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建信信用(165311)

建信信用:2011年年度报告摘要

建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 
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建信信用增强债券型证券投资基金 
2011 年 年 度报 告 摘要 
 
2011 年 12 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:建信基金管理有限责任公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一二年三月三十日建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 
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§1 重 要提 示 及目 录 
1.1 重要提示 
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责
任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人交通银行股份有限公司根据 本基金合同规定, 于 2012 年 3 月 28 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资 组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读年度报 告正文。 本报告中的财务资料经审计, 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金 出 具了无保留意见的审计报告,请投资者注意阅读 。 本报告期自 2011 年 6 月 16 日起至 12 月 31 日止。建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 2 §2 基 金简 介 2.1 基 金基 本情 况 基金简 称 建信信 用增 强债 券 基金主 代码 165311 交易代 码


165311 基金运 作方 式 契约型 、3 年封 闭,3 年 后 转为 LOF 基金合 同生 效日 2011 年 6 月 16 日 基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 761,256,172.26 份 基金合 同存 续期 不定期 基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳 上市日 期 2011 年 9 月 9 日 2.2 基 金产 品说 明 投资目 标 在 保 持基 金 资产 流动 性 和严 格 控制 基 金资 产 风 险 的前 提 下, 力争 获 得高 于 业绩 比 较基 准 的投资 收益 , 实现 基金 资 产的长 期稳 健增 值。 投资策 略 本 基 金采 取 自上 而下 的 方法 确 定投 资 组合 久 期 , 结合 自 下而 上的 个 券选 择 方法 构 建债 券 投 资 组合 。 同时 ,在 固 定收 益 资产 所 提供 的 稳 健 收益 基 础上 ,适 当 参与 新 股发 行 申购 及 增发新 股申 购 , 为 基金 份 额持有 人增 加收 益, 实现基 金资 产的 长期 增值 。 业绩比 较基 准 本 基 金的 业 绩比 较基 准 为: 中 国债 券 总指 数 收益率 。 风险收 益特 征 本 基 金为 债 券型 基金 , 属于 中 等风 险 基金 产 品。 其预 期风 险和 收益 水 平低于 股票 型基 金、 混合型 基金 ,高 于货 币市 场基金 。 由 于 主要 投 资于 除国 债 、中 央 银行 票 据以 外 的 信 用类 金 融工 具, 因 此本 基 金投 资 蕴含 一 定 的 信用 风 险, 预期 风 险和 收 益水 平 高于 一 般 的 不 涉 及 股 票 二 级 市 场 投 资 的 债 券 型 基 金。 2.3 基 金管 理人 和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 交通银 行股 份有 限公 司 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 3 司 信息披 露负 责人 姓名 路彩营 张咏东 联系电 话 010-66228888 021-32169999 电子邮 箱 xinxipilu@ccbfund.cn zhangyd@bankcomm.com 客户服 务电 话 400-81-95533 010-66228000 95559 传真 010-66228001 021-62701216 2.4 信 息披 露方 式 登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.ccbfund.cn 基金 年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 §3 主 要财 务指标 、基金 净值 表现及 利润 分配情 况 3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2011 年 6 月 16 日 (基金合 同生效 日)至 2011 年 12 月 31 日 本期已 实现 收益 17,115,495.98 本期利 润 25,829,174.70 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0339 本期基 金份 额净 值增 长率 3.40% 3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0225 期末基 金资 产净 值 787,085,346.96 期末基 金份 额净 值 1.034 注:1 、本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满一 年 ; 2、本期已 实现收益 指基金 本期利息 收入、投 资收益 、其他收 入(不含 公允 价 值变动 收 益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益; 3、期末可 供分配利 润的计 算方法: 如果期末 未分配 利润的未 实现部分 为正数 ,则期 末 可供分 配利 润的 金额 为期 末未分 配利 润的 已实 现部 分; 如 果期 末未 分配 利润 的 未实现 部分 为 负数, 则期 末可 供分 配利 润的金 额为 期末 未分 配利 润(已 实现 部分 相抵 未实 现部分 ) ; 4、上述基 金业绩指 标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用,计入 费用后 实际收 益 水平要 低于 所列 数字 。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 4 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 基 金份 额净 值 增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份 额净 值 增长 率 ① 份额净 值 增长率标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较 基准收 益 率标准 差 ④ ①- ③ ②-④ 过 去 三 个 月 2.78% 0.11% 4.04% 0.13% -1.26% -0.02% 过 去 六 个 月 3.19% 0.09% 4.65% 0.13% -1.46% -0.04% 自 基 金 合 同 生 效 起 至今 3.40% 0.09% 4.82% 0.13% -1.42% -0.04% 注:本 基金 基金 合同 于 2011 年 6 月 16 日生 效, 截 至报告 日未 满一 年。 3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金 份额 累计 净值增长 率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基 准 收益 率变动 的比 较 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图 (2011 年 6 月 16 日至 2011 年 12 月 31 日) 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2011 年 6 月 16 日生 效 ,截至 报告 日未 满一 年。 2、在 封闭 期, 本基 金投 资 于固定 收益 类金 融工 具的 比例不 低于 基金 资产 的 80% ,其 中 投资于信用 债券的比例不低于固定收 益类资产 的 80% ,投资于股票等权益类资产的比例 不 超过基金资 产的 20% ; 在开放期,本 基金投资于固定收益类金 融工具的比例不低于基金 资建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 5 产的 80% , 其中 投资 于信 用债券 的比 例不 低于 固定 收益类 资产 的 80% , 投资 于股票 等权 益 类资产的比 例不超过基金资产 的 20% ,现金或者 到期日在一年 以内的政府债券不低于基 金 资产净 值 的 5% 。 本基金所 指信用债 券是指 金融债( 不含政策 性金融 债) 、企业 债券、公 司债券 、短期 融 资券、 可转 换公 司债 券、 分 离型可 转换 债券 、 资 产支 持 证券等 除国 债和 中央 银行 票据之 外的 、 非国家 信用 担保 的固 定收 益类金 融工 具 。 本 基金 不 直接从 二级 市场 买入 股票 、 权 证等 权益 类 金融工 具 , 但 可以 参与 一级 市场新 股申 购或 增发 新股 , 并可持 有因 可转 债转 股所 形成的 股票 、 因所持 股票 所派 发的 权证 以及因 投资 分离 型可 转换 债券而 产生 的权 证。 3、本 报告 期, 本基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合同 的要求 。 3.2.3 自 基金 合同 生效以 来基 金每年 净值 增长率 建信信 用增 强债 券型 证券 投资基 金 合同生 效日 以来 净值 收益 率与业 绩比 较基 准收 益率 的对比 图 注:本 基金 基金 合同 于 2011 年 6 月 16 日 生效 ,截 至报告 日未 满一 年,2011 年净值 增 长率以 实际 存续 期计 算。 3.3 过 去三 年基 金的利润 分配 情况 本基金的基金管理人于2012年1月13日宣告2011年度第1次分红, 向截至2012 年1月18 日止 在本 基金 注册登 记人中 国证 券登 记结算 有限责 任公 司登 记在册 的全 体 持 有 人 , 按 每10 份 基 金 份 额 派 发 红 利0.210 元 , 收 益 分 配 基 准 日 为2011 年12 月 31 日,共发放红利人民币15,986,384.06元。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 6 §4 管 理人 报告 4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准 ,建信基金管理有限责任公司 成立于 2005 年 9 月 19 日, 注册资本 2 亿元。 目前公司的股东为中国建设银行股 份有限公司、 信安金融服务公司、 中国华电集团资本控股有限公司, 其中中国建 设银行股份有限公司出资额占注册资本的 65% , 信安金融服务公司出资 额占注册 资本的 25% ,中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的 10% 。 公司下设综合管理部、 投资管理部、 专户投资部、 海外投资部、 交易 部、 研 究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、市场推广部、人力资源管理部、 基金运营部、信息技术部、风险管理部和监察稽核部,以及深圳、成都、上海、 北京四家分公司。 自成立以来, 公司秉持 “诚信、 专业、 规范、 创新 ” 的核心价 值观,恪守“持有人利益重于泰山”的原则,以“建设财富生活”为崇高使命, 坚持规范运作,致力成为“最可信赖、持续领先的资产管理公司”。 截至 2011 年 12 月 31 日,公司旗下有建信恒久价值股票型证券投资基金、 建信货币市场基金、 建信优选成长股票型证券投资基金、 建信优化配置混合型证 券投资基金、 建信稳定增利债券型证券投资基金、 建信核心精选股票型证券投资 基金、 建信收益增强债券型证券投资基金、 建信沪深 300 指数证券投资基金、 上 证社会责任交易型开放式证券投资指数基金 (ETF ) 及其联接基金、 建信全球机 遇股票型证券投资基金、 建信内生动力股票型证券投资基金、 建信保本混合型证 券投资基金、 建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、 建信新兴市场优选股 票型证券投资基金、深证基本面 60 交易型开放式 指数证券投资基金(ETF )及 其联接基金、 建信恒稳价值混合型证券投资基金、 建信双息红利债券型证券投资 基金 19 只开放式基金 和建信优势动力股票型证券投资基金、建信信用增强债券 型证券投资基金 2 只封闭式基金,管理的基金资产规模共计为 486.93 亿元。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁女 本基 2011-06-16 - 6 硕士。2002 年 7 月 进入 中 国建设建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 7 士 金基 金经 理 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 托 管 部 工 作, 从事 基 金 托管 业务 , 任 主任科 员。2005 年 9 月加 入本 公 司,先 后 任 债 券 研 究 员 和 本 基 金 基 金 经 理助理 、 基 金经 理,2007 年 11 月 1 日起 任建 信货 币基 金基 金经理 , 2009 年 6 月 2 日起 任建 信 收益增 强基金 基金 经理 。 4.2 管 理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金 销售管理办法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管 理办法》 、 基金合同和其他法律法规、 部门规章, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安 全高效的原则管理和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上 , 为基金持有 人谋求最大利益,没有发生违反法律法规的行为。 4.3 管 理人 对报 告期内 公 平交 易 情况 的 专 项说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 为了公平对待投资人, 保护投资人利益, 避免出现不正当关联交易、 利益输 送等违法违规行为, 公司根据 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金 管理公司内 部控制指导意见》 、 《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理 公司特定客户资产管理业务试点办法》 等法律法规和公司内部制度, 制定和修订 了 《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办 法》 、 《公司防范内幕 交易管理办 法》 、 《利益冲突管理 办法》 等 风险管控制度。 公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块, 一旦出现不同基金同时买卖同一证券时, 系统自动切换至公平交易 模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合, 严禁直接或通过 第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。 4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本报告期内,本基金管理人不存在与本基金投资风格相似的投资组合。 4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明 本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 管 理人 对 报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现说 明 4.4.1 报 告期 内基 金投 资 策略 和运作 分析 2011 年前 三季 度, 为 抑制持 续上 涨的 居民 物 价水平 并调 整经 济运 行 结构 ,建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 8 政府宏观调控政策偏紧, 连续三次上调存贷款基准利率, 并在前两季度逐月上调 存款准备金率, 房地产和信贷调控政策仍然延续。 直至四季度, 在居民物价水平 同比数据逐月下降和经济增长放缓的前提下, 政府调控政策才有所变化, 并于四 季度年内首次下调法定存款准备金率, 市场流 动性有所缓解。 国际市 场方面, 2011 年欧债危机的进一步恶化、 美国经济复苏进程的曲折性和国际评级机构对主要经 济体和银行评级的下调,全球金融市场震荡加剧。 综观全年债券市场, 前三季 度市场流动性持续收缩, 信用环境恶化, 利率产 品和信用产品都经历了持续下跌行情, 至三季度末有所企稳。 四季度在流动性缓 解和对经济增长前景担忧的情况下, 利率产品各期限品种收益率大幅下行, 而信 用债产品则有所分化, 高评级信用债表现明显优于中低评级信用债。 权益市场方 面, 全年股票市场持续下跌, 而转债市场在经历前三季度大幅下跌之后, 四季度 有所反弹。 本基金成立于 6 月中旬, 在建仓初期基金采取了低久期的配置策略, 主要侧 重于流动性管理。 四季度适度运用杠杆, 延长了组合久期, 增加了信用产品和转 债的配置比例,取得了一定的绝对收益。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 2011 年本基金净值增长率为 3.40% , 波动率为 0.09% , 业绩比较基准收益率 为 4.82% ,波动率为 0.13% 。 4.5 管 理人 对宏 观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望新年, 我们认为物价和经济增长仍将会缓慢下行, 政策大概率上将偏向 稳中求增长的基调, 需密切关注银行信贷数据和市场整体流动性的改善情况。 由 于在前期物价高企和信贷紧缩的情况下, 企业盈利空间受到严重挤压, 在物价和 经济增长尚未完全见底之前,企业盈利仍将下滑。 整体而言, 我们认为债券市场方面, 利率产品仍将呈现陡峭化下行, 但 幅度 和空间有限, 流动性改善对短端产品更为有利。 信用产品将延续分化态势, 中高 等级信用产品仍有投资价值。 权益市场方面, 随着流动性的边际改善、 外围市场 的企稳好转以及对经济增长的预期差, 年初以来股票市场呈现反弹行情, 但由于 长期经济增长下降趋势和企业盈利下降的限制,难以实现系统性的估值扩张行 情。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 9 本基金仍将维持目前的组合久期和转债配置比例, 积极关注信用债市场波动 带来的机会,在严控风险的基础上对信用产品进行滚动投资来提高组合的收益 率,增强资产组合的灵活性。 4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明 本报告期内, 本 管理人根据中国证监会[2008]38 号文 《关于进一步规范证券 投资基金估值业务的指导意见》 等相关规定, 继续加强和完善对基金估值的内部 控制程序。 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构, 负责制定公司所管理 基金的基本估值政策; 对公司旗下基金已采用的估值政策、 方法、 流程的执行情 况进行审核监督; 对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、 方 法和流程的, 负责审查批准基金估值政策、 方法和流程的变更。 估值委员会由公 司分管估值业务的副总经理、 督察长、 投资总 监、 研究总监、 风险管 理总监、 运 营总监及监察稽核总监组成 。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组, 由具备丰富专业知识、 两年以 上基金行业相关领域工作经历、 熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、 具 备较强专业胜任能力的基金经理、 数量研究员、 风险管理人员、 监察稽核人员及 基金运营人员组成 (具体人员由相关部门根据专业胜任能力和相关工作经历进行 指定)。估值工作小组负责日常追踪可能对公司旗下基金持有的证券的发行人、 所属行业、 相关市场等产生影响的各类事件, 发现估值问题; 提议基金估值调整 的相关方案并进行校验; 根据需要提出估值政策调整的建议以及提议和校验不适 用于现有的估值政策的新 的投资品种的估值方案,报基金估值委员会审议批准。


基金运营部根据估值委员会的决定进行相关具体的估值调整或处理, 并负责 与托管行进行估值结果的核对。 涉及模型定价的, 由估值工作小组向基金运营部 提供模型定价的结果,基金运营部业务人员复核后使用。 基金经理作为估值工作小组的成员之一, 在基金估值定价过程中, 充分表达 对相关问题及定价方案的意见或建议, 参与估值方案提议的制定, 但对估值政策 和估值方案不具备最终表决权。 本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重 大利益冲突。 公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了 《中债收益率 曲线和中债估值建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 10 最终用户服务协议》 , 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基 金持有的银行间固定收益品种进行估值 (适用非货币基金) 或影子定价 (适用货 币基金)。 4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明 根据法律法规及本基金基金合同中关于收益分配相关条款的规定, 本报告期 内应分配但尚未实施的利润分配金额为 15,403,946.38 元。本基金就该部分利润 已于 2012 年 1 月初向 证监会报备收益分配方案, 并 于 2012 年 1 月 13 日宣告 2011 年度第 1 次分红, 向截至 2012 年 1 月 18 日止在本基金注册登记人中国证券 登记 结算有限责任公司登记在册的全体持有人,按每 10 份基金份额派发红利 0.210 元,收益分配基准日为 2011 年 12 月 31 日, 共计发放红利人民币 15,986,384.06 元,达到基金合同约定的利润分配要求 。 §5 托 管人 报告 5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明 2011 年度 ,托 管人 在 建信信 用增 强债 券型 证 券投资 基金 的托 管过 程 中, 严 格遵守了 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同、 托管 协议, 尽职 尽责地履行了托管人应尽的义务,不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托 管 人对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的 说明 2011 年度 ,建 信基 金 管理有 限公 司在 建信 信 用增强 债券 型证 券投 资 基金 投 资运作、 基金资产净值的计算、 基金费用开支等问题上, 托管人未发现损害基金 持有人利益的行为。 建信信用增强债券型证券投资基金的管理人于2012 年1 月13 日发布公告进 行2011 年度第一次分红。 以截至 2011 年 12 月 31 日的可分配收益为基准, 向基 金份额持有人派发红利。此次收益分配符合基金合同的规定 。 5.3 托 管人 对本 年度报告 中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见 2011 年度 ,由 建信 基 金管理 有限 公司 编制 并 经托 管 人复 核审 查的 有 关建 信 信用增强债券型证券投资基金的年度报告中财务指标、 净值表现、 收益 分配情况、 财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 11









































































































































































































































§6 审 计报 告 普华永 道中 天会 计师事 务所有 限公 司 审 计了后 附的建 信 信 用增强 债券 型证 券投资基金( 以下简称 “建信 信用增强基金”) 的财务报表, 包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年 6 月 16 日(基金 合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日 止期间 的利润表和所有者权益( 基金净值) 变动 表以及财务报表附注, 并出具了普 华永道中天审字(2012) 第 20616 号标准无保留意见的审计报告。 投资者可通过年 度报告正文查看审计报告全文。 §7 年 度财 务报 表 7.1 资 产负 债表 会计主体: 建信信用增强债券型证券投资基金 报告截止日:2011 年 12 月 31 日 单位:人民币元 资产 附注号 本期末 2011 年 12 月 31 日 资产:


银行存 款


3,382,394.15 结算备 付金


13,006,984.17 存出保 证金


1,000,000.00 交易性 金融 资产


1,284,584,943.68 其中: 股票 投资


11,083,826.00 基金投 资


- 债券投 资


1,273,501,117.68 资产支 持证 券投 资


- 衍生金 融资 产


- 买入返 售金 融资 产


- 应收证 券清 算款


1,072,659.21 应收利 息


16,063,278.81 应收股 利


- 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 12 应收申 购款


- 递延所 得税 资产


- 其他资 产


- 资产总 计


1,319,110,260.02 负债和所有者权益 附注号 本期末 2011 年 12 月 31 日 负债:


短期借 款


- 交易性 金融 负债


- 衍生金 融负 债


- 卖出回 购金 融资 产款


530,789,122.76 应付证 券清 算款


- 应付赎 回款


- 应付管 理人 报酬


466,552.36 应付托 管费


133,300.66 应付销 售服 务费


- 应付交 易费 用


16,613.47 应交税 费


- 应付利 息


225,457.87 应付利 润


- 递延所 得税 负债


- 其他负 债


393,865.94 负债合 计


532,024,913.06 所有者权益:


实收基 金


761,256,172.26 未分配 利润


25,829,174.70 所有者 权益 合计


787,085,346.96 负债和 所有 者权 益总 计


1,319,110,260.02 注:1. 报 告 截 止 日 2011 年 12 月 31 日 , 基 金 份 额 净 值 1.034 元 , 基 金 份 额 总 额 761,256,172.26 份。 2. 本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日 起生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满 一 年 。 7.2 利 润表 会计主体: 建信信用增强债券型证券投资基金 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 13 本报告期 :2011 年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日 单位: 人民币元 项目 附注号 本期 2011 年 6 月 16 日(基金 合同生 效日)至 2011 年 12 月 31 日 一、收入


32,150,693.34 1. 利息 收入


22,084,253.69 其中: 存款 利息 收入


187,085.93 债券利 息收 入


14,198,778.73 资产支 持证 券利 息收 入


- 买入返 售金 融资 产收 入


7,698,389.03 其他利 息收 入


- 2. 投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列)


1,248,097.15 其中: 股票 投资 收益


26,385.00 基金投 资收 益


- 债券投 资收 益


1,221,712.15 资产支 持证 券投 资收 益


- 衍生工 具收 益


- 股利收 益


- 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号 填列) 8,713,678.72 4. 汇兑 收益 (损 失以 “- ” 号 填列)


- 5. 其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列)


104,663.78 减:二、费用


6,321,518.64 1. 管理 人报 酬


2,924,958.07 2. 托管 费


835,702.32 3. 销售 服务 费


- 4. 交易 费用


10,600.97 5. 利息 支出


2,241,835.87 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


2,241,835.87 6. 其他 费用


308,421.41 三、 利润总额 (亏损总额 以 “- ” 号填 列) 25,829,174.70 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列)


25,829,174.70 注:本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生效 , 至 2011 年 12 月 31 日未 满 一年。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 14 7.3 所 有者 权益 (基金净 值) 变动表 会计主体: 建信信用增强债券型证券投资基金 本报告期:2011 年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日 单位:人民币元 项目 本期 2011 年 6 月 16 日(基金 合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益( 基 金净值 ) 761,256,172.26 - 761,256,172.26 二、本期经营活动产生的基金净 值变动 数( 本期 利润 ) - 25,829,174.70 25,829,174.70 三、本期基金份额交易产生的基 金 净 值 变 动 数 ( 净值 减少以 “- ” 号 填列) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2.基金 赎回 款 - - - 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以 “- ” 号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益( 基 金净值 ) 761,256,172.26 25,829,174.70 787,085,346.96 注:本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生效 , 至 2011 年 12 月 31 日未 满 一年。 报表附注为财务报表的组成部 分。 本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署 : 基金管理公司负责人:孙志晨,主管会计工作负责人:何斌,会计机构负责 人:秦绪华 7.4 报 表附 注 7.4.1 基 金基 本情况 建信信用增强债券型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) 经中国证 券监督管 理委员会( 以下简称“中国证监会”) 证监许可[2011] 第 493 号《关 于核准建信信 用增强债券型证券投资基金募集的批复》 核准, 由建信基金管理有限责任公司依 照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《建信信用增强债券型证券投资基金基 金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型封闭式, 存续期限 为不定期, 本基金合 同生效后三年内封闭运作, 在深圳证券交易所上市交易, 基金合同生效满三年后 转为上市开放式基金。本基金首次设立募集不包括认购资金利息共募集建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 15 760,987,511.71 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2011) 第 242 号验资报 告予以验证。 经向中国证监会备案, 《建信信用增强债券型 证券投资基金基金合同》 于 2011 年 6 月 16 日正式生效, 基金合同生效日的基金 份额总额为 761,256,172.26 份基金份额, 其中认购资金利息折合 268,660.55 份基 金份额。 本基金的基金管理人为建 信基金管理有限责任公司, 基金托管人为交通 银行股份有限公司。 根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《建信信用增强债券型证券投资 基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国债、 中央银行票据、 地方政府债券、 金融债、 企业债、 公司债、 短期融资 券、 可转换债券、 分离 型可转换债券、 债券回购、 资产支持证券、 银 行存款等固 定收益类金融工具,股票( 包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的 股票) 、权证等权益类金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他 金融工具等。 在封闭期, 本基金投资于固 定收益类金融工具的比例不低于基金资 产的 80% ,其中投资于信用债券的比例不低于固定收益类资产的 80% ,投资于 股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20% 。 在开放期, 本基金 投资于固定 收益类金融工具的比例不低于基金资产的 80% , 其中投资于信用债券的比例不低 于固定收益类资产的 80% ,投资于股票等权益类资产的比例不超过基金资产的 20% ,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。本基 金投资业绩比较基准为中国债券总指数收益率。 经深圳证券交易所( 以下简称 “深交所”) 深证上[2011] 第 275 号文审 核同意 , 本基金 116,933,168 份基金份额于 2011 年 9 月 9 日在深交所挂牌交易。 未上市交 易的基金份额托管在场外, 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深 交所场内后即可上市流通。截至 2011 年 12 月 31 日止,本基金以封闭式基金运 作方式运作。 本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于 2012 年 3 月 21 日批准报出。 7.4.2 会 计报 表的编 制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企业会计准则- 基本准则》和 38 项具 体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 16 计准则解释 以 及 其 他 相 关 规 定( 以 下 合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ”) 、 中 国 证 监 会 公 告 [2010]5 号 《证券投资基 金信息披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度报告和半 年度报告>》、 中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《建信信用增强债券型证券投资基金基金合同》 和中国证监会允许的如财务报表 附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 7.4.3 遵 循企 业会计 准则及 其他 有关规 定的 声明 本基金 2011 年 6 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期 间财务 报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地 反映了本基金 2011 年 12 月 31 日 的财务状况以及 2011 年 6 月 16 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4 重 要会 计政策 和会计 估计 7.4.4.1 会 计年 度 本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编 制期间为 2011 年 6 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日。 7.4.4.2 记 账本 位币 本基金的记账本位币为人民币。 7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的 分类 (1) 金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为: 以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金 融资产、 应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决 于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出 售金融资产及持有至到期投资。 本基金目前持有的股票投资 、 债券投资 和衍生工具( 主要为权证投资) 分类为 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍生金融资产列示外, 以公允价值计量且其公允价值变动计 入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项, 包括银行存 款、 买入返售金融 资产和各类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金额固定或 可确定的非衍生金融资产。 (2) 金融负债的分类 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 17 金融负债于初始确认时分类为: 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融负债及其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负债。 本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产 款和各类应付款项等。 7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的 初始确 认、 后续计 量和 终止确 认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时, 于交易日按公允 价值在资产负债表内确 认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 取得时发生的相关交易费用计入当期损益; 对于支付的价款中包含已宣告但尚未 发放的现金股利, 单独确认为应收项目。 应收款项和其他金融负债的相关交易费 用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产, 按照公允价值进行 后续计量; 对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法, 以摊余成本进行后续 计量。 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几 乎所有的风险和报酬已转移时, 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成 本按移动加权平均法于交 易日结转。 7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的 估值原 则 本基金持有的股票投资 、 债券投资和衍生工具( 主要为权证投资) 按如 下原则 确定公允价值并进行估值: (1) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 按 其 估 值 日 的 市 场 交 易 价 格 确 定 公 允 价 值 ; 估 值日无交易, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影 响证券价格的重大事件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 (2) 存 在 活 跃 市 场 的 金 融 工 具 , 如 估 值 日 无 交 易 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生了重大变化, 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素, 调整最近交易 市价以确定公允价值。 (3) 当 金 融 工 具 不 存 在 活 跃 市 场 , 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 且 被 以 往 市 场 实 际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情 况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他 金融工具的当前公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时,建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 18 尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法 有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时, 金融资产与金融负债 按抵销后 的净额在资产负债表中列示。 7.4.4.7 实 收基 金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分 后的余额。 由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎 回确认日认列。 7.4.4.8收入/( 损失) 的 确认 和计 量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所 得税后的净额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的 利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为 利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变动确认为公允价值变动损益; 于处置时, 其 公允价值与初始确认金额之间的差 额确认为投资收益,其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算, 实际利率法与直线 法差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.9费 用的 确认和 计量 本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算, 实际利率法与 直线法差异较小的 则 按直线法计算。 7.4.4.10基 金的 收益分配 政策 每一基金份额享有同等分配权。 本基金在封闭期内收益以现金形式分配, 转 换为上市开 放式基金(LOF) 后,其中 场外基金 份额持有人 可选择现 金 红利或将现 金红利按红利再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资, 场内基金 份额持有人只能选择现 金分红。若期末未分配 利润中的未实现部分(包括基金经 营活动产生的未实现损 益以及基金份额交易产 生的未实现平准金等)为正数,则建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 19 期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分; 若期末未分配利润 的未实现部分为负数, 则期末可供分配利润的 金额为期末未分配利润( 已实现部 分相抵未实现部分后的余额) 。 经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。 7.4.4.11分 部 报告 本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部, 以 经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。 经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够 在日常活动中产生收入、 发生费用;(2) 本基 金的基金管理人能够定期评价该组 成部分的经营成果, 以决定向其配置资源、 评价其业绩;(3) 本基金 能够取得该 组成部分的财务状况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经 营分部具有相似的经济特征,并且满 足一定条件的,则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。 7.4.4.12其 他重 要的会计 政策 和会计 估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作, 本基金 确定以下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设 如下: (a) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ,若 出现 重 大事项 停牌 或交 易不 活跃 ( 包括涨跌停时的交易不活跃) 等情况, 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关 于进一 步规范 证券 投资 基金估 值业务 的指 导意 见》 , 根据具 体情 况采 用《中 国证 券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》 提供的指数收益法等 估值技术进行估值。 (b) 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 , 根 据 中 国 证 监 会 证 监 会 计 字 [2007]21 号 《关于证券 投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有 关事项的通知》 采用估值技术确定公允价值。 本基金持有的银行间同业市场债券 按现金流量折现法估值, 具体估值模型、 参数 及结果由中央国债登记结算有限责 任公司独立提供。 7.4.5 会 计政 策和会 计估计 变更 以及差 错更 正的说 明 7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 20 7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、 国家税务总局财税[1998]55 号 《 关于证券投资基金税收问题的 通 知 》 、 财 税[2004]78 号《关于证券投资基金 税收政策的通知》 、财 税[2005]102 号 《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《 关于股息红 利有关个人所得税政策的补充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于企业所得 税若干优惠 政策的通知》及其他相关财税法规 和实务操作,主要税项列示如下: (1) 以发行基金方式募集 资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。 (2) 基金买卖股票、债券 的差价收入暂免征营业税和企业所得税。 (3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 , 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 派 发 利 息 时代扣代缴 20% 的个人所得税, 暂不征收企业所得税。 对基金取得的股票的股息、 红利收入, 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50% 计入个人应纳税所 得额,依照现行税法规定即 20% 代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征 收股票 交易印花税。 7.4.7关 联方 关系 关联方 名称 与本基 金的 关系 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构 交通银 行股 份有 限公 司( “ 交通银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构 中国建设银行股份有限公司( “中国建设银 行”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构 美国信 安金 融服 务公 司 基金管 理人 的股 东 中国华 电集 团资 本控 股有 限公司 基金管 理人 的股 东 (2011 年 6 月 2 日起 ) 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 7.4.8本 报告 期及上 年度可 比期 间的关 联方 交易 7.4.8.1通 过关 联方交 易单 元 进 行的交 易 本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。 7.4.8.2关 联方 报酬 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 21 7.4.8.2.1基 金管 理费 单位:人民币元 项目 本期 2011 年6 月16 日 (基 金合 同 生效日 )至 2011 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,924,958.07 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 1,255,143.76 注:1 、本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满一 年 。 2 、 支 付 基 金 管 理 人 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 的 管 理 人 报 酬 按 前 一 日 基 金 资 产 净 值 0.70% 的 年费 率计 提, 逐日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日管理 人报 酬= 前一 日基 金资产 净值 X 0.70% / 当 年天数 。 3 、客户维 护费是指 基金管 理人与基 金销售机 构约定 的用以向 基金销售 机构支 付客户 服 务及销 售活 动中 产生 的相 关费用 , 该费 用从 基金 管 理人收 取的 基金 管理 费中 列支 , 不 属于 从 基金资 产中 列支 的费 用项 目 。 7.4.8.2.2基 金托 管费 单位: 人民币元 项目 本期 2011 年6 月16 日 (基 金合 同 生效日 )至 2011 年12 月31 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 835,702.32 注:1 、本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满一 年 。 2、支 付基 金托 管人 交通 银 行的托 管费 按前 一日 基金 资产净 值 0.20% 的年 费率 计提, 逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计 算公 式为 : 日托管 费= 前一 日基 金资 产净值 X 0.20% / 当 年天 数。 7.4.8.3与 关联 方进行 银行 间同 业市场 的债 券( 含 回购) 交易 单位:人民币元 本期 2011 年 6 月 16 日 (基 金 合同生 效日 ) 至 2011 年 12 月 31 日 银行间 市场交 易的 各关联 方名称 债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购 基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出 交 通 银 行 20,181,329.95 - - - - - 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 22 注:本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生效 , 至 2011 年 12 月 31 日未 满 一年。 7.4.8.4各 关联 方投资 本基 金的 情况 7.4.8.4.1报 告期 内基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 份额单位:份 项目 本期 2011 年6 月16 日 (基 金合 同 生效日 ) 至 2011 年12 月31 日 基金合 同生 效日 (2011 年 6 月 16 日) 持有的 基金 份额 19,999,722.22 期间申 购/ 买 入总 份额 - 期间因 拆分 变动 份额 - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - 期末持 有的 基金 份额 19,999,722.22 期末持 有的 基金 份额 占基 金总份 额比 例 2.63% 注:1 、 本 基金 基金 合同 自 2011 年 6 月 16 日起 生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满一 年 。 2、基金管 理人建信 基金管 理有限责 任公司在 本会计 期间认购 本基金的 交易委 托中国 建 设银行 股份 有限 公司 办理 ,认购 费 为 1,000 元。 7.4.8.4.2报 告期 末 除 基金 管理 人 之外 的其 他关联 方 投 资本基 金的 情况 除本基金管理人之外的其他关联方本报告期末均未持有本基金。 7.4.8.5由 关联 方保管 的银 行存 款 余额 及当 期产生 的利 息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2011 年6 月16 日 (基 金合 同 生效日 )至2011 年12 月31 日 期末余 额 当期利 息收 入 交通银 行 3,382,394.15 132,273.53 注 1、 本基 金的 银行 存款 由基金 托管 人交 通银 行保 管,按 银行 同业 利率 计息 。 2、本基金 用于证券 交易结 算的资金 通过“交 通银行 基金托管 结算资金 专用存 款账户 ” 转存于 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司, 按银 行同 业利率 计息 。 于 2011 年 12 月 31 日的 相 关余额 在资 产负 债表 中的 “结算 备付 金” 科目 中单 独列示 。 3、本 基金 基 金 合同 自 2011 年 6 月 16 日 起生 效, 至 2011 年 12 月 31 日 未满 一 年 。 7.4.8.6本 基金 在承销 期内 参与 关联方 承销 证券的 情况 本报告期本基金未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。 7.4.8.7其 他关 联交易 事项 的说 明 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 23 本报告期本基金未发生其他需要说明的关联交易事项。 7.4.9期 末(2011年12 月31日 )本 基金持 有的 流通 受限 证券 7.4.9.1因 认购 新发/ 增 发证 券而 于期末 持有 的流通 受限 证券 报告期末,本基金未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。 7.4.9.2期 末持 有的暂 时停 牌 等 流通受 限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌的股票。 7.4.9.3期 末债 券正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 7.4.9.3.1银 行间 市场债券 正回 购 截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,本基 金从事银行间市场债券正回购 交易形成的卖出回购证券款余额 216,289,155.56 元,是以如下债券作为抵押: 金额单位:人民币元 债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量( 张) 期末估 值总 额 070225 07 国开 25 2012-01-04 106.83 500,000 53,415,000.00 0982021 09 京 国资 MTN1 2012-01-04 97.58 500,000 48,790,000.00 041154006 11 阳泉 CP001 2012-01-04 100.99 400,000 40,396,000.00 1182400 11 平 煤化 MTN3 2012-01-04 100.47 300,000 30,141,000.00 1180127 11 嘉 发债 2012-01-04 98.38 300,000 29,514,000.00 1180132 11 厦 门象 屿债 2012-01-04 96.20 200,000 19,240,000.00 110411 11 农发 11 2012-01-04 104.98 110,000 11,547,800.00 合计


- 2,310,000 233,043,800.00 7.4.9.3.2交 易所 市场债券 正回 购 截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,基金 从事证券交易所债券正回购交 易形成的卖出回购证券款余额 314,499,967.20 元, 于 2012 年 1 月 5 日先后到期。 该类交易要求本基金在回购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券, 按 证券交易所规定的比例折算为标准券 后,不低于债券回购交易的余额。 7.4.10有 助于 理解和 分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 (1) 公允价值 (a) 不以公允价值计量 的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 24 账面价值与公允价值相差很小。 (b) 以公允价值计量的 金融工具 (i) 金融工具公允价值计量的方法 根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值, 公允 价值层级可分为: 第一层级:相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。 第二层级:直接( 比 如取 自 价 格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算 的) 可观 察到的、 除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。 第三层级: 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输 入值( 不可观察输入值) 。 (ii) 各层级金融工具公允价值 于 2011 年 12 月 31 日 ,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第 一层级的余额为 576,166,943.68 元,属于第二层级的余额为 708,418,000.00 元, 无属于第三 层级的余额。 (iii) 公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的 股票,若出现重大事项 停牌、交易不活跃( 包括涨跌 停时的交易不活跃) 等情 况 , 本 基 金 分 别 于 停牌 日 至 交 易 恢 复 活 跃 日期 间 、 交 易 不活跃期间及限售期间不将相关股票的公允价值列入第一层级; 并根据估值调整 中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度, 确定相关股票公允价值应属 第二层级或第三层级 。 (iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 于本期末,本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具。 (2) 除公允价值外, 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投 资组 合报 告 8.1 期 末基 金资 产组合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 11,083,826.00 0.84 其中: 股票 11,083,826.00 0.84 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 25 2 固定收 益投 资 1,273,501,117.68 96.54 其中: 债券 1,273,501,117.68 96.54








资产 支持 证券 - - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资 产 - - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 16,389,378.32 1.24 6 其他各 项资 产 18,135,938.02 1.37 7 合计 1,319,110,260.02 100.00 8.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采掘业 - - C 制造业 - - C0








食品 、饮 料 - - C1








纺织 、服 装、 皮毛 - - C2








木材 、家 具 - - C3








造纸 、印 刷 - - C4








石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - - C5








电子 - - C6








金属 、非 金属 - - C7








机械 、设 备、 仪表 - - C8








医药 、生 物制 品 - - C99








其他 制造 业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 11,028,086.00 1.40 E 建筑业 - - F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 - - H 批发和 零售 贸易 - - I 金融、 保险 业 55,740.00 0.01 J 房地产 业 - - K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 26 合计 11,083,826.00 1.41 注:以 上行 业分 类 以 2011 年 12 月 31 日的 中国 证监 会行业 分类 标准 为依 据。 8.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600886 国投电 力 1,850,350 11,028,086.00 1.40 2 601336 新华保 险 2,000 55,740.00 0.01 8.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动 8.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600886 国投电 力 11,527,680.50 1.46 2 601336 新华保 险 46,500.00 0.01 3 300274 阳光电 源 30,500.00 0.00 4 601928 凤凰传 媒 26,400.00 0.00 5 002631 德尔家 居 22,000.00 0.00 6 601555 东吴证 券 13,000.00 0.00 7 002638 勤上光 电 12,000.00 0.00 8 002635 安洁科 技 11,500.00 0.00 9 601028 玉龙股 份 10,800.00 0.00 10 002628 成都路 桥 10,000.00 0.00 注:上 述买 入金 额为 买入 成交金 额( 成交 单价 乘以 成交数 量) ,不 包括 相关 交易 费 用 。 8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期末 基金 资产 净值 比例 (% ) 1 601928 凤凰传 媒 36,600.00 0.00 2 300274 阳光电 源 33,832.00 0.00 3 002631 德尔家 居 24,000.00 0.00 4 002635 安洁科 技 14,910.00 0.00 5 601555 东吴证 券 14,600.00 0.00 6 601028 玉龙股 份 13,360.00 0.00 7 002628 成都路 桥 12,703.00 0.00 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 27 8 002638 勤上光 电 12,580.00 0.00 注:上 述卖 出金 额为 卖出 成交金 额( 成交 单价 乘以 成交数 量) ,不 包括 相关 交易 费 用 。 8.4.3 买 入股 票的 成本 总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位:人民币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 11,710,380.50 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 162,585.00 注: 上述 买入 股票 成本 总 额和卖 出股 票收 入总 额均 为买卖 成交 金额 ( 成交 单 价乘以 成交 数量) ,不 包括 相关 交易 费用。 8.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(% ) 1 国家债 券 40,632,000.00 5.16 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 187,205,000.00 23.78 其中: 政策 性金 融债 187,205,000.00 23.78 4 企业债 券 456,406,227.70 57.99 5 企业短 期融 资券 353,090,000.00 44.86 6 中期票 据 119,369,000.00 15.17 7 可转债 116,798,889.98 14.84 8 其他 - - 9 合计 1,273,501,117.68 161.80 8.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例(% ) 1 041152001 11 国 电集 CP004 1,000,000 101,120,000.00 12.85 2 041153002 11 华能 CP002 1,000,000 101,010,000.00 12.83 3 122102 11 广汇 01 800,000 80,920,000.00 10.28 4 070225 07 国开 25 500,000 53,415,000.00 6.79 5 122092 11 大秦 01 524,390 53,057,780.20 6.74 8.7 期 末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 28 8.8 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 8.9 投 资组 合报 告附注 8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.9.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 8.9.3 期末 其他 各项 资产 构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 1,000,000.00 2 应收证 券清 算款 1,072,659.21 3 应收股 利 - 4 应收利 息 16,063,278.81 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 18,135,938.02 8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113001 中行转 债 27,424,416.80 3.48 2 113002 工行转 债 19,162,800.00 2.43 3 110007 博汇转 债 14,412,000.00 1.83 4 110015 石化转 债 12,563,750.00 1.60 5 125709 唐钢转 债 8,896,970.78 1.13 6 110012 海运转 债 4,588,500.00 0.58 7 110003 新钢转 债 997,000.00 0.13 8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 29 §9 基 金份 额持有 人信息 9.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构 份额 单位:份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 9,176 82,961.66 235,791,863.90 30.97% 525,464,308.36 69.03% 9.2 期 末上 市基 金前十名 持有 人 序号 持有人 名称 持有份 额( 份) 占上市 总份 额比 例 1 中信万 通证 券有 限责 任公 司 80,003,333.00 48.71% 2 中信证 券- 中信 银行 -中 信 证券卓 越成 长股 票集 合资 产 管理计 划 30,965,414.00 18.85% 3 太平人 寿保 险有 限公 司 9,999,361.00 6.09% 4 中油财 务有 限责 任公 司 8,788,000.00 5.35% 5 全国社 保基 金八 零三 组合 5,362,636.00 3.27% 6 程良元 1,495,161.00 0.91% 7 刘传伟 997,054.00 0.61% 8 陈伟华 996,196.00 0.61% 9 胡海明 996,100.00 0.61% 10 淮北矿 业 (集团 ) 有限 责 任公 司企业 年金 计划 -中 国银 行 932,600.00 0.57% 注:持 有人 为场 内持 有人 。 § 10 重 大事 件揭 示 10.1 基 金份 额持 有人大会 决议 本报告期,本基金未召开基金份额持有人大会。 10.2 基 金管 理人 、基金托 管人 的专门 基金 托管部 门的 重大人 事变 动 本报告期内,经建信基金管理有限责任公司 2011 年度第一次临时股东会会 议决议并备案中国证监会, 袁时奋先生当选为建信基金管理有限责任公司股东董 事,欧阳伯权先生不再担任公司董事。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 30 本报告期内托管人的基金托管部门未发生重大的人事变动。 10.3 涉 及基 金管 理人、基 金财 产、基 金托 管业务 的诉 讼 本报告期无涉及本基金基金管理人、 基金财产以及 基金托管人基金托管业务 的诉讼事项。 10.4 基 金投 资策 略的改变 本报告期基金投资策略未发生改变。 10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况 本基金报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的报酬为人 民币 68,000.00 元。该 会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审 计服务至今。 10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况 本报告期未发生公司和董事、 监事和高级管理人员被中国证监会、 证券业协 会、 证券交易所处罚或公开谴责, 以及被财政、 外汇和审计等部门施以重大处罚 的情况。 本报告期内, 本基金托 管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的 稽查和处罚。 10.7 基 金租 用证 券公司 交 易单 元 的有 关情 况 10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单位:人民币元 券商名 称 交易单 元数 量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 东方证 券 1 98,025.00 60.29% 79.64 60.55% - 安信证 券 2 64,560.00 39.71% 51.88 39.45% - 中信证 券 2 - - - - - 注: 1 、 本基 金根 据中 国证 监会 《关 于完 善证 券投 资 基金交 易席 位制 度有 关问 题的通 知》 (证监 基金 字[2007]48 号 )的规 定及 本基 金管 理人 的《基 金专 用交 易席 位租 用制度 》 , 基 金 管理人 制定 了提 供交 易单 元的券 商的 选择 标准 ,具 体如下 : (1)财务 状况良好 、经营 管理规范 、内部管 理制度 健全、风 险管理严 格,能 够满足 基 金运作 高度 保密 的要 求, 在最近 一年 内没 有重 大违 规行为 。 建信信用增强债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要 31 (2)具备 基金运作 所需的 高效、安 全的通讯 条件, 交易设施 满足基金 进行证 券交易 的 需要。 (3)具备 较强的研 究能力 ,有固定 的研究机 构和专 门的研究 人员,能 够对宏 观经济 、 证券市 场 、 行 业、 个股 、 个券等 进行 深入 、 全面 的 研究 , 能 够积 极、 有效 地 将研究 成果 及时 传递给 基金 管理 人, 能够 根据基 金管 理人 所管 理基 金的特 定要 求进 行专 项研 究服务 。 (4) 佣金 费率 合理 。 2、根据以 上标准进 行考察 后,基金 管理人确 定券商 ,与被选 择的券商 签订委 托协议 , 并报中 国证 监会 备案 及通 知基金 托管 人。 3、 本 基金 成立 于 2011 年 6 月 16 日 (基 金合 同生 效 日) , 上述 交易 单元 均为 本 报告期 内 新签订 协议 租用 的交 易单 元,本 报告 期内 无剔 除交 易单元 。 4、本 基金 与托 管在 同一 托 管行的 公司 其他 基金 公用 交易单 元。 10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单位:人民币元 券商 名称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券成 交总额 的比例 成交金 额 占当期 回购成 交总额 的比例 成交金 额 占当期 权证成 交总额 的比例 东方 证券 9,749,835.61 1.84% 200,000,000.00 1.54% - - 安信 证券 483,282,181.47 91.37% 12,772,300,000.00 98.46% - - 中信 证券 35,878,477.03 6.78% - - - - 建信基金管理有限责任公司 二〇一二年三月三十日