嘉实稳固收益债券型证券投资基金
2011 年 年 度报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月30 日
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经全 部独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 3 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至2011 年12 月 31 日 止。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2
1.1 重 要提 示 .................................................................. 2
1.2 目录 ...................................................................... 3
§2 基金简介 .....................................................................5
2.1 基 金基 本情 况 .............................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .............................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .................................................... 5
2.4 信 息披 露方 式 .............................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .............................................................. 6
§3 主要财务指标、基金 净值表现及利润分配 情况 .....................................6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .................................................... 6
3.2 基 金净 值表 现 .............................................................. 6
3.3 过 去三 年基 金的 利润 分配情 况 ................................................ 8
§4 管理人报告 ...................................................................8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .................................................. 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .............................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ................................... 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................... 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................... 11
4.6 管 理人 内部 有关 本基 金的监 察稽 核工 作情 况 ................................... 12
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ................................. 12
4.8 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ................................... 13
§5 托管人报告 .................................................................. 13
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ..................................... 13
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 .... 13
5.3 托 管人 对本 年度 报告 中财务 信息 等内 容的 真实 、准确 和完 整发 表意 见 .............. 13
§6 审计报告 .................................................................... 14
§7 年度财务报表 ................................................................ 15
7.1 资 产负 债表 ............................................................... 15
7.2 利 润表 ................................................................... 16
7.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ............................................. 17
7.4 报 表附 注 ................................................................. 18
§8 投资组合报告 ................................................................ 39
8.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ..................................................... 39 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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8.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................. 39
8.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................ 40
8.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................... 40
8.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ......................................... 42
8.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 .............. 42
8.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证 券 投资 明细 ........ 42
8.8 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 .............. 42
8.9 投 资组 合报 告附 注 ......................................................... 43
§9 基金份额持有人信息 .......................................................... 43
9.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ....................................... 43
9.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 的情况 ........................... 44
§10 开放式基金份额变动 ......................................................... 44
§11 重大事件揭示 ............................................................... 44
11.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .................................................. 44
11.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ................... 44
11.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 ............................ 44
11.4 基金 投资 策略 的改 变 ...................................................... 45
11.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 ........................................ 45
11.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况......................... 45
11.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 ...................................... 45
11.8 其他 重大 事件 ............................................................ 47
§12 备查文件目录 ............................................................... 48
12.1 备查 文件 目录 ............................................................ 48
12.2 存放 地点 ................................................................ 49
12.3 查阅 方式 ................................................................ 49
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金名 称 嘉实稳 固收 益债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 嘉实稳 固收 益债 券
基金主 代码 070020
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年9 月1 日
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金 托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,608,388,956.42 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 在追 求本 金安 全 、 有效控 制风 险的 前提 下 ， 力争持 续稳 定地 获
得高于 存款 利率 的收 益。
投资策 略 运用本 基金 保护 机制 （ 包 括嘉实 护本 目标 抬升 机制 、 嘉 实固 定比 例投
资组 合保险机 制、嘉实 债券组 合风险控 制措施 ） ，谋求有 效控制投 资
风险 。以 “3 年运 作周 期 滚动 ” 的方 式 ，实 施开 放 式运作 。 优先 配置
债券类 资产 ： 投资 于剩 余 期限匹 配组 合当 期运 作期 剩余期 限 、 具 有较
高信用 等级 的中 短期 债券 ， 以 持有 到期 策略 为主 ； 择机少 量投 资权 益
类资产 ：采 用收 益增 强型 权益类 投资 策略 。
业绩比 较基 准 本基金 当期 运作 期平 均年 化收益 率 = 三 年期 定期 存 款利率 + 1.6%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 预期 收益 低于 股票型 基金 、 混合
型基金 ，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 嘉实基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名 胡勇钦 赵会军
联系电 话 （010 ）65215588 (010)66105799
电子邮 箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-600-8800 95588
传真 （010 ）65182266 (010)66105798
注册地 址 上海市 浦东 新区 世纪 大 道8 号上
海国金 中心 二 期23 楼01-03 单元
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址 北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大
厦8 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码 100005 100140
法定代 表人 安奎 姜建清 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报 》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.jsfund.cn
基金年 度报 告备 置地 点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦 8 层
嘉实基 金管 理有 限公 司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普 华 永道 中天 会 计师 事务所 有 限公
司
上海市 卢湾 区湖 滨 路202 号企业 天 地2 号
楼普华 永道 中 心11 楼
注册登 记机 构 嘉实基 金管 理有 限公 司 北京市 建国 门北 大 街8 号 华润大 厦 8 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2011 年
2010 年9 月1 日 （ 基金 合 同生效 日 ）-2010
年 12 月31 日
本期已 实现 收益 -1,014,921.52 -10,374,749.52
本期利 润 40,901,809.12 -47,817,176.11
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0159 -0.0116
本期加 权平 均净 值利 润率 1.60% -1.17%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.82% -1.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末
期末可 供分 配利 润 -3,648,081.07 -44,096,734.31
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0023 -0.0125
期末基 金资 产净 值 1,617,382,533.42 3,487,700,652.59
期末基 金份 额净 值 1.006 0.988
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 0.60% -1.20%
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额， 本期利润为 本期已实 现收 益加上本期 公允价值 变动 收益； （2）所 述基金
业绩指标不包括持 有 人 认购 或 交 易 基 金 的 各项 费 用， 计 入 费 用 后 实 际收 益 水平 要 低 于 所 列 数 字；
（3 ） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其 与同期业绩比较基准 收益 率的比较
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值 增长
率标准差 ②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④ 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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过去三个 月 2.24% 0.13% 1.22% 0.02% 1.02% 0.11%
过去六个 月 1.72% 0.13% 2.46% 0.01% -0.74% 0.12%
过去一年 1.82% 0.12% 4.93% 0.01% -3.11% 0.11%
自基金合 同生
效起至今
0.60% 0.12% 6.63% 0.01% -6.03% 0.11%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：三 年期 定期 存款 利率 + 1.6% 。
上述“三年 期定期存 款 利率”是指当 期运作期 的 第一个工作日 中国人民 银 行网站上发 布的三年
期“金 融机 构人 民币 存款 基准利 率” 。
本基 金的 业绩 基准 指数 按照构 建公 式每 交易 日进 行计算 ，计 算方 式如 下：
Benchmark(0)=1000
Return(t)=100% ×(三 年期定 期存 款利 率+1.6%)/365
Benchmark(t)=(1+Return (t)) ×Benchmark (t-1)
其中 t=1,2,3,…。
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的
比较
图：嘉实稳固收益债券份额累计净值 增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2010 年9 月1 日至2011 年 12 月 31 日）
注 1 ：按 基金 合同 约定 ， 本基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 。建 仓期结 束时 本基 金的嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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投资组合比例 符合基金 合 同“十一、基 金的投资 （ 二）投资范围 和（六）2. 投资组合限 制”的有
关约定 。
注2 ：2011 年11 月18 日 ， 本 基金 管理 人发 布 《关 于嘉实 稳固 收益 债券 基金 经理变 更的 公告 》 ， 刘
熹先生 不再 担任 本基 金基 金经理 ，聘 请曲 扬女 士担 任本基 金基 金经 理职 务。
3.2.3 自基金合同生效以来 基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
注： 本 基金 基金合 同生 效 日为 2010 年9 月1 日，2010 年 度的 相关 数据 根据 当 年实际 存续 期 （2010
年9 月1 日至 2010 年12 月31 日） 计算 。
3.3 过去三年基金的利润 分配 情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来未实 施利 润分 配。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金 的经验
本基 金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 成立 于 1999 年 3 月 25 日， 是经 中 国证监 会批 准设
立的第 一批基 金管理公 司 之一，是中外 合资基金 管 理公司。公司 注册地在 上 海 ，总部设 在北京并嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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设深圳、成都 、杭州、 青 岛、南京、福 州、广州 分 公司。公司获 得首批全 国 社保基金、 企业年金
投资管 理人 和QDII 、特 定 资产管 理业 务资 格。
截止 2011 年 12 月 31 日 ，基金 管理 人共 管理 2 只 封闭式 证券 投资 基金 、29 只开放 式证 券投
资基金，具体 包括嘉实 泰 和封闭、嘉实 丰和价值 封 闭、嘉实成长 收益混合 、 嘉实增长混 合、嘉实
稳健混 合、 嘉实 债券 、嘉 实 服务 增值 行业 混合 、嘉 实优 质 企业 股票 、嘉 实货 币、嘉 实沪 深 300 指
数（LOF ） 、 嘉实 超短 债债 券、 嘉 实主 题混 合、 嘉实 策略混 合、 嘉实 海外 中国 股票 （QDII ） 、 嘉 实研
究精选 股票 、嘉 实多 元债 券、嘉 实量 化阿 尔法 股票 、嘉实 回报 混合 、嘉 实基 本面 50 指 数（LOF）、
嘉实价 值优 势股 票、 嘉实 稳固收 益债 券、 嘉实H 股 指数 （QDII-LOF） 、 嘉 实主 题新动 力股 票、 嘉实
多利分 级债 券、 嘉实 领先 成长股 票、 嘉实 深证 基本 面 120ETF 、嘉 实深 证基 本 面 120ETF 联 接、 嘉
实黄金 （QDII-FOF-LOF ） 、 嘉实信 用债 券、 嘉 实周 期 优选股 票、 嘉 实安 心 货 币。 其中嘉 实增 长混 合、
嘉实稳健混合 、嘉实债 券 属于嘉实理财 通系列基 金 ，同时，管理 多个全国 社 保基金、企 业年金、
特定客 户资 产投 资组 合。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小 组）及基金经理助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘熹 本基金
基金经
理
2010 年9 月
1 日
2011 年 11
月18 日
18 年 曾 任 平安 证券 福 田营 业部分 析 师、 中国
平 安 保险 投资 管 理中 心投资 经 理， 巨田
证 券 公司 投资 部 副经 理，招 商 证券 公司
债券研 究员 。 2003 年2 月 加 盟嘉实 基金 ，
曾 任 嘉实 策略 混 合基 金经理 、 嘉实 多元
债 券 基金 经理 、 嘉实 债券基 金 经理 ，公
司 固 定收 益部 总 监。 经济学 硕 士， 具有
基金从 业资 格， 中国 国籍 。
曲扬 本基金
基金经
理，嘉
实债券
基金经
理
2011 年 11
月18 日
- 7 年 曾 任 中信 基金 任 债券 研究员 和 债券 交易
员、 光 大银 行债 券自 营投 资 业务副 主管 ，
2010 年6 月 加入 嘉实 基金 管理有 限公 司
任 基 金经 理助 理 。硕 士研究 生 ，具 有基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
注： （1）基金 经理刘熹 任 职日期是指 本基金基 金合 同生效之日 ，基金经 理曲 扬任职日期 是指公 司
作出决定后 公告之日 ，离 任日期指公 司作出决 定后 公告之日； （2 ）证券从 业 的含义遵从 行业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法》 、 《 证券投 资基 金法 》 及 其各 项配套 法规 、 《嘉嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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实稳固收益债 券型证券 投 资基金基金合 同》和其 他 相关法律法规 的规定， 本 着诚实信用 、勤勉尽
责的原则管理 和运用基 金 资产，在严格 控制风险 的 基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大 利益。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行证监 会《证券 投 资基金管理公 司公平交 易 制度指导意见 》
和公司 内部 公平 交易 制度 ， 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 ， 公 平对待 旗下 管理 的所
有基金 和组 合。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风 格相似的投资组合之 间的 业绩比较
报告期内，嘉 实稳固收益 债券基金份额 净值增长率 为 1.82% ；投资风 格相似 的嘉实债券基 金
份额净 值增 长率 为-0.44% ，嘉实 多元 债券 A 基 金份 额净值 增长 率为-1.36% 、 嘉实多 元债 券 B 基金
份 额 净 值 增 长 率 为-1.74% ， 嘉 实 多 利 分 级 债 券 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 0.17% ， 嘉 实 信 用 债 券
A3.31% 、嘉 实信 用债 券C3.11% ， 某债 券组 合份 额净 值增长 率 为0.43% 。
报告期内，大 类资产回报 对比结果是债 券优于股票 ，中债综合指 数全年回报 率为 2.52%，而
沪深300 指 数全 年回 报率 为-25.01% ， 因 此在 上述 组 合中 ， 纯 债仓 位高 、 权 益 仓位低 的组 合业 绩靠
前，如嘉实稳 固收益债 券 和嘉实信用债 券。嘉实 信 用债券业绩靠 前还有一 个 原因是其成 立时点在
9 月份，之后 债市由熊 转 牛，因此很好 地享受了 市 场趋势上涨的 收益。嘉 实 债券的亏损 主要由新
股造成，侵蚀 了纯债资 产 上的收益。嘉 实多元债 券 和嘉实多利分 级债券的 业 绩差异，主 要来自基
金经理对前者 的定位和 策 略偏激进，而 对后者的 定 位和策略偏保 守，因此 前 者在股票资 产上的仓
位和亏损重于 后者。某 组 合在纯债资产 上获得了 较 高的回报，但 在可转债 上 经历了先跌 后涨的大
幅波动 ，对 纯债 部分 的收 益造成 了侵 蚀， 因此 全年 回报仅 微盈 。
4.3.3 异常交易行为的专项 说明
报告期 内本 基金 不存 在异 常交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说 明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2011 年， 全球 经济 持续 低 迷， 欧 洲债 务危 机继 续恶 化， 美 国经 济复 苏缓 慢， 新兴市 场国 家经
济增速放缓， 包括美国 、 日本、意大利 、比利时 、 西班牙、葡萄 牙等在内 的 多个国家主 权信用评
级遭到 下调 。2011 年我 国 经济增 速放 缓， 四个 季度 中 GDP 增速 分别 为9.7% 、9.5% 、9.1% 和 8.9% ，
呈逐季 回落 趋势 。物 价方 面，上 半年 通胀 形势 严峻 ，CPI 7 月 份同 比攀 升至 6.5% 的 高位 ，而 后随嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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政策效 果的 显现 以及 翘尾 因素的 消退 ， 下 半年CPI 增速开 始明 显下 降，11 月 达到 4.2% 的温 和水 平
并有进 一步 回落 的趋 势。 货币政 策方 面， 在上 半年 物价上 涨 压 力较 大的 情况 下，央 行 3 次上 调 存
贷款利率，6 次上调存 款 准备金率，而 下半年随 着 通胀得到控制 ，经济整 体 降温的情况 下，货币
政策出 现了 一些 松绑 的迹 象，央 行 于 12 月 将存 款准 备金率 下 调 0.5 个百 分点 ，是 自 2008 年金 融
危机以 来的 首次 下调 。
在经济 增速 和物 价前 高后 低的大 背景 下，2011 年中 国债券 市场 走出 了先 抑后 扬的走 势。 前 三
季度经随着债 券市场资 金 面不断收紧， 市场通胀 预 期浓厚，债券 指数一路 下 行。到了第 四季度，
随着通 胀形 势的 缓解 ， 政 策转向 预期 增强 ， 成 为市 场的共 识，12 月初 准备 金 又出现 了本 轮周 期中
的首次下调。 在资金面 相 对宽松 和经济 数据普遍 回 落的情况下， 债市走出 了 一波牛市行 情。但低
评级信用债券 由于经济 低 迷、流动性紧 张、融资 平 台问题等因素 遭遇了严 重 的抛售冲击 ，不同资
质信用 债券 走势 分化 明显 。
报告期 内 ， 本 基金 坚持 谨 慎的 权 益投 资策 略 ， 参 与 了部分 新股 申购 ， 保持 权 益类产 品低 仓位 ；
上半年 执行 中短 久期 策略 ， 以 短期 融资 券和 中短 期 企业债 为主 要持 仓 ， 以 票 息抵御 市场 波动 ， 取
得稳定回报； 考虑到下 半 年通胀预期的 回落和紧 缩 性货币政策不 再进一步 加 强的影响， 年中组合
久期逐 步向 基准 久期 靠拢 ，三季 度减 持低 评级 信用 债，整 体转 债仓 位较 低。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.006 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.82% ，业 绩
比较基 准收 益率 为4.93% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2012 年 ， 预 计全 球经 济 仍将 处于 漫长 的调 整期 。 美 国增 长疲 软 ， 低 于趋 势； 欧元 区陷 入
衰退；新兴市 场相对稳 健 。通胀方面， 发达国家 通 胀回落至低于 目标值， 欧 元区存在通 缩风险，
新兴市场通胀 回落然而 绝 对水平不低。 货币政策 方 面，预计发达 国家仍将 持 续宽松，美 联储声明
考虑将 超宽 松政 策维 持 到2014 年； 为应 对通 缩风 险 、主权 债务 危机 ，欧 央行 预计也 将放 松政 策，
大幅扩 张资 产负 债表 ；而 新兴市 场由 于增 长放 缓、 通胀回 落， 政策 放松 空间 也一定 程度 上开 启。
2012 年， 中国 经济 增长 将 取决于 内需 ， 但 面临 着一 系列结 构性 矛盾 和问 题， 包括经 济持 续下
滑与通胀水平 及预期仍 高 的矛盾、 房地 产泡沫风 险 和房地产下滑 对经济拖 累 的矛盾、经 济增长对
投资过度依赖 的问题等 等 。中央经济工 作会议提 出 2012 年经 济社会发 展工作 的总基调是稳 中求
进， 其 实质 是稳 增长 、 控 物价、 调结 构、 惠民 生、 抓改革 、 促 和谐 。 预 计 2012 年国 内经 济仍 将保
持稳定 增长 ，中 国将 继续 执行积 极的 财政 政策 和稳 健的货 币政 策， 人民 币汇 率基本 稳定 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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由于通胀、经 济增长双 降 ，流动性将逐 渐宽松， 货 币市场利率保 持在较低 水 平，债券市场 走
势保持平稳， 更多表现 为 区间波动，债 券投资收 益 主要来自于票 息收入， 利 率品种吸引 力下降，
而高、中等级 信用品种 相 对而言更具投 资价值 。 我 们对权益市场 保持谨慎 ， 由于经济增 速受内外
部结构性因素 制约而放 缓 ，权益市场难 有全面持 续 的投资机会， 需要更多 自 下而上的行 业分析和
个股选 择。
投资策略上， 我们将密 切 跟踪关键经济 指标、市 场 变量，根据其 发展变化 ， 适时进行大类 资
产及类 属的 配置 和调 整。2012 年 的债 市操 作中 ， 对 于利率 产品 ， 整 体保 持中 性久期 ， 密 切关 注经
济指标 及债 市动 态 ， 捕 捉 阶段性 机会 ； 对信 用产 品 ， 将 积极 投资 信用 债券 ， 获取稳 定的 利息 收入 ，
同时防范信用 风险，避 免 大的估值波动 。我们将 密 切关注股票市 场走势， 整 体上保持较 低仓位，
谨慎为 主， 把握 节奏 ，力 争稳定 提高 组 合 收益 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
报告期内，基 金管理人 重 点开展了合规 管理、内 部 审计、法律事 务、制度 建 设、海外业务 、
信息披 露等 方面 监察 稽核 工作， 采取 的主 要措 施如 下：
(1) 在 新产 品设 计、 新业务 拓展、 基金 营销 、 投 资管 理、 海 外业 务、 另类 投资 、 制度 建设 、 信
息披露等方面 ，全面实 现 内控前置，为 公司决策 、 业务部门提供 法律支持 以 及合规、操 作风险防
范措施 ，并 从组 织保 证和 制度安 排上 确保 内控 的独 立性和 权威 性。
(2) 在 事前 合规 审核 、 全方 位合规 监控 、 数据 库维 护 、 合 规培 训考 试等 方面 ， 积极开 展各 项合
规管理 工作 ，有 效规 避 违 规行为 的发 生。
(3) 开 展了 风险 导向 型内 审 ，包括 建立 监察 稽核 系统 ，采 用 IT 手段 进行 系统 化 稽核， 重新 识
别风险点，以 及实施严 格 的内部审计工 作，强化 对 制度执行的检 查力度， 合 理确保公司 规章制度
的有效 执行 。 同时 ， 进 一 步强化 反洗 钱工 作 ， 积 极 协助外 部会 计师 开展 基金/ 公司常 规年 度审 计和
GIPS 认证 与ISAE3402 审 计。
(4) 公司管理 层多次要 求公 司和全体员工 ，都不能 触 犯“老鼠仓 ” 、 非公平交 易 和各种形式 的
利益输送这三 条底线， 同 时采取有效防 范措施。 公 司管理的不同 投资组合 能 够得到公平 对待，未
发现违 法违 规行 为。
(5) 完 成各 只 基 金及 公司 的 各项信 息披 露工 作， 保证 所披露 信息 的真 实性 、准 确性和 完整 性；
重视媒 体监 督和 投资 者关 系管理 工作 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人与基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 专 业委员会，委 员由固定 收 益、交易、基 金运营、 风 险管理、法律 稽
核等部门负责 人以及基 金 经理组成，负 责研究、 指 导基金估值业 务。基金 管 理人估值委 员和基金
会计均具有专 业胜任能 力 和相关工作经 历。报告 期 内，基金经理 参加估值 专 业委员会会 议，但不
介入基金日常 估值业务 ； 参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 与估值相关 的机构包
括上海、深圳 证券交易 所 ，中国证券登 记结算有 限 责任公司，中 央国债登 记 结算有限责 任公司以
及中国 证券 业协 会等 。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
（1） 报告 期内 本基 金未 实 施利润 分配 ；
（2） 根据 本报 告 3. 1.2 “ 期末可 供分 配基 金份 额利 润 ”为-0.0023 元， 以及 本基金 基金 合同
第十五 部分 三 、 收 益分 配 原则的 相关 约定 ， 因此 本 基金未 实 施2011 年 度利 润 分配 ， 符 合基 金合 同
的约定 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2011 年， 本基 金托 管人 在 对嘉实 稳固 收益 债券 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算、利润分配等情 况的 说明
2011 年， 嘉 实稳 固收 益债 券型证 券 投 资基 金的 管理 人 —— 嘉实 基金 管理 有限 公司在 嘉实 稳 固
收益债券型证 券投资基 金 的投资运作、 基金资产 净 值计算、基金 份额申购 赎 回价格计算 、基金费
用开支等问题 上，不存 在 任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内 ，嘉 实稳 固收 益债 券型证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托 管 人 依 法 对 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 嘉 实 稳 固 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金
2011 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报 告 等内 容进嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
普华永道 中天审 字(2012) 第20452 号
嘉实稳 固收 益债 券型 证券 投资基 金全 体基 金份 额持 有人：
我们审计了后 附的嘉实 稳 固收益债券型 证券投资 基 金(以下简称“ 嘉实稳固 收 益基金”)的财
务报表 ，包 括 2011 年 12 月 31 日的 资产 负债 表、2011 年度 的利 润表 和所有 者 权益( 基金 净值) 变
动表以 及财 务报 表附 注。
一、 管理层 对财 务报 表的 责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 嘉 实 稳 固 收 益 基 金
的 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 管理
层的责 任。 这种 责任 包括 ：
(1) 按照企 业会 计准 则和 中 国 证券监 督管 理委 员会(以 下 简称 “ 中国 证监 会”) 发布 的有关 规定 及
允许的 基金 行业 实务 操作 编制财 务报 表， 并使 其实 现公允 反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不存在 由于 舞弊 或错 误导 致的重 大 错 报 。
二、 注册会 计师 的责 任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计 师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则 ，计 划和 执行 审计 工作以 对财 务报 表是 否不 存在重 大错 报获 取合 理保 证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的 审计证据。选择的审计程 序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作 出会 计估 计的 合理 性，以 及评 价财 务报 表的 总体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
三、 审计意 见
我们认为，上述嘉实稳固收益基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务 报
表附注中所列示的中 国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实
稳固收 益基 金2011 年12 月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 。
普华永 道中 天
注册会 计师
会计师 事务 所有 限公 司
汪
棣
中国? 上海 市
吴
海
霞
2012 年 3 月 19 日
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主 体： 嘉实 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 6,971,077.26 323,626,043.23
结算备 付金
21,226,307.47 2,038,967.88
存出保 证金
216,026.82 250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 1,982,786,704.72 3,436,509,120.49
其中： 股票 投资
74,280,189.08 180,341,217.39
基金投 资
- -
债券投 资
1,908,506,515.64 3,256,167,903.10
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 99,750,269.63 300,000.00
应收证 券清 算款
72,999,894.20 2,320,344.58
应收利 息 7.4.7.5 32,716,749.15 25,275,087.87
应收股 利
- -
应收申 购款
392,644.27 160,880.40
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
2,217,059,673.52 3,790,480,444.45
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
574,999,229.20 280,119,379.82
应付证 券清 算款
8,070,876.58 7,204,942.59
应付赎 回款
14,108,769.15 10,672,744.85
应付管 理人 报酬
977,872.54 2,011,201.05
应付托 管费
270,795.47 556,947.98
应付销 售服 务费
601,767.71 1,237,662.19
应付交 易费 用 7.4.7.7 83,930.49 364,316.30
应交税 费
366,500.90 366,378.54
应付利 息
107,398.06 154,490.43 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 90,000.00 91,728.11
负债合 计
599,677,140.10 302,779,791.86
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,608,388,956.42 3,531,797,386.90
未分配 利润 7.4.7.10 8,993,577.00 -44,096,734.31
所有者 权益 合计
1,617,382,533.42 3,487,700,652.59
负债和 所有 者权 益总 计
2,217,059,673.52 3,790,480,444.45
注：报 告截 止日 2011 年 12 月 31 日，基 金份 额净 值 1.006 元 ，基 金份 额总额 1,608,388,956.42
份。
7.2 利润表
会计主 体： 嘉实 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期： 2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 9 月 1 日 （基
金合同生效日） 至
2010 年12 月31 日
一、收入
88,536,758.34 -27,469,377.54
1.利息 收入
106,410,221.61 33,312,020.11
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,027,154.88 1,407,616.67
债券利 息收 入
93,882,801.19 25,050,931.59
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
11,500,265.54 6,853,471.85
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益
-65,970,575.06 -29,768,923.44
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -18,767,851.83 -16,400,478.49
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -47,496,522.14 -13,368,444.95
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 293,798.91 -
3.公允 价值 变动 收益 7.4.7.16 41,916,730.64 -37,442,426.59
4.汇兑 收益
- -
5.其他 收入 7.4.7.17 6,180,381.15 6,429,952.38
减： 二、费用
47,634,949.22 20,347,798.57
1．管 理人 报酬
16,691,565.29 8,914,271.65
2．托 管费
4,622,279.52 2,468,567.53
3．销 售服 务费
10,271,732.45 5,485,705.62 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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4．交 易费 用 7.4.7.18 1,631,680.99 646,650.72
5．利 息支 出
13,926,072.88 2,614,407.60
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
13,926,072.88 2,614,407.60
6．其 他费 用 7.4.7.19 491,618.09 218,195.45
三、利润总额
40,901,809.12 -47,817,176.11
减：所 得税 费用
- -
四、净利润
40,901,809.12 -47,817,176.11
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 嘉实 稳固 收益 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初所 有者 权益 （基 金净 值） 3,531,797,386.90 -44,096,734.31 3,487,700,652.59
二、 本 期经营 活动产 生的基 金净
值变动数 （本期 利润）
- 40,901,809.12 40,901,809.12
三、 本 期基金 份额交 易产生 的基
金净值变 动数
-1,923,408,430.48 12,188,502.19 -1,911,219,928.29
其中：1.基金申 购款 274,379,549.24 -1,206,253.12 273,173,296.12
2.基金赎回款 -2,197,787,979.72 13,394,755.31 -2,184,393,224.41
四、 本 期向基 金份额 持有人 分配
利润产生 的基金 净值变 动
- - -
五、 期末所 有者 权益 （基 金净 值） 1,608,388,956.42 8,993,577.00 1,617,382,533.42
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 9 月 1 日（基金合 同生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初所 有者 权益 （基 金净 值） 4,482,963,516.71 - 4,482,963,516.71
二、 本 期经营 活动产 生的基 金净
值变动数 （本期 利润）
- -47,817,176.11 -47,817,176.11
三、 本 期基金 份额交 易产生 的基
金净值变 动数
-951,166,129.81 3,720,441.80 -947,445,688.01
其中：1.基金申 购款 48,496,362.10 -74,121.62 48,422,240.48
2.基金赎回款 -999,662,491.91 3,794,563.42 -995,867,928.49
四、 本 期向基 金份额 持有人 分配
利润产生 的基金 净值变 动
- - -
五、 期末所 有者 权益 （ 基 金净 值） 3,531,797,386.90 -44,096,734.31 3,487,700,652.59
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署： 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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______ 赵学 军______
______ 李 松林______
____ 王红____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
嘉实稳固收益债券型证券 投资基金( 以下简称“ 本 基金 ”) 经中国证券监督管 理 委员 会( 以下
简称“ 中国 证监 会”) 证 监 许可 【2010 】 第 874 号 《 关 于核准 嘉实 稳固 收益 债券 型证券 投资 基金 募
集的批复》核 准，由嘉 实 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共和 国证券投 资 基金法》和 《嘉实稳
固收益债券型 证券投资 基 金基金合同》 负责公开 募 集。本基金为 契约型开 放 式，存续期 限不定，
首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集4,481,957,028.65 元， 业 经普 华永 道中天 会计 师事 务所
有限公 司普 华永 道中 天验 字(2010) 第215 号验 资报 告予以 验证 。 经 向 中 国证 监会备 案， 《嘉 实稳 固
收益债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2010 年9 月1 日正 式生 效， 基金 合同 生 效日的 基金 份额 总
额为 4,482,963,516.71 份 基金份 额， 其中 认购 资金 利息折 合 1,006,488.06 份 基金份 额。 本基 金
的基金 管理 人为 嘉实 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国工 商银 行股 份有 限公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《嘉 实 稳固收益债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为国内 依法发行 、 上市的债券、 股票等金 融 工具及法律 、法规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具，包 括国 债、金融债 、企业(公司) 债、次级债 、可转 换
债券( 含分离 交易可转 债) 、资产支持 证券 、央 行票 据、短期融 资券、债 券回 购、银行存 款等固 定
收益证券品种 ，本基金 还 可投资依法发 行或上市 的 股票、权证以 及法律、 法 规或中国证 监会允许
基金投资的其 他金融工 具 。本基金投资 组合的资 产 配置范围为： 债券类资 产 的投资比例 不低于基
金资产 的80% ， 权益 类资 产 的投资 比例 不超 过基 金资 产的 20% ， 现金 或到 期日 在1 年 以内 的政 府债
券不低 于基 金资 产净 值 的5%。本 基金 的业 绩比 较基 准为三 年期 定期 存款 利率 + 1.6% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 公告[2010]5 号 《证 券投 资基 金信 息披 露XBRL 模 板第3 号<
年度报 告和 半年 度报 告>》 、中国 证券 业协 会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核 算
业务指 引》 、 《嘉 实稳 固收 益债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示 的 中
国证监 会发 布的 有关 规定 及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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7.4.3 遵循企业会计准则及 其他 有关规定的声明
本基 金2011 年 度财 务报 表 符合企 业会 计准 则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映 了本 基 金 2011 年 12
月31 日的 财务 状况 以及2011 年 度的 经营 成果 和基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债 的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。
本基金目前 持 有的股票 投 资和债券投资 分类为以 公 允价值计量且 其变动计 入 当期损益的金 融
资产。以公允 价值计量 且 其公允价值变 动计入损 益 的金融资产在 资产负债 表 中以交易性 金融资产
列示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债 的初 始确认、后续计量和 终止 确认
金融资产或金 融负债于 本 基金成为金融 工具合同 的 一方时，于交 易日按公 允 价值在资产负 债
表内确认。以 公允价值 计 量且其变动计 入当期损 益 的金融资产， 取得时发 生 的相关交易 费用计入
当期损益；对 于支付的 价 款中包含已宣 告但尚未 发 放的现金股利 或债券起 息 日或上次除 息日至购
买日止的利息 ，单独确 认 为应收项目。 应收款项 和 其他金融负债 的相关交 易 费用计入初 始确认金
额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值 进 行 后续计量；对 于嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
当收取某项金 融资产现 金 流量的合同权 利已终止 或 该金融资产所 有权上几 乎 所有的风险和 报
酬已转 移时 ， 终 止确 认该 金融资 产。 终止 确认 的金 融资产 的成 本按 移动 加权 平均法 于交 易日 结 转 。
7.4.4.5 金融资产和金融负债 的估 值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最 近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使 用 与 本基金特定 相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债 的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金依 法 有权抵销债权 债
务且交 易双 方准 备按 净额 结算时 ，金 融资 产与 金融 负债按 抵销 后的 净额 在资 产负债 表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。上述申购 和赎回分
别包括 基金 转换 所引 起的 转入基 金的 实收 基金 增加 和转出 基金 的实 收基 金减 少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平 准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。 损益 平准 金于 基金 申购确 认日 或基 金赎 回确 认日认 列， 并于 期末 全额 转入未 分配 利润 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 21 页 共 49 页
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认和计量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率计算的利 息扣除在 适 用情况下由 债券发行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税 后的 净额 确认 为利 息收 入。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其公允价值与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他 金融 负债 在持 有期 间 确认的 利息 支出 按实 际利 率法计 算， 实际 利率 法与 直 线 法差 异较 小的 也
可按直 线法 计算 。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额 享有同等 分 配权。本基金 收益以现 金 形式分配，但 基金份额 持 有人可选择现 金
红利或将现金 红利按除 息 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 。 若期末未分 配利润中
的未实现部 分(包括基 金经 营活动产生 的未实现 损益 以及基金份 额交易产 生的 未实现平准 金等)为
正数，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实现 部分；若 期 末未分配利 润的未实
现部分 为负 数， 则期 末可 供 分配利 润的 金额 为期 末未 分配利 润( 已实 现部 分相 抵 未实现 部分 后的 余
额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除息 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息。
经营分部是指 本基金内 同 时满足下列条 件的组成 部 分：(1) 该 组成部分 能够 在日常活动中 产
生收入、发生 费用；(2) 本基金的基金 管理人能 够 定期评价该组 成部分的 经 营成果，以决 定向其
配置资源、评 价其业绩 ；(3) 本基金能 够取得该 组成 部分的财务状 况、经营 成 果和现金流量 等有
关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征，并 且满足一 定 条件的，则 合并为一嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 22 页 共 49 页
个经营 分部 。
本基金 目前 以 一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策 和会 计估计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 债
券投资 的公 允价 值时 采用 的估值 方法 及其 关键 假设 如下：
(a) 对 于证 券交 易所 上市 的 债券， 若出 现交 易不 活跃( 包括涨 跌停 时的 交易 不活 跃)等 情况 ， 本
基金根据中国 证监会公 告[2008]38 号《关 于进一步 规范证券投资 基金估值 业 务的指导意见 》 ，根
据具体情况采 用《中国 证 券业协会基金 估值工作 小 组关于停牌股 票估值的 参 考方法》提 供的估值
技术进 行估 值。
（b）在银行间同 业市 场交 易的债券品种 ，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》采 用估值技术 确定公
允价值。本基 金持有的 银 行间同业市场 债券按现 金 流量折现法估 值，具体 估 值模型、参 数及结果
由中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司独 立提 供。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更 以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政部、 国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、财 税[2005]102 号《 关于 股息 红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号 《关 于 股 息 红 利 有 关 个 人 所 得 税 政 策 的 补 充 通
知》 、 财税[2008]1 号《 关 于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基 金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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(3)对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所得税， 暂不征收 企 业所得税。对 基金取得 的 股票的股息、 红利收入 ， 由上市公司 在向基金
派发股 息、 红利 时暂 减按50% 计入 个人 应纳 税所 得额 ， 依照 现行 税法 规定 即20% 代扣代 缴个 人所 得
税，暂 不征 收企 业所 得税 。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 6,971,077.26 323,626,043.23
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 6,971,077.26 323,626,043.23
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 72,494,943.00 74,280,189.08 1,785,246.08
债券
交易所市 场 650,336,260.14 645,153,515.64 -5,182,744.50
银行间市 场 1,255,481,197.53 1,263,353,000.00 7,871,802.47
合计 1,905,817,457.67 1,908,506,515.64 2,689,057.97
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,978,312,400.67 1,982,786,704.72 4,474,304.05
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 180,823,192.12 180,341,217.39 -481,974.73
债券
交易所市 场 893,276,985.37 873,578,903.10 -19,698,082.27
银行间市 场 2,399,851,369.59 2,382,589,000.00 -17,262,369.59
合计 3,293,128,354.96 3,256,167,903.10 -36,960,451.86
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 24 页 共 49 页
合计 3,473,951,547.08 3,436,509,120.49 -37,442,426.59
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本期末（2011 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2010 年 12 月 31 日） ，本 基金 未持 有衍生 金融 资产/
负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资 产期 末余额
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
账面余额 其中；买 断式逆 回购
银行间同 业市场 买入返 售金 融资产
款
99,750,269.63 -
交易所市 场买入 返售金 融资 产款 - -
合计 99,750,269.63 -
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
账面余额 其中；买 断式逆 回购
银行间同 业市场 买入返 售金 融资产
款
- -
交易所市 场买入 返售金 融资 产款 300,000.00 -
合计 300,000.00 -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交 易中 取得的债券
本期末（2011 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2010 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金无 买 断式逆 回购 交易 中
取得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 3,220.83 134,871.94
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利 息 10,490.64 713.70
应收债券 利息 31,799,722.48 25,136,702.63
应收买入 返售证 券利息 903,315.20 2,799.60
应收申购 款利息 - -
其他 - -
合计 32,716,749.15 25,275,087.87 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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7.4.7.6 其他资产
本期末（2011 年 12 月 31 日）及 上年 度末 （2010 年 12 月 31 日 ） ， 本基 金无 其 他资产 （其 他应 收
款、待 摊费 用） 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 68,297.53 335,926.07
银行间市 场应付 交易费 用 15,632.96 28,390.23
合计 83,930.49 364,316.30
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 - -
应付赎回 费 - 1,728.11
预提费用 90,000.00 90,000.00
合计 90,000.00 91,728.11
7.4.7.9 实收基金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 3,531,797,386.90 3,531,797,386.90
本期申购 274,379,549.24 274,379,549.24
本期赎回 -2,197,787,979.72 -2,197,787,979.72
本期末 1,608,388,956.42 1,608,388,956.42
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度 末 -11,578,513.66 -32,518,220.65 -44,096,734.31
本期利润 -1,014,921.52 41,916,730.64 40,901,809.12
本期基金份额交易
产生的变 动数
8,945,354.11 3,243,148.08 12,188,502.19
其中：基 金申购 款 -2,075,054.92 868,801.80 -1,206,253.12
基金赎回 款 11,020,409.03 2,374,346.28 13,394,755.31 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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本期已分 配利润 - - -
本期末 -3,648,081.07 12,641,658.07 8,993,577.00
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010 年12 月31 日
活 期 存 款 利 息 收 入 624,482.18 1,372,189.14
定 期 存 款 利 息 收 入 - -
其 他 存 款 利 息 收 入 - -
结 算 备 付 金 利 息 收 入 400,205.86 35,343.88
其他 2,466.84 83.65
合计 1,027,154.88 1,407,616.67
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010 年12 月31 日
卖出股票 成交总 额 614,177,552.85 199,342,350.27
减： 卖出股 票成本 总额 632,945,404.68 215,742,828.76
买卖股票 差价收 入 -18,767,851.83 -16,400,478.49
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010
年12 月31 日
卖出债券、 债转股及债券到期兑
付成交总额
6,028,411,618.61 1,587,308,175.64
减： 卖出债券、 债转股及债券 到
期兑付 成本总额
5,990,960,455.32 1,584,671,778.55
减：应收 利息总 额 84,947,685.43 16,004,842.04
债券投资 收益 -47,496,522.14 -13,368,444.95
7.4.7.14 衍生工具收益
本期（2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2010 年 9 月 1 日 （基 金合 同
生效日 ） 至2010 年12 月31 日） ，本 基金 无衍 生工 具收益 。
7.4.7.15 股利收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010
年12 月31 日 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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股票投资 产生的 股利收 益 293,798.91 -
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 293,798.91 -
注： 上年 度可 比期 间 （2010 年9 月1 日 （基 金合 同 生效日 ） 至 2010 年12 月31 日） ， 本基 金无 股
利收益 。
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010 年
12 月31 日
1.交易性金融资 产 41,916,730.64 -37,442,426.59
—— 股票 投资 2,267,220.81 -481,974.73
—— 债券 投资 39,649,509.83 -36,960,451.86
—— 资产 支持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 41,916,730.64 -37,442,426.59
7.4.7.17 其他收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010 年12 月
31 日
基金赎回 费收入 5,692,795.59 5,924,327.20
基金转出 费收入 457,585.56 225,448.69
债券认购 手续费 返还 30,000.00 -
印花税手 续费返 还 - -
其他 - 280,176.49
合计 6,180,381.15 6,429,952.38
7.4.7.18 交易费用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ） 至2010 年12
月31 日
交易所市 场交易 费用 1,579,150.99 624,875.72
银行间市 场交易 费用
52,530.00 21,775.00
合计
1,631,680.99 646,650.72
7.4.7.19 其他费用
单位：人 民币元 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 28 页 共 49 页
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年9 月1 日 （基金合同 生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
审计费用 90,000.00 90,000.00
信息披露 费 300,000.00 90,000.00
债券托管 账户维 护费 18,000.00 -
银行划款 手续费 83,618.09 37,795.45
指数使用 费 - -
上市年费 - -
红利手续 费 - -
其他 - 400.00
合计 491,618.09 218,195.45
7.4.8 或有事项、资产负债 表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无重 大或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 重大 资产 负债 表日 后事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方名 称 与本基金 的关系
嘉实基金 管理有 限公司 基金管理 人、基 金注册 登记 机构、基 金销售 机构
中国工商银行股份有限公司（ “ 中国工商银
行” ）
基金托管 人、基 金代销 机构
中诚信托 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
立信投资 有限责 任公司 基金管理 人的股 东
德意志资 产管理(亚洲) 有限 公司 基金管理 人的股 东
国都证券 有限责 任公司 与 基 金 管 理 人 同 受 重 大 影 响 的 公 司 、 基 金 代 销 机 构
7.4.10 本报告期及上年度可 比期 间的关联方交易
下述关 联方 交易 均在 正常 业务范 围内 按一 般商 业条 款订立 。
7.4.10.1 通过关联方交易单元 进行 的交易
本期（2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2010 年 9 月 1 日 （基 金合 同
生效日 ） 至2010 年12 月31 日） ，本 基金 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目 本期 上 年 度 可 比 期 间 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 29 页 共 49 页
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日 2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ）
至2010 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
16,691,565.29 8,914,271.65
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
4,528,625.34 2,225,579.09
注：支付基金 管理人嘉 实 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.65% 的年费 率
计提，逐日累 计至每月 月 底，按月支付 。其计算 公 式为：日管理 人报酬＝ 前 一日基金资 产净值×
0.65% / 当 年天 数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上 年 度 可 比 期 间
2010 年9 月1 日 （ 基 金 合 同 生 效 日 ）
至2010 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
4,622,279.52 2,468,567.53
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的 托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.18% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。 其计 算公 式为 ： 日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.18% / 当年 天 数 。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人 民币元
获得销售 服务费
各关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
嘉实基金 管理有 限公司 686,744.54
中国工商 银行 4,563,088.14
国都证券 有限责 任公司 47,614.44
合计 5,297,447.12
获得销售 服务费
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年9 月 1 日 （基金合同 生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
嘉实基金 管理有 限公司 276,052.54
中国工商 银行 2,318,524.52
国都证券 有限责 任公司 34,514.21
合计 2,629,091.27
注： 支 付基 金销 售机 构的 销售服 务费 按前 一日 基金 资产净 值 0.4% 的年 费率 计 提， 逐 日累 计至 每月
月底，按月支 付给嘉实 基 金管理有限公 司，再由 嘉 实基金管理有 限公司计 算 并支付给各 基金销售
机构。 其计 算公 式为 ：
日销 售服 务费 ＝前 一日 基金资 产净 值 X 0.4 % / 当年天 数。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 30 页 共 49 页
7.4.10.3 与关联方进行银行间 同业 市场的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市
场交易的
各关联方
名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商
银行
39,813,267.20 403,934,915.36 99,000,000.00 390,306.84 1,929,814,000.00 484,392.20
上年度可 比期间
2010 年9 月 1 日 （基金合同 生效日） 至2010 年 12 月 31 日
银行间市
场交易的
各关联方
名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工商
银行
- 228,880,941.36 - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金 的情 况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人 运用 固有资金投资本基金 的情 况
本期（2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2010 年 9 月 1 日 （基 金合 同
生效日 ） 至2010 年12 月31 日） ，基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理 人之 外的其他关联方投资 本基 金的情况
本期末 （2011 年12 月 31 日）及 上年 度末 （2010 年12 月 31 日 ） ， 其他 关联 方 未持有 本基 金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行 存款 余额及当期产生的利 息收 入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年9 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国工商银行 6,971,077.26 624,482.18 323,626,043.23 1,372,189.14
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参 与关 联方承销证券的情况
本期（2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日） 及上 年度可 比期 间（2010 年 9 月 1 日 （基 金合 同
生效日 ） 至2010 年12 月31 日） ，本 基金 未在 承销 期内参 与认 购关 联方 承销 的证券 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 31 页 共 49 页
7.4.11 利润分配情况
本期（2011 年1 月1 日至 2011 年12 月 31 日） ，本 基金未 实施 利润 分配 。
7.4.12 期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限 证券
7.4.12.1.1 受限证券类别 ：股票
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.2 受 限证券类别 ：债券
金额单位 ：人民 币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 张）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
122783
11 苏中
能债
2011.11.17 2012.1.9 未上市 100.00 100.00 80,000 8,000,000.00 8,000,000.00 网下申购
7.4.12.1.3 受 限证券类别 ：其他
本期末 （2011 年12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 流通 受 限的 其 他证 券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌 等流 通受限股票
本期末（2011 年12 月 31 日） ， 本基 金未 持有 暂时 停 牌等流 通受 限股 票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易 中作 为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回 购
截至本 报告 期 末2011 年12 月 31 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额309,999,335.00 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单位 ：人民 币元
债券代码 债券名称 回购到期 日 期末估值 单价 数量 （张 ） 期末估值 总额
100236 10 国开36 2012 年1 月4 日 101.30 1,000,000 101,300,000.00
证券
代码
证券
名称
成功认
购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末成本总额 期末估值总额
备
注
002635
安洁
科技
2011.1
1.18
2012.
2.27
ipo 网
下锁定
三个月
23.00
29.99
1,000,000
23,000,000.00 29,990,000.00
_
601555
东吴
证券
2011.1
2.6
2012.
3.12
ipo 网
下锁定
三个月
6.50
6.57
1,456,146
9,464,949.00 9,566,879.22
_
300281
金明
精机
2011.1
2.21
2012.
3.29
ipo 网
下锁定
三个月
25.00
21.24
1,200,000
30,000,000.00 25,488,000.00
_ 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 32 页 共 49 页
100305 10 进出05 2012 年1 月4 日 98.63 500,000 49,315,000.00
110024 11 附息国债24 2012 年1 月4 日 101.24 500,000 50,620,000.00
110217 11 国开17 2012 年1 月4 日 101.34 150,000 15,201,000.00
110219 11 国开19 2012 年1 月4 日 100.00 1,100,000 110,000,000.00
合计
3,250,000 326,436,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回 购
截至本 报告 期 末2011 年12 月 31 日 止， 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额264,999,894.20 元， 于 2012 年 1 月 4 日到期 。该 类交 易要 求本 基金在 回购 期内 持有
的在新质押式 回购下转 入 质押库的债券 ，按证券 交 易所规定的比 例折算为 标 准券后，不 低于债券
回购交 易的 余额 。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织 架构
本基金为债券 型证券投 资 基金，其预期 风险和预 期 收益低于股票 型基金、 混 合型基金，高 于
货币市场基金 。本基金 投 资的金融工具 主要包括 股 票投资和债券 投资等。 本 基金在日常 经营活动
中面临的与这 些金融工 具 相关的风险主 要包括信 用 风险、流动性 风险及市 场 风险。本基 金的基金
管理人从事风 险管理的 主 要目标是在追 求本金安 全 、有效控制风 险的前提 下 ，力争持续 稳定地获
得高于 存款 利率 的收 益。
本基金的基金 管理人董 事 会重视建立完 善的公司 治 理结构与 内部 控制体系 ， 公司董事会对 公
司建立内部控 制系统和 维 持其有效性承 担最终责 任 。董事会下设 风险控制 与 内审委员会 ，负责检
查公司内部管 理制度的 合 法合规性及内 控制度的 执 行情况，充分 发挥独立 董 事监督职能 ，保护投
资者利 益和 公司 合法 权益 。
为了有效控制 基金运作 和 管理中存在的 风险，本 基 金的基金管理 人设立风 险 控制委员会， 由
公司总经理、 督察长以 及 部门总监组成 。 负责全 面 评估公司经营 管理过程 中 的各项风险 ，并提出
防范化 解措 施。
本基金的基金 管理人设 立 督察长制度， 积极对公 司 各项制度、业 务的合法 合 规性及内部控 制
制度的执行情 况进行监 察 、稽核， 定期 和不定期 向 董事会报告公 司内部控 制 执行情况。 监察稽核
部具体负责公 司各项制 度 、业务的合法 合规性及 公 司内部控制制 度的执行 情 况的监察稽 核工作。
公司管理层重 视和支持 监 察稽核工作， 并保证监 察 稽核部的独立 性和权威 性 ，配备了充 足合格的
监察稽核人员 ，明确监 察 稽核部门及其 各岗位的 职 责和工作流程 、组织纪 律 。业务部门 负责人为
所在部门的风 险控制第 一 责任人，对本 部门业务 范 围内的风险负 有管控及 时 报告的义务 。员工在
其岗位 职责 范围 内承 担相 应风险 管理 责任 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 33 页 共 49 页
本基金的基金 管理人建 立 了以风险控制 委员会为 核 心的、由督察 长、风险 控 制委员会、监 察
稽核部 、风 险管 理部 和相 关业务 部门 构成 的风 险管 理架构 体系 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日 常的 量 化报告 ， 确定 风险 损失 的 限度和 相应 置信 程度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估， 并 通过相 应决 策 ， 将 风险 控 制在可 承受 的范 围内 。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指 基金在交 易 过 程中因交易 对手未履 行 合约责任，或 者基金所 投 资证券之发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管人 中 国银行，与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的
交易均 与中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 完成 证券 交收和 款项 清算 ， 违 约风 险 发生的 可能 性很 小；
基金在进行银 行间同业 市 场交易前均对 交易对手 进 行信用评估并 对证券交 割 方式进行限 制以控制
相应的 信用 风险 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的 信用 风险 ，且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。
本基金债券投 资的信用 评 级情况按《中 国人民银 行 信用评级管理 指导意见 》 设定的标准统 计
及汇总 。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示 的债 券投资
单位：人 民币元
短期信用 评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
A-1
270,326,000.00 1,919,808,000.00
A-1 以下
- -
未评级
- -
合计
270,326,000.00 1,919,808,000.00
注：短期信用 评级由中 国 人民银行许可 的信用评 级 机构评级，并 由债券发 行 人在中国人 民银行指
定的国内有关 媒体上公 告 。以上按短期 信用评级 的 债券投资中不 包含国债 、 政策性金融 债及央行
票据等 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 34 页 共 49 页
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示 的债 券投资
单位：人 民币元
长期信用 评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
AAA
466,028,957.54 392,529,800.10
AAA 以下
330,329,959.00 470,435,363.00
未评级
- -
合计
796,358,916.54 862,965,163.10
注：长期信用 评级由中 国 人民银行许可 的信用评 级 机构评级，并 由债券发 行 人在中国人 民银行指
定的国内有关 媒体上公 告 。以上按长期 信用评级 的 债券投资中不 包含国债 、 政策性金融 债及央行
票据等 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是 指基金所 持 金融工具变现 的难易程 度 。本基金的流 动性风险 一 方面来自于基 金
份额持有人可 随时要求 赎 回其持有的基 金份额， 另 一方面来自于 投资品种 所 处的交易市 场不活跃
而带来 的变 现困 难或 因投 资集中 而无 法在 市场 出现 剧烈波 动的 情况 下以 合理 的价格 变现 。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金均投资于 具有良好 信 用等级的 证券 ，投资于 一 家公司发行的 股票市值 不 超过基金资 产净值的
10% ， 且 本基 金与 由本 基金 的基金 管理 人管 理的 其他 基金共 同持 有一 家公 司发 行的证 券不 得超 过 该
证券的 10% 。本基金 所持 大部分证券在 证券交易 所 上市，其余 亦 可在银行 间 同业市场交易 ，因此
除附注 7.4.12 中列示的 部分基金资产 流通暂时 受 限制不能自由 转让的情 况 外，其余均能 及时变
现。此外，本 基金可通 过 卖出回购金融 资产方式 借 入短期资金应 对流动性 需 求，其上限 一般不超
过基金 持有 的债 券投 资的 公允价 值。
除卖出 回购 金融 资产 款余 额中 有 574,999,229.20 元 将在1 个月 内到 期且 计 息 外， 本 基金 所持
有的其 他金 融负 债的 合约 约定到 期日 均为 一个 月以 内且不 计息 ， 可 赎回 基金 份 额净值(所 有者 权益)
无固定 到期 日且 不计 息， 因此账 面余 额即 为未 折现 的合约 到期 现金 流量 。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
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7.4.13.4 市场风险
市场风险是指 基金所持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动
而发生 波动 的风 险， 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根 据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的 基金管理 人 定期对本基 金面临的 利率 敏感性缺口 进行监控 ，并 通过调整投 资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持 有的利率 敏 感性资产主要 为银行存 款 、结算备付金 和债券投 资 等。本基金 主要投资
于交易 所及 银行 间市 场交 易的固 定收 益品 种， 因此 存在相 应的 利率 风险 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 6,971,077.26 - - - 6,971,077.26
结算备付 金 21,226,307.47 - - - 21,226,307.47
存出保证 金 - - - 216,026.82 216,026.82
交易性金 融资产 642,921,239.94 892,489,335.70 373,095,940.00 74,280,189.08 1,982,786,704.72
衍生金融 资产 - - - - -
买入返售 金融资 产 99,750,269.63 - - - 99,750,269.63
应收证券 清算款 - - - 72,999,894.20 72,999,894.20
应收利息 - - - 32,716,749.15 32,716,749.15
应收股利 - - - - -
应收申购 款 - - - 392,644.27 392,644.27
递延所得 税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 770,868,894.30 892,489,335.70 373,095,940.00 180,605,503.52 2,217,059,673.52
负债
短期借款 - - - - -
交易性 金 融负债 - - - - -
衍生金融 负债 - - - - -
卖出回购 金融资 产款 574,999,229.20 - - - 574,999,229.20
应付证券 清算款 - - - 8,070,876.58 8,070,876.58 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 36 页 共 49 页
应付赎回 款 - - - 14,108,769.15 14,108,769.15
应付管理 人报酬 - - - 977,872.54 977,872.54
应付托管 费 - - - 270,795.47 270,795.47
应付销售 服务费 - - - 601,767.71 601,767.71
应付交易 费用 - - - 83,930.49 83,930.49
应交税费 - - - 366,500.90 366,500.90
应付利息 - - - 107,398.06 107,398.06
应付利润 - - - - -
递延所得 税负债 - - - - -
其他负债 - - - 90,000.00 90,000.00
负债总计 574,999,229.20 - - 24,677,910.90 599,677,140.10
利率敏感 度缺口 195,869,665.10 892,489,335.70 373,095,940.00 155,927,592.62 1,617,382,533.42
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 323,626,043.23 - - - 323,626,043.23
结算备付 金 2,038,967.88 - - - 2,038,967.88
存出保证 金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金 融资产 2,109,466,000.00 797,013,967.50 349,687,935.60 180,341,217.39 3,436,509,120.49
衍生金融 资产 - - - - -
买入返售 金融资 产 300,000.00 - - - 300,000.00
应收证券 清算款 - - - 2,320,344.58 2,320,344.58
应收利息 - - - 25,275,087.87 25,275,087.87
应收股利 - - - - -
应收申购 款 11,000.00 - - 149,880.40 160,880.40
递延所得 税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 2,435,442,011.11 797,013,967.50 349,687,935.60 208,336,530.24 3,790,480,444.45
负债
短期借款 - - - - -
交易性金 融负债 - - - - -
衍生金融 负债 - - - - -
卖出回购 金融资 产款 280,119,379.82 - - - 280,119,379.82
应付证券 清算款 - - - 7,204,942.59 7,204,942.59
应付赎回 款 - - - 10,672,744.85 10,672,744.85
应付管理 人报酬 - - - 2,011,201.05 2,011,201.05
应付托管 费 - - - 556,947.98 556,947.98
应付销售 服务费 - - - 1,237,662.19 1,237,662.19
应付交易 费用 - - - 364,316.30 364,316.30
应交税费 - - - 366,378.54 366,378.54
应付利息 - - - 154,490.43 154,490.43
应付利润 - - - - -
递延所得 税负债 - - - - -
其他负债 - - - 91,728.11 91,728.11 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 37 页 共 49 页
负债总计 280,119,379.82 - - 22,660,412.04 302,779,791.86
利率敏感 度缺口 2,155,322,631.29 797,013,967.50 349,687,935.60 185,676,118.20 3,487,700,652.59
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值 ， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分 析
假设 除市场利 率以外 的其他 市场 变量保持 不变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的影响 金额（ 单位： 人民 币元）
本期末 （ 2011 年12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
市场利率 下降25 个基准
点
18,072,773.20 10,583,548.36
市场利率 上升25 个基准
点
-17,701,035.05 -10,441,905.05
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指 金融 工具 的 公允价值或未 来现金流 量 因外汇汇率变 动而发生 波 动的风险。本 基
金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价， 因此 无重 大外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，采用“自 上而下” 的 策略，通过对 宏
观经济情 况及 政策的分 析 ，结合证券市 场运行情 况 ，做出资产配 置及组合 构 建的决定； 通过对单
个证券的定性 分析及定 量 分析，选择符 合基金合 同 约定范围的投 资品种进 行 投资。本基 金的基金
管理人定期结 合宏观及 微 观环境的变化 ，对投资 策 略、资产配置 、投资组 合 进行修正， 来主动应
对可能 发生 的市 场价 格风 险。
本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金投资组 合中债券 类 资产的投资比 例
不低于 基金 资产 的80% ， 权 益类资 产的 投资 比例 不超 过基金 资产 的 20% ， 现金 或 到期日 在 1 年以 内
的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 此外， 本基 金的基 金管 理人 每日 对本 基 金所 持有 的证 券 价
格实施 监控 ，定 期运 用多 种定量 方法 对基 金进 行风 险度量 ，及 时可 靠地 对风 险进行 跟踪 和控 制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位 ：人民 币元 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 38 页 共 49 页
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
公允价值
占基金资 产净值
比例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资 74,280,189.08 4.59 180,341,217.39 5.17
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 74,280,189.08 4.59 180,341,217.39 5.17
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感 性分 析
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 交 易 性 权 益 类 投 资 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 的 比 例 为
4.59%(2010 年 12 月31 日：5.17%) ， 因此 除市 场利 率和外 汇汇 率以 外的 市场 价格因 素的 变动 对于
本基金 资产 净值 无重 大影 响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理 风险
本基金 未采 用风 险价 值法 或类似 方法 进行 分析 、管 理市场 风险 。
7.4.14 有助于理解和分析会 计报 表需要说明的其他事 项
(1) 公允价值
(a) 不以公允 价值计 量的金 融工 具
不 以公 允 价 值 计量 的 金 融资 产 和负 债 主 要 包括 应 收 款项 和 其他 金 融 负 债， 其 账 面价 值 与公 允 价值
相差很小 。
(b) 以公允价 值计量 的金融 工具
(i) 金融工具 公允价 值计量 的方 法
根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。
第 二层 级 ： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算的) 可 观 察到 的 、 除 第 一 层级 中 的 市 场
报价以外 的资产 或负债 的输 入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工具 公允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
719,433,704.72 元，属于 第二层级 的余额 为 1,263,353,000.00 元，无属于第三 层级的余 额(2010 年
12 月31 日：第一层级 1,053,920,120.49 元，第二层 级 2,382,589,000.00 元， 无第三层 级) 。
(iii) 公允价值 所属层 次间的 重大 变动 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 39 页 共 49 页
对于证券 交易所 上市的 股票 和债券 ， 若出 现重大 事项停 牌、 交 易不活 跃( 包括涨 跌 停时的交 易不活
跃) 等情况 ， 本基 金分别 于 停牌日至 交易恢 复活跃 日期 间、 交 易不活 跃期间 不将相 关股 票和 债券的 公允
价 值列 入 第 一层 级 ； 并根 据 估 值调 整 中 采用 的 不 可观 察 输 入值 对 于 公允 价 值 的影 响 程 度， 确 定 相关 股
票和债券 公允价 值应属 第二 层级或第 三层级 。
(iv) 第三层次 公允价 值余额 和本 期变动金 额
无。
(2) 除公允价值外，截 至资 产负债表 日本基 金无需 要说 明的其他 重要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 74,280,189.08 3.35
其中：股 票 74,280,189.08 3.35
2 固定收益 投资 1,908,506,515.64 86.08
其中：债 券 1,908,506,515.64 86.08
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 99,750,269.63 4.50
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 28,197,384.73 1.27
6 其他各项 资产 106,325,314.44 4.80
合计 2,217,059,673.52 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单位：人 民币 元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 34,723,309.86 2.15
C0 食品、饮 料
- -
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - - 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 40 页 共 49 页
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 34,723,309.86 2.15
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 29,990,000.00 1.85
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 9,566,879.22 0.59
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 74,280,189.08 4.59
8.3 期末按公允价值占基 金资 产 净值比例大小排序 的所 有股票投资明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 002635 安洁科技 1,000,000 29,990,000.00 1.85
2 300281 金明精机 1,200,000 25,488,000.00 1.58
3 601555 东吴证券 1,456,146 9,566,879.22 0.59
4 601633 长城汽车 771,538 9,235,309.86 0.57
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 4 只股 票。
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额前20 名的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净值比 例（ ％）
1 300281 金明精机 30,000,000.00 0.86
2 002635 安洁科技 23,000,000.00 0.66
3 000002 万
科Ａ 18,945,519.64 0.54
4 300251 光线传媒 18,900,000.00 0.54
5 002249 大洋电机 18,512,399.68 0.53
6 002608 舜天船舶 16,361,400.00 0.47
7 601137 博威合金 14,870,277.00 0.43
8 601799 星宇股份 14,592,347.28 0.42
9 002024 苏宁电器 14,322,470.98 0.41 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 41 页 共 49 页
10 600519 贵州茅台 13,111,771.95 0.38
11 601519 大智慧 12,997,800.00 0.37
12 601636 旗滨集团 12,803,220.00 0.37
13 601886 江河幕墙 11,368,160.00 0.33
14 000423 东阿阿胶 11,314,249.62 0.32
15 601908 京运通 10,987,452.00 0.32
16 601318 中国平安 10,898,061.75 0.31
17 601113 华鼎锦纶 10,197,264.00 0.29
18 601633 长城汽车 10,029,994.00 0.29
19 600880 博瑞传播 9,818,173.23 0.28
20 600518 康美药业 9,662,754.92 0.28
8.4.2 累计卖出金额前20 名的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额 占期初基 金资产 净值比 例（ ％）
1 600519 贵州茅台 44,957,964.31 1.29
2 300251 光线传媒 24,791,351.52 0.71
3 601006 大秦铁路 24,086,257.50 0.69
4 601118 海南橡胶 21,953,487.64 0.63
5 002608 舜天船舶 21,257,034.12 0.61
6 000002 万
科Ａ 19,621,229.89 0.56
7 002249 大洋电机 17,464,749.81 0.50
8 601636 旗滨集团 14,324,115.67 0.41
9 002024 苏宁电器 13,549,104.24 0.39
10 002063 远光软件 13,127,315.93 0.38
11 601799 星宇股份 13,066,947.44 0.37
12 601137 博威合金 12,105,326.43 0.35
13 000423 东阿阿胶 11,778,531.67 0.34
14 000858 五 粮 液 11,599,398.57 0.33
15 601318 中国平安 10,615,893.33 0.30
16 600880 博瑞传播 10,394,270.56 0.30
17 000024 招商地产 9,832,872.10 0.28
18 601113 华鼎锦纶 9,727,479.16 0.28
19 601519 大智慧 9,429,250.57 0.27
20 600518 康美药业 9,234,004.08 0.26
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖 出股 票的收入总额
单位：人 民币元 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 42 页 共 49 页
买入股票 成本（ 成交） 总额 524,617,155.56
卖出股票 收入（ 成交） 总额 614,177,552.85
注：8.4.1 项 “买 入金 额” 、8.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 8.4.3 项 “买 入成 本” 、 “卖出 收入 ”均 按买
入或卖 出成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ，不考 虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 273,580,599.10 16.92
2 央行票据 - -
3 金融债券 568,241,000.00 35.13
其中：政 策性金 融债 568,241,000.00 35.13
4 企业债券 720,056,986.10 44.52
5 企业短期 融资券 270,326,000.00 16.71
6 中期票据 - -
7 可转债 76,301,930.44 4.72
8 其他 - -
9 合计 1,908,506,515.64 118.00
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 112006 08 万科 G2 1,441,048 147,131,000.80 9.10
2 110219 11 国开 19 1,100,000 110,000,000.00 6.80
3 110019 11 附息国债 19 1,000,000 104,160,000.00 6.44
4 1180007 11 渝城投债 1,000,000 102,170,000.00 6.32
5 100236 10 国开 36 1,000,000 101,300,000.00 6.26
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所 有资产支持证券投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 43 页 共 49 页
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告 期内 本基 金投 资的 前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查 ， 在 本 报告编 制日 前
一年内 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 受到 公开谴 责、 处罚 。
8.9.2
本基 金投 资的 前十 名股 票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 216,026.82
2 应收证券 清算款 72,999,894.20
3 应收股利 -
4 应收利息 32,716,749.15
5 应收申购 款 392,644.27
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 106,325,314.44
8.9.4 期末持有的处于转股 期的 可转换债券明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110015 石化转债 30,153,000.00 1.86
2 113001 中行转债 24,590,800.00 1.52
3 125709 唐钢转债 21,558,130.44 1.33
8.9.5 期末前十名股票中存 在流 通受限情况的说明
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例（% ） 流通受限情况说明
1 002635 安洁科技 29,990,000.00 1.85 ipo 网下锁定三个月
2 300281 金明精机 25,488,000.00 1.58 ipo 网下锁定三个月
3 601555 东吴证券 9,566,879.22 0.59 ipo 网下锁定三个月
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单位 ：份
持有人户 数 户均持有 的基 持有人结 构 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 44 页 共 49 页
( 户) 金份额 机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
18,746 85,799.05 183,063,826.36 11.38% 1,425,325,130.06 88.62%
9.2 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
本期末(2011 年12 月31 日)， 基金 管理 人的 从业 人 员未持 有本 开放 式基 金。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2010 年 9 月 1 日 ） 基金 份额 总 额 4,482,963,516.71
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,531,797,386.90
本报告 期基 金总 申购 份额
274,379,549.24
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
2,197,787,979.72
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,608,388,956.42
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
（1 ） 基金 管理 人的 重大 人 事变动 情况
2011 年 5 月起 ，王 忠民 先生因 任期 届满 并退 休， 不再担 任本 基金 管理 人董 事长职 务， 公司 董 事
兼总经 理赵 学军 先生 代任 董事长 职务 ；2011 年 8 月 起安奎 先生 任本 基金 管理 人董事 长。
2011 年 11 月 18 日， 本 基金管 理人 发布 《关 于嘉 实稳固 收益 债券 基金 经理 变更的 公告 》 ， 刘熹
先生不 再担 任本 基金 基金 经理， 聘请 曲扬 女士 担任 本基金 基金 经理 职务 。
（2 ） 基金 托管 人的 专门 基 金托管 部门 的重 大人 事变 动情况
本报 告期 内， 基金 托管 人 的专门 基 金 托管 部门 无重 大人事 变动 。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 45 页 共 49 页
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报告期内本基 金未改聘 为 其审计的会计 师事务所 。 报告年度应支 付给普华 永 道中天会计 师事务所
有限公 司的 审计 费90,000.00 元 ，该 审计 机构 已连 续 2 年 提供 审计 服务 。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内， 本基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员无受 稽查 或处 罚等 情况 。
11.7 基金租用证券公司交 易单 元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交 易单 元进行股票投资及佣 金支 付情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国泰君安证券
股份有限公司
2 246,576,475.79 26.97% 200,344.84 26.30% -
国信证券股份
有限公司
1 221,781,285.46 24.26% 188,512.42 24.75% -
招商证券股份
有限公司
2 142,610,866.12 15.60% 121,218.73 15.91% -
北京高华证券
有限责任公司
2 131,226,549.56 14.35% 109,960.38 14.43% -
国金证券股份
有限公司
1 65,352,789.25 7.15% 53,099.50 6.97% -
中信证券股份
有限公司
2 56,826,762.29 6.22% 46,171.96 6.06% -
中国国际金融
有限公司
1 49,960,072.78 5.46% 42,466.34 5.57% -
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
2 - - - - -
长城证券有限
责任公司
1 - - - - -
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发华福证券
有限责任公司
1 - - - - - 嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 46 页 共 49 页
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国都证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券有限
责任公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
中国建银投资
证券有限责任
公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
1 - - - - -
注 1：本表“ 佣金”指 本 基金通过单一 券商的交 易 单元进行股票 、权证等 交 易而合计支 付该等券
商的佣 金合 计。
注2 ： 交易 单元 的选 择标 准和程 序
（1 ） 经营 行为 规范 ，在 近 一年内 无重 大违 规行 为；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 提供 准确 地信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定租用券 商 的交易单元。 基金管理 人 与被选择的 券商签订
协议， 并通 知基 金托 管人 。
注3 ： 中信 建投 证券 有限 责任公 司更 名为 中信 建投 证券股 份有 限公 司
注4 ： 报告 期内 ，本 基金 租用的 券商 交易 单元 未变 更。
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 47 页 共 49 页
11.7.2 基金租用证券公司交 易单 元进行其他证券投资 的情 况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交
金额
占 当 期 债 券
成 交 总 额 的 比 例
成交
金额
占 当 期 债 券 回 购 成
交 总 额 的 比 例
成交
金额
占 当 期 权 证
成 交 总 额 的 比 例
国泰君安证券
股份有限公司
254,120,118.86 9.22% 750,000,000.00 1.25% - -
国信证券股份
有限公司
522,520,562.49 18.96% 9,829,000,000.00 16.44% - -
招商证券股份
有限公司
89,896,914.99 3.26% 903,700,000.00 1.51% - -
北京高华证券
有限责任公司
944,245,716.11 34.27% 30,063,841,000.00 50.28% - -
国金证券股份
有限公司
151,601,906.88 5.50% 7,874,159,000.00 13.17% - -
中国国际金融
有限公司
175,954,524.49 6.39% 10,375,000,000.00 17.35% - -
海通证券股份
有限公司
603,674,304.28 21.91% - - - -
中信证券股份
有限公司
13,449,624.84 0.49% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期
1 关 于 旗 下 基 金 在 交 通 银 行 开 办 定
投起点 金额 调整 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年1 月
5 日
2 关 于 增 加 南 京 银 行 为 嘉 实 稳 固 收
益 债 券 代 销 机 构 并 开 办 定 投 业 务
的公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年1 月
21 日
3 关 于 旗 下 开 放 式 基 金 通 过 天 相 投
顾开办 定投 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年1 月
24 日
4 关于交通银行开 办 嘉 实 旗 下 基 金
日常转 换业 务的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年2 月
22 日
5 关 于 对 中 国 工 商 银 行 借 记 卡 持 有
人 开 通 直 销 网 上 交 易 定 期 定 额 申
购业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年3 月
25 日
6 关 于 增 加 烟 台 银 行 为 嘉 实 旗 下 基
金代销 机构 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年4 月
22 日
7 关 于 旗 下 开 放 式 基 金 通 过 中 信 证
券开办 定投 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年5 月
4 日
8 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 变
更公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年5 月
11 日
9 关 于 增 加 浙 江 稠 州 商 业 银 行 为 嘉 中 国证 券报、 上海证 券报、 2011 年5 月嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 48 页 共 49 页
实旗下 基金 代销 机构 的公 告 证券时 报、 管理 人网 站 18 日
10 关 于 旗 下 开 放 式 基 金 通 过 烟 台 银
行开办 定投 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年5 月
25 日
11 关 于 对 中 国 工 商 银 行 借 记 卡 持 卡
人 通 过 嘉 实 直 销 网 上 交 易 的 在 线
支 付 方 式 申 购 费 率 优 惠 促 销 的 公
告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年6 月
9 日
12 关 于 增 加 哈 尔 滨 银 行 为 嘉 实 旗 下
基 金 代 销 机 构 并 开 展 定 投 业 务 的
公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年6 月
24 日
13 关 于 嘉 实 基 金 网 上 直 销 汇 款 支 付
业务增 加建 行收 款账 户的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年8 月
1 日
14 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 基 金
行业高 级管 理人 员变 更的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年8 月
5 日
15 关 于 旗 下 开 放 式 基 金 通 过 国 都 证
券 和 民 生 证 券 开 办 定 投 业 务 的 公
告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年8 月
19 日
16 关 于 增 加 东 莞 农 村 商 业 银 行 为 嘉
实旗下 基金 代销 机构 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年8 月
24 日
17 关 于 对 中 国 农 业 银 行 借 记 卡 持 卡
人 开 展 嘉 实 基 金 网 上 直 销 交 易 费
率优惠 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年9 月
1 日
18 关 于 旗 下 基 金 通 过 天 津 银 行 等 三
家银行 开办 定投 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年9 月
15 日
19 关 于 直 销 网 上 交 易 系 统 开 通 智 能
交易及 定投 业务 升级 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报 、 管理 人网 站
2011 年 11
月 8 日
20 关 于 嘉 实 稳 固 收 益 债 券 基 金 经 理
变更的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年 11
月 18 日
21 关 于 旗 下 开 放 式 基 金 通 过 中 信 万
通证券 开办 定投 业务 的公 告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年 12
月 7 日
22 关 于 变 更 开 放 式 基 金 业 务 规 则 的
公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年 12
月 9 日
23 关 于 旗 下 基 金 直 销 账 户 中 国 银 行
有关信 息变 更的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年 12
月 16 日
24 关 于 增 加 华 夏 银 行 为 嘉 实 旗 下 开
放式基 金代 销机 构的 公告
中 国证 券报、 上海证 券报、
证券时 报、 管理 人网 站
2011 年 12
月 26 日
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 核准嘉 实稳 固收 益债 券型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 ；
嘉实稳固收益债券 2011 年年度报告
第 49 页 共 49 页
（2） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
（3） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实稳 固收 益债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
（5） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报 告期 内嘉 实稳 固 收益债 券 型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
12.2 存放地点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时 间 为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者可免 费查阅，也可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金 管理人 网址 ：http://www.jsfund.cn
投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2012 年 3 月 30 日
