汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金 2011年年度报告摘要
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
2011年年度报告摘要
2011年 12月 31 日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月三十日
1
§1重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012年 3月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
毕马威华振会计师事务所为基金财务出具了标准无保留意见的审计报告， 请投资者注意
阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 12 月 31 日止。
2
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金简称 汇丰晋信龙腾股票
基金主代码 540002
交易代码
540002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 9月27 日
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,414,815,712.64 份
基金合同存续期 不定期
2.2基金产品说明
投资目标
本基金通过精选受益于中国经济持续高速增长而呈现出可持续竞争
优势、未来良好成长性以及持续盈利增长潜力的上市公司，追求超
越基准的投资回报和中长期稳定的资产增值。
投资策略
1. 适度调整的资产配置策略
本基金奉行“注重成长、精选个股、长期投资”的投资理念和“自
下而上”的股票精选策略。在投资决策中，本基金仅根据精选的各
类证券的风险收益特征的相对变化，适度的调整确定基金资产在股
票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2. 以成长指标为核心的股票筛选策略
本基金在明确的成长性评估体系基础上，对初选股票给予全面的成
长性分析，成长性指标包括：主营业务收入增长率、主营业务利润
增长率、市盈率（P/E） 、净资产收益率（ROE）等。同时，再通过严
格的基本面分析（CFROI（投资现金回报率）指标为核心的财务分析
和估值体系、公司治理结构分析）和公司实地调研，最终挑选出具
有可持续竞争优势，未来有良好成长性和盈利持续增长潜力的上市
公司。
业绩比较基准
75%×新华富时 600 成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期存款利
率（税后）
风险收益特征
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预期风险、收益较
高的基金产品。
2.3基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 汇丰晋信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 古韵 张咏东
联系电话 021-38789898 021-32169999 信息披露负责人
电子邮箱 melody.y.gu@hsbcjt.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 021-38789998 95559
3
传真 021-68881925 021-62701216
2.4信息披露方式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 www.hsbcjt.cn
基金年度报告备置地点
汇丰晋信基金管理有限公司： 上海市浦东新区富
城路99号震旦大厦35楼；
交通银行股份有限公司： 上海市浦东新区银城中
路188号。
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010年 2009年
本期已实现收益 -70,019,303.00 321,473,647.00 294,953,934.06
本期利润 -538,926,661.15 207,407,394.60 980,639,067.39
加权平均基金份额本期利
润
-0.4360 0.1289 0.7916
本期基金份额净值增长率 -25.49% 7.58% 77.0300%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利
润
0.1612 1.0135 0.8278
期末基金资产净值 1,642,950,121.89 2,296,804,906.06 2,701,040,180.14
期末基金份额净值 1.1612 2.0135 1.8717
注：①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
②期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的
孰低数（为期末余额，不是当期发生数） ；
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.18% 1.20% -8.74% 1.13% 3.56% 0.07%
过去六个月 -16.60% 1.10% -18.16% 1.05% 1.56% 0.05%
过去一年 -25.49% 1.10% -21.29% 1.00% -4.20% 0.10%
4
过去三年 41.90% 1.36% 27.23% 1.29% 14.67% 0.07%
过去五年 52.68% 1.75% 7.76% 1.63% 44.92% 0.12%
自基金合同
生效起至今
101.18% 1.72% 46.54% 1.61% 54.64% 0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 9 月 27 日至 2011 年 12 月31 日）
1.按照基金合同的约定，本基金的投资组合比例为：股票占基金资产的 60%-95%；除股票
以外的其他资产占基金资产的 5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计
不低于基金资产净值的 5%。 本基金自基金合同生效日起不超过 6 个月内完成建仓。 截止2007
年 3 月27 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
2.本基金的业绩比较基准 = 75%×富时中国 A600成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期
存款利率（税后） 。
3.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。 同
期业绩比较基准收益率（75%×富时中国 A600 成长指数收益率＋25%×1 年期银行定期存款
利率（税后） ）的计算未包含富时中国 A600 成长指数成份股在报告期产生的股票红利收益。
4.2010年 12月 16 日，新华富时 600成长指数正式更名为富时中国 A600成长指数。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
5
①本基金的基金合同于 2006 年 9 月 27 日生效，截至 2011 年 12 月 31 日，基金运作已满
五年。
②本基金基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 4.000 336,074,246.27 157,812,725.65 493,886,971.92 -
2010 ---- -
2009 ---- -
合计 4.000 336,074,246.27 157,812,725.65 493,886,971.92 -
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 11 月 16 日正
式成立。公司由山西信托有限责任公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注
册资本为 2亿元人民币，注册地在上海。截止 2011 年 12 月 31 日，公司共管理 11 只开放式
基金：汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金（2006年 5 月 23 日成立） 、汇丰晋信龙
腾股票型开放式证券投资基金（2006 年 9 月 27 日成立） 、汇丰晋信动态策略混合型证券投
资基金（2007 年 4 月 9 日成立） 、汇丰晋信 2026 生命周期证券投资基金（2008 年 7 月 23
6
日成立） 、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金（2008 年 12月 3 日成立） 、汇丰晋信大盘
股票型证券投资基金（2009年 6月 24 日成立） 、汇丰晋信中小盘股票型证券投资基金（2009
年 12 月 11 日成立） 、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金（2010 年 6 月 8 日成立） 、汇
丰晋信消费红利股票型证券投资基金（2010 年 12 月 8 日成立） 、汇丰晋信科技先锋股票型
证券投资基金 （2011 年 7 月 27 日成立） 和汇丰晋信货币市场基金 （2011年 11 月 2 日成立） 。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理期
限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
林彤彤
副总经
理、首
席投资
官、本
基金基
金经理
2006-09-27 - 13 年
林彤彤先生，硕士学历。曾任华
安基金管理有限公司研究发展部
高级研究员，基金安信、基金安
久、基金安顺、基金安瑞的基金
经理，投资部总监助理兼基金安
信基金经理、汇丰晋信大盘股票
型开放式证券投资基金基金经
理。 现任汇丰晋信基金副总经理、
首席投资官、本基金基金经理。
廖志峰
本基金
基金经
理、汇
丰晋信
中小盘
股票型
开放式
证券投
资基金
经理
2010-03-03 - 10 年
廖志峰先生，香港大学工商管理
硕士，具备基金从业资格。曾任
上海国禾投资有限公司研究员，
2005 年 10 月起任汇丰晋信基金
管理有限公司研究员、高级研究
员。现任本基金基金经理、汇丰
晋信中小盘股票型开放式证券投
资基金基金经理。
注： 1.任职日期为本基金基金合同生效日或本基金管理人公告廖志峰先生担任本基金基
金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人
7
利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
2011 年度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和本公司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未发现本基金有重大违反公平交
易制度的投资行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年，沪深 300 指数收于 2345 点，全年跌幅为 25.01%，其间，各行业表现波动剧烈，
并且严重分化。其中，银行，食品饮料板块跌幅不足 10%，而电力设备，有色金属，电子
元器件，计算机，机械等板块的跌幅超过了 30%；从风格指数来看，以上证 50 为代表的低
市盈率大盘蓝筹股大幅跑赢以中证 500 为代表的高市盈率中小盘股， 其中创业板更是跌幅居
前。回顾全年的具体操作，龙腾基金延续了一直以来的精选个股策略，在行业配置上继续偏
向消费和新兴产业，其中大幅超配的食品饮料等消费服务类行业表现出了良好的抗跌性，而
大幅低配的有色金属，化工，建材，钢铁等周期类板块则显著下跌。另外，在风格上，本基
金从年初开始逐步降低了部分存在估值风险的小盘股和业绩低于预期的成长股的配置权重；
同时加大了具备良好业绩和估值优势的大盘股投资比例，但是总体来看，由于全年市场的总
体风格偏向于大盘价值类股票，本基金偏重于成长股的投资风格未能有表现机会，成长股的
落后表现在很大程度上拖累了本基金业绩。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
2011 年全年龙腾基金单位净值比 2010 年末下跌 25.49%，业绩比较基准下跌 21.29%，
净值表现落后比较基准 4.20%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，中国经济将从“增长回落，通胀上升”阶段逐步过渡到“增长回落，通
胀回落”阶段。在“稳中求进”的政策总基调下，预计 2012 年宏观调控压力将明显减轻。
其中，通胀回落所带来的主要变化将是货币政策的逐步放松，可能措施包括扩大信贷规模，
8
下调准备金率和降息等；增长回落带来的主要变化是财政政策的逐步改善，可能措施包括恢
复和延续重大基础设施在建和续建项目，进一步加大民生领域的投资力度，进一步扩大居民
消费需求，进一步推进结构性减税等。因此，我们预计 2012 年的宏观环境将好于 2011 年。
与此同时， 当前市场所普遍担心的出口增速回落和房地产投资增速减缓是中国经济转型必然
经历的蜕变过程，我们并不认为上述因素会带来中国经济硬着陆的风险。与此相反，持续的
制度变革所带来的经济增长方式的转变， 将为中国经济未来更高质量的持续增长提供源源不
断的动力。
展望 2012 年，A 股市场总体已经处于底部震荡区域，未来随着基本面的改善中枢将逐
步趋升。在“稳增长”的政策基调下，尽管 A 股市场仍然面临着盈利增速下滑和全球经济
减速等负面影响，但对于已经处于估值底部区域的 A 股市场而言，估值下降的相对空间已
经十分有限。而伴随着政策改善（货币政策微调，财政政策更趋积极，结构性减税等制度红
利释放） ，流动性改善（控制新股发行节奏，引导长线资金入市等）和市场风险溢价水平下
降（通胀回落，利率水平下降） ，市场信心有望逐渐恢复，市场中枢也有望逐渐趋升。
从行业和个股选择上来看， 鉴于对当前市场价值的理性判断以及对未来基本面改善的合
理预期，本基金将继续倾向于总体上保持较高仓位。与此同时，考虑到通胀压力明显减轻，
经济下滑所带来的就业压力将可能成为未来政府关注的焦点， 以消费服务为代表的第三产业
将具备更大的政策刺激空间和发展空间，2012 年我们将继续看好那些具备估值优势和持续
增长前景的消费服务类行业。与此同时，考虑到当前中国正处于通过改革释放新一轮制度红
利的前夜，2012 年在重点领域和关键环节的改革突破也将可能催生出新的市场热点，本基
金看好未来持续制度红利释放所带来的新兴产业发展空间，并将在其中精选个股重点投资。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金的基金管理人为确保及时、准确、公正、合理地进行基金份额净值计价，更好地
保护基金份额持有人的合法权益，根据中国证券业协会 2007 年颁布的《证券投资基金会计
核算业务指引》 、 《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事
项的通知》 （证监会计字[2007]21号） 、 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》
（证监会公告[2008]38号）的相关规定，结合本基金基金合同关于估值的约定，针对基金估
值流程制订《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》 ，经公司管理层批准
后正式实施。
根据《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》 ：
9
1. 公司特设投资品种估值小组作为公司基金估值的主要决策机关。投资品种估值小组
负责提出估值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策等工作。投资品种估值小组的组成
人员包括：公司总经理、督察长、基金投资总监、基金运营总监、产品开发总监、特别项目
部总监和风险控制经理以及列席投资品种估值小组会议的公司其他相关人员。 上述成员均持
有中国基金业从业资格，在各自专业领域具有较为丰富的行业经历和专业经验，成员之间不
存在任何重大利益冲突。
2. 投资品种估值小组工作主要在以下公司相关职能部门—基金投资部、基金运营部、
产品开发部和和风险控制部以及其他相关部门的配合下展开工作，其中：
一、基金运营部
1. 及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，并召集相关人员进行讨论，提出调整
方法、改进措施，报经投资品种估值小组审批同意后，执行投资品种估值小组的决定。
2. 除非产生需要更新估值政策或程序情形并经投资品种估值小组同意，应严格执行已
确定的估值政策和程序。
3. 公司管理的基金采用新投资策略或投资新品种时，提请投资品种估值小组对现有估
值政策和程序的适用性进行评价，并依据评价结果进行估值。
二、基金投资部
基金经理及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，向投资品种估值小组提出相关意
见和建议，但基金经理不参与最终的估值决策。
三、产品开发部
产品开发部在估值模型发生重大变更时，向投资品种估值小组提出相关意见和建议。
四、风险控制部
根据规定组织相关部门及时披露与基金估值有关的信息； 检查和监督公司关于估值各项
工作的贯彻和落实， 定期不定期向投资品种估值小组报告公司相关部门执行估值政策和程序
情况（包括但不限于公司对投资品种估值时应保持估值政策和程序的一贯性） ，并对进一步
完善估值内控工作提出意见和建议。
五、督察长
监督和检查公司关于估值各项工作的贯彻和落实， 向投资品种估值小组提交对估值议案
的合法合规性审核意见。
1. 投资品种估值小组定期会议每三个月召开一次；对估值模型进行评价，在发生了影
响估值政策和程序的有效性及适用性的情况下， 应及时修订本估值方法， 以保证其持续适用。
10
估值政策和程序的修订须经过本公司管理委员会的批准后方可实施。
2. 如果基金准备采用新投资策略或投资新品种或者有其他重大或突发性相关估值事项
发生时，应召开临时会议，或者投资品种估值小组成员列席参加公司风控委员会会议，通过
公司风控委员会会议讨论并通过上述估值事项。
本基金的基金管理人目前没有进行与估值相关的任何定价服务方面的签约。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金于 2011 年 6 月 10 日实施分红，根据基金相关法律法规和基金合同
的要求， 每 10 份基金份额派发现金红利 4.0 元， 其中现金形式的分红金额为 336,074,246.27
元，红利再投资形式的分红金额为 157,812,725.65 元，利润分配共计 493,886,971.92 元。
4.8管理人对会计师事务所出具非标准审计报告所涉相关事项的说明
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年度，基金托管人在汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金的托管过程中，严
格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行
了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年度，汇丰晋信基金管理有限公司在汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金投
资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托
管人未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 493,886,971.92 元，符合基金合同
的规定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年度，由汇丰晋信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汇丰晋信龙
腾股票型开放式证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计
报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
11
§6审计报告
KPMG-B(2012)AR No. 0053
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金全体基金份额持有人： ：
我们审计了后附的汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金(以下简称 “汇丰晋信龙腾
基金”)财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表、所有者权
益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是汇丰晋信龙腾基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司管理
层的责任，这种责任包括：(1)按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、 《证券投资
基金会计核算业务指引》 、 《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》及中国证券
监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操
作的有关规定编制财务报表，并使其实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价汇丰晋
信基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务
报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3审计意见
我们认为， 汇丰晋信龙腾基金财务报表已经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计
准则(2006） 、 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基
金基金合同》 及中国证监会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编
制， 在所有重大方面公允反映了汇丰晋信龙腾基金 2010 年 12 月 31 日的财务状况以及 2010
年度的经营成果和基金净值变动情况。
毕马威华振会计师事务所
注册会计师 戴丽 王国
12
蓓
中国上海南京西路 1266
号恒隆广场 50 楼
2012-03-29
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款
84,234,960.95 1,979,711.46
结算备付金
73,782,112.85 159,902,736.67
存出保证金
1,353,913.63 2,174,609.57
交易性金融资产
1,446,843,251.10 2,048,415,267.32
其中：股票投资
1,446,843,251.10 2,048,415,267.32
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
--
应收证券清算款
28,524,539.71 91,460,086.88
应收利息
63,302.79 76,227.82
应收股利
--
应收申购款
13,270,365.33 2,160,973.15
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
1,648,072,446.36 2,306,169,612.87
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
13
应付赎回款
137,098.61 142,788.35
应付管理人报酬
2,113,167.81 3,079,195.80
应付托管费
352,194.64 513,199.30
应付销售服务费
--
应付交易费用
779,554.09 3,889,201.17
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
1,740,309.32 1,740,322.19
负债合计
5,122,324.47 9,364,706.81
所有者权益：
实收基金
1,414,815,712.64 1,140,713,989.35
未分配利润
228,134,409.25 1,156,090,916.71
所有者权益合计
1,642,950,121.89 2,296,804,906.06
负债和所有者权益总计
1,648,072,446.36 2,306,169,612.87
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 1.1612 元，基金份额总额
1,414,815,712.64 份。
7.2利润表
会计主体：汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-495,862,787.39 279,577,692.86
1.利息收入 7.4.7.10 3,624,523.75 5,000,009.84
其中：存款利息收入
3,624,523.75 5,000,009.84
债券利息收入
--
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
--
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-31,505,345.03 387,102,660.94
其中：股票投资收益
-45,756,841.26 368,050,589.92
基金投资收益
--
债券投资收益
--
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益
--
股利收益
14,251,496.23 19,052,071.02
3.公允价值变动收益（损失以 -468,907,358.15 -114,066,252.40
14
“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
925,392.04 1,541,274.48
减：二、费用
43,063,873.76 72,170,298.26
1．管理人报酬
27,895,989.44 43,758,043.11
2．托管费
4,649,331.58 7,293,007.26
3．销售服务费
--
4．交易费用
10,009,943.24 20,610,557.39
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用
508,609.50 508,690.50
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-538,926,661.15 207,407,394.60
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-538,926,661.15 207,407,394.60
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,140,713,989.35 1,156,090,916.71 2,296,804,906.06
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -538,926,661.15 -538,926,661.15
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
274,101,723.29 104,857,125.61 378,958,848.90
其中：1.基金申购款 989,871,326.03 622,924,146.45 1,612,795,472.48
2.基金赎回款 -715,769,602.74 -518,067,020.84 -1,233,836,623.58
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -493,886,971.92 -493,886,971.92
五、期末所有者权益（基金净值） 1,414,815,712.64 228,134,409.25 1,642,950,121.89
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 1,443,064,415.18 1,257,975,764.96 2,701,040,180.14
二、本期经营活动产生的基金净值变 - 207,407,394.60 207,407,394.60
15
动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-302,350,425.83 -309,292,242.85 -611,642,668.68
其中：1.基金申购款 783,426,114.99 642,775,524.46 1,426,201,639.45
2.基金赎回款 -1,085,776,540.82 -952,067,767.31 -2,037,844,308.13
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 1,140,713,989.35 1,156,090,916.71 2,296,804,906.06
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：杨小勇，主管会计工作负责人：李选进，会计机构负责人：杨洋
7.4报表附注
7.4.1 基金基本情况
汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证监会《关于同
意汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金募集的批复》 (证监基金字[2006]157 号文)批准，
由汇丰晋信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《汇
丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2006 年 9 月 27 日生
效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 1,436,388,715.89 份基金
份额。本基金的基金管理人为汇丰晋信基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限
公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《汇丰晋信龙腾股票型开放式
证券投资基金基金合同》和《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金招募说明书》的有关
规定， 本基金的投资范围为： 股票(A 股及监管机构允许投资的其他种类的其他市场的股票)、
债券(包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债等)、短期金融工具
(包括到期日在一年以内的债券、债券回购、央行票据、银行存款、短期融资券等)、现金资
产、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市
场情况下，本基金投资组合的比例范围为：股票资产 60%-95%；除股票以外的其他资产
5%-40%，其中现金或到期日在一年期以内的国债的比例合计不低于基金资产净值的 5%。
本基金的业绩比较基准为：75%×新华富时 600 成长指标收益率+25%×1 年期银行定期存
款利率（税后） 。
16
根据《证券投资基金信息披露管理办法》 ，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，
报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于 2006 年 2 月 15 日颁布的
《企业会计准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、
企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007
年颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《汇丰晋信龙腾股票型证券投资基金基金合同》
和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务
报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日
的财务状况、2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注 7.4.2所列示的其他有关规定的要求。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为： 以公允价值计
量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本
基金目前持有的股票投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产； 其他金
融资产划分为应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生
工具所产生的金融资产外， 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表
中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列
示。
17
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。 衍生工具所产生的金融负债在资产负债表
中以衍生金融负债列示。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得
时发生的相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。 出售股票的成本按移动加权平均法于交易
日结转。
(ii) 债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得
时发生的相关交易费用直接记入当期损益， 上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至
购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资， 于权证实际
取得日按附注 7.4.4(5)(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出债券于卖出交易日确认债券投资收益/(损失)。 出售债券的成本按移动加权平均法结
转。
(iii) 权证投资
18
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得
时发生的相关交易费用直接计入当期损益。 因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在
实际取得日， 按权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债
实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持
有的股数及获赠比例计算并记录增加的权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。 出售权证的成本按移动加权平均法于交易
日结转。
(b) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直
线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。 其中买入返售金融资产以融出资金
应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认或摊销时
收入计入当期损益。
(c) 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负
债。
其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计
量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中卖出回购金融资产款以
融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认
或摊销时支出计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
19
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市
价， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的，采用最近交易市价确定公允价值，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 使潜在估值调整对前一估值日的
基金资产净值的影响在 0.25％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调
整最近交易市价，确定公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场， 且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响
在 0.25％以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性
的估值技术，确定投资品种的公允价值。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金
额。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照
实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值， 另外对金融资产的
特殊情况处理如下：
(a) 股票投资
(i) 对因特殊事项长期停牌的股票，如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响，则采
用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的相关估值方法
估值。
(ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收
盘价估值；该日无交易的，以最近一日的收盘价估值。
(iii) 首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
20
(iv) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同
一股票的收盘价估值。
(v) 非公开发行有明确锁定期的股票，按照证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金
执行企业会计准则估值业务及份额净值计价有关事项的通知》中规定的相关估值方法估值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值， 交易
所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收盘价中所
含的债券应收利息得到的净价进行估值。
(ii)
全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或 意见并综合考虑
市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。具体估值模
型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。 对全国银行间债券市场未上市，
且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券， 在发行利率与二级市场利率不存在明显差
异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。
(iii) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易，按债券所处市场分别估值。
(c) 权证投资
(i) 首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计
量公允价值的情况下，按成本估值。
(ii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定
的公允价值估值。
21
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定
估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值（即公平交易中，熟悉
情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额）的，基金管理人可根据具体情况与
基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
实际成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 金融资产和金融负债在资
产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在
资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确
定的拆分比例计算认列。 由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及
基金赎回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加
和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项
中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已
实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占
基金净值比例计算的金额。 未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按
累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金
赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入“未分配利润/(累计亏损)” 。
22
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确
认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个
人所得税后的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业
代扣代缴的个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日
计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线
法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际
利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额， 在回购期
内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 衍
生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10费用的确认和计量
根据《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金管理
人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提。
根据《汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金托管
23
费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提。
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额， 在回
购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位， 发生时直接计入基金
损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计
入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金
份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的
分红方式为现金红利。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 4 次；
每次基金收益分配比例不低于可分配收益的 50%。基金合同生效不满 3 个月，收益可不分
配。如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。基金当期收益应先弥补上一期亏损后，方
可进行当期收益分配。基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值。分红权益登记日
申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
除上述会计政策和会计估计外，本基金无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计政策的变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计的变更。
7.4.5.3差错更正的说明
24
本基金在本期间未发生重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号
文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分臵试点
改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》
及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若
干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(3) 基金作为流通股股东在股权分臵改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金
对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(4) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的
企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，对个人投资者从上市公司取得
的股票的股息、红利收入暂减按 50%计算个人所得税。
(5) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花
税。
(6) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税
和企业所得税。
7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
25
汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理人
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人
山西信托有限责任公司(“山西信托”) 基金管理人的股东
中德证券有限责任公司（“中德证券”） 见注释①
山西证券股份有限公司(“山西证券”) 见注释②
汇丰环球投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
注：①山西证券与本基金管理人的股东—山西信托共同受山西省国信投资(集团)公司控
制。
②中德证券与本基金管理人的股东—山西信托共同受山西省国信投资(集团)公司控制。
7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.8.1.1股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
山西证券 120,113,347.92 1.83% 1,294,530,676.05 9.66%
7.4.8.1.2权证交易
本年度及上一年度，本基金均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.8.1.3应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
山西证券 97,592.69 1.79% 97,592.69 12.52%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
山西证券 1,051,814.20 9.41% 633,951.22 16.30%
股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费
26
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券研究服务协议》 ，本基金管理人在租用山西证券股份有限公司证券交易专用
交易单元进行股票和债券交易的同时， 还从山西证券股份有限公司获得证券研究综合服
务。
7.4.8.2关联方报酬
7.4.8.2.1基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
27,895,989.44 43,758,043.11
其中：支付销售机构的客户维护
费
1,597,460.84 1,778,567.95
注： 支付基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净
值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
7.4.8.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
4,649,331.58 7,293,007.26
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
27
本基金在本年度与上年度均未与关联方通过银行间同业市场进行过债券(含回购)交易。
7.4.8.4各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本年度与上年度均未投资过本基金。
7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方在本年末与上年末均未持有本基金。
7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 84,234,960.95 884,689.44 1,979,711.46 1,802,709.02
注：本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算
有限责任公司的结算备付金，于 2011 年 12月 31 日的相关余额为人民币 73,782,112.85 元。
(2010 年 12 月 31 日：人民币 159,902,736.67 元)。
7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
中德证券 002340 格林美 网上发行 500 16,000.00
注：上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.8.7其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.9 期末（2011 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
28
7.4.9.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601336 新华保险 2011-12-09 2012-03-16
网下中
签
23.25 27.87 34,976 813,192.00 974,781.12 -
注：根据《证券发行与承销管理办法》 ，证券投资基金参与新股网下配售，应当承诺获
得网下配售的股票持有期限不少于 3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金
通过网上申购获配的新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转
让的资产。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办
法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有因认购新发或增发证券而流通受限的证券。
7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
300043 星辉车模 2011-10-26
重大
事项
15.60 2012-01-09 16.07 1,071,193
19,520,190.8
4
16,710,610.80 -
7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1银行间市场债券正回购
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.9.3.2交易所市场债券正回购
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.10 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
公允价值
(a) 以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于 2011 年 12 月 31
日的账面价值。公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入
值。三个层级的定义如下：
第一层级: 相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价；
29
第二层级: 直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除市场
报价以外的有关资产或负债的输入值；
第三层级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
于资产负债表日，本基金的金融工具公允价值均为第一个层级。
20 1 1 年 12 月 31 日
第一层级
第二层级
第三层级
合计
人民币元
人民币元
人民币元
人民币元
资产
交易性金融资产
股票投资
1,430,132,640.30
16,710,610.80
-
1,446,843,251.10
债券投资
-
-
-
-
合计
1 , 4 3 0 , 1 3 2 , 6 4 0 . 3 0
1 6 , 7 1 0 , 6 1 0 . 8 0
-
1,446,843,251.10
2 01 0 年 12
月 31 日
资产
交易性金融资产
股票投资
2,048,415,267.32
-
-
2,048,415,267.32
债券投资
-
-
-
-
合计
2 , 0 4 8 , 4 1 5 , 2 6 7 . 3 2
-
-
2,048,415,267.32
根据估值方法的变更， 本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于
30
公允价值的影响程度，确定相关证券公允价值的层级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息， 本基金在估计
公允价值时运用的主要方法和假设参见附注 7.4.4.4 和 7.4.4.5。
(b) 其他金融工具的公允价值（非以公允价值计量账面价值）
除 7.4.14(a)披露的以公允价值计量的金融工具外，本基金 12 月 31 日各项金融资产和
金融负债的账面价值与公允价值之间无重大差异。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,446,843,251.10 87.79
其中：股票 1,446,843,251.10 87.79
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 158,017,073.80 9.59
6 其他各项资产 43,212,121.46 2.62
7 合计 1,648,072,446.36 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 789,781,686.15 48.07
C0
食品、饮料 220,217,043.00 13.40
C1
纺织、服装、皮毛 12,846,000.00 0.78
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 16,710,610.80 1.02
31
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 16,715,150.40 1.02
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 343,705,523.80 20.92
C8
医药、生物制品 179,587,358.15 10.93
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 47,796,851.39 2.91
G 信息技术业 222,859,957.17 13.56
H 批发和零售贸易 153,567,735.51 9.35
I 金融、保险业 181,580,146.81 11.05
J 房地产业 - -
K 社会服务业 51,256,874.07 3.12
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,446,843,251.10 88.06
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 5,818,999 118,882,149.57 7.24
2 600050 中国联通 20,999,999 110,039,994.76 6.70
3 002024 苏宁电器 11,166,888 94,248,534.72 5.74
4 002073 软控股份 6,088,999 92,126,554.87 5.61
5 002038 双鹭药业 2,666,999 87,610,917.15 5.33
6 600036 招商银行 5,866,999 69,641,278.13 4.24
7 000651 格力电器 3,888,999 67,240,792.71 4.09
8 601318 中国平安 1,816,888 62,573,622.72 3.81
9 000729 燕京啤酒 4,366,999 58,910,816.51 3.59
10 300020 银江股份 4,476,811 52,602,529.25 3.20
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600887 伊利股份 211,188,311.14 9.19
2 002024 苏宁电器 156,303,619.15 6.81
3 600050 中国联通 146,983,978.74 6.40
32
4 002073 软控股份 120,995,479.27 5.27
5 002601 佰利联 99,915,353.75 4.35
6 000729 燕京啤酒 87,846,196.94 3.82
7 600030 中信证券 80,005,150.16 3.48
8 000063 中兴通讯 75,340,622.01 3.28
9 300020 银江股份 74,305,327.97 3.24
10 600036 招商银行 68,212,221.42 2.97
11 600153 建发股份 63,696,731.56 2.77
12 600009 上海机场 61,268,237.87 2.67
13 600267 海正药业 61,192,395.95 2.66
14 000651 格力电器 56,778,537.86 2.47
15 601166 兴业银行 55,719,587.87 2.43
16 002038 双鹭药业 55,356,433.19 2.41
17 601318 中国平安 54,813,124.82 2.39
18 600048 保利地产 54,491,202.38 2.37
19 300082 奥克股份 54,116,719.70 2.36
20 600785 新华百货 48,735,099.98 2.12
21 601607 上海医药 48,079,406.88 2.09
22 000069 华侨城Ａ 47,776,099.69 2.08
注：本表“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 114,514,085.05 4.99
2 600887 伊利股份 114,267,612.77 4.98
3 002601 佰利联 91,452,344.88 3.98
4 002073 软控股份 91,095,883.83 3.97
5 002123 荣信股份 85,778,210.69 3.73
6 000811 烟台冰轮 78,586,979.36 3.42
7 601601 中国太保 77,057,377.53 3.35
8 600880 博瑞传播 74,812,738.46 3.26
9 000983 西山煤电 74,524,927.94 3.24
10 601166 兴业银行 72,586,738.15 3.16
11 600690 青岛海尔 67,820,870.56 2.95
12 002273 水晶光电 67,191,801.73 2.93
13 600036 招商银行 66,792,001.77 2.91
14 601299 中国北车 66,437,324.66 2.89
33
15 002152 广电运通 62,682,510.61 2.73
16 601318 中国平安 59,492,158.46 2.59
17 002038 双鹭药业 53,557,860.61 2.33
18 600309 烟台万华 52,479,627.90 2.28
19 600048 保利地产 51,411,267.98 2.24
20 002303 美盈森 51,326,423.28 2.23
21 600467 好当家 50,335,765.29 2.19
22 300082 奥克股份 50,197,204.02 2.19
23 600030 中信证券 48,267,632.70 2.10
24 601888 中国国旅 47,362,094.28 2.06
25 601699 潞安环能 46,538,243.87 2.03
26 300004 南风股份 46,357,787.42 2.02
注：本表“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 3,232,133,811.30
卖出股票的收入（成交）总额 3,319,041,628.11
注：本表“买入股票成本（成交）总额” ， “卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交
金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
34
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,353,913.63
2 应收证券清算款 28,524,539.71
3 应收股利 -
4 应收利息 63,302.79
5 应收申购款 13,270,365.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 43,212,121.46
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
30,284 46,718.26 963,452,848.23 68.10%451,362,864.41 31.90%
9.29.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
287,493.51 0.02032%
§1 0开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006年 9 月27 日)基金份额总额
1,436,388,715.89
本报告期期初基金份额总额
1,140,713,989.35
本报告期期间基金总申购份额
989,871,326.03
35
减：本报告期期间基金总赎回份额
715,769,602.74
本报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
1,414,815,712.64
§11重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2011 年 5 月 11 日，经公司股东会审议批准， Mark McCombe 先生不再担任本公司董事，
由 John Flint先生继任本公司董事；李选进先生不再担任本公司董事，由 Joanna Munro 女士
继任本公司董事。
2011 年 7 月 23 日，基金管理人发布公告，经公司董事会审议批准，并报中国证监会核
准，聘任王立荣先生为公司副总经理。
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未有改聘为其审计的会计师事务所的情况，报告年度预提审计费
130000 元，根据与毕马威华振会计师事务所签订的《审计业务约定书》 ，应实际支付 2011
年度审计费 130000 元。自本基金募集以来，毕马威华振会计师事务所有限公司一直为本基
金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金本报告期内，基金管理人、基金托管人托管业务部门及其高级管理人员未有受监
管部门稽查或处罚的情形发生。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额 占当期 佣金 占当期佣
36
股票成
交总额
的比例
金总量的
比例
国金证券 1 1,858,470,362.20 28.38% 1,579,691.91 28.91% -
安信证券 1 1,700,573,594.58 25.97% 1,445,484.95 26.45% -
兴业证券 1 1,196,965,381.84 18.28% 972,541.80 17.80% -
光大证券 1 699,927,749.23 10.69% 568,693.84 10.41% -
中信建投 1 386,026,027.14 5.89% 313,646.80 5.74% -
国信证券 1 307,991,484.65 4.70% 250,244.27 4.58% -
中金公司 1 214,271,585.57 3.27% 182,130.46 3.33% -
山西证券 1 120,113,347.92 1.83% 97,592.69 1.79% -
民生证券 1 64,338,887.72 0.98% 54,687.57 1.00% -
合计 9 6,548,678,420.85 100.00% 5,464,714.29 100.00% -
注：1、本报告期内本基金新增上海交易单元民生证券 26082，减少上海交易单元国泰君安
39053。
2、专用交易单元的选择标准和程序
1) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
a.实力雄厚，信誉良好；
b.公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好,过去三年未有任何违规经营记录；
c.公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供研究服务支持；
d.公司内部管理规范，研究流程严谨清晰,能满足基金操作的高度保密要求；
e.具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，能及时为本基金提供准确全面的信息资讯服
务。
2) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人定期对证券公司服务质量从以下几方面进行考核，并根据考核结果选择交易单
元：
a.研究报告的数量和质量；
b.提供研究服务的主动性；
c.资讯提供的及时性及便利性；
d.其他可评价的考核标准。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国金证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
37
中金公司 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
合计 - - - - - -
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日
