华夏债券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 华夏基金管理有限公司
基金托管人： 交通银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年三月三十日华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 3 月 27
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金
出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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1.2 目录
§1 重要提示 及目录 .................................................................................................................. 1
§2 基金简介 ............................................................................................................................. 3
§3 主要财务 指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................. 4
3.1 主要会计 数据和财务指标 ......................................................................................... 4
3.2 基金净值 表现 ............................................................................................................. 5
3.3 过去三年 基金的利润分配情况 ................................................................................. 8
§4 管理人报 告 ......................................................................................................................... 8
§5 托管人报 告 ....................................................................................................................... 13
§6 审计报告 ........................................................................................................................... 13
§7 年度财务 报表.................................................................................................................... 15
7.1 资产负债 表 ............................................................................................................... 15
7.2 利润表 ....................................................................................................................... 16
7.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ........................................................................... 17
7.4 报表附注 ................................................................................................................... 18
§8 投资组合 报告.................................................................................................................... 39
8.1 期末基金 资产组合情况 ........................................................................................... 39
8.2 期末按行 业分类的股票投资组合 ........................................................................... 39
8.3 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............... 40
8.4 报告期内 股票投资组合的重大变动 ....................................................................... 40
8.5 期末按债 券品种分类的债券投资组合 ................................................................... 42
8.6 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........... 42
8.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的 所有资产支持证券投资明细 42
8.8 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........... 42
8.9 投资组合 报告附注 ................................................................................................... 43
§9 基金份额 持有人信息 ........................................................................................................ 44
9.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ............................................................... 44
9.2 期末基金 管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ....................................... 44
§ 10 开放式基 金份额变动 ...................................................................................................... 44
§ 11 重大事件 揭示 .................................................................................................................. 44
§ 12 备查文件 目录 .................................................................................................................. 47 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 华夏债券投资基金
基金简称 华夏债券
基金主代码 001001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年 10 月 23 日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,206,013,232.44 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 华夏债券 A/B 华夏债券 C
下属分级基金的交易代码 001001 、001002 001003
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总
额
1,521,050,632.25 份 1,684,962,600.19 份
2.2 基金产品说明
投资目标
在强调本金安全的前提下， 追求较 高的当期收入和总回
报。
投资策略
本基金将在遵守投资纪律并有效管理风险的基础上， 通
过价值分析， 结合自上 而下确定投资策略和自下而上个
券选择的程序， 采取久期偏离、 收益率曲线配置和类属
配置等积极投资策略， 发现、 确认并利用市场失衡实现
组合增值。
业绩比较基准
本 基 金 整 体 的 业 绩 比 较 基 准 为 “53% 中 信 标 普 银 行 间 债
券指数+46% 中 信 标 普 国 债 指 数+1% 中 信 标 普 企 业 债 指
数”。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中相对低风险的品种， 其长期
平均的风险和预期收益率低于股票基金和平衡型基金，
高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 交通银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 崔雁巍 张咏东
联系电话 400-818-6666 021-32169999
电子邮箱 service@ChinaAMC.com zhangyd@bankcomm.com
客户服务电话 400-818-6666 95559 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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传真 010-63136700 021-62701216
注册地址
北 京 市 顺 义 区 天 竺 空 港
工业区 A 区
上海市 浦 东 新 区 银城中路
188 号
办公地址
北 京 市 西 城 区 金 融 大 街
33 号通泰大 厦 B 座 12
层
上海市 浦 东 新 区 银 城 中 路
188 号
邮政编码 100033 200120
法定代表人 王东明 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人
互联网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普 华 永 道 中 天 会 计 师 事
务所有限公司
上海市湖滨路 202 号普 华永
道中心 11 楼
注册登记机构 华夏基金管理有限公司
北京市西城区金融大街 33 号
通泰大厦 B 座 12 层
§3 主要财务指标、基 金净值表现 及利润分配 情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额 单位：人民币元
3.1.1 期间数
据和指标
2011 年 2010 年 2009 年
华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C
本期已实现收
益
-31,017,468.19 -39,246,885.81 151,334,682.19 192,528,228.44 280,971,160.05 310,253,187.80
本期利润 -39,713,287.44 -52,761,782.98 108,677,530.22 138,500,536.73 52,265,816.37 27,797,913.26
加权平均基金
份额本期利润
-0.0236 -0.0269 0.0620 0.0576 0.0170 0.0078
本期加权平均
净值利润率
-2.26% -2.62% 5.64% 5.33% 1.50% 0.70%
本期基金份额
净值增长率
-1.98% -2.30% 5.81% 5.52% 2.19% 1.85%
3.1.2 期末数
据和指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C
期末可供分配 15,820,157.70 -21,120,486.21 91,800,124.76 68,594,702.59 83,599,476.48 76,357,574.42 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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利润
期末可供分配
基金份额利润
0.0104 -0.0125 0.0509 0.0306 0.0451 0.0295
期末基金资 产
净值
1,578,235,024.88 1,710,503,026.62 1,945,788,063.50 2,375,125,987.17 2,033,366,161.44 2,802,715,021.97
期末基金份额
净值
1.038 1.015 1.079 1.059 1.097 1.081
3.1.3 累计期
末指标
2011 年末 2010 年末 2009 年末
华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C 华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金份额累计
净值增长率
69.83% 66.68% 73.25% 70.61% 63.74% 61.69%
注： ①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③ 期 末 可 供 分 配 利 润 为 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰
低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券 A/B ：
阶段
份额净值
增长率①
份额 净值
增长率标
准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
① － ③ ② － ④
过去三个月 3.08% 0.12% 2.56% 0.08% 0.52% 0.04%
过去六个月 -0.19% 0.16% 3.47% 0.09% -3.66% 0.07%
过去一年 -1.98% 0.16% 5.12% 0.08% -7.10% 0.08%
过去三年 5.99% 0.17% 6.97% 0.09% -0.98% 0.08%
过去五年 38.59% 0.17% 18.19% 0.10% 20.40% 0.07%
自 基 金 合 同
生效起至今
69.83% 0.16% 31.29% 0.10% 38.54% 0.06%
华夏债券 C ：
阶段
份额净值增
长率①
份额 净值
增长率标
准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
① － ③ ② － ④
过去三个月 2.94% 0.12% 2.56% 0.08% 0.38% 0.04%
过去六个月 -0.39% 0.16% 3.47% 0.09% -3.86% 0.07%
过去一年 -2.30% 0.16% 5.12% 0.08% -7.42% 0.08%
过去三年 4.99% 0.17% 6.97% 0.09% -1.98% 0.08% 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
6
过去五年 36.39% 0.18% 18.19% 0.10% 18.20% 0.08%
自基金合同 生
效起至今
66.68% 0.16% 31.29% 0.10% 35.39% 0.06%
3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
华夏债券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2002 年 10 月 23 日至 2011 年 12 月 31 日）
华夏债券 A/B
华夏债券 C 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
7
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏债券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
华夏债券 A/B
华夏债券 C 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
8
3.3 过去三年基金的利润分配情况
华夏债券 A/B ：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润
分配合计
备注
2011 年 0.200 14,025,213.86 21,613,628.38 35,638,842.24 -
2010 年 0.800 56,137,649.16 84,427,825.44 140,565,474.60 -
2009 年 0.800 88,809,160.63 136,627,596.20 225,436,756.83 -
合计 1.800 158,972,023.65 242,669,050.02 401,641,073.67 -
华夏债券 C ：
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润
分配合计
备注
2011 年 0.200 16,784,487.48 26,058,164.92 42,842,652.40 -
2010 年 0.800 71,018,668.87 118,063,903.57 189,082,572.44 -
2009 年 0.800 98,974,656.35 159,518,970.20 258,493,626.55 -
合计 1.800 186,777,812.70 303,641,038.69 490,418,851.39 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
9
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国社保基
金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、境
内首只 ETF 基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司 是首批 RQFII
基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
2011 年，在市场持续下跌 的情况下 ，华夏基金继续坚持以 深入的投资研究
为基础， 高度重视风险管理， 努力为投资人规避风险 。 根据银河证券基金研究中
心基金业绩统计报告， 在基金 年度 分类排名中 （截至 2011 年 12 月 30 日数据） ，
华夏收入股票在 217 只标准股票型基金中排名第 5；华夏大盘精选混合在 43 只
偏股型基金（股票上限 95% ）中排名第 4；华夏策略混合在 48 只灵活配置型基
金（股票上限 80% ）中排名第 5；华夏兴和封闭及华夏兴华封闭在 25 只封闭式
普通股票型基金中分别排名第 3 和第 4。
为引导投资者树立正确的基金投资理念， 增进与投资者之间的交流，2011
年， 华夏基金继续举办理财 365 、 理财直通车等巡回报告会以及理财讲座， 主动
向投资者提示风险，为投资者提供理财咨询服务。
2011 年，华 夏 基 金 凭借 规 范 的 经营 管 理 及 良好 的 品 牌 声誉 ， 荣 获 多家 机 构
评选的多个奖项，主要奖项有：2011 年 3 月 ，在《证券时报》 主办的“第七届
中国基金业明星奖颁奖仪式暨中国明星基金论坛 ”中， 华夏基金 荣获“长期回报
明星基金公司奖”；2011 年 4 月 ，在《上海证券报》主办的中国 “金基金”奖
颁奖典礼中， 华夏基金第六次荣获 “金基金 TOP 公司奖 ”； 在 《中国证券报》 、
中央电视台主办的“中国基金业金牛奖 ”评选活动中， 华夏基金第六次荣获 年度
“金牛基金管理公司奖”。
在 客 户 服 务 方 面 ，2011 年 ， 华 夏 基 金 继续 以 客 户 需 求 为 导 向 ， 持 续 提 高 服
务质量： 恢复办理华夏收入等 四只基金的转换业务； 调整了在本公司进行登记结
算基金的分红方式变更规则， 使投资者可在不同销售机构对持有的同一只基金 可
以分别设置不同的分红方式； 优化了网上交易定期 定额功能，缩短了密码重置、
银行卡变更、 特殊退款等业务处理周期 ； 推出了针对直销网上交易客户的赎回款
划出短信提示等服务。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
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4.1.2 基金经理（或基金经理小组） 及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
韩会永
本基金的
基金经
理、固定
收益副总
监
2004-02-27 - 11 年
经济学硕士。 曾任职于
招商银行北京分行。
2000 年 5 月 加入华夏基
金管理有限公司， 历任
研究发展部副总经理、
基金经理助理、 华夏现
金增利证券投资基金
基金经理 （2005 年 4 月
12 日至 2006 年 1 月 24
日期间，2007 年 1 月 6
日至 2008 年 2 月 4 日
期间） 。
魏镇江
本基金的
基金经理
2010-02-04 - 8 年
北京大学经济学硕士。
曾任德邦证券有限责
任公司债券研究员。
2005 年 3 月 加入华夏基
金管理有限公司， 历任
债券研究员。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披 露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销
售 管 理 办 法》 、 《 证 券 投资 基 金 运 作管 理 办 法 》 、 基 金 合 同和 其 他 有 关法 律 法 规 、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
11
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表 现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年， 全 球 经 济 进 入 后 危 机 时 代 ， 欧 债 危 机 愈 演 愈 烈 ， 日 本 经 济 遭 受 地
震影响， 资金从新兴国家回撤美国， 全球政治经济更加动荡不安。 国内 经济增速
逐步下行， 通胀水平冲高回落。 央行执行稳健的货币政策， 全年 6 次上调法定存
款准备金率，3 次上调法定存贷款利率。
就债市而言， 年中受城投类公司和房地产企业信用风险上升影响， 信用债大
幅调整。 进入 4 季度后， 经济下行和通胀下行的趋势确定， 紧缩性政策出现松动
迹象，债市迎来一波上涨，其中利率债和高等级信用债成为市场亮点。
2011 年上半年 ， 本 基 金 保 持 较 低 的 久 期 和 杠 杆 水 平 ， 对 信 用 债 进 行 了 小 幅
结构调整， 减持了部分低等级信用债， 同时对可转债和解禁后的新股进行了减持；
进入 3 季度后， 开始适度增持长期利率债， 并提升组合久期；4 季度， 提高了组
合杠杆水平， 重点增持了高等级信用债和利率债。 由于部分新股跌幅较大， 且可
转债市场大幅回落，基金净值受到损失。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，华夏债券 A/B 基 金份额净值为 1.038 元，本报告
期份额净值增长率为-1.98% ； 华夏债券 C 基金份额净值为 1.015 元， 本报告期份
额净值增长率为-2.30% ，同期业绩比较基准增长率为 5.12% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，国内通胀水平离低点可能还有较大距离，经济增速短期内仍
将在低位徘徊， 但由于政策总基调以稳为主， 因此短期内 出台大力度 刺激政策的
可能性不大，经济还要经历一段结构调整过程。
基于上述判断， 债券市场仍将面临比较有利的投资环境 ， 但也存在以下风险：
（1 ） 信 用风 险 较 大 。一 方 面 ， 银行 信 贷 资 源紧 张 ， 企 业筹 集 资 金 的渠 道 越 来 越
窄， 另一方面， 工业企业的效益在过去几年明显下降， 部分企业高杠杆状况愈发华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
12
难以持续； （2）整体资金面仍然偏紧。中央为 2012 年 确定的货币政策基调仍是
稳健， 放松力度可能低于预期， 资金可能会比市场预期的紧一些， 时点性资金紧
张仍会存在。
2012 年 ， 本 基 金 将 保持 合 理 的 久期 和 杠 杆 水平 ， 保 证 组合 流 动 性 ，降 低 低
等级信用债持仓。 可转债方面， 立足绝对收益目标， 努 力把握好波段操作的机会。
同时，关注新股发行制度改革可能给新股市场带来的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报” 的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉 尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报 。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内， 本基金管理人在监察稽核工作中加大了对各项业务的合规培训和
考试力度， 针对投研人员组织了多次合规培训， 提高了员工的风险意识与合规意
识； 进一步梳理完善内部相关规章制度及业务流程， 强化了对基金投资交易的风
险控制及合规检查； 加大对日常业务的检查范围及频率， 及时开展了员工行为合
规检查及对公司投研、营销等业务的专项检查，促进了公司业务的合规运作。
报告期内， 本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。 本基金管理人将
继续以风险控制为核心， 坚持基金份额持有人利益优先的 原则， 提高监察稽核工
作的科学性和有效性，切实保障基金安全、合规运作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准
则、 中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定， 对基金所持有的投资品种
进行估值。 本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会
计 师 事 务 所 在 估 值 调 整 导 致 基 金 资 产 净 值 的 变 化 在 0.25% 以 上 时 对 所 采 用 的 相
关估值模型、 假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 定价服务机构按照
商业合同约定提供定价服务。 其中， 本基金管理人为了 确保估值工作的合规开展，
建立了负责估值工作决策和执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 投资风险负
责人、 证券研究工作负责人、 法律监察负责人及基金会计负责人等。 其中， 近三
分之二的人员具有 10 年以上的基金从业经验，且具有风控、证券研究、合规、
会计方面的专业经验。 同时， 根据基金管理公司制定的相关制度， 估值工作决策华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
13
机构的成员中不包括基金经理。 本报告期内， 参与估值流程各方之间无重大利益
冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据 《证券投资基金运作管理办法》 及本基金的基金合同等规定， 本基金本
报告期实施利润分配 1 次，符合相关法规及基金合同的规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年度， 基金托管人在华夏债券投资基金的托管过程中， 严格遵守了 《证
券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管协议， 尽职尽责地履行了
托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金 投资 运作遵规守信、净值计算、利润分配 等情况的
说明
2011 年 度 ， 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 在 华 夏 债 券 投 资 基 金 投 资 运 作 、 基 金 资
产净值的计算、 基金份额申购赎回价格的计算、 基金费用开支等问题上， 托管人
未发现损害基金持有人利益的行为。
本报告期内本基金进行了 1 次收益分配，分配金额为 78,481,494.64 元，符
合基金合同的规定。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
2011 年 度 ， 由 华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 并 经 托 管 人 复 核 审 查 的 有 关 华 夏
债券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告
相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字（2012）第 20597 号
华夏债券投资基金全体基金份额持有人 ：
我们审计了后附的华夏债券投资基金 （以下简称“华夏债券基金” ）的财务
报表， 包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益
（基金净值）变动表以及财务报表附注 。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
14
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是华夏债券基金的基金管理人华夏基金管理有限
公司管理层的责任。这种责任包括：
（1）按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监
会” ）发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公
允反映；
（2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或
错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照
中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求
我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。
选择的审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财务报
表重大错报风险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估
计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审计意见提供了基
础。
6.3 审计意见
我们认为， 上述华夏债券基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实
务操作编制， 公允反映 了华夏债券基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011
年度的经营成果和基金净值变动情况 。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师 汪棣 单峰
上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼
2012-03-07 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
15
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：华夏债券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资产 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资产：
银行存款 7.4.7.1 6,605,846.87 14,648,764.62
结算备付金
94,974,656.15 812,599,951.81
存出保证金
407,339.98 409,704.86
交易性金融资产 7.4.7.2 4,128,165,292.71 4,324,084,049.06
其中：股票投资
23,434,812.47 264,152,178.33
基金投资
- -
债券投资
4,104,730,480.24 4,059,931,870.73
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款
100,499,827.69 11,442,821.20
应收利息 7.4.7.5 74,012,034.85 52,632,330.26
应收股利
- -
应收申购款
1,287,301.37 7,124,862.00
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
4,405,952,299.62 5,222,942,483.81
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
1,093,704,339.00 609,999,305.00
应付证券清算款
- 265,476,756.49
应付赎回款
3,404,010.33 6,843,184.85
应付管理人报酬
1,690,085.12 2,215,596.63 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
16
应付托管费
563,361.71 738,532.20
应付销售服务费
440,090.69 607,384.40
应付交易费用 7.4.7.7 3,688,802.65 2,923,868.45
应交税费
13,164,445.35 12,469,633.35
应付利息
187,318.27 376,571.19
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 371,795.00 377,600.58
负债合计
1,117,214,248.12 902,028,433.14
所 有 者 权益：
实收基金 7.4.7.9 3,206,013,232.44 4,045,733,625.05
未分配利润 7.4.7.10 82,724,819.06 275,180,425.62
所有者权益合计
3,288,738,051.50 4,320,914,050.67
负债和所有者权益总计
4,405,952,299.62 5,222,942,483.81
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日， 华夏债券 A/B 基金份额净值 1.038 元 ，华夏债券
C 基金份额净值 1.015 元；华夏债券基金份额总额 3,206,013,232.44 份 （ 其 中 A/B 类
1,521,050,632.25 份，C 类 1,684,962,600.19 份） 。
7.2 利润表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目 附注号
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上 年 度 可比期 间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
一、收入
-36,773,246.08 306,992,375.80
1. 利息收入
153,884,761.93 144,943,140.67
其中：存款利息收入 7.4.7.11 2,129,332.19 5,400,453.87
债券利息收入
149,954,786.78 139,082,594.24
资产支持证券利息收入
- 289,341.37
买入返售金融资产收入
1,800,642.96 170,751.19
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以 “- ” 填 列）
-168,467,291.59 258,729,819.76
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -38,325,131.13 111,784,920.83
基金投资收益
- -
债券投资收益
7.4.7.13 -130,790,953.99 145,806,925.84 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
17
资产支持证券投资收益 7.4.7.14 - 817,796.71
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 648,793.53 320,176.38
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
7.4.7.17 -22,210,716.42 -96,684,843.68
4. 汇兑收益（ 损失以 “- ” 号 填列）
- -
5. 其他收入（ 损失以 “- ” 号 填列） 7.4.7.18 20,000.00 4,259.05
减 ： 二 、费用
55,701,824.34 59,814,308.85
1. 管理人报酬
22,662,048.81 27,160,582.82
2. 托管费
7,554,016.32 9,053,527.57
3. 销售服务费
6,053,642.10 7,799,611.31
4. 交易费用 7.4.7.19 1,770,587.77 2,379,459.73
5. 利息支出
17,256,782.59 12,967,191.09
其中：卖出回购金融资产支出
17,256,782.59 12,967,191.09
6. 其他费用 7.4.7.20 404,746.75 453,936.33
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “- ”
号填列）
-92,475,070.42 247,178,066.95
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号填
列 ）
-92,475,070.42 247,178,066.95
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华夏债券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净
值）
4,045,733,625.05 275,180,425.62 4,320,914,050.67
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- -92,475,070.42 -92,475,070.42
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“- ” 号填列）
-839,720,392.61 -21,499,041.50 -861,219,434.11
其中：1. 基金 申购款 1,075,949,152.89 45,662,726.20 1,121,611,879.09
2. 基金赎回款 -1,915,669,545.50 -67,161,767.70 -1,982,831,313.20
四、本期向基金份额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
- -78,481,494.64 -78,481,494.64 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
18
（净值减少以“- ” 号填列 ）
五、期末所有者权益（基金净
值）
3,206,013,232.44 82,724,819.06 3,288,738,051.50
项目
上 年 度 可比期 间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净
值）
4,445,370,431.82 390,710,751.59 4,836,081,183.41
二、本期经营活动产生的基金
净值变动数（本期利润）
- 247,178,066.95 247,178,066.95
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数（净值减少以
“- ” 号填列）
-399,636,806.77 -33,060,345.88 -432,697,152.65
其中：1. 基金 申购款 2,731,290,070.63 235,741,123.32 2,967,031,193.95
2. 基金赎回款 -3,130,926,877.40 -268,801,469.20 -3,399,728,346.60
四、本期向基金份额持有人分
配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动
（净值减少以“- ” 号填列 ）
- -329,648,047.04 -329,648,047.04
五、期末所有者权益（基金净
值）
4,045,733,625.05 275,180,425.62 4,320,914,050.67
报表附注为财务报表的组成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
王东明
崔雁巍
崔雁巍
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
华 夏 债 券 投资 基 金 （ 以下 简 称 “ 本基 金 ” ） 经中 国 证 券 监督 管 理 委 员会 （ 以
下简称“中国证监会” ）证监基金字[2002]61 号《关于同意华夏债券投资基金设
立的批复》 核准， 由基金发起人华夏基金管理有限公司依照 《证券投资基金管理
暂行办法》 （于 2004 年 9 月 16 日废止， 由 2004 年 6 月 1 日起实施的 《中华人民
共 和 国 证 券投 资 基 金 法》 取 代 ） 、 《开 放 式 证 券投 资 基 金 试点 办 法 》 （已 废 止 ） 等
有关规定和 《华夏债券投资基金基 金契约》 （于 2004 年 10 月 15 日改为 《华夏债
券投资基金基金合同》 ） 发起， 并 于 2002 年 10 月 23 日募集成立。 本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
5,132,789,987.20 元 ， 业 经 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 普 华 永 道 验 字
（2002）第 103 号验资报告予以验证。 本基金的基金管理人为华夏基金管理有限华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
19
公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。
根据 《关于修订< 华夏债券投资基金基金合同> 、< 华夏债券投资基金招募说
明书（更新）> 的公告》 ，自 2006 年 4 月 3 日 起，本基金根据申 购费用、赎回费
用收取方式的不同， 将基金份额分为不同的类别。 在投资者申购时收取前端申购
费用的，称为 A 类； 在投资者赎回时收取后端申购费用的，称为 B 类；新增 不
收取前/ 后端申购费用、赎回费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的
基金类别，称为 C 类。本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存，由于基金
费用的不同，本基金 A/B 类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值，
计 算 公 式 为 计 算 日 各 类 别 基 金 资 产 净 值 除 以 计 算 日 发 售 在 外 的 该 类 别 基 金 份 额
总数。 投资人可自由选择申购某一类别的基金份额， 但各类别基金份额之间不能
相互转换。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《华夏债券投资基金基金合同》 等
有关规定， 本基金主要投资于固定收益类金融工具， 包括国内依法发行、 上市的
国 债 、 央 行票 据 、 金 融债 、 企 业 （公 司 ） 债 （包 括 可 转 债） 、 资 产 支持 证 券 等 债
券， 以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金还可参与一级市场新
股申购， 持有因可转债转股所形成的股票以及股票派发或可分离交易可转债分离
交 易 的 权 证 等 资 产 ， 但 非 固 定 收 益 类 金 融 工 具 投 资 比 例 合 计 不 超 过 基 金 资 产 的
20% 。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会计准则－
基本准则》和 38 项具 体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会
计准则解释以及其他相关规定( 以下合称 “企业会计准则”) 、 中国证监会于 2010
年 2 月 8 日发布的 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半年
度报告> 》 、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投资基金会计核算
业务指引》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所 列示的基金行业实务操
作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年
12 月 31 日 的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信
息。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
20
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决
于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金目前暂无金融资产分类为 可
供出售金融资产及持有至到期投资。
本 基 金 目 前 持 有 的 股 票 投 资 、 债 券 投 资 、 资 产 支 持 证 券 投 资 和 衍 生 工 具( 主
要 为 权 证 投 资) 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 。 除 衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外， 以公允价值计
量 且 其 公 允 价 值 变 动 计 入 损 益 的 金 融 资 产 在 资 产 负 债 表 中 以 交 易 性 金 融 资 产 列
示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款、 买入返售金融
资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或
可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债及其他金融负债。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括
交易性金融负债及衍生金融负债等。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金
融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允
价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，
取得时发生的相关交易费用计入当期损益； 支付的价款中包含已宣告但尚未发放
的现金股利或债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息， 单独
确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
21
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价
值进行后续计量， 应收款项和其他金融负债采用实际利率法， 以摊余成本进行后
续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几
乎所有的风险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成
本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本 基 金 持 有 的 股 票 投 资 、 债 券 投 资 、 资 产 支 持 证 券 投 资 和 衍 生 工 具( 主 要 为
权证投资) 按如下原则确定公允价值并进行估值：
1 、 存 在 活跃 市 场 的 金融 工 具 按 其估 值 日 的 市场 交 易 价 格确 定 公 允 价值 ； 估
值日无交易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影
响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
2 、 存 在 活跃 市 场 的 金融 工 具 ， 如估 值 日 无 交易 且 最 近 交易 日 后 经 济环 境 发
生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件， 参考类似投资品
种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
3 、 当 金 融工 具 不 存 在活 跃 市 场 ，采 用 市 场 参与 者 普 遍 认同 且 被 以 往市 场 实
际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情
况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他
金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时，
尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法
有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后
的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分
后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎
回确认日认列。 上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金
增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
22
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎
回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值
比例计算的金额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中
包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确
认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失) 的确 认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所
得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的
利 息 扣 除 在 适 用 情 况 下 由 债 券 发 行 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 确 认 为
利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项， 根据资产支持证券的预计收益
率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分， 将本金部分冲减资产支
持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值
变动确认为公允价值变动损益； 处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确
认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线
法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定
的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际 利率法与
直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，
但 基 金 份 额 持 有 人 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 按 分 红 权 益 再 投 资 日 的 基 金 份
额净值自动转为基金份额进行再投资。 期末可供分配利润指期末资产负债表中未
分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。
由于本基金 A/B 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售
服务费，各基金份额类别对应的可分配收益有所不同。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
23
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金
确 定 以 下 类 别 股 票 投 资 和 债 券 投 资 的 公 允 价 值 时 采 用 的 估 值 方 法 及 其 关 键 假 设
如下：
1、对于特殊事项停牌股票，根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步
规 范 证 券 投资 基 金 估 值业 务 的 指 导意 见 》 ， 本基 金 参 考 《中 国 证 券 业协 会 基 金 估
值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 对重大影响基金资产净值的特殊事项
停牌股票进行估值。
2、 在银行间同业市场交易的债券品种， 根据中国证监会证监会计字[2007]21
号 《关于证券投资基金执行< 企 业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的
通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券按现金流
量折现法估值， 具体估值模型、 参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独
立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号 《关于开放式证券投资基金有
关税收问题的通知》 、 财税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财
税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]103 号
《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股
息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得税若干
优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
2、基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
3 、 对 基 金取 得 的 股 票的 股 息 、 红利 收 入 、 债券 的 利 息 收入 ， 由 上 市公 司 、华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
24
债 券 发 行 企 业 在 向 基 金 派 发 股 息 、 红 利 收 入 、 债 券 的 利 息 收 入 时 代 扣 代 缴 20%
的个人所得税。 其中， 对基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 扣缴义务人
在代扣代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额。
4、 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票
交易印花税。
5 、 基 金 作为 流 通 股 股东 在 股 权 分置 改 革 过 程中 收 到 由 非流 通 股 股 东支 付 的
股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12月31 日
活期存款 6,605,846.87 14,648,764.62
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 6,605,846.87 14,648,764.62
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 25,784,023.50 23,434,812.47 -2,349,211.03
债券
交易所市场 1,804,676,459.82 1,806,943,380.24 2,266,920.42
银行间市场 2,273,528,760.86 2,297,787,100.00 24,258,339.14
合计 4,078,205,220.68 4,104,730,480.24 26,525,259.56
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,103,989,244.18 4,128,165,292.71 24,176,048.53
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 231,043,195.23 264,152,178.33 33,108,983.10
债券 交易所市场 2,437,659,018.12 2,461,132,970.73 23,473,952.61 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
25
银行间市场 1,608,995,070.76 1,598,798,900.00 -10,196,170.76
合计 4,046,654,088.88 4,059,931,870.73 13,277,781.85
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 4,277,697,284.11 4,324,084,049.06 46,386,764.95
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/ 负债余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 3,788.02 13,582.11
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 43,469.30 83,060.85
应收债券利息 73,964,777.53 52,535,687.30
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计
74,012,034.85 52,632,330.26
7.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 3,675,777.65 2,910,462.10
银行间市场应付交易费用 13,025.00 13,406.35 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
26
合计 3,688,802.65 2,923,868.45
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 2,795.00 1,100.58
预提费用 107,000.00 114,500.00
其他应付款 12,000.00 12,000.00
合计 371,795.00 377,600.58
7.4.7.9 实收基金
华夏债券 A/B
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 账面金额
上年度末 1,803,357,659.53 1,803,357,659.53
本期申购 395,945,008.82 395,945,008.82
本期赎回（以“- ” 号填列 ） -678,252,036.10 -678,252,036.10
本期末 1,521,050,632.25 1,521,050,632.25
华夏债券 C
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份额 账面金额
上年度末 2,242,375,965.52 2,242,375,965.52
本期申购 680,004,144.07 680,004,144.07
本期赎回（以“- ” 号填列 ） -1,237,417,509.40 -1,237,417,509.40
本期末 1,684,962,600.19 1,684,962,600.19
7.4.7.10 未分配利润
华夏债券 A/B
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 91,800,124.76 50,630,279.21 142,430,403.97
本期利润 -31,017,468.19 -8,695,819.25 -39,713,287.44 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
27
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-9,323,656.63 -570,225.03 -9,893,881.66
其中：基金申购款 15,313,604.94 5,794,621.04 21,108,225.98
基金赎回款 -24,637,261.57 -6,364,846.07 -31,002,107.64
本期已分配利润 -35,638,842.24 - -35,638,842.24
本期末 15,820,157.70 41,364,234.93 57,184,392.63
华夏债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 68,594,702.59 64,155,319.06 132,750,021.65
本期利润 -39,246,885.81 -13,514,897.17 -52,761,782.98
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-7,625,650.59 -3,979,509.25 -11,605,159.84
其中：基金申购款 13,770,786.58 10,783,713.64 24,554,500.22
基金赎回款 -21,396,437.17 -14,763,222.89 -36,159,660.06
本期已分配利润 -42,842,652.40 - -42,842,652.40
本期末 -21,120,486.21 46,660,912.64 25,540,426.43
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 133,622.09 352,384.63
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 1,994,334.26 5,045,152.90
其他 1,375.84 2,916.34
合计 2,129,332.19 5,400,453.87
7.4.7.12 股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 569,487,696.71 835,039,603.24
减：卖出股票成本总额 607,812,827.84 723,254,682.41 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
28
买卖股票差价收入 -38,325,131.13 111,784,920.83
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖出债券 （ 、 债转股及债券
到期兑付）成交总额
7,052,530,115.20 9,664,535,429.81
减：卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及
债券到期兑付）成本总额
7,044,222,073.40 9,383,174,581.51
减：应收利息总额 139,098,995.79 135,553,922.46
债券投资收益 -130,790,953.99 145,806,925.84
7.4.7.14 资产支持证券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至
2010 年 12 月 31 日
卖 出 资 产 支 持 证 券 成 交 金
额
- 18,687,600.00
减： 卖出资 产支持证券成本
总额
- 17,322,603.29
减：应收利息总额 - 547,200.00
资产支持证券投资收益 - 817,796.71
7.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
股票投资产生的股利收益 648,793.53 320,176.38
基金投资产生的股利收益 - -
合计 648,793.53 320,176.38
7.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年1 月1 日至
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
29
2011 年12 月31 日 2010 年12月31 日
1. 交易性金融 资产 -22,210,716.42 -96,684,843.68
——股票投资 -35,458,194.13 -7,489,999.10
——债券投资 13,247,477.71 -89,194,844.58
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2. 衍生工具 - -
——权证投资 - -
3. 其他 - -
合计 -22,210,716.42 -96,684,843.68
7.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
基金赎回费收入 - -
其他 20,000.00 4,259.05
合计 20,000.00 4,259.05
7.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
交易所市场交易费用 1,736,685.27 2,335,919.73
银行间市场交易费用 33,902.50 43,540.00
合计 1,770,587.77 2,379,459.73
7.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
审计费用 98,000.00 110,000.00
信息披露费 240,000.00 240,000.00
银行费用 43,946.75 85,661.33
银行间账户维护费 22,500.00 18,000.00
其他 300.00 275.00 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
30
合计 404,746.75 453,936.33
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司
基 金 发 起 人 、 基 金 管 理 人 、 基
金 注 册 登 记 机 构 、 基 金 销 售 机
构
交通银行股份有限公司（ “交通银行 ” ）
基金托管人、基金销售机构
中信证券股份有限公司（ “中信证券 ” ）
基 金 管 理 人 的 股 东 、 基 金 销 售
机构
南方工业资产管理有限责任公司
基金管理人的股东
山东省农村经济开发投资公司
基金管理人的股东
POWER CORPORATION OF CANADA
基金管理人的股东
山东海丰国际航运集团有限公司
基金管理人的股东
无锡市国联发展（集团）有限公司
基金管理人的股东
中信万通证券有限责任公司（ “中信 万通证券” ）
基 金 管 理 人 股 东 控 股 的 公 司 、
基金销售机构
中信证券（浙江）有限责任公司（ “ 中信证券（浙江） ” ）
基 金 管 理 人 股 东 控 股 的 公 司 、
基金销售机构
注：①根据华夏基金管理有限公司于 2011 年 12 月 24 日发 布的公告，经中国证监会核
准，华夏基金管理有限公司股东变更为中信证券股份有限公司（出资比例 49% ） 、 南方工业
资产管理有限责任公司 （出资比例 11% ） 、 山东省 农村经济开发投资公司 （出资比例 10%）、
POWER CORPORATION OF CANADA （出资比例 10% ） 、山 东海丰国际航运集团有限公司
（出资比例 10% ） 、无锡市 国联发展（集团）有限公司（出资比例 10%）。
② 中信金通 证券有限责任公司于 2011 年 12 月 28 日发布公告， 经中国证监会浙江监管
局批复核准，其公司名称变更为“中信证券（浙江）有限责任公司” 。
③下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
31
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
7.4.10.1.3 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
7.4.10.1.4 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未 通过关联方交易单元进行回购交易。
7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期及上年度可比期间均无应支付关联方的佣金。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
22,662,048.81 27,160,582.82
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
2,004,506.91 2,292,798.95
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6% 的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为： 日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.6% / 当
年天数。
③ 客 户 维 护 费 是 指 基 金 管 理 人 与 基 金 销 售 机 构 约 定 的 用 以 向 基 金 销 售 机 构 支 付 客 户 服
务及销售活动中产生的相关费用， 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支， 不属于从
基金资产中列支的费用项目。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
7,554,016.32 9,053,527.57
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.2% 的年 费率计提，逐日华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
32
累计至每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为： 日基金托管费＝前一日基金资产净值 × 0.2% / 当年天 数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费
的各关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏债券 A/B 华夏债券 C 合计
华夏基金管理有限公司 - 3,091,100.94 3,091,100.94
交通银行 - 287,972.62 287,972.62
中信证券 - 3,809.27 3,809.27
中信证券（浙江） - 2,253.24 2,253.24
中信万通证券 - 1,194.58 1,194.58
合计 - 3,386,330.65 3,386,330.65
获得销售服务费
的各关联方名称
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当期发生的基金应支付的销售服务费
华夏债券A/B 华夏债券C 合计
华夏基金管理有限公司 - 3,921,596.23 3,921,596.23
交通银行 - 318,732.04 318,732.04
中信证券 - 5,047.87 5,047.87
中信证券（浙江） - 4,857.40 4,857.40
中信万通证券 - 1,674.35 1,674.35
合计 - 4,251,907.89 4,251,907.89
注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.3%
的年费率计提， 逐日累计至 每月月底， 按月支付给基金管理人， 再由基金管理人计算并支付
给各基金销售机构。
②基金销售服务费计算公式为： 日基金销售服务费＝前一日 C 类基金资 产净值×0.3% /
当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
银行间市场交
易的各关联方
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易 利息 交易金额 利息支出 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
33
名称 金额 收入
交通银行 40,359,666.45 49,668,854.79 - - 200,000,000.00 148,054.79
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
银行间市场交
易的各关联方
名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出
交易
金额
利息
收入
交易金额 利息支出
交通银行 40,381,285.90 40,343,637.26 - - 1,000,000,000.00 416,712.33
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
华夏债券A/B 华夏债券C 华夏债券A/B 华夏债券C
期初持有的基金份额 - - - 187,130,703.00
期间申购/ 买入总份额 - - - 7,071,185.15
期间因拆分变动份额 - - - -
减：期间赎回/ 卖出总份额 - - - 194,201,888.15
期末持有的基金份额 - - - -
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基
金总份额比例
- - - -
注：①上年度可比期间“期间申购/ 买入总份额”为红利再投资所获得的基金份额。
②本基金管理人于上年度可比期间经代销机构赎回本基金，适用费率为 0% 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金本报告期末及上年度末均无除基金管理人之外的其他关联方投资本
基金的情况。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
交通银行 6,605,846.87 133,622.09 14,648,764.62 352,384.63
注：①本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，按银行同业利率计息。
②除此之外， 本基金用于证券交易结算的资金通过 “交通银行基金托管结算资金专用存华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
34
款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息。于 2011 年 12 月
31 日的相关 余额在资产负债表中的“结算备付金”科目中单独列示（2010 年 12 月 31 日：
同） 。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销 证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位： 股/
张）
总金额
中信证券 601558 华锐风电 新股发行 4,000 360,000.00
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/
张）
总金额
中信证券 113002 工行转债
可转换公
司债券公
开发行
665,500 66,550,000.00
7.4.11 利润分配情况
华夏债券 A/B
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
1 2011-04-06 2011-04-06 0.200 14,025,213.86 21,613,628.38 35,638,842.24 -
合
计
- - 0.200 14,025,213.86 21,613,628.38 35,638,842.24 -
华夏债券 C
单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日
每 10 份
基金份额
分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备
注
1 2011-04-06 2011-04-06 0.200 16,784,487.48 26,058,164.92 42,842,652.40 -
合
计
- - 0.200 16,784,487.48 26,058,164.92 42,842,652.40 -
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流通受限证券 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
35
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额 单位：人民币元
7.4.12.1.1 受 限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601669 中国水电 2011-09-29 2012-01-18
新发流
通受限
4.50 4.09 5,729,783 25,784,023.50 23,434,812.47 -
7.4.12.1.2 受 限证券类别：债券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位：
张）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112054 11鄂能债 2011-12-21 2012-01-19
新发流
通受限
100.00 100.00 100,000 10,000,000.00 10,000,000.00 -
122780 11长高新 2011-11-25 2012-01-19
新发流
通受限
100.00 100.00 530,000 53,000,000.00 53,000,000.00 -
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限 股票
本基金本报告期末未持有需披露的暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购
交易形成的卖出回购证券款余额 99,999,650.00 元，是以如下债券作为质押：
金额单位：人民币元
债券代码 债券名称 回购到期日
期末估值单
价
数量（张） 期末估值总额
110314 11进出14 2012-01-04 104.28 300,000 31,284,000.00
110316 11进出16 2012-01-04 103.37 700,000 72,359,000.00
合计 - - - 1,000,000 103,643,000.00
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，基金从事证券交易所债券正回购交
易形成的卖出回购证券款余额 993,704,689.00 元， 于 2012 年 1 月 4 日和 2012 年
1 月 6 日到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和
/ 或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准
券后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
36
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、 可控、 可承担。 本基金
管理人建立了由风险管理委员会、 督察长、 监察稽核部、 风险管理部和相关业务
部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，
通过正式报告的方式， 将分析结果及时传达给基金经理、 投资总监、 投资决策委
员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法， 估测各种金融工具风险
可能产生的损失。 本基金管理人从定性分析的角度出发， 判断风险损失的严重性；
从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用的金融工
具特征， 通过特定的风险量化指标、 模型、 日 常的量化报告， 确定风险损失的限
度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，
将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，
债 券 发 行 人 信 用 评 级 降 低 导 致 债 券 价 格 下 降 ， 或 基 金 在 交 易 过 程 中 发 生 交 收 违
约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分 析团队建立了内部评级体系和交易对手库， 对发行
人及债券投资进行内部评级， 对交易对手的资信状况进行充分评估、 设定授信额
度，以控制可能的信用风险。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下， 基金管理人可能无法
迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。 本基
金所投资的证券在证券交易所或银行间市场交易， 除在 “7.4.12 期末本基金持有
的流通受限证券” 中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外， 其余均能及
时变现。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性， 本基金管理
人通过监测组合久期、Beta 值等指 标来衡量市场风险。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
37
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动， 从
而影响基金投资收益的风险。
本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控， 并通过
调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
银行存款 6,605,846.87 - - 6,605,846.87
结算备付金 94,974,656.15 - - 94,974,656.15
债券投资 926,537,117.95 2,418,568,292.61 759,625,069.68 4,104,730,480.24
资产支持证券 - - - -
买入返售金融资产 - - - -
应收直销申购款 115,798.41 - - 115,798.41
卖出回购金融资产款 1,093,704,339.00 - - 1,093,704,339.00
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计
银行存款 14,648,764.62 - - 14,648,764.62
结算备付金 812,599,951.81 - - 812,599,951.81
债券投资 1,930,252,878.91 1,772,805,418.42 356,873,573.40 4,059,931,870.73
资产支持证券 - - - -
买入返售金融资产 - - - -
应收直销申购款 806,846.22 - - 806,846.22
卖出回购金融资产款 609,999,305.00 - - 609,999,305.00
注： 本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
1 、 该 利 率敏感 性 分 析 数据 结 果 为 基于 本 基 金 报表 日 组 合 持有 债 券 资 产的 利 率 风 险 状
况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额。
2 、假定所有 期限的利率均以相同幅度变动 25 个 基点，其他市场变量均不发生变化 。
3 、此项影响 并未考虑基金经理为降低利率风险 而可能采取的风险管理活动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
利率下降 25 个基点 39,057,840.71 36,351,444.98 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
38
利率上升 25 个基点 -38,468,203.87 -35,819,933.92
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的 市场因素发生变动时产生的
价格波动风险。 本基金主要投资于银行间市场交易的固定收益品种， 主要风险为
利率风险和信用风险，其他的市场因素对本基金资产净值无重大影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定， 以公允价值计量的金融工具， 其公允价值的
计量可分为三个层级：
第 一 层 级 ： 对 存 在 活 跃 市 场 报 价 的 金 融 工 具 ， 可 以 相 同 资 产/ 负 债 在 活 跃 市
场上的报价确定公允价值。
第 二 层 级 ： 对 估 值 日 活 跃 市 场 无 报 价 的 金 融 工 具 ， 可 以 类 似 资 产/ 负 债 在 活
跃市场上的报价为依据做必要调整确定公允价值； 对估值日不存在活跃市场的金
融工具，可以或相同或类似资产/ 负债在非活跃市场上的报价为依据做必要调整
确定公允价值。
第 三 层 级 ：对 无 法 获 得相 同 或 类 似资 产 可 比 市场 交 易 价 格的 金 融 工 具， 可 以
其他反映市场参与者对资产/ 负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。
7.4.14.2 各层级金融工具公允价值
截至 2011 年 12 月 31 日止，本基金持有的以公允价值计量的金融工具第一
层级的余额为 1,830,378,192.71 元， 第二层级的余额为 2,297,787,100.00 元， 第三
层 级 的 余 额 为 0 元 。 （ 截 至 2010 年 12 月 31 日 止 ： 第 一 层 级 的 余 额 为
2,725,285,149.06 元， 第二层级的余额为 1,598,798,900.00 元， 第三层级的余额为
0 元。 ）
7.4.14.3 公允价值所属层级间的重大变动
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价
值所属层级未发生重大变动。
7.4.14.4 第三层级公允价值本期变动金额
本基金持有的以公允价值计量的金融工具第三层级公允价值本期未发生变华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
39
动。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 23,434,812.47 0.53
其中：股票 23,434,812.47 0.53
2 固定收益投资 4,104,730,480.24 93.16
其中：债券 4,104,730,480.24 93.16
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式 回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 101,580,503.02 2.31
6 其他各项资产 176,206,503.89 4.00
7 合计 4,405,952,299.62 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采掘业 - -
C
制造业 - -
C0
食品 、饮料 - -
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 - -
C8
医药 、生物制品 - - 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
40
C99
其他 制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E
建筑业 23,434,812.47 0.71
F
交通运输、仓储业 - -
G
信息技术业 - -
H
批发和零售贸易 - -
I
金融、保险业 - -
J
房地产业 - -
K
社会服务业 - -
L
传播与文化产业 - -
M
综合类 - -
合计 23,434,812.47 0.71
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的 所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 601669 中国水电 5,729,783 23,434,812.47 0.71
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产
净值比例（% ）
1 002563 森马服饰 93,800,000.00 2.17
2 300185 通裕重工 45,000,000.00 1.04
3 300193 佳士科技 26,500,000.00 0.61
4 601669 中国水电 25,784,023.50 0.60
5 002546 新联电子 23,660,000.00 0.55
6 300177 中海达 23,400,000.00 0.54
7 002562 兄弟科技 22,260,000.00 0.52
8 002565 上海绿新 20,904,000.00 0.48
9 300186 大华农 19,360,000.00 0.45
10 300215 电科院 17,480,000.00 0.40
11 002591 恒大高新 16,000,000.00 0.37
12 300214 日科化学 15,400,000.00 0.36
13 000630 铜陵有色 12,293,028.21 0.28 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
41
14 601996 丰林集团 10,545,052.00 0.24
15 601799 星宇股份 9,728,238.60 0.23
16 601700 风范股 份 8,656,200.00 0.20
17 002233 塔牌集团 4,485,340.60 0.10
18 601208 东材科技 3,147,540.00 0.07
19 601886 江河幕墙 2,066,940.00 0.05
20 601116 三江购物 1,657,593.20 0.04
注： “买入金 额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费
用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产
净值比例（% ）
1 002563 森马服饰 74,128,808.34 1.72
2 300185 通裕重工 29,750,329.21 0.69
3 300147 香雪制药 28,104,435.69 0.65
4 002521 齐峰股份 27,671,245.85 0.64
5 002508 老板电器 27,361,315.44 0.63
6 002536 西泵股份 26,364,408.86 0.61
7 002546 新联电子 26,068,429.99 0.60
8 300215 电科院 25,167,040.96 0.58
9 002562 兄弟科技 22,362,391.90 0.52
10 002537 海立美达 21,465,159.33 0.50
11 300177 中海达 19,943,586.51 0.46
12 300193 佳士科技 18,505,814.86 0.43
13 002565 上海绿新 17,739,263.31 0.41
14 300214 日科化学 16,184,576.72 0.37
15 002591 恒大高新 15,729,029.70 0.36
16 300186 大华农 13,110,865.54 0.30
17 000630 铜陵有色 12,687,876.01 0.29
18 601098 中南传媒 12,266,478.61 0.28
19 601818 光大银行 10,059,370.90 0.23
20 601799 星宇股份 9,440,793.72 0.22
注： “卖出金 额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
42
用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 402,553,656.11
卖出股票的收入（成交）总额 569,487,696.71
注： “买入股 票成本” 、 “ 卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 国家债券 489,694,346.50 14.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 492,284,000.00 14.97
其中：政策性金融债 492,284,000.00 14.97
4 企业债券 2,098,225,669.34 63.80
5 企业短期融资券 120,004,000.00 3.65
6 中期票据 705,329,000.00 21.45
7 可转债 199,193,464.40 6.06
8 其他 - -
9 合计 4,104,730,480.24 124.81
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
1 019109 11 国债 09 1,300,000 130,104,000.00 3.96
2 113001 中行转债 1,161,300 109,835,754.00 3.34
3 112006 08 万科 G2 1,040,607 106,245,974.70 3.23
4 1182283 11 宁国资 MTN1 1,000,000 104,910,000.00 3.19
5 068019 06 京投债 1,000,000 97,560,000.00 2.97
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
43
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报 告期 内 ， 本 基金 投 资 决 策程 序 符 合 相关 法 律 法 规的 要 求 ， 未发 现 本 基 金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 407,339.98
2 应收证券清算款 100,499,827.69
3 应收股利 -
4 应收利息 74,012,034.85
5 应收申购款 1,287,301.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 176,206,503.89
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（% ）
1 113001 中行转债 109,835,754.00 3.34
2 113002 工行转债 61,386,965.20 1.87
3 110015 石化转债 22,968,545.20 0.70
4 110007 博汇转债 2,882,400.00 0.09
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净值
比例（% ）
流通受限情况说明
1 601669 中国水电 23,434,812.47 0.71 新发流通受限
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
44
§ 9 基金份额持有人信 息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有
人户
数( 户)
户均持
有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
华夏债券 A/B 54,398 27,961.52 320,229,317.29 21.05% 1,200,821,314.96 78.95%
华夏债券 C 40,766 41,332.55 692,506,234.83 41.10% 992,456,365.36 58.90%
合计 95,164 33,689.35 1,012,735,552.12 31.59% 2,193,277,680.32 68.41%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业
人员持有本开放式基金
华夏债券 A/B 170,343.25 0.01%
华夏债券 C 932,346.49 0.06%
合计 1,102,689.74 0.03%
§ 10 开放式基金份额 变动
单位：份
项目 华夏债券 A/B 华夏债券 C
基金合同生效日(2002 年 10 月 23 日) 基 金份额
总额
5,132,789,987.20 -
本报告期期初基金份额总额 1,803,357,659.53 2,242,375,965.52
本报告期基金总申购份额 395,945,008.82 680,004,144.07
减：本报告期基金总赎回份额 678,252,036.10 1,237,417,509.40
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,521,050,632.25 1,684,962,600.19
§ 11 重 大 事件 揭 示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人于 2011 年 9 月 24 日发布公告， 聘任刘文动先生、 吴志军先生华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
45
为华夏基金管理有限公司副总经理。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略 的改变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金本报告期应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为
98,000 元人民币。 截至本报告期末， 该事务所已向本基金提供 10 年的审计服务。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚 等情况
本基金管理人、 基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员在本报告
期内未受到任何处分。
11.7 基金租用证券公司 交易单元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备
注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
申银万国证券
1 499,004,200.14 87.62% 276,595.08 29.19% -
华泰证券
1 70,483,496.57 12.38% 671,029.16 70.81% -
注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择券商的标准，即：
ⅰ经营行为规范，在近一年内无重大违规行为。
ⅱ公司财务状况良好。
ⅲ有良好的内控制度，在业内有良好的声誉。
ⅳ有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券 市
场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告。
ⅴ建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯和服务。
②券商专用交易单元选择程序：
ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估
本 基 金 管 理 人 组 织 相 关 人 员 依 据 交 易 单 元 选 择 标 准 对 交 易 单 元 候 选 券 商 的 服 务 质 量 和华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
46
研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
ⅱ协议签署及通知托管人
本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议，并通知基金托管人。
③除本表列示外， 本基金还选择了齐鲁证券、 中信 建投证券的交易单元作为本基金交易
单元，本报告期无股票交易及应付佣金。
④本报告期内，本基金租用的券商交易单元未发生变更。
⑤此处佣金指基金通过单一券商进行股票、债券等交易而合计支付该券商的佣金合计。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易
成交金额
占当期债券成交
总额的比例
成交金额
占当期回购成交
总额的比例
申银万国证券 1,265,772,788.46 15.38% 1,475,704,000.00 1.56%
华泰证券 6,965,704,509.01 84.62% 93,198,600,000.00 98.44%
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 设 立 杭 州 分
公司的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-01-05
2
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 中 国 银 行
股 份 有 限 公 司 开 通 旗 下 部 分 开 放 式 基 金
基金转换业务的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-03-09
3
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 在 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 办 理
定期定额申购业务的公告
中国证监会指定
报刊及网站
2011-03-11
4
华夏债券投资基金第二十六次分红公告 中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-03-25
5
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 设 立 广 州 分
公司的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-03-31
6
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 个 人 电 子 银
行基金申购费率优惠活动的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-04-01
7
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 中 国 农 业
银 行 股 份 有 限 公 司 开 通 旗 下 部 分 开 放 式
基金基金转换业务的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-04-07
8
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 基 金 分
红方式变更规则的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-04-25
9
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 中 国 工
商 银 行 借 记 卡 基 金 网 上 交 易 优 惠 费 率 的
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-05-13 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
47
公告
10
关 于 停 止 中 行 广 东 省 分 行 长 城 借 记 卡 基
金 网 上 交 易 开 户 及 认 购 、 申 购 、 定 期 定
额申购等业务的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-05-28
11
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 在 部 分 销 售 机 构 开 办 定 期 定 额
申购业务的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-06-23
12
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 参 加 交 通 银 行 网 上 银 行 、 手 机
银行基金申购费率优惠活动的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-06-30
13
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 中 国 农
业 银 行 金 穗 借 记 卡 基 金 网 上 交 易 优 惠 费
率的公告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-09-02
14
华夏基金管理有限公司公告 中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-09-24
15
华夏基金管理有限公司公告 中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-12-19
16
华夏基金管理有限公司公告 中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-12-24
17
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 参 加 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公
司 网 上 银 行 基 金 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-12-30
18
华 夏 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 开
放 式 基 金 参 加 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公
司 基 金 定 期 定 额 申 购 费 率 优 惠 活 动 的 公
告
中 国 证 监 会 指 定
报刊及网站
2011-12-31
§ 12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
12.1.2《华夏债券投资基金基金合同》 ；
12.1.3《华夏债券投资基金托管协议》 ；
12.1.4 法律意见书；
12.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
12.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
12.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。 华夏债券投资基金 2011 年年 度报告
48
12.3 查阅方式
投 资 者 可 到 基 金 管 理 人 和/ 或 基 金 托 管 人 的 住 所 免 费 查 阅 备 查 文 件 。 在 支 付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一二年三月三十日
