华夏复兴股票型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年三月三十日华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3
月 27 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、
投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本年度报告摘要摘自年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读年度报
告正文。 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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§ 2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 华夏复兴股票
基金主代码 000031
交易代码
000031
基金运作方式
本基金在自基金合同生效之日起的一年内以封闭式基金方式
运作，自封闭期满之日起以开放式基金方式运作。
基金合同生效日 2007 年 9 月 10 日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,861,044,754.37 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
秉承长期投资理念和个股精选思路，以长期、全球视野考 察
我国经济、 行业以及个股的成长前景， 着眼于公司外部环境、
公司内部品质两个基本评估维度，通过多层筛选机制构建 高
品质的投资组合，追求基金资产的持续增值，力争为投资 者
创造超额回报。
投资策略
本 基 金 的 资 产 配 置 采 用" 自上而下" 的 多 因 素 分 析 决 策 支 持 系
统，综合定性分析和定量分析手段，根据全球经济发展形 势
以及中国经济发展趋势的判断，对股票市场、债券市场未 来
一段时间内的风险收益特征做出合理预测，从而确定基金 资
产在股票、债券、现金三大类资产之间的投资 比例，并随 着
各类资产风险收益特征的相对变化，适时动态地调整股票 、
债券和货币市场工具的投资比例，以规避或控制市场风险 ，
提高基金收益率水平。本基金投资从经济增长的长期规律 和
全球视野出发，采取价值型投资策略，选择具有长期竞争 力
和稳定成长性，且预期估值水平低于市场或行 业平均水平 的
股票，以及已经度过基本面拐点，且预期估值低于其长期 平
均水平的股票进行投资。
业绩比较基准
本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指 数，债券投资
的业绩比较基准为上证国债指数。基准收益率= 沪深 300 指
数收益率 ×80% ＋上证国 债指数收益率 ×20% 。
风险收益特征
本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基金和 混
合基金，属于高风险、高收益的品种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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信 息 披 露 负 责
人
姓名 崔雁巍 李芳菲
联系电话 400-818-6666 010-66060069
电子邮箱 service@ChinaAMC.com lifangfei@abchina.com
客户服务电话 400-818-6666 95599
传真 010-63136700 010-63201816
2.4 信息披露方式
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管
理人互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
§ 3 主要财务指标、基 金净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -10,145,210.63 413,237,662.91 2,320,029,145.73
本期利润 -1,265,079,602.61 754,941,820.89 2,942,894,466.81
加权平均基金份额本期利润 -0.4234 0.2139 0.6738
本期基金份额净值增长率 -28.65% 16.81% 104.33%
3.1.2 期末数 据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利润 0.0606 0.3269 0.2032
期末基金资产净值 3,034,516,344.22 4,770,562,352.50 4,836,071,966.53
期末基金份额净值 1.061 1.487 1.273
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长 率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.44% 1.38% -7.05% 1.12% 0.61% 0.26%
过去六个月 -21.52% 1.30% -18.31% 1.09% -3.21% 0.21%
过去一年 -28.65% 1.27% -19.67% 1.04% -8.98% 0.23% 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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过去三年 70.30% 1.59% 26.74% 1.34% 43.56% 0.25%
自基金合同生
效起至今
6.10% 1.66% -43.91% 1.69% 50.01% -0.03%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效 以来基金 份额 累计净值 增长率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
华夏复兴股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 9 月 10 日至 2011 年 12 月 31 日）
3.2.3 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 每年 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率
的比较
华夏复兴股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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注： 本基金合同于 2007 年 9 月 10 日 生效， 合同生效当年按实际存续期计算， 不按整个
自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配事项。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国社保基
金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、境
内首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司 是首批 RQFII
基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2011 年，在市场持续下跌 的情况下 ，华夏基金继续坚持以 深入的投资研究
为基础， 高度重视风险管理， 努力为投资人规避风险 。 根据银河证券基金研究中
心基金业绩统计报告， 在基金 年度 分类排名中 （截至 2011 年 12 月 30 日数据） ，
华夏收入股票在 217 只标准股票型基金中排名第 5；华夏大盘精选混合在 43 只华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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偏股型基金（股票上限 95% ）中排名第 4；华夏策略混合在 48 只灵活配置型基
金（股票上限 80% ）中排名第 5；华夏兴和封闭及华夏兴华封闭在 25 只封闭式
普通股票型基金中分别排名第 3 和第 4。
为引导投资者树立正确的基金投资理念， 增进与投资者之间的交流，2011
年， 华夏基金继续举办理财 365 、 理财直通车等巡回报告会以及理财讲座， 主动
向投资者提示风险，为投资者提供理财咨询服务。
2011 年，华 夏 基 金 凭借 规 范 的 经营 管 理 及 良好 的 品 牌 声誉 ， 荣 获 多家 机 构
评选的多个奖项，主要奖项有：2011 年 3 月 ，在《证券时报》 主办的“第七届
中国基金业明星奖颁奖仪式暨中国明星基金论坛 ”中， 华夏基金 荣获“长期回报
明星基金公司奖”；2011 年 4 月 ，在《上海证券报》主办的中国 “金基金”奖
颁奖典礼中， 华夏基金第六次荣获 “金基金 TOP 公司奖 ”； 在 《中国证券报》 、
中央电视台主办的“中国基金业金牛奖 ”评选活动中， 华夏基金第六次荣获 年度
“金牛基金管理公司奖”。
在 客 户 服 务 方 面 ，2011 年 ， 华 夏 基 金 继 续 以 客 户 需 求 为 导 向 ， 持 续 提 高 服
务质量： 恢复办理华夏收入等 四只基金的转换业务； 调整了在本公司进行登记结
算基金的分红方式变更规则， 使投资者可在不同销售机构对持有的同一只基金 可
以分别设置不同的分红方式； 优化了网上交易定期 定额功能，缩短了密码重置、
银行卡变更、 特殊退款等业务处理周期 ； 推出了针对直销网上交易客户的赎回款
划出短信提示等服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组） 及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
程海泳
本基金的
基金经
理、公司
总经理助
理、投资
总监、股
票投资部
总经理
2010-02-04 - 14 年
北京大学经 济学学士。 曾任
职于原君安 证券有限责 任公
司、深圳市 胜源投资发 展有
限公司、深 圳市世代创 业投
资有限公司 、宝盈基金 管理
有限公司、 景顺长城基 金管
理有限公司 ，从事证券 研究
和投资工作。 2004 年 3 月 加
入华夏基金 管理有限公 司，
历任兴安证 券投资基金 基金
经理（2004 年 9 月 16 日至
2005 年 8 月 13 日期间 ） 、 全华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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国社保股票 组合基金经 理、
机构投资部副总经理。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、基金合同和其他有关法律法规、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
全 球 经 济 的失 衡 、 再 平衡 ， 是 个 漫长 的 过 程 ，2009 年 全 球 刺 激 政 策未 能 解
决根本性问题，2011 年在某种程度上是个微型的 2008 年再现： 国际上欧洲主权
债务危机恶化， 国内从担忧通胀、 紧缩调控演化为经济和企业盈利增速放缓， 全
球风险资产受压，国内 A 股跌幅再度居于全球前列。
具体来看，在投资时钟上，国内经历了从“类滞胀”到“类衰退”的阶段。
上半年， 通胀不断走高， 货币政策持续紧缩； 下半年， 通胀在 7 月见顶后仍维持
在高位， 直至 4 季度才出现较明显的回落， 投资者从担忧通胀转向担忧增长。A
股市场全年仅有 3 次幅度约 10% 的微弱反弹， 其余时间持续下跌， 估值水平跌至华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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历史低点。 估值跌近净资产的银行业以及通过盈利高速增长抵消了估值下沉压力
的食品饮料行业表现较好， 其余多数行业跌幅超越基准指数， 盈利下调风险较大
的强周期股，以及高估值的创业板、中小板股票等跌幅居前。
回顾 2011 年，我们反思到，在原先的宏观策略框架中，我们缺乏对一些长
期 问 题 的 深入 思 考 ， 过于 注 重 估 值而 陷 入 了 “估 值 陷 阱 ” ， 忽 略 了 经济 和 企 业 盈
利趋势、 流动性的重要性， 对于通胀见顶和政策放缓的时机过于乐 观。 受此影响，
本基金全年仓位较高，组合的防御性不足，净值下跌幅度较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 1.061 元，本报告期份额净值
增长率为-28.65% ，同期业绩比较基准增长率为-19.67% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年， 我们总体认为， 国际方面， 欧洲债务危机仍然存在不确定性，
仍将有负面信息冲击， 最终可能会倒逼欧洲财政的一体化以及欧央行的量化宽松
政策；美国经济则可能略好于预期。国内市场环境会比 2011 年好一些，经济增
速、通胀、企业盈利增速、政策、流动性的趋势与 2011 年相比都恰好相反，主
板市场的估值也处于历史低位。
具体来看， 国内方面， 上半年经济增速将继续下滑， 国内生产总值增速 单季
度年对年同比指标可能跌至 8% （季对季环比折年率则更低） ， 固定资产投资增速
可能跌破 20% ， 房地产新开工数据可能为负。 通胀进一步下行， 预计 2 季度可能
会跌破 2% ，将不再成为经济的主要矛盾，但会给企业毛利率造成较大压力。非
银行企业盈利增速可能为负。吸取 2011 年度的教训，我们不能轻易认为低迷的
股市已经完全反映了这些负面因素， 当这些数据真正公布时， 市场 可能仍将面临
考验。 我们认为， 股市的底部会略为领先于经济增速和企业盈利增速的底部， 但
我们目前尚不确定经济增速和企业盈利增速的底部究竟是在 1 季度、2 季度还是
3 季度。经济工作会议对于 2012 年的定调是“稳中求进” ，当面对这些数据时，
我们相信政策可能会进一步放松， 货币政策可能回归中性， 但力度和 2008 年底、
2009 年 的刺 激 政 策 无法 相 提 并 论， 在 政 府 从观 察 到 应 对之 间 的 时 间差 内 ， 情 绪
波动的 “市场先生” 有时候会做出激烈的短期反应。 如果政策能取得成效， 国内
生产总值增速在下降约 9 个季度 之后，能在 2012 年 中某个时刻迎来拐点，则 可华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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望结束为期 2 年的短 的下行周期；如果 2013 年换届后，国内生产总值增速能再
略高于 2012 年，则构成短的上升周期。关于估值，我们承认，主板市场目前较
低的估值可能隐含了较好的长期回报； 同时， 我们注意到， 中央金融工作会议少
有地提到了维护股市的稳定， 有一定的政策红利可以期待， 但新股继续市场化发
行会使得目前高估值的中小市值个股继续面临估值下沉压力。 关于流动性， 我们
注意到一些微调的举措， 但外汇占款的波动以及利率市场化导致的存款成本上升
等因素，会使得贷款能力等受到制约。
从为数较少的历史样本所做的统计来看， 即使在经济下行 周期，1 季度也可
能会有超跌反弹行情， 之后受经济增速、 企业盈利增速、 国内政策以及欧洲债 务
危机等因素影响， 可能会出现调整； 下半年的行情主要取决于对 2013 年的预判。
仓位方面， 我们计划以较高的股票仓位迎接 1 季度的超跌反弹行情 ， 在反弹
结束后的调整过程中， 可能仍需要通过现金加低估值个股的方式来进行防御。 行
业策略方面， 在反弹行情中， 超跌的金融地产股、 周期股可能跑赢大市， 而 2011
年度超额收益较大的消费股可能会跑输，此外，受新股发行市场化等因素影响，
高估值的中小市值股可能会继续跑输， 但一些优秀的成长股会在调整过程中出现
长期买入机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内， 本基金管理人在监察稽核工作中加大了对各项业务的合规培训和
考试力度， 针对投研人员组织了多次合规培训， 提高了员工的风险意识与合规意
识； 进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程， 强化了对基金投资交易的风
险控制及合规检查； 加大对日常业务的检查范围及频率， 及时开展了员工 行为合
规检查及对公司投研、营销等业务的专项检查，促进了公司业务的合规运作。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将
继续以风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的原则， 提高监察稽核工
作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25% 以上时对所采用的相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 投资风险负
责人、 证券研究工作负责人、 法律监察负责人及基金会计负责人等。 其中， 近三
分之二的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、证券研究、合规、
会计方面的专业经验。 同时， 根据基金管理公司制定的相关制度， 估值工作决策
机构的成员中不包括基金经理。 本报告期内， 参与估值流程各方之间无重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管华夏复兴股票型证券投资基金的过程中， 本 基金托管人 —中国农业银
行股份有限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《华夏复
兴股票型证券投资基金基金合同》 、 《华夏复兴股票型证券投资基金托管协议》 的
约定，对华夏复兴股票型证券投资基金管理人 —华夏基金管理有限公司 2011 年
1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算
和必要的投资监督， 认真履行了托管人的义务， 没有从事任何损害基金份额持有
人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资 运作遵规守信、净值计算、利润分配 等情况的
说明
本托管人认为， 华夏基金管理有限公司在华夏复兴股票型证券投资基金的投
资运作、 基金资产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支 及
利润分配等问题上， 不存在损害基金份额持有人利益的行为； 在报告期内， 严格华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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遵守了 《证券投资基金法》 等有关法律法规， 在各重要方面的运作严格按照基金
合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为， 华夏基金管理有限公司的信息披露事务符合 《证券投资基金
信息披露管理办法》 及其他相关法律法规的规定， 基金管理人所编制和披露的华
夏复兴股票型证券投资基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、
财务会计报告、 投资组合报告等信息真实、 准确、 完整， 未发现有损害基金持有
人利益的行为。
§6 审计报告
普华永道中天审字（2012）第 20599 号
华夏复兴股票型证券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的华夏复兴股票 型证券投资基金（以下简称“华夏复兴基
金” ）的财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表
和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注 。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是华夏复兴基金的基金管理人华夏基金管理有限
公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会” ）发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公
允反映；
（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制， 以设计恰 当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基
础。
6.3 审计意见
我们认为， 上述华夏复兴基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制， 公允反映 了华夏复兴基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011
年度的经营成果和基金净值变动情况 。
普华永道中天会计师事务所有 限公司
注册会计师 汪棣 单峰
上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
2012-03-07
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资产：
银行存款
81,862,048.11 197,372,203.04
结算备付金
2,867,386.48 13,420,642.43
存出保证金
813,965.88 1,876,446.43
交易性金融资产
2,991,914,429.66 4,556,964,741.46
其中：股票投资
2,713,320,584.12 4,311,653,236.10
基金投资
- -
债券投资
278,593,845.54 245,311,505.36
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- - 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
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买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
- 71,671,554.97
应收利息
2,849,169.13 2,664,382.13
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
3,080,306,999.26 4,843,969,970.46
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 7,679,775.95
应付赎回款
1,317,303.16 2,335,269.71
应付管理人报酬
3,959,490.82 6,251,945.19
应付托管费
659,915.14 1,041,990.86
应付销售服务费
- -
应付交易费用
39,494,466.26 55,735,320.44
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
359,479.66 363,315.81
负债合计
45,790,655.04 73,407,617.96
所 有 者 权益：
实收基金
2,861,044,754.37 3,207,278,840.41
未分配利润
173,471,589.85 1,563,283,512.09
所有者权益合计
3,034,516,344.22 4,770,562,352.50
负债和所有者权益总计
3,080,306,999.26 4,843,969,970.46
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日， 基金份额净值 1.061 元， 基金份额总额
2,861,044,754.37 份。
7.2 利润表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年1 月1日至
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1日至 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
14
2011 年12 月31 日 2010 年12 月31 日
一、收入
-1,178,000,241.85 867,048,878.23
1. 利息收入
7,163,704.30 5,217,576.61
其中：存款利息收入
1,466,715.08 1,864,908.32
债券利息收入
5,696,989.22 3,342,665.51
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- 10,002.78
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
69,181,668.33 519,101,442.12
其中：股票投资收益
47,556,486.80 503,240,006.58
基金投资收益
- -
债券投资收益
-104,697.42 496,495.56
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
21,729,878.95 15,364,939.98
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ” 号填
列）
-1,254,934,391.98 341,704,157.98
4. 汇兑收益（ 损失以 “- ” 号 填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列）
588,777.50 1,025,701.52
减：二、 费用
87,079,360.76 112,107,057.34
1. 管理人报酬
59,019,594.84 70,834,137.59
2. 托管费
9,836,599.17 11,805,689.53
3. 销售服务费
- -
4. 交易费用
17,830,091.57 28,356,105.55
5. 利息支出
191,124.57 912,654.67
其中：卖出回购金融资产支出
191,124.57 912,654.67
6. 其他费用
201,950.61 198,470.00
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ” 号填
列）
-1,265,079,602.61 754,941,820.89
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以 “- ”号填列 ）
-1,265,079,602.61 754,941,820.89
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏复兴股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1日至2011 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,207,278,840.41 1,563,283,512.09 4,770,562,352.50
二、 本期经营活动产生的 - -1,265,079,602.61 -1,265,079,602.61 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
15
基金净值变动数 （本期利
润）
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 （ 净
值减少以“- ” 号填列）
-346,234,086.04 -124,732,319.63 -470,966,405.67
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 -346,234,086.04 -124,732,319.63 -470,966,405.67
四、 本期向基金份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
2,861,044,754.37 173,471,589.85 3,034,516,344.22
项目
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1日至2010年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
3,799,456,012.17 1,036,615,954.36 4,836,071,966.53
二、 本期经营活动产生的
基金净值变动数 （本期利
润）
- 754,941,820.89 754,941,820.89
三、 本期基金份额交易产
生的基金净值变动数 （净
值减少以“- ” 号填列）
-592,177,171.76 -228,274,263.16 -820,451,434.92
其中：1. 基金 申购款 - - -
2. 基金赎回款 -592,177,171.76 -228,274,263.16 -820,451,434.92
四、 本期向基金份额持有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金
净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
3,207,278,840.41 1,563,283,512.09 4,770,562,352.50
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
王东明
崔雁巍
崔雁 巍
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、 会计估计与最近一期年度会计华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
16
报表所采用的会计政策、会计估计一致。
7.4.2 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司
基金管理人、 基金注册登记机构、 基金
销售机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业银行”） 基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东、基金销售机构
南方工业资产管理有限责任公司 基金管理人的股东
山东省农村经济开发投资公司 基金管理人的股东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管理人的股东
山东海丰国际航运集团有限公司 基金管理人的股东
无锡市国联发展（集团）有限公司 基金管理人的股东
中信万通证券有限责任公司
基金管理人股东控股的公司、 基金销售
机构
中信证券（浙江）有限责 任公司
基金管理人股东控股的公司、 基金销售
机构
注：①根据华夏基金管理有限公司于 2011 年 12 月 24 日发 布的公告，经中国证监会核
准，华夏基金管理有限公司股东变更为中信证券股份有限公司（出资比例 49% ） 、 南方工业
资产管理有限责任公司 （出资比例 11% ） 、 山东省 农村经济开发投资公司 （出资比例 10%）、
POWER CORPORATION OF CANADA （出资比例 10% ） 、山东海 丰国际航运集团有限公司
（出资比例 10% ） 、无锡市 国联发展（集团）有限公司（出资比例 10%）。
②中信金通证券有限责任公司于 2011 年 12 月 28 日发布公告，经中国证监会浙江监管
局批复核准，其公司名称变更为“中信证券（浙江）有限责任公司” 。
③下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.4.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.4.1.3 债券交易 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
17
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联 方交易单元进行债券交易。
7.4.4.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.4.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
当期发生的基金应支付
的管理费
59,019,594.84 70,834,137.59
其中：支付销售机构的
客户维护费
10,938,308.09 12,990,975.86
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.5% /
当年天数。
③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服
务及销售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支， 不属于从
基金资产中列支的费用项目。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
当期发生的基金应支付
的托管费
9,836,599.17 11,805,689.53
注： ①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.25% 的年 费率计提， 逐日
累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.25% / 当年 天
数。 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
18
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方 进行银行间同业市场的债
券( 含回购) 交易。
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均无基金管理人运用固有资金投资本基
金的情况。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人 之外的其他关联方 投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 81,862,048.11 1,395,941.11 197,372,203.04 1,740,327.24
注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代
码
证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量
（单位：股/ 张）
总金额
中信证券 601336 新华保险 新股发行 69,953 1,626,407.25
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称
证券代
码
证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量
（单位：股/ 张）
总金额
中信证券 113002 工行转债
可转换公司
债券公开发行
126,760 12,676,000.00
7.4.5 期末（2011 年 12 月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有 的流通受限证券 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
19
金额单位：人民币元
7.4.5.1.1 受限 证券类别：股票
证券
代码
证券名
称
成功认购
日
可流通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备
注
601669 中国水电 2011-09-29 2012-01-18
新发流
通受限
4.50 4.09 11,459,566 51,568,047.00 46,869,624.94 -
601336 新华保险 2011-12-09 2012-03-16
新发流
通受限
23.25 27.87 69,953 1,626,407.25 1,949,590.11 -
002649 博彦科技 2011-12-28 2012-04-06
新发流
通受限
22.00 22.00 1,000,000 22,000,000.00 22,000,000.00 -
002645 华宏科技 2011-12-14 2012-03-20
新发流
通受限
27.00 22.16 660,000 17,820,000.00 14,625,600.00 -
002639 雪人股份 2011-11-22 2012-03-05
新发流
通受限
19.80 13.56 800,000 15,840,000.00 10,848,000.00 -
002637 赞宇科技 2011-11-18 2012-02-27
新发流
通受限
36.00 31.34 400,000 14,400,000.00 12,536,000.00 -
002622 永大集团 2011-10-12 2012-01-18
新发流
通受限
20.00 16.10 950,000 19,000,000.00 15,295,000.00 -
000882 华联股份 2011-01-13 2012-01-18
非公开
发行流
通受限
6.60 3.94 7,150,000 47,190,000.00 28,171,000.00 -
000882 华联股份 - 2012-01-18
非公开
发行转
增
- 3.94 1,430,000 - 5,634,200.00 -
注： 本基金持有的非公开发行股票华联股份， 于 2011 年 7 月 8 日实施 2010 年度利润分
配、转增股本方案，向全体股东按每 10 股派送 现金人民币 0.60 元（含税 ） ，同时以资 本公
积金向全体股东每 10 股 转增 2 股， 本基金新增 1,430,000 股。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限 股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备
注
000716 南方食品 2011-06-27
筹划重大
资产重组
事项
9.57 2012-01-19 8.61
499,959 5,496,547.61 4,784,607.63
-
600991 广汽长丰 2011-12-28
中国证监
会并购重
组委审核
公司换股
14.72 2012-01-04 15.11
13,266,806 209,234,822.93 195,287,384.32
- 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
20
吸收合并
事项
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金没有因从事银行间市场债券
正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金没有因从事交易所市场债券
正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
7.4.6 有助于理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
7.4.6.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的
计量可分为三个层级：
第 一 层 级 ： 对 存 在 活 跃 市 场 报 价 的 金 融 工 具 ， 可 以 相 同 资 产/ 负 债 在 活 跃 市
场上的报价确定公允价值。
第 二 层 级 ： 对 估 值 日 活 跃 市 场 无 报 价 的 金 融 工 具 ， 可 以 类 似 资 产/ 负 债 在 活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以或相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整
确定公允价值。
第三层级： 对无法获得相同或类似资产可比市场交易 价格的金融工具， 可以
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
7.4.6.2 各层级金融工具公允价值
截至 2011 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一
层级的余额为 2,908,184,229.66 元， 第二层级的余额为 83,730,200.00 元， 第三层
级的余额为 0 元。 （截 至 2010 年 12 月 31 日止 ： 第一层级的余额为 4,539,731,261.46
元，第二层级的余额为 17,233,480.00 元，第三层级的余额为 0 元。 ）
7.4.6.3 公允价值所属层级间的重大变动
对于特殊事项停牌股票， 本基金将相关股票公允价值所属层级于其进行估值
调整之日起从第一层级转入第二层级或第三层级， 于复牌并恢复市价估值之日起
从第二层级或第三层级转入第一层级。 对于持有的非公开发行股票， 本基金于限华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
21
售期内将相关股票公允价值所属层级列入第二层级， 于限售期满并恢复市价估值
之日起从第二层级转入第一层级。
7.4.6.4 第三层级公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层级公允价值本期未发生变
动。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,713,320,584.12 88.09
其中：股票 2,713,320,584.12 88.09
2 固定收益投资 278,593,845.54 9.04
其中：债券 278,593,845.54 9.04
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 84,729,434.59 2.75
6 其他各项资产 3,663,135.01 0.12
7 合计 3,080,306,999.26 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 11,140,000.00 0.37
C 制造业 1,175,981,855.25 38.75
C0
食品 、饮料 134,375,273.16 4.43
C1
纺织 、服装、皮毛 9,349,102.40 0.31
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 61,731,056.78 2.03 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
22
C5
电子 100,432,288.78 3.31
C6
金属 、非金属 147,206,963.00 4.85
C7
机械 、设备、仪表 646,199,949.13 21.29
C8
医药 、生物制品 76,687,222.00 2.53
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 43,974,423.06 1.45
E 建筑业 46,869,624.94 1.54
F 交通运输、仓储业 18,559,090.56 0.61
G 信息技术业 189,060,423.80 6.23
H 批发和零售贸易 131,326,137.10 4.33
I 金融、保险业 522,211,299.00 17.21
J 房地产业 467,702,600.79 15.41
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 40,059,520.38 1.32
M 综合类 66,435,609.24 2.19
合计 2,713,320,584.12 89.42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 600991 广汽长丰 13,266,806 195,287,384.32 6.44
2 600048 保利地产 12,043,402 120,434,020.00 3.97
3 000527 美的电器 7,999,950 97,919,388.00 3.23
4 601166 兴业银行 7,514,686 94,083,868.72 3.10
5 600036 招商银行 7,062,582 83,832,848.34 2.76
6 600376 首开股份 8,586,673 82,346,194.07 2.71
7 601318 中国平安 2,369,503 81,605,683.32 2.69
8 300113 顺网科技 3,001,734 74,142,829.80 2.44
9 000581 威孚高科 1,999,904 71,776,554.56 2.37
10 601628 中国人寿 4,000,000 70,560,000.00 2.33
注： 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于本基金管理人网
站的年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
23
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（% ）
1 600036 招商银行 253,578,653.39 5.32
2 000527 美的电器 203,327,054.79 4.26
3 600991 广汽长丰 158,335,344.65 3.32
4 600016 民生银行 146,835,865.12 3.08
5 601901 方正证券 138,743,557.46 2.91
6 601318 中国平安 124,123,008.77 2.60
7 600048 保利地产 123,272,995.20 2.58
8 600029 南方航空 122,685,586.93 2.57
9 600376 首开股份 100,697,554.61 2.11
10 000540 中天城投 95,128,635.77 1.99
11 601166 兴业银行 94,900,611.02 1.99
12 000651 格力电器 88,207,982.62 1.85
13 000968 煤 气 化 86,822,815.34 1.82
14 000157 中联重科 85,035,740.31 1.78
15 000537 广宇发展 83,183,809.09 1.74
16 300113 顺网科技 80,333,389.14 1.68
17 600060 海信电器 79,414,203.06 1.66
18 002082 栋梁新材 78,993,058.69 1.66
19 600585 海螺水泥 78,408,345.82 1.64
20 002013 中航精机 78,344,635.05 1.64
注： “买入金 额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（% ）
1 600256 广汇股份 245,166,787.90 5.14
2 600887 伊利股份 209,053,026.11 4.38
3 600559 老白干酒 197,303,311.61 4.14
4 600582 天地科技 160,360,959.00 3.36
5 601901 方正证券 149,480,219.13 3.13
6 600036 招商银行 148,906,150.20 3.12 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
24
7 600271 航天信息 128,708,329.55 2.70
8 600360 华微电子 125,347,948.50 2.63
9 600694 大商股份 111,099,932.84 2.33
10 600095 哈高科 110,014,699.63 2.31
11 600016 民生银行 108,147,791.46 2.27
12 000581 威孚高科 102,567,892.23 2.15
13 000968 煤 气 化 98,196,058.60 2.06
14 600116 三峡水利 91,383,488.37 1.92
15 600283 钱江水利 87,253,915.49 1.83
16 002144 宏达高科 85,054,977.16 1.78
17 600029 南方航空 83,950,817.17 1.76
18 600499 科达机电 82,805,084.27 1.74
19 600750 江中药业 81,082,172.67 1.70
20 601318 中国平安 78,465,596.48 1.64
注： “卖出金 额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 5,654,567,140.63
卖出股票的收入（成交）总额 6,046,464,277.64
注： “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 国家债券 150,227,000.00 4.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 128,366,845.54 4.23 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
25
8 其他 - -
9 合计 278,593,845.54 9.18
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 113002 工行转债 866,230 92,218,845.80 3.04
2 019118 11 国债 18 500,000 50,255,000.00 1.66
3 019109 11 国债 09 400,000 40,032,000.00 1.32
4 113001 中行转债 345,710 32,697,251.80 1.08
5 090015 09 附息国 债 15 300,000 29,925,000.00 0.99
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的 所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内 ， 本 基金 投 资 决 策程 序 符 合 相关 法 律 法 规的 要 求 ， 未发 现 本 基 金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 813,965.88
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 2,849,169.13
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,663,135.01
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
26
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 113002 工行转债 92,218,845.80 3.04
2 113001 中行转债 32,697,251.80 1.08
3 126729 燕京转债 1,665,034.54 0.05
4 110016 川投转债 1,034,035.20 0.03
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币 元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 600991 广汽长丰 195,287,384.32 6.44
中国证监会并购重
组委审核公司换股
吸收合并事项
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 9 基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有 份额
占总份额
比例
616,458 4,641.10 14,108,448.56 0.49% 2,846,936,305.81 99.51%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员
持有本开放式基金
28,789.34 0.00%
§ 10 开放式基金份额变 动
单位：份
基金合同生效日(2007 年 9 月 10 日) 基 金份额总额 4,999,112,948.66
本报告期期初基金份额总额 3,207,278,840.41 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
27
本报告期基金总申购份额 -
减：本报告期基金总赎回份额 346,234,086.04
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 2,861,044,754.37
§ 11 重 大 事件 揭 示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2011 年 9 月 24 日发布公告， 聘任刘文动先生、 吴志军先生
为华夏基金管理有限公司副总经理。
2011 年 1 月 21 日， 中国证监会核准 中国农业银行股份有限公司张健 先生基
金行业高级管理人员任职资格 （证监许可[2011]116 号） ， 张健 先生任中国农业银
行股份有限公司托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为
100,000 元人民币。 截至本报告期末， 该事务所已向本基金提供 5 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高 级管理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
11.7 基金租用证券公司 交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票 交易 应支付该券商的 佣金
备
注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
28
中银国际证券 1 2,984,522,936.92 25.93% 2,424,943.96 25.25% -
海通证券 1 2,149,097,652.27 18.67% 1,826,718.68 19.02% -
西部证券 1 1,705,093,751.68 14.81% 1,449,314.49 15.09% -
高华证券 1 1,197,304,431.32 10.40% 1,017,705.19 10.60% -
国泰君安证券 1 1,209,486,869.64 10.51% 982,716.14 10.23% -
申银万国证券 1 1,006,795,872.51 8.75% 855,773.95 8.91% -
长江证券 1 635,148,112.03 5.52% 516,061.19 5.37% -
齐鲁证券 1 491,381,347.57 4.27% 417,676.24 4.35% -
华泰联合证券 1 132,755,990.08 1.15% 112,842.28 1.17% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期 提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券 市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③除本表列示外， 本基金还选择了光大证券、 国信证券、 华西证券、 中信建投证券、 中
国银河证券、 湘财证券、 国海证券、 安信证券、 宏源证券、 中投证券的交易单元作为本基金
交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金。
④在上述租用的券商交易单元中，宏源证券的交易单元为本基金本期新增的交易单元。
本期没有剔除的券商交易单元。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
成交金额
占当期回购成交
总额的比例 华夏复兴股票型证券投资基金 2011 年年度 报告 摘要
29
比例
海通证券 199,965,484.80 37.65% 150,000,000.00 24.97%
西部证券 80,142,500.00 15.09% 360,800,000.00 60.05%
高华证券 - - 90,000,000.00 14.98%
申银万国证券 220,883,304.20 41.59% - -
齐鲁证券 30,078,000.00 5.66% - -
华夏基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日
