金元比联成长动力灵活配置混合型
证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 金元惠理基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告 送出日期： 二〇一二年三月三十日
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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§1 重要 提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份 有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 3 月 28 日 复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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§ 2 基金 简 介
2.1 基 金 基本情 况
基金简称 金元比联成长动力混合
基金主代码 620002
交易代码
620002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 9 月3 日
基金管理人 金元惠理 基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 87,332,240.86 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产品说 明
投资目标
在“可持续 成长投资” 指导下，本 基金深度剖 析与把握上 市公司的
成长动力，以“已投入资本回报率（Return on invested capital ，
ROIC ） ”为核心财务分 析指标，主 要投资于资 本运用效率 高、具有
可持续成长 特征的上市 公司；力争 通过灵活合 理的大类资 产配置与
专业的证券 精选，在精 细化风险管 理的基础上 构建优化组 合，谋求
基金资产长期持续稳定的合理回报。
投资策略
将数量模型 与定性分析 相结合，采 取主动投资 方法构建投 资组合是
本基金的投 资策略。在 股票投资方 面，本基金 采取“自下 而上”的
方法选择投 资标的，同 时以宏观经 济预测和行 业趋势分析 为辅助。
具体而言， 在“可持续 成长投资” 指导下，本 基金以“已 投入资本
回报率”为 核心财务分 析指标，经 过流动性筛 选 、行业分 类、盈利
增长分析与 筛选、已投 入资本回报 率分析、公 司治理以及 估值考量
六个步骤， 股票组合主 要投资于资 本运用效率 高、具有可 持续成长
特征的上市 公司。在债 券投资方面 ，基于“自 上而下”的 原则，本
基金采用久期控制下的主动性投资策略， 并本着风险收益配比最优、
兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。
业绩比较基准 中信标普 300 指数收益率 ×55% ＋中信 标普国债指数收益率 ×45%
风险收益特征
本基金是一 只主动投资 的灵活配置 混合型基金 ，其风险收 益特征从
长期平均及 预期来看， 低于股票型 基金，高于 债券型基金 、保本型
基金与货币 市场基金， 属于中高风 险的证券投 资基金品种 。本基金
力争使基金 的单位风险 收益值从长 期平均来看 高于业绩比 较基准的
单位风险收益值。
2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 金元惠理 基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 符刃 李芳菲
联系电话 021-68882815 010-63201510
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电子邮箱 id@jykbc.com lifangfei@abchina.com
客户服务 电话 021-68881801 95599
传真 021-68881875 010-63201816
2.4 信 息 披露方 式
登载基金年度报告 摘要的管理人互联网网址 www.jykbc.com
基金 年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人办公地址
§3 主 要 财务指 标 、 基金净 值 表 现及利 润 分 配情况
3.1 主要会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据 和 指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -15,646,659.49 -11,887,908.41 37,073,820.89
本期利润 -24,988,055.96 -8,077,676.43 40,332,727.15
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利
润
-0.2755 -0.0640 0.4332
本期基金份额净值增长率 -25.68% -6.47% 33.65%
3.1.2 期 末数 据 和 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利
润
-0.2067 0.0666 0.2336
期末基金资产净值 69,280,979.52 103,335,770.33 99,423,671.20
期末基金份额净值 0.793 1.067 1.234
注：1 ：本 期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公 允价 值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 ：期末可 供 分配利 润， 采用期 末资 产负债 表中 未分配 利润 与未分 配利 润中已 实现 部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） ；
3 ：表中的“ 期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日。
4 ：所述基 金 业绩指 标不 包括持 有人 认购或 交易 基金的 各项 费用， 计入 费用后 实际 收益
水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净值表 现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -3.88% 0.87% -4.13% 0.76% 0.25% 0.11%
过去六个月 -12.86% 0.86% -11.98% 0.75% -0.88% 0.11%
过去一年 -25.68% 0.94% -12.93% 0.71% -12.75% 0.23%
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过去三年 -7.10% 1.24% 22.30% 0.91% -29.40% 0.33%
自基金合同
生效起至今
-4.40% 1.20% 12.19% 1.02% -16.59% 0.18%
注： （1 ） 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字；
（2 ）本基金 选择中信标普 300 指数 作为股票投资部分的业绩基准，选择中信标普国债
指数作为债券投资部分的业绩基准， 复合业绩比较基准为： 中信标普 300 指数收益 率×55%
＋中信标普国债指数收益率×45% 。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份额 累 计 净 值 增长率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率
变 动 的 比较
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2008 年 9 月 3 日至2011 年12 月 31 日）
（1 ）本基金 合同生效日为 2008 年 9 月 3 日，基 准累计增长率以 2008 年 9 月 2 日指数 为
基准；
（2 ）本基金 投资组合中股票投资比例范围为基金资产净值的 30%-80% ； 债券为 15%-65% ；
现金比例在 5%以上；本基 金的建仓期系自 2008 年 9 月 3 日起至 2009 年 3 月 2 日止，在建
仓期末和本报告期末各项资产市值占基金净值的比率均符合基金合同约定。
3.2.3 自基 金合 同 生 效以来 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基 准 收 益 率的比 较
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
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（1 ）成长动 力基金合同生效日为 2008 年9 月3 日 ，截至 2011 年 12 月 31 日未满 5 年；
（2 ）成长动 力和业绩比较基准 2008 年度数据按照实际存续期进行计算，非年化收益率。
3.3 过 去 三年基 金 的 利润分 配 情 况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放 总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注
2009 1.300 9,610,578.97 1,718,762.51 11,329,341.48 -
2010 0.900 5,340,237.13 2,183,597.68 7,523,834.81 -
2011 - - - - -
合计 2.200 14,950,816.10 3,902,360.19 18,853,176.29 -
§4 管理 人 报告
4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
金元惠理基金管理有限公司 （原名为 “金元比联基金管理有限公司” ） 成立于 2006 年 11 月，
是 由 金 元 证 券 有 限 责 任 公 司 和 比 利 时 联 合 资 产 管 理 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理
公司。 公司注册地为上海， 注册资本 1.5 亿人民 币， 其中金元证券有限责任公司持有 51% 的
股份，比利时联合资产管理公司持有 49% 的股 份。2007 年 8 月金元证券 有限责任公司改制
为金元证券股份有限公司。截至 2011 年 12 月 31 日本基金管理人管理金元比联宝石动力混
合型证券 投 资基金（ 原 金元比联 宝 石动力保 本 混合型证 券 投资基金） 、 金元比联 成 长动力灵
活配置混合型证券投资基金、 金元比联丰利债券型证券投资基金、 金元比联价值增长股票型
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证券投资基金、 金元比联核心动力股票型证券投资基金、 金元比联消费主题股票型证券投资
基金和金元比联保本混合型证券投资基金共七只开放式证券投资基金。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组） 及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
吴广利
本基金
基金经
理
2009-05-05 2011-08-31 9
基金经理。 上海交通大学工学学
士， 北京大学经济学硕士。 曾任
海通证券研究所研究员、 长江巴
黎百富勤研究部研究经理。2006
年 7 月加入 本公司， 历任行业研
究员、 首席行业研究员兼金元比
联 宝 石 动 力 保 本 混 合 型 证 券 投
资基金基金经理助理、 金元比 联
成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金基金经理助理、 金元比
联 成 长 动 力 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 和 金 元 比 联 核 心 动
力 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。9 年证券、基金等金融行
业 从 业 经 历 ， 具 有 基 金 从 业 资
格。
侯斌
本基金
基金经
理
2010-12-16 - 9
基金经理。 上海财经大学经济学
学士。 曾任光大保德信基金管理
有限公司行业研究员。2010 年6
月加入本公司， 历任高级行业研
究员， 金元比联成长动力灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经 理 助 理 和 金 元 比 联 核 心 动 力
股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理助理， 现任金元比联成长动力
灵活配置混合型 证券投资基金、
金 元 比 联 核 心 动 力 股 票 型 证 券
投 资 基 金 和 金 元 比 联 宝 石 动 力
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。9 年基金等金融行业从业经
历，具有基金从业资格。
注：1 、此 处 的任职 日期 、离任 日期 均指公 司做 出决定 之日 ，若该 基金 经理自 基金 合同
生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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4.2 管 理 人对 报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基
金运作管理办法》 和 《证券投资基金销售管 理办法》 等有关法律法规及其各项实施准则、 《金
元比联成长动力混合型证券投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利
益。 本报告期内， 基金运作整体合法合规， 无损害基金持有人利益的行为。 基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人对报 告 期 内 公平 交 易 情况的 专 项 说明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
本报告期内， 公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度。 投资管理和交易执行相
隔离， 实行集中 交易制度， 严格执行交易系统中的公平交易程序， 未出现违反公平交易制度
的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.3.2 本投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比 较
本报告期内，公司旗下无投资风格相似的投资给合。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本报告期内，未发现异常交易行为。
4.4 管 理 人对 报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
本基金 2011 年上半年在整体投资策略、行业配置和股票选择方面有比较明显偏失，一
季度主要持有防守型股票， 而二季度开始大量增加周期性行业 的配置， 在具体股票品种选择
上也不够理想，业绩表现落后。
从下半年开始， 本基金对国家宏观经济形势和市场大趋势做出正确的判断， 重点投资具
有长期成长价值且受国内外经济形势负面影响较小的优质公司进行投资， 布局于低估值、 确
定性高的优质公司进行价值投资。 基金业绩表现出现明显提升。 不过， 由于上半年业绩排名
非常落后，全年整体业绩表现仍比较落后。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
截止 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.793 元，本 报告期份额净值增长率为
-25.68% ，同 期业绩比较基准增长率为-12.93% 。
4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望
展望 2012 年 ，中国宏观经济运行和国际外部环境都将面临很大的困难和挑战，对于国
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内 A 股市场来讲就是非常大的不确定性。
国内方面， 中国 GDP 增 速将明显放缓， “调结构 、 转变经济增长方式” 的过程中难免会
遇到较大的风险； 同时， 通货膨胀压力从中长期来看仍将维持在较高的水平上， 从而成为政
府采取全面刺激性宏观经济政策的最重要 “掣肘” 因素； 而 “稳中求进” 、 “预调 微调” 等总
体方针和第一次 “降准” 措施又预示着未来宏观经济政策将会相对比较积极； 国际方面， 美
元指数 的强 势运行 趋势 和资金 外流 对国内 经济 运行明 显不 利；同 时，2012 年的出口前景清
淡。
2012 年， 市 场将对国家宏观经济政策相对放松充满期待； 对 GDP 增幅 将明显下滑、 周
期股未来的业绩大幅下滑、 通货膨胀率反弹、 强势美元和资本外流、 国际石油价格大幅上涨
充满恐惧。
我们预测，2012 年， 整体 市场表现将以宽幅震荡格局为主， 并略有下跌； 结构上来讲，
除了中小板、 创业板的整体估值水平将继续明显下调具有非常大的确定性外， 市场在投资和
消费的风格选择上将表现得相当矛盾和纠结。
基于上述判断， 本基金将在控制风险的前提下， 牢牢抓住盈利模式良好、 未来发展前景
和业绩确定性较高、 政策受益关系直接和程度明显的行业和 “具有长期核心竞争优势和成长
空间的优质公司”进行投资，同时最大限度“以静制动” ， 争取取得良好的投资业绩。
4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明
4.7.1 有关参 与估值流程各方及人员（或小组）的职责分工
4.7.1.1 估值 工作小组的职责分工
公司建立估值工作小组对证券估值负责。 估值工作小组由运营总监、 基金会计室、 投资
部、 集中交易室、 监察稽核部部门经理组成。 每个成员都可以指定一个临时或者长期的授权
人员。
估值工作小组职责：
① 制定估值制度并在必要时修改；
② 确保估值方法符合现行法规；
③ 批准证券估值的步骤和方法；
④ 对异常情况做出决策。
运营总监是估值工作小组的组长， 运营总监在基金会计室经理或者其他两个估值小组成
员的建议下，可以提议召集估值工作小组会议。
估值决策由估值工作小组 2/3 或以上 多数票通过。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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4.7.1.2 基金 会计室的职责分工
基金会计室负责日常证券资产估值。 该室和公司投资部相互独立。 在按照本估值制度和
相关法规估值后，基金会计室定期将证券估值表向估值工作小组报告，至少每月一次。
基金会计室职责：
① 获得独立、完整的证券价格信息 ；
② 每日证券估值；
③ 检查价格波动并进行一般准确性评估；
④ 向交易员或基金经理核实价格异常波动，并在必要时向估值工作小组报告；
⑤ 对每日证券价格信息和估值结果进行记录；
⑥ 对估值调整和人工估值进行记录；
⑦ 向估值工作小组报送月度估值报告。
基金会计室经理认为必要，可以提议召开估值工作小组会议。
4.7.1.3 投资 部的职责分工
① 接受监察稽核部对所投资证券价格异常波动的问讯；
② 对停牌证券、价格异常波动证券、退市证券提出估值建议；
③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告；
④ 向估值工作小组报告任何他/ 她认为可能的估值偏差。
4.7.1.4 集中 交易室的职责分工
① 对基金会计室的证券价格信息需求做出即时回应；
② 通知基金会计室关于证券停牌、价格突发性异常波动、退市等特定信息；
③ 评价并确认基金会计室提供的估值报告。
4.7.1.5 监察 稽核部的职责分工
① 监督证券的整个估值过程；
② 确保估值工作小组制定的估值政策得到遵守；
③ 确保公司的估值制度和方法符合现行法律、法规的要求；
④ 评价现行估值方法是否恰当反应证券公允价值的风险；
⑤ 对于估值表中价格异常波动的证券向投资部问讯；
⑥ 对于认为不合适或者不再合适的估值方法提交估值工作小组讨论。
4.7.2 参与估 值流程各方之间存在的任何重大利益冲突
本公司 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
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4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明
本基金本报告期内未进行利润分配。
§5 托管 人 报告
5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明
在托管金元比联成长动力型证券投资基金的过程中， 本基金托管人 —中国农业银行股份
有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《金元比联成长动力型证券
投资基金基金合同》 、 《 金元比联成长动力 型证券投资基金托管协议》 的约定， 对金元比联成
长动力型证券投资基金基金管理人 — 金元惠理基金管理公司 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日基金 的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托
管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 、净值 计 算 、利润 分 配 等情况 的 说 明
本 托 管 人 认 为 ， 金 元 惠 理 基 金 管 理 公 司 在 金 元 比 联 成 长 动 力 型 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运
作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配等问题
上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》
等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管 人对本 年 度 报告中 财 务 信息等 内 容 的真实 、 准 确和完 整 发 表意见
本托管人认为， 金元惠理基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金信息披
露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的金元比联成长动力型
证券投资基金年度报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
中国农业银行股份有限公司托管业务部
§6 审计 报 告
6.1 审 计 报告基 本 信 息
财务报表是否经过审计 是
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审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012）审字第60657709_B05 号
6.2 审 计 报告的 基 本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人
引言段
我们审计了 后附的金元 比联成长动 力灵活配置 混合型证券 投资基
金 财 务 报 表， 包 括2011 年12月31 日的 资 产 负 债表 、2011 年度 的 利 润 表
和所有者权 益（基金净值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允 列报财务报 表是金元比 联成长动力 灵活配置混 合型证
券投资基金 的基金管理 人金元惠理 基金管理有 限公司（原 名为“金元
比联基金管理有限公司” ） 的责任。 这种责任包括： （1 ） 按照企 业会计
准则的规定 编制财务报 表，并使其 实现公允反 映； （2 ）设计、执行和
维护必要的 内部控制， 以使财务报 表不存在由 于舞弊或错 误而导致的
重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意
见。我们按 照中国注册 会计师审计 准则的规定 执行了审计 工作 。中国
注册会计师 审计准则要 求我们遵守 中国注册会 计师职业道 德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉 及实施审计 程序，以获 取有关财务 报表金额和 披露的
审计证据。 选择的审计 程序取决于 注册会计师 的判断，包 括对由于舞
弊或错误导 致的财务报 表重大错报 风险的评估 。在进行风 险评估时，
注册会计师 考虑与财务 报表编制和 公允列报相 关的内部控 制，以设计
恰当的审计 程序，但目 的并非对内 部控制的有 效性发表意 见。审计工
作还包括评 价基金管理 人选用会计 政策的恰当 性和作出会 计估计的合
理性，以及评价财务报表的总体 列报。
我们相信， 我们获取的 审计证据是 充分、适当 的，为发表 审计意
见提供了基础。
审计意见段
我们认为， 上述财务报 表在所有重 大方面按照 企业会计准 则的规
定编制， 公允反映了金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金2
011 年12 月31 日的财务状况以及2011 年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐 艳
袁 凌
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 北京市东城区东长安街1 号东方广场东方经贸城安永大楼16 层
审计报告日期 2012-03-23
§7 年度 财 务报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 3,928,280.15 4,481,929.85
结算备付金
657,492.10 294,154.07
存出保证金
1,000,000.00 945,156.90
交易性金融资产 7.4.7.2 53,448,190.35 99,613,365.42
其中：股票投资 7.4.7.2 41,967,362.85 81,690,250.22
基金投资
- -
债券投资 7.4.7.2 11,480,827.50 17,923,115.20
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
11,403,922.97 4,246,156.63
应收利息 7.4.7.5 199,781.35 216,156.80
应收股利
- -
应收申购款
11,458.63 10,078.22
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
70,649,125.55 109,806,997.89
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
42,353.12 4,916,135.36
应付管理人报酬
89,955.61 141,406.97
应付托管费
14,992.60 23,567.83
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.6 67,846.01 267,172.04
应交税费
87,840.00 54,540.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.7 1,065,158.69 1,068,405.36
负债合计
1,368,146.03 6,471,227.56
所 有 者 权益：
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
13
实收基金 7.4.7.8 87,332,240.86 96,885,345.44
未分配利润 7.4.7.9 -18,051,261.34 6,450,424.89
所有者权益合计
69,280,979.52 103,335,770.33
负债和所有者权益总计
70,649,125.55 109,806,997.89
注： 本报告期从 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日止， 基 金份额净值 0.793 元， 基
金份额总额 87,332,240.86 份。
7.2 利润表
会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31日
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31日
一、收入
-22,398,218.27 -3,558,566.41
1.利息收入
642,439.65 866,374.36
其中： 存款利息收入 7.4.7.10 67,401.96 164,693.38
债券利息收入
464,298.42 701,680.98
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
110,739.27 -
其他利息收入
- -
2. 投 资 收 益 （ 损 失 以 “- ”填
列）
-13,711,543.45 -8,433,774.65
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -13,975,598.53 -8,997,821.25
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.12 -284,214.45 -54,517.49
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益 7.4.7.13 - -
股利收益 7.4.7.14 548,269.53 618,564.09
3.公允价值 变动收益 （损失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.15
-9,341,396.47 3,810,231.98
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “- ”号
填列）
7.4.7.16
12,282.00 198,601.90
减 ： 二 、费用
2,589,837.69 4,519,110.02
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 1,241,872.74 2,082,507.27
2 ．托管费 7.4.10.2.2 206,978.78 347,084.58
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
14
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.17 786,243.78 1,696,488.99
5 ．利息支出
216.39 3,230.18
其中： 卖出回购金融资产支出
216.39 3,230.18
6 ．其他费用 7.4.7.18 354,526.00 389,799.00
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额 以 “- ”
号填列）
-24,988,055.96 -8,077,676.43
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列）
-24,988,055.96 -8,077,676.43
7.3 所 有 者权益 （ 基 金净值 ） 变 动表
会计主体：金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 96,885,345.44 6,450,424.89 103,335,770.33
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -24,988,055.96 -24,988,055.96
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（ 净值减少以“- ”号填列 ）
-9,553,104.58 486,369.73 -9,066,734.85
其中：1.基 金申购款 7,362,793.24 -583,590.58 6,779,202.66
2.基金赎回 款 -16,915,897.82 1,069,960.31 -15,845,937.51
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 87,332,240.86 -18,051,261.34 69,280,979.52
项目
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 80,595,185.70 18,828,485.50 99,423,671.20
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -8,077,676.43 -8,077,676.43
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
16,290,159.74 3,223,450.63 19,513,610.37
其中：1.基 金申购款 170,246,301.82 23,567,668.00 193,813,969.82
2.基金赎回 款 -153,956,142.08 -20,344,217.37 -174,300,359.45
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列 ）
- -7,523,834.81 -7,523,834.81
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
15
五、期末所有者权益（基金净值） 96,885,345.44 6,450,424.89 103,335,770.33
报告附注为财务报表的组成部分
本报告从 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：张嘉宾，主管会计工作负责人：符刃，会计机构负责人：季泽
7.4 报 表 附注
7.4.1 基金 基本 情 况
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) ， 系 经 中 国 证
券监督管理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监许可［2008］810 号文 《关于核准金元比
联成长动力灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 的核准， 由金元惠理基金管理有限公
司（原名 为 “金元比 联 基金管理 有 限公司” ） 作 为发起人 向 社会公开 发 行募集， 基 金合同于
2008 年 9 月 3 日生效， 首次设立募集规模为 374,409,130.20 份 基金份额。 本基金为契约型开
放式，存续期限不定。本基金的基金管理人与注册登记机构为金元惠理基金管理有限公司，
基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行、 上市的股票
和债券以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。 本基金的投资定性与定量分析贯穿于
资产类别配置、 行业资产配置、 公司价值评估、 投资组合构建的全过程之中， 依靠坚实的基
础分析和科学的金融工程模型， 把握股票市场和债券市场的有利投资机会， 构建最佳的投资
组合， 实现长期优于业绩基准的良好收益。 本基金业绩比较基准为： 中信标普 300 指数收益
率×55% ＋中 信标普国债指数收益率×45% 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布 的《企业会计准则 —基本准则》和 38
项具体会计准则、 其后颁 布的应用指南、 解释以及 其他相关规定( 以下合称 “企业会计准 则” )
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券业协会制定的 《证券
投资基金 会 计核算业 务 指引》 、中 国 证监会制 定 的《关于 进 一步规范 证 券投资基 金 估值业务
的 指 导 意 见 》 、 《 关 于 证 券 投 资 基 金 执 行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项
的通知》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第
2 号 《年度报 告的内容与格式》 、 《证 券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报 表附注
的编制及披露》 、证监会 公告[2010]5 号关于发布《证券投资基金信息披露 XBRL 模 板第 3
号< 年度报告和半年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
16
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
本基金 财务 报表所 载财 务信息 根据 下列依 照企 业会计 准则 及应用 指南、 《证券 投资 基金
会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位 币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。 除有特别说明外， 均以
人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金 融资 产 和 金融负 债 的 分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产）
或权益工具的合同；
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类： 以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融资产、贷款和应收款项；
本 基 金 目 前 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 主 要 包 括 股 票 投
资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基 金 的 金 融 负 债 于 初 始 确 认 时 归 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融
负债和其他金融负债；本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金 融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债；
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、 债券等， 以及不作为
有效套期工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易费用在发
生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，
应当确认为当期收益； 每日， 本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
17
金融负债的公允价值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时， 其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收
益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止， 或该金融资产已转移， 且符合金融资产转
移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金 融 资 产 转 移 ， 是 指 本 基 金 将 金 融 资 产 让 与 或 交 付 给 该 金 融 资 产 发 行 方 以 外 的 另 一 方
( 转入方) ； 本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的， 终止确认
该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；
本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的， 分别下列情况处
理： 放弃了对该金融资产控制的， 终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债； 未放弃对
该金融资产控制的， 按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产， 并相应确认
有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如 下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资， 股票投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣除交
易费用入账；
卖 出 股 票 于 成 交 日 确 认 股 票 投 资 收 益 ， 卖 出 股 票 的 成 本 按 移 动 加 权 平 均 法 于 成 交 日 结
转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资； 债券投资成本， 按成交日应支付的全部价款扣除交
易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券， 根据其发行价、 到期价和发行期限
按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投 资收益；卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资； 权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易
费用后入账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益， 卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日
结转；
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
18
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日， 按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部
公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本， 按
实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上 述(2) 、(3) 中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持 有的 回购协 议（ 封闭式 回购） ，以成 本列 示，按 实际 利率（ 当实 际利率 与合 同利
率差异较小时，也可以使用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金 融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
公 允 价 值 是 指 在 公 平 交 易 中 熟 悉 情 况 的 交 易 双 方 自 愿 进 行 资 产 交 换 或 者 债 务 清 偿 的 金
额。 本基金的公允价值的计量分为三个层次， 第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或
负债在活跃市场上报价的， 以该报价为依据确定公允价值； 第二层次是本基金在计量日能获
得 类 似 资 产 或 负 债 在 活 跃 市 场 上 的 报 价 ， 或 相 同 或 类 似 资 产 或 负 债 在 非 活 跃 市 场 上 的 报 价
的， 以该报价为依据做必要调整确定公允价值； 第三层次是本基金无法获得相同或类似资产
可比市场交易价格的， 以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定
公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1)
股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近
交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证 券发行机构发生了影响
证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价，
确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值， 调整最近交易市价，
确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、 转增股、 公开增发新股或配股的股票， 以其在证券交易所挂牌的同一证券估
值日的估值方法估值；
B. 首次公开发行的股票， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允
价值的情况下，按其成本价计算；
C.
首次公 开发行有明确锁定期的股票， 同一股票在交易所上市后， 以其在证券 交易所
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
19
挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；
D. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得
成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得
成本时，按中国证监会相关规定处理；
2)
债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。 估值日无交易的但最近
交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最
近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影
响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市
价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值， 调整最近交易
市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的
债券应收利息得到的净价进行估值。 估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变
化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按最近交易日债券收盘净价估值； 如
最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易市价， 确定公允价值。 如有充
足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、 交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定公允
价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的 情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、 资产支持证券等固定收益品种， 采用估值技术
确定公允价值；
3)
权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。 估值日无交易的但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的， 按
最近交易日的收盘价估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了
影响证券价格的重大事件， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素， 调整最近交易
市价， 确定公允价值。 如有充足证据表明最近交易市价 不能真实反映公允价值， 调整最近交
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
20
易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价
值的情况下，按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，
上市流通的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中的相关原则进行估值；
5)
其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金 融资 产 和 金融负 债 的 抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利， 且该种法定权利现在是可执
行的， 同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时， 金融资产和
金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示； 除此以外， 金融资产和金融负债在资产
负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额； 由于申购和赎回引起的实收基金份
额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认； 上述申购和赎回分别包括基金转换所
引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损 益平 准 金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金； 已实现损益平准金指在申购或
赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比
例计算的金额； 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按
累计未实现利得/( 损失) 占基金净值比例计算的金额； 损益平准金于基金申购确认日或基金赎
回确认日确认；
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 “损益平准金” 科目中核算， 并于期末全额
转入“未分配利润/( 累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确 认和 计 量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账； 若提前支取定期存
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
21
款， 按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入， 并根据提前支取所实际收到的利息
收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失， 列入利息收入减项， 存款利息收入以净
额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债
券发行机构代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券 实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额， 扣除应由资产支持
证券发行机构代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入， 按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率 （当实际利率
与合同利率差异较小时，也可以使用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认， 并按卖出股票成交金额与其成本的差
额入账；
(6) 债券投资收益/( 损失) 于成交日确认， 并按成交总额与其成本、 应收利息的差额入账 ；
(7) 衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认， 并按卖出权证成交金额与其成本的差
额入账；
(8) 股利收益于除息日确认， 并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上
市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公 允 价 值 变 动 收 益/( 损失) 系 本 基 金 持 有 的 采 用 公 允 价 值 模 式 计 量 的 交 易 性 金 融 资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当年损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠
计量的时候确认。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 的年 费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的年 费率逐日计提；
(3) 卖 出 回 购 证 券 支 出 ， 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 的 摊 余 成 本 及 实 际 利 率( 当 实 际 利 率 与 合
同利率差异较小时，也可以使用合同利率) 在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用；
如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值；
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
22
(3) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由基金投资者自行承担；
(4) 基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
(5) 基金当期收益应先弥补上期累计亏损后，才可进行收益分配；
(6) 本基金收益每年最多分配 4 次， 全年 基金收益分配比例不低于年度可供分配收益的
50% ；若基金 合同生效不满 3 个月可 不进行收益分配；
(7) 本基金收益分配方式分为两种： 现金分红与红利再投资， 基金投资者可选择现金红
利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，
本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 其 他重 要 的 会计政 策 和 会计估 计
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政 策 变 更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计 变 更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正 的 说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证券( 股
票) 交易印花税税率，由原先的 3 ‰调 整为 1 ‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由出让
方按证券( 股票) 交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定， 自 2004 年 1 月 1 日起， 对证券投资基金( 封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基
金) 管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
23
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价 收入， 股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 的规定， 对基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入， 由上市公司、
债 券 发 行 企 业 及 金 融 机 构 在 向 基 金 派 发 股 息 、 红 利 收 入 、 债 券 的 利 息 收 入 时 代 扣 代 缴 20%
的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》 的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对证券投资基金从上市公司分 配取得的股息
红利所得，按照财税[2005]102 号文规 定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
金 元 惠 理 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 原 名 为 “ 金 元 比 联 基
金管理有限公司”）
基金管理人、 基金发起人\ 注册登记机构、 基金
销售机构
金元证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
中国农业银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
比利时联合资产管理有限公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
24
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
金元证券股份有限公司 38,827,733.84 7.57% - -
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期及上年可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
金元证券股份有限公司 3,263,647.70 41.58% - -
7.4.8.1.4 债 券回 购 交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
金元证券股份有限公司 439,900,000.00 49.22% - -
7.4.8.1.5 应 支付 关 联 方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金
余额
占期末应付佣金总
额的比例
金元证券股份有限公司 33,003.52 7.73% 8,280.23 12.23%
上 述 佣 金 按 市 场 佣 金 率 计 算, 扣 除 证 券 公 司 需 承 担 的 费 用( 包 括 但 不 限 于 买( 卖) 经 手 费 、
证 券 结 算 风 险 基 金 和 上 海 证 券 交 易 所 买( 卖) 证 管 费 等 ） 。 管 理 人 因 此 从 关 联 方 获 取 的 其 他 服
务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关 联方 报 酬
7.4.8.2.1 基 金管 理 费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
25
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管 理
费
1,241,872.74 2,082,507.27
其中： 支付销售机构的客户维护
费
269,236.65 421,345.41
注：a. 基金管 理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率 计提。
计算方法如下：H=E ×1.50%/ 当年天 数，
H 为每日应支付的基金管理费,
E 为前一日的基金资产净值,
基金管理人的管理费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付， 由基金管理人向基金托管
人发送基金管理费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内从基金资产中一次性
支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日 ，支付日期顺延。
b. 根据《开 放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管 理人与基金销售机构在基金
销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费， 用以向基金销
售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。
7.4.8.2.2 基 金托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
206,978.78 347,084.58
注：a. 基金托 管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。
计算方法如下：H=E ×0.25%/ 当年天 数,
H 为每日应支付的基金托管费,
E 为前一日的基金资产净值,
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付； 由基金管理人向基金托管人发送基
金托管费划款指令， 基金托管人复核后于次月前 3 个工作日内 从基金资产中一次性支取， 若
遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。
7.4.8.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
单位：人民币元
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
26
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交易
的各关 联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
金 元 证 券 股 份 有
限公司
- - - - 1,000,000.00 95.89
7.4.8.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报 告期 内 基 金管理 人 运 用固有 资 金 投资本 基 金 的情况
单位：份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
月 31 日
期初持有的基金份额 - 9,999,275.00
期间申购/ 买 入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/ 卖出总份 额 - 9,999,275.00
期末持有的基金份额 - -
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
- -
注：1. 基金管 理人于 2010 年度赎回本基金份额时所适用的费率与本基金公告的费率一
致。
2. 期间申购/ 买 入 总 份 额 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 。 期 间 赎 回/ 卖 出 总 份 额 含 转 换 出
份额。
7.4.8.4.2 报 告期 末 除 基金管 理 人 之外的 其 他 关联方 投 资 本基金 的 情 况
本 基 金 本报告 期 末 未有除 基 金 管理人 之 外 的其他 关 联 方投资 本 基 金的情 况 。
7.4.8.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行股
份有限公司
3,928,280.15 59,186.01 4,481,929.85 152,710.70
注： 本基金的证券交易结算资金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算有限
责任公司， 2011 年度获得 的利息收入为人民币 8,035.74 元(2010 年度获得的 利息收入为人 民
币 6,193.73 元) ，2011 年 末结算备付金余额为人民币 657,492.10 元(2010 年末结算备付金余
额为人民币 294,154.07 元) 。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
27
7.4.8.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期及上年可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.9 期末 （2011 年 12 月 31 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
7.4.9.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
本基金本报告期末未持有流通受限的证券。
7.4.9.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票 。
7.4.9.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.9.3.1 银 行间 市 场 债券正 回 购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购。
7.4.9.3.2 交 易所 市 场 债券正 回 购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购。
7.4.10 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资 组 合报 告
8.1 期 末 基金资 产 组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 41,967,362.85 59.40
其中：股 票 41,967,362.85 59.40
2 固定收益投资 11,480,827.50 16.25
其中：债券 11,480,827.50 16.25
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 4,585,772.25 6.49
6 其他各项资产 12,615,162.95 17.86
7 合计 70,649,125.55 100.00
8.2 期末按行业 分 类 的股票 投 资 组合
金额单位：人民币元
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
28
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,228,000.00 1.77
B 采掘业 758,149.92 1.09
C 制造业 17,126,882.04 24.72
C0
食品 、饮料 6,984,661.94 10.08
C1
纺织 、服装、皮毛 1,059,000.00 1.53
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 2,065,400.00 2.98
C8
医药 、生物制品 7,017,820.10 10.13
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 2,319,882.64 3.35
I 金融、保险业 14,233,983.45 20.55
J 房地产业 6,300,464.80 9.09
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 41,967,362.85 60.58
8.3 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排序 的 前 十名 股 票 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600016 民生银行 654,275 3,853,679.75 5.56
2 600036 招商银行 236,610 2,808,560.70 4.05
3 600519 贵州茅台 14,218 2,748,339.40 3.97
4 000423 东阿阿胶 59,800 2,568,410.00 3.71
5 600809 山西汾酒 36,331 2,293,939.34 3.31
6 000024 招商地产 120,000 2,160,000.00 3.12
7 000680 山推股份 230,000 2,065,400.00 2.98
8 601601 中国太保 106,000 2,036,260.00 2.94
9 600048 保利地产 200,000 2,000,000.00 2.89
10 000858 五 粮 液 59,219 1,942,383.20 2.80
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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8.4 报 告 期内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600720 祁连山 11,063,092.65 10.71
2 600970 中材国际 9,539,006.20 9.23
3 000629 攀钢钒钛 8,377,087.34 8.11
4 600496 精工钢构 6,374,717.91 6.17
5 601888 中国国旅 6,273,697.00 6.07
6 002068 黑猫股份 5,932,839.19 5.74
7 000630 铜陵有色 5,215,492.03 5.05
8 600362 江西铜业 5,206,709.00 5.04
9 000063 中兴通讯 5,199,464.80 5.03
10 002091 江苏国泰 4,979,397.00 4.82
11 002106 莱宝高科 4,584,631.10 4.44
12 300169 天晟新材 4,584,079.50 4.44
13 600016 民生银行 4,579,488.00 4.43
14 600030 中信证券 4,110,200.12 3.98
15 002038 双鹭药业 4,085,940.00 3.95
16 002132 恒星科技 4,073,615.00 3.94
17 600276 恒瑞医药 3,979,003.00 3.85
18 600707 彩虹股份 3,970,732.00 3.84
19 600248 延长化建 3,888,090.66 3.76
20 000776 广发证券 3,793,146.64 3.67
21 601699 潞安环能 3,620,390.00 3.50
22 601766 中国南车 3,501,219.50 3.39
23 000423 东阿阿胶 3,444,008.36 3.33
24 002033 丽江旅游 3,404,905.70 3.29
25 000157 中联重科 3,343,494.00 3.24
26 000425 徐工机械 3,259,362.00 3.15
27 601998 中信银行 3,229,046.56 3.12
28 600104 上汽集团 3,050,585.35 2.95
29 600780 通宝能源 3,025,580.00 2.93
30 000540 中天城投 3,006,769.80 2.91
31 002344 海宁皮城 2,901,878.93 2.81
32 600519 贵州茅台 2,870,857.24 2.78
33 000983 西山煤电 2,788,965.00 2.70
34 002108 沧州明珠 2,763,180.11 2.67
35 000963 华东医药 2,758,143.00 2.67
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
30
36 002603 以岭药业 2,748,927.00 2.66
37 600693 东百集团 2,679,645.90 2.59
38 600029 南方航空 2,658,500.00 2.57
39 600111 包钢稀土 2,655,741.00 2.57
40 601808 中海油服 2,635,458.09 2.55
41 600107 美尔雅 2,598,330.08 2.51
42 600595 中孚实业 2,579,865.22 2.50
43 002011 盾安环境 2,518,625.58 2.44
44 600395 盘江股份 2,507,430.42 2.43
45 601166 兴业银行 2,477,318.00 2.40
46 600036 招商银行 2,249,670.00 2.18
47 000651 格力电器 2,239,669.99 2.17
48 000858 五 粮 液 2,193,506.64 2.12
49 002266 浙富股份 2,169,877.99 2.10
50 000024 招商地产 2,134,400.00 2.07
51 600812 华北制药 2,097,911.08 2.03
注： 本项的 “买入金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关
交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600720 祁连山 10,951,456.73 10.60
2 600970 中材国际 9,020,546.19 8.73
3 600276 恒瑞医药 8,748,683.21 8.47
4 002081 金 螳 螂 8,059,453.20 7.80
5 002106 莱宝高科 7,931,785.86 7.68
6 601318 中国平安 7,623,519.55 7.38
7 000629 攀钢钒钛 7,611,143.78 7.37
8 600496 精工钢构 6,286,341.32 6.08
9 601888 中国国旅 6,161,000.99 5.96
10 002068 黑猫股份 5,598,641.33 5.42
11 300105 龙源技术 5,564,226.75 5.38
12 000002 万 科Ａ 5,546,257.51 5.37
13 600362 江西铜业 4,974,988.95 4.81
14 300169 天晟新材 4,944,835.64 4.79
15 002091 江苏国泰 4,843,332.80 4.69
16 000630 铜陵有色 4,753,938.38 4.60
17 600498 烽火通信 4,362,503.80 4.22
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
31
18 000423 东阿阿胶 4,322,113.21 4.18
19 600875 东方电气 4,290,209.18 4.15
20 000998 隆平高科 4,220,787.28 4.08
21 000063 中兴通讯 4,136,870.38 4.00
22 600248 延长化建 4,096,683.29 3.96
23 002132 恒星科技 3,968,214.96 3.84
24 600809 山西汾酒 3,822,980.91 3.70
25 002038 双鹭药业 3,684,961.94 3.57
26 000425 徐工机械 3,680,552.00 3.56
27 600707 彩虹股份 3,642,642.39 3.53
28 600030 中信证券 3,520,940.96 3.41
29 601766 中国南车 3,519,181.00 3.41
30 002296 辉煌科技 3,473,919.85 3.36
31 600780 通宝能源 3,418,927.06 3.31
32 601106 中国一重 3,306,432.04 3.20
33 000776 广发证券 3,276,460.59 3.17
34 002024 苏宁电器 3,143,007.17 3.04
35 000540 中天城投 3,088,600.30 2.99
36 000157 中联重科 3,047,074.88 2.95
37 000060 中金岭南 3,028,420.50 2.93
38 600111 包钢稀土 3,004,965.62 2.91
39 601699 潞安环能 2,995,030.42 2.90
40 000858 五 粮 液 2,809,452.20 2.72
41 002033 丽江旅游 2,743,263.45 2.65
42 600107 美尔雅 2,692,816.57 2.61
43 002344 海宁皮城 2,681,264.58 2.59
44 600104 上汽集团 2,625,959.03 2.54
45 600029 南方航空 2,588,763.45 2.51
46 002108 沧州明珠 2,587,828.36 2.50
47 000983 西山煤电 2,567,079.63 2.48
48 601166 兴业银行 2,457,680.00 2.38
49 002603 以岭药业 2,446,407.72 2.37
50 002011 盾安环境 2,402,496.06 2.32
51 601808 中海油服 2,371,556.66 2.30
52 600036 招商银行 2,356,641.80 2.28
53 000963 华东医药 2,335,883.74 2.26
54 600693 东百集团 2,231,661.00 2.16
55 600595 中孚实业 2,077,508.73 2.01
注： 本项的 “卖出金额” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关
交易费用。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
32
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 248,484,445.25
卖出股票的收入（成交）总额 264,856,541.97
注： 本项的 “ 买入股票的成本” 、 “卖 出股票的收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以
成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期 末 按债券 品 种 分类 的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 10,500,727.50 15.16
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 980,100.00 1.41
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 11,480,827.50 16.57
8.6 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排名 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 010203 02 国债(3) 104,850 10,500,727.50 15.16
2 088040 08 铁路 01 10,000 980,100.00 1.41
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
8.7 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排名 的 前 十名 资 产 支 持证券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期 末 按公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排名 的 前 五名权 证 投 资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投 资 组合报 告 附 注
8.9.1 本基金投资的前 十 名证券的 发 行主体没 有 被监管部 门 立案调查 ， 或在报告 编 制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
33
8.9.2 基金投 资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末 其他 各项资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,000,000.00
2 应收证券清算款 11,403,922.97
3 应收股利 -
4 应收利息 199,781.35
5 应收申购款 11,458.63
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,615,162.95
8.9.4 期末 持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末 前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资 组合 报 告 附注的 其 他 文字描 述 部 分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§ 9 基金 份 额持 有 人 信息
9.1 期 末 基金份 额 持 有人户 数 及 持有人 结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
6,738 12,961.15 6,097,837.58 6.98% 81,234,403.28 93.02%
9.29.3 期 末基金 管 理 人的从 业 人 员持有 本 开 放式基 金 的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
338,692.54 0.39%
§ 10 开放 式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2008 年 9 月3 日) 基金份额总额
374,409,130.20
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
34
本报告期期初基金份额总额
96,885,345.44
本报告期期间基金总申购份额
7,362,793.24
减：本报告期期间基金总赎回份额
16,915,897.82
本报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
87,332,240.86
§ 11 重 大 事件 揭 示
11.1 基 金 份额 持 有 人大会 决 议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会，无 基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金 管理 人 、 基金托 管 人 的专门 基 金 托管部 门 的 重大人 事 变 动
1. 2011 年 1 月 21 日， 中 国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管
理 人 员 任 职资 格 （ 证 监许 可 【2011 】116 号 ） ，张 健 任 中 国农 业 银 行 股份 有 限 公 司托 管 业 务
部总经理；
2. 本报告期 内，基金管理人第二届董事会第五次会议于 2011 年 2 月 24 日审议通过，
批准易强先生辞去总经理职务，并任命邝晓星先生代为履行总经理职务；
3. 本报告期 内， 基金管理人于 2011 年 5 月 24 日 发布公告， 任命张嘉宾先生为总经理 ；
4. 本报告期 内，基金管理人于 2011 年 9 月 1 日发布公告, 解 聘吴广利先生金元比联成
长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务，该基金继续由侯斌女士管理。
5. 本报告期 内，基金管理人第二届董事会第七次会议于 2011 年 11 月 21 日审议通过，
批准陈凯先生辞去市场总监职务。
11.3 涉 及 基金 管 理 人、基 金 财 产、基 金 托 管业务 的 诉 讼
本报告期内，未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金 投资 策 略 的改变
本报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金进 行 审 计的会 计 师 事务所 情 况
本报告期内， 未发生改聘会计师事务所的情况。 本报告期内， 应向安永华明会计师事务
所支付报酬人民币 65,000.00 元。
11.6 管 理 人、 托 管 人及其 高 级 管理人 员 受 稽查或 处 罚 等情况
本报告期内，未发生管理人、托管人及其高级管理人员受稽核或处罚等情况。
11.7 基 金 租用 证 券 公司 交易单元 的有 关 情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
35
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国 金 证 券 股 份
有限 公司
1 205,208,307.34 39.99% 174,427.65 40.87%
-
中 金 国 际 金 融
有限公司
2 109,014,675.58 21.25% 88,574.91 20.76%
-
招 商 证 券 股 份
有限公司
2 108,164,890.58 21.08% 87,884.44 20.59%
-
金 元 证 券 股 份
有限公司
1 38,827,733.84 7.57% 33,003.52 7.73%
-
东 方 证 券 股 份
有限公司
1 21,668,409.65 4.22% 17,605.65 4.13%
-
中 信 证 券 股 份
有限公司
1 13,671,478.08 2.66% 11,620.94 2.72%
-
中 国 民 族 证 券
有限责任公司
2 9,997,988.74 1.95% 8,282.01 1.94%
-
国 泰 君 安 证 券
股份有限公司
1 6,574,703.41 1.28% 5,341.99 1.25%
-
瑞 银 证 券 有 限
责任公司
1 - - - -
-
北 京 高 华 证 券
有限责任公司
1 - - - -
-
注：1 ：专用 交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会 《关于加强证券投资基金监管有关问题的 通知》 （证监 基字<1998>29 号） 和
《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》( 证监基金字[2007]48 号) 的有关规
定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序：
A. 选择标准。
a. 公司具有较 强的研究实力，能够出具高质量的各种研究报告。研究及投资建议质量较高、
报告出具及时、 能及时地交流和对需求做出反应， 有较广泛的信息网络， 能及时提供准确的
信息资讯服务。
b. 公司资信状 况较好，无重大不良记录。
c. 公司经营规 范，能满足基金运作的合法、合规需求。
d. 能够对持有 人提供较高质量的服务。 能 够向持有人提供咨询、 查询等服务； 可以向投资人
提供及时、主动的信息以及其它增值服务，无被持有人投诉的记录。
B. 选择流程 。
公司投研和市场部门定期对券商服务质量根据选择标准进行量化评比， 并根据评比的结果选
择交易单元。
2 ： 截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止， 本基金新租用东方证券股份有限公司 1 个 深圳交
易单元。
11.7.2 基金租 用 证 券公司 交 易 单元进 行 其 他证券 投 资 的情况
金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
36
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国 金 证 券 股 份
有限公司
1,299,870.00 16.56% 351,600,000.00 39.34% - -
中 金 国 际 金 融
有限公司
- - - - - -
招 商 证 券 股 份
有限公司
- - - - - -
金 元 证 券 股 份
有限公司
3,263,647.70 41.58% 439,900,000.00 49.22% - -
东 方 证 券 股 份
有限公司
- - - - - -
中 信 证 券 股 份
有限公司
3,285,613.88 41.86% 24,800,000.00 2.77% - -
中 国 民 族 证 券
有限责任公司
- - 77,500,000.00 8.67% - -
国 泰 君 安 证 券
股份有限公司
- - - - - -
瑞 银 证 券 有 限
责任公司
- - - - - -
北 京 高 华 证 券
有限责任公司
- - - - - -
§ 12 影响 投资 者 决策的其他 重 要 信息
经中国证监会核准， 本公 司原外方股东比利时联合资产管理有限公司将持有本公司 49%
的股权转让给惠理基金管理香港有限公司。该项股权变更的工商登记手续已于 2012 年 3 月
15 日完成 ， 公司名称变更为 “金元惠理基金管理有限公司” 。 股权变更后， 本公司的股权结
构为：金元证券股份有限公司持有 51% 的股权， 惠理基金管理香港有限公司持有 49% 的股
权。 本公司已于 2012 年 3 月 20 日发 布 《金元惠理基金管理有限公司关于公司股权、 公司名
称和公司章程变更等相关事项的公告》 。
金元惠理 基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日
