓储 业 7,540,224.00 0.14
G 信息技术 业 19,270,420.98 0.35
H 批发和零 售贸易 468,931,678.32 8.49
I 金融、保 险业 303,107,458.04 5.49
J 房地产业 58,299,998.88 1.06
K 社会服务 业 389,424,787.76 7.05
L 传播与文 化产业 4,435,470.00 0.08
M 综合类 34,223,406.10 0.62
合计 3,304,783,513.08 59.83
注：由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600809 山西汾酒 8,611,292 528,474,990.04 9.57
2 000939 凯迪电力 40,326,985 404,479,659.55 7.32
3 000816 江淮动力 50,344,783 299,048,011.02 5.41
4 300015 爱尔眼科 11,707,441 235,085,415.28 4.26
5 000501 鄂武商Ａ 9,958,896 159,342,336.00 2.88
6 600763 通策医疗 7,664,504 150,377,568.48 2.72
7 600519 贵州茅台 650,823 128,186,098.08 2.32
8 000776 广发证券 4,500,000 121,815,000.00 2.21
9 600993 马应龙 7,620,193 112,778,856.40 2.04
10 600778 友好集团 11,386,131 112,381,112.97 2.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - - 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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2 央行票据 241,760,000.00 4.38
3 金融债券 203,695,000.00 3.69
其中：政 策性金 融债 203,695,000.00 3.69
4 企业债券 406,122,428.60 7.35
5 企业短期 融资券 30,249,000.00 0.55
6 中期票据 60,492,000.00 1.10
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 942,318,428.60 17.06
注：由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例 （％）
1 1101082 11 央行票据 82 1,500,000 145,020,000.00 2.63
2 110253 11 国开 53 1,200,000 123,432,000.00 2.23
3 1101094 11 央行票据 94 1,000,000 96,740,000.00 1.75
4 126011 08 石化债 999,340 93,228,428.60 1.69
5 108095 10 云投债 800,000 76,336,000.00 1.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净 值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资 的前十 名证券 的发行主 体本期 未出现 被监 管部门立 案调查 ， 或在 报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的情 形。
5.8.2 本基金投 资的前 十名股 票未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 2,849,501.35
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 14,859,531.50
5 应收申购 款 103,376.66
6 其他应收 款 - 工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 2012 年第 1 季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,812,409.51
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限 部分的
公允价值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 000776 广发证券 121,815,000.00 2.21 非公开发 行
5.8.6 投 资组 合报告 附 注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 10,510,212,623.72
本报告 期基 金总 申购 份额 25,302,177.30
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 348,995,901.49
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 10,186,518,899.53
§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 工银瑞 信精选平 衡混合 型证券 投资 基金设立 的文件 ；
2 、《工银瑞信 精选平 衡混 合型证券 投资基 金基 金 合同 》；
3 、《工银瑞信 精选平 衡混 合型证券 投资基 金托管 协议 》；
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4 、基金管理人 业务资 格批 件和营业 执照；
5 、基金托管人 业务资 格批 件和营业 执照；
6 、报告期内基 金管理 人在 指定报刊 上披露 的各项 公告 。
8.2 存 放地 点
基金管理人 或基金 托管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者可 在营业 时间免 费查 阅。也可 在支付 工本费 后， 在合理时 间内取 得上述 文件 的复印件 。
