泰和证券投资基金 2011 年年度报告
2011年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月30日
嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011年1 月1日起至2011年12月 31日止。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................... 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................. 5
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................. 6
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................ 8
§4 管理人报 告 ...................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................. 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内 公 平交易 情况 的专 项说 明 ................................... 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................... 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................... 10
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................... 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................. 12
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................... 12
§5 托管人报告 .................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ..................................... 12
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 .... 12
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 .............. 13
§6 审计报告 .................................................................... 13
§7 年度财务报表 ................................................................ 14
7.1 资 产负 债表 ............................................................... 14
7.2 利 润表 ................................................................... 15
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................. 16
7.4 报 表附 注 ................................................................. 17
§8 投资组合报告 ................................................................ 36
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ..................................................... 36 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................. 37
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................ 37
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................... 38
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................... 40
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .............. 41
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ........ 41
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .............. 41
8.9 投 资组 合报 告附 注 ......................................................... 41
§9 基金份额持有人 信息 .......................................................... 42
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................... 42
9.2 期 末上 市基 金前 十名 持有人 ................................................. 42
§10 重大事件揭示 ............................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................. 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................ 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 ...................................................... 43
10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ........................................ 43
10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况......................... 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................... 44
10.8 其他 重大 事件 ............................................................ 45
§11 影响投资者决策的其 他重要信息 ............................................... 45
§12 备查文件目录 ............................................................... 46
12.1 备查 文件 目录 ............................................................ 46
12.2 存放 地点 ................................................................ 46
12.3 查阅 方式 ................................................................ 46
嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 泰和证券投资基金
基金简称 嘉实泰和封闭（上交所上市简称“基金泰和” ）
基金主代码 500002
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1999年4月8日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000.00份
基金合同存续期 15年
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 1999年4月20日
2.2 基金产品说明
投资目标 为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金
长期稳定的投资收益。
投资策略 本基金采用“自上而下”的资产配置与“自下而上”的股票选择
相结合的投资方法。在综合宏观经济发展情况、政策取向、证券
市场走势等多种因素的基础上，确定基金在股票、国债上的投资
比例。坚持以基本分析为基础，重视数量分析，系统考察上市公
司的投资价值，最终确定所投资的股票，并以技术分析辅助个股
投资的时机选择。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 胡勇钦 尹东
联系电话 （010）65215588 （010）67595003
电子邮箱 service@jsfund.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
400-600-8800 （010）67595096
传真 （010）65182266 （010）66275853
注册地址 上海市浦东新区世纪大道8 号上海
国金中心二期 23 楼01-03 单元
北京市西城区金融大街 25号
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦
8层
北京市西城区闹市口大街1 号
院 1 号楼
邮政编码 100005 100033
法定代表人 安奎 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
嘉实基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有
限公司
上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天
地 2号楼普华永道中心 11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公
司上海分公司
上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号
中国保险大厦 36 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -180,297,628.78 370,547,415.05 662,276,654.52
本期利润 -508,001,191.57 346,147,504.94 971,226,888.41
加权平均基金份额本期利润 -0.2540 0.1731 0.4856
本期加权平均净值利润率 -24.29% 15.20% 50.01%
本期基金份额净值增长率 -21.66% 15.41% 70.59%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -252,775,470.09 380,630,718.97 104,083,305.12
期末可供分配基金份额利润 -0.1264 0.1903 0.0520
期末基金资产净值 1,747,224,529.91 2,599,225,720.72 2,347,078,216.98
期末基金份额净值 0.8736 1.2996 1.1735
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 601.10% 794.90% 675.41%
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相关 费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有人认 购或交易基金的各 项费用 ，计入费用后实际 收益水 平要低于所列数字 ；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.37% 3.06%
过去六个月 -16.12% 2.37%
嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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过去一年 -21.66% 2.24%
过去三年 54.24% 2.58%
过去五年 95.56% 3.40%
自基金合同生效
起至今
601.10% 2.80%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
图：嘉实 泰和封 闭累计 份额 净值增长 率 的历 史走势 对比 图
（1999 年 4 月8 日至2011 年 12 月 31 日）
注：报告期内 ，本基金 的 各项投资比例 符合基金 合 同（七、 （四） 投资组合 ） 的有关约定 ：(1) 本
基金投 资于 股票 、 债 券的 比例不 低于 本基 金资 产总 值的 80 ％ ， 投 资于国 家债 券的比 例不 低于 本 基
金资产 净值 的20 ％; (2) 本 基金持 有一 家上 市公 司的 股票, 不超 过基 金资 产净 值10 ％; 本基 金与 由
本基金管理人 管理的其 他 基金持有一家 公司发行 的 证券总和，不 超过该证 券 的 10 ％；(3) 遵守 中
国证监 会规 定的 其他 比例 限制。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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3.2.3
过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额
再投资形式发
放总额
年度利润分配合计 备注
2011 1.7200 343,999,999.24 - 343,999,999.24
2010 年度
利润分配于
2011 年实
施
2010 0.4700 94,000,001.20 - 94,000,001.20
2009 年度
利润分配于
2010 年实
施
2009 - - - -
合计 2.1900 438,000,000.44 - 438,000,000.44
§4 管理人报告
4.1
基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并
设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金
投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2011 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、29 只开放式证券投
资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实
稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300 指
数（LOF） 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII） 、嘉实研
究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF）、
嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力股票、嘉实
多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉
实黄金（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币。其中嘉实增长混合、
嘉实稳健混合、嘉实债券属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、
特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
任竞辉 本基金
基金经
理
2010 年 10
月12日
- 6年 曾任申万巴黎基金管理有限公司
行业研究员、中国国际金融有限
公司行业研究员。2008 年 2 月加
盟嘉实基金管理有限公司任高级
分析师。 MBA， 具有基金从业资格，
中国国籍。
注： （1）任职 日期、离 任 日期是指公 司作出决 定后 公告之日； （2 ）证券从 业 的含义遵从 行业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《泰
和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符
合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所
有基金和组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾2011年，国内经济是货币政策管理当局与通货膨胀坚决而艰苦斗争的一年，以存款准备
金率和利率为主的调控手段持续升级，直到第四季度通胀上升势头初步被遏制。实体经济为宏观
调控付出一定代价，企业投资资金需求难以满足，以至周期性行业，尤其是其中的投资品部门先
后进入去库存的小周期，企业利润增速前高后低，放缓明显。与此同时，欧债危机进一步升级，
欧元区成员退出风险加大，引发国际资金风险偏好降低，新兴资本市场资金流出明显，估值中枢
持续下移，特别是中小板创业板，由于企业利润增速快速下调，整体估值水平亦快速下滑，股票
跌幅较大。总体上，2011年的经济状况是后危机时代宽松货币政策副作用充分暴露并战略退出的
一年，未来经济走势更多依赖于真实GPD增长状况。
2011年本基金低配金融、地产和消费行业，组合持仓大部分集中于机械、电子等制造业龙头
企业股票。反思投资损失的原因，在于过度关注自下而上的个股跟踪，对全行业以及整个资本市
场的周期阶段预见性不够，对市场风险偏好的下降估计不足，忽视了系统性风险，虽然重仓股公
司在2011年宏观不利的背景下仍然达到盈利预期， 仍然没有有效避免来自整体估值水平的降低所
带来的净值损失。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.8736元；本报告期基金份额净值增长率为-21.66%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012年，中国经济仍将是国内宏观调控、欧债危机以及美国经济复苏，甚至地缘政治危嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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机等方面因素综合作用的结果。国际经济环境机遇与挑战并存，美国经济有企稳并持续缓慢复苏
的迹象，是全球经济的有力稳定因素；欧债危机悬而未决，仍然是制约风险资产估值水平的中期
因素。国内宏观调控接近尾声，然而通胀压力仍在，货币政策短期难以转向；国内财政政策方面，
恰逢政府换届，如果内外环境不出现超预期的危机，我们亦不期望激进的刺激举措出台。基于以
上判断，我们认为2012年的经济增速和企业利润增速将创近年新低，是调整并酝酿新的增长的一
年。
投资策略上，本基金认为股票市场已经先于实体经济反映了 2012年的放缓，估值水平的大幅
降低为股票市场提供了较大的安全边际。鉴于经济增速低谷以及复苏时点的不确定性，组合构建
上将淡化对指数的判断，大类资产配置保持中高股票仓位，风格和行业配置趋于均衡，头寸集中
于机械、IT、消费、汽车等竞争格局良好的成长行业，重点投资竞争力突出、盈利增长确定性高
的龙头企业。同时我们认为股票市场的触底和反转是一个长期反复的过程，本基金在操作上会适
当提高灵活性和周转率，积极捕捉市场情绪波动带来的战术性机会，在优质股票中波段操作，在
股票质量和反向操作中力争求得双重的超额收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人重点开展了合规管理、内部审计、法律事务、制度建设、海外业务、
信息披露等方面监察稽核工作，采取的主要措施如下：
(1)在新产品设计、新业务拓展、基金营销、投资管理、海外业务、另类投资、制度建设、信
息披露等方面，全面实现内控前置，为公司决策、业务部门提供法律支持以及合规、操作风险防
范措施，并从组织保证和制度安排上确保内控的独立性和权威性。
(2)在事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、合规培训考试等方面，积极开展各项合
规管理工作，有效规避违规行为的发生。
(3)开展了风险导向型内审，包括建立监察稽核系统，采用 IT 手段进行系统化稽核，重新识
别风险点，以及实施严格的内部审计工作，强化对制度执行的检查力度，合理确保公司规章制度
的有效执行。同时，进一步强化反洗钱工作，积极协助外部会计师开展基金/公司常规年度审计和
GIPS认证与 ISAE3402 审计。
(4)公司管理层多次要求公司和全体员工，都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的
利益输送这三条底线，同时采取有效防范措施。公司管理的不同投资组合能够得到公平对待，未
发现违法违规行为。
(5)完成各只基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；
重视媒体监督和投资者关系管理工作。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、基金运营、风险管理、法律稽
核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金
会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值专业委员会会议，但不
介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包
括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以
及中国证券业协会等。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于 2011年 3 月 28 日发布《泰和证券投资基金 2010 年年度收益分配
公告》 ，实施本基金 2010 年度利润分配，每 10 份基金份额派发现金红利 1.72 元，具体参见本报
告“7.4.11 利润分配情况”。
（2）根据本报告 3.1.1“本期利润”为-508,001,191.57 元、3.1.2“期末可供分配利润”为
-252,775,470.09元，以及本基金基金合同（十七（三）收益分配原则）“4、基金投资当年亏损，
则不进行收益分配；”，因此本基金未实施 2011年度分配利润，符合基金合同的约定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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报告期内，本基金实施利润分配的金额为343,999,999.24 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20266号
泰和证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的泰和证券投资基金(以下简称“基金泰和”)的财务报表，包括 2011年12
月31日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金泰和的基金管理人嘉实基金管理有限公司管理层的责任。 这
种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为， 上述基金泰和的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映了基金泰和2011
年12月31日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
汪
棣
中国?上海市
吴
海
霞
2012年 3月 19日 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 14 页 共 46 页
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：泰和证券投资基金
报告截止日： 2011年 12 月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 166,810,864.06 97,061,207.33
结算备付金
3,284,275.42 7,988,737.87
存出保证金
2,747,321.27 2,643,613.28
交易性金融资产 7.4.7.2 1,606,280,919.24 2,532,797,233.34
其中：股票投资
1,197,635,765.14 1,976,932,564.14
基金投资
- -
债券投资
408,645,154.10 555,864,669.20
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 7.4.7.5 8,790,860.51 11,588,080.28
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,787,914,240.50 2,652,078,872.10
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
35,055,466.06 40,219,357.66
应付赎回款
- -
应付管理人报酬
2,255,377.60 3,313,739.06
应付托管费
375,896.28 552,289.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 1,684,141.19 7,448,935.34
应交税费
968,829.46 968,829.46
应付利息
- - 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 15 页 共 46 页
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 350,000.00 350,000.00
负债合计
40,689,710.59 52,853,151.38
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 -252,775,470.09 599,225,720.72
所有者权益合计
1,747,224,529.91 2,599,225,720.72
负债和所有者权益总计
1,787,914,240.50 2,652,078,872.10
注： 报 告截 止 日2011 年12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值0.8736 元 ， 基 金份 额总 额2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：泰和证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至2011年12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-451,928,593.03 410,611,124.81
1.利息收入
16,370,605.67 12,141,617.72
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,343,253.71 1,081,006.69
债券利息收入
15,027,351.96 11,060,611.03
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益
-140,595,635.91 422,800,757.19
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -146,769,303.37 410,162,914.87
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -2,685,364.53 -237,949.33
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - 243,210.77
股利收益 7.4.7.15 8,859,031.99 12,632,580.88
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 -327,703,562.79 -24,399,910.11
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 7.4.7.17 - 68,660.01
减：二、费用
56,072,598.54 64,463,619.87
1．管理人报酬
31,351,992.86 34,196,837.59
2．托管费
5,225,332.12 5,699,472.97
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 17,606,669.60 23,771,851.04 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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5．利息支出
362,058.26 5,471.12
其中：卖出回购金融资产支出
362,058.26 5,471.12
6．其他费用 7.4.7.19 1,526,545.70 789,987.15
三、利润总额
-508,001,191.57 346,147,504.94
减：所得税费用
- -
四、净利润
-508,001,191.57 346,147,504.94
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：泰和证券投资基金
本报告期：2011年1月1日至2011年12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 599,225,720.72 2,599,225,720.72
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- -508,001,191.57 -508,001,191.57
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动
- -343,999,999.24 -343,999,999.24
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -252,775,470.09 1,747,224,529.91
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 347,078,216.98 2,347,078,216.98
二、 本期经营活动产生的基金净值
变动数（本期利润）
- 346,147,504.94 346,147,504.94
三、 本期基金份额交易产生的基金
净值变动数
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、 本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动
- -94,000,001.20 -94,000,001.20
五、 期末所有者权益 （基金净值） 2,000,000,000.00 599,225,720.72 2,599,225,720.72
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______李松林______
____王红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
泰和证券投资基金(以下简称“本基金”)由嘉实基金管理有限公司、 广发证券股份有限公司、
北京证券有限责任公司、中诚信托有限责任公司和吉林省信托投资有限责任公司五家发起人依照
《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《泰和证券投资基金基金合同》发起，经中国
证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[1999]7 号文批准，于 1999 年 4 月 8
日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为 15 年，发行规模为 20亿份基金份额。
本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字(99)第 19 号文审核同意，于 1999 年 4
月20日在上交所挂牌交易。根据中国证监会证监基金字[1999]7号文的有关规定，本基金的投资
范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基
金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产
净值的20%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《泰和证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011年 12
月31日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
（1）金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款和各类应收款项等。应收款项是
指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
（2）金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 19 页 共 46 页
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为1.00元。
7.4.4.8 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.9 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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7.4.4.10 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.11 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a) 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告
[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估
值。
(b)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项
列示如下：
(1)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(2)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(3)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 166,810,864.06 97,061,207.33
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 166,810,864.06 97,061,207.33
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,305,412,698.11 1,197,635,765.14 -107,776,932.97 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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债券
交易所市场 38,740,595.50 38,198,154.10 -542,441.40
银行间市场 371,236,186.67 370,447,000.00 -789,186.67
合计 409,976,782.17 408,645,154.10 -1,331,628.07
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,715,389,480.28 1,606,280,919.24 -109,108,561.04
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,753,455,178.29 1,976,932,564.14 223,477,385.85
债券
交易所市场 51,769,303.30 51,477,669.20 -291,634.10
银行间市场 508,977,750.00 504,387,000.00 -4,590,750.00
合计 560,747,053.30 555,864,669.20 -4,882,384.10
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,314,202,231.59 2,532,797,233.34 218,595,001.75
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本期末（2011 年 12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12 月 31 日） ，本基金未持有衍生金融资产/
负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末（2011年 12月 31 日）及上年度末（2010年 12 月 31 日） ，本基金未持有买入返售金融资
产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2011年 12月 31 日）及上年度末（2010年 12 月 31 日） ，本基金无买断式逆回购交易中
取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期存款利息 43,983.24 23,220.99
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,625.70 3,075.71
应收债券利息 8,745,181.94 11,561,729.46 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 69.63 54.12
合计 8,790,860.51 11,588,080.28
7.4.7.6 其他资产
本期末（2011年 12月 31 日）及上年度末（2010年 12 月 31 日） ，本基金无其他资产（其他应收
款、待摊费用） 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 1,683,866.19 7,448,010.34
银行间市场应付交易费用 275.00 925.00
合计 1,684,141.19 7,448,935.34
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 - -
预提费用
100,000.00 100,000.00
合计 350,000.00 350,000.00
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回 - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 380,630,718.97 218,595,001.75 599,225,720.72
本期利润 -180,297,628.78 -327,703,562.79 -508,001,191.57
本期基金份额交易产 - - - 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 24 页 共 46 页
生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 -343,999,999.24 - -343,999,999.24
本期末 -143,666,909.05 -109,108,561.04 -252,775,470.09
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 1,261,936.77 996,134.46
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 79,102.33 83,074.17
其他 2,214.61 1,798.06
合计 1,343,253.71 1,081,006.69
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 5,924,813,702.80 7,925,294,575.98
减：卖出股票成本总额 6,071,583,006.17 7,515,131,661.11
买卖股票差价收入 -146,769,303.37 410,162,914.87
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出债券、债券到期兑付成
交总额
892,095,886.01 874,974,923.03
减：卖出债券、债券到期兑
付成本总额
877,744,121.13 869,051,764.70
减：应收利息总额 17,037,129.41 6,161,107.66
债券投资收益 -2,685,364.53 -237,949.33
7.4.7.14 衍生工具收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出权证成交总额 - 1,740,506.12
减：卖出权证成本总额 - 1,497,295.35
买卖权证差价收入 - 243,210.77
注： （1 ）本 期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日) ，本 基金 无衍 生工 具 收益。 （2） 本期 及上嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 25 页 共 46 页
年度可 比期 间均 无权 证行 权。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 8,859,031.99 12,632,580.88
基金投资产生的股利收益 - -
合计 8,859,031.99 12,632,580.88
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -327,703,562.79 -23,540,824.71
——股票投资 -331,254,318.82 -18,610,753.51
——债券投资 3,550,756.03 -4,930,071.20
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -859,085.40
——权证投资 - -859,085.40
3.其他 - -
合计 -327,703,562.79 -24,399,910.11
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 - -
基金转出费收入 - -
债券认购手续费返还 - 15,000.00
印花税手续费返还 - 53,660.01
其他 - -
合计 - 68,660.01
注： 本期 （2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日 ） ，本 基金 无其 他收 入 。
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用
17,600,919.60 23,764,026.04
银行间市场交易费用
5,750.00 7,825.00
合计
17,606,669.60 23,771,851.04 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 14,545.70 27,987.15
指数使用费 - -
上市年费 60,000.00 60,000.00
红利手续费 1,032,000.00 282,000.00
其他 2,000.00 2,000.00
合计 1,526,545.70 789,987.15
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无重大资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人
中诚信托有限责任公司 基金发起人、基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
吉林省信托投资有限责任公司 基金发起人
广发证券股份有限公司 基金发起人
北京证券有限责任公司 基金发起人
国都证券有限责任公司 与基金管理人同受重大影响的公司
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1
通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年 12月 31日 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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成交
金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国都证券有限责任公司 - - 1,459,553,697.63 9.36%
注： 本 期 （2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过关 联方 交 易单元 进行 股票 交易 。
7.4.10.1.2 债券交易
本期（2011年1月1 日至 2011年12月 31 日）及上年度可比期间(2010年 1月 1 日至 2010年 12
月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
本期（2011年1月1 日至 2011年12月 31 日）及上年度可比期间(2010年 1月 1 日至 2010年 12
月31日)，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
7.4.10.1.4 权证交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
成交
金额
占当期权证
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
国都证券有限责任公司 - - 1,740,506.12 100.00%
注： 本 期 （2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日） ， 本基 金未 通过关 联方 交 易单元 进行 权证 交易 。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金总额的比例
国都证券有限
责任公司
1,240,621.63 9.55% 795,350.53 10.68%
注 1：上述佣 金按市场 佣 金率计算，以 扣除由中 国 证券登记结算 有限责任 公 司收取的证 管费和经
手费后的净额 列示。该 类 佣金协议的服 务范围还 包 括佣金收取方 为本基金 提 供的证券投 资研究成
果和市 场信 息服 务。
注2 ： 本期 （2011 年1 月1 日至2011 年 12 月31 日 ） ，本 基金 未发 生应 支付 关 联方的 佣金 。
7.4.10.2
关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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当期发生的基金应支付的管理费 31,351,992.86 34,196,837.59
其中：支付销售机构的客户维护费 - -
注： 支 付基 金管 理人 嘉实 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的年 费率 计
提，逐日累计 至每月月 底 ，按月支付。 如果由于 卖 出回购证券和 现金分红 以 外原因造成 基金持有
现金比例超过 基金资产 净 值的 20%， 超过部分 不计 提基金管理 人 报酬。其 计 算公式为：日 管理人
报酬＝ 前一 日基 金资 产净 值×1.5% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 5,225,332.12 5,699,472.97
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。 其计 算公 式为 ： 日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.25% / 当年 天 数 。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
银行间市场交易
的各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 9,984,150.11 - - - - -
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
银行间市场交易
的各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 9,990,894.07 - - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1
报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金合同生效日（ 1999年
4月8日 ） 持有的基金份额
- -
期初持有的基金份额
15,858,600.00 15,858,600.00
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减：期间赎回/卖出总份额 - -
期末持有的基金份额 15,858,600.00 15,858,600.00 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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期末持有的基金份额占基金
总份额比例
0.79% 0.79%
注： 基 金管 理人 作为 本基 金 发起人 ， 于 本基 金1999 年4 月 2 日发 行日 认购 本基 金份 额 10,000,000
份， 每 份发 行价 格为1.01 元， 其 中： 面 值 为1.00 元 ； 发行 费用 为 0.01 元 ； 通 过二级 市场 买入 本
基金基 金份 额5,858,600 份，交 易费 用按 交易 所公 布的基 金交 易费 率计 算并 支付。
7.4.10.4.2
报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额占
基金总份额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份额占基
金总份额的比例
中诚信托有限责任公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
立信投资有限责任公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
广发证券股份有限公司 6,250,000.00 0.31% 6,250,000.00 0.31%
注： （1 ） 中 诚信 托有 限责 任公司 （ 原中 煤信 托投 资 有限责 任公 司） 、 广发 证 券 股份有 限公 司作 为本
基金发 起人 ， 于 本基 金1999 年4 月2 日发 行日 分别 认购本 基金 份 额12,500,000 份 ， 每 份发 行价
格为1.01 元 ，其 中： 面值 为 1.00 元； 发行 费用 为 0.01 元。 截止2011 年 12 月 31 日 ，中 诚信 托
有限责 任公 司、 广发 证券 股份有 限公 司均 持有 本基 金 6,250,000 份。
（2） 吉林 省信 托投 资有 限 责任公 司作 为本 基金 发起 人，其 持有 的本 基 金 6,250,000 份转 让给 立
信投资 有限 责任 公司 ， 于 2005 年 8 月 23 日 在中 国 证券登 记结 算有 限责 任公 司上海 分公 司办 理完
过户手 续。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 166,810,864.06 1,261,936.77 97,061,207.33 996,134.46
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2011年1月1 日至 2011年12月 31 日）及上年度可比期间(2010年 1月 1 日至 2010年 12
月31日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
单位：人民币元
序号
除息日 每10份基 现金形式 再 投 资 本期利润
嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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权益
登记日
场内 场外
金份额分
红数
发放总额 形 式 发
放总额
分配合计 备注
1 2011 年3
月31 日
2011 年4
月 1 日
- 1.7200 343,999,999.24 - 343,999,999.24 2010 年度利润分
配于 2011 年实施
合计 - - 1.7200 343,999,999.24 - 343,999,999.24
7.4.12 期末（ 2011年 12月 31日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本期末（2011年12月 31 日） ，本基金未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2011年12月 31 日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3
期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本期末（2011年12月 31 日） ，本基金无银行间市场债券正回购余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本期末（2011年12月 31 日） ，本基金无证券交易所债券正回购余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1
风险管理政策和组织架构
本基金为进行主动投资的股票型证券投资基金，属于较高风险品种。本基金投资的金融工具
主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相
关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，为投资者减少和分散投资风险，确保基金资产的
安全并谋求基金长期稳定的投资收益。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险控制与内审委员会，负责检
查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投
资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成。负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2
信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于2011年 12月 31日，本基金持有的除国
债、央行票据和政策性金融债以外的债券公允价值占基金资产净值的比例为 0.05%(2010 年 12 月
31 日：0.08%)。
7.4.13.3
流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所
处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理
的价格变现。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此
除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即
为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4
市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金
及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 166,810,864.06 - - - 166,810,864.06
结算备付金 3,284,275.42 - - - 3,284,275.42
存出保证金 140,741.00 - - 2,606,580.27 2,747,321.27 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 33 页 共 46 页
交易性金融资产 317,686,412.50 90,958,741.60 - 1,197,635,765.14 1,606,280,919.24
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 8,790,860.51 8,790,860.51
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 487,922,292.98 90,958,741.60 - 1,209,033,205.92 1,787,914,240.50
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 35,055,466.06 35,055,466.06
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 2,255,377.60 2,255,377.60
应付托管费 - - - 375,896.28 375,896.28
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 1,684,141.19 1,684,141.19
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 350,000.00 350,000.00
负债总计 - - - 40,689,710.59 40,689,710.59
利率敏感度缺口 487,922,292.98 90,958,741.60 - 1,168,343,495.33 1,747,224,529.91
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 97,061,207.33 - - - 97,061,207.33
结算备付金 7,988,737.87 - - - 7,988,737.87
存出保证金 140,741.00 - - 2,502,872.28 2,643,613.28
交易性金融资产 428,208,800.00 127,655,869.20 - 1,976,932,564.14 2,532,797,233.34
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
应收利息 - - - 11,588,080.28 11,588,080.28
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
递延所得税资产 - - - - - 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 34 页 共 46 页
其他资产 - - - - -
资产总计 533,399,486.20 127,655,869.20 - 1,991,023,516.70 2,652,078,872.10
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付证券清算款 - - - 40,219,357.66 40,219,357.66
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - 3,313,739.06 3,313,739.06
应付托管费 - - - 552,289.86 552,289.86
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 7,448,935.34 7,448,935.34
应交税费 - - - 968,829.46 968,829.46
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 350,000.00 350,000.00
负债总计 - - - 52,853,151.38 52,853,151.38
利率敏感度缺口 533,399,486.20 127,655,869.20 - 1,938,170,365.32 2,599,225,720.72
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2011 年 12 月31日 ） 上年度末 （ 2010年12 月31日 ）
市场利率下降25个基点 509,610.80 931,130.06
市场利率上升25个基点 -507,190.60 -927,655.91
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3
其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 35 页 共 46 页
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票、债券的投资比例
不低于基金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。此外，本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度
量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
公允价值
占基金资产净
值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 1,197,635,765.14 68.55 1,976,932,564.14 76.06
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,197,635,765.14 68.55 1,976,932,564.14 76.06
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深300 指数以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2011年12月31日 ） 上年度末 （ 2010年12月31日 ）
沪深 300 指数上升 5% 64,647,307.61 95,402,409.06
沪深 300 指数下降 5% -64,647,307.61 -95,402,409.06
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 36 页 共 46 页
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
1,235,833,919.24 元，属于第二层级的余额为 370,447,000.00 元，无属于第三层级的余额(2010 年
12 月31 日：第一层级 1,958,637,326.09 元，第二层级 574,159,907.25 元，无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等
情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间不将相关股票的公允价值列入第
一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值
应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,197,635,765.14 66.99
其中：股票 1,197,635,765.14 66.99
2 固定收益投资 408,645,154.10 22.86
其中：债券 408,645,154.10 22.86
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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5 银行存款和结算备付金合计 170,095,139.48 9.51
6 其他各项资产 11,538,181.78 0.65
合计 1,787,914,240.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 26,430,975.12 1.51
B 采掘业 69,283,345.16 3.97
C 制造业 1,045,327,946.61 59.83
C0 食品、饮料
76,179,502.20 4.36
C1
纺织、服装、皮毛 72,865,595.04 4.17
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 352,296,655.99 20.16
C6
金属、非金属 90,868,970.60 5.20
C7
机械、设备、仪表 324,415,904.83 18.57
C8
医药、生物制品 128,701,317.95 7.37
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 34,778,158.33 1.99
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 21,815,339.92 1.25
合计 1,197,635,765.14 68.55
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 002241 歌尔声学 5,536,237 132,869,688.00 7.60
2 000651 格力电器 7,678,737 132,765,362.73 7.60
3 002236 大华股份 1,848,292 91,675,283.20 5.25
4 600585 海螺水泥 5,806,324 90,868,970.60 5.20
5 000423 东阿阿胶 1,986,821 85,333,961.95 4.88 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 38 页 共 46 页
6 600031 三一重工 5,910,357 74,115,876.78 4.24
7 601566 九牧王 3,403,344 72,865,595.04 4.17
8 000568 泸州老窖 1,349,478 50,335,529.40 2.88
9 000157 中联重科 5,714,553 43,944,912.57 2.52
10 000538 云南白药 818,252 43,367,356.00 2.48
11 002025 航天电器 3,118,113 40,161,295.44 2.30
12 601633 长城汽车 2,556,011 30,595,451.67 1.75
13 002055 得润电子 1,441,844 28,548,511.20 1.63
14 300115 长盈精密 750,693 27,437,829.15 1.57
15 000937 冀中能源 1,606,453 27,084,797.58 1.55
16 002299 圣农发展 1,782,264 26,430,975.12 1.51
17 000858 五 粮 液 787,926 25,843,972.80 1.48
18 000527 美的电器 2,067,764 25,309,431.36 1.45
19 601699 潞安环能 1,140,584 24,134,757.44 1.38
20 002415 海康威视 509,532 21,909,876.00 1.25
21 600805 悦达投资 1,775,048 21,815,339.92 1.25
22 600348 阳泉煤业 1,189,973 18,063,790.14 1.03
23 600104 上海汽车 1,250,698 17,684,869.72 1.01
24 601009 南京银行 1,887,634 17,517,243.52 1.00
25 600036 招商银行 1,454,163 17,260,914.81 0.99
26 002475 立讯精密 277,770 9,694,173.00 0.55
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 366,389,117.16 14.10
2 600585 海螺水泥 364,300,747.27 14.02
3 000157 中联重科 213,183,998.03 8.20
4 601699 潞安环能 172,756,350.72 6.65
5 002106 莱宝高科 168,041,206.14 6.47
6 600348 阳泉煤业 137,708,017.59 5.30
7 000338 潍柴动力 134,860,693.52 5.19
8 002236 大华股份 131,642,677.44 5.06
9 000651 格力电器 127,553,075.86 4.91
10 601566 九牧王 127,393,769.25 4.90
11 002415 海康威视 119,974,773.79 4.62 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 39 页 共 46 页
12 000581 威孚高科 118,672,437.55 4.57
13 000937 冀中能源 114,104,350.68 4.39
14 002475 立讯精密 109,454,788.96 4.21
15 002241 歌尔声学 103,301,196.86 3.97
16 600111 包钢稀土 103,172,521.01 3.97
17 600188 兖州煤业 98,765,946.79 3.80
18 600104 上海汽车 94,434,378.71 3.63
19 000858 五 粮 液 91,467,649.49 3.52
20 000538 云南白药 91,259,453.57 3.51
21 600497 驰宏锌锗 90,973,857.40 3.50
22 000568 泸州老窖 85,279,853.84 3.28
23 000039 中集集团 78,529,909.46 3.02
24 600060 海信电器 78,516,130.99 3.02
25 002167 东方锆业 78,323,343.80 3.01
26 600742 一汽富维 76,769,330.44 2.95
27 002161 远 望 谷 76,339,967.01 2.94
28 000423 东阿阿胶 72,756,228.65 2.80
29 000527 美的电器 64,051,193.84 2.46
30 600801 华新水泥 62,592,056.89 2.41
31 300115 长盈精密 60,518,853.68 2.33
32 002025 航天电器 57,285,412.34 2.20
33 002055 得润电子 55,818,890.02 2.15
34 600805 悦达投资 55,671,423.38 2.14
35 000550 江铃汽车 55,447,109.20 2.13
36 002223 鱼跃医疗 53,626,105.43 2.06
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 600031 三一重工 429,398,656.63 16.52
2 002106 莱宝高科 255,741,118.63 9.84
3 600585 海螺水泥 246,301,566.24 9.48
4 002236 大华股份 168,202,305.65 6.47
5 000858 五 粮 液 160,268,983.84 6.17
6 000157 中联重科 145,372,106.27 5.59
7 002475 立讯精密 137,708,102.23 5.30 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 40 页 共 46 页
8 002161 远 望 谷 137,105,962.97 5.27
9 600348 阳泉煤业 132,454,779.52 5.10
10 000338 潍柴动力 132,178,841.88 5.09
11 000039 中集集团 123,202,891.33 4.74
12 000581 威孚高科 122,106,217.67 4.70
13 002415 海康威视 117,825,212.72 4.53
14 601699 潞安环能 117,429,160.55 4.52
15 002241 歌尔声学 114,058,776.41 4.39
16 002055 得润电子 109,063,699.54 4.20
17 600111 包钢稀土 105,812,824.38 4.07
18 600518 康美药业 103,928,476.53 4.00
19 600188 兖州煤业 93,923,777.99 3.61
20 600497 驰宏锌锗 87,131,309.94 3.35
21 600060 海信电器 76,015,833.45 2.92
22 000651 格力电器 75,819,866.18 2.92
23 600742 一汽富维 75,088,357.45 2.89
24 000012 南
玻Ａ 72,256,692.76 2.78
25 002167 东方锆业 72,006,929.98 2.77
26 600362 江西铜业 71,194,184.32 2.74
27 002073 软控股份 70,659,714.73 2.72
28 600104 上海汽车 70,174,610.98 2.70
29 000937 冀中能源 68,652,932.38 2.64
30 002230 科大讯飞 68,053,295.79 2.62
31 002422 科伦药业 65,638,947.99 2.53
32 600801 华新水泥 63,722,567.89 2.45
33 002223 鱼跃医疗 56,751,548.87 2.18
34 000423 东阿阿胶 55,674,552.33 2.14
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 5,623,540,525.99
卖出股票收入（成交）总额 5,924,813,702.80
注：8.4.1 项 “买 入金 额” 、8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “买 入成 本” 、 “卖出 收入 ”均 按 买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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1 国家债券 57,331,512.50 3.28
2 央行票据 350,447,000.00 20.06
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 866,641.60 0.05
8 其他 - -
合计 408,645,154.10 23.39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）
1 1101018 11 央行票据 18 1,100,000 106,502,000.00 6.10
2 1101016 11 央行票据 16 900,000 87,147,000.00 4.99
3 1001037 10 央行票据 37 700,000 69,300,000.00 3.97
4 1101022 11 央行票据 22 500,000 48,370,000.00 2.77
5 010203 02 国债⑶ 362,750 36,329,412.50 2.08
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前
一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.9.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,747,321.27
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 8,790,860.51
5 应收申购款 - 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 42 页 共 46 页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
合计 11,538,181.78
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值比例（%）
1 110007 博汇转债 866,641.60 0.05
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人
户数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
56,387 35,469.17 1,035,367,686.00 51.77% 964,632,314.00 48.23%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 199,999,931 10.00%
2 中国人寿保险（集团）公司 194,567,960 9.73%
3 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
传统-普通保险产品
118,213,072 5.91%
4 阳光人寿保险股份有限公司-分红保
险产品
54,079,334 2.70%
5 阳光财产保险股份有限公司-自有资
金
47,555,841 2.38%
6 中国平安人寿保险股份有限公司-分
红-银保分红
35,000,031 1.75%
7 中国太平洋人寿保险股份有限公司-
分红-个人分红
32,516,750 1.63%
8 中国人寿资产管理有限公司 32,358,178 1.62%
9 中国太平洋财产保险股份有限公司-
传统-普通保险产品-013C-CT001 沪
31,479,113 1.57%
10 宝钢集团有限公司 30,000,000 1.50% 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 43 页 共 46 页
注：上 表数 据由 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司上 海分公 司提 供。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2011年5月起，王忠民先生因任期届满并退休，不再担任本基金管理人董事长职务，公司董
事兼总经理赵学军先生代任董事长职务；2011年8月起安奎先生任本基金管理人董事长。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建
设银行投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可
〔2011〕115号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金托管人2011年 1月31日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副
总经理职务。
本基金托管人2011年10月24日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部
副总经理。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给普华永道中天会计师事
务所有限公司的审计费100,000.00元，该审计机构连续 13 年为本基金提供审计服务。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
第 44 页 共 46 页
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中信建投证券
股份有限公司
2 4,749,443,274.89 41.16% 3,920,921.75 40.91% -
申银万国证券
股份有限公司
2 2,587,758,200.68 22.42% 2,141,407.87 22.34% -
招商证券股份
有限公司
1 1,359,202,632.07 11.78% 1,104,361.42 11.52% -
华泰证券股份
有限公司
1 1,062,090,682.24 9.20% 902,777.25 9.42% -
北京高华证券
有限责任公司
1 729,481,783.48 6.32% 620,054.37 6.47% -
华西证券有限
责任公司
1 621,186,523.23 5.38% 528,005.74 5.51% -
财富证券有限
责任公司
1 257,553,685.65 2.23% 218,920.30 2.28% -
中国建银投资
证券有限责任
公司
1 173,381,094.71 1.50% 147,373.72 1.54% -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国都证券有限
责任公司
1 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
国元证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
宏源证券股份
有限公司
1 - - - - -
信达证券股份
有限公司
1 - - - - -
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支 付该等券
商的佣 金合 计。 嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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注2 ： 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1 ） 经营 行为 规范 ，在 近 一年内 无重 大违 规行 为；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4）有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 提供 准确 地信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定租用券 商 的交易单元。 基金管理 人 与被选择的 券商签订
协议， 并通 知基 金托 管人 。
注3 ： 中信 建投 证券 有限 责任公 司更 名为 中信 建投 证券股 份有 限公 司
注4 ： 报告 期内 ，本 基金 租用的 券商 交易 单元 未变 更。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的比例
中信建投证券
股份有限公司
947,510.06 100.00% - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
泰和证券投资基金2010年年度收
益分配公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人网
站
2011 年 3 月 28
日
2
嘉实基金管理有限公司董事长变
更公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人网
站
2011 年 5 月 11
日
3
嘉实基金管理有限公司关于基金
行业高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券
报、证券时报、管理人网
站
2011年8月 5日
§11 影响投资者决策的其他重要信息
2011年10月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国
家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（ “本行” ）董事会（ “董事会” ）嘉实泰和封闭 2011 年年度报告
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提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律
法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告， 自 2012 年
1 月16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1）中国证监会批准泰和证券投资基金设立的文件；
（2） 《泰和证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《泰和证券投资基金托管协议》 ；
（4） 《泰和证券投资基金招募说明书》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6）报告期内泰和证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
（1）北京市建国门北大街 8号华润大厦8 层嘉实基金管理有限公司
（2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1号楼中国建设银行投资托管服务部
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2012 年 3 月 30 日
