景 顺 长 城 内需 增 长 开 放式 证 券 投 资基 金
2011 年 年度 报 告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：
2012 年3 月30 日
景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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§1 重要提 示
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 全 部 独立 董 事 签字 同
意，并由 董事长 签发。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 28 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本年度报 告摘要 摘自年 度报 告正文， 投资者 欲了解 详细 内容，应 阅读年 度报告 正文 。
普 华永 道 中 天 会计 师 事 务所 有 限公 司 为 本 基金 出 具 了无 保 留意 见 的 审 计报 告 ， 基金 管 理人 在 本报
告中对相 关事 项 亦有详 细说 明，请投 资者注 意阅读 。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至2011 年 12 月 31 日 止。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金简称 景顺长城 内需增 长股票
基金主代 码 260104
交易代码 260104
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2004 年6 月 25 日
基金管理 人 景顺长城 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 793,337,043.05 份
基金合同 存续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金通过优先投资于内需拉动型行业中的优势企业，
分享中国经济和行业的快速增长带来的最大收益，实现
基金资产 的长期 、可持 续的 稳定增值 。
投资策略 股票投资部分以 “ 内 需 拉 动 型 ” 行 业 的 优 势 企 业 为 主 ，
以成长、价值及稳定收入为基础，在合适的价位买入具
有高成长性的成长型股票，价值被市场低估的价值型股
票，以及能提供稳定收入的收益型股票。债券投资部分
着重本金 安全性 和流动 性。
业绩比较 基准 沪深综合指数总市值加权指数 ×8 0 % ＋ 中 国 债 券 总 指 数
×2 0 % 。
风险收益 特征 本基金在风险较高的股票型基金中属于中低风险基金，
依据本基金投资组合管理方法的特征对投资组合风险进
行 控制，力争使本基金的平均单位风险收益值高于业绩
比较基准 的平均 单位风 险收 益值。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 景顺长城 基金管 理有限 公司 中国农业 银行股 份有限 公司
信息披露 负责
人
姓名 杨皞阳 李芳菲
联系电话 0755-82370388 010-68424199
电子邮箱 investor@invescogreatwall.com lifangfei@abchina.com
客户服务 电话
4008888606 95599
传真 0755-22381339 010-68424181
景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 www.invescogreatwall.com
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人的办 公场所
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实 现收益 -203,340,730.21 183,447,662.59 293,300,260.05
本期利润 -547,263,146.37 192,123,092.33 949,008,732.81
加权平均 基金份 额本期 利润 -0.8093 0.2926 1.7762
本期基金 份额净 值增长 率 -19.21% 11.42% 89.68%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供 分配基 金份额 利润 1.6681 2.0911 1.8262
期末基金 资产净 值 2,612,846,383.00 2,457,578,309.03 1,861,969,950.83
期末基金 份额净 值 3.293 4.217 3.913
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、期末可供 分配利 润采用 期末资产 负债表 中未分 配利 润与未分 配利润 中已实 现部 分的孰低 数。
3 、 基金份 额净值 的计算 精 确到小数 点后三 位， 小数点 后第四位 四舍五 入， 由此产 生的误差 计入基 金资
产。
4 、 上述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ， 计 入费用 后实际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -0.45% 1.19% -5.86% 1.05% 5.41% 0.14%
过去六个 月 -11.31% 1.11% -16.61% 1.02% 5.30% 0.09%
过去一年 -19.21% 1.12% -18.76% 0.96% -0.45% 0.16%
过去三年 70.75% 1.56% 23.57% 1.24% 47.18% 0.32%
过去五年 58.58% 1.82% 0.55% 1.62% 58.03% 0.20%
自基金合 同
生效起至 今
387.08% 1.62% 65.91% 1.47% 321.17% 0.15% 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：在资 产配置 方面， 本基 金投资于 股票投 资的比 例为 70%-95%；投资于债券投资 的最大比 例为 30%。
本 基金 优 先 投资 于 和 经济 增 长 最为 密 切 的内 需 拉 动型 行 业 中的 优 势 企业 。 对 这些 行 业 的投 资 占 股票 投
资的比重 不低 于 80%。按照 本基金基 金合同 的规定 ，本 基金的投 资建仓 期为 自 2004 年 6 月 25 日合 同
生效日起 3 个月 。建仓 期结 束时，本 基金投 资组合 达到 上述投资 组合比 例的要 求。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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3.2.3 过 去五 年基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：人 民币元
年度
每10 份基金份额
分红数
现金 形 式 发 放
总额
再 投 资 形 式 发
放总额
年 度 利 润 分 配 合
计
备注
2011 年 1.380 32,628,695.83 47,615,847.66 80,244,543.49 一次分红
2010 年 1.280 24,753,430.63 35,671,094.05 60,424,524.68 一次分红
2009 年 - - - -
合计 2.660 57,382,126.46 83,286,941.71 140,669,068.17
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管 理人景 顺长城 基金 管理有限 公司 （以下 简称 “ 公司” 或 “ 本公司 ” ） 是经 中国证监 会证监
基金字［2003］76 号文批准 设立的证 券投资 基金管 理公 司， 由 长城证 券有限 责任公 司、 景 顺资产 管理景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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有限公司 、 开 滦 （ 集团 ） 有 限责任公 司、 大连实 德集团 有限公司 共同发 起设立 ， 并 于 2003 年6 月 9 日
获得开业 批文，注 册资本 1.3 亿元人民币， 目前，各 家 出资比 例 分别为 49%、49%、1% 、1%。总部设在
深圳，在 北京、 上海、 广州 设有分公 司。
截止2011 年 12 月31 日， 景顺长城 基金管 理有限 公司 管理景顺 长城景 系列开 放式 证券投资 基金、
景 顺长 城 内 需增 长 开 放式 证 券 投资 基 金 、景 顺 长 城鼎 益 股 票型 证 券 投资 基 金 （LOF ） 、 景顺 长 城 资源 垄
断 股票 型 证 券投 资 基 金（LOF ） 、 景顺 长 城 新 兴成 长 股 票 型 证券 投 资 基金 、 景 顺长 城 内 需增 长 贰 号股 票
型 证券 投 资 基金 、 景 顺长 城 精 选蓝 筹 股 票型 证 券 投资 基 金 、景 顺 长 城公 司 治 理股 票 型 证券 投 资 基金 、
景 顺长 城 能 源基 建 股 票型 证 券 投资 基 金 、景 顺 长 城中 小 盘 股票 型 证 券投 资 基 金 、 景 顺 长城 稳 定 收益 债
券型证券 投资基 金、 景顺长 城大中华 股票型 证券投 资基 金、 景 顺长城 核心竞 争力股 票型证券 投资基 金。
其 中景 顺 长 城景 系 列 开放 式 证 券投 资 基 金下 设 景 顺长 城 优 选股 票 证 券投 资 基 金、 景 顺 长城 货 币 市场 证
券投资基 金、景 顺长城 动力 平衡证券 投资基 金。
本公司采 用团队 投资方 式， 即通过整 个投资 部门全 体人 员的共同 努力， 争取良 好投 资业绩。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理 （助 理 ） 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王鹏辉
本基金基金经
理，景顺长城内
需增长贰号股票
型证券投资基金
基金经理，景顺
长城中小盘股票
型证券投资基金
基金经理，投资
总监
2007 年 9 月 15
日
- 10
华中理工大学工学学
士 、 经 济 学 硕 士 。 曾 先
后 担 任 深 圳 市 农 村 商 业
银行资金部债券交易
员 、 长 城 证 券 研 究 部 研
究 员 、 融 通 基 金 研 究 策
划 部 行 业 研 究 员 ；2007
年 3 月加入本公 司。
杨鹏
本基金基金经
理，景顺长城内
需增长贰号股票
型证券投资基金
基金经理，景顺
长城中小盘股票
型证券投资基金
基金经理
2010 年 8 月 21
日
- 7
北 京 大 学 经 济 学 学 士 、
上 海 财 经 大 学 经 济 学 硕
士 。 曾 任 职 于 融 通 基 金
研 究 策 划 部 ， 担 任 宏 观
研 究 员 、 债 券 研 究 员 和
货 币 基 金 基 金 经 理 助 理
职务；2008 年 3 月加入
本公司。
注：1 、 对 基金的 首任基 金 经理， 其 “ 任 职日期 ”按基 金合同生 效日填 写， “ 离任 日期 ”为 根据公 司决
定的解聘 日期 （公告 前一日 ） ； 对此后 的非首 任基金 经 理， “ 任职日 期 ”指 根据公 司决定聘 任后的 公告
日期， “ 离任日 期 ”指 根据 公司决定 的解聘 日期（ 公告 前一日 ） ；
2 、证券从业 的含义 遵从行 业协会《 证券业 从业人 员资 格管理办 法》的 相关规 定。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ，本 基 金 管 理人 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 证 券 投 资 基金 运 作管
理 办法》 、 《 证 券投 资 基 金 销 售 管理 办 法 》和 《 证 券投 资 基 金信 息 披 露管 理 办 法》 等 有 关法 律 法 规及 各
项实施准 则、 《景 顺长城 内 需增长开 放式证 券投资 基金 基金合同 》 和 其他有 关法律 法规的规 定， 本着诚
实 信用 、 勤 勉尽 责 的 原则 管 理 和运 用 基 金资 产 ， 在严 格 控 制风 险 的 基础 上 ， 为基 金 持 有人 谋 求 最大 利
益。 本报 告期内 ， 由于 本基 金管理人 对外披 露的 2010 年基金年 度报告 未对公 司相 关高级管 理人员 2010
年度被深 圳证监 局采取 监管 谈话等行 政监管 措施的 原因 及结论进 行披露 ， 深圳 证 监 局于 2011 年 7 月 1
日向本基 金管理 人出具 了 《 监管提示 函》 ， 本 基金管 理 人已及时 向深圳 证 监局 提交 了书面整 改报告 。 除
此 之外 ， 基 金运 作 整 体合 法 合 规， 未 发 现损 害 基 金持 有 人 利益 的 行 为。 基 金 的投 资 范 围、 投 资 比例 及
投资组合 符合有 关法律 法规 及基金合 同的规 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内， 本基金 管理人 严格执行 《证 券投资 基金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》 ， 完善 相应
制 度及 流 程 ，通 过 系 统和 人 工 等各 种 方 式在 各 业 务环 节 严 格控 制 交 易公 平 执 行， 公 平 对待 旗 下 管理 的
所有基金 和投资 组合。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
根 据《 证 券 投 资基 金 管 理公 司 公平 交 易 制 度指 导 意 见》 的 要求 ， 我 司 分析 了 投 资风 格 相似 的 两只
基金 - 景顺长城内 需增长 开放式证 券投资 基金和 景顺 长城内需 增长贰 号股票 型证 券投资基 金的业 绩，
其表现差 异如下 ：
基金名称
报告期内净值 增长率
景顺长城内 需增长 股票
-19.21%
景顺长城内 需贰号 股票
-19.47%
在报告期内 ，上述 两只基 金业绩表 现差异 在 5% 之内。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内未 发现 异常交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年市场单边下跌 ， 沪 深 300 指数下跌 25.01% ， 而中小板指 数逆转 了 2010 年 的上涨, 大幅 下跌
37%。结构完全和 2010 年相反, 大盘股大幅 跑赢中 小盘 股。本管 理人在 控制仓 位的 基础上， 延续了 过景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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去的思路 ，重点 配置新 兴产 业和大消 费行业 ，基金 业绩 略差于基 准。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年度，本基金份额 净值 增长率为-19.21% ，低于业绩比较基 准收益 率 0.45%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经济
保 增长 成 为 全 球各 经 济 体的 共 识， 美 国 延 续极 为 宽 松的 货 币政 策 ， 欧 洲不 断 推 出各 种 措施 来 缓解
和 解决 债 务 问题 ， 新 兴经 济 体 则通 过 降 息和 降 准 等措 施 来 推动 经 济 增长 。 全 球经 济 体 的政 策 再 次达 成
一致宽松 的趋势 ，这与 之前 发达国家 放松而 新兴市 场收 紧的状况 是不同 的。
全 球宽 松 的 货 币环 境 有 利于 经 济的 恢 复 ， 这其 中 蕴 含着 投 资机 会 。 但 也带 来 着 巨大 的 风险 ， 那就
是 通胀 。 通 胀的 风 险 也是 政 策 制定 者 所 能预 期 的 ，因 此 我 们不 能 对 政策 宽 松 的力 度 和 时间 跨 度 有过 高
的预期。
证券市场
我们认为 A 股市 场估值 进入 了底部区 域。 内部的 估值体 系经过 2011 年的修正， 也 进入了相 对合理
的状态。A 股 市场面 临着较 大的融资 压力， 而缺乏 不断 流入的长 期资金 ，这是 困 扰 A 股的一个重 要因
素。在此 因素不 能得到 有效 改善的背 景下，A 股 存量博 弈的状况 将会持 续。
行业走势
此 次全 球 金 融 危机 并 未 减弱 、 反而 是 突 出 了中 国 正 在提 高 的国 际 竞 争 力； 中 国 经济 的 产业 结 构升
级 不会 停 滞 而是 会 借 此加 速 ； 而伴 随 人 均收 入 及 城市 化 率 达到 一 定 水平 ， 消 费升 级 的 趋势 不 可 逆转 。
我们将重 点关注 新兴产 业和 消费行业 的投资 机会。
展 望未 来 ， 中 国经 济 增 长方 式 转型 的 过 程 中将 涌 现 出一 批 又一 批 优 秀 企业 ， 这 将为 我 们提 供 良好
的投资机 会。 本基 金将 重 点配置具 有长期 增长潜 力的 优秀企业 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有关参与 估值流 程各方 及人员的 职责分 工、专 业胜 任能力和 相关工 作经历
公 司成 立 基 金 估值 小 组 对基 金 财产 的 估 值 方法 及 估 值程 序 作决 策 ， 基 金估 值 小 组在 遵 守法 律 法规
的 前提 下 ， 通过 参 考 行业 协 会 的估 值 意 见及 独 立 第三 方 机 构估 值 数 据等 方 式 ，谨 慎 合 理地 制 定 高效 可
行的估值 方法， 以求公 平对 待投资者 。
估 值小 组 成 员 包括 公 司 投资 部 、交 易 管 理 部、 基 金 事务 部 、法 律 、 监 察稽 核 部 、风 险 控制 岗 等相
关人员。
基 金日 常 估 值 由基 金 管 理人 同 基金 托 管 人 一同 进 行 。基 金 份额 净 值 由 基金 管 理 人完 成 估值 后 ，将景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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估值结果 以书面 形 式或 双方 认可的其 他方式 报给基 金托 管人， 基金 托管人 按基金 合 同规定的 估值方 法、
时 间、 程 序 进行 复 核 ，基 金 托 管人 复 核 无误 后 返 回给 基 金 管理 人 ， 由基 金 管 理人 对 外 公布 。 月 末、 年
中和年末 估值复 核与基 金会 计账目的 核对同 时进行 。
当 发生 了 影 响 估值 方 法 和程 序 的有 效 性 及 适用 性 的 情况 时 ，通 过 会 议 方式 启 动 估值 小 组的 运 作。
对 长期 停 牌 股票 等 没 有市 价 的 投资 品 种 ，由 投 资 部人 员 凭 借其 丰 富 的专 业 技 能和 对 市 场产 品 的 长期 深
入的跟踪 研究 ， 综合 宏观经 济、 行 业发展 及个股 状况等 各方面因 素， 从价值 投资的 角度进行 理论分 析，
并 根据 分 析 的结 果 向 基金 估 值 小组 提 出 有关 估 值 方法 或 估 值模 型 的 建议 。 风 险控 制 人 员根 据 投 资部 提
出 的估 值 方 法或 估 值 模型 进 行 计算 及 验 证， 并 根 据计 算 和 验证 的 结 果与 投 资 部共 同 确 定估 值 方 法并 提
交 估值 小 组 。估 值 小 组共 同 讨 论通 过 后 ，基 金 事 务部 基 金 会计 根 据 估值 小 组 确认 的 估 值方 法 对 各基 金
进 行估 值 核 算并 与 基 金托 管 行 核对 。 法 律、 监 察 稽核 部 相 关人 员 负 责监 察 执 行估 值 政 策及 程 序 的合 规
性，控制 执行中 可能发 生的 风险，并 对有关 信息披 露文 件进行合 规性审 查。
基 金估 值 小 组 核心 成 员 均具 有 五年 以 上 证 券、 基 金 行业 工 作经 验 ， 具 备专 业 胜 任能 力 和相 关 从业
资格，精 通各自 领域的 理论 知识，熟 悉政策 法规， 并具 有丰富的 实践经 验。
2 、基金经理 参 与或 决定估 值的程度
基 金经 理 在 需 要时 出 席 估值 小 组会 议 ， 凭 借其 丰 富 的专 业 技能 和 对 市 场产 品 的 长期 深 入的 跟 踪研
究，向估 值小组 提出估 值建 议。估值 小组将 充分考 虑基 金经理的 意见和 建议， 确定 估值方法 。
3 、参与估值 流程各 方之间 存在的任 何重大 利益冲 突
估 值小 组 秉 承 基金 持 有 人利 益 至上 的 宗 旨 ，在 估 值 方法 的 选择 上 力 求 客观 、 公 允， 在 数据 的 采集
方面力求 公开、 获取方 便、 操作性强 、不易 操纵。
本基金参 与估值 流程的 各方 之间不存 在任何 重大的 利益 冲突。
4 、已签约的 任何定 价服务 的性质与 程度
本基金管 理人尚 未与 定 价服 务机构签 署任何 协议。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
截止 2010 年 12 月 31 日，本基金可 供分配 利润 为 1,218,747,230.06 元，本基金的 基金管理 人已
于 2011 年 1 月 11 日完成权益登记，每 10 份基金 份额 派发现金 红利 1.38 元，详细信息请 查阅相 关分
红公告。
截 止本 报 告 期 末， 根 据 相关 法 律法 规 和 基 金合 同 的 要求 以 及本 基 金 的 实际 运 作 情况 ， 报告 期 内本
基金未满 足收益 分配条 件， 不进行利 润分配 。
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在 托管 景 顺 长 城内 需 增 长开 放 式证 券 投 资 基金 的 过 程中 ， 本基 金 托 管 人中 国 农 业银 行 股份 有 限公
司 严格 遵 守 《证 券 投 资基 金 法 》相 关 法 律法 规 的 规定 以 及 《景 顺 长 城内 需 增 长开 放 式 证券 投 资 基金 基
金 合同》 、 《 景 顺长 城 内 需 增 长 开放 式 证 券投 资 基 金托 管 协 议》 的 约 定， 对 景 顺长 城 内 需增 长 开 放式 证
券投资基 金管理 人 —景 顺长 城基金管 理有限 公司 2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月 31 日基金 的投资 运
作 ，进 行 了 认真 、 独 立的 会 计 核算 和 必 要的 投 资 监督 ， 认 真履 行 了 托管 人 的 义务 ， 没 有从 事 任 何损 害
基金份额 持有人 利益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本托管人 认为， 景 顺长 城 基 金管理有 限公司 在景顺 长城 内需增长 开放式 证券投 资基 金的投资 运作 、
基 金资 产 净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格 的 计算 、 基 金费 用 开 支及 利 润 分配 等 问 题上 ， 不 存在 损
害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 ；在 报 告 期内 ， 严 格遵 守 了 《证 券 投 资基 金 法 》等 有 关 法律 法 规 ，在 各
重要方面 的运作 严格按 照基 金合同的 规定进 行。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 认 为 ，景 顺 长 城基 金 管理 有 限 公 司的 信 息 披露 事 务符 合 《 证 券投 资 基 金信 息 披露 管 理办
法 》及 其 他 相关 法 律 法规 的 规 定， 基 金 管理 人 所 编制 和 披 露的 景 顺 长城 内 需 增长 开 放 式证 券 投 资基 金
年度报告 中的财 务指标 、 净 值表现 、 收益 分配情 况、 财 务会计报 告、 投资组 合报告 等信息真 实、 准确 、
完整，未 发现有 损害基 金持 有人利益 的行为 。
§6 审计报 告
本 报告 期 内 ， 普华 永 道 会计 师 事务 所 有 限 公司 对 本 基金 出 具了 无 保 留 意见 的 审 计报 告 ，投 资 者可
通过年度 报告正 文查看 审计 报告全文 。
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 景顺 长城内 需增 长开放式 证券投 资基金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 393,101,115.80 187,553,357.33
结算备付 金
3,702,814.28 3,216,308.67
存出保证 金
2,357,946.70 1,650,883.96
交易性金 融资产 7.4.7.2 2,288,900,600.48 2,308,310,900.04
其中：股 票投资
2,018,122,600.48 2,040,665,900.04
基金投资
- -
债券投资
270,778,000.00 267,645,000.00
资产支持 证券投资
- -
衍生金融 资产 7.4.7.3 - -
买入返售 金融资 产 7.4.7.4 - -
应收证券 清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 4,044,794.16 7,890,336.76
应收股利
- -
应收申购 款
10,820,396.24 15,339,763.35
递延所得 税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
2,702,927,667.66 2,523,961,550.11
负 债 和 所有 者 权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金 融负债
- -
衍生金融 负债 7.4.7.3 - -
卖出回购 金融资 产款
- -
应付证券 清算款
81,452,067.60 -
应付赎回 款
1,530,615.54 58,779,450.96
应付管理 人报酬
3,407,067.93 3,268,938.51
应付托管 费
567,844.66 544,823.06
应付销售 服务费
- -
应付交易 费用 7.4.7.7 2,665,786.60 3,325,026.77
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得 税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 457,902.33 465,001.78
负债合计
90,081,284.66 66,383,241.08
所 有 者 权益 ：
实收基金 7.4.7.9 793,337,043.05 582,817,820.48
未分配利 润 7.4.7.10 1,819,509,339.95 1,874,760,488.55
所有者权 益合计
2,612,846,383.00 2,457,578,309.03 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 13 页 共 31 页
负债和所 有者权 益总计
2,702,927,667.66 2,523,961,550.11
注：报告 截止日 2011 年 12 月31 日，基金份额 净值 3.293 元，基金份额 总额 793,337,043.05 份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 景顺 长城内 需增 长开放式 证券投 资基金
本报告期 ： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年12 月 31 日
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-479,867,295.40 259,142,595.06
1.利息收入
8,491,522.07 4,954,930.95
其中：存 款利息 收入 7.4.7.11 2,442,604.04 1,841,323.33
债券利息 收入
5,998,266.32 2,967,191.73
资产支持 证券利 息收入
- -
买入返售 金融资 产收入
50,651.71 146,415.89
其他利息 收入
- -
2.投资收益（损 失以“- ” 填列）
-145,140,693.09 243,354,210.49
其中：股 票投资 收益 7.4.7.12 -160,360,409.45 234,854,581.07
基金投资 收益
- -
债券投资 收益 7.4.7.13 -1,351,550.00 -248,633.91
资产支持 证券投 资收益
- -
衍生工具 收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 16,571,266.36 8,748,263.33
3.公允价值变动 收益（ 损失 以“- ”
号填列）
7.4.7.16 -343,922,416.16 8,675,429.74
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ”号 填列）
- -
5. 其他收入（损 失以“- ” 号填列） 7.4.7.17 704,291.78 2,158,023.88
减 ： 二 、费 用
67,395,850.97 67,019,502.73
1 ．管理人报 酬
37,723,950.16 36,942,382.15
2 ．托管费
6,287,325.00 6,157,063.67
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.18 22,945,499.19 23,479,248.49
5 ．利息支出
- -
其中：卖 出回购 金融资 产支 出
- -
6 ．其他费用 7.4.7.19 439,076.62 440,808.42
三 、 利 润总 额 （亏 损 总额 以 “-”号
填列）
-547,263,146.37 192,123,092.33
减：所得 税费用
- -
四 、 净利 润 （ 净亏 损 以 “- ” 号 填 列 ）
-547,263,146.37 192,123,092.33
景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 景顺 长城内 需增 长开放式 证券投 资基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
582,817,820.48 1,874,760,488.55 2,457,578,309.03
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -547,263,146.37 -547,263,146.37
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
210,519,222.57 572,256,541.26 782,775,763.83
其中：1.基金申 购款 421,415,190.67 1,164,472,683.37 1,585,887,874.04
2.基金赎回款 -210,895,968.10 -592,216,142.11 -803,112,110.21
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -80,244,543.49 -80,244,543.49
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
793,337,043.05 1,819,509,339.95 2,612,846,383.00
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
475,856,744.03 1,386,113,206.80 1,861,969,950.83
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- 192,123,092.33 192,123,092.33
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
106,961,076.45 356,948,714.10 463,909,790.55
其中：1.基金申 购款 633,403,108.93 1,858,120,261.50 2,491,523,370.43
2.基金赎回款 -526,442,032.48 -1,501,171,547.40 -2,027,613,579.88
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -60,424,524.68 -60,424,524.68
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
582,817,820.48 1,874,760,488.55 2,457,578,309.03
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 许义明______
______ 吴建军______
____ 邵媛媛____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
景 顺 长 城 内 需 增 长 开 放 式 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 本基金 ”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下
简称“ 中 国证监 会 ”) 证监 基金字[2004]第 37 号《关于同意景 顺长城 内需增 长开 放式证券 投资基 金设
立 的 批 复 》 核 准 ， 由 景 顺 长 城 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 证 券 投 资 基 金 管 理 暂 行 办 法 》 及 其 实 施 细 则 、
《开放式 证券投 资基金 试点 办法》 等有关 规定和 《 景顺长 城内需增 长开放 式证券 投资 基金基金 契约 》 ( 后
更名为《 景顺长 城内需 增长 开放式证 券投资 基金基 金合 同》) 发起， 并于 2004 年 6 月 25 日募集成立。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 人 民 币
2,520,331,995.74 元， 业经普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 普华永 道中天 验字(2004) 第 106 号验
资 报告 予 以 验 证 。本 基 金 设 立 募集 期 内 认 购 资金 产 生 的 利 息收 入 人 民币 581,251.05 元在 本 基 金 成立
后， 折 算为 581,251.05 份基金份额 ， 归 投资者 所有 。 本基金的 基金管 理人为 景顺 长城基金 管理有 限公
司，基金 托管人 为中国 农业 银行股份 有限公 司。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 景 顺 长城 内 需增 长 开 放 式证 券 投 资基 金 基金 合 同》
的 有关 规 定 ，本 基 金 的投 资 范 围为 国 内 依法 公 开 发行 、 上 市的 股 票 、债 券 及 中国 证 监 会批 准 的 允许 基
金投资的 其他金 融工具 。 本 基金主要 投资于 股票类 资产 ， 投资于 股票的 最大比 例和 最小比例 分别为 95%
和 70% ， 投资于债 券的最 大 比例 为30%。 本基 金的业 绩 比较基准 为： 沪深综 合指数 总市值加 权指数 ×8 0 %
＋中国债 券总指 数 ×2 0 % 。
本财务报 表由本 基金的 基金 管理人景 顺长城 基金管 理有 限公司于 2012 年 3 月 23 日 批准报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的 财务报 表按照 财政 部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会计 准则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准 则、 其后颁 布的企 业会计准 则应用 指南 、 企业 会计准则 解释以 及其他 相关 规定( 以下合 称 “企
业会计准 则 ”) 、 中国 证监 会公告[2010]5 号 《证券投资基金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半
年度报告> 》 、中 国证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基 金会计 核算 业务指引 》 、 《景 顺
长城内需 增长开 放式证 券投 资基金基 金合同 》和在 财务 报表附注 7.4.4 所列示的中 国证监会 发布的 有
关规定及 允许的 基金行 业实 务操作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 2011 年度财务报表 符合企业 会计准 则的要 求， 真实、完 整地反 映了本 基 金 2011 年 12 月景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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31 日的财务状况 以及 2011 年度的经 营成果 和基金 净值 变动情况 等有关 信息。
7.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告期 所采用 的会计 政策 、会计估 计与最 近一期 年 度 报告相一 致。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于证券 投资基金 税收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于 股息红利 个人所 得税
有关政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红 利有 关个人所 得税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1
号《关于 企业所 得税若 干优 惠政策的 通知》 及其他 相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基金方式 募集资 金不属于 营业税 征收范 围， 不征收营 业税。
(2) 基金买卖股票、 债券的 差价收入 暂免征 营业税 和企 业所得税 。
(3) 对基金取得的企 业债券 利息收入 ， 由发行 债券的 企 业在向基 金派发 利息时 代扣 代缴 20% 的个人
所得税 ， 暂不 征收企 业所得 税。 对 基金取 得的股 票的股 息、 红 利收入 ， 由上 市公司 在向基金 派发股 息、
红利时暂 减按 50% 计入个人 应纳税所 得额 ， 依照 现行税 法规定即 20%代扣代 缴个人 所得税 ， 暂不 征收企
业所得税 。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交 易印花 税， 买入股票 不征收 股票交 易印 花税。
7.4.7 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
景顺长城 基金管 理有限 公司 基金管理 人、注 册登记 机构 、基金销 售机构
中国农业 银行股 份有限 公司 (“ 中国农业 银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机构
长城证券 有限责 任公司(“ 长城证券 ”) 基金管理 人的股 东、基 金代 销机构
景顺资产 管理有 限公司 基金管理 人的股 东
大连实德 集团有 限公司 基金管理 人的股 东
开滦( 集团) 有限 责任公 司 基金管理 人的股 东 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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注：下述 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
长城证券 186,668,222.20 1.23% 136,760,039.54 0.88%
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本 期和上 年度可 比期 间未通过 关联方 交易单 元进 行权证交 易。
7.4.8.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期
2011年1 月1 日 至2011 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
长城证券 151,669.34 1.20% - -
关联方名 称
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
长城证券 111,118.49 0.86% - -
注：1. 上 述 佣金 按 市 场佣 金 率 计算 ， 以 扣除 由 中 国证 券 登 记结 算 有 限责 任 公 司收 取 的 证管 费 和 经手 费
后的净额 列示。
2.该类佣金协议 的服务 范围 还包括 佣 金收取 方为本 基金 提供的证 券投资 研究成 果和 市场信息 服务等 。
7.4.8.2 关 联方 报酬
7.4.8.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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月 31 日 31 日
当期发生 的基金 应支付 的管 理费 37,723,950.16 36,942,382.15
其中 ： 支付 销售机 构的客 户 维护费 6,232,889.97 6,790,884.94
注： 支付基 金管理 人景顺 长 城基金管 理有限 公司的 管理 人报酬按 前一日 基金资 产净 值 1.5%的年费率计
提，逐日 累计至 每月月 底， 按 月支付 。其计 算公式 为：
日管理人 报酬＝ 前一日 基金 资产净值 X1.5%/当年天数。
7.4.8.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
6,287,325.00 6,157,063.67
注： 支 付 基 金 托管 人 中 国农 业 银行 的 托 管 费按 前 一 日基 金 资产 净 值 0.25%的年 费 率 计 提， 逐 日 累计 至
每月月底 ，按月 支付。 其计 算公式为 ：
日托管费 ＝前一 日基金 资产 净值 X0.25%/ 当年天数。
7.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 - 68,263,526.45 - - - -
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国农业银行 - - - - - -
7.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金基 金管理 人于本 期和 上年度可 比期间 均未运 用固 有资金投 资本基 金。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 19 页 共 31 页
7.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
除基金管 理人之 外，本 基金 的其他关 联方于 本期末 和上 年度末均 未投资 本基金 。
7.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收 入 期末余额 当期利息 收入
中国农业银行 393,101,115.80 2,263,485.49 187,553,357.33 1,651,803.83
注：本基 金的银 行存款 由基 金托管人 中国农 业银行 保管 ，按银行 同业利 率计息 。
7.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本 期和上 年度可 比期 间在承销 期内未 参与关 联方 承销证券 。
7.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.9 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
601669
中国
水电
2011 年9
月29 日
2012 年1
月18 日
新股网
下申购
4.50 4.09 3,437,870 15,470,415.00 14,060,888.30 -
601928
凤凰
传媒
2011 年11
月24 日
2012 年2
月29 日
新股网
下申购
8.80 8.36 1,495,950 13,164,360.00 12,506,142.00 -
601336
新华
保险
2011 年12
月 9 日
2012 年3
月16 日
新股网
下申购
23.25 27.87 122,417 2,846,195.25 3,411,761.79 -
合计 - - - - - - - 31,480,970.25 29,978,792.09 -
注： 基 金 可 使用 以 基 金名 义 开 设的 股 票 账户 ， 选 择网 上 或 者网 下 一 种方 式 进 行新 股 申 购。 其 中 基金 作
为 一般 法 人 或战 略 投 资者 认 购 的新 股 ， 根据 基 金 与上 市 公 司所 签 订 申购 协 议 的规 定 ， 在新 股 上 市后 的
约 定期 限 内 不能 自 由 转让 ； 基 金作 为 个 人投 资 者 参与 网 上 认购 获 配 的新 股 ， 从新 股 获 配日 至 新 股上 市
日之间不 能自由 转让。
景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 20 页 共 31 页
7.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本 期末未 持有暂 时停 牌等流通 受限股 票。
7.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 ，本基 金未 从事银行 间市场 债券正 回购 交易，无 质押债 券。
7.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 ，本基 金未 从事证券 交易所 债券正 回购 交易，无 质押债 券。
7.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计 量的金 融工具
不 以公 允 价 值 计量 的 金 融资 产 和负 债 主 要 包括 应 收 款项 和 其他 金 融 负 债， 其 账 面价 值 与公 允 价值
相差很小 。
(b) 以公允价值计量 的金融 工具
(i) 金融工具公允价 值计量 的方法
根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。
第 二层 级 ： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算的) 可 观 察到 的 、 除 第 一 层级 中 的 市 场
报价以外 的资产 或负债 的输 入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金融工具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
2,018,122,600.48 元，属于第二层 级的余 额为 270,778,000.00 元，无属于第三 层级的余 额(2010 年
12 月31 日：第一层级 1,931,665,559.49 元，第二层 级 376,645,340.55 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属 层次间 的重大变 动
对于证券 交易所 上市的 股票 和债券， 若 出现重 大事项 停 牌或交易 不活跃( 包 括涨跌 停时的交 易不活
跃) 等情况， 本 基金分 别于停 牌日至交 易恢复 活跃日 期间 及交易不 活跃期 间不将 相关 股票和债 券的公 允
价 值列 入 第 一层 级 ； 并根 据 估 值调 整 中 采用 的 不 可观 察 输 入值 对 于 公允 价 值 的影 响 程 度， 确 定 相关 股
票和债券 公允价 值应属 第二 层级或第 三层级 。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 21 页 共 31 页
(iv) 第三层次公允价值 余额 和本期变 动金额
无。
(2) 除公允价值外， 截至资 产负债表 日本基 金无需 要说 明的其他 重要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例
（% ）
1 权益投资 2,018,122,600.48 74.66
其中：股 票 2,018,122,600.48 74.66
2 固定收益 投资 270,778,000.00 10.02
其中：债 券 270,778,000.00 10.02
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 396,803,930.08 14.68
6 其他各项 资产 17,223,137.10 0.64
7 合计 2,702,927,667.66 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
A 农、林、 牧、渔 业 11,011,918.08 0.42
B 采掘业 37,426,174.02 1.43
C 制造业 868,979,458.89 33.26
C0 食品、饮 料
489,600,578.62 18.74
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 15,407,531.25 0.59
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 199,652,294.76 7.64
C8
医药、生物制品 164,319,054.26 6.29
C99
其他制造业 - - 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 109,311,321.69 4.18
E 建筑业 16,740,577.54 0.64
F 交通运输 、仓储 业 157,838,562.31 6.04
G 信息技术 业 127,549,495.08 4.88
H 批发和零 售贸易 108,143,277.96 4.14
I 金融、保 险业 3,411,761.79 0.13
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 113,673,227.60 4.35
L 传播与文 化产业 464,036,825.52 17.76
M 综合类 - -
合计 2,018,122,600.48 77.24
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 000568 泸州老窖 5,603,468 209,009,356.40 8.00
2 300124 汇川技术 3,614,178 195,888,447.60 7.50
3 002007 华兰生物 5,482,532 137,118,125.32 5.25
4 000858 五 粮 液 3,749,108 122,970,742.40 4.71
5 601006 大秦铁路 15,580,199 116,228,284.54 4.45
6 300251 光线传媒 1,835,695 111,463,400.40 4.27
7 600519 贵州茅台 543,579 105,073,820.70 4.02
8 300027 华谊兄弟 6,297,127 99,557,577.87 3.81
9 002405 四维图新 3,498,626 70,252,410.08 2.69
10 600880 博瑞传播 5,118,936 63,474,806.40 2.43
注 ：投 资 者 欲了 解 本 报告 期 末 基金 投 资 的所 有 股 票明 细 ， 应阅 读 登 载于 基 金 管理 人 网 站的 年 度 报告 正
文。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净值
比例（％ ）
1 600000 浦发银行 252,943,355.28 10.29
2 601166 兴业银行 223,921,206.70 9.11
3 601006 大秦铁路 190,166,776.93 7.74 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 23 页 共 31 页
4 600600 青岛啤酒 177,483,349.39 7.22
5 000858 五 粮 液 163,762,576.78 6.66
6 600519 贵州茅台 158,577,724.04 6.45
7 000729 燕京啤酒 133,470,318.78 5.43
8 000629 攀钢钒钛 131,017,071.25 5.33
9 002007 华兰生物 130,669,618.72 5.32
10 300251 光线传媒 130,572,037.06 5.31
11 300027 华谊兄弟 130,189,120.35 5.30
12 600880 博瑞传播 128,845,251.11 5.24
13 300124 汇川技术 119,101,394.00 4.85
14 000401 冀东水泥 118,793,649.35 4.83
15 601857 中国石油 110,338,510.93 4.49
16 000568 泸州老窖 109,588,164.28 4.46
17 601678 滨化股份 109,125,283.00 4.44
18 002106 莱宝高科 106,150,794.49 4.32
19 600690 青岛海尔 99,846,368.11 4.06
20 000597 东北制药 93,747,055.50 3.81
21 600373 中文传媒 90,845,970.96 3.70
22 002405 四维图新 86,870,736.80 3.53
23 002155 辰州矿业 85,609,681.52 3.48
24 600489 中金黄金 85,451,311.26 3.48
25 000937 冀中能源 83,907,043.02 3.41
26 300104 乐视网 80,169,085.64 3.26
27 600551 时代出版 79,391,518.25 3.23
28 600702 沱牌舍得 77,899,082.20 3.17
29 002400 省广股份 76,325,676.96 3.11
30 600637 百视通 74,380,383.73 3.03
31 000698 沈阳化工 73,395,299.75 2.99
32 000635 英 力 特 70,779,780.52 2.88
33 600123 兰花科创 70,428,158.28 2.87
34 601101 昊华能源 70,337,486.69 2.86
35 000933 神火股份 69,507,750.98 2.83
36 600088 中视传媒 68,835,528.38 2.80
37 000755 山西三维 68,297,686.55 2.78
38 000060 中金岭南 67,885,835.24 2.76
39 000988 华工科技 59,050,620.62 2.40 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 24 页 共 31 页
40 002069 獐 子 岛 58,666,256.89 2.39
41 600720 祁连山 57,628,657.28 2.34
42 600900 长江电力 56,849,364.22 2.31
43 000789 江西水泥 56,343,489.84 2.29
44 300058 蓝色光标 56,197,927.34 2.29
45 601009 南京银行 55,745,014.83 2.27
46 600511 国药股份 55,335,800.76 2.25
47 600547 山东黄金 55,174,186.78 2.25
48 000830 鲁西化工 55,053,232.87 2.24
49 600216 浙江医药 55,048,441.16 2.24
50 002142 宁波银行 53,590,641.64 2.18
51 600362 江西铜业 51,816,562.47 2.11
52 002001 新 和 成 51,789,659.35 2.11
53 600737 中粮屯河 50,997,029.61 2.08
54 600997 开滦股份 50,161,282.03 2.04
55 000963 华东医药 49,953,277.36 2.03
注：买入 金额按 成交金 额（ 成交单价 乘以成 交数量 ）填 列，不考 虑相关 交易费 用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净值比
例（％）
1 600000 浦发银行 320,394,105.23 13.04
2 600690 青岛海尔 296,002,895.09 12.04
3 601166 兴业银行 295,419,627.54 12.02
4 000937 冀中能源 166,099,039.62 6.76
5 600707 彩虹股份 142,176,789.63 5.79
6 600050 中国联通 126,600,429.55 5.15
7 002422 科伦药业 123,311,745.91 5.02
8 600600 青岛啤酒 120,129,322.65 4.89
9 002029 七 匹 狼 119,233,822.56 4.85
10 600016 民生银行 116,719,458.17 4.75
11 000629 攀钢钒钛 115,786,275.91 4.71
12 000729 燕京啤酒 112,225,306.53 4.57
13 600518 康美药业 107,217,461.74 4.36
14 000060 中金岭南 106,204,969.21 4.32 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 25 页 共 31 页
15 000401 冀东水泥 103,868,692.23 4.23
16 601678 滨化股份 102,818,786.94 4.18
17 300104 乐视网 96,347,110.69 3.92
18 002106 莱宝高科 92,124,546.81 3.75
19 000550 江铃汽车 91,240,513.28 3.71
20 600123 兰花科创 85,643,168.08 3.48
21 600373 中文传媒 84,658,488.41 3.44
22 600637 百视通 83,143,823.36 3.38
23 000568 泸州老窖 82,938,653.31 3.37
24 600489 中金黄金 77,625,109.67 3.16
25 601328 交通银行 77,165,086.08 3.14
26 601101 昊华能源 74,825,622.25 3.04
27 000933 神火股份 74,017,128.61 3.01
28 000635 英 力 特 73,313,210.23 2.98
29 601857 中国石油 72,712,374.26 2.96
30 000988 华工科技 72,190,815.64 2.94
31 600702 沱牌舍得 71,239,155.90 2.90
32 601006 大秦铁路 70,284,069.88 2.86
33 002155 辰州矿业 68,838,139.41 2.80
34 600104 上汽集团 64,512,023.94 2.63
35 002045 广州国光 64,363,440.00 2.62
36 000698 沈阳化工 63,952,451.96 2.60
37 600088 中视传媒 62,272,937.81 2.53
38 000597 东北制药 59,941,219.82 2.44
39 600519 贵州茅台 58,353,301.85 2.37
40 000755 山西三维 55,147,621.08 2.24
41 600362 江西铜业 54,769,777.28 2.23
42 000830 鲁西化工 54,738,651.81 2.23
43 000789 江西水泥 53,090,268.21 2.16
44 600720 祁连山 52,975,014.61 2.16
45 600176 中国玻纤 51,817,790.34 2.11
46 601009 南京银行 51,102,194.37 2.08
47 600585 海螺水泥 51,019,951.65 2.08
48 600216 浙江医药 50,775,883.09 2.07
注：卖出 金额按 成交金 额（ 成交单价 乘以成 交数量 ）填 列，不考 虑相关 交易费 用。
景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 26 页 共 31 页
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 7,879,172,970.85
卖出股票 收入（ 成交） 总额 7,396,743,704.80
注： 买 入 股 票的 成 本 总额 及 卖 出股 票 的 收入 总 额 均按 买 卖 股票 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填
列，不考 虑相关 交易费 用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 270,778,000.00 10.36
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 270,778,000.00 10.36
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 1101030 11 央行票据 30 800,000 77,384,000.00 2.96
2 1101022 11 央行票据 22 600,000 58,044,000.00 2.22
3 1101094 11 央行票据 94 600,000 57,984,000.00 2.22
4 1101096 11 央行票据 96 500,000 48,320,000.00 1.85
5 1101018 11 央行票据 18 300,000 29,046,000.00 1.11
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本 报告期 末未持 有权 证。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
宜宾五粮 液股份 有限公 司 （下称 ： 五 粮液 ， 股票 代码 ：000858）于 2011 年 5 月 27 日下午收到
中国证券 监督管 理委员 会 《 行政处罚 决定书 》 （[2011]17 号） ， 其中 涉及的 问题 主要是历 史上
若干信息 披露不 充分、 不及 时等事项 。我们 本基金 投研 人员分析 认为该 事件对 公司 五粮液目 前
的生产经 营不构 成实质 性的 影响，目 前公司 治理结 构明 显改善， 业绩增 长较快 ，估 值处于历 史
底部，维 持 “推荐 ” 评 级。 本基金基 金经理 依据基 金合 同和公司 投资管 理制度 ，在 投资授权 范
围内，经 正常投 资决策 程序 对五粮液 进行了 投资。
其余九名 证券的 发行主 体没 有被监管 部门立 案调查 或在 本报告编 制日前 一年内 受到 公开谴责 、
处罚的情 况。
8.9.2 本基金投 资的前 十名股 票未 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 2,357,946.70
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,044,794.16
5 应收申购 款 10,820,396.24
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,223,137.10
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
第 28 页 共 31 页
88,078 9,007.21 337,487,190.93 42.54% 455,849,852.12 57.46%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
13,602.35 0.0017%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同 生效日 （ 2004 年6 月25 日 ）基金份额总额
2,520,913,246.79
本报告期 期初基 金份额 总额 582,817,820.48
本报告期 基金总 申购份 额 421,415,190.67
减: 本报告期 基金总 赎回份 额 210,895,968.10
本报告期 基金拆 分变动 份额 -
本报告期 期末 基 金份额 总额 793,337,043.05
注：总申 购份额 含红利 再投 、转换入 份额， 总赎回 份额 含转换出 份额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
在本报告 期内， 本基金 未召 开基金份 额持有 人大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本报告期 内，基 金管理 人于 2011 年 4 月 7 日发布公告，经 景顺长 城基金 管理 有限公司 董事会
表决通 过， 并经 中国 证券 监 督管理 委员 会证 监许 可［2011 ］414 号文核准， 同意 刘 焕喜先 生辞 去本公
司督察 长一 职， 转任 本公 司 副总经 理； 同时 聘任 黄卫 明 先生担 任本 公司 督察 长。 有 关公告 刊登 在中国
证券报、 上海证 券报、 证券 时报及基 金管理 人网站 上。
2 、基金管理 人于 2012 年 1 月 6 日发布公告 ，经景 顺长 城基金管 理有限 公司董 事会 审议通过 ，同
意蔡宝美 女士辞 去本公 司副 总经理一 职。
3 、2011 年 1 月 21 日， 中国证监会核 准中国 农业银 行股 份有限公 司张健 基金行 业高 级管理人 员任
职资格（ 证监许 可[2011]116 号） ，张 健任中 国农业 银行 股份有限 公司托 管业务 部总 经理。 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
在本报告 期内， 无涉及 基金 管理人、 基金财 产、基 金托 管业务的 重大诉 讼事项 。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
在本报告 期内， 本基金 投资 策略未发 生改变 。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金聘 请的普 华永道 中天 会计师事 务所有 限公司 已经 连续 8 年为本基 金提供 审计 服务，本 年度
应支付给 会计师 事务所 的报 酬为人民 币 100,000.00 元。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人 及其高 级管 理人 员、 托管 人 托管业 务部 门及 其高 级管 理 人员未 受到监
管部门的 任何稽 查和处 罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
平安证券有限
责任公司
1 4,394,886,874.56 28.86% 3,735,646.09 29.43% 未变更
光大证券股份
有限公司
2 1,777,807,898.97 11.67% 1,499,546.32 11.82% 未变更
东方证券股份
有限公司
1 1,695,100,047.40 11.13% 1,377,280.22 10.85% 未变更
海通证券股份
有限公司
1 1,561,122,428.63 10.25% 1,326,953.47 10.46% 未变更
国盛证券有限
责任公司
1 1,231,879,928.48 8.09% 1,000,911.25 7.89% 新增
招商证券股份
有限公司
2 1,073,797,679.03 7.05% 888,933.39 7.00% 未变更
申银万国证券
股份有限公司
1 741,093,496.25 4.87% 602,143.96 4.74% 未变更
国泰君安证券
股份有限公司
1 438,111,291.29 2.88% 355,968.25 2.80% 未变更
中国中投证券 1 434,343,855.80 2.85% 352,907.58 2.78% 未变更 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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有限责任公司
中国国际金融
有限公司
2 412,105,144.64 2.71% 343,056.74 2.70% 未变更
中国银河证券
股份有限公司
1 386,768,556.49 2.54% 314,252.73 2.48% 未变更
广发证券股份
有限公司
1 375,197,908.85 2.46% 304,850.22 2.40% 新增
华泰联合证券
有限责任公司
1 371,502,984.61 2.44% 315,777.55 2.49% 未变更
长城证券有限
责任公司
1 186,668,222.20 1.23% 151,669.34 1.20% 未变更
中信证券股份
有限公司
1 150,051,381.64 0.99% 121,917.67 0.96% 新增
中信建投证券
股份有限公司
1 - - - - 未变更
国信证券股份
有限公司
1 - - - - 未变更
注：基金 专用交 易单元 的选 择标准和 程序如 下：
1 ）选择标准
a 、资金实力 雄厚， 信誉良 好；
b 、财务状况良 好，各 项财 务指标显 示公司 经营状 况稳 定；
c 、经营行为规 范，最 近两 年未因重 大违规 行为受 到监 管机关的 处罚；
d 、内部管理 规范、 严格， 具备健全 的内控 制度， 并能 满足本基 金运作 高度保 密的 要求；
e 、 该证券 经营机 构具有 较 强的研究 能力 ， 有固 定的研 究机构和 专门的 研究人 员， 能及时 、 全面 、 定 期
向 基金 管 理 人提 供 高 质量 的 咨 询服 务 ， 包括 宏 观 经济 报 告 、行 业 报 告、 市 场 走向 分 析 报告 、 个 股分 析
报告及其 他专门 报告以 及全 面的信息 服务。 并 能根 据基 金管理人 的特定 要求， 提供 专门研究 报告。
2 ） 选择 程 序 基金 管 理 人 根 据 以上 标 准 进行 考 察 后， 确 定 证券 经 营 机构 的 选 择。 基 金 管理 人 与 被选 择
的证券经 营机构 签订协 议。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比例
成交金额
占当期债 券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
平安证券有限
责任公司
- - - - - - 景顺长城内需增长股票 2011 年 年度报告 摘要
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光大证券股份
有限公司
- - 256,300,000.00 100.00% - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
国盛证券有限
责任公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
- - - - - -
长城证券有限
责任公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
景顺长城基金管理有限公司
2012 年3 月30 日
