华 商 收 益 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金
2011 年 年 度 报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年 3 月 30 日
华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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§ 1 重 要提示及目录
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于 2012 年 3 月 29 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料经 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 审计 。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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1.2 目录
§ 1 重要提示及目录 .................................................................................................................................. 2
1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§ 2 基金简介 .............................................................................................................................................. 5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 ............................................................................................................................... 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6
§ 3 主要财务指标、基金净 值表现及利润分配情 况 .............................................................................. 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................................................................ 11
§ 4 管理人报告 ........................................................................................................................................ 12
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................................................................... 12
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 14
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 15
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金 利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 16
§ 5 托管人报告 ........................................................................................................................................ 17
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 17
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 17
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 ............................ 17
§ 6 审计报告 ............................................................................................................................................ 17
6.1 审 计报 告基 本信 息 .................................................................................................................... 17
6.2 审 计报 告的 基本 内容 ................................................................................................................ 17
§ 7 年度财务报表 .................................................................................................................................... 18
7.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................. 18
7.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 19
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................................................................ 20
7.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 22
§ 8 投资组合报告 .................................................................................................................................... 45
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 45
8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 45
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 46
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 46
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 47
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 47
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 48
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 48 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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8.9 投 资组 合报 告附 注 .................................................................................................................... 48
§ 9 基金份额持有人信息 ........................................................................................................................ 49
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 49
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................................................ 49
§ 10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................................... 49
§ 11 重大事件揭示 .................................................................................................................................. 50
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 50
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 50
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 50
11.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 50
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 50
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 51
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ............................................................................... 51
11.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 51
§ 12 影响投资者决策的其 他重要信息 .................................................................................................. 55
§ 13 备查文件目录 .................................................................................................................................. 56
13.1 备 查文 件目 录 ........................................................................................................................... 56
13.2 存 放地 点 ................................................................................................................................... 56
13.3 查 阅方 式 ................................................................................................................................... 56
华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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§ 2 基 金简介
2.1 基金基 本情 况
基金名 称 华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 华商收 益增 强债 券
基金主 代码 630003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效 日 2009 年 1 月 23 日
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 898,582,423.14 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 630003 630103
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 590,340,082.62 份 308,242,340.52 份
2.2 基金产 品说 明
投资目 标 本基金 在追 求基 金资 产稳 定增值 的基 础上， 力求 获 得高于 业绩 比较 基准 的 投 资
收益。
投资策 略 自上而 下确 定投 资策 略和 自下而 上个 券选 择策 略相 互结合， 构建 和管 理 投 资 组
合。 具 体投 资策 略主 要包 括利率 策略 、 信 用策 略、 相对价 值策 略、 债券 组合 构
建及调 整策 略、 可转 债投 资策略 、 资 产支 持证 券投 资策略 等。 同时， 通过 对 首
次发行 和增 发公 司的 内在 价值与 一级 市场 申购 收益 率的细 致分 析， 积 极 参 与 一
级市场 申购 ，在 保证 基金 资产安 全的 前提 下提 升组 合的回 报率 。
本基金 将根 据国 内外 宏观 经济形 势 、 市 场利 率走 势 和资金 供求 情况 分析 ， 预 测
债券市 场利 率走 势， 并结 合各类 固定 收益 产品 收益 率、 流 动性、 信用 风险 、 久
期、 税 收和 利率 敏感 性分 析， 评 定 各 类产 品的 投资 价值， 在严 格控 制风 险 的 前
提下， 主动 构建 及调 整固 定收益 投资 组合 ， 力 争获 取超额 收益 。 此 外， 通 过 对
首次发 行和 增发 股票 内在 价值和 申购 收益 率的 综合 分析， 积 极参 与一 级 市 场 申
购，获 得较 为安 全的 新股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中信标 普全 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 中等 风险的 品种 ， 其预 期风 险 与
收益高 于货 币市 场基 金， 低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
2.3 基金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 华商基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责 人
姓名 周亚红 尹东
联系电 话 010-58573600 010-67595003
电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4007008880 010-67595096
传真 010-58573520 010-66275853 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街 28 号中 海国 际中 心 19
层
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大
街 28 号中 海国 际中 心 19
层
北京市 西城 区闹 市口 大 街 1 号
院 1 号楼
邮政编 码 100035 100033
法定代 表人 李晓安 王洪章
2.4 信息披 露方 式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.hsfund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相 关资 料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
上海市 黄浦 区湖 滨 路 202 号企业
天地 2 号 楼普 华永 道中 心 11 楼
注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司
北京市西城区平安里西大街 28
号中海 国际中心 19 层
§ 3 主 要财务指标、基金净 值表现及利润分配 情况
3.1 主要会 计数 据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间
数据和 指标
2011 年 2010 年
2009 年 1 月 23 日-
2009 年 12 月 31 日
华商收益增强
债券 A
华商收益增强
债券 B
华商收益增强
债券 A
华商收益增强
债券 B
华商收益增强
债券 A
华商收益增强
债券 B
本期已实现收
益
-5,402,167.45 458,655.87 32,564,988.51 39,245,890.25 16,166,274.17 42,597,922.94
本期利润 -57,254,264.82 -38,972,192.91 38,894,645.47 68,015,904.67 18,700,541.59 47,572,871.93
加权平均基金
份额本期利润
-0.0872 -0.0892 0.1115 0.1145 0.0783 0.0737
本期加权平均
净值利润率
-8.33% -8.45% 9.99% 10.36% 7.57% 7.14%
本期基金份额
净值增长率
-7.75% -8.19% 13.04% 12.57% 9.79% 9.27%
3.1.2 期末
数据和 指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配
利润
-26,070,478.69 -14,107,821.81 16,587,236.60 17,935,940.89 2,555,610.42 5,568,570.15
期末可供分配
基金份额利润
-0.0442 -0.0458 0.0316 0.0304 0.0182 0.0166 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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期末基金资产
净值
574,993,220.99 299,675,332.98 590,835,290.05 661,942,610.95 146,726,031.62 349,321,392.35
期末基金份额
净值
0.974 0.972 1.124 1.123 1.046 1.044
3.1.3 累计
期末指 标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计
净值增长率
14.48% 12.93% 24.10% 23.00% 9.79% 9.27%
注：1. 本基金 的基 金合 同 于 2009 年 1 月 23 日 生效 。
2. 上述基金业绩 指标不包括持有 人认购或交易基金的各项 费用，计入费用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
3. 本期已实现收 益指基金本期利 息收入、投资收益、其他 收入（不含公允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
4. 对期末可供分 配利润，采用期 末资产负债表中未分配利 润与未分配利润中已实现 部分余额
的孰低 数。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 基金 份额 净值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
华商收 益增 强债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.18% 0.24% 2.72% 0.07% 0.46% 0.17%
过去六 个月 -6.08% 0.29% 2.43% 0.07% -8.51% 0.22%
过去一 年 -7.75% 0.24% 3.79% 0.06% -11.54% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
14.48% 0.32% 6.66% 0.06% 7.82% 0.26%
华商收 益增 强债 券 B
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.97% 0.24% 2.72% 0.07% 0.25% 0.17%
过去六 个月 -6.36% 0.30% 2.43% 0.07% -8.79% 0.23%
过去一 年 -8.19% 0.24% 3.79% 0.06% -11.98% 0.18%
自基金 合同
生效起 至今
12.93% 0.32% 6.66% 0.06% 6.27% 0.26%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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注： ① 本基 金合 同生 效日 为 2009 年 1 月 23 日。
② 根据《华商 收益增强 债 券型证券投资 基金基金 合 同》的规定， 本基金主 要 投资于固定收 益
类金融 工具 ， 包括 国债 、 金融债 、 企业 （ 公司 ） 债 等 ， 上 述资 产投 资比 例不 低 于基金 资产 的 80% ；
本基金可参与 投资一级 市 场股票首发及 增发，持 有 因可转债转股 所形成的 股 票等资产。 对非债券
类资产 的投 资比 例不 高于 基金资 产 的 20% ； 本 基金 持有现 金或 现金 等价 物不 低于基 金资 产净 值 的
5% 。 根 据基 金合 同的 规定 ， 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配 置比例 需符 合基 金 合
同要求 。本 基金 在建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 有关 投资 比例的 约定 。
3.2.3 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 每 年 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的
比较 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2009 年 1 月 23 日 。 合同 生效当 年按 实际 存续 期计 算， 不按 整个 自然 年
度进行 折算 。
3.3 过去三 年基 金的利润 分配 情况
单位： 人民 币元
华商收 益增 强债 券 A
年度
每 10 份基
金 份 额分 红
数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2011 0.670 52,430,026.71 7,981,741.02 60,411,767.73 -
2010 0.570 24,745,486.33 7,100,799.45 31,846,285.78 -
2009 0.510 11,550,046.71 2,081,123.60 13,631,170.31 -
合计 1.750 88,725,559.75 17,163,664.07 105,889,223.82 -
华商收 益增 强债 券 B
年度
每 10 份基
金 份 额分 红
数
现金 形 式发 放总 额 再投资 形式 发放 总额 年度利 润分 配合 计 备注
2011 0.630 60,121,476.12 9,571,432.16 69,692,908.28 -
2010 0.510 20,389,061.46 10,923,082.72 31,312,144.18 -
2009 0.480 25,065,921.12 8,022,216.26 33,088,137.38 -
合计 1.620 105,576,458.70 28,516,731.14 134,093,189.84 -
华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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§ 4 管 理人报告
4.1 基金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基金 管理 人及其管 理基 金的经 验
华商基金管理 有限公司 由 华龙证券有限 责任公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司和济钢集团 有
限公司 共同 发起 设立 ，经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 ，于 2005 年 12 月
20 日 成立 ，注 册资 本金 为 1 亿元 人民 币。
华商基 金管 理有 限公 司 自 2009 年 1 月 23 日华 商收 益增强 债券 型证 券投 资基 金正式 成立 之日
起，成为该基 金的管理 人 。目前本公司 旗下管理 九 只基金产品， 分别为华 商 领先企业混 合型开放
式证券 投资 基金 （ 基金 代 码： 630001 ） 、 华 商盛 世成 长股票 型证 券投 资基 金 （ 基金代 码： 630002）、
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金 （ 基金 代码：A 类 630003 ，B 类 630103 ） 、 华商 动态 阿尔 法灵
活配置 混合型证券投资基金（基 金代码：630005 ） 、华商 产业升级股票型证券投资 基金（基金 代
码：630006 ） 、 华商 稳健 双利债 券型 证券 投资 基金 （基 金代 码 ：A 类 630007 ，B 类 630107 ） 、 华
商策略 精选灵活配置混合型证券 投资基金（基金代码：630008 ） 、 华商稳定增利债 券型证券投 资
基金（ 基金 代码 ：A 类 630009 ，C 类 630109 ） 、 华 商价值 精选 股票 型证 券投 资基金 （基 金代 码 ：
630010）。
4.1.2 基金 经理 （或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
毛水荣 基金经
理， 公募
业务投
资决策
委员会
委员
2009 年 1 月 23 日 - 8 男， 复旦 大学 经
济学硕 士 ， 具 有
基金从 业资 格 。
2003 年 8 月至
2005 年 10 月，
在上海博弘投
资管理有限公
司工作 ， 任投 研
部债券 研究 员 ；
2005 年 11 月至
2007 年 5 月在
平安资产管理
有限公司任投
资经理助理。
2007 年 5 月，
进入华商基金
管理有 限公 司 ，华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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2007 年 5 月至
2009 年 1 月担
任华商领先企
业混合型开放
式证券投资基
金 基金经理助
理；2010 年 8
月至今担任华
商稳健双利债
券型证券投资
基金基 金经 理 。
注：① “ 任职 日期 ” 和“ 离 职 日期 ” 分 别指 根据 公司 决定 确定 的 聘任 日期 和解 聘日 期。
② 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运 作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内 ，基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 管理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执 行情 况
本报告期内， 本基金运 作 符合《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》和本公司 相
关公平 交易 制度 的规 定， 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。
4.3.2 本投 资组 合与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
按照华商收益 增强债券 型 证券投资基金 基金合同 ， 华商收益增强 基金属于 普 通债券型基金 ，
其投资方向及 投资风格 与 其它基金有较 大的差异 。 目前，华商基 金管理公 司 旗下没有与 本基金风
格相同 的基 金。
4.3.3 异常 交易 行为的专 项说 明
本报告 期内 ，无 异常 交易 行为和 违法 违规 行为 。
4.4 管理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资 策略 和运作 分析
回顾 2011 年的 资本 市场 ，我们 看到 无论 是国 内还 是国外 影响 金融 市场 的事 件层出 不穷 ， 但
2011 年 主导 市场 的主 要因 素来自 于通 胀水 平带 来的 货币政 策的 紧缩 ， 由 于货 币政策 持续 通过 准 备
金率提高的方 式来实现 货 币乘数下降从 而实现调 控 经济的目标， 导致从二 季 度开始金融 市场的脱
媒现象 非常 严重 ，但 通胀 水平未 能 在 2011 年 上半 年 得到有 效控 制， 高通 胀水 平一直 持续 到 2011
年的四 季度 ， 所以 尽管 宏 观经济 增长 在 2011 年依 然 保持 了 9% 的增 速， 所对 应 的资本 市场 的表 现华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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却非常 糟糕 ，全 年债 券指 数和股 票指 数具 有较 大幅 度的下 跌。
债券市场主要 表现为区 间 波动，市场预 期的变化 也 来自于对经济 增长的预 期 和流动性的变 化
上，3 月份随 着银行 间市 场流动性 的环 比改善 ，市 场出现了 明显 的反弹 ，但 随着央行 存准 率水平
的逐步 提高 ， 债券 市场 在 2 ， 3 季度 末 又 出现 了明显 的 下跌 ， 四 季度 随着 经济 下滑 整体流 动性 恢复 ，
债券市 场出 现大 幅反 弹。
本基金全年主 要还是稳 定 配置获取票息 的配置策 略 并逐步调整， 降低对宏 观 经济下行较为 敏
感的品 种， 如权 益类 产品 和高收 益债 券， 整体 策略 偏防御 。
4.4.2 报告 期内 基金的业 绩表 现
截至 2011 年 12 月 31 日 ，华商 收益 增强 债券 型证 券投资 基金 A 类份 额净 值 为 0.974 元 ，份
额累计 净值 为 1.149 元， 本年度 基金 份额 净值 增长 率为-7.75% ， 同 期基 金业 绩比较 基准 的收 益率
为 3.79% ， 本类 基金 份额 净值增 长率 低于 业绩 比较 基准收 益 率 11.54 个百 分 点；华 商 收 益增 强债
券型证 券投 资基 金 B 类 份 额净值 为 0.972 元， 份 额 累计净 值 为 1.134 元， 本 年度 基 金份 额净 值增
长率为-8.19% ， 同 期基 金 业绩比 较基 准的 收益 率 为 3.79% ， 本类 基金 份额 净 值增长 率低 于业 绩比
较基准 收益 率 11.98 个 百 分点。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2012 年， 整体 上我 们对债 券市 场都 相对 乐观 ，首先 我们 认为 随着 主要 经济体 的流 动 性
释放，和经济增速的见底 ，债券市场仍会活跃一段 时间，而通胀方面，通胀 水平下降到 3%的附
近。也 有利 于债 券收 益率 的下降 。对 于权 益品 种我 们相对 看 好 1 季度 和下 半 年的配 置机 会。
在这样 的背 景下 ，在 资产 配置策 略方 面， 我们 认为 在 2012 年 1 季 度开 始有 必要保 持相 对 激
进的资产配置 策略，在 大 类资产方面更 多配置在 中 低等级的固定 收益类品 种 上，而在一 季度末二
季度初，长期 利率产品 将 是主要的配置 方向；下 半 年，我们对权 益类资产 更 为看好，准 备逐步提
高配置 比例 ，主 要通 过一 级市场 新股 和增 发的 方式 参与。 债券 期限 方面 ，更 看好中 期 3-5 年的中
高级信 用产 品。
4.6 管理人 内部 有关本基 金的 监察稽 核工 作情况
报告期内，本 基金管理 人 从合法、合规 、保障基 金 持有人利益出 发，由督 察 长领导独立于 各
业务部门 的监 察稽核部 对 基金投资运作 、公司经 营 管理及员工行 为的合法 、 合规性等进 行了监察
稽核， 通过 实时 监控、 定 期检查 、 专 项稽 核、 不 定 期抽查 等方 式， 及时 发现 情况、 提出 整改 意见、
督促有关业务 部门整改 并 跟踪改进落实 情况，并 按 照相关要求定 期制作监 察 稽核报告报 公司管理
层、董 事会 以及 中国 证监 会、北 京证 监局 。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 15 页 共 56 页
内部监察稽核 的重点是 ： 国家法律法规 及行业监 管 规则的执行情 况；基金 合 同的遵守情况 ；
内部规 章制 度的 执行 情况 ；网络 与信 息系 统安 全情 况；资 讯监 管与 员工 职业 操守规 范情 况等 。
（1 ） 进一 步完 善制 度建设 ， 构建 适时、 全面 、 严 谨 的内部 控制 体系 。 本 基金 管理人 根据 最新
的法律法规等 规范性文 件 ，及时拟定了 相关管理 制 度，并对原有 制度体系 进 行了持续的 更新和完
善，对现有的 制度体系 进 行了进一步梳 理，同时 ， 根据公司实际 业务情况 不 断细化制度 流程，进
一步强 化内 部控 制。
（2 ） 全面 加强 风险 监控 ， 不断提 高风 险管 理水 平。 本基金 管理 人在 原有 基础 上进一 步提 升内
控管理水平， 确保内部 控 制的独立性和 权威性， 事 前、事中、事 后风险控 制 有效结合， 通过多种
形式提 高内 控管 理质 量、 优化风 险管 理水 平。
（3 ） 有计 划地 开展 监察稽 核工作 ， 确 保工 作的 及时 性、 深 入性 和有 效性。 本 年度内 ， 本 基金
管理人通过日 常 监察与 专 项稽核相结合 的方式， 深 入开展各项监 察稽核工 作 包括对基金 销售、宣
传材料 、 合 同及 其他 法律 资料、 反洗 钱工 作、 信 息 系统与 信息 安全 、 基 金投 资运作 （包 括股 票库、
债券库 、 银 行间 交易 对手 的维护 与管 理、 投资 比例 、 投资 权限、 投资 限制、 研究支 持、 转债 投资、
流动性风险 、新股申 购等） 、基金投资 交易（包 括公 平交易） 、基 金运营、 网上 交易、固定 资产管
理、 “ 小 金库 ” 、 “ 三条 底线 ” 的防范 等方 面进 行专 项稽 核。 通 过日 常监 察与 专项 稽核的 方式 ， 保 证了
内部监 察稽 核的 全面 性 、 实时性 ， 强化 了风 险控 制 流程 ， 提 高了 业务 部门 及 人员的 风险 意识 水平 ，
从而较 好 地 预防 风险 。
（4 ） 强化 合规 教育 和培 训 。 本基 金管 理人 及时 传达 与基金 相关 的法 律法 规， 并及时 更新 相关
管理制度，并 将上述规 定 不断贯彻到相 关制度及 具 体执行过程中 ，同时以 组 织公司内部 培训、聘
请外部 律师 提供 法律 专业 培训等 多种 形式 ，提 高全 体员工 的合 规守 法意 识。
4.7 管理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本 基 金 遵 循 下 列 7.4 报 表 附 注 所 述 的 估 值 政 策 和 估 值 原 则 对 基 金 持 有 的 资 产 和 负 债 进 行 估
值。
为确保估值政 策和估值 原 则的合理合法 性，公司 成 立估值委员会 和风险内 控 小组。公司总 经
理任估值委员 会负责人 ， 委员包括投资 总监、运 营 保 障部经理、 基金会计 主 管、研究发 展部经理
（若负 责人 认为 必要 ， 可 适当增 减委 员会 委员 ） ， 主 要负责 投资 品种 估值 政策 的制定 和公 允价 值的
计算，并在定 期报告中 计 算公允价值对 基金资产 净 值及当期损益 的影响。 公 司督察长任 风险内控
小组负责人， 成员包括 监 察稽核部和基 金事务相 关 人员（若负责 人认为必 要 ，可适当增 减小组成
员） ， 主要 负责 对估 值时 所 采用的 估值 模型 、 假设 、 参数及 其验 证机 制进 行审 核并履 行相 关信 息披
露义务 。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 16 页 共 56 页
在严格 遵循 公平 、合 理原 则下， 公司 制订 了健 全、 有效的 估值 政策 流程 ：
1. 运营保障部基 金会计每天按照 相关政策对基金资产和负 债进行 估值并计算基金净 值，实时
监控股 票停 牌情 况， 对于 连 续 5 个交 易日 不存 在活 跃 市场的 股票 及时 提示 研究 发展部 并发 出预 警；
金融工程部门 在每周定 期 投资组合分析 中发现存 在 交易不活跃的 股票需及 时 提示研究发 展部并发
出预警 ；
2. 由研究发展部 估值小组确认基 金持有的投资品种是否采 用估值方法确定公允价值 ，若确定
用估值 方法 计算 公允 价值 ，则在 参考 证券 业协 会的 意见或 第三 方意 见后 确定 估值方 法；
3. 由估 值委员 会计 算该 投 资品种 的公 允价 值， 并将 计算结 果提 交风 险内 控小 组；
4. 风险内控小组 审核该投资品种 估值方法的适用性和公允 性，出具审核意见并提 交 公司管理
层；
5. 公司 管理层 审批 后， 该 估值方 法方 可实 施。
为了确保旗下 基金持有 投 资品种进行估 值时估值 政 策和程序的一 贯性，风 险 内控小组应定 期
对估值政策、 程序及估 值 方法进行审核 ，并建立 风 险防控标准。 在考虑投 资 策略的情况 下，公司
旗下的不同基 金持有的 同 一证券的估值 政策、程 序 及相关的方法 应保持一 致 。除非产生 需要更新
估值政 策或 程序 的情 形， 已确定 的估 值政 策和 程序 应当持 续适 用。
风险内控小组 和估值委 员 会应互相协助 定期对估 值 政策和程序进 行评价， 在 发生了影响估 值
政策和程序的 有效性及 适 用性的情况后 应及时修 订 估值方法，以 保证其持 续 适用。估值 政策和程
序的修订建议 由估值委 员 会提议，风险 内控小组 审 核并提交公司 管理层， 待 管理层审批 后方可实
施。公司旗下 基金在采 用 新投资策略或 投资新品 种 时，应由风险 内控小组 对 现有估值政 策和程序
的适用 性做 出评 价。
在采用估值政 策和程序 时 ，风险内控小 组应当审 查 并充分考虑参 与估值流 程 各部门及人员 的
经验、专业胜 任能力和 独 立性，通过参 考行业协 会 估值意见、参 考托管行 及 其他独立第 三方机构
估值数 据等 一种 或多 种方 式的有 效结 合， 减少 或避 免估值 偏差 的发 生。
4.8 管理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据《 华商 收益 增强 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》约定 ，本 基金 收益 每年 最多分 配 12 次，
每次基 金收 益分 配比 例不 低于可 分配 收益 的 80% 。 本报告 期内 收益 分配 情况 如下：
本基金以 截至 2011 年 6 月 13 日 A 类基金 可 分配收 益 38,075,644.92 元和 B 类基 金可 分配
收益 42,138,097.43 元 为 基准， 以 2011 年 6 月 22 日为权 益登 记日 、 除 息日 ， 于 2011 年 6 月 24
日向本 基金 的基 金持 有人 派发第 一次 分红 ，每 10 份 A 类基 金份 额派 发红利 0.67 元，每 10 份 B
类基金 份额 派发 红 利 0.63 元。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 17 页 共 56 页
§ 5 托 管人报告
5.1 报告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告 期 内， 华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金 A 类 实 施利润 分配 的金 额 为 60,411,767.73 元，
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金 B 类 实施 利润 分 配的金 额 为 69,692,908.28 元。
5.3 托管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§ 6 审 计报告
6.1 审计报 告基 本信息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 普华永 道中 天审 字(2012) 第 20564 号
6.2 审计报 告的 基本内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人 华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人
引言段 我们审计了后附 的华商收 益增强债券型 证券投资基 金( 以下简称
“ 华商收 益增 强基 金”) 的 财 务报表 ， 包 括 2011 年 12 月 31 日的 资
产负债表、2011 年度的利 润表和所有者权益( 基金净 值) 变动表
以及财 务报 表附 注。
管理层 对财 务报 表的 责任 段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 华 商 收 益 增 强 基 金 的 基 金 管 理 人
华商基 金管 理有 限公 司管 理层的 责任 。 这种 责任 包 括： (1)按照
企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以下简称 “ 中国证监
会”) 发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 财务报 表，
并使 其实现公允反 映；(2) 设计 、执行和维护 必要的内部 控制，华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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以使财 务报 表不 存在 由于 舞弊或 错误 导致 的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段 我们的责任是在执行审计 工作的基础上对财务报表 发表审计意
见。 我们 按照 中国 注册 会 计师审 计准 则的 规定 执行 了审计 工作 。
中国注册会计师审计准则 要求我们遵守中国注册会 计师职业道
德守则，计划和执行审计 工作以对财务报表是否不 存在重大错
报获取 合理 保证 。
审计工作涉及实施审计程 序，以获取有关财务报表 金额和披露
的审计证据。选择的审计 程序取决于注册会计师的 判断，包括
对由于舞弊或错误导致的 财务报表重大错报风险的 评估。在进
行风险评估时，注册会计 师考虑与财务报表编制和 公允列报相
关的内部控制，以设计恰 当的审计程序，但目的并 非对内部控
制的有效性发表意见。审 计工作还包括评价管理层 选用会计政
策的恰当性和作出会计估 计的合理性，以及评价财 务报表的总
体列报 。
我们相信，我们获取的审 计证据是充分、适当的， 为发表审计
意见提 供了 基础 。
审计意 见段 我们认为，上述华商收益 增强基金的财务报表在所 有重大方面
按照企业会计 准 则 和 在 财务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中国 证 监 会 发
布的有关规定及允许的基 金行业实务操作编制，公 允反映了华
商收益 增强 基 金 2011 年 12 月 31 日的 财务 状况 以 及 2011 年度
的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
注册会 计师 的姓 名 许康玮
吴海霞
会计师 事务 所的 名称 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
会计师 事务 所的 地址 上海市 黄浦 区湖 滨路 202 号企业 天地 2 号 楼普 华永 道中心 11
楼
审计报 告日 期 2012 年 3 月 27 日
§ 7 年 度财务报表
7.1 资产负 债表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 32,078,705.21 31,040,955.80
结算备 付金
14,301,033.40 8,387,050.02
存出保 证金
3,285.33 1,978,069.98
交易性 金融 资产 7.4.7.2 959,777,451.41 1,481,790,009.07
其中： 股票 投资
18,335,294.60 173,887,385.99
基金投 资
- -
债券投 资
941,442,156.81 1,307,902,623.08 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 19 页 共 56 页
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - 325,470.88
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
1,011,185.96 16,909,278.55
应收利 息 7.4.7.5 26,352,527.43 34,108,020.53
应收股 利
- -
应收申 购款
628,934.03 20,245,218.38
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
1,034,153,122.77 1,594,784,073.21
负债和所有者权益 附注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
150,000,000.00 330,000,000.00
应付证 券清 算款
2,581,705.34 4,123,264.46
应付赎 回款
1,338,096.54 5,035,437.66
应付管 理人 报酬
449,046.56 652,368.55
应付托 管费
149,682.19 217,456.17
应付销 售服 务费
104,063.38 230,012.84
应付交 易费 用 7.4.7.7 13,177.85 83,420.34
应交税 费
4,747,481.91 1,361,078.74
应付利 息
11,188.54 211,568.25
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 90,126.49 91,565.20
负债合 计
159,484,568.80 342,006,172.21
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 898,582,423.14 1,115,168,560.25
未分配 利润 7.4.7.10 -23,913,869.17 137,609,340.75
所有者 权益 合计
874,668,553.97 1,252,777,901.00
负债和 所有 者权 益总 计
1,034,153,122.77 1,594,784,073.21
注： 报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日， 基 金份 额总 额 为 898,582,423.14 份。 A 类基 金份额 净 值 0.974
元， 基金 份额 总 额 590,340,082.62 份； B 类 基金 份额 净值 0.972 元， 基 金份 额总 额 308,242,340.52
份。
7.2 利润表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 20 页 共 56 页
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-80,107,118.35 126,136,267.73
1. 利息 收入
57,332,016.37 43,298,432.64
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 656,418.24 1,642,428.92
债券利 息收 入
56,336,962.81 41,656,003.72
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
338,635.32 -
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益（ 损失 以 “- ” 填 列）
-46,306,573.70 47,501,175.20
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 4,511,164.70 33,564,900.99
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -51,221,670.40 13,759,555.05
资产支 持证 券投 资收 益 7.4.7.14 - -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 174,895.52 -
股利收 益 7.4.7.16 229,036.48 176,719.16
3. 公允 价值变 动收 益（ 损 失以 “- ” 号
填列）
7.4.7.17 -91,282,946.15 35,099,671.38
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号 填列）
- -
5. 其他 收入（ 损失 以 “- ” 号 填列） 7.4.7.18 150,385.13 236,988.51
减： 二、费用
16,119,339.38 19,225,717.59
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 6,892,095.45 6,278,690.56
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 2,297,365.17 2,092,896.74
3 ．销 售服 务费 7.4.10.2.3 1,848,243.82 2,628,880.15
4 ．交 易费 用 7.4.7.19 323,457.77 724,629.03
5 ．利 息支 出
4,313,606.97 7,025,360.79
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,313,606.97 7,025,360.79
6 ．其 他费 用 7.4.7.20 444,570.20 475,260.32
三、利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号
填列）
-96,226,457.73 106,910,550.14
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
-96,226,457.73 106,910,550.14
7.3 所有者 权益 （基金 净 值） 变动表
会计主 体： 华商 收益 增强 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,115,168,560.25 137,609,340.75 1,252,777,901.00
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- -96,226,457.73 -96,226,457.73
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动 数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
-216,586,137.11 64,807,923.82 -151,778,213.29
其中：1. 基金 申购 款 1,501,107,169.83 152,494,490.18 1,653,601,660.01
2. 基金 赎回款 -1,717,693,306.94 -87,686,566.36 -1,805,379,873.30
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -130,104,676.01 -130,104,676.01
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
898,582,423.14 -23,913,869.17 874,668,553.97
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
474,930,433.71 21,116,990.26 496,047,423.97
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期利
润）
- 106,910,550.14 106,910,550.14
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号 填列）
640,238,126.54 72,740,230.31 712,978,356.85
其中：1. 基金 申购 款 3,292,440,788.29 375,026,290.65 3,667,467,078.94
2. 基金 赎回款 -2,652,202,661.75 -302,286,060.34 -2,954,488,722.09
四、 本 期向 基金 份额 持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变 动 （ 净值 减少 以 “- ”
号填列 ）
- -63,158,429.96 -63,158,429.96
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,115,168,560.25 137,609,340.75 1,252,777,901.00
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______王锋______
_____程蕾______
____ 程蕾____ 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 22 页 共 56 页
基金管 理公 司负 责人
主管会计工 作负 责人
会计机 构负责 人
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情况
华商收 益增 强债 券型 证券 投 资基 金( 以下 简称 “本基金 ”) 经中 国证 券监 督管 理 委员会(以 下简
称 “ 中国 证监 会”)证 监许 可[2008] 第1250 号 《关 于 核准华 商收 益增 强债 券型 证券投 资基 金募 集的
批复》核准， 由 华商基 金 管理有限公司 依照《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》和《 华 商收益增
强债券型证券 投资基金 基 金合同》 负责 公开募集 。 本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不 定，首次
设立募集 不包括 认购资金 利息 共募集1,244,954,390.89 元，业经普 华永道中天 会计师事务所有 限
公司普华永道 中天验字(2009)第008号 验资报告 予以 验证。经 向中 国证监会 备 案 ， 《 华商收 益 增强
债券型证券投资基金 基金合 同 》 于2009 年1 月23 日 正式 生效， 基 金 合 同 生效 日的 基 金 份 额 总额 为
1,245,286,863.80 份基金 份额 ，其中认购资金 利息 折合332,472.91 份基金份 额 。本基金的基金 管
理人为 华商 基金 管理 有限 公司， 基金 托管 人为 中国 建设银行 股 份有 限公 司。
根据《华 商收益 增强债 券 型证券投 资基金 基金合 同 》和《华 商收益 增强债 券 型证券投 资基金
招募说明 书》并 报中国 证 监会备案 ，本基 金自募 集 期起根据 认购、 申购费 用 收取方式 的不同 ，将
基金份 额分 为不 同的 类别 。在投 资者 认购 、申 购时 收取认 购、 申购 费用 的， 称为 A 类 基金 份额 ；
不收取 认购 、申 购费 用， 而是从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的， 称为 B 类基 金份 额。本 基
金 A 类、B 类两 种收 费模 式并存 ，由 于基 金费 用的 不同， 本基 金 A 类基 金份 额和 B 类基 金份 额分
别计算基 金份额 净值， 计 算公式为 计算日 各类别 基 金资产净 值除以 计算日 发 售在外的 该类别 基金
份额总数 。投资 人可自 由 选择认购 、申购 某一类 别 的基金份 额，但 各类别 基 金份额之 间不能 相互
转换。
根据《 中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《华 商 收益增强债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为国内 依法发行 、 上市的国债、 央行票据 、 金融债、次 级 债、企
业债( 包括可 转债、可 分离 交易可转债) 、短期融 资券 、资产支持 证券、债 券回 购等固定收 益证券
品种，以及中 国证监会 允 许基金投资的 其他固定 收 益类金融工具 ，本基金 投 资于债券类 资产的比
例不低于基金 资产的 80% 。本基金不直 接从二级 市 场买入股票、 权证等权 益 类资产，但可 参与一
级市场上市公 司的首发 及 增发，持有因 可转债转 股 所形成的股票 以及股票 派 发或可分离 交易可转
债分离交易的 权证及权 证 行权形成的股 票等资产 。 本基金对非债 券类资产 的 投资比例不 高于基金
资产 的 20% ，持 有现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 的业 绩
比较基 准为 中信 标普 全债 指数。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 23 页 共 56 页
7.4.2 会计 报表 的编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照 财 政部 于2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称 “ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《华 商收 益增 强债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的中
国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
7.4.3 遵循 企业 会计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2011 年12 月31 日的 财务
状况以 及 2011 年度 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
7.4.4 重要 会计 政策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金持有的 股票投资 、 债券投资和衍 生工具(主 要 为权证投资)分 类为以公 允 价值计量且 其
变动计入当期 损益的金 融 资产。除衍生 工具所产 生 的金融资产在 资产负债 表 中以衍生金 融资产列
示外，以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项 ，包 括 银行存款 、买 入返售金 融 资产 和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债。本 基金持有华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 24 页 共 56 页
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付的 价 款中包含已宣 告但尚未 发 放的现金股利 或债券起 息 日或上次除 息日至购
买日止的利息 ，单独确 认 为应收项目。 应收款项 和 其他金融负债 的相关交 易 费用计入初 始确认金
额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结 转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有 的股票投 资、 债券投资和 衍生工具( 主要 为权证投资) 按如下原 则确 定公允价值 并
进行估 值：
(1) 存在活跃市场 的金融工 具 按其估值日的 市场交易 价 格确定公允价 值；估值 日 无交易，但
最近交易日 后经济环 境未 发生重大变 化且证券 发行 机构未发生 影响证券 价格 的重大事件 的，按 最
近交易 日的 市场 交易 价格 确定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场 的金融工 具 ，如估值日无 交易且最 近 交易日后经济 环境发生 了 重大变化，
参考类 似投 资品 种的 现行 市价及 重大 变化 等因 素， 调整最 近交 易市 价以 确定 公允价 值。
(3) 当金融工具不 存在活跃市 场，采用市场 参与者普遍 认同且被以往 市场实际交 易价格验 证
具有可靠性的 估值技术 确 定公允价值。 估值技术 包 括参考熟悉情 况并自愿 交 易的各方最 近进行的
市场交易中使 用的价格 、 参照实质上相 同的其他 金 融工具的当前 公允价值 、 现金流量折 现法和期
权定价模型等 。采用估 值 技术时，尽可 能最大程 度 使用市场参数 ，减少使 用 与本基金特 定相关的
参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权 抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实 收基 金 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 25 页 共 56 页
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占 基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。 损益 平准 金于 基金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列， 并于 期末 全额 转入未 分配 利润 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率 或者发行 价 计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融 资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款 项在 持有 期间 确认 的利息 收入 按实 际利 率法 计算 。
7.4.4.10 费用 的确 认和计 量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金 融负 债在 持有 期间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算。
7.4.4.11 基金的 收益 分配 政策
若期末未分配利润中的未 实现部分( 包 括 基 金 经 营 活动 产 生 的 未 实 现 损 益 以 及基 金份额交易
产生的 未实 现平 准金 等) 为 正数， 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润中的 已实 现部 分；
若期末 未分 配利 润的 未实 现部分 为负 数， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润( 已实 现部
分相抵 未实 现部 分后 的余 额)。
本 基金 收益 分配 应遵 循下 列原则 ：
1. 由于 本基 金 A 类基 金份 额不收 取销 售服 务费 ，B 类基金 份额 收取 销售 服务 费，各 基金 份额
类别对 应的 可分 配收 益将 有所不 同， 本基 金同 一类 别内的 每一 基金 份额 享有 同等分 配权 ；
2. 收益分配时 所发生的 银 行转账或其他 手续费用 由 投资 人自行承 担。当投 资 人的现金红利 小华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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于一定金额， 不足以支 付 银 行转账或其 他手续费 用 时，基金 登记 结算机构 可 将投资 人的 现金红利
按红利 发放 日的 基金 份额 净值自 动转 为基 金份 额 ；
3. 本基 金收 益每 年最 多分 配 12 次， 每次 基金 收益 分 配比例 不低 于可 分配 收益 的 80% ；
4. 若基 金合 同生 效不 满 3 个月则 可不 进行 收益 分配 ；
5. 本基 金收 益分 配方 式分 为两种 ：现 金分 红与 红利 再投资 ，基 金份 额持 有人 可对 A 类、B 类
基金份额分别 选择不同 的 分红方式，选 择采取红 利 再投资形式的 ，同一类 别 基金份额的 分红资金
将按红利发放 日该类别 的 基金份额净值 自动转成 相 应的同一类别 的基金份 额 进行再投资 ；若投资
者不选 择， 本基 金默 认的 收 益分 配方 式是 现金 分红 ；
6. 基金 投资 当期 出现 净亏 损，则 不进 行收 益分 配；
7. 基金 当期 收益 应先 弥补 上期亏 损后 ，方 可进 行当 期收益 分配 ；
8. 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值 ；
9. 法律法规或 监管机构 另 有规定的从其 规定 ，基 金 管理人在履行 适当程序 后 ，将对上述基 金
收益分 配政 策进 行调 整 。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基 础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入、 发生 费用；(2) 本基金 管理 人能 够定 期评 价该组 成部 分的 经 营
成果， 以决 定向 其配 置资 源、 评 价其 业绩 ；(3) 本基 金能够 取得 该组 成部 分的 财务状 况、 经营 成 果
和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件
的，则 合并 为一 个经 营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露 。
7.4.4.13 其他 重要 的会计 政策 和会计 估计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(a) 对于在 锁定 期内 的非 公开 发行股 票， 根据 中国 证监 会基金 部通 知[2006]37 号 《关于 进一
步加强 基金 投资 非公 开发 行股票 风险 控制 有关 问题 的通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌的 同一 股票 的 市
场交易收盘价 低于非公 开 发行股票的初 始投资成 本 ，按估值日证 券交易所 挂 牌的同一股 票的市场
交易收盘价估 值；若在 证 券交易所挂牌 的同一股 票 的市场交易收 盘价高于 非 公开发行股 票的初始
投资成本，按 锁定期内 已 经过交易天数 占锁定期 内 总交易天数的 比例将两 者 之间差价的 一部分确华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 27 页 共 56 页
认为估 值增 值。
(b) 在银行 间同 业市 场交 易的 债券品 种， 根据 中国 证监 会证监 会计 字[2007]21 号 《关于 证券
投资基金执 行<企业会 计准 则>估值业务 及份额净 值计 价有关事项 的通知》 采用 估值技术确 定公允
价值。本基金 持有的银 行 间同业市场债 券按现金 流 量折现法估值 ，具体估 值 模型、参数 及结果由
中央国 债登 记结 算有 限责 任公司 独立 提供 。
7.4.5 会计 政策 和会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计估计 的变 更。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
本基金 本报 告期 无差 错更 正的说 明。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息 红利 个
人所得 税有 关政 策的 通知 》 、财税[2005]107 号 《关 于 股息红 利有 关个 人所 得税 政策的 补充 通知 》 、
财税[2008]1 号 《关 于企 业 所得税 若干 优惠 政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法 规 和实务 操作 ， 主要 税
项列示 如下 ：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 暂免 征营 业 税 和企 业所得 税。
(3) 对基金取得的 企业债券 利 息收入，由发 行债券的 企 业在向基金派 发利息时 代 扣代缴 20%
的个人所得 税，暂不 征收 企业所得税 。对基金 取得 的股票的股 息、红利 收入 ，由上市公 司在向 基
金派发 股息 、 红利 时暂 减 按 50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依 照现 行税 法规 定 即20% 代扣 代缴 个人 所
得税， 暂不 征收 企业 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税 率缴纳 股票 交易 印花 税， 买入股 票不 征收 股票 交易 印花税 。
7.4.7 重要 财务 报表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目 本期末 上年度 末 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
活期存 款 32,078,705.21 31,040,955.80
定期存 款 - -
其中： 存款 期 限 1-3 个月 - -
其他存 款 - -
合计： 32,078,705.21 31,040,955.80
7.4.7.2 交 易性 金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 23,968,350.70 18,335,294.60 -5,633,056.10
债券
交易所 市场 633,714,565.82 610,236,656.81 -23,477,909.01
银行间 市场 350,768,593.25 331,205,500.00 -19,563,093.25
合计 984,483,159.07 941,442,156.81 -43,041,002.26
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,008,451,509.77 959,777,451.41 -48,674,058.36
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 133,331,061.17 173,887,385.99 40,556,324.82
债券
交易所 市场 996,305,447.74 1,005,804,623.08 9,499,175.34
银行间 市场 309,620,471.08 302,098,000.00 -7,522,471.08
合计 1,305,925,918.82 1,307,902,623.08 1,976,704.26
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,439,256,979.99 1,481,790,009.07 42,533,029.08
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
合同/ 名 义金 额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - - -
货币衍 生工 具 - - - -
权益衍 生工 具 - - - -
其他衍 生工 具 - - - -
合计 - - - - 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
合同/ 名 义金 额
公允价 值
备注
资产 负债
利率衍 生工 具 - - -
货币衍 生工 具 - - -
权益衍 生工 具
-
325,470.88 - 成本：249,612.17
权证
- 325,470.88 - 成本：249,612.17
其他衍 生工 具 - - -
合计 - 325,470.88 - 成本：249,612.17
7.4.7.4 买 入返 售金融资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售 金融 资产期 末余 额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应收活 期存 款利 息 2,839.97 19,702.79
应收定 期存 款利 息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 7,079.05 3,229.05
应收债 券利 息 26,342,607.83 34,084,337.43
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.58 751.26
其他 - -
合计 26,352,527.43 34,108,020.53
7.4.7.6 其 他资 产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有其 他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 12,651.80 79,615.34
银行间 市场 应付 交易 费用 526.05 3,805.00 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 30 页 共 56 页
合计 13,177.85 83,420.34
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人 民币 元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 - -
应付赎 回费 126.49 1,565.20
预提费 用
90,000.00 90,000.00
合计 90,126.49 91,565.20
7.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
华商收 益增 强债 券 A
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 525,585,874.84 525,585,874.84
本期申 购 673,842,061.49 673,842,061.49
本期赎 回（ 以 “- ” 号 填列 ） -609,087,853.71 -609,087,853.71
本期末 590,340,082.62 590,340,082.62
华商收 益增 强债 券 B
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 589,582,685.41 589,582,685.41
本期申 购 827,265,108.34 827,265,108.34
本期赎 回（ 以 “- ” 号 填列 ） -1,108,605,453.23 -1,108,605,453.23
本期末 308,242,340.52 308,242,340.52
注: 本期 申购 包含 红利 再投 、转换 入份 额， 本期 赎回 包含 转 换出 份额 。
7.4.7.10 未分 配利 润
单位： 人民 币元
华商收 益增 强债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 16,587,236.60 48,662,178.61 65,249,415.21
本期利 润 -5,402,167.45 -51,852,097.37 -57,254,264.82
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 23,156,219.89 13,913,535.82 37,069,755.71
其中： 基金 申购 款 32,116,778.76 35,328,108.41 67,444,887.17
基金赎 回款 -8,960,558.87 -21,414,572.59 -30,375,131.46
本期已 分配 利润 -60,411,767.73 - -60,411,767.73
本期末 -26,070,478.69 10,723,617.06 -15,346,861.63
华商收 益增 强债 券 B 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 31 页 共 56 页
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 17,935,940.89 54,423,984.65 72,359,925.54
本期利 润 458,655.87 -39,430,848.78 -38,972,192.91
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数 37,190,489.71 -9,452,321.60 27,738,168.11
其中： 基金 申购 款 49,799,619.73 35,249,983.28 85,049,603.01
基金赎 回款 -12,609,130.02 -44,702,304.88 -57,311,434.90
本期已 分配 利润 -69,692,908.28 - -69,692,908.28
本期末 -14,107,821.81 5,540,814.27 -8,567,007.54
7.4.7.11 存款利 息收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
活期存 款利 息收 入 446,187.42 1,442,836.48
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 67,883.56 114,077.77
结算备 付金 利息 收入 142,347.26 85,514.67
其他 - -
合计 656,418.24 1,642,428.92
7.4.7.12 股票 投资 收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 ——买卖 股票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出股 票成 交总 额 146,851,423.07 329,978,998.26
减：卖 出股 票成 本总 额 142,340,258.37 296,414,097.27
买卖股 票差 价收 入 4,511,164.70 33,564,900.99
7.4.7.13 债券 投资 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度 可比 期 间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付） 成交 总额 1,377,890,123.24 1,707,420,567.31
减：卖 出债 券（ 债转 股及 债券到 期兑 付） 成本 总额 1,386,782,042.66 1,656,320,182.66
减：应 收利 息总 额 42,329,750.98 37,340,829.60
债券投 资收 益 -51,221,670.40 13,759,555.05
7.4.7.14 资产 支持 证券投 资收 益
本基金本报告期及上 年度可比期间 内均未持 有 资产支持证券 ，亦未发 生 资产支持证券 投资收华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 32 页 共 56 页
益。
7.4.7.15 衍生 工具 收益
7.4.7.15.1 衍 生工 具收益 ——买卖 权证差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出权 证成 交总 额 424,507.69 -
减：卖 出权 证成 本总 额 249,612.17 -
买卖权 证差 价收 入 174,895.52 -
7.4.7.16 股利 收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 229,036.48 176,719.16
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 229,036.48 176,719.16
7.4.7.17 公允 价值 变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可 比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
1. 交易 性金融 资产 -91,207,087.44 35,167,027.91
—— 股 票投 资 -46,189,380.92 27,186,229.53
—— 债 券投 资 -45,017,706.52 7,980,798.38
—— 资 产支 持证 券投 资 - -
2. 衍生 工具 -75,858.71 -67,356.53
—— 权 证投 资 -75,858.71 -67,356.53
3. 其他 - -
合计 -91,282,946.15 35,099,671.38
7.4.7.18 其他 收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
基金赎 回费 收入 150,385.13 232,726.83
其他 - 4,261.68
合计 150,385.13 236,988.51
注：本 基金 的赎 回费 率按 持有期 间递 减， 赎回 费总 额的25% 归 入基 金资 产。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 33 页 共 56 页
7.4.7.19 交易 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 交易 费用 321,707.77 719,354.03
银行间 市场 交易 费用 1,750.00 5,275.00
合计
323,457.77 724,629.03
7.4.7.20 其他 费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
审计费 用 90,000.00 90,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
银行费 用 36,570.20 67,260.32
帐户维 护费 18,000.00 18,000.00
其他 - -
合计 444,570.20 475,260.32
7.4.8 或有 事项 、资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金 本报 告期 内无 其他 或有事 项的 说明 。
7.4.8.2 资 产负 债表日后 事项
本基金 本报 告期 内无 资产 负债表 日后 事项 的说 明。
7.4.9 关联 方关 系
关联方 名称 与本基 金的 关系
华商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、 基 金代 销机 构
华龙证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东
济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本报告 期及 上年 度可 比期间 的关 联方交 易
下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。
7.4.10.1 通过 关联 方交易 单元 进行的 交易
7.4.10.1.1 股 票交 易 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 34 页 共 56 页
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
成交金 额
占当期 股票
成交 总 额的 比例(%)
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 146,851,423.07 100.00 329,978,998.26 100.00
7.4.10.1.2 债 券交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例(%)
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 2,077,431,983.76 100.00 3,204,103,827.90 100.00
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例(%)
回购成 交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 23,710,424,000.00 100.00 15,772,020,000.00 100.00
7.4.10.1.4 权 证交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例(%)
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的 比例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 424,507.69 100.00 - -
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 35 页 共 56 页
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 122,231.09 100.00 12,651.80 100.00
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付
佣金总 额的
比例(%)
华龙证 券有 限责 任公 司 275,698.65 100.00 79,615.34 100.00
注：1. 上述佣金按市 场佣金率计算 ，以扣除由中国 证券登记 结算有限责任公司收取的 证管费、经
手费和 由券 商承 担的 证券 结算风 险基 金后 的净 额列 示。债 券交 易不 计佣 金。
2. 该类佣金协议 的服务范围还包 括佣金收取方为本基金提 供的证券投资研究成果和 市场信息
服务。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 6,892,095.45 6,278,690.56
其中： 支付 销售 机构 的客 户 维护 费 1,001,292.98 1,102,057.30
注：支 付基 金管 理人 华商 基金管 理有 限公 司的 基金 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 0.60% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。
其计算 公式 为： 日基 金管 理人报 酬＝ 前一 日基 金资 产净值 × 0.60% / 当年天 数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,297,365.17 2,092,896.74
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行的 基金 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 0.20% 的年 费率 计提 ，逐
日累计 至每 月月 底， 按月 支付。
其计算 公式 为： 日基 金托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值 × 0.20% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B 合计 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 36 页 共 56 页
中国建 设银 行股 份有 限公 司 - 545,299.01 545,299.01
华龙证 券有 限责 任公 司 - 9.82 9.82
华商基 金管 理有 限公 司 - 273,232.74 273,232.74
合计 - 818,541.57 818,541.57
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B 合计
中国建 设银 行股 份有 限公 司 -
749,205.70 749,205.70
华龙证 券有 限责 任公 司 - 25.13 25.13
华商基 金管 理有 限公 司 -
619,469.04 619,469.04
合计 -
1,368,699.87 1,368,699.87
注： 本 基金 A 类 基金 份额 不收取 销售 服务 费， B 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.4% 。 基金 销
售服务 费按 前一 日 B 类 基 金资产 净值 计提 ，逐 日累 计至每 月月 底， 按月 支付 。
其计算公式 为： 日基 金销售 服务 费＝ 前一 日 B 类基金 资产 净值 × 0.40% / 当年天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本报告 期内 及上 年度 可比 期间内 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券 （含 回购） 交易 。
7.4.10.4 各关 联方 投资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 没有 投资 本基 金的情 况。
7.4.10.5 由关 联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 32,078,705.21 446,187.42 31,040,955.80 1,442,836.48
注：本 基金 的 银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基 金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 参与 关 联 方承销 证券 的买 卖。
7.4.11 利 润分配 情况 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 37 页 共 56 页
金额单 位： 人民 币元
华商收 益增 强债 券A
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
1 2011 年 6 月 22 日 2011 年 6 月 22 日 0.670 52,430,026.71 7,981,741.02 60,411,767.73 -
合计 - - 0.670 52,430,026.71 7,981,741.02 60,411,767.73 -
华商收 益增 强债 券 B-
序号
权益
登记日
除息日
每 10 份基金
份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
1 2011 年 6 月 22 日 2011 年 6 月 22 日 0.630 60,121,476.12 9,571,432.16 69,692,908.28 -
合计 - - 0.630 60,121,476.12 9,571,432.16 69,692,908.28 -
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本 基金 持有 的流 通受限 证券
7.4.12.1 因认 购新 发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限 证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日 流通受 限类 型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末成
本总额
期末估
值总额
备注
002168 深圳惠程 2011.1.6 2012.1.9 非公开发行流通受限 15.06 9.66 800,000 12,044,000.00 7,728,000.00 -
7.4.12.1.1 受限证 券类 别 ：债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
( 单位：张)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
112054 11 鄂能债 2011.12.21 2012.1.19 新债未上市 100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
注：1. 基金可使 用以基金名 义开设的 股票账户 ，选择 网上或者 网下一种 方式进 行新股申 购。其中 基
金作为一般法人或战略投 资者认购的新股，根据基 金与上市公司所签订申购 协议的规定，在新股上
市后的约定期限内不能自 由转让；基金作为个人投 资者参与网上认购获配的 新股， 从新股获配日至
新股上市日之间不能自由 转让。此外，基金还可作 为特定投资者，认购由中 国证监会《上市公司证
券发行 管理 办法 》规 范的 非公开 发行 股票 ，所 认购 的股票 自发 行结 束之 日 起 12 个 月内 不得 转让 。
2. 本基 金于 2011 年 1 月 6 日 参与 认购 深圳 市惠程 电气股 份有 限公 司(简称 “ 深 圳惠程 ”) 非公 开发
行股票 ，以 每 股 30.11 元 的价格 购 入 400,000 股 。 深圳惠 程 于 2011 年 3 月 28 日 实施 2010 年度 权
益分派 方案 ，向 全体 股东 以资本 公积 金 每 10 股转 增 10 股。 本基 金新 增 400,000 股。
7.4.12.2 期末 持有 的暂时 停牌 等流通 受限 股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌 的 股票 。
7.4.12.3 期末 债券 正回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额， 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至 本 报告 期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出
回购证 券款 余 额 150,000,000.00 元， 于 2012 年 1 月 4 日到 期。 该 类交 易要 求本基 金在 回购 期内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/ 或在 新质 押式 回购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证 券交 易所 规定 的比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。
7.4.13 金融工 具风 险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策和 组织 架构
本基金为债券 型证券投 资 基金，属于中 等风险品 种 。本基金投资 的金融工 具 主要包括股票 投
资和债 券投 资等 。 本 基金 在 日常经 营活 动中 面临 的与 这些金 融工 具相 关的 风险 主要包 括信 用风 险、
流动性风险及 市场风险 。 本基金的基金 管理人从 事 风险管理的主 要目标是 争 取将以上风 险控制在
限定的 范围 之内 ， 使本 基 金在风 险和 收益 之间 取得 最佳的 平衡 以实 现 “ 长 期平 均风险 和预 期收 益率
低于股 票型 基金 、混 合型 基金， 高于 货币 市 场 基金 ” 的风险 收益 目标 。
本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次：(1) 第 一层 次风 险控 制 ： 在董 事会 层面
设立风 险控 制委 员会, 对公 司规章 制度 、 经 营管 理、 基金运 作、 固有 资金 投资 等方面 的合 法、 合规
性进行 全面 的分 析检 查, 对 各种风 险预 测报 告进 行审 议, 提出 相应 的意 见和 建议 。 公 司设 督察 长 。 督
察长对 董事 会负 责, 按 照中 国证监 会的 规定 和风 险控 制委员 会的 授权 进行 工作 。 (2) 第二 层次 风险 控
制： 第二 层次 风险 控制 是 指公司 经营 层层 面的 风险 控制, 具 体为 在风 险管 理小 组、 投资 决策 委员 会
和监察稽核部 层次对公 司 的风险进行的 预防和控 制 。风险管 理小 组对公司 在 经营管理和 基金运作
中的风 险进 行全 面的 研究 、 分析、 评估, 全 面、 及 时 、 有效 地防 范公 司经 营过 程中可 能面 临的 各种
风 险 。 投资 决 策委 员 会研究 并 制 定基 金 资产 的 投资策 略, 对 基 金 的总 体 投资 情况 提 出 指导 性 意见,
从而达 到分 散投 资风 险, 提 高基金 资产 的安 全性 的目 的。 监察 稽核 部独 立于 公 司各业 务部 门和 各分
支机构, 对各 岗位 、 各部门 、 各 机构 、 各项 业务 中的 风 险控制 情况 实施 监督 。 (3) 第三层 次风 险控 制：
第三层次风险 控制是指 公 司各部门对自 身业务工 作 中的风险进行 的自我检 查 和控制。公 司各部门
根据经 营计 划 、 业 务规 则 及本部 门具 体情 况制 定本 部 门的 工作 流程 及风 险控 制措施, 相关 部门 、 相
关岗位 之间 相互 监督 制衡 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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7.4.13.2 信用 风 险
信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金在交易 前对交易 对 手的资信状况 进行了充 分 的评估。本基 金的银行 存 款存放在本基 金
的托管人中国 建设银行 ， 与该银行存款 相关的信 用 风险不重大。 本基金在 交 易所进行的 交易均以
中国证券登记 结算有限 责 任公司为交易 对手完成 证 券交收和款项 清算，违 约 风险可能性 很小；在
银行间同业市 场进行交 易 前均对交易对 手进行信 用 评估并对证券 交割方式 进 行限制以控 制相应的
信用风 险。
本基金的基金 管 理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基 金
资产净 值的 比例 为 100.91% (2010 年 12 月 31 日：98.46%) 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基金未 持有 按短 期信 用评 级的债 券投 资(2010 年 12 月 31 日 ： 同) 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位： 人民 币元
长期信 用评 级
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
AAA 170,530,404.50 258,811,883.08
AAA 以下 712,056,253.81 974,719,917.60
未评级 58,855,498.50 74,370,822.40
合计 941,442,156.81 1,307,902,623.08
注：以 上未 评级 的债 券投 资为国 债、 央行 票据 和政 策性金 融债 等。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理 人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投 资于 一家 公司 发行 的股票 市值 不超 过基 金资 产净值 的 10% ， 且本 基金 与由本 基金 的基 金 管
理人管 理的 其他 基金 共同 持有一 家公 司发 行的 证券 不得超 过该 证券 的 10% 。 本基金 所持 大部 分 证
券在证 券交 易所 上市 ， 其 余亦可 在银 行间 同业 市场 交易 ， 因 此除 附注 7.4.12 中列示 的部 分基 金资
产流通暂时受 限制不能 自 由转让的情况 外，其余 金 融资 产均能以 合理价格 适 时变现。此 外，本基
金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入短 期资金应 对 流动性需求， 其上限一 般 不超过基金 持有的债
券投资 的公 允价 值。
除卖出 回购 金融 资产 款余 额中 有 150,000,000.00 元 将在 1 个 月内 到期 且计 息 外， 本基 金所 持
有的其 他金 融负 债的 合约 约定到 期日 均为 一个 月以 内且不 计息 ， 可赎 回基 金 份额净 值( 所 有者 权益)
无固定 到期 日且 不计 息， 因此账 面余 额即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。
本基金 截至 2011 年 12 月 31 日止 金融 资产 和金 融 负债按 剩余 到期 日所 作的 到期期 限分 析列
示如下 ：
7.4.13.3.1 金 融资 产 和金 融负 债的到 期期 限分析
单位： 人民 币元
本 期末
2011 年 12 月 31 日
3 个月以 内 3 个月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 合计
资产
银行存款 32,078,705.21 - - - 32,078,705.21
结算备付金 14,301,033.40 - - - 14,301,033.40
存出保证金 3,285.33 - - - 3,285.33
交易性金融资产 18,335,294.60 122,978,792.76 694,751,793.36 384,526,823.44 1,220,592,704.16
衍生金融资产 - - - - -
应收证券清算款 1,011,185.96 - - - 1,011,185.96
应收申购款 628,934.03 - - - 628,934.03
资 产总计 66,358,438.53 122,978,792.76 694,751,793.36 384,526,823.44 1,268,615,848.09
负债
卖 出 回 购 金 融 资 产
款
150,027,971.34 - - - 150,027,971.34
应付证券清算款 2,581,705.34 - - - 2,581,705.34
应付赎回款 1,338,096.54 - - - 1,338,096.54
应付管理人报酬 449,046.56 - - - 449,046.56
应付托管费 149,682.19 - - - 149,682.19
应付销售服务费 104,063.38 - - - 104,063.38
应付交易费用 13,177.85 - - - 13,177.85
应交税费 4,747,481.91 - - - 4,747,481.91
其他负债 90,126.49 - - - 90,126.49 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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负 债总计 159,501,351.60 - - - 159,501,351.60
流 动性净额 -93,142,913.07 122,978,792.76 694,751,793.36 384,526,823.44 1,109,114,496.49
上 年度末
2010 年 12 月 31 日
3 个月以 内 3 个月至 1 年 1 至 5 年 5 年以上 合计
资产
银行存款 31,040,955.80 - - - 31,040,955.80
结算备付金 8,387,050.02 - - - 8,387,050.02
存出保证金 1,978,069.98 - - - 1,978,069.98
交易性金融资产 203,219,790.73 100,510,443.46 573,975,174.70 929,010,822.98 1,806,716,231.87
衍生金融资产 325,470.88 - - - 325,470.88
应收证券清算款 16,909,278.55 - - - 16,909,278.55
应收申购款 20,245,218.38 - - - 20,245,218.38
资 产总计 282,105,834.34 100,510,443.46 573,975,174.70 929,010,822.98 1,885,602,275.48
负债
卖 出 回 购 金 融 资 产
款
330,388,702.08 - - - 330,388,702.08
应付证券清算款 4,123,264.46 - - - 4,123,264.46
应付赎回款 5,035,437.66 - - - 5,035,437.66
应付管理人报酬 652,368.55 - - - 652,368.55
应付托管费 217,456.17 - - - 217,456.17
应付销售服务费 230,012.84 - - - 230,012.84
应付交易费用 83,420.34 - - - 83,420.34
应交税费 1,361,078.74 - - - 1,361,078.74
其他负债 91,565.20 - - - 91,565.20
负 债总计 342,183,306.04 - - - 342,183,306.04
流 动性净额 -60,077,471.70 100,510,443.46 573,975,174.70 929,010,822.98 1,543,418,969.44
注：表 中所 示金 额为 未折 现合约 到期 现金 流量 。
7.4.13.4 市场 风险
市场风险是 指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中 浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率 风险敞 口 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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单位： 人民 币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 32,078,705.21 - - - 32,078,705.21
结算备付 金 14,301,033.40 - - - 14,301,033.40
存出保证 金 - - - 3,285.33 3,285.33
交易性金 融资产 109,030,498.50 543,851,884.01
288,559,774.30
18,335,294.60 959,777,451.41
衍生金融 资产 - - - - -
应收证券 清算款 - - - 1,011,185.96 1,011,185.96
应收利息
- - - 26,352,527.43 26,352,527.43
应收申购 款 - - - 628,934.03
628,934.03
资产总计 155,410,237.11 543,851,884.01 288,559,774.30 46,331,227.35 1,034,153,122.77
负债
卖出回购 金融资 产款 150,000,000.00 - - - 150,000,000.00
应付证券 清算款 - - - 2,581,705.34 2,581,705.34
应付赎回 款 - - - 1,338,096.54 1,338,096.54
应付管理 人报酬 - - - 449,046.56 449,046.56
应付托管 费 - - - 149,682.19 149,682.19
应付销售 服务费 - - - 104,063.38 104,063.38
应付交易 费用 - - - 13,177.85 13,177.85
应交税费 - - - 4,747,481.91 4,747,481.91
应付利息 - - - 11,188.54 11,188.54
其他负债 - - - 90,126.49 90,126.49
负债总计 150,000,000.00 - - 9,484,568.80 159,484,568.80
利率敏感度缺口 5,410,237.11 543,851,884.01 288,559,774.30 36,846,658.55 874,668,553.97
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 31,040,955.80 - - - 31,040,955.80
结算备付 金 8,387,050.02 - - - 8,387,050.02
存出保证 金 - - - 1,978,069.98 1,978,069.98
交易性金 融资产 355,945,318.79 53,665,581.60 898,291,722.69 173,887,385.99 1,481,790,009.07
衍生金融 资产 - - - 325,470.88 325,470.88
应收证券 清算款 - - - 16,909,278.55 16,909,278.55
应收利息
- - - 34,108,020.53 34,108,020.53
应收申购 款 356,511.66 - - 19,888,706.72 20,245,218.38
资产总计 395,729,836.27 53,665,581.60 898,291,722.69 247,096,932.65 1,594,784,073.21
负债
卖出回购 金融资 产款 330,000,000.00 - - - 330,000,000.00
应付证券 清算款 - - - 4,123,264.46 4,123,264.46
应付赎回 款 - - - 5,035,437.66 5,035,437.66
应付管理 人报酬 - - - 652,368.55 652,368.55
应付托管 费 - - - 217,456.17 217,456.17 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 43 页 共 56 页
应付销售 服务费 - - - 230,012.84 230,012.84
应付交易 费用 - - - 83,420.34 83,420.34
应交税费 - - - 1,361,078.74 1,361,078.74
应付利息 - - - 211,568.25 211,568.25
其他负债 - - - 91,565.20 91,565.20
负债总计 330,000,000.00 - - 12,006,172.21 342,006,172.21
利率敏感度缺口 65,729,836.27 53,665,581.60 898,291,722.69 235,090,760.44 1,252,777,901.00
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
假设 除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额( 单 位： 人民 币元)
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年末
2010 年 12 月 31 日
市场利 率下 降 25 个 基点 9,934,969.65 14,830,000
市场利 率上 升 25 个 基点 -9,777,416.95 -14,580,000
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金 采取 “ 自上 而下 ” 与“ 自下而 上 ” 相 结合 的主 动投 资管理 办法 ，通 过对 宏观 经济运 行周 期 、
财政及货币政 策、资金 供 需情况、证券 市场估值 水 平等方面问题 的深入研 究 ，分析股票 市场、债
券市场、货币 市场三大 类 资产的预期风 险和收益 ， 并应用量化模 型进行优 化 计算，根据 计算结果
和风险 的评 估、 建议 适时 、动态 地调 整基 金资 产在 股票、 债券 、现 金三 大类 资产的 配置 比例 。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资于 债券类资 产 的比例不低于 基
金资产 的 80% ， 本基 金对 非债券 类 资 产的 投资 比例 不高于 基金 资产 的 20% ， 持有现 金或 到期 日 在
一年以内的政府债券不低 于基金资产净值的 5% 。 此外，本基金的基金管理 人每日对本基金所持
有的证 券价 格实 施监 控， 定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行风 险度 量， 包 括 VaR(Value at Risk)
指标等 来测 试本 基金 面临 的潜在 价格 风险 ，及 时可 靠地对 风险 进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.2.1 其他 价格风 险敞 口 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 44 页 共 56 页
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
(%)
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
(%)
交 易 性 金 融 资 产 － 股 票 投
资
18,335,294.60 2.10 173,887,385.99 13.88
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - 325,470.88 0.03
其他 - - - -
合计 18,335,294.60 2.10 174,212,856.87 13.91
7.4.13.4.2.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金 持有 的交 易性 权益 类投资 公允 价值 占基 金资 产净值 的比 例 为
2.10%(2010 年 12 月 31 日： 13.91%) ， 因此 除市 场 利率和 外汇 汇 率 以外 的市 场价格 因素 的变 动对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2010 年 12 月 31 日 ：同) 。
7.4.14 有助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公允价 值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金融 工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融工 具
(i) 金融工 具公 允价 值计 量的 方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价 值层级 可分 为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上(未 经调 整)的报 价。
第二层级：直 接(比如取 自 价格)或间接(比 如根据价 格推算的)可观 察到的、 除 第一层级中 的
市场报 价以 外的 资产 或负 债的输 入值 。
第三层 级： 以可 观察 到的 市 场数据 以外 的变 量为 基础 确定的 资产 或负 债的 输入 值(不 可观 察输
入值) 。
(ii) 各层次 金融 工具 公允 价值
于2011 年12 月31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
549,207,359.81 元， 属于 第二层 级的 余额 为410,570,091.60 元 ， 无 属于 第三 层 级的余 额(2010 年12
月31 日 ：第 一层 级1,115,248,494.60 元， 第二 层级366,866,985.35 元 ，无 第三 层 级) 。
(iii) 公允价 值所 属层 次间 的重 大变动
对于证 券交 易所 上市 的股 票和债 券， 若出 现重 大事 项停牌 、 交 易不 活跃(包 括 涨跌停 时的 交易华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 45 页 共 56 页
不活跃)、 或属 于非 公开 发 行等情 况 ， 本 基金 分别 于 停牌日 至交 易恢 复活 跃日 期间 、 交 易不 活跃 期
间及限售期间 不将相关 股 票和债券的公 允价值列 入 第一层级；并 根据估值 调 整中采用的 不可观察
输入值 对于 公允 价值 的影 响程度 ，确 定相 关股 票和 债券公 允价 值应 属第 二层 级或第 三层 级。
(iv) 第三层 次公 允价 值 余 额和 本期变 动金 额
无。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资产 负债表 日本 基金 无需 要说 明的其 他重 要事 项 。
§ 8 投 资组合报告
8.1 期末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 18,335,294.60 1.77
其中： 股票 18,335,294.60 1.77
2 固定收 益投 资 941,442,156.81 91.04
其中： 债券 941,442,156.81 91.04
资产支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 46,379,738.61 4.48
6 其他各 项资 产 27,995,932.75 2.71
7 合计 1,034,153,122.77 100.00
8.2 期末按 行业 分类的股 票投 资组合
金额单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 18,186,768.00 2.08
C0 食品、 饮料
- -
C1
纺织、服 装、 皮毛 - -
C2
木材、家 具 - -
C3
造纸、印 刷 - -
C4
石油、 化学 、 塑 胶 、 塑 料 - -
C5
电子 1,758,768.00 0.20
C6
金属、非 金属 - -
C7
机械、设 备、 仪表 7,728,000.00 0.88
C8
医药、生 物制 品 8,700,000.00 0.99 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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C99
其他制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应 业 - -
E 建筑业 148,526.60 0.02
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 - -
H 批发和 零 售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 18,335,294.60 2.10
8.3 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 600750 江中药 业 300,000 8,700,000.00 0.99
2 002168 深圳惠 程 800,000 7,728,000.00 0.88
3 002371 七星电 子 36,641 1,758,768.00 0.20
4 002307 北新路 桥 24,190 148,526.60 0.02
8.4 报告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
8.4.1 累计 买入 金额超出 期初 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600886 国投电 力 17,003,333.41 1.36
2 002168 深圳惠 程 12,044,000.00 0.96
3 000630 铜陵有 色 3,735,968.79 0.30
4 002307 北新路 桥 194,245.70 0.02
注： 买入 股票 成本 、卖 出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数 量） 填列 ，不 考虑 相
关交易 费用 。
8.4.2 累计 卖出 金额超出 期初 基金资 产净 值 2%或前 20 名的股 票投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600859 王府井 48,360,219.37 3.86
2 600886 国投电 力 14,884,647.05 1.19
3 002480 新筑股 份 7,024,794.18 0.56
4 002482 广田股 份 6,034,621.34 0.48
5 002472 双环传 动 6,033,766.10 0.48 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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6 601777 力帆股 份 5,264,161.08 0.42
7 002500 山西证 券 5,175,040.69 0.41
8 300142 沃森生 物 4,434,014.59 0.35
9 601098 中南传 媒 4,049,166.80 0.32
10 600998 九州通 3,265,429.80 0.26
11 002405 四维图 新 3,096,553.64 0.25
12 300128 锦富新 材 2,937,084.83 0.23
13 000630 铜陵有 色 2,730,222.40 0.22
14 002484 江海股 份 2,538,757.40 0.20
15 002464 金利科 技 2,290,224.30 0.18
16 300113 顺网科 技 2,261,018.91 0.18
17 002432 九安医 疗 2,186,996.00 0.17
18 002477 雏鹰农 牧 2,168,101.61 0.17
19 300136 信维通 信 2,144,737.20 0.17
20 002433 太安堂 2,055,320.76 0.16
注： 买入 股票 成本 、卖 出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数 量） 填列 ，不 考虑 相
关交易 费用 。
8.4.3 买入 股票 的成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 32,977,547.90
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 146,851,423.07
注： 买入 股票 成本 、卖 出 股票收 入 均 按买 卖成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成交 数 量） 填列 ，不 考虑 相
关交易 费用 。
8.5 期末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 58,855,498.50 6.73
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 22,140,000.00 2.53
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 710,388,275.56 81.22
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 150,058,382.75 17.16
8 其他 - -
9 合计 941,442,156.81 107.63
8.6 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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1 113001 中行转 债 850,650 80,454,477.00 9.20
2 122021 09 广 汇债 595,030 59,860,018.00 6.84
3 111047 08 长 兴债 399,890 40,588,835.00 4.64
4 019915 09 国债 15 400,000 39,828,000.00 4.55
5 113002 工行转 债 358,470 38,162,716.20 4.36
8.7 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券 。
8.8 期末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
8.9 投资组 合报 告附注
8.9.1 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
8.9.1 本基 金投 资的 前十 名股票 未超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
8.9.3 期末 其他 各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 3,285.33
2 应收证 券清 算款 1,011,185.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,352,527.43
5 应收申 购款 628,934.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,995,932.75
8.9.4 期末 持有 的处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转 债 80,454,477.00 9.20
2 113002 工行转 债 38,162,716.20 4.36
3 125731 美丰转 债 13,427,117.39 1.54
4 110013 国投转 债 9,635,811.30 1.10
5 110012 海运转 债 4,886,752.50 0.56
6 126729 燕京转 债 2,458,394.76 0.28
7 110016 川投转 债 1,033,113.60 0.12
8.9.5 期末 前十 名股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值 比例
（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002168 深圳惠 程 7,728,000.00 0.88 非公开 发行
8.9.6 投资 组合 报告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 9 基 金份额持有人信息
9.1 期末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
A 类
5,046 116,991.69 363,424,739.77 61.56% 226,915,342.85 38.44%
B 类
5,132 60,062.81 45,254,385.58 14.68% 262,987,954.94 85.32%
合计
10,178 88,286.74 408,679,125.35 45.48% 489,903,297.79 54.52%
9.2 期末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放 式基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
华商收 益增 强债 券 A 0.00 0.0000%
华商收 益增 强债 券 B 0.00 0.0000%
合计 0.00 0.0000%
§ 10 开放 式基金份额变动
单位： 份
项目 华商收 益增 强债 券 A 华商收 益增 强债 券 B
基金合 同生 效日 （2009 年 1 月 23 日） 基金 份额 总
额
281,066,332.39 964,220,531.41
本报告 期期 初基 金份 额总 额 525,585,874.84 589,582,685.41
本报告 期基 金总 申购 份额 673,842,061.49 827,265,108.34
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 609,087,853.71 1,108,605,453.23
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 590,340,082.62 308,242,340.52
注：总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额， 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 50 页 共 56 页
§ 11 重大 事件揭示
11.1 基金 份额持 有人大 会决 议
本报告 期未 举行 基金 份额 持有人 大会 。
11.2 基金 管理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
经本基 金管 理人 2011 年 度第一 次股 东会 审议 通过 ，同意 王军 辞去 公司 董事 的职务 ，并 聘 任
邵明天 为公 司董 事； 同意 郭燕春 辞去 公司 监事 的职 务，并 聘任 徐亮 天为 公司 监事。
经本基 金管 理人 2011 年 度第二 届董 事会 第十 三次 会议审 议通 过， 同意 聘任 程丹倩 女士 担 任
副总经 理职 务同 时不 再担 任督察 长职 务、 聘任 周亚 红女士 担任 督察 长职 务。2011 年 8 月 30 日，
中国证券监 督管理 委员会 核准本基金 管理人 副总经 理程丹倩女 士、督 察长周 亚红女士的 高级管 理
人员任 职资 格。
本基金 托管 人 2011 年 2 月 9 日发 布公 告， 经中 国 建设银 行研 究决 定， 聘任 杨新丰 为中 国建
设 银 行 投 资 托管 服 务 部 副总 经 理 （ 主 持工 作） ， 其 任职 资 格 已 经 中国 证 监 会 审核 批 准 （ 证 监许可
〔2011 〕115 号） 。解 聘罗 中涛中 国建 设银 行投 资托 管服务 部总 经理 职务 。
本基金 托管 人 2011 年 1 月 31 日发 布任 免通 知， 解 聘李春 信中 国建 设银 行投 资托管 服务 部 副
总经理 职务 。
本基金 托管 人 2011 年 10 月 24 日发 布任 免通 知, 聘 任张军 红为 中国 建设 银行 投资托 管服 务部
副总经 理。
11.3 涉及 基金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 诉讼 。
11.4 基金 投资策 略的改 变
本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。
11.5 为基 金进行 审计的 会计 师事务 所情 况
自本基 金成 立日 （2009 年 1 月 23 日 ） 起 至今 聘任 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司 为 本
基金提 供审 计服 务， 本报 告期内 未发 生变 动。 本基 金本报 告期 内应 支付 审计 费用玖 万元 。
华商收益增强债券 2011 年年度 报告
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11.6 管理 人、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。
11.7 基金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
11.7.1 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 股票投 资及 佣金支 付情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单
元数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成交
总额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
华龙证 券 2 146,851,423.07 100.00% 122,231.09 100.00% -
11.7.2 基 金租用 证券公 司交 易单元 进行 其他证 券投 资的情 况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 债券 回
购成交 总额 的
比例
成交金 额
占当期 权证 成
交总额 的比 例
华龙证 券 2,077,431,983.76 100.00% 23,710,424,000.00 100.00% 424,507.69 100.00%
注：选 择专 用席 位的 标准 和程序 ：
（1 ） 选择 标准
券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、
在最近 一年 内无 重大 违规 行为。
券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 ： 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、
行业及市场走 向、个股 分 析 的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务； 有很强的 行 业分析能力 ，能根据
基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求， 提供 专门 研究 报告， 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。
券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 ：与其他 券 商经纪人相比 ，该券商 经 纪人能够提供 最
优惠、 最合 理的 佣金 率。
（2 ） 选择 程序
基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定，选定 的 经纪人名单需 经
风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被
选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时，要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣
金率、双方的 权利义务 等 ，经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ，协议双 方 及证券主管 机关各留
存一份 ，基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 ，并 报中 国证监 会备 案并 公告 。
11.8 其他 重大事 件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 投
资江中 药业 （600750 ） 非 公开发 行股 票
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 4 日
2
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 投
资深圳 惠程 （002168 ） 非 公开发 行股 票
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 7 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 52 页 共 56 页
的公告
3
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
2010 年第 4 季度 报告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 20 日
4
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增南京 银行 股份 有限 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 20 日
5
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 在
南京银 行股 份有 限公 司开 通基金 转换 业
务并参 加定 期定 额、 网上 银行申 购费 率
优惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 20 日
6
华商基 金管 理 有 限公 司关 于旗下 基金 开
通天相 投资 顾问 有限 公司 定期定 额申 购
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 1 月 20 日
7
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金新增 华夏 银行 股份 有限 公司为 代销 机
构并开 通定 期定 额申 购业 务及基 金转 换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 7 日
8
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金招 募
说明书 （更 新）
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 8 日
9
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增长江 证券 股份 有限 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务及 基金转 换业 务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 8 日
10
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参
加光大 证券 股份 有限 公司 网上交 易定 期
定额申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 9 日
11
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 参
加长江 证券 股份 有限 公司 网上交 易、 手
机证券 、电 话委 托申 购及 定期定 额申 购
费率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 9 日
12
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 在
浙 商证 券有 限责 任公 司开 通定期 定额 申
购业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 15 日
13
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
2010 年度 报告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 3 月 28 日
14
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金继续 参加 中国 工商 银行 股份有 限公 司
电子银 行申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 1 日
15
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加“ 华夏 银行 ? 盈 基金 2 01 1” 网上 银
行申购 费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 6 日
16
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增日信 证券 有限 责任 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务及 基金转 换业 务
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 8 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 53 页 共 56 页
的公告
17
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 日信 证券 有限 责任 公司网 上交 易
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 8 日
18
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金新增 上海 浦东 发展 银行 股份有 限公 司
为代销 机构 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 19 日
19
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金新增 上海 浦东 发展 银行 股份有 限公 司
为代销 机构 并开 通定 期定 额申购 业务 及
基金转 换业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 20 日
20
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
2011 年第 1 季 度报告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 22 日
21
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增英大 证券 有限 责任 公司 为代销 机构 并
开通基 金转 换业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券 时 报、 公司 网站
2011 年 4 月 26 日
22
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 在
中信证 券股 份有 限公 司开 通定期 定额 申
购业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 4 日
23
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 国泰 君安 证券 股份 有限公 司网 上
交易申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 5 日
24
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 浙商 银行 股份 有限 公司网 上银 行
申购、 网上 银行 及柜 面定 期定额 申购 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 6 日
25
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金新增 浙商 银行 股份 有限 公司为 代销 机
构并开 通定 期定 额申 购业 务及基 金转 换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 6 日
26
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增民生 证券 有限 责任 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务及 基金转 换业 务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 9 日
27
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增齐鲁 证券 有限 公司 为代 销机构 并开 通
定期定 额申 购业 务及 基金 转换业 务的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 12 日
28
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 齐鲁 证券 有限 公司 网上交 易系 统
申购及 定期 定额 申购 费率 优惠活 动的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 16 日
29
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 开
通汇付 天下 “ 天天 盈 ” 账 户网 上直销 业务
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 5 月 30 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 54 页 共 56 页
的公告
30
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增厦门 证券 有限 公司 为代 销机构 并开 通
定期定 额申 购业 务及 基金 转换业 务的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 15 日
31
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
2011 年 度第 一次 分红 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 20 日
32
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金新增 江海 证券 有限 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务及 基金转 换业 务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 21 日
33
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 江海 证券 有限 公司 网上交 易系 统
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 21 日
34
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 交通 银行 网上 银行 、手机 银行 申
购费率 优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 30 日
35
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金半 年
度最后 一个 市场 交易 日净 值公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 6 月 30 日
36
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 浙商 证券 非现 场委 托方式 申购 及
定期定 额申 购费 率优 惠活 动的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 7 月 1 日
37
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 中信 银行 股份 有限 公司个 人银
行、移 动银 行申 购费 率优 惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 7 月 2 日
38
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金
2011 年第 2 季 度报告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 7 月 20 日
39
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 国盛 证券 有限 责任 公司网 上交 易
系统申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 7 月 28 日
40
华商基 金管 理有 限公 司关 于 旗下 部分 基
金新增 国盛 证券 有限 责任 公司为 代销 机
构并开 通定 期定 额申 购业 务及基 金转 换
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 7 月 28 日
41
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 华宝 证券 网上 交易 系统申 购及 定
期定额 申购 费率 优惠 活动 的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 9 月 1 日
42
华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金招 募
说明书 更 新 2011 年 2 号
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 9 月 5 日
43
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增浙江 稠州 商 业 银行 为代 销机构 并开 通
定期定 额申 购业 务及 基金 转换业 务的 公
告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 10 月 14 日
44 华商收 益增 强债 券型 证券 投资基 金 中国证 券报 、 上 海证 券报 、 2011 年 10 月 24 日 华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 55 页 共 56 页
2011 年第 3 季 度报告 证券时 报、 公司 网站
45
华商基 金管 理有 限公 司关 于网上 交易 开
通建设 银行 卡定 期定 额投 资业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 11 月 14 日
46
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 在
中信万 通证 券有 限责 任公 司开通 定期 定
额申购 业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 7 日
47
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金 新
增中原 证券 股份 有限 公司 为代销 机构 并
开通定 期定 额申 购业 务及 基金转 换业 务
的公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 9 日
48
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 中原 证券 股份 有限 公司网 上交 易
系统申 购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 9 日
49
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 华夏 银行 股份 有限 公司网 上银 行
申购及 定期 定额 申购 费率 优惠活 动的公
告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 30 日
50
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金参加 浙商 银行 股份 有限 公司网 上银 行
申购、 网上 银行 及柜 面定 期定额 申购 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 30 日
51
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金继续 参加 平安 银行 股份 有限公 司网 上
银行、 电话 银行 及定 期定 额申购 费率 优
惠活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 30 日
52
华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分 基
金继续 参加 深圳 发展 银行 股份有 限公 司
网上银 行、 电话 银行 及定 期定额 申购 费
率优惠 活动 的公 告
中国证 券报 、 上 海证 券报 、
证券时 报、 公司 网站
2011 年 12 月 30 日
§ 12 影响 投资者决策的其 他重要信息
2011 年 10 月 28 日 ， 托 管 人中国 建设 银行 股份 有限 公司发 布关 于董 事长 辞任 的公告 ， 根 据
国家金 融工 作的 需要 ， 郭 树清先 生已 向中 国建 设银 行股份 有限 公司 （ “ 本行 ” ） 董事会 （ “ 董事 会 ” ）
提 出辞呈， 请求辞 去本行董 事长、执 行董事 等职务。 根据《中 华人民 共和国公 司法》等 相关法
律法规 和本 行章 程的 规定 ，郭树 清先 生的 辞任 自辞 呈送达 本行 董事 会之 日起 生 效。
2012 年 1 月 16 日, 托管 人 中国建 设银 行股 份有 限公 司发布 关于 董事 长任 职的 公告， 自 2012
年 1 月 16 日 起， 王洪 章 先生就 任本 行董 事长 、执 行董事 。
华商收益增强债券 2011 年年度 报告
第 56 页 共 56 页
§ 13 备查 文件目录
13.1 备 查文件 目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 收 益增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2 、 《华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《华商 收益 增强 债 券型证 券投 资基 金基 金托 管协议 》 ；
4 、基金管 理人 业务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 ；
5 、报告期 内华 商收 益增强 债券 型证 券 投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 的原 稿。
13.2 存 放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
13.3 查 阅方式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街 28 号 中海 国际 中心 19 层
基金 托管 人地 址： 北京 市西城 区闹 市口 大 街 1 号院 1 号楼
投资 者对 本报 告书 如有 疑问， 可咨 询基 金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司。
客户 服务 中心 电话 ：4007008880 （免 长途 费） ，010 －58573300
基金 管理 人网 址：http://www.hsfund.com
华商基金管理有限公司
2012 年 3 月 30 日
