汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金 2011年年度报告
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
2011年年度报告
2011年 12月 31 日
基金管理人：汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月三十日
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字
同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 29 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
毕马威华振会计师事务所为基金财务出具了标准无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 12 月 31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................. 6
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况......................................................................................... 9
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 9
4.1 基金管理人及基金经理情况............................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................... 10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................... 10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................... 11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况............................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明........................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................... 15
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................... 16
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明....... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................... 16
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 16
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 18
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 18
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................... 20
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 21
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 47
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 47
8.2 期末按行业分类的股票投资组合................................................................................... 48
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细....................... 48
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................... 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合........................................................................... 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细................... 51
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细....... 52
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细................... 52
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 52
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 53
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构....................................................................... 53
3
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况............................................... 53
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 53
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 53
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 53
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动............................... 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼................................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................... 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况........................................... 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况....................................................................... 54
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 56
§12 备查文件目录 .................................................................................................................. 59
12.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 59
12.2 存放地点 .......................................................................................................................... 60
12.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 60
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
基金简称 汇丰晋信 2016 周期混合
基金主代码 540001
交易代码
540001 541001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 5月23 日
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 488,219,497.18 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
通过基于内在价值判断的股票投资方法、基于宏观经济/现金流/信
用分析的固定收益证券研究和严谨的结构化投资流程，本基金期望
实现与其承担的风险相对应的长期稳健回报，追求高于业绩比较基
准的收益。
投资策略
1. 动态调整的资产配置策略
本基金投资的资产配置策略，随着投资人生命周期的延续和投资目
标期限的临近，相应的从“进取” ，转变为“稳健” ，再转变为“保
守” ，股票类资产比例逐步下降，而固定收益类资产比例逐步上升。
2. 以风险控制为前提的股票筛选策略
根据投研团队的研究成果，本基金首先筛选出股票市场中具有较低
风险/较高流动性特征的股票；同时，再通过严格的基本面分析
（CFROI 为核心的财务分析、公司治理结构分析）和公司实地调研，
最终挑选出质地优良的具有高收益风险比的优选股票。
3. 动态投资的固定收益类资产投资策略
在投资初始阶段，本基金债券投资将奉行较为“积极”的策略；随
着目标期限的临近和达到，本基金债券投资将逐步转向“稳健”和
“保守” ，在组合久期配置和个券选择上作相应变动。
业绩比较基准
2016年 6月1 日前业绩比较基准
基金合同生效后至 2016年 5 月31 日，本基金业绩比较基准如下：
业绩比较基准 = X * 新华富时中国 A 全指 +（1-X）*新华巴克莱资
本中国全债指数
其中 X 值见下表：
时间段
股票类
资产
比例%
X值
（%）
（1-X ） 值
（%）
5
基金合同生效之日至
2007/5/31
0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
注：
1.2008年 11月 11 日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资
本中国全债指数。
2.2010年12月16日， 新华富时中国A全指更名为富时中国A全指。
3. 2016 年6月 1 日后业绩比较基准
2016年6月1 日起， 本基金业绩比较基准 = 银行活期存款利率 （税
后）
风险收益特征
本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时
间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平；随着目标
投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转
变成为中低风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到
以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 汇丰晋信基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
姓名 古韵 张咏东
联系电话 021-38789898 021-32169999
信息披露
负责人
电子邮箱 melody.y.gu@hsbcjt.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 021-38789998 95559
传真 021-68881925 021-62701216
注册地址
上海市浦东新区富城路99号震旦大
厦35楼
上海市浦东新区银城中路188号
办公地址
上海市浦东新区富城路99号震旦大
厦35楼
上海市浦东新区银城中路188号
邮政编码 200120 200120
法定代表人 杨小勇 胡怀邦
6
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.hsbcjt.cn
基金年度报告备置地点
汇丰晋信基金管理有限公司： 上海市浦东新区富
城路99号震旦大厦35楼；
交通银行股份有限公司： 上海市浦东新区银城中
路188号。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 毕马威华振会计师事务所 中国上海南京西路1266号恒隆广场50楼
注册登记机构 汇丰晋信基金管理有限公司
上海市浦东新区富城路99号震旦大厦35
楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010年 2009年
本期已实现收益 -32,564,192.02 27,615,500.40 96,818,801.12
本期利润 -67,217,812.14 17,595,205.58 157,729,885.12
加权平均基金份额本期利
润
-0.1647 0.0566 0.3893
本期加权平均净值利润率 -10.02% 2.78% 20.56%
本期基金份额净值增长率 -9.82% 2.95% 22.25%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 194,241,350.24 314,317,196.25 352,019,575.28
期末可供分配基金份额利
润
0.3979 1.1256 1.0646
期末基金资产净值 682,460,847.42 593,568,063.14 682,676,455.82
期末基金份额净值 1.3979 2.1256 2.0646
3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 105.05% 127.38% 120.86%
注：①本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
7
②期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） ；
③上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、
红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.45% 0.36% -0.71% 0.36% -0.74% 0.00%
过去六个月 -6.54% 0.37% -3.79% 0.35% -2.75% 0.02%
过去一年 -9.82% 0.45% -4.38% 0.35% -5.44% 0.10%
过去三年 13.50% 0.63% 26.82% 0.53% -13.32% 0.10%
过去五年 42.91% 0.83% 43.29% 0.83% -0.38% 0.00%
自基金合同
生效起至今
105.05% 0.82% 82.26% 0.81% 22.79% 0.01%
注：
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2006 年 5 月 23 日至 2011 年 12 月31 日）
8
注：1.按照基金合同的约定，自基金合同生效日（2006 年5 月23 日）至 2007 年5月 31 日，本基金
的资产配置比例为：股票类资产比例 0-65%，固定收益类资产比例 35-100%。本基金自基金合同生效日
起不超过 6个月内完成建仓，截止 2006 年11月23 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的
比例。
2.根据基金合同的约定，自 2007 年6 月1 日起至 2008 年5月 31 日，本基金的资产配置比例为：股
票类资产比例 0-60%，固定收益类资产比例 40-100%。
3.根据基金合同的约定， 自 2008 年6 月 1 日起至2009 年5 月31 日， 本基金的资产配置比例调整为：
股票类资产比例 0-55%，固定收益类资产比例 45-100%。
4.根据基金合同的约定， 自 2009 年6 月 1 日起至2010 年5 月31 日， 本基金的资产配置比例调整为：
股票类资产比例 0-45%，固定收益类资产比例 55-100%。
5.根据基金合同的约定， 自 2010 年6 月 1 日起至2011 年5 月31 日， 本基金的资产配置比例调整为：
股票类资产比例 0-40%，固定收益类资产比例 60-100%。
6.根据基金合同的约定， 自 2011 年6 月 1 日起至2012 年5 月31 日， 本基金的资产配置比例调整为：
股票类资产比例 0-35%，固定收益类资产比例 65-100%。
7.基金合同生效日（2006 年5 月23日）至 2007年 5 月31 日，本基金的业绩比较基准 = 45.5%×富
时中国 A 全指＋54.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；根据基金合同的约定，自 2007 年 6 月 1 日起
至 2008 年 5 月 31 日，本基金的业绩比较基准调整为：42%×富时中国 A 全指＋58%×新华巴克莱资本
中国全债指数；自 2008 年 6 月 1 日起至 2009 年 5 月 31 日，本基金的业绩比较基准调整为：38.5%×
富时中国 A全指＋61.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自 2009 年6月 1 日起至2010 年5 月31 日，
本基金的业绩比较基准调整为：31.5%×富时中国 A 全指＋68.5%×新华巴克莱资本中国全债指数；自
2010年6月1日起至2011年5月31日， 本基金的业绩比较基准调整为： 28%×富时中国A 全指＋72%×
新华巴克莱资本中国全债指数；自 2011 年6 月1日起至 2012年 5 月31 日，本基金的业绩比较基准调
整为：24.5%×富时中国 A 全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。
8.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比
较基准收益率的计算未包含新华富时中国 A 全指成份股在报告期产生的股票红利收益。
9.2008年 11月 11 日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
10.2010 年12 月16 日，新华富时中国 A 全指更名为富时中国 A 全指。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
9
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
过去五年净值增长率图
注：①本基金的基金合同于 2006 年5 月23 日生效，截至 2011 年12月 31日，基金运作已满五年。
②本基金基金合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 5.500 409,024,299.37 100,073,878.69 509,098,178.06 -
2010 ---- -
2009 ---- -
合计 5.500 409,024,299.37 100,073,878.69 509,098,178.06 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
汇丰晋信基金管理有限公司经中国证券监督管理委员会批准，于 2005 年 11 月 16 日正式成立。公
司由山西信托有限责任公司与汇丰环球投资管理（英国）有限公司合资设立，注册资本为 2 亿元人民
10
币，注册地在上海。截止 2011 年 12 月 31 日，公司共管理 11 只开放式基金：汇丰晋信 2016 生命周期
开放式证券投资基金（2006 年 5 月 23 日成立） 、汇丰晋信龙腾股票型开放式证券投资基金（2006 年 9
月 27 日成立） 、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金（2007 年 4 月 9 日成立） 、汇丰晋信 2026 生命
周期证券投资基金（2008 年 7 月 23日成立） 、汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金（2008年 12月 3
日成立） 、汇丰晋信大盘股票型证券投资基金（2009 年 6 月 24 日成立） 、汇丰晋信中小盘股票型证券投
资基金（2009 年 12月 11 日成立） 、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金（2010年 6 月 8 日成立） 、
汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金（2010 年 12 月 8 日成立） 、汇丰晋信科技先锋股票型证券投资
基金（2011年 7 月 27 日成立）和汇丰晋信货币市场基金（2011 年 11 月 2 日成立） 。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
侯玉琦
本基金
基金经
理
2010-12-11 - 14 年
侯玉琦先生，工商管理硕士。曾
任山西省国信投资集团投资经
理，2006 年1 月加入汇丰晋信基
金管理有限公司，先后担任研究
员、高级研究员和投资经理。现
任本基金基金经理。
注：1.任职日期为本基金管理人公告侯玉琦先生担任本基金基金经理的日期；
2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和
基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
2011 年度，本基金严格按照中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和本公
司制定的《公平交易管理办法》执行相关交易，未发现本基金有重大违反公平交易制度的投资行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
11
报告期内，汇丰晋信 2016 基金、汇丰晋信 2026 基金净值增长率差异超过 5％，原因主要如下：
1. 根据基金合同规定，汇丰晋信 2016 基金的比较基准是：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 5月 31 日，
业绩比较基准为 28%×富时中国 A 全指＋72%×新华巴克莱资本中国全债指数；2011 年 6 月 1 日起至
2011年 12月 31日， 业绩比较基准为 24.5%×富时中国 A全指＋75.5%×新华巴克莱资本中国全债指数。
汇丰晋信 2026 基金的比较基准是：75%×MSCI 中国 A 股指数收益率＋25%×中信标普全债指数收益
率，而 2011年度上述两个基金比较基准的涨幅分别为-4.38%和-18.76%，存在较大差异；
2. 根据基金合同规定， 2011 年 1 月 1日至 2011 年 5 月 31 日，汇丰晋信 2016 基金的资产配置比例
为：股票类资产比例 0-40%，固定收益类资产比例 60-100%，2011 年 6月 1 日至 2011 年 12月 31 日，
汇丰晋信 2016 基金的资产配置比例为股票类资产比例 0-35%，固定收益类资产比例 65-100%；而汇丰
晋信 2026 基金的股票仓位比例是 60%-95%。沪深两地市场在 2011 年度大幅下跌，基金合同关于仓位
比例的不同规定也是两支基金业绩出现较大差异的重要原因。
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
在经历了 09 年的四万亿的财政刺激政策之后，从 2010 年 1 季度算起中国经济基本上大部分时间
都处于经济减速状态。尽管 2011 年全年 GDP 保持了 9.2%的较快增速，但是分季度看，呈现出逐季回
落的格局。
经济增速持续减缓的背后，我们认为有几方面原因，一方面是，受到国家调控以及经济转型驱动，
地产、汽车等经济支柱行业高位回落，二是迫于持续上升的通胀压力，中国经济主动调整；三也与海
外经济持续动荡，全球需求持续低迷密切相关。
2011 年，伴随着高通胀，政策从紧与经济动荡回落，A 股市场在经历短暂上升之后震荡下行。全
年沪深 300指数下跌了 25.01%，是中国证券市场除了 08 年经济危机的第二大跌幅。
12
从市场风格看，不同风格指数表现差异较大。以创业板为代表的中小盘类公司跌幅远大于蓝筹股。
全年创业板指数跌幅达到 35.88%，远远高于以银行等大盘蓝筹为代表的上证 50 指数全年的 18.19%的
跌幅。整体上看，大盘股表现好于小盘股。小盘股走弱一方面是在经济回落过程中，小公司受到的影
响大于大公司，导致一些公司业绩不达预期，甚至上市不久就业绩“变脸” ，市场对该类公司的成长性
出现质疑；另一方面，由于流动性的紧张，融资难、融资成本高成为该类公司普遍面临的难题，再加
上一些公司随着限售股的解禁，股东套现对股价也有一定影响。
从板块看，食品饮料、银行等股票表现较好，而科技、通信等估值较高的行业表现相对较弱。
2011 年，债券市场也相应出现了明显的熊牛转换。前三季度，在经济基本面对债市利多与通胀形
势对债市利空的博弈之下，债市表现以震荡为主，收益率曲线略有平坦化上行，资金面成为主导债市
走势的决定性因素。央行先后三次加息、六次上调存款准备金率，导致流动性逐渐趋紧，带动债券收
益率出现相应波动。进入四季度，由于欧债危机蔓延、国内经济继续下行和通胀趋势回落，投资者对
经济陷入衰退的担忧日渐加剧。货币政策相应地出现了一些微调迹象，特别是央行在 12 月初下调法定
存款准备金率，增强了对政策持续放松的预期。在经济下行并且通胀和政策同时出现拐点的背景之下，
债券市场表现强劲，收益率大幅下降。
本基金 2011年年初对较高的通胀估计不足，对市场也偏于乐观，重点配置了国家政策鼓励和扶持
的新兴产业，包括高端装备、电力设备、信息产业、水泥等行业，之后随着通胀的上行，下半年调整
了投资的策略，逐步增加了银行、农业等行业的配置，减持了周期类股票，并且股票仓位有所下降。
同时，随着年末流动性的放松，相对看好债券市场，并且增加了债券的配置。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年末，汇丰晋信 2016 生命周期基金每单位净值 1.3979 元（年内每单位分红 0.55 元） ，
比年初下跌 9.82%，同期基金业绩比较基准下跌 4.38%。本基金当期净值表现落后比较基准 5.44%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，我们判断伴随着通胀压力减轻，政府主动调低经济增速的必要性已经降低；而海外
经济需求下滑仍将延续，但是爆发系统性经济危机的概率仍然偏小。总体而言，2012 年中国经济增速
仍将继续放缓，但考虑到稳增长和保就业的潜在政策目标，伴随着通胀的逐步回落，无论是稳增长，
还是调结构，双回落的经济组合都将给政策腾挪带来更多的空间。
从增长角度来看，我们预计在经济总体回落的过程中，政策变化所带来的增长结构改善将是 2012
年经济增长的主要亮点。
13
我们认为政府将进一步实施扩大内需政策，相关政策将趋向适度宽松。其中包括进一步扩大居民
消费需求，加大民生领域的投资力度，以及确保国家重大基础设施在建和续建项目的投资延续。
我们相对看好债券市场的投资机会，考虑到预期进入降息周期，以及较大的存款准备金率下调空
间，我们认为债券市场，尤其是风险较小的长期债券将有较好的表现。我们将视市场情况，以及流动
性情况，增加债券包括可转债头寸的配置。
综合上述，我们认为影响到市场的因素众多，但市场作为宏观经济的睛雨表，最终市场走势还是
取决于宏观经济面本身。中国经济不存在硬着陆的风险，经济下行和上市公司盈利下降风险已经基本
释放。在资产配置上，我们将继续增加债券部分的配置，股票配置上，我们看好盈利确定性较强的银
行、地产等行业，以及一些政策推动下受益的相关行业，保持组合的适度均衡性和灵活性。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在公司内部监察稽核工作中本着规范运作、防范风险和保护基金份额持
有人利益的原则，由独立于各业务部门的监察稽核人员对公司的经营管理、基金的投资运作以及员工
行为规范等方面进行日常监控、定期检查和专项检查，及时发现问题并督促有关部门整改，并定期制
作监察稽核报告报送监管机构。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
1.通过定期检查和专项检查的方式对公司日常经营活动和基金投资运作进行合规性监控， 发现问题
及时要求相关部门和相关人员及时解决处理，并跟踪问题的处理结果，对相关员工开展针对性的风险
教育，防范在公司经营和基金投资运作中可能发生的风险；
2.按照法律法规和中国证监会规定， 及时、 准确、 完整地完成公司和基金的各项法定信息披露文件，
并在指定报刊和公司网站进行披露，确保基金投资人和公众及时、准确和完整地获取公司和基金的各
项公开信息。
3.定期和不定期地向中国证监会、上海证监局、中国证券业协会和人民银行等监管机构报送各类文
件报告，确保监管机构文件报备工作的准确性和及时性。
4.加强对公司业务部门的合规监察工作，并将监察结果报告发给与相关部门主管沟通，对各项制度
进行更新，提出改进建议，提请和督促业务部门进行跟踪和改善。
5.对基金募集申请材料、市场宣传推介材料、基金代销协议、基金交易单元租用协议等文件等进行
严密的事前合法合规审核，以及完成公司其他日常法律事务工作。
6.定期为公司员工举办公司合规制度的培训，并就新颁布法律法规举办专项合规培训，向公司员工
14
宣传合规守法的经营理念，强化公司的合规文化；对投资管理以及销售业务部门员工开展专项培训，
以进一步规范和完善基金投资以及销售行为。
7.为建立健全公司反洗钱内部控制制度，新增《反洗钱工作保密制度》以进一步落实反洗钱相关法
律法规的各项要求，实施反洗钱内部审计，协同相关业务部门针对在反洗钱审计中所发现的问题进行
积极整改；
8.根据监管部门的要求，定期完成监察稽核报告，报送中国证监会和公司董事会审阅；
9.建立基金投资者教育者教育的基本制度和长效机制，新增《汇丰晋信投资者教育工作制度》 ，深
化履行本基金管理人的社会责任。
本基金管理人将继续致力于建立一个高效的内部控制体系，一贯本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产，不断提高监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持
有人谋求最大利益，切实保证基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金的基金管理人为确保及时、准确、公正、合理地进行基金份额净值计价，更好地保护基金
份额持有人的合法权益，根据中国证券业协会 2007 年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 （证监会计字[2007]21
号） 、 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 （证监会公告[2008]38 号）的相关规定，结
合本基金基金合同关于估值的约定，针对基金估值流程制订《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估
值小组议事规则》 ，经公司管理层批准后正式实施。
根据《汇丰晋信基金管理有限公司投资品种估值小组议事规则》 ：
1. 公司特设投资品种估值小组作为公司基金估值的主要决策机关。投资品种估值小组负责提出估
值意见、提供和评估估值技术、执行估值决策等工作。投资品种估值小组的组成人员包括：公司总经
理、督察长、基金投资总监、基金运营总监、产品开发总监、特别项目部总监和风险控制经理以及列
席投资品种估值小组会议的公司其他相关人员。上述成员均持有中国基金业从业资格，在各自专业领
域具有较为丰富的行业经历和专业经验，成员之间不存在任何重大利益冲突。
2. 投资品种估值小组工作主要在以下公司相关职能部门—基金投资部、基金运营部、产品开发部
和和风险控制部以及其他相关部门的配合下展开工作，其中：
一、基金运营部
1. 及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，并召集相关人员进行讨论，提出调整方法、改进
15
措施，报经投资品种估值小组审批同意后，执行投资品种估值小组的决定。
2. 除非产生需要更新估值政策或程序情形并经投资品种估值小组同意，应严格执行已确定的估值
政策和程序。
3. 公司管理的基金采用新投资策略或投资新品种时，提请投资品种估值小组对现有估值政策和程
序的适用性进行评价，并依据评价结果进行估值。
二、基金投资部
基金经理及时发现和报告估值被歪曲、有失公允情况，向投资品种估值小组提出相关意见和建议，
但基金经理不参与最终的估值决策。
三、产品开发部
产品开发部在估值模型发生重大变更时，向投资品种估值小组提出相关意见和建议。
四、风险控制部
根据规定组织相关部门及时披露与基金估值有关的信息；检查和监督公司关于估值各项工作的贯
彻和落实，定期不定期向投资品种估值小组报告公司相关部门执行估值政策和程序情况（包括但不限
于公司对投资品种估值时应保持估值政策和程序的一贯性） ，并对进一步完善估值内控工作提出意见和
建议。
五、督察长
监督和检查公司关于估值各项工作的贯彻和落实，向投资品种估值小组提交对估值议案的合法合
规性审核意见。
1. 投资品种估值小组定期会议每三个月召开一次；对估值模型进行评价，在发生了影响估值政策
和程序的有效性及适用性的情况下，应及时修订本估值方法，以保证其持续适用。估值政策和程序的
修订须经过本公司管理委员会的批准后方可实施。
2. 如果基金准备采用新投资策略或投资新品种或者有其他重大或突发性相关估值事项发生时，应
召开临时会议，或者投资品种估值小组成员列席参加公司风控委员会会议，通过公司风控委员会会议
讨论并通过上述估值事项。
本基金的基金管理人目前没有进行与估值相关的任何定价服务方面的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
报告期内，本基金于 2011 年 6 月 10 日实施分红，根据基金相关法律法规和基金合同的要求，每
10 份基金份额派发现金红利 5.50 元，其中现金形式的分红金额为 409,024,299.37 元，红利再投资形式
16
的分红金额为 100,073,878.69 元，利润分配共计 509,098,178.06 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年度，基金托管人在汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守了
《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义
务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年度，汇丰晋信基金管理有限公司在汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基
金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 509,098,178.06 元，符合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年度， 由汇丰晋信基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关汇丰晋信 2016 生命周期
开放式证券投资基金的年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投
资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
KPMG-B(2012)AR No.0062
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金全体基金份额持有人： ：
我们审计了后附的第 1 7 页至第 43 页的汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金(以下简称
“汇丰晋信 2016 生命周期基金”)财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利
润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 KPMG-B(2012)AR No.0062
17
审计报告标题
审计报告收件人
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金全体基
金份额持有人：
引言段
我们审计了后附的第17页至第47页的汇丰晋信2016
生命周期开放式证券投资基金(以下简称“汇丰晋信20
16 生命周期基金”)财务报表，包括2011 年12 月31
日的资产负债表、 2011 年度的利润表、所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是汇丰晋信 2016 生命周期
基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司管理层的责
任，这种责任包括：(1)按照中华人民共和国财政部颁
布的企业会计准则、 《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《汇丰晋信2016 生命周期开放式证券
投资基金基金合同》及中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)允许的如财务报表附注所列示的
基金行业实务操作的有关规定编制财务报表，并使其
实现公允反映；(2)设计、执行和维护必要的内部控制，
以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错
报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错
报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对
内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价汇
丰晋信基金管理有限公司管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总
体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，汇丰晋信 2016 生命周期基金财务报表已
经按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、
《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《汇丰晋信2016
生命周期开放式证券投资基金基金合同》及中国证监
会允许的如财务报表附注所列示的基金
行业实务操作的有关规定编制，在所有重大方面公允
反映了汇丰晋信2016 生命周期基金2011 年12 月31
18
日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。
注册会计师的姓名 戴丽 王国蓓
会计师事务所的名称 毕马威华振会计师事务所
会计师事务所的地址 中国上海南京西路1266号恒隆广场50楼
审计报告日期 2012-03-29
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款
7.4.7.1
7.4.10.5
4,285,529.18 25,902,684.50
结算备付金
21,314,452.89 122,884,356.75
存出保证金 7.4.7.2 1,353,913.63 853,913.63
交易性金融资产
394,968,249.66 268,933,278.58
其中：股票投资 7.4.7.2 146,144,658.86 236,356,282.08
基金投资
--
债券投资 7.4.7.2 248,823,590.80 32,576,996.50
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
--
买入返售金融资产
7.4.7.4.
1
250,000,695.00 -
应收证券清算款
10,319,653.26 177,020,393.46
应收利息 7.4.7.5 2,712,906.60 115,594.73
应收股利
--
应收申购款
66,566.08 563,353.08
递延所得税资产
--
其他资产
--
资产总计
685,021,966.30 596,273,574.73
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
19
衍生金融负债
--
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
61,351.99 255,743.85
应付管理人报酬
438,156.12 765,697.52
应付托管费
116,841.62 127,616.26
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 464,211.21 325,876.83
应交税费
10,124.80 -
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 1,470,433.14 1,230,577.13
负债合计
2,561,118.88 2,705,511.59
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 488,219,497.18 279,250,866.89
未分配利润 7.4.7.10 194,241,350.24 314,317,196.25
所有者权益合计
682,460,847.42 593,568,063.14
负债和所有者权益总计
685,021,966.30 596,273,574.73
注：报告截止日 2011 年 12月 31 日，基金份额净值 1.3979 元，基金份额总额 488,219,497.18 份。
7.2 利润表
会计主体：汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-55,199,113.83 31,355,505.17
1.利息收入 7.4.7.11 11,519,157.69 3,329,405.52
其中：存款利息收入
3,184,645.39 3,083,368.08
债券利息收入
2,088,154.17 15,037.50
资产支持证券利息收
入
--
买入返售金融资产收
入
6,246,358.13 230,999.94
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填
列）
-32,666,515.84 37,913,609.15
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -30,902,145.14 36,622,733.56
20
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 -2,966,294.85 -
资产支持证券投资收
益
--
衍生工具收益
--
股利收益 7.4.7.14 1,201,924.15 1,290,875.59
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.15
-34,653,620.12 -10,020,294.82
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号
填列）
7.4.7.16
601,864.44 132,785.32
减：二、费用
12,018,698.31 13,760,299.59
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 6,777,426.07 9,497,149.21
2．托管费 7.4.10.2.2 1,454,283.70 1,582,858.23
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.17 3,296,604.04 2,178,318.65
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 7.4.7.18 490,384.50 501,973.50
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-67,217,812.14 17,595,205.58
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”
号填列
-67,217,812.14 17,595,205.58
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 279,250,866.89 314,317,196.25 593,568,063.14
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -67,217,812.14 -67,217,812.14
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
208,968,630.29 456,240,144.19 665,208,774.48
其中：1.基金申购款 741,748,341.64 725,939,548.63 1,467,687,890.27
2.基金赎回款 -532,779,711.35 -269,699,404.44 -802,479,115.79
21
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -509,098,178.06 -509,098,178.06
五、期末所有者权益（基金净值） 488,219,497.18 194,241,350.24 682,460,847.42
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 330,656,880.54 352,019,575.28 682,676,455.82
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 17,595,205.58 17,595,205.58
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-51,406,013.65 -55,297,584.61 -106,703,598.26
其中：1.基金申购款 30,813,953.38 32,862,366.09 63,676,319.47
2.基金赎回款 -82,219,967.03 -88,159,950.70 -170,379,917.73
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 279,250,866.89 314,317,196.25 593,568,063.14
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：杨小勇，主管会计工作负责人：李选进，会计机构负责人：杨洋
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金(以下简称“本基金”) 经中国证监会《关于同意汇丰
晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金募集的批复》(证监基金字[2006] 53号文)批准，由汇丰晋信基
金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《汇丰晋信 2016 生命周期开
放式证券投资基金基金合同》发售，基金合同于 2006 年 5 月 23 日生效。本基金为契约型开放式，存
续期限不定，首次设立募集规模为 2,921,919,211.81 份基金份额。本基金的基金管理人为汇丰晋信基金
管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投
资基金基金合同》和《汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金更新招募说明书》的有关规定，本
基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券、央行票据及法
律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
22
在基金实际管理过程中，基金管理人将随着投资人目标期限的临近和根据中国证券市场的阶段性
变化，逐年适时调整基金资产在股票类资产、固定收益类资产间的配置比例。同时在正常市场情况下，
本基金保留的现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。本基金业
绩比较基准为：
X * 新华富时中国 A全指 + (1-X)* 新华巴克莱资本中国全债指数；自 2016 年 6 月 1日起，本基
金业绩比较基准为银行活期存款利率(税后)。 本基金的逐年资产配置和业绩比较基准所用的 X值如下表
所示：
时间段
股票类资产
比例%
X 值（%）
（1-X ）值
（%）
基金合同生效之日至
2007/5/31
0-65 45.5 54.5
2007/6/1-2008/5/31 0-60 42.0 58.0
2008/6/1-2009/5/31 0-55 38.5 61.5
2009/6/1-2010/5/31 0-45 31.5 68.5
2010/6/1-2011/5/31 0-40 28.0 72.0
2011/6/1-2012/5/31 0-35 24.5 75.5
2012/6/1-2013/5/31 0-25 17.5 82.5
2013/6/1-2014/5/31 0-20 14.0 86.0
2014/6/1-2015/5/31 0-15 10.5 89.5
2015/6/1-2016/5/31 0-10 7.0 93.0
注：自 2008 年 11 月 11 日，新华雷曼中国全债指数更名为新华巴克莱资本中国全债指数。
根据《证券投资基金信息披露管理办法》 ，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证
监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金按照中华人民共和国财政部(以下简称“财政部”)于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计
准则-基本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及
其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证券业协会于 2007 年颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》 、 《汇丰晋信 2016 生命周期股票型证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报
表附注 4 所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
23
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状
况、2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注 2 所列示的其他有关规定的要求。
此外本财务报表同时符合如财务报表附注 7.4.2所列示的其他有关规定的要求。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股
票投资和债券投资划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为应
收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具
所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。
金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除
衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以
交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
(a) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
(i) 股票投资
买入股票于交易日确认为股票投资。股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的
相关交易费用直接记入当期损益。
卖出股票于交易日确认股票投资收益/(损失)。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。
24
(ii) 债券投资
买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的
相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作
为应收利息单独核算)。
认购新发行的分离交易可转债于获配日按支付的全部价款确认为债券投资，于权证实际取得日按
附注 4(5)(a)(iii)所示的方法单独核算权证成本，并相应调整债券投资成本。
卖出债券于卖出交易日确认债券投资收益/(损失)。出售债券的成本按移动加权平均法结转。
(iii) 权证投资
买入权证于交易日确认为权证投资。权证投资成本按交易日权证的公允价值确认，取得时发生的
相关交易费用直接计入当期损益。因认购新发行的分离交易可转债而取得的权证在实际取得日，按权
证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分
确认为权证投资成本。获赠权证(包括配股权证)在除权日，按持有的股数及获赠比例计算并记录增加的
权证数量。
卖出权证于交易日确认衍生工具收益/(损失)。出售权证的成本按移动加权平均法于交易日结转。
(b) 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实
际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的
总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认或摊销时收入当期损益。
(c) 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。
其他金融负债按公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法
与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法。其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际
收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本，终止确认或摊销时支出计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交
易市价确定公允价值，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发
生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25％以上的，
25
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25％
以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定
投资品种的公允价值。
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。估值技
术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金
融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的特殊情况
处理如下：
(a) 股票投资
(i) 对因特殊事项长期停牌的股票，如该停牌股票对基金资产净值产生重大影响，则采用《中国证
券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的相关估值方法估值。
(ii) 送股、转增股、配股和公开增发新股，按估值日在证券交易所上市的同一股票的收盘价估值；
该日无交易的，以最近一日的收盘
价估值。
(iii) 首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价
值的情况下，按成本估值。
(iv) 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的
收盘价估值。
(v) 非公开发行有明确锁定期的股票，按照证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基金执行企业会
计准则估值业务及份额净值计价有关事项的通知》中规定的相关估值方法估值。
(b) 债券投资
(i) 交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价估值，交易所上市未实
行净价列示的债券按估值原则确认
的相应交易日的收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。
(ii) 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、
市场报价、流动性及收益率曲线等
因素确定其公允价值进行估值。具体估值模型、参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。对全国银行间债券市场
26
未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明
显差异，未上市期间市场利率没
有发生大的变动的情况下，按成本估值。
(iii) 同一债券同时在两个或两个以上市场交易，按债券所处市场分别估值。
(c) 权证投资
(i) 首次公开发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值
的情况下，按成本估值。
(ii) 因持有股票而享有的配股权证以及停止交易但未行权的权证按采用估值技术确定的公允价值
估值。
相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。
如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值（即公平交易中，熟悉情况的交
易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额）的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，
按最能反映公允价值的价格估值。
实际成本与估值的差异计入“公允价值变动收益/(损失)”科目。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。金融资产和金融负债在资产负债表
内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
- 本基金具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的；
- 本基金计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申
购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的
未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指
根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比
27
例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于年末全额转入
“未分配利润/(累计亏损)” 。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。
债券投资收益/(损失)于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。
衍生工具收益/(损失)于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。
股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后
的净额于除权除息日确认。
债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的
个人所得税(适用于企业债和可转债等)后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期
一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计
提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。
存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际
利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。
公允价值变动收益/(损失)核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍生金融资
产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。
7.4.4.10费用的确认和计量
根据《汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金管理人报酬
按前一日基金资产净值的如下年费率逐日计提：
时间段 年管理费率
自基金合同生效之日至 2011/05/31 1.50%
自 2011/06/01 至2016/05/31 0.75%
自 2016/06/01 起 0.38%
28
根据《汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金托管费按前
一日基金资产净值的如下年费率逐日计提：
时间段 年托管费率
自基金合同生效之日至 2011/05/31 0.25%
自 2011/06/01 至2016/05/31 0.20%
自 2016/06/01 起 0.10%
本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。
本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。
卖出回购金融资产利息支出于 2007 年 7 月 1 日之前，按融入资金金额与约定利率在回购期内以直
线法逐日计提，自 2007 年 7 月 1 日起按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期
内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。
本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如
果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有
人可选择现金方式或红利再投资方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红
利。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至多 2 次；每次基金收益分配比例不低于
可分配收益的 50%。基金合同生效不满 3 个月，收益可不分配。如果基金当期出现净亏损，则不进行
收益分配。基金当期收益应先弥补上一期亏损后，方可进行当期收益分配。基金收益分配后每份基金
份额的净值不能低于面值。分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申
请赎回的基金份额享受当次分红。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.4.12分部报告
29
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分： (1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、
发生费用；(2)本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配臵资源、评价其业绩；
(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经
营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
除上述会计政策和会计估计外，本基金无其他重要的会计政策和会计估计
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金在本年度未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本年度未发生重大会计差错。
7.4.6 税项
根据财税字[1998]55 号文、财税字[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号文《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分臵试点改革有关税收政策问题的通知》 、
财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做
好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证
券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务
总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项
列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。
(c) 基金作为流通股股东在股权分臵改革过程中收到由非流通股股东支付的股份现金对价，暂免征
收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d) 对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基
30
金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收
入暂减按 50%计算个人所得税。
(e) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f) 对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得
税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
活期存款 4,285,529.18 25,902,684.50
定期存款 --
其他存款 --
合计 4,285,529.18 25,902,684.50
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 158,741,541.16 146,144,658.86 -12,596,882.30
交易所市场 85,859,265.80 83,310,590.80 -2,548,675.00
银行间市场 164,514,495.46 165,513,000.00 998,504.54 债券
合计 250,373,761.26 248,823,590.80 -1,550,170.46
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 409,115,302.42 394,968,249.66 -14,147,052.76
上年度末
2010年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 216,397,066.41 236,356,282.08 19,959,215.67
交易所市场 31,440,234.81 31,994,253.50 554,018.69
银行间市场 589,410.00 582,743.00 -6,667.00 债券
合计 32,029,644.81 32,576,996.50 547,351.69
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 248,426,711.22 268,933,278.58 20,506,567.36
31
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金于 2011 年末未持有衍生金融资产。(2010 年末余额：零)
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2011年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场 250,000,695.00 -
合计 250,000,695.00 -
上年度末
2010年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 --
注：(2010 年末余额：零)
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金于 2011 年末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。(2010 年末余额：零)
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 4,464.78 37,628.01
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 36,983.72 33,253.64
应收债券利息 2,325,263.58 44,637.82
应收买入返售证券利息 346,136.70 -
应收申购款利息 11.02 38.96
其他 46.80 36.30
合计 2,712,906.60 115,594.73
7.4.7.6其他资产
本基金于 2011 年末未持有其他资产。(2010 年末余额：零)
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
32
交易所市场应付交易费用 462,216.21 325,876.83
银行间市场应付交易费用 1,995.00 -
合计 464,211.21 325,876.83
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00 750,000.00
应付赎回费 139.14 577.13
应付后端申购费 294.00 -
债券利息税 - -
银行手续费 - -
预提信息披露费 360,000.00 360,000.00
预提审计费用 110,000.00 120,000.00
合计 1,470,433.14 1,230,577.13
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 279,250,866.89 279,250,866.89
本期申购 741,748,341.64 741,748,341.64
本期赎回（以“-”号填列） -532,779,711.35 -532,779,711.35
本期末 488,219,497.18 488,219,497.18
注：此处申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 420,709,639.00 -106,392,442.75 314,317,196.25
本期利润 -32,564,192.02 -34,653,620.12 -67,217,812.14
本期基金份额交易产生
的变动数
554,636,444.71 -98,396,300.52 456,240,144.19
其中：基金申购款 1,074,941,581.45 -349,002,032.82 725,939,548.63
基金赎回款 -520,305,136.74 250,605,732.30 -269,699,404.44
本期已分配利润 -509,098,178.06 - -509,098,178.06
本期末 433,683,713.63 -239,442,363.39 194,241,350.24
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
33
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
活期存款利息收入 419,456.05 2,047,062.04
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 2,689,111.83 1,033,116.02
其他 76,077.51 3,190.02
合计 3,184,645.39 3,083,368.08
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 1,091,974,101.59 759,503,328.41
减：卖出股票成本总额 1,122,876,246.73 722,880,594.85
买卖股票差价收入 -30,902,145.14 36,622,733.56
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
98,852,181.25 -
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
99,902,574.75 -
减：应收利息总额 1,915,901.35 -
债券投资收益 -2,966,294.85 -
7.4.7.14股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
股票投资产生的股利收益 1,201,924.15 1,290,875.59
基金投资产生的股利收益 --
合计 1,201,924.15 1,290,875.59
7.4.7.15公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
34
日 日
1.交易性金融资产 -34,653,620.12 -10,020,294.82
——股票投资 -32,556,097.97 -10,571,894.51
——债券投资 -2,097,522.15 551,599.69
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -34,653,620.12 -10,020,294.82
7.4.7.16其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 601,460.67 126,408.77
转出基金补偿收入 403.77 -
基金转换费收入 - 1,382.63
其他 - 4,993.92
合计 601,864.44 132,785.32
7.4.7.17交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 3,295,304.04 2,178,318.65
银行间市场交易费用 1,300.00 -
合计 3,296,604.04 2,178,318.65
7.4.7.18其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 110,000.00 120,000.00
信息披露费 360,000.00 360,000.00
其他 20,384.50 21,973.50
合计 490,384.50 501,973.50
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
35
截至本财务报告批准报出日，本基金未发生需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
汇丰晋信基金管理有限公司 基金管理人
交通银行股份有限公司(“交通银行”) 基金托管人
山西信托有限责任公司(“山西信托”) 基金管理人的股东
山西证券股份有限公司(“山西证券”) 见注释①
中德证券有限责任公司(“中德证券”) 见注释②
汇丰环球投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
注：①山西证券与本基金管理人的股东—山西信托共同受山西省国信投资(集团)公司控制。
②中德证券与本基金管理人的股东—山西信托共同受山西省国信投资(集团)公司控制。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
山西证券 186,886,101.14 8.67% 360,216,419.68 25.83%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
山西证券 73,891,575.00 36.32% 19,943,904.60 63.35%
7.4.10.1.4 债券回购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
36
成交金额
占当期债券回
购成交总额的
比例
成交金额
占当期债券
回购成交总
额的比例
山西证券 200,000,000.00 3.19% 180,000,000.00 100.00%
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
山西证券 158,852.60 8.84% 0.00 0.00%
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
山西证券 306,182.07 26.36% 139,111.45 42.69%
注：股票交易佣金计提标准如下：
深圳证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-清算库中买(卖)经手费
上海证券交易所交易佣金=买(卖)成交金额×1‰-买(卖)经手费-买(卖)证管费
上述交易佣金比率均在合理商业条款范围内收取，并符合行业标准。
根据《证券研究服务协议》 ，本基金管理人在租用山西证券股份有限公司证券交易专用交易单元进
行股票交易的同时，还从山西证券股份有限公司获得证券研究综合服务。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
6,777,426.07 9,497,149.21
37
其中：支付销售机构的客户维护
费
972,002.23 1,533,099.36
注：支付基金管理人汇丰晋信基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的
年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金管理费=前一日基金资产净值×1.5%/当年天数
2011 年 6 月 1 日起，管理费费率为 0.75%
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
1,454,283.70 1,582,858.23
注：支付基金托管人交通银行的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。计算公式为：
日基金托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数
2011 年 6 月 1 日起，托管费费率为 0.2%
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金在本年度与上年度均未与关联方通过银行间同业市场进行过债券(含回购)交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金管理人在本年度与上年度均未投资过本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外的其他关联方在本年末与上年末均未持有本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
38
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 4,285,529.18 419,456.05 25,902,684.50 2,047,062.04
注：本基金通过“交通银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任
公司的结算备付金，于 2011 年 12 月 31 日的相关余额为人民币 21,314,452.89 元 (2010年 12 月 31 日：
人民币 122,884,356.75 元)。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
- - - - - -
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
中德证券 002340 格林美 网上发行 500 16,000.00
中德证券 601018 宁波港 网上发行 17,000 62,900.00
注：
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
上述关联交易均根据正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2011-06-1
0
2011-06-10 2011-06-10 5.500 409,024,299.37
100,073,878.
69
509,098,17
8.06
-
合计 - - 5.500 409,024,299.37
100,073,878.
69
509,098,17
8.06
-
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
1、根据《证券发行与承销管理办法》 ，证券投资基金参与新股网下配售，应当承诺获得网下配售
的股票持有期限不少于 3 个月，持有期自公开发行的股票上市之日起计算。基金通过网上申购获配的
39
新股，从新股获配日至该新股上市日期间，为流通受限制而不能自由转让的资产。此外，基金还可作
为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的
股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
600535 天士力 2011-12-30
召开
股东
大会
41.94 2012-01-04 42.71 80,000 3,436,532.00 3,355,200.00 -
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金金融工具的风险主要包括：
信用风险
流动性风险
市场风险
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，
通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由风险控制委员会、风险管理部和相关职
能部门构成的多级风险管理架构体系。
40
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产
净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该
证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控
制相应的信用风险。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
注：本年度末及上年度末本基金均未持有短期信用债券投资。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年 12月 31 日
上年末
2010年 12 月 31 日
AAA 89,663,963.40 19,504,200.00
AAA 以下 13,840,627.40 12,490,053.50
未评级 --
合计 103,504,590.80 31,994,253.50
注：注：1、上述表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。
2、根据中国人民银行 2006 年 3 月 29日发布的“银发[2006]95号”文《中国人民银行信用评级管
理指导意见》 ，以及 2006 年 11 月 21 日发布的《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》等文件的
有关规定，中长期债券信用等级划分成三等九级，分别用 AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC
和 C 表示，其中，除 AAA 级、CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+” 、 “-”符号进行
微调，表示略高或略低于本等级。
级别设置 含义
AAA 偿还债务的能力极强， 基本不受不利经济环境的影
响，违约风险极低。
AA 偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较
小，违约风险很低。
41
A 偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影
响，违约风险较低。
BBB 偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大，
违约风险一般。
BB 偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大，
有较高违约风险。
B 偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境， 违
约风险很高。
CCC 偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境， 违约
风险极高。
CC 在破产重组时可获得保护较小， 基本不能保证偿还
债务。
C 不能偿还债务。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度与可能遭受的损失。本基金的流动性风险一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难，另一方面来自于基金份额持有人可随时
要求赎回其持有的基金份额。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可于银行间同业市场
交易，因此除在附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，均能及时
变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过
基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4市场风险
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息资产
42
主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。本基金管理人每日对本基金面临的利率敏
感性缺口进行监控。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口：
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12
月31日
1个月以
内
1-3
个月
6个月
以内
3个月
-1年
6个月-1
年
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
4,285,529
.18
- - - - - - -
- 4,285,529
.18
结算备付
金
21,314,45
2.89
- - - - - - -
- 21,314,45
2.89
存出保证
金
103,913.6
3
- - - - - - -
1,250,000
.00
1,353,913
.63
交易性金
融资产
40,124,00
0.00
36,310,07
6.20
-
15,223,78
0.00
--
62,199,73
4.60
94,966,00
0.00
146,144,6
58.86
394,968,2
49.66
衍生金融
资产
- - - - - - - -
-
-
买入返售
金融资产
250,000,6
95.00
- - - - - - -
- 250,000,6
95.00
应收证券
清算款
- - - - - - - -
10,319,65
3.26
10,319,65
3.26
应收利息 - - - - - - - -
2,712,906
.60
2,712,906
.60
应收股利 - - - - - - - - - -
应收申购
款
66,566.08 - - - - - - -
-
66,566.08
递延所得
税资产
- - - - - - - -
-
-
其他资产 - - - - - - - - - -
资产总计 315,895,1 36,310,07 - 15,223,78 - - 62,199,73 94,966,00 160,427,2 685,021,9
43
56.78 6.20 0.00 4.60 0.00 18.72 66.30
负债
短期借款 - - - - - - - - - -
交易性金
融负债
- - - - - - - -
-
-
衍生金融
负债
- - - - - - - -
-
-
卖出回购
金融资产
款
- - - - - - - -
-
-
应付证券
清算款
- - - - - - - -
-
-
应付赎回
款
- - - - - - - -
61,351.99
61,351.99
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
438,156.1
2
438,156.1
2
应付托管
费
- - - - - - - -
116,841.6
2
116,841.6
2
应付销售
服务费
- - - - - - - -
-
-
应付交易
费用
- - - - - - - -
464,211.2
1
464,211.2
1
应交税费 - - - - - - - - 10,124.8010,124.80
应付利息 - - - - - - - - - -
应付利润 - - - - - - - - - -
递延所得
税负债
- - - - - - - -
-
-
其他负债 - - - - - - - -
1,470,433
.14
1,470,433
.14
负债总计 - - - - - - - -
2,561,118
.88
2,561,118
.88
利率敏感
度缺口
315,895,1
56.78
36,310,07
6.20
-
15,223,78
0.00
--
62,199,73
4.60
94,966,00
0.00
157,866,0
99.84
682,460,8
47.42
上年度末 1个月以 1-3个月 6 个月以 3个月-1 6个月-1 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
44
2010年12
月31日
内 内 年 年
资产
银行存款 - - - - -
25,902,68
4.50
--
- 25,902,68
4.50
结算备付
金
- - - - -
122,884,3
56.75
--
- 122,884,3
56.75
存出保证
金
- - - - -
103,913.6
3
--
750,000.0
0
853,913.6
3
交易性金
融资产
- - - - -
582,743.0
0
-
31,994,25
3.50
236,356,2
82.08
268,933,2
78.58
应收证券
清算款
- - - - - - - -
177,020,3
93.46
177,020,3
93.46
应收利息 - - - - - - - -
115,594.7
3
115,594.7
3
应收申购
款
- - - - -
563,353.0
8
--
- 563,353.0
8
资产总计 - - - - -
150,037,0
50.96
-
31,994,25
3.50
414,242,2
70.27
596,273,5
74.73
负债
应付赎回
款
- - - - - - - -
255,743.8
5
255,743.8
5
应付管理
人报酬
- - - - - - - -
765,697.5
2
765,697.5
2
应付托管
费
- - - - - - - -
127,616.2
6
127,616.2
6
应付交易
费用
- - - - - - - -
325,876.8
3
325,876.8
3
其他负债 - - - - - - - -
1,230,577
.13
1,230,577
.13
负债总计 - - - - - - - -
2,705,511
.59
2,705,511
.59
利率敏感
度缺口
- - - - -
150,037,0
50.96
-
31,994,25
3.50
411,536,7
58.68
593,568,0
63.14
45
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约的重新定价日或到期日孰早
者进行了分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设
该利率敏感性分析为除市场利率以外的其他市场变量保持不变，该计算结果为基于本基金
报表每日资产组合持有债券资产的利率风险状况测算的理论变动值。
假设所有期限的利率以相同幅度变动 25 个基点，其他市场变量保持不变。
此项影响不考虑基金经理为降低利率风险而可能采取的风险管理活动。
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
市场利率上升 25 个基点 减少 2,052,640.39 元 减少 459,613.8 元
分析
市场利率下降 25 个基点 增加 2,052,640.39 元 增加 459,613.8 元
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市的股票和债券以及银行间同
业市场交易的债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投
资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产净值的 21.41%，债券投资为 36.46%，无衍生金融资产
投资。于 2011 年 12月 31 日，本基金面临的整体市场价格风险列示如下：
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 146,144,658.86 21.41 236,356,282.08 39.82
交易性金融资产-债券投资 248,823,590.80 36.46 32,576,996.50 5.49
衍生金融资产-权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 394,968,249.66 57.87 268,933,278.58 45.31
46
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准（见附注 7.4.1）以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
业绩比较基准上升 5% 增加 40358753.4 元 增加 37289349.93 元
分析
业绩比较基准下降 5% 减少 40358753.4 元 减少 37289349.93 元
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
公允价值
(a) 以公允价值计量的金融工具
下表按公允价值三个层级列示了以公允价值计量的金融资产工具于 2011 年 12 月 31 日的账面价
值。公允价值计量中的层级取决于对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值。三个层级的定义如
下：
第一层级: 相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价；
第二层级: 直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除市场报价以外的
有关资产或负债的输入值；
第三层级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
于资产负债表日，本基金的金融工具公允价值均为第一个层级。
20 1 1 年 12 月 31 日
第一层级
第二层级
第三层级
合计
人民币元
人民币元
人民币元
人民币元
资产
交易性金融资产
股票投资
142,789,458.86
3,355,200.00
-
146,144,658.86
债券投资
83,310,590.80
165,513,000.00
-
248,823,590.80
合计
226,100,049.66
168,868,200.00
-
394,968,249.66
2 01 0 年 12 月 31 日
第一层级
第二层级
第三层级
合计
人民币元
人民币元
人民币元
人民币元
47
资产
交易性金融资产
股票投资
23 6,3 56 ,2 8 2.0 8
-
-
2 36, 35 6, 28 2. 08
债券投资
31,994,253.50
582,743.00
-
32,576,996.50
合计
26 8,3 50 ,5 35. 5 8
5 82, 74 3 .00
-
26 8,9 33 ,2 78. 5 8
根据估值方法的变更，本基金综合考虑估值调整中采用的可观察与不可观察输入值对于公允价值
的影响程度，确定相关证券公允价值的层级。
对于在资产负债表日以公允价值计量的交易性金融资产的公允价值信息，本基金在估计公允价值
时运用的主要方法和假设参见附注 7.4.4.4 和 7.4.4.5。
(b) 其他金融工具的公允价值（非以公允价值计量账面价值）
除 7.4.14(a)披露的以公允价值计量的金融工具外，本基金 12 月 31 日各项金融资产和金融负债的
账面价值与公允价值之间无重大差异。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 146,144,658.86 21.33
其中：股票 146,144,658.86 21.33
2 固定收益投资 248,823,590.80 36.32
其中：债券 248,823,590.80 36.32
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 250,000,695.00 36.50
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 25,599,982.07 3.74
6 其他各项资产 14,453,039.57 2.11
7 合计 685,021,966.30 100.00
48
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 5,770,275.32 0.85
C 制造业 45,537,587.80 6.67
C0
食品、饮料 18,678,733.50 2.74
C1
纺织、服装、皮毛 4,073,620.00 0.60
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 12,994,156.30 1.90
C8
医药、生物制品 9,791,078.00 1.43
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 9,604,485.82 1.41
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 14,325,051.60 2.10
H 批发和零售贸易 6,611,182.74 0.97
I 金融、保险业 36,102,077.44 5.29
J 房地产业 9,844,959.20 1.44
K 社会服务业 11,440,829.94 1.68
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 6,908,209.00 1.01
合计 146,144,658.86 21.41
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 1,410,464 16,742,207.68 2.45
2 000876 新 希 望 715,642 11,987,003.50 1.76
3 601628 中国人寿 391,943 6,913,874.52 1.01
4 600805 悦达投资 562,100 6,908,209.00 1.01
5 601318 中国平安 188,821 6,502,995.24 0.95
49
6 600050 中国联通 1,237,400 6,483,976.00 0.95
7 600000 浦发银行 700,000 5,943,000.00 0.87
8 601088 中国神华 227,804 5,770,275.32 0.85
9 600048 保利地产 535,600 5,356,000.00 0.78
10 002131 利欧股份 415,600 5,132,660.00 0.75
11 300020 银江股份 390,700 4,590,725.00 0.67
12 000961 中南建设 534,021 4,496,456.82 0.66
13 002146 荣盛发展 510,109 4,488,959.20 0.66
14 600741 华域汽车 453,000 4,194,780.00 0.61
15 002029 七 匹 狼 115,400 4,073,620.00 0.60
16 600138 中青旅 266,499 4,013,474.94 0.59
17 002306 湘鄂情 258,547 3,878,205.00 0.57
18 600085 同仁堂 268,600 3,768,458.00 0.55
19 600261 阳光照明 212,810 3,666,716.30 0.54
20 002311 海大集团 199,400 3,549,320.00 0.52
21 600054 黄山旅游 239,000 3,549,150.00 0.52
22 002482 广田股份 143,300 3,377,581.00 0.49
23 600535 天士力 80,000 3,355,200.00 0.49
24 600785 新华百货 145,278 3,316,696.74 0.49
25 600859 王府井 102,600 3,294,486.00 0.48
26 300170 汉得信息 175,980 3,250,350.60 0.48
27 600199 金种子酒 210,900 3,142,410.00 0.46
28 002038 双鹭药业 81,200 2,667,420.00 0.39
29 600970 中材国际 109,800 1,730,448.00 0.25
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 32,899,906.54 5.54
2 600395 盘江股份 29,500,778.31 4.97
3 600030 中信证券 24,270,242.00 4.09
4 000157 中联重科 23,269,214.88 3.92
5 600036 招商银行 20,231,989.93 3.41
6 600015 华夏银行 20,060,505.31 3.38
7 601088 中国神华 19,891,966.72 3.35
8 600031 三一重工 19,246,905.94 3.24
9 600048 保利地产 19,240,280.24 3.24
50
10 600585 海螺水泥 18,725,321.29 3.15
11 600000 浦发银行 14,987,522.33 2.52
12 000876 新 希 望 14,930,539.61 2.52
13 601390 中国中铁 14,587,947.04 2.46
14 601699 潞安环能 14,378,402.96 2.42
15 002233 塔牌集团 13,478,559.84 2.27
16 002601 佰利联 13,138,578.59 2.21
17 600362 江西铜业 12,018,590.12 2.02
18 000937 冀中能源 11,951,556.84 2.01
19 002482 广田股份 11,947,694.32 2.01
20 600125 铁龙物流 11,929,208.40 2.01
注：①本表“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600585 海螺水泥 33,521,396.34 5.65
2 000858 五 粮 液 33,518,222.72 5.65
3 600395 盘江股份 28,886,745.89 4.87
4 002123 荣信股份 22,974,633.30 3.87
5 600030 中信证券 22,302,238.01 3.76
6 000157 中联重科 21,464,680.05 3.62
7 600015 华夏银行 20,462,924.27 3.45
8 600031 三一重工 18,403,148.02 3.10
9 002073 软控股份 17,570,807.92 2.96
10 601699 潞安环能 17,560,580.63 2.96
11 601766 中国南车 16,979,675.63 2.86
12 600048 保利地产 16,749,822.07 2.82
13 000811 烟台冰轮 16,307,827.56 2.75
14 600880 博瑞传播 16,181,594.41 2.73
15 000937 冀中能源 16,151,282.67 2.72
16 601390 中国中铁 14,608,151.45 2.46
17 002482 广田股份 14,575,438.72 2.46
18 000528 柳 工 13,897,545.08 2.34
19 002233 塔牌集团 13,753,866.12 2.32
20 000877 天山股份 13,400,109.19 2.26
21 601088 中国神华 13,234,926.80 2.23
51
22 000651 格力电器 12,742,316.31 2.15
23 000998 隆平高科 12,144,912.26 2.05
24 600125 铁龙物流 12,085,406.22 2.04
注：①本表“本期累计卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关
交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 1,065,220,721.48
卖出股票的收入（成交）总额 1,091,974,101.59
注：本表“买入股票成本（成交）总额” ， “卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成
交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 145,319,000.00 21.29
其中：政策性金融债 145,319,000.00 21.29
4 企业债券 72,510,917.70 10.62
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 30,993,673.10 4.54
8 其他 - -
9 合计 248,823,590.80 36.46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110239 11国开39 400,000 40,124,000.00 5.88
2 110411 11农发11 300,000 31,494,000.00 4.61
3 110257 11国开57 300,000 30,423,000.00 4.46
52
4 080214 08国开14 200,000 21,912,000.00 3.21
5 070225 07国开25 200,000 21,366,000.00 3.13
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,353,913.63
2 应收证券清算款 10,319,653.26
3 应收股利 -
4 应收利息 2,712,906.60
5 应收申购款 66,566.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,453,039.57
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113002 工行转债 15,223,780.00 2.23
2 110015 石化转债 14,426,200.30 2.11
3 110016 川投转债 1,343,692.80 0.20
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
53
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，投资组合报告中，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
12,635 38,640.25 186,618,602.22 38.22%301,600,894.96 61.78%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
17,553.72 0.0036%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2006年 5 月23 日)基金份额总额
2,921,919,211.81
本报告期期初基金份额总额
279,250,866.89
本报告期基金总申购份额
741,748,341.64
减：本报告期基金总赎回份额
532,779,711.35
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
488,219,497.18
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。
54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
2011 年 5 月 11 日， 经公司股东会审议批准， Mark McCombe 先生不再担任本公司董事， 由 John Flint
先生继任本公司董事；李选进先生不再担任本公司董事，由 Joanna Munro 女士继任本公司董事。
2011 年 7 月 23 日，基金管理人发布公告，经公司董事会审议批准，并报中国证监会核准，聘任王
立荣先生为公司副总经理。
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本基金本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期内未发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期内未有改聘为其审计的会计师事务所的情况，报告年度预提审计费 110000 元，根
据与毕马威华振会计师事务所签订的《审计业务约定书》 ，应实际支付 2011 年度审计费 110000 元。自
本基金募集以来，毕马威华振会计师事务所有限公司一直为本基金提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金本报告期内，基金管理人、基金托管人托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽
查或处罚的情形发生。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
佣金
占当期佣
金总量的
比例
55
的比例
中信证券 1 793,196,715.43 36.78% 644,478.63 35.86% -
银河证券 1 427,523,227.60 19.83% 363,391.55 20.22% -
申银万国 1 250,203,924.65 11.60% 212,671.28 11.83% -
兴业证券 1 216,544,568.09 10.04% 184,062.76 10.24% -
山西证券 1 186,886,101.14 8.67% 158,852.60 8.84% -
华泰联合 1 134,159,254.63 6.22% 109,005.06 6.06% -
国泰君安 1 126,845,112.05 5.88% 107,817.80 6.00% -
招商证券 1 21,026,733.01 0.98% 17,084.14 0.95% -
合计 8 2,156,385,636.60 100.00% 1,797,363.82 100.00% -
注：1、本报告期内，本基金新增券商交易单元为兴业证券；
2、申银万国、山西证券、国泰君安、中信证券、招商证券、华泰联合交易单元与汇丰晋信低碳先
锋股票型证券投资基金以及汇丰晋信消费红利股票型证券投资基金合并使用；
3、专用交易单元的选择标准和程序
1) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
a.实力雄厚，信誉良好；
b.公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好,过去三年未有任何违规经营记录；
c.公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供研究服务支持；
d.公司内部管理规范，研究流程严谨清晰,能满足基金操作的高度保密要求；
e.具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，能及时为本基金提供准确全面的信息资讯服务。
2) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
基金管理人定期对证券公司服务质量从以下几方面进行考核，并根据考核结果选择交易单元：
a.研究报告的数量和质量；
b.提供研究服务的主动性；
c.资讯提供的及时性及便利性；
d.其他可评价的考核标准。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中信证券 44,142,352.64 21.70% - - - -
银河证券 31,698,198.20 15.58% 2,230,000,000.00 35.62% - -
56
申银万国 15,935,502.40 7.83% 470,000,000.00 7.51% - -
兴业证券 - -1,900,000,000.0030.35% - -
山西证券 73,891,575.00 36.32% 200,000,000.00 3.19% - -
华泰联合 17,383,136.08 8.54% - - - -
国泰君安 20,405,147.20 10.03% 1,460,000,000.00 23.32% - -
招商证券 - - - - - -
合计 203,455,911.52 100.00% 6,260,000,000.00 100.00% - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 汇丰晋信旗下开放式基金净值公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-04
2
关于通过交通银行调整基金定期定额投资
起点金额进行调整的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-06
3
汇丰晋信关于在中国银行开通汇丰晋信旗
下开放式基金转换业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-06
4
汇丰晋信关于旗下基金参加交通银行股份
有限公司网上银行、手机银行基金申购费率
优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-06
5
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基
金更新招募说明书全文（2011 年第1 号）
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-07
6
汇丰晋信关于继续通过深圳发展银行开展
基金定投申购和网银申购费率优惠推广活
动
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-13
7
汇丰晋信基金管理有限公司关于在建设银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-20
8 汇丰晋信 2010 年第4 季度报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-21
9
汇丰晋信基金管理有限公司关于在农业银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-01-27
10
汇丰晋信基金管理有限公司关于在华夏银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-02-14
11
汇丰晋信基金管理有限公司关于在光大银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-02-21
12
汇丰晋信基金管理有限公司关于在民生银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-01
13 汇丰晋信基金管理有限公司关于在平安银 本基金选定的信息披 2011-03-07
57
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
露报纸、管理人网站
14
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金
参加光大证券网上交易方式定期定额投资
基金申购费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-09
15
汇丰晋信基金管理有限公司关于通过建设
银行调整基金定期定额投资起点金额的公
告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-11
16
汇丰晋信基金管理有限公司关于修改旗下
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基
金和汇丰晋信龙腾股票型证券投资基金基
金合同的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-15
17
汇丰晋信基金管理有限公司关于在深圳发
展银行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换
业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-28
18 汇丰晋信基金 2010 年度报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-28
19
汇丰晋信基金管理有限公司关于在中信建
投证券开通汇丰晋信旗下开放式基金转换
业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-03-30
20
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金
参加“华夏银行?盈基金 2011”网上银行基
金申购 4 折优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-02
21
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金
继续参加华夏银行开展定期定额申购费率
优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-02
22
关于汇丰晋信基金管理有限公司旗下基金
持有的上海汽车和华域汽车股票采用收盘
价进行估值的提示性公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-07
23 汇丰晋信基金 2011 年第1 季度报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-22
24
汇丰晋信基金管理有限公司关于在温州银
行开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-22
25
汇丰晋信基金管理有限公司关于在海通证
券开通汇丰晋信旗下开放式基金转换业务
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-22
26
汇丰晋信基金管理有限公司关于在中信证
券开通汇丰晋信旗下开放式基金定期定额
投资业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-04-22
27
汇丰晋信基金管理有限公司关于新增宁波
银行股份有限公司为旗下部分开放式基金
代销机构的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-06
58
28
汇丰晋信基金管理有限公司关于通过宁波
银行开办汇丰晋信旗下部分开放式基金定
期定额投资业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-06
29
汇丰晋信基金管理有限公司关于在宁波银
行开通汇丰晋信旗下部分开放式基金转换
业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-06
30
汇丰晋信关于新增上海农村商业银行为旗
下开放式基金代销机构的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-10
31
汇丰晋信基金管理有限公司关于通过上海
农村商业银行开办汇丰晋信旗下开放式基
金定期定额投资业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-10
32
汇丰晋信关于旗下基金参加上海农村商业
银行网上银行、定期定额投资基金申购费率
优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-10
33
汇丰晋信基金管理有限公司关于在上海农
村商业银行开通汇丰晋信旗下开放式基金
转换业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-20
34
汇丰晋信基金管理有限公司关于汇丰晋信
2016 生命周期开放式证券投资基金停止受
理后端申购业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-27
35
汇丰晋信基金管理有限公司关于调整汇丰
晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金管
理费和托管费的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-27
36
汇丰晋信基金管理有限公司关于调整汇丰
晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金资
产配置比例和业绩比较基准权重的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-27
37
汇丰晋信基金管理有限公司关于新增渤海
银行股份有限公司为旗下开放式基金代销
机构的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-27
38
汇丰晋信基金管理有限公司关于通过渤海
银行开办汇丰晋信旗下开放式基金定期定
额投资业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-05-27
39
汇丰晋信基金管理有限公司关于通过中信
建投证券调整基金定期定额投资起点金额
的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-06-01
40
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基
金第二次分红预告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-06-08
41
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基
金第二次分红公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-06-13
42
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下开放
式基金参加渤海银行个人网上银行、定期定
额投资基金申购费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-06-24
43 汇丰晋信基金管理有限公司关于开通工商 本基金选定的信息披 2011-06-30
59
银行/光大银行/平安银行借记卡电子交易
的公告
露报纸、管理人网站
44
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金
参加交通银行网上银行、手机银行基金申购
费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-06-30
45 汇丰晋信旗下开放式基金净值公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-07-01
46
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下基金
参加中信银行网上银行、移动银行基金申购
费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-07-02
47
汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基
金更新招募说明书（2011 年第2 号）
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-07-08
48 汇丰晋信基金 2011 年第2 季度报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-07-20
49 王立荣担任公司副总经理的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-07-23
50
汇丰晋信旗下开放式基金 2011 年度半年度
报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-08-24
51 汇丰晋信基金 2011 年第3 季度报告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-10-24
52
关于通过中信万通证券开办汇丰晋信旗下
开放式基金定期定额投资业务的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-11-15
53
关于汇丰晋信基金管理有限公司旗下基金
持有的长期停牌股票采用指数收益法进行
估值的提示性公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-12-15
54
汇丰晋信基金管理有限公司关于旗下开放
式基金变更基金代销机构的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-12-27
55
汇丰晋信基金管理有限公司关于继续通过
深圳发展银行开展基金定投申购和网银申
购费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-12-30
56
汇丰晋信基金管理有限公司关于继续开展
基金电子交易系统申购费率和定期定额申
购费率优惠活动的公告
本基金选定的信息披
露报纸、管理人网站
2011-12-30
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
(1) 中国证监会批准汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金设立的文件
(2) 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金基金合同
(3) 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金招募说明书
60
(4) 汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金托管协议
(5) 汇丰晋信基金管理有限公司开放式基金业务规则
(6) 基金管理人业务资格批件和营业执照
(7) 基金托管人业务资格批件和营业执照
(8) 报告期内汇丰晋信 2016 生命周期开放式证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告
(9) 中国证监会要求的其他文件
12.2 存放地点
上海市浦东新区富城路 99 号震旦大厦 35 楼本基金管理人办公地址。
12.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-38789998
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
汇丰晋信基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日
