国泰双利债券证券投资基金 2011 年年度报
告摘要
2011年 12月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 3 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 2011年 12 月 31 日止。
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 国泰双利债券
基金主代码 020019
交易代码 020019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月11 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,551,769,362.50 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属分级基金的交易代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的份额
总额
451,270,133.71 份 1,100,499,228.79 份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于债券等固定收益类品种， 在严格控制风险和保持基
金资产流动性的前提下， 力争为基金份额持有人谋求较高的当期收
入和投资总回报。
投资策略
本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、 债券市场相对收益
率的评价，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，
以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑乘策
略、息差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、 以及精选高分红能力和良好盈利增长
能力的上市公司来构建股票投资组合。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 李峰 尹东
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
联系电话 021-38561600转 010-67595003
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）38569000，400-888-86
88
010-67595096
传真 021-38561800 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2011 年 2010 年
2009 年 3 月 11 日（基金合同生
效日）至 2009 年 12 月 31 日
3.1.1 期间
数据和指
标 国泰双利债券A国泰双利债券C国泰双利债券 A国泰双利债券C国泰双利债券A国泰双利债券 C
本期已实
现收益
-7,117,113.60 -7,247,077.59 34,951,460.15 41,300,869.03 14,365,378.93 37,712,844.33
本期利润 -10,128,034.70 -11,791,267.21 29,594,737.32 30,461,675.82 18,506,044.83 50,817,087.85
加权平均
基金份额
本期利润
-0.0430 -0.0479 0.0896 0.0865 0.0888 0.0718
本期基金
份额净值
增长率
-4.79% -5.18% 9.05% 8.43% 10.17% 9.87%
2011年末 2010 年末 2009 年末 3.1.2 期末
数据和指
标
国泰双利债券A国泰双利债券C国泰双利债券 A国泰双利债券C国泰双利债券A国泰双利债券 C
期末可供
分配基金
份额利润
0.0002 -0.0006 0.1431 0.1331 0.0638 0.0600
期末基金
资产净值
451,351,143.42
1,099,813,551.3
4
294,856,715.14 361,580,544.82 176,126,211.83 351,348,119.22
期末基金
份额净值
1.000 0.999 1.150 1.140 1.091 1.088
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券 A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.78% 0.25% 3.39% 0.16% 1.39% 0.09%
过去六个月 -3.45% 0.38% 2.12% 0.16% -5.57% 0.22%
过去一年 -4.79% 0.34% 3.31% 0.17% -8.10% 0.17%
自基金合同生效
起至今
14.38% 0.30% 8.99% 0.19% 5.39% 0.11%
国泰双利债券 C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.64% 0.24% 3.39% 0.16% 1.25% 0.08%
过去六个月 -3.66% 0.38% 2.12% 0.16% -5.78% 0.22%
过去一年 -5.18% 0.34% 3.31% 0.17% -8.49% 0.17%
自基金合同生效
起至今
12.96% 0.29% 8.99% 0.19% 3.97% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
国泰双利债券 A
（2009 年 3 月 11 日至 2011 年 12 月31 日）
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
国泰双利债券 C
（2009 年 3 月 11 日至 2011 年 12 月31 日）
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
国泰双利债券 A
注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按
整个自然年度进行折算。
国泰双利债券 C
注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按
整个自然年度进行折算。
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、国泰双利债券 A
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2011 年 0.950 36,963,694.15 3,394,044.8740,357,739.02 -
2010 年 0.400 8,150,509.34 1,806,774.649,957,283.98 -
2009 年 0.100 1,553,780.03 349,874.061,903,654.09 -
合计 1.450 46,667,983.52 5,550,693.5752,218,677.09 -
2、国泰双利债券 C
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2011 年 0.820 8,109,787.24 33,748,932.6141,858,719.85 -
2010 年 0.400 7,206,869.90 4,973,810.9312,180,680.83 -
2009 年 0.100 5,577,020.98 1,994,482.557,571,503.53 -
合计 1.320 20,893,678.12 40,717,226.0961,610,904.21 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中国证监会证监基字[1998]5 号文
批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地
为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投
资基金、 金鑫证券投资基金、 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，
以及 19 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金
（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、
国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300
指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券
投资基金、 国泰区位优势股票型证券投资基金、 国泰中小盘成长股票型证券投资基金 （LOF）
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
（由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股
票型证券投资基金（LOF） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱
动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金。另外，本基金管理人
于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保
基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008
年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金
公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为
目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和
QDII 等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
胡永青
本基金
的基金
经理、
国泰货
币市场
的基金
经理
2011-12-05 - 9
硕士研究生， 2003年2月至2008
年 8 月在天安保险担任固定收益
组合经理；2008 年 8 月至 2011
年 8 月在信诚基金担任投资经
理；2011 年8 月加入国泰基金管
理有限公司，自2011 年12 月起
担任国泰双利债券证券投资基
金、国泰货币市场证券投资基金
的基金经理。
范迪钊
本基金
的基金
经理、
国泰金
牛创新
股票的
基金经
理
2009-09-10 - 11
学士。曾任职于上海银行、香港
百德能控股公司上海代表处、华
一银行、法国巴黎百富勤有限公
司上海代表处，2005 年3 月加盟
国泰基金管理有限公司，历任行
业研究员、高级行业研究员、社
保基金经理助理，2009年 5 月至
2009年9月任国泰金鹏蓝筹混合
和国泰金鑫封闭的基金经理助
理。2009 年9 月起任国泰双利债
券证券投资基金的基金经理；
2009 年 12 月起兼任国泰金牛创
新成长股票型证券投资基金的基
金经理； 2010年6 月至2011 年6
月任国泰金鹿保本增值混合证券
8
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
投资基金的基金经理。
赵峰
本基金
的基金
经理、
国泰货
币市场
的基金
经理
2009-06-01 - 8
硕士研究生。 2003年7月至2004
年 11 月任北方证券公司研究员、
交易员；2004 年11 月至2006 年
4 月任德邦证券公司固定收益部
业务主管；2006 年 4 月至 2006
年 10 月任申银万国证券公司固
定收益部投资经理；2006 年 10
月至2008 年11 月于兴业银行资
金营运中心从事债券投资交易。
2008 年 11 月加入国泰基金管理
有限公司任投资经理，2009 年 6
月起任国泰双利债券证券投资基
金的基金经理，2010 年9 月起担
任国泰货币市场证券投资基金的
基金经理，2011年 6 月起担任固
定收益部总监助理。
注： 1、本基金管理人于 2012 年 1 月 11 日刊登公告，赵峰自 2012 年 1 月 9 日起不再担
任国泰双利债券基金经理。
2、本基金管理人于 2012 年 2 月 14 日刊登公告，范迪钊自 2012 年 2 月 10 日起不再担
任国泰双利债券基金经理。
3、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
4、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和
基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及
时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间
严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理
和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
9
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年是宏观经济形势和市场走势极为复杂动荡的一年。国际主要经济体经济增长显
著分化，美国作为 2008 年债务危机的发源地，尽管主权债务评级首次被调降，但得益于美
联储的两轮量化宽松政策和优异的企业经营韧性，美国经济延续小幅复苏势头，股市也实现
正收益；欧洲则在希腊、西班牙、意大利等国债务危机的蔓延下举步维艰，经济濒临衰退边
缘；日本受到 3 月份大地震的重创，私人消费和出口倍受打击，经济继续恶化；以“金砖四
国”为代表新兴经济体通胀压力整体抬升，政策被动紧缩，增长明显放缓。大宗商品价格先
涨后跌，CRB 综合现货指数全年下跌 7.36%。
国内经济在房地产调控和货币政策收紧下逐季下滑， 分季 GDP 同比增速为 9.7%、 9.5%、
9.1%和 8.9%，投资和净出口对经济增长贡献率下降，消费成为稳定经济的中流砥柱。通胀
压力先升后降，月度 CPI 从年初同比 4.9%位置攀升至 7 月份最高值 6.5%，后逐步回落，年
底达到 4.1%，全年 5.4%超越政府预定的 4%目标。
在复杂经济形势的环境下，国内资本市场 2011 年表现不佳，前三个季度出现了股债双
杀的局面。全年股票市场走势疲弱，沪深 300 指数下跌幅度高达 25%，有色金属、电子和
机械设备等行业领跌，跌幅均在 40%左右，食品饮料、金融服务和房地产行业相对跌幅较
小，但也达到 10%，17%和 22%。债券市场则跌宕起伏，前三个季度在央行连续 3 次加息，
1-6 月每月上调 1 次存款准备金率，公开市场操作保持压制态势，使得整体市场流动性持续
紧张，资金价格急剧飙升，债券市场也是价格持续下跌，收益率大幅上行。四季度以来，随
10
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
着紧缩政策临近尾声，市场收益率开始筑顶下行，利率和高等级信用债产品表现突出，中信
标普国债指数全年上涨 4.39%，企业债指数上涨 3.81%。 2011 年本基金在股票操作方面延续
寻找绝对收益品种的操作风格，精选新股积极申购，重点增持了 TMT、食品饮料等具有成
长性的股票和具备估值安全边际的金融股。债券操作方面，进行了波段操作，年初积极进行
信用债投资，年中控制城投债比例，但在转债投资方面出现了较大失误，前三季度投资比例
持续偏高。四季度以来秉持着绝对收益的理念，在大类资产层面作了较大调整，取得了相对
较好的效果。基于股票市场延续调整的判断，利用 10 月份反弹的机会大幅降低了权益类比
例，规避了市场继续调整的风险；出于对债券市场乐观表现的判断，增加金融债和信用债的
配置比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
国泰双利债券 A2011 年净值增长率为-4.79%，国泰双利债券 C2011 年净值增长率为
-5.18%，同期业绩比较基准为 3.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年美欧经济继续将呈现较大差异，美国经济复苏确定性好于欧洲，但中期持续性
有待观察，欧元区将在债务危机反复中应对衰退，新兴经济体经济下行，普遍将采用政策放
松来对冲经济下滑，2012 年主要经济体都进入选举年，维持稳定的经济运行格局将是各国
面临的主要挑战。中国宏观政策在中央经济工作会议后基调已定，稳中求进，预计货币政策
以保持流动性宽松和增强银行信贷投放能力为目标，财政政策可能扮演更重要的“维稳”角
色，结构性减税、产业扶持和加大转移支付力度将成为政策发力点。
股票市场展望：经济走向软着陆，通胀压力放缓，流动性预期有所改善，但实体经济信
贷需求难以迅速改观以及银行放贷能力有限，实体经济受益货币投放增加的程度仍需观察，
因此市场仍将处于震荡过程中。股市目前已经较大程度上反映了短期悲观的预期，全年表现
将明显好于 2011 年，在经济探底明朗和流动性好转的背景下，市场有反弹的可能，但长期
经济增长驱动因素不明，房地产市场如何演绎、国际板推出进程和 IPO、解禁规模等这些不
确定因素仍将困扰市场，并制约着反弹的高度。从自上而下和自下而上的角度来看，大消费
中的优质医药企业、 消费电子企业和中西部开发政策扶持力度较大的区域公司将在反弹中具
备一定的获利机会。
债券市场展望：考虑到流动性的持续改善和物价的继续下行，尽管 2011 年四季度债市
11
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
涨幅较大，但债券市场全年取得正回报依然可期。利率产品和高等级信用债收益率有小幅下
降的空间，中低等级信用债收益率可能面临分化，在供给压力和机构风险甄别能力提升情形
下， 部分资质较好的信用品种有较明显超额收益， 全年来看信用债具备更高的绝对收益机会。
但在经济下滑态势没有止住之前， 应关注房地产市场加速下滑和欧债危机超预期恶化带来的
风险。
权益运作方面，本基金将谨慎投资股票和可转债，保持灵活的权益仓位，以绝对回报为
目标，重点投资在调整中被错杀的医药股，以及具有高成长预期的消费类股票，同时在积极
财政政策带来的结构性制度红利下，寻找未来明确受益的区域性企业如中西部的水利设施、
基建类公司。债券运作方面，我们将重点配置中等级信用债，以持有期高收益为目标，同时
波段运作利率产品、高等级信用债，增强组合流动性，适度保持较长久期，密切关注不同类
属资产带来的持有期回报。
未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思
路，将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因
素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投
资”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估
值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合
理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理
负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会
计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情
况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投
资者利益最大化为最高准则。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
国泰双利债券 A已于 2011年实施利润分配 40,357,739.02元， 国泰双利债券 C已于 2011
年实施利润分配 41,858,719.85 元。
截止本报告期末，国泰双利债券 A期末可供分配利润为 81,009.71 元，可供分配的份额
12
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
利润为 0.0002 元，国泰双利债券 C 期末可供分配利润为-685,677.45 元，可供分配的份额利
润为-0.0006 元。本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2011 年 12
月 13 日进行利润分配，国泰双利债券 A 每 10 份基金份额派发红利 0.95 元，国泰双利债券
C 每 10 份基金份额派发红利 0.82 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 82,216,458.87 元，其中 A 类的利润分配金额
为 40,357,739.02 元，C 类的利润分配金额为 41,858,719.85 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本基金 2011 年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册
会计师签字出具了无保留意见的审计报告。 投资者可通过登载于本管理人网站的年度报告
正文查看审计报告全文。
13
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款 111,514,379.44 77,707,781.36
结算备付金 1,101,279.18 8,293,194.10
存出保证金 304,594.39 523,421.36
交易性金融资产 1,246,906,616.00 694,768,756.88
其中：股票投资 45,000.00 106,400,917.48
基金投资 --
债券投资 1,246,861,616.00 588,367,839.40
资产支持证券投资 --
衍生金融资产 --
买入返售金融资产 146,000,459.00 -
应收证券清算款 880,827.89 2,724,903.31
应收利息 15,979,904.04 8,514,664.52
应收股利 --
应收申购款 83,122,048.81 20,786,777.72
递延所得税资产 --
其他资产 --
资产总计 1,605,810,108.75 813,319,499.25
负债和所有者权益
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款 --
交易性金融负债 --
衍生金融负债 --
卖出回购金融资产款 52,300,000.00 100,000,000.00
应付证券清算款 - 53,511,797.50
应付赎回款 555,726.91 1,604,614.73
应付管理人报酬 547,209.71 396,529.28
应付托管费 156,345.61 113,294.08
应付销售服务费 168,182.60 124,853.89
应付交易费用 79,386.73 504,837.61
应交税费 496,012.80 278,712.80
14
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
应付利息 12,433.64 13,894.72
应付利润 --
递延所得税负债 --
其他负债 330,115.99 333,704.68
负债合计 54,645,413.99 156,882,239.29
所有者权益：
实收基金 1,551,769,362.50 573,532,349.92
未分配利润 -604,667.74 82,904,910.04
所有者权益合计 1,551,164,694.76 656,437,259.96
负债和所有者权益总计 1,605,810,108.75 813,319,499.25
注：报告截止日 2011 年 12月 31 日，下属 A类基金的份额净值 1.000 元，下属 C 类基
金的份额净值 0.999 元，基金份额总额 1,551,769,362.50 份，下属 A 类基金的份额总额
451,270,133.71 份，下属 C 类基金的份额总额 1,100,499,228.79 份。
7.2 利润表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入 -11,067,258.29 74,891,798.33
1.利息收入 18,347,492.32 22,603,185.48
其中：存款利息收入 367,510.55 805,913.75
债券利息收入 17,600,467.56 21,797,271.73
资产支持证券利息收入 --
买入返售金融资产收入 379,514.21 -
其他利息收入 --
2.投资收益 （损失以 “-” 填列） -22,171,519.33 68,211,125.65
其中：股票投资收益 121,163.87 65,446,063.48
债券投资收益 -22,797,931.33 2,451,416.57
基金投资收益 --
资产支持证券投资收益 --
衍生工具收益 --
股利收益 505,248.13 313,645.60
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-7,555,110.72 -16,195,916.04
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
--
15
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
311,879.44 273,403.24
减：二、费用 10,852,043.62 14,835,385.19
1．管理人报酬 3,692,013.88 5,401,110.88
2．托管费 1,054,861.10 1,543,174.54
3．销售服务费 1,069,676.16 1,600,089.67
4．交易费用 2,175,732.11 3,321,607.53
5．利息支出 2,638,489.14 2,630,804.89
其中：卖出回购金融资产支出 2,638,489.14 2,630,804.89
6．其他费用 221,271.23 338,597.68
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-21,919,301.91 60,056,413.14
减：所得税费用 --
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-21,919,301.91 60,056,413.14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -21,919,301.91 -21,919,301.91
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
978,237,012.58 20,626,183.00 998,863,195.58
其中：1.基金申购款 1,401,982,661.57 70,993,715.55 1,472,976,377.12
2.基金赎回款 -423,745,648.99 -50,367,532.55 -474,113,181.54
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -82,216,458.87 -82,216,458.87
五、期末所有者权益（基金净值） 1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 484,429,186.62 43,045,144.43 527,474,331.05
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 60,056,413.14 60,056,413.14
16
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
89,103,163.30 1,941,317.28 91,044,480.58
其中：1.基金申购款 1,635,898,044.06 219,676,991.99 1,855,575,036.05
2.基金赎回款 -1,546,794,880.76 -217,735,674.71 -1,764,530,555.47
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -22,137,964.81 -22,137,964.81
五、期末所有者权益（基金净值） 573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
报表附注为财务报表的组成部分
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
7.4 报表附注
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
7.4.1.1会计政策变更的说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.2会计估计变更的说明
本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.1.3差错更正的说明
本基金本报告期不存在重大会计差错。
7.4.2 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司（“中国建投”） 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司(后更名为中国中
投证券有限责任公司“中投证券”)
基金代销机构、受中国建投控制的公司(2011
年 4 月 2 日以前)
宏源证券股份有限公司（“宏源证券”） 基金代销机构、受中国建投控制的公司
意大利忠利集团（Assicurazioni Generali S.p.A.） 基金管理人的股东（自 2010 年 6 月 21 日起）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.3 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.3.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.3.2关联方报酬
7.4.3.2.1 基金管理费
17
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
3,692,013.88 5,401,110.88
其中：支付销售机构的客户维护
费
605,998.36 759,287.89
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
7.4.3.2.2基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
1,054,861.10 1,543,174.54
注： 支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.3.2.3销售服务费
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 216,508.29 216,508.29
中国建设银行 - 394,425.93 394,425.93
中投证券 - 256.02 256.02
宏源证券 - 115.84 115.84
合计 - 611,306.08 611,306.08
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券A 国泰双利债券C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 357,256.77 357,256.77
18
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
中国建设银行 - 587,181.90 587,181.90
中投证券 - 368.64 368.64
宏源证券 - 12.24 12.24
合计 - 944,819.55 944,819.55
注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值
0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰
基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。
7.4.3.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行
9,973,232.31 20,458,889.59 - - - -
7.4.3.4各关联方投资本基金的情况
7.4.3.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的基金份
额
18,655,783.58 -18,655,783.58 -
期间申购/买入总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期间赎回/卖出
总份额
- - - -
期末持有的基金份
额
18,655,783.58 -18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
4.13% - 7.28% -
19
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.3.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰双利债券 A
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金下属 A 类
基金的情况。
国泰双利债券 C
份额单位：份
国泰双利债券C本期末
2011年12月31日
国泰双利债券C上年度末
2010年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
中国建投 300,300,300.30 27.29% - -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.3.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 111,514,379.44 214,839.43 77,707,781.36 672,030.32
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.3.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
宏源证券
112055
11徐工01
新债网下发行
400,000 40,000,000.00
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
宏源证券 1080146
10 云建工
债
债券分销 100,000 10,000,000.00
7.4.3.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
20
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
7.4.4 期末（2011 年 12 月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.4.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.4.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002650 加加食品 2011-12-28 2012-01-06
网上申
购
30.00 30.00 1,500 45,000.00 45,000.00 -
7.4.4.1.2 受限证券类别：债券
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112055 11徐工01 2011-12-29 2012-01-19
地方政
府债中
签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
122111 11永泰债 2011-12-16 2012-01-09
企债中
签
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
注： 基金可使用以基金名义开设的股票账户， 选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.4.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.4.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.4.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.4.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额 52,300,000.00 元，于 2012年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.5有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
21
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
（i）金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
（ii）各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为 288,866,866.00 元，属于第二层级的余额为 958,039,750.00 元，无属于第三层级的余额
(2010年 12月 31日： 第一层级的余额为 357,679,206.88元， 第二层级的余额为 337,089,550.00
元，无属于第三层级的余额)。
（iii）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整
中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应属第二
层级或第三层级。
（iv）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 45,000.00 0.00
22
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
其中：股票 45,000.00 0.00
2 固定收益投资 1,246,861,616.00 77.65
其中：债券 1,246,861,616.00 77.65
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 146,000,459.00 9.09
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 112,615,658.62 7.01
6 其他各项资产 100,287,375.13 6.25
7 合计 1,605,810,108.75 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 45,000.00 0.00
C0
食品、饮料 45,000.00 0.00
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 45,000.00 0.00
23
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002650 加加食品 1,500 45,000.00 0.00
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网
站的年度报告正文
8.4
报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300134 大富科技 34,609,838.93 5.27
2 002415 海康威视 34,590,073.03 5.27
3 002236 大华股份 24,351,085.39 3.71
4 300104 乐视网 24,036,702.90 3.66
5 002528 英飞拓 22,049,354.36 3.36
6 600030 中信证券 18,403,019.00 2.80
7 600704 物产中大 16,910,827.05 2.58
8 002050 三花股份 16,378,025.07 2.49
9 000911 南宁糖业 16,237,734.70 2.47
10 600068 葛洲坝 16,235,734.77 2.47
11 600028 中国石化 15,679,691.60 2.39
12 000537 广宇发展 14,759,236.02 2.25
13 002244 滨江集团 13,559,167.27 2.07
14 002273 水晶光电 12,931,234.43 1.97
15 600327 大东方 12,179,992.57 1.86
16 600446 金证股份 11,947,380.17 1.82
17 601818 光大银行 10,133,275.00 1.54
18 600518 康美药业 10,131,410.04 1.54
19 600170 上海建工 9,914,902.16 1.51
20 600089 特变电工 9,274,938.08 1.41
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
24
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
占期初基金资产净值
比例（％）
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
1 002236 大华股份 41,613,064.73 6.34
2 002415 海康威视 36,169,593.04 5.51
3 300134 大富科技 35,025,069.03 5.34
4 002528 英飞拓 28,870,122.11 4.40
5 300104 乐视网 24,962,276.31 3.80
6 600030 中信证券 17,743,642.31 2.70
7 002050 三花股份 17,224,081.10 2.62
8 600704 物产中大 16,800,787.21 2.56
9 600028 中国石化 16,025,199.07 2.44
10 000537 广宇发展 14,924,044.05 2.27
11 600068 葛洲坝 14,781,689.45 2.25
12 000911 南宁糖业 14,728,125.74 2.24
13 600362 江西铜业 14,698,353.19 2.24
14 002244 滨江集团 14,081,502.61 2.15
15 600335 *ST 盛工 13,409,308.54 2.04
16 002273 水晶光电 13,289,015.62 2.02
17 600527 江南高纤 13,071,169.98 1.99
18 600446 金证股份 12,951,758.71 1.97
19 600327 大东方 12,204,080.91 1.86
20 600170 上海建工 11,212,911.08 1.71
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 643,914,936.09
741,987,684.98 卖出股票的收入（成交）总额
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
8.5
期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 101,528,311.50 6.55
2 央行票据 338,222,000.00 21.80
3 金融债券 89,407,000.00 5.76
其中：政策性金融债 89,407,000.00 5.76
25
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
4 企业债券 500,347,043.40 32.26
5 企业短期融资券 181,452,000.00 11.70
6 中期票据 - -
7 可转债 35,905,261.10 2.31
8 其他 - -
9 合计 1,246,861,616.00 80.38
8.6
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1101094
11 央行票据
94
1,200,000 115,968,000.00 7.48
2 1101096
11 央行票据
96
1,000,000 96,640,000.00 6.23
3 010203 02 国债⑶ 835,410 83,666,311.50 5.39
4 1180170 11 新光债 800,000 79,752,000.00 5.14
5 1101088
11 央行票据
88
800,000 77,304,000.00 4.98
8.7
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9
投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
26
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
1 存出保证金 304,594.39
2 应收证券清算款 880,827.89
3 应收股利 -
4 应收利息 15,979,904.04
5 应收申购款 83,122,048.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,287,375.13
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 110013 国投转债 26,419,240.80 1.70
2 113001 中行转债 4,729,000.00 0.30
3 110011 歌华转债 3,298,338.00 0.21
4 125887 中鼎转债 937,080.80 0.06
5 110078 澄星转债 521,601.50 0.03
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002650 加加食品 45,000.00 0.00 网上申购
9 基金份额持有人信息
9.1
期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
份额
级别
持有人户
数(户)
户均持有
的基金份
额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
国泰
双利
债券A
4,586 98,401.69 340,146,452.01 75.38% 111,123,681.70 24.62%
国泰
双利
债券C
4,696 234,348.22 943,318,785.55 85.72% 157,180,443.24 14.28%
合计 9,282 167,180.50 1,283,465,237.56 82.71% 268,304,124.94 17.29%
注：本基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
27
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基
金份额总额） 。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰双利债券 A 568,599.26 0.13%
国泰双利债券C0 . 0 00 %
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 568,599.26 0.13%
10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金合同生效日(2009年3月11
日)基金份额总额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期初基金份额总额 256,384,899.68 317,147,450.24
本报告期基金总申购份额 359,762,643.26 1,042,220,018.31
减：本报告期基金总赎回份额 164,877,409.23 258,868,239.76
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 451,270,133.71 1,100,499,228.79
11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登
了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第六
次会议审议通过，同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
2011 年 10 月 29 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊
登了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第
28
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
九次会议审议通过，同意副总经理余荣权先生因个人原因离职。
报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中
国建设银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证
监许可〔2011〕115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托
管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职
务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任
会计师事务所的报酬为 80,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
29
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告摘要
长江证券 1 621,706,029.34 44.94% 528,448.24 46.25% -
齐鲁证券 1 28,462,252.25 2.06% 18,500.27 1.62% -
招商证券 1 733,092,479.48 53.00% 595,641.22 52.13% -
注：1. 基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面
分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根
据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准
的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
2. 本基金本报告期租用证券公司交易单元较上年度未发生变化。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期
权证成
交总额
的比例
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
长江证券 840,975,449.30 86.30% 14,545,800,000.00 97.48% - -
齐鲁证券 109,122,455.29 11.20% 376,500,000.00 2.52% - -
招商证券 24,433,861.07 2.51% - - - -
12 影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、 2011 年 10 月 28 日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，
根据国家金融工作的需要， 郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司 （ “本行” ） 董事会 （ “董
事会” ）提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》
等相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1月 16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，
自 2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
30
