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长信量化(519983)

长信量化:2012年第一季度报告查看PDF公告

 
定期报告 
 
 第 1 页 共 10 页 
 
 
 
 
 
 
 
 
长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金 长信量化先锋股票型证券投资基金2012 2012 2012 2012年第 年第 年第 年第1 1 1 1季度报告 季度报告 季度报告 季度报告











2012 2012 2012 2012年 年 年 年3 3 3 3月 月 月 月31 31 31 31日 日 日 日





基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人: : : :长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人: : : :交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期: : : :2012 2012 2012 2012年 年 年 年4 4 4 4月 月 月 月20 20 20 20日 日 日 日





定期报告 第 2 页 共 10 页





§ § § §1


1


1


1


重要提示 重要提示 重要提示 重要提示





基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月18日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2012年1月1日起至2012年3月31日止。 § § § §2


2


2


2


基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况





基金简称 长信量化先锋股票 基金主代码 519983 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年11月18日 报告期末基金份额总额 191,147,929.26份 投资目标 本基金通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股, 在充分控制投资风险的前提下, 力求实现基金资产的长期、 稳定增值。 投资策略 本基金的投资策略包括两部分:一是通过自上而下的资产 配置策略确定各类标的资产的配置比例,并对组合进行动 态管理,进一步优化整个组合的风险收益参数;二是通过 自下而上的上市公司研究,借助长信行业多因素选股模型 选取具有投资价值的上市公司股票。 业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25% 风险收益特征 本基金为股票型基金,其预期收益和预期风险高于混合型 基金和债券型基金,属于较高预期收益和较高预期风险的 基金品种。 基金管理人 长信基金管理有限责任公司


定期报告 第 3 页 共 10 页 基金托管人 交通银行股份有限公司 § § § §3


3


3


3


主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现





3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标





单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) 1.本期已实现收益 3,866,454.16 2.本期利润 3,568,991.97 3.加权平均基金份额本期利润 0.0185 4.期末基金资产净值 139,359,502.44 5.期末基金份额净值 0.729 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益; 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭 式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现





3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较





阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.53% 1.51% 3.80% 1.14% -1.27% 0.37% 3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2





自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较 基准收益率变动的比较





定期报告 第 4 页 共 10 页 长 长 长 长 长 长 长 长 基 基 基 基 2010-11-18 2011-01-25 2011-04-12 2011-06-21 2011-08-26 2011-11-10 2012-01-18 2012-03-31 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% 注:1、图示日期为2010年11月18日至2012年3月31日。 2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束 时,本基金各项投资比例符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限 制的有关规定:股票投资比例范围为基金资产的60%-95%,权证投资比例范围为 基金资产净值的0%-3%,债券、货币市场工具、资产支持证券以及中国证监会允 许基金投资的其他证券品种的比例范围为基金资产的5%-40%, 其中现金或到期日 在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 本基金利用数量化 模型进行股票投资的比例不低于股票资产的80%。 § § § §4


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4


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管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告





4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介





任本基金的基金经理期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 叶琦 本基金的 基金经理 2011年11 月1日 2012年3月7 日 6年 美国加利福尼亚大学伯克莱 分校金融工程硕士,具有基 金 从 业 资 格 。 曾 任 美 国 Think3 lnc.高级软件工程 师、美国Berkeley Tech lnc. 副总经理、美国Travelocity lnc.架构师、雷曼兄弟证券 高级金融分析师、高盛投资 银行战略分析师等,2008年4 月加入长信基金管理有限责 任公司,曾任公司总经理助 定期报告 第 5 页 共 10 页 理兼金融工程部总监、国际 业务部总监和本基金的基金 经理。 胡倩 本基金的 基金经 理、长信 中证中央 企业100 指数证券 投资基金 (LOF)基 金经理、 公司金融 工程部副 总监 2011年4 月15日 - 11年 经济学博士,上海财经大学 世界经济专业博士研究生毕 业,具有基金从业资格。曾 先后担任海通证券股份有限 公司研究所分析师、高级分 析师、首席分析师、金融工 程部负责人等职务。2010年5 月加入长信基金管理有限公 司,担任金融工程部副总监, 负责量化投资研究工作。现 兼任本基金和长信中证中央 企业100指数证券投资基金 (LOF)基金的基金经理。 注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的公告披露日为准。 2、基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历 为时间计算标准。 4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明





本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行 为。 本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往 地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格 控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明





4.3.1 4.3.1 4.3.1 4.3.1





公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况





本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立 投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评 定期报告 第 6 页 共 10 页 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3. 4.3. 4.3. 4.3.2 2 2 2





异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明





本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投 资组合均未参与交易所公开竞价同日反向交易, 不涉及成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量5%的情形,未发现异常交易行为。 4 4 4 4.4 .4 .4 .4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明





4.4.1 4.4.1 4.4.1 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析





2012年一季度, 市场先扬后抑。 期间上证综指上涨2.88, 沪深300上涨4.65%, 中证500上涨4.59%,中小板指数上涨2.53%。就一季度整体而言,市场呈现普涨 格局,大小盘差异不显著,但行业分化较大。以申万一级行业指数为标的,有色 金属、家用电器和房地产行业分别以16.32%、12.27%和11.26%的涨幅位列行业涨 幅前三位,而信息服务、医药生物和公用事业则分别以-3.92%、-3.08%和-1.68% 的跌幅远远落后于市场整体走势。 2012年一季度,长信量化先锋仓位控制基本符合市场的运行规律,在采取了 较为均衡的配置策略下,量化先锋的净值波动相比去年四季度,有所收窄,业绩 排名也相对较为稳定。 我们建立了涵盖宏观、流动性、市场结构特征、交易特征等多个层面的择时 模型来监测市场可能存在的运行规律及发生的变动。 从截止3月30日的数据来看, 市场对于货币政策的敏感度在增强,而之前干扰市场较大的CPI的影响力度在衰 退。 在货币政策不会更差的预期下, 宏观和流动性模型对后期市场不悲观。 此外, 市场的活跃度、投资者情绪也有所恢复。但是,我们也同时观察到,市场的这种 信心恢复显得非常的脆弱,在经历了去年的大幅下跌,特别是年底中小市值股票 的大幅杀跌后, 投资者表现出了非常谨慎的投资风格, 尤其是在中小市值券种上。 综上所述,我们对后期市场持谨慎乐观态度,在板块轮动频率变快、幅度收 窄的情况下,强化个股选择,侧重自下而上、相对均衡的配置策略。 4.4.2 4.4.2 4.4.2 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现





截止到2012年3月31日,本基金份额净值为0.729元,份额累计净值为0.729 元,本报告期内本基金净值增长率为2.53%,同期业绩比较基准涨幅为3.80%。


定期报告 第 7 页 共 10 页 § § § §5


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5


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投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告





5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况





序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 90,933,942.32 64.56 其中:股票 90,933,942.32 64.56 2 固定收益投资 3,355,766.00 2.38 其中:债券 3,355,766.00 2.38








资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 5 银行存款和结算备付金合计 35,076,878.86 24.90 6 其他各项资产 11,494,128.46 8.16 7 合计 140,860,715.64 100.00 5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合





代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 2,800,105.41 2.01 B 采掘业 3,758,267.87 2.70 C 制造业 50,780,768.97 36.44 C0








食品、饮料


10,373,260.03 7.44 C1








纺织、服装、皮毛 8,376,935.14 6.01 C2








木材、家具 - - C3








造纸、印刷 2,346,744.86 1.68 C4








石油、化学、塑胶、塑料 3,173,453.60 2.28 C5








电子 4,888,531.55 3.51 C6








金属、非金属 8,502,037.60 6.10 C7








机械、设备、仪表 9,954,081.39 7.14 C8








医药、生物制品 3,165,724.80 2.27 C99








其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应 业 3,284,098.22 2.36 E 建筑业 734,397.54 0.53 F 交通运输、仓储业 5,650,426.60 4.05


定期报告 第 8 页 共 10 页 G 信息技术业 9,117,705.64 6.54 H 批发和零售贸易 817,699.78 0.59 I 金融、保险业 9,663,890.09 6.93 J 房地产业 1,294,386.73 0.93 K 社会服务业 2,828,276.59 2.03 L 传播与文化产业 - - M 综合类 203,918.88 0.15 合计 90,933,942.32 65.25 5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细





序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 002467 二六三 62,758 1,587,149.82 1.14 2 002144 宏达高科 118,478 1,452,540.28 1.04 3 002557 洽洽食品 49,700 1,328,978.00 0.95 4 601601 中国太保 65,755 1,268,413.95 0.91 5 002548 金新农 73,470 1,228,418.40 0.88 6 600967 北方创业 73,572 1,220,559.48 0.88 7 600232 金鹰股份 239,875 1,211,368.75 0.87 8 002124 天邦股份 179,513 1,206,327.36 0.87 9 000566 海南海药 62,575 1,192,679.50 0.86 10 002327 富安娜 27,898 1,192,639.50 0.86 5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合





序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 3,355,766.00 2.41 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 3,355,766.00 2.41 5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细








定期报告 第 9 页 共 10 页 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 111063 11富阳债 34,000 3,355,766.00 2.41 5.6 5.6 5.6 5.6





报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 投资明细 投资明细 投资明细





本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细





本基金本报告期末未持有权证。 5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注





5.8.1 5.8.1 5.8.1 5.8.1





报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调 查 查 查 查, , , ,或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 、 、 、处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形 处罚的情形。 。 。 。





5.8.2 5.8.2 5.8.2 5.8.2





报告期内本基金投资的前十名股票中 报告期内本基金投资的前十名股票中 报告期内本基金投资的前十名股票中 报告期内本基金投资的前十名股票中, , , ,不存在超出基金合同规定备选股票 不存在超出基金合同规定备选股票 不存在超出基金合同规定备选股票 不存在超出基金合同规定备选股票 库的情形 库的情形 库的情形 库的情形。 。 。 。





5.8.3 5.8.3 5.8.3 5.8.3 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成





序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 606,726.22 2 应收证券清算款 10,862,981.92 3 应收股利 - 4 应收利息 22,046.39 5 应收申购款 2,373.93 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 11,494,128.46





5.8.4 5.8.4 5.8.4 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细





本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.8.5 5.8.5 5.8.5 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明





序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情况 说明 1 002467 二六三 1,587,149.82 1.14 停牌


定期报告 第 10 页 共 10 页 2 002144 宏达高科 1,452,540.28 1.04 停牌





5.8.6 5.8.6 5.8.6 5.8.6 投资组合报告附注的其 投资组合报告附注的其 投资组合报告附注的其 投资组合报告附注的其他文字描述部分 他文字描述部分 他文字描述部分 他文字描述部分





由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 § § § §6


6


6


6


开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动











单位:份 报告期期初基金份额总额 194,091,301.59 报告期期间基金总申购份额 768,403.57 减:报告期期间基金总赎回份额 3,711,775.90 报告期期间基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 191,147,929.26 § § § §7


7


7


7


备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录











7.1 7.1 7.1 7.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录





1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《长信量化先锋股票型证券投资基金基金合同》; 3、《长信量化先锋股票型证券投资基金招募说明书》; 4、《长信量化先锋股票型证券投资基金托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 7.2 7.2 7.2 7.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点





基金管理人的住所。 7.3 7.3 7.3 7.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式





长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司 长信基金管理有限责任公司





2012 2012 2012 2012年 年 年 年4 4 4 4月 月 月 月20 20 20 20日 日 日 日