嘉实多元收益债券型证券投资基金
2011 年 年 度报 告
2011年12月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月30日
嘉实多元债券 2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本基金分为 A、B 类，A 类收取认（申）购费和赎回费；B 类不收取认（申）购费和赎回费，
但计提销售服务费。
本报告期自2011年1 月1日起至2011年12月 31日止。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................ 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ........................................................................ 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ......... 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 15
§6 审计报告 ............................................................................................................................................. 15
§7 年度财务报表 ..................................................................................................................................... 17
7.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
7.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
7.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42
8.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 43
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................. 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................. 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................. 46
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................. 46
8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................... 46
§9 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 47 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 47
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ........................................................ 48
§ 10 开放式基金份额变动 ....................................................................................................................... 48
§ 11 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................... 49
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 49
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 49
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................... 49
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................... 49
11.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 51
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 52
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 52
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 53
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 53
嘉实多元债券 2011 年年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 嘉实多元收益债券型证券投资基金
基金简称 嘉实多元债券
基金主代码 070015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008年9月10日
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,203,867,881.90份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 嘉实多元债券A 嘉实多元债券 B
下属分级基金的交易代码 070015 070016
报告期末下属分级基金的份额总
额
663,921,030.13 份 539,946,851.77 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的前提下，通过谋求较高的当期收益，力
争资产的长期稳定增值。
投资策略 本基金投资策略由自上而下的资产配置计划和自下而上的单个证券选择计划
组成。根据对宏观经济趋势、国家宏观政策趋势、行业及企业盈利和信用状况、
债券市场和股票市场估值水平及预期收益等动态分析，决定债券类、权益类资
产配置比例。债券类投资采取积极主动的投资策略包括确定债券组合久期、债
券组合期限结构及类属配置、单个资产选择，权益类投资作为辅助和补充，其
最重要因素是本金安全。
业绩比较基准 中央国债登记结算公司的中国债券总指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、 混合基金，
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 嘉实基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 胡勇钦 赵会军
联系电话 （010）65215588 (010)66105799
电子邮箱 service@jsfund.cn custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-600-8800 95588
传真 （010）65182266 (010)66105798
注册地址 上海市浦东新区世纪大道8 号上海
国金中心二期 23 楼01-03 单元
北京市西城区复兴门内大街 55
号
办公地址 北京市建国门北大街8号华润大厦
8层
北京市西城区复兴门内大街 55
号 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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邮政编码 100005 100140
法定代表人 安奎 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.jsfund.cn
基金年度报告备置地点 北京市建国门北大街 8号华润大厦 8层
嘉实基金管理有限公司
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公
司
上海市卢湾区湖滨路 202 号企业天地 2
号楼普华永道中心 11 楼
注册登记机构 嘉实基金管理有限公司 北京市建国门北大街8号华润大厦 8层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
2011 年 2010 年 2009 年
嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B
嘉实多元债券 A 嘉实多元债券B
嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B
本期已实现收
益
14,503,271.49 3,629,076.06 84,788,039.73 78,826,149.05 50,491,436.72 80,877,775.41
本期利润 -30,647,890.00 -19,201,232.84 102,735,105.09 94,469,795.47 54,337,076.91 67,532,542.03
加权平均基金
份额本期利润
-0.0262 -0.0256 0.1076 0.0979 0.0886 0.0702
本期加权平均
净值利润率
-2.42% -2.39% 9.90% 9.05% 8.32% 6.62%
本期基金份额
净值增长率
-1.36% -1.74% 10.29% 9.93% 10.22% 9.82%
3.1.2 期末数
据和指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配
利润
24,755,410.70 14,323,136.92 51,128,241.39 37,723,578.40 43,755,329.82 45,125,109.17
期末可供分配
基金份额利润
0.0373 0.0265 0.0485 0.0411 0.0793 0.0760
期末基金资产
净值
714,729,846.58 575,397,249.64 1,162,100,837.99 1,005,845,064.60 614,267,825.05 659,022,217.29
期末基金份额
净值
1.077 1.066 1.102 1.095 1.114 1.111 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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3.1.3 累计期
末指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计
净值增长率
26.01% 24.55% 27.75% 26.75% 15.83% 15.30%
注 ： 本 期 已 实现 收 益 指 基 金本 期 利 息 收 入、 投 资 收益 、其 他 收 入 （ 不含 公 允 价值 变动 收 益 ） 扣 除相 关
费 用 后 的 余 额， 本 期 利润 为本 期 已 实 现 收益 加 上 本期 公允 价 值 变 动 收益； （2 ） 所述基 金 业 绩 指 标不 包
括 持 有 人 认 购或 交 易 基金 的各 项 费 用 ， 计入 费 用 后实 际收 益 水 平 要 低于 所 列 数字； （3 ） 期 末 可 供分 配
利 润采用 期末资 产负债 表中未 分配利 润与未 分配利 润中已 实现部 分的孰 低数 。 （4 ）嘉 实多元 债券 A 收
取 认（申 ）购费 和赎回 费，嘉 实多元 债券 B 不收取 认（申 ）购费 和赎回 费但计 提销售 服务费 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
嘉实多元债券 A
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.36% 0.27% 4.04% 0.13% -0.68% 0.14%
过去六个月 -0.46% 0.27% 4.65% 0.13% -5.11% 0.14%
过去一年 -1.36% 0.27% 5.72% 0.11% -7.08% 0.16%
过去三年 19.90% 0.32% 6.41% 0.10% 13.49% 0.22%
自基金合同
生效起至今
26.01% 0.31% 17.12% 0.15% 8.89% 0.16%
嘉实多元债券 B
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增长
率标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.19% 0.27% 4.04% 0.13% -0.85% 0.14%
过去六个月 -0.65% 0.27% 4.65% 0.13% -5.30% 0.14%
过去一年 -1.74% 0.27% 5.72% 0.11% -7.46% 0.16%
过去三年 18.63% 0.32% 6.41% 0.10% 12.22% 0.22%
自基金合同
生效起至今
24.55% 0.31% 17.12% 0.15% 7.43% 0.16% 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
图1:嘉实多元债券A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年9 月10 日至 2011 年12 月31 日）
图2:嘉实多元债券B 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年9 月10 日至 2011 年12 月31 日）
注 ：根据 本基金 基金合 同和招 募说明 书的约 定，本 基金自 基金合 同 生效 日起 6 个月内 为建仓 期。建 仓
期 结 束 时 本 基金 的 投 资组 合比 例 符 合 基 金合 同 “ 第十 一部 分 基 金 的 投资 二 、 投资 范围 五 （ 二 ） 投资 组嘉实多元债券 2011 年年度报告
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合 限制” 的约定 。
3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注 ： 本 基金基 金合同 生效日为 2008 年 9 月10 日，2008 年 度的相 关数据 根据当 年实际 存续期 （2008 年
9 月 10 日至 2008 年 12 月 31 日） 计算。
嘉实多元债券 2011 年年度报告
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
嘉实多元债券 A
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 0.1000 9,931,659.75 3,968,101.56 13,899,761.31 2010 年第四次
利润分配于
2011 年实施
2010 1.1900 66,560,989.59 37,797,883.23 104,358,872.82
2009 0.2800 10,109,205.45 5,398,088.43 15,507,293.88
合计 1.5700 86,601,854.79 47,164,073.22 133,765,928.01
嘉实多元债券 B
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 0.1000 3,270,985.95 5,175,859.99 8,446,845.94 2010 年第四次
利润分配于
2011 年实施
2010 1.1900 47,620,281.79 56,802,674.96 104,422,956.75
2009 0.2600 13,049,063.15 13,355,844.45 26,404,907.60
合计 1.5500 63,940,330.89 75,334,379.40 139,274,710.29
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于 1999 年 3 月 25 日，是经中国证监会批准设
立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，总部设在北京并
设深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金
投资管理人和QDII、特定资产管理业务资格。
截止 2011 年 12 月 31 日，基金管理人共管理 2 只封闭式证券投资基金、29 只开放式证券投
资基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实
稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深 300 指
数（LOF） 、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（QDII） 、嘉实研
究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面 50 指数（LOF）、
嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实H股指数（QDII-LOF） 、嘉实主题新动力股票、嘉实
多利分级债券、嘉实领先成长股票、嘉实深证基本面 120ETF、嘉实深证基本面 120ETF 联接、嘉嘉实多元债券 2011 年年度报告
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实黄金（QDII-FOF-LOF） 、嘉实信用债券、嘉实周期优选股票、嘉实安心货币。其中嘉实增长混合、
嘉实稳健混合、嘉实债券属于嘉实理财通系列基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金、
特定客户资产投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王茜 本基金基金
经理、嘉实
多利分级债
券 基 金 经
理、公司固
定收益部总
监。
2009年2月
13 日
- 9年 曾任武汉市商业银行信贷资
金管理部总经理助理，中信
证券固定收益部，长盛债券
基金基金经理、长盛货币基
金经理。 2008年 11 月加盟嘉
实基金。工商管理硕士，具
有基金从业资格，中国国籍。
注： （1）任职 日期、离 任 日期是指公 司作出决 定后 公告之日； （2 ）证券从 业 的含义遵从 行业协 会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》 、 《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定， 无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司内部公平交易制度，通过IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所
有基金和组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
报告期内，嘉实多元债券 A 基金份额净值增长率为-1.36%、嘉实多元债券 B 基金份额净值增
长率为-1.74 %；投资风格相似的嘉实稳固收益债券基金份额净值增长率为 1.82%，嘉实多利分级
债券基金份额净值增长率为 0.17%，嘉实债券基金份额净值增长率为-0.44%，嘉实信用债券 A 基
金份额净值增长率为3.31%、嘉实信用债券C基金份额净值增长率为 3.11%；某债券组合份额净值
增长率为0.43%。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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报告期内，大类资产回报对比结果是债券优于股票，中债综合指数全年回报率为 2.52%，而
沪深300指数全年回报率为-25.01%，因此在上述组合中，纯债仓位高、权益仓位低的组合业绩靠
前，如嘉实稳固收益债券和嘉实信用债券。嘉实信用债券业绩靠前还有一个原因是其成立时点在
9 月份，之后债市由熊转牛，因此很好地享受了市场趋势上涨的收益。嘉实债券的亏损主要由新
股造成，侵蚀了纯债资产上的收益。嘉实多元债券和嘉实多利分级债券的业绩差异，主要来自基
金经理对前者的定位和策略偏激进，而对后者的定位和策略偏保守，因此前者在股票资产上的仓
位和亏损重于后者。某组合在纯债资产上获得了较高的回报，但在可转债上经历了先跌后涨的大
幅波动，对纯债部分的收益造成了侵蚀，因此全年回报仅微盈。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年是2008年全球金融危机之后的第三年，在经历了 2009年政府通过宽松货币政策以刺
激经济应对危机之后，2010 年各国经济呈现出逐步企稳、政策回归中性的态势。在市场普遍预期
2011年全球经济将稳定复苏、宏观政策将恢复常态化的背景下，欧美经济却在欧债危机拖累下在
2011年中出现了不断恶化的趋势，受此影响，我国出口增长在 8 月以后持续下滑。与此同时，国
内经济却在结构变迁、经济周期等因素影响下承受着高通胀的压力，全年 CPI 上涨5.4%，远超政
府在年初既定的全年4%的目标值。针对如此严峻的通胀形势，央行在上半年将存款准备金率上调
至历史高位、连续3次加息，严格控制新增信贷，全年 M2 同比增速仅有13.6%。国内经济在紧缩
的货币政策和疲弱的海外经济影响下，GDP 增速逐季下滑。其中消费增长依旧保持稳定增长，固
定资产投资增速三季度开始稳步下行，房地产投资增速在严厉的限购、限贷政策的调控环境中也
开始掉头向下。进入四季度，经济下行速率加快，各项经济数据全面下滑，货币政策也由稳转松，
12月央行自08年 12 月以来首次下调了商业银行法定存款准备金率，向市场释放出放松信号。
在这样的宏观经济与政策背景下，股票市场仅在一季度短暂表现后便一路震荡下行，全年上
证指数下跌 21.7%。债券资产则经历了前期震荡、后期走牛的行情。前三季度，一路走高的通胀
水平和不断紧缩的货币政策压制了收益率下行的空间，期间突发的信用事件也给市场造成冲击，
三季度末随着欧美股市暴跌、经济预期日益悲观、CPI 进入下行通道、货币政策预期转向，债券
市场快速上涨，全年中债总财富指数上涨 5.72%。可转债市场走势与股市趋同，但前三季度由于
供给冲击表现弱于正股，并跌至历史估值低点，四季度在债底提升、石化转债下修转股价影响下嘉实多元债券 2011 年年度报告
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估值得到修复，表现优于正股。
本基金在过去一年的操作中比较准确地把握了债券市场的走势，及时拉长久期，规避了信用
风险较大的低评级信用债，取得了较好的投资回报。但在权益类资产方面我们存在一定的失误，
虽然不看好权益类资产的表现并及时降低了仓位，但几次参与反弹都未能把握好时机，给组合带
来了负收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末嘉实多元债券 A 基金份额净值为 1.077 元，本报告期基金份额净值增长率为
-1.36%；截至报告期末嘉实多元债券 B 基金份额净值为 1.066 元，本报告期基金份额净值增长率
为-1.74%；同期业绩比较基准收益率为 5.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012年国内外形势极为复杂，国际上除了欧债危机的演绎难以预测外，地缘政治风险也在不
断加大，全球再平衡的过程漫长而曲折。国内经济持续了三十多年的快速增长走到今天，结构性
矛盾日益突出，转型已经成为十二五发展的关键词。2012 年新一届中央政府上台后仍将以调结构
为主，对经济增速的回落幅度将有更大的容忍度。另一方面，在2011年基本完成换届的地方政府
在2012年上任第一年必然有比较大的投资冲动。在中央与地方的博弈中，我们预计虽然央行已经
明确地释放了放松信号，但宏观政策放松的节奏和程度可能会低于市场预期。在政策全面放松之
前，固定资产投资增速将进一步放缓；出口增速和顺差在外需减弱的背景下将继续下滑；消费增
速在缺乏有力政策推动不会有明显提升，因而我们预计经济增速在上半年将继续下行。货币政策
的放松进程和幅度将取决于经济下滑的速度，社会稳定仍是中国经济发展的重中之重，政府在调
结构的同时仍会选择以通胀的方式刺激经济增长。 预计 2012年下半年经济增速在经历一轮调整后
将缓步回升。2012 年的通胀压力相对 2011 年明显弱化，但考虑到转型成本叠加、资源品价格改
革、欧美宽松货币政策持续带来的流动性泛滥、地缘政治不稳定等负面因素，全年 CPI 水平不应
过分乐观。
基于以上对经济基本面和政策走势的判断， 我们认为 2012年证券市场必将出现大类资产配置
的机会。经过2011年的大幅下跌，权益类资产的风险已经释放大半，其投资机会在逐步显现；债
券资产在经历了 2011 年四季度收益率快速下行的阶段后，对经济下行的空间已有较为充分的预
期，其投资机会在逐步向风险过渡。全年来看，债券资产还会有绝对回报，但权益类资产的投资
机会大于固定收益类资产。不过，在经济格局不明朗和货币政策放松速度可能会低于市场预期的
背景下，股票市场反转的时点还有很大的不确定性。全年我们将以获取绝对收益为目标，着重把嘉实多元债券 2011 年年度报告
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握大类资产风格转变的时机，努力提高组合收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，基金管理人重点开展了合规管理、内部审计、法律事务、制度建设、海外业务、
信息披露等方面监察稽核工作，采取的主要措施如下：
(1)在新产品设计、新业务拓展、基金营销、投资管理、海外业务、另类投资、制度建设、信
息披露等方面，全面实现内控前置，为公司决策、业务部门提供法律支持以及合规、操作风险防
范措施，并从组织保证和制度安排上确保内控的独立性和权威性。
(2)在事前合规审核、全方位合规监控、数据库维护、合规培训考试等方面，积极开展各项合
规管理工作，有效规避违规行为的发生。
(3)开展了风险导向型内审，包括建立监察稽核系统，采用 IT 手段进行系统化稽核，重新识
别风险点，以及实施严格的内部审计工作，强化对制度执行的检查力度，合理确保公司规章制度
的有效执行。同时，进一步强化反洗钱工作，积极协助外部会计师开展基金/公司常规年度审计和
GIPS认证与ISAE3402审计。
(4)公司管理层多次要求公司和全体员工，都不能触犯“老鼠仓”、非公平交易和各种形式的
利益输送这三条底线，同时采取有效防范措施。公司管理的不同投资组合能够得到公平对待，未
发现违法违规行为。
(5)完成各只基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；
重视媒体监督和投资者关系管理工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、交易、基金运营、风险管理、法律稽
核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金
会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，基金经理参加估值专业委员会会议，但不
介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包
括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以
及中国证券业协会等。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
（1）本基金的基金管理人于 2011 年 1 月 18 日发布《嘉实多元收益债券证券投资基金 2010
年第四次收益分配公告》 ，实施本基金 2010年第四次利润分配，嘉实多元债券A每 10 份基金份额
发放红利0.10元；嘉实多元债券 B每 10份基金份额发放红利 0.10元，具体参见本报告“7.4.11
利润分配情况”。
（2） 本基金的基金管理人于 2012年1月12日发布 《嘉实多元收益债券型证券投资基金 2011
年第一次收益分配公告》 ，收益分配基准日为 2011年 12 月 31 日，嘉实多元债券 A 及嘉实多元债
券B 分别每 10份基金份额派发现金红利0.187元。
报告期内，本基金收益分配符合法律法规的规定和基金合同的相关约定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011年，本基金托管人在对嘉实多元收益债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证
券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的
行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011年，嘉实多元收益债券型证券投资基金的管理人——嘉实基金管理有限公司在嘉实多元
收益债券型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费
用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内，嘉实多元收益债券型证券投资基金对基金份额持有人进行了一
次利润分配，分配金额为22,346,607.25元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对嘉实基金管理有限公司编制和披露的嘉实多元收益债券型证券投资基金
2011年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20449号 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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嘉实多元收益债券型证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的嘉实多元收益债券型证券投资基金(以下简称“嘉实多元收益基金”金的财
务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变
动表以及财务报表附注。
一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是嘉实多元收益基金的基金管理人嘉实基金管理有限公司管理层的责
任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计
准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守
则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决
于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险
评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和
作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、 审计意见
我们认为，上述嘉实多元收益基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附
注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了嘉实多元
收益基金2011年12月 31 日的财务状况以及2011年度的经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天
注册会计师
会计师事务所有限公司
汪
棣
中国?上海市
吴
海
霞
2012年 3月 19日
嘉实多元债券 2011 年年度报告
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 61,862,442.80 18,308,013.34
结算备付金
43,330,912.24 21,900,107.01
存出保证金
351,922.57 967,956.95
交易性金融资产 7.4.7.2 1,600,108,219.06 2,179,057,854.18
其中：股票投资
154,101,211.00 432,364,428.61
基金投资
- -
债券投资
1,446,007,008.06 1,746,693,425.57
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
7,898,009.20 23,883,781.08
应收利息 7.4.7.5 26,532,580.31 18,422,407.59
应收股利
- -
应收申购款
672,024.72 3,610,671.87
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
1,740,756,110.90 2,266,150,792.02
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12月 31日
上年度末
2010 年 12 月 31日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
438,449,683.32 70,000,000.00
应付证券清算款
5,026,430.52 -
应付赎回款
3,450,655.28 23,327,258.48
应付管理人报酬
794,124.66 1,322,347.42
应付托管费
226,892.76 377,813.53
应付销售服务费
151,175.36 271,550.43
应付交易费用 7.4.7.7 399,447.15 968,233.27
应交税费
1,993,152.76 1,828,996.32
应付利息
36,132.53 - 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 101,320.34 108,689.98
负债合计
450,629,014.68 98,204,889.43
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 1,203,867,881.90 1,973,157,441.75
未分配利润 7.4.7.10 86,259,214.32 194,788,460.84
所有者权益合计
1,290,127,096.22 2,167,945,902.59
负债和所有者权益总计
1,740,756,110.90 2,266,150,792.02
注 ： 报 告 截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ， 嘉 实 多 元 债 券 A 基 金 份 额 净 值 1.077 元 ， 基 金 份 额 总 额
663,921,030.13 份; 嘉 实多元 债券 B 基金份 额净值 1.066 元， 基 金份额 总额 539,946,851.77 份。 嘉
实 多元债 券基金 份额总 额合计 为 1,203,867,881.90 份。
7.2 利润表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011
年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 1月 1日至
2010 年 12月 31 日
一、收入
-10,065,388.54 231,268,591.94
1.利息收入
78,148,987.69 50,219,587.16
其中：存款利息收入 7.4.7.11 918,443.65 1,258,957.98
债券利息收入
67,250,365.99 48,868,451.80
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
9,980,178.05 92,177.38
其他利息收入
- -
2.投资收益
-20,382,836.82 147,017,539.71
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -14,173,870.46 134,043,645.09
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 -9,190,666.45 12,741,705.81
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 2,981,700.09 232,188.81
3.公允价值变动收益 7.4.7.16 -67,981,470.39 33,590,711.78
4.汇兑收益
- -
5.其他收入 7.4.7.17 149,930.98 440,753.29
减：二、费用
39,783,734.30 34,063,691.38
1．管理人报酬
14,517,533.88 14,562,996.96
2．托管费
4,147,866.80 4,160,856.19
3．销售服务费
2,420,756.22 3,128,019.67 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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4．交易费用 7.4.7.18 4,348,875.05 5,935,351.54
5．利息支出
13,874,822.59 5,801,019.64
其中：卖出回购金融资产支出
13,874,822.59 5,801,019.64
6．其他费用 7.4.7.19 473,879.76 475,447.38
三、利润总额
-49,849,122.84 197,204,900.56
减：所得税费用
- -
四、净利润
-49,849,122.84 197,204,900.56
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：嘉实多元收益债券型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,973,157,441.75 194,788,460.84 2,167,945,902.59
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -49,849,122.84 -49,849,122.84
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
-769,289,559.85 -36,333,516.43 -805,623,076.28
其中：1.基金申购款 1,843,125,513.33 163,797,892.18 2,006,923,405.51
2.基金赎回款 -2,612,415,073.18 -200,131,408.61 -2,812,546,481.79
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -22,346,607.25 -22,346,607.25
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,203,867,881.90 86,259,214.32 1,290,127,096.22
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,144,922,863.95 128,367,178.39 1,273,290,042.34
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 197,204,900.56 197,204,900.56 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
828,234,577.80 77,998,211.46 906,232,789.26
其中：1.基金申购款 4,275,126,464.72 363,620,444.79 4,638,746,909.51
2.基金赎回款 -3,446,891,886.92 -285,622,233.33 -3,732,514,120.25
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动
- -208,781,829.57 -208,781,829.57
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,973,157,441.75 194,788,460.84 2,167,945,902.59
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______赵学军______
______李松林______
____王红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
嘉实多元收益债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监许可[2008]865号《关于核准嘉实多元收益债券型证券投资基金募集的
批复》核准，由嘉实基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实多元收
益债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，业经
普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2008)第 137 号验资报告予以验证。经向
中国证监会备案， 《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》于2008年9月 10日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 4,579,775,847.06 份基金份额，其中认购资金利息折合
496,931.53份基金份额。本基金的基金管理人为嘉实基金管理有限公司，基金托管人为中国工商
银行股份有限公司。
根据《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和《嘉实多元收益债券型证券投资基金
招募说明书》并报中国证监会备案，本基金自募集期起根据认购费、申购费、销售服务费收取方
式的不同，将基金份额分为不同的类别。其中，A 类在投资者认购/申购时收取认购/申购费，不
收取销售服务费；B类不收取认购/申购费，销售服务费年费率为0.3%。本基金A 类、B类基金份
额分别设置代码，分别计算和公告基金份额净值和基金份额累计净值。本基金 A 类、B 类两种收
费模式并存，由于基金费用的不同，本基金 A类基金份额和 B类基金份额分别计算基金份额净值，
计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。投资人可自
由选择申购某一类别的基金份额。
嘉实多元债券 2011 年年度报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于国债、金融债、企业(公司)债、次级债、可转换债券(含分离交易
可转债)、资产支持证券、央行票据、短期融资券等债券类资产，及债券回购、银行存款等。此外，
本基金可参与一级市场新股申购或公开增发的股票；持有可转换债券转股所得的股票；投资二级
市场股票以及权证等中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金投资组合的资产配置范围
为： 债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%， 权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%，
对现金和到期日不超过一年的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。此外，如法律法规
或监管机构以后允许基金投资其他金融工具或金融衍生工具，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为中央国债登记结算有限责任公司的中国债券总指
数。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年2 月15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号<
年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算
业务指引》 、 《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中
国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12
月31日的财务状况以及2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1月1 日起至 12月31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款嘉实多元债券 2011 年年度报告
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项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 23 页 共 53 页
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行
企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 24 页 共 53 页
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按除息日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实
现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分
配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实
现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除息日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的
参考方法》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 25 页 共 53 页
(b)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利
个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通
知》 、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，
主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得
税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 26 页 共 53 页
活期存款 61,862,442.80 18,308,013.34
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 61,862,442.80 18,308,013.34
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 172,227,705.86 154,101,211.00 -18,126,494.86
债券
交易所市场 700,275,403.65 697,303,008.06 -2,972,395.59
银行间市场 732,405,574.18 748,704,000.00 16,298,425.82
合计 1,432,680,977.83 1,446,007,008.06 13,326,030.23
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,604,908,683.69 1,600,108,219.06 -4,800,464.63
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 384,544,597.55 432,364,428.61 47,819,831.06
债券
交易所市场 805,687,065.81 827,376,425.57 21,689,359.76
银行间市场 925,645,185.06 919,317,000.00 -6,328,185.06
合计 1,731,332,250.87 1,746,693,425.57 15,361,174.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,115,876,848.42 2,179,057,854.18 63,181,005.76
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
本期末（2011 年12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12月 31 日） ，本基金未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本期末（2011 年12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12月 31 日） ，本基金未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本期末（2011 年 12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12 月 31 日） ，本基金无买断式逆回购交易中取得
的债券。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 27 页 共 53 页
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期存款利息 2,650.86 63,028.06
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 19,498.90 7,665.00
应收债券利息 26,510,430.55 18,351,714.53
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 26,532,580.31 18,422,407.59
7.4.7.6 其他资产
本期末（2011 年 12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12 月 31 日） ，本基金无其他资产（其他应收款、
待摊费用） 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 380,146.40 934,730.24
银行间市场应付交易费用 19,300.75 33,503.03
合计 399,447.15 968,233.27
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 1,320.34 8,689.98
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 101,320.34 108,689.98
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
嘉实多元债券 A
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,054,307,740.28 1,054,307,740.28 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 28 页 共 53 页
本期申购 1,086,698,689.55 1,086,698,689.55
本期赎回 -1,477,085,399.70 -1,477,085,399.70
本期末 663,921,030.13 663,921,030.13
嘉实多元债券 B
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 918,849,701.47 918,849,701.47
本期申购 756,426,823.78 756,426,823.78
本期赎回 -1,135,329,673.48 -1,135,329,673.48
本期末 539,946,851.77 539,946,851.77
注 ：申购 含红利 再投、 转换入 份额； 赎回含 转换出 份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
嘉实多元债券 A
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 51,128,241.39 56,664,856.32 107,793,097.71
本期利润 14,503,271.49 -45,151,161.49 -30,647,890.00
本期基金份额交易
产生的变动数
-26,976,340.87 14,539,710.92 -12,436,629.95
其中：基金申购款 61,088,329.92 43,718,549.94 104,806,879.86
基金赎回款 -88,064,670.79 -29,178,839.02 -117,243,509.81
本期已分配利润 -13,899,761.31 - -13,899,761.31
本期末 24,755,410.70 26,053,405.75 50,808,816.45
嘉实多元债券 B
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 37,723,578.40 49,271,784.73 86,995,363.13
本期利润 3,629,076.06 -22,830,308.90 -19,201,232.84
本期基金份额交易
产生的变动数
-18,582,671.60 -5,314,214.88 -23,896,886.48
其中：基金申购款 38,074,766.71 20,916,245.61 58,991,012.32
基金赎回款 -56,657,438.31 -26,230,460.49 -82,887,898.80
本期已分配利润 -8,446,845.94 - -8,446,845.94
本期末 14,323,136.92 21,127,260.95 35,450,397.87
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 447,860.20 1,040,924.84 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 446,872.16 173,719.68
其他 23,711.29 44,313.46
合计 918,443.65 1,258,957.98
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 1,513,760,023.60 2,049,250,903.89
减：卖出股票成本总额 1,527,933,894.06 1,915,207,258.80
买卖股票差价收入 -14,173,870.46 134,043,645.09
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出债券、债转股及债券到期兑付
成交总额
4,892,461,809.84 5,077,938,445.13
减：卖出债券、债转股及债券到期
兑付成本总额
4,830,091,195.75 5,010,759,578.11
减：应收利息总额 71,561,280.54 54,437,161.21
债券投资收益 -9,190,666.45 12,741,705.81
7.4.7.14 衍生工具收益
本期(2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日)及上年度可比期间(2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
日)，本基金无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 2,981,700.09 232,188.81
基金投资产生的股利收益 - -
合计 2,981,700.09 232,188.81
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -67,981,470.39 33,590,711.78
——股票投资 -65,946,325.92 22,510,465.60 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 30 页 共 53 页
——债券投资 -2,035,144.47 11,080,246.18
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -67,981,470.39 33,590,711.78
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入
140,983.71 401,474.37
基金转出费收入 8,947.27 34,966.00
债券认购手续费返还 - -
印花税手续费返还 - 53.87
其他 - 4,259.05
合计 149,930.98 440,753.29
7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用
4,286,450.05 5,854,576.54
银行间市场交易费用
62,425.00 80,775.00
合计
4,348,875.05 5,935,351.54
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 55,879.76 57,447.38
指数使用费 - -
上市年费 - -
红利手续费 - -
其他 - -
合计 473,879.76 475,447.38
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无重大或有事项。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 31 页 共 53 页
7.4.8.2 资产负债表日后事项
2012 年1 月12 日，本基金管理人发布《嘉实多元收益债券型证券投资基金 2011年第一次收益分
配公告》 ，收益分配基准日为 2011 年 12 月 31 日，权益登记日、除息日为 2012 年 1 月 16 日，红利发
放日为2012 年 1 月 17 日，收益分配方案为嘉实多元债券 A 每10 份基金份额派发现金红利 0.187 元；
嘉实多元债券 B 每 10 份基金份额派发现金红利 0.187元。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
嘉实基金管理有限公司 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”） 基金托管人、基金代销机构
中诚信托有限责任公司 基金管理人的股东
立信投资有限责任公司 基金管理人的股东
德意志资产管理(亚洲)有限公司 基金管理人的股东
国都证券有限责任公司 与基金管理人同受重大影响的公司、 基金代销机
构
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
国都证券有限责任公司
- - 139,412,783.57 3.76%
注 ：本期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日） ，本基 金未通 过关联 方交易 单元进 行股票 交易。
7.4.10.1.2 债券交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
国都证券有限责任公司
- - 52,514,869.03 2.81%
注 ：本期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日） ，本基 金未通 过关联 方交易 单元进 行债券 交易。
7.4.10.1.3 债券回购交易
金额单位：人民币元 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 32 页 共 53 页
关联方名称
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
回购成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
国都证券有限责任公司
- - 1,473,600,000.00 5.28%
注 ： 本 期 （2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日） ， 本基 金未通 过关联 方交易 单元进 行债券 回购交 易。
7.4.10.1.4 权证交易
本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日）及上年度可比期间(2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日)，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期佣金 占当期佣金总量的比例 期末应付佣金余额
占期末应付佣
金总额的比例
国都证券有限责任公司
118,500.44 3.83% - -
注 ： （1 ） 本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 ） ， 本基金 无应支 付关联方 的佣金 。
（2 ） 上 述佣 金 按 市场 佣金 率 计 算 ， 以扣 除 由 中国 证券 登 记 结 算 有限 责 任 公司 收取 的 证 管 费 、经 手
费 后 的 净 额 列示 。 债 券交 易不 计 佣 金 。 该类 佣 金 协议 的服 务 范 围 还 包括 佣 金 收取 方为 本 基 金 提 供的 证
券 投资研 究成果 和市场 信息服 务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 14,517,533.88 14,562,996.96
其中： 支付销售机构的客户维护费 1,321,109.55 1,106,280.65
注 ：支付 基金管 理人嘉 实基金 管理有 限公司 的管理 人报酬 按前一 日基金 资产净 值 0.7% 的年费 率计提 ，
逐 日 累 计 至 每月 月 底 ， 按月支 付 。 其 计 算公 式 为 ： 日管理 人 报 酬 ＝ 前一 日 基 金 资产净 值 × 0.7% / 当
年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 33 页 共 53 页
当期发生的基金应支付的托管费 4,147,866.80 4,160,856.19
注：支付基 金托管 人中国 工商 银行的 托管费 按前一 日基金 资产净 值 0.2% 的年费 率计提，逐日累 计至每
月 月底， 按月支 付。其 计算公 式为： 日托管 费＝前 一日基 金资产 净值× 0.2% / 当年 天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费的
各关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B
合计
嘉实基金管理有限公司 - 751,087.86 751,087.86
中国工商银行 - 533,784.55 533,784.55
国都证券有限责任公司 - 754.78 754.78
合计 - 1,285,627.19 1,285,627.19
获得销售服务费的
各关联方名称
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B
合计
嘉实基金管理有限公司 - 1,417,961.42 1,417,961.42
中国工商银行 - 565,877.64 565,877.64
国都证券有限责任公司 - 1,861.29 1,861.29
合计 - 1,985,700.35 1,985,700.35
注： 支付基 金销售 机构的 销售 服务费 按嘉实 多元债 券 B 基 金份额 前一日 基金资 产净值 0.3% 的 年费率 计
提 ， 逐 日 累 计至 每 月 月底 ，按 月 支 付 给 嘉实 基 金 管理 有限 公 司 ， 再 由嘉 实 基 金管 理有 限 公 司 计 算并 支
付 给各基 金销售 机构。 其计算 公式为 ：日 B 类基 金份额销 售服务 费＝前 一日 B 类基金 份额资 产净值 ×
0.3%/ 当年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市场
交易的各关
联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国工商银行 51,132,396.32 483,578,626.01 - - 1,341,646,000.00 250,291.51
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31 日
银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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交易的各关
联方名称
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
中国工商银行 30,398,240.72 172,605,483.28 - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日）及上年度可比期间（2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日） ，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本期末（2011 年12 月 31 日）及上年度末（2010 年 12月 31 日） ，其他关联方未持有本基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 61,862,442.80 447,860.20 18,308,013.34 1,040,924.84
注 ：本基 金的银 行存款 由基金 托管人 中国工 商银行 保管， 按银行 同业利 率计息 。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本期（2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日）及上年度可比期间(2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日)，本基金未在承销期内参与认购关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
金额单位：人民币元
嘉实多元债券A
序号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润
分配合计
备注
场内 场外
1 2011 年1
月21 日
- 2011 年1
月 21 日
0.1000 9,931,659.75 3,968,101.56 13,899,761.31 2010 年第
四次利润
分配于
2011 年实
施
合计 - - 0.1000 9,931,659.75 3,968,101.56 13,899,761.31
嘉实多元债券 B
序号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分
配合计
备注
场内 场外 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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1 2011 年1
月21 日
- 2011 年1
月 21 日
0.1000 3,270,985.95 5,175,859.99 8,446,845.94 2010 年第
四次利润
分配于
2011 年实
施
合计 - - 0.1000 3,270,985.95 5,175,859.99 8,446,845.94
注：2012 年 1 月 12 日，本基 金管理 人发布《嘉 实多元收 益债券 型证券 投资基 金 2011 年第一 次收益 分
配 公告 》 ，收 益分配 基准日为 2011 年 12 月 31 日， 权益 登记日 、除息 日为 2012 年 1 月 16 日 ，红 利发
放 日为 2012 年 1 月 17 日，收 益分配 方案为 嘉实多 元债券 A 每 10 份 基金份 额派发现 金红利 0.187 元；
嘉 实多元 债券 B 每10 份基金 份额派 发现金 红利 0.187 元。
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
金额单位：人民币元
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
002646
青青
稞酒
2011 年
12 月 15
日
2012
年 3 月
22 日
ipo网下
锁定三
个月
16.00 17.78 1,200,000 19,200,000.00 21,336,000.00 -
7.4.12.1.2受限证券类别：债券
本期末（2011 年12 月 31 日） ，本基金未持有流通受限的债券。
7.4.12.1.3受限证券类别：其他
本期末（2011 年12 月 31 日） ，本基金未持有流通受限的其他证券。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本期末（2011 年12 月 31 日） ，本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年12月 31 日止， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额60,449,789.32 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
110238 11 国开38 2012 年1 月 6 日 105.01 650,000 68,256,500.00
合计
650,000 68,256,500.00 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 36 页 共 53 页
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末2011 年12 月 31 日止， 基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额377,999,894.00 元，于 2012 年 1 月 4日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有
的在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券
回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为债券型证券投资基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高
于货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活
动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基
金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，在控制风险和保持
资产流动性的前提下，通过谋求较高的当期收益，力争资产的长期稳定增值。
本基金的基金管理人董事会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系，公司董事会对公
司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。董事会下设风险管理与内审委员会，负责检
查公司内部管理制度的合法合规性及内控制度的执行情况，充分发挥独立董事监督职能，保护投
资者利益和公司合法权益。
为了有效控制基金运作和管理中存在的风险，本基金的基金管理人设立风险控制委员会，由
公司总经理、督察长以及部门总监组成。负责全面评估公司经营管理过程中的各项风险，并提出
防范化解措施。
本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制
制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况。监察稽核
部具体负责公司各项制度、业务的合法合规性及公司内部控制制度的执行情况的监察稽核工作。
公司管理层重视和支持监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性，配备了充足合格的
监察稽核人员，明确监察稽核部门及其各岗位的职责和工作流程、组织纪律。业务部门负责人为
所在部门的风险控制第一责任人，对本部门业务范围内的风险负有管控及时报告的义务。员工在
其岗位职责范围内承担相应风险管理责任。
本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察
稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去
估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 37 页 共 53 页
险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工
具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，
及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管人中国工商银行，因而与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违
约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式
进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
A-1 60,095,000.00 358,719,000.00
A-1 以下 - -
未评级 - -
合计 60,095,000.00 358,719,000.00
注 ： 短 期 信 用评 级 由 中国 人民 银 行 许 可 的信 用 评 级机 构评 级 ， 并 由 债券 发 行 人在 中国 人 民 银 行 指定 的
国 内有关 媒体上 公告。 以上按 短期信 用评级 的债券 投资中 不包含 国债、 政策性 金融债 及央行 票据等 。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
AAA 404,118,880.60 359,240,316.60
AAA 以下 433,917,127.46 420,544,182.97
未评级 - -
合计 838,036,008.06 779,784,499.57 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 38 页 共 53 页
注 ： 长 期 信 用评 级 由 中国 人民 银 行 许 可 的信 用 评 级机 构评 级 ， 并 由 债券 发 行 人在 中国 人 民 银 行 指定 的
国 内有关 媒体上 公告。 以上按 长期信 用评级 的债券 投资中 不包含 国债、 政策性 金融债 及央行 票据等 。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金均投资于具有良好信用等级的证券，投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的
10%， 且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该
证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此
除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变
现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超
过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额中有 438,449,683.32元将在1个月内到期且计息外， 本基金所持
有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回基金份额净值(所有者权益)
无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 39 页 共 53 页
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和债券投资等。本基金主要投资
于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率风险。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 61,862,442.80 - - - 61,862,442.80
结算备付金 43,330,912.24 - - - 43,330,912.24
存出保证金 - - - 351,922.57 351,922.57
交易性金融资产 212,756,000.00 841,560,028.86 391,690,979.20 154,101,211.00 1,600,108,219.06
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 7,898,009.20 7,898,009.20
应收利息 - - - 26,532,580.31 26,532,580.31
应收股利 - - - - -
应收申购款 90,000.00 - - 582,024.72 672,024.72
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 318,039,355.04 841,560,028.86 391,690,979.20 189,465,747.80 1,740,756,110.90
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 438,449,683.32 - - - 438,449,683.32
应付证券清算款 - - - 5,026,430.52 5,026,430.52
应付赎回款 - - - 3,450,655.28 3,450,655.28
应付管理人报酬 - - - 794,124.66 794,124.66
应付托管费 - - - 226,892.76 226,892.76
应付销售服务费 - - - 151,175.36 151,175.36
应付交易费用 - - - 399,447.15 399,447.15
应交税费 - - - 1,993,152.76 1,993,152.76
应付利息 - - - 36,132.53 36,132.53
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 101,320.34 101,320.34 嘉实多元债券 2011 年年度报告
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负债总计 438,449,683.32 - - 12,179,331.36 450,629,014.68
利率敏感度缺口 -120,410,328.28 841,560,028.86 391,690,979.20 177,286,416.44 1,290,127,096.22
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 18,308,013.34 - - - 18,308,013.34
结算备付金 21,900,107.01 - - - 21,900,107.01
存出保证金 - - - 967,956.95 967,956.95
交易性金融资产 714,924,875.20 685,701,957.17 346,066,593.20 432,364,428.61 2,179,057,854.18
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收证券清算款 - - - 23,883,781.08 23,883,781.08
应收利息 - - - 18,422,407.59 18,422,407.59
应收股利 - - - - -
应收申购款 580,007.38 - - 3,030,664.49 3,610,671.87
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 755,713,002.93 685,701,957.17 346,066,593.20 478,669,238.72 2,266,150,792.02
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负债 - - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融资产款 70,000,000.00 - - - 70,000,000.00
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 23,327,258.48 23,327,258.48
应付管理人报酬 - - - 1,322,347.42 1,322,347.42
应付托管费 - - - 377,813.53 377,813.53
应付销售服务费 - - - 271,550.43 271,550.43
应付交易费用 - - - 968,233.27 968,233.27
应交税费 - - - 1,828,996.32 1,828,996.32
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负债 - - - - -
其他负债 - - - 108,689.98 108,689.98
负债总计 70,000,000.00 - - 28,204,889.43 98,204,889.43
利率敏感度缺口 685,713,002.93 685,701,957.17 346,066,593.20 450,464,349.29 2,167,945,902.59
注 ： 表 中 所 示为 本 基 金资 产及 负 债 的 公 允价 值 ， 并按 照合 约 规 定 的 利率 重 新 定价 日或 到 期 日 孰 早者 予
以 分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 41 页 共 53 页
影响金额（单位：人民币元）
本期末 （ 2011年12月31日 ） 上年度末 （ 2010年12月31日 ）
市场利率下降 25 个基准点 16,972,800.45 8,956,394.55
市场利率上升 25 个基准点 -16,619,365.61 -8,821,462.49
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。债券类资产的投资比例不低于基金资产的
80%，权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，对现金和到期日不超过一年的政府债券的投
资比例不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实
施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 154,101,211.00 11.94 432,364,428.61 19.94
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 154,101,211.00 11.94 432,364,428.61 19.94 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 42 页 共 53 页
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于2011年12月31日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例为
11.94%(2010年12月31日：19.94%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动对
于本基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
本基金未采用风险价值法或类似方法进行分析、管理市场风险。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差
很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场报价以
外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
831,954,219.06 元，属于第二层级的余额为 768,154,000.00 元，无属于第三层级的余额(2010 年 12 月 31
日：第一层级 1,250,468,854.18 元，第二层级 928,589,000.00 元，无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)
等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间不将相关股票和债券的公允价
值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票
和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末，本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12 月 31 日：同)。本基金本期
净转入/(转出)第三层级零元，计入损益的第三层级金融工具公允价值变动零元(2010 年度：无)，涉及
河南双汇投资发展股份有限公司(“双汇发展”)。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 154,101,211.00 8.85 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 43 页 共 53 页
其中：股票 154,101,211.00 8.85
2 固定收益投资 1,446,007,008.06 83.07
其中：债券 1,446,007,008.06 83.07
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 105,193,355.04 6.04
6 其他各项资产 35,454,536.80 2.04
合计 1,740,756,110.90 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,359,584.00 0.49
B 采掘业 - -
C 制造业 60,870,564.62 4.72
C0 食品、饮料
31,298,418.62 2.43
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 13,702,400.00 1.06
C8
医药、生物制品 15,869,746.00 1.23
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,359,872.80 0.49
E 建筑业 14,550,000.00 1.13
F 交通运输、仓储业 14,920,000.00 1.16
G 信息技术业 13,174,896.98 1.02
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 7,410,000.00 0.57
J 房地产业 26,736,292.60 2.07
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 3,720,000.00 0.29
M 综合类 - -
合计 154,101,211.00 11.94
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 44 页 共 53 页
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 002646 青青稞酒 1,200,000 21,336,000.00 1.65
2 600048 保利地产 1,564,439 15,644,390.00 1.21
3 601006 大秦铁路 2,000,000 14,920,000.00 1.16
4 601668 中国建筑 5,000,000 14,550,000.00 1.13
5 600809 山西汾酒 157,783 9,962,418.62 0.77
6 600271 航天信息 492,593 9,782,896.98 0.76
7 600267 海正药业 275,300 8,746,281.00 0.68
8 000656 金科股份 634,907 7,491,902.60 0.58
9 600837 海通证券 1,000,000 7,410,000.00 0.57
10 600582 天地科技 400,000 7,400,000.00 0.57
11 000538 云南白药 134,405 7,123,465.00 0.55
12 000939 凯迪电力 599,988 6,359,872.80 0.49
13 000998 隆平高科 246,400 6,359,584.00 0.49
14 600880 博瑞传播 300,000 3,720,000.00 0.29
15 000527 美的电器 300,000 3,672,000.00 0.28
16 000024 招商地产 200,000 3,600,000.00 0.28
17 002063 远光软件 200,000 3,392,000.00 0.26
18 601369 陕鼓动力 200,000 2,292,000.00 0.18
19 601616 广电电气 30,000 338,400.00 0.03
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000630 铜陵有色 45,191,305.05 2.08
2 600028 中国石化 43,773,407.32 2.02
3 601668 中国建筑 43,331,939.00 2.00
4 600048 保利地产 39,633,333.92 1.83
5 601699 潞安环能 39,255,923.69 1.81
6 601288 农业银行 34,123,940.00 1.57
7 600809 山西汾酒 29,755,433.86 1.37
8 601088 中国神华 28,659,629.81 1.32
9 600376 首开股份 26,251,982.62 1.21
10 600036 招商银行 26,217,749.25 1.21
11 000998 隆平高科 23,274,107.45 1.07
12 600880 博瑞传播 22,587,657.04 1.04 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 45 页 共 53 页
13 600085 同仁堂 21,795,780.47 1.01
14 000786 北新建材 21,539,338.82 0.99
15 300197 铁汉生态 20,949,800.00 0.97
16 600887 伊利股份 19,965,942.26 0.92
17 000538 云南白药 19,933,214.22 0.92
18 600016 民生银行 19,420,930.00 0.90
19 300186 大华农 19,360,000.00 0.89
20 002646 青青稞酒 19,200,000.00 0.89
8.4.2
累计卖出金额前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％）
1 000630 铜陵有色 46,414,643.59 2.14
2 600028 中国石化 39,644,272.47 1.83
3 601699 潞安环能 37,258,996.31 1.72
4 601288 农业银行 32,131,220.00 1.48
5 000039 中集集团 28,428,961.12 1.31
6 601088 中国神华 27,345,132.52 1.26
7 600376 首开股份 26,358,032.71 1.22
8 601118 海南橡胶 26,043,964.21 1.20
9 300197 铁汉生态 24,996,795.66 1.15
10 600036 招商银行 24,696,177.22 1.14
11 600085 同仁堂 24,570,519.07 1.13
12 000998 隆平高科 24,493,062.34 1.13
13 600048 保利地产 23,733,340.92 1.09
14 300134 大富科技 23,112,000.61 1.07
15 600859 王府井 22,087,368.97 1.02
16 600887 伊利股份 21,707,192.06 1.00
17 600809 山西汾酒 20,958,696.94 0.97
18 300144 宋城股份 20,111,731.30 0.93
19 601668 中国建筑 19,815,544.52 0.91
20 600016 民生银行 19,699,094.13 0.91
8.4.3
买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 1,315,617,002.37
卖出股票收入（成交）总额 1,513,760,023.60
注：8.4.1 项“买 入金额 ” 、8.4.2 项 “卖出 金额” 及 8.4.3 项“ 买入成 本” 、 “ 卖出 收入” 均按买 入或嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 46 页 共 53 页
卖 出成交 金额（ 成交单 价乘以 成交数 量）填 列，不 考虑相 关交易 费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 144,225,000.00 11.18
2 央行票据 - -
3 金融债券 403,651,000.00 31.29
其中：政策性金融债 403,651,000.00 31.29
4 企业债券 662,627,198.40 51.36
5 企业短期融资券 60,095,000.00 4.66
6 中期票据 102,665,000.00 7.96
7 可转债 72,743,809.66 5.64
8 其他 - -
9 合计 1,446,007,008.06 112.08
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 122065 11 上港 01 1,250,000 130,637,500.00 10.13
2 110411 11 农发 11 1,200,000 125,976,000.00 9.76
3 110417 11 农发 17 1,000,000 103,020,000.00 7.99
4 110238 11 国开 38 900,000 94,509,000.00 7.33
5 112028 11 冀能债 700,000 69,825,000.00 5.41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
报告期末，本基金未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查， 在本报告编制日前一年
内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
8.9.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 47 页 共 53 页
1 存出保证金 351,922.57
2 应收证券清算款 7,898,009.20
3 应收股利 -
4 应收利息 26,532,580.31
5 应收申购款 672,024.72
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 35,454,536.80
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 38,193,800.00 2.96
2 110011 歌华转债 13,878,000.00 1.08
3 113001 中行转债 7,566,400.00 0.59
4 125887 中鼎转债 3,367,320.46 0.26
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净值
比例（%）
流通受限情况说明
1 002646 青青稞酒 21,336,000.00 1.65 ipo 网下锁定三个月
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
嘉实多元
债券 A
10,904 60,887.84 378,472,424.00 57.01% 285,448,6
06.13
42.99%
嘉实多元
债券 B
9,741 55,430.33 91,134,150.55 16.88% 448,812,7
01.22
83.12%
合计
18,562 64,856.58 469,606,574.55 39.01% 734,261,3
07.35
60.99%
注：(1) 嘉 实多 元 债券 A:机构 投 资 者 持 有份 额 占 总 份额比 例 、 个 人 投资 者 持 有 份额占 总 份 额 比 例， 分
别 为机构 投资者 持有嘉 实多元 债券 A 份额 占嘉实 多元债券 A 总 份额比 例、个 人投资者 持有嘉 实多元 债嘉实多元债券 2011 年年度报告
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券 A 份额占 嘉实多 元债券 A 总份额 比例；(2) 嘉实多元 债券 B: 机 构投资 者持有份 额占总 份额比 例、个
人 投资者 持有份 额占总 份额比 例，分 别为机 构投资 者持有 嘉实多 元债 券 B 份 额占嘉实 多元债 券 B 总份
额 比例、 个人投 资者持 有嘉实 多元债 券 B 份 额占嘉 实多元 债券 B 总份额 比例。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
嘉实多元债券 A 18,300.79 0.00%
嘉实多元债券 B
88,315.24 0.02%
合计
106,616.03 0.01%
§10 开放式基金份额变动
单位：份
项目 嘉实多元债券 A 嘉实多元债券 B
基金合同生效日（2008 年 9 月 10 日）基
金份额总额
998,363,495.91 3,581,412,351.15
本报告期期初基金份额总额 1,054,307,740.28 918,849,701.47
本报告期基金总申购份额
1,086,698,689.55 756,426,823.78
减：本报告期基金总赎回份额
1,477,085,399.70 1,135,329,673.48
本报告期基金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额
663,921,030.13 539,946,851.77
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含红 利再 投、 转换 入份额 ，基 金总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1）基金管理人的重大人事变动情况
2011 年 5 月起，王忠民先生因任期届满并退休，不再担任本基金管理人董事长职务，公司董事
兼总经理赵学军先生代任董事长职务；2011年 8月起安奎先生任本基金管理人董事长。
（2）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况
报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 49 页 共 53 页
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告期内应支付给普华永道中天会计师事务所
有限公司的审计费100,000.00元，该审计机构已连续 4 年提供审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
国信证券股份
有限公司
1 1,090,703,236.54 40.76% 927,094.82 41.35% -
北京高华证券
有限责任公司
2 428,106,270.14 16.00% 352,794.52 15.73% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 261,955,251.76 9.79% 212,839.69 9.49% -
招商证券股份
有限公司
2 211,084,450.44 7.89% 179,422.06 8.00% -
国金证券股份
有限公司
1 201,407,563.14 7.53% 163,644.45 7.30% -
中信建投证券
股份有限公司
2 184,050,509.45 6.88% 156,442.63 6.98% -
中国国际金融
有限公司
1 131,459,313.34 4.91% 111,740.82 4.98% -
中信证券股份
有限公司
2 104,779,600.13 3.92% 85,134.37 3.80% -
兴业证券股份
有限公司
1 62,358,150.78 2.33% 53,004.33 2.36% -
海通证券股份
有限公司
2 - - - - -
长城证券有限
责任公司
1 - - - - - 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 50 页 共 53 页
德邦证券有限
责任公司
1 - - - - -
光大证券股份
有限公司
1 - - - - -
广发华福证券
有限责任公司
1 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
国都证券有限
责任公司
1 - - - - -
华泰联合证券
有限责任公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
民生证券有限
责任公司
1 - - - - -
申银万国证券
股份有限公司
1 - - - - -
中国建银投资
证券有限责任
公司
1 - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
1 - - - - -
注 1 ： 本 表 “佣 金 ” 指本 基金 通 过 单 一 券商 的 交 易单 元进 行 股 票 、 权证 等 交 易而 合计 支 付 该 等 券商 的
佣 金合计 。
注 2 ：交 易单 元的选 择标准和 程序
（1 ） 经营行 为规范 ，在近一 年内无 重大违 规行为 ；
（2 ） 公司财 务状况 良好；
（3 ） 有良好 的内控 制度，在 业内有 良好的 声誉；
（4 ） 有较 强的研 究能力 ， 能及 时、 全面、 定期提 供质量较 高的宏 观、 行业、 公司和证 券市场 研究报 告，
并 能根据 基金投 资的特 殊要求 ，提供 专门的 研究 报 告；
（5 ） 建立了 广泛的 信息网络 ，能及 时提供 准确地 信息资 讯服务 。
基 金管理 人根据 以上标 准进行 考察后 确定租 用券商 的交易 单元。 基 金管理 人与被 选择 的券商 签订协 议，
并 通知基 金托管 人。
注 3 ： 中信建 投证券 有限责任 公司更 名为中 信建投 证券股 份有限 公司。
注 4 ： 报告期 内，本 基金租用 的券商 交易单 元未变 更。 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 51 页 共 53 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券回购
成交总额的比例
成交
金额
占当期权证
成交总额的比例
国信证券股份
有限公司
607,233,241.69 42.30% 41,237,000,000.00 58.46% - -
北京高华证券
有限责任公司
108,593,590.52 7.57% 9,568,244,000.00 13.57% - -
国泰君安证券
股份有限公司
424,451,060.35 29.57% - - - -
招商证券股份
有限公司
63,999,352.03 4.46% 8,855,000,000.00 12.55% - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
78,848,956.10 5.49% 1,668,000,000.00 2.36% - -
中国国际金融
有限公司
42,911,285.10 2.99% 5,234,600,000.00 7.42% - -
中信证券股份
有限公司
26,502,603.20 1.85% - - - -
兴业证券股份
有限公司
42,390,137.89 2.95% 3,970,000,000.00 5.63% - -
海通证券股份
有限公司
40,482,317.81 2.82% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 关于旗下基金在交通银行开办定投
起点金额调整的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年1 月 5 日
2 嘉实多元收益债券证券投资基金
2010 年第四次收益分配公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年1 月18 日
3 关于旗下开放式基金通过天相投顾
开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年1 月24 日
4 关于交通银行开办嘉实旗下基金日
常转换业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年2 月22 日
5 关于对中国工商银行借记卡持有人
开通直销网上交易定期定额申购业
务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年3 月25 日
6 关于通过中国工商银行个人电子银
行申购嘉实旗下开放式基金费率优
惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年4 月 1 日
7 关于增加烟台银行为嘉实旗下基金 中国证券报、上海证券报、 2011 年4 月22 日 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 52 页 共 53 页
代销机构的公告 证券时报、管理人网站
8 关于旗下开放式基金通过中信证券
开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年5 月 4 日
9 嘉实基金管理有限公司董事长变更
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年5 月11 日
10 关于增加浙江稠州商业银行为嘉实
旗下基金代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年5 月18 日
11 关于旗下开放式基金通过烟台银行
开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年5 月25 日
12 关于对中国工商银行借记卡持卡人
通过嘉实直销网上交易的在线支付
方式申购费率优惠促销的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年6 月 9 日
13 关于增加哈尔滨银行为嘉实旗下基
金代销机构并开展定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年6 月24 日
14 关于嘉实基金网上直销汇款支付业
务增加建行收款账户的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年8 月 1 日
15 嘉实基金管理有限公司关于基金行
业高级管理人员变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年8 月 5 日
16 关于旗下开放式基金通过国都证券
和民生证券开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年8 月19 日
17 关于增加东莞农村商业银行为嘉实
旗下基金代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年8 月24 日
18 关于对中国农业银行借记卡持卡人
开展嘉实基金网上直销交易费率优
惠的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年9 月 1 日
19 关于旗下基金通过天津银行等三家
银行开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年9 月15 日
20 关于直销网上交易系统开通智能交
易及定投业务升级的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年11 月 8 日
21 关于旗下开放式基金通过中信万通
证券开办定投业务的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年12 月 7 日
22 关于变更开放式基金业务规则的公
告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年12 月 9 日
23 关于旗下基金直销账户中国银行有
关信息变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年12 月 16 日
24 关于增加华夏银行为嘉实旗下开放
式基金代销机构的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报、管理人网站
2011 年12 月 26 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（1） 中国证监会《关于核准嘉实多元收益债券型证券投资基金募集的批复》 ； 嘉实多元债券 2011 年年度报告
第 53 页 共 53 页
（2） 《嘉实多元收益债券型证券投资基金基金合同》 ；
（3） 《嘉实多元收益债券型证券投资基金招募说明书》 ；
（4） 《嘉实多元收益债券型证券投资基金托管协议》 ；
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；
（6） 报告期内嘉实多元收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。
12.2 存放地点
北京市建国门北大街 8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司
12.3 查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工
本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2012 年 3月 30日
