国泰双利债券证券投资基金 2011 年年度报
告
2011年 12月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 3 月 26 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计， 普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 2011年 12 月 31 日止。
1
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
1.2 目录
§1? 重要提示及目录.................................................................................................................1?
1.1? 重要提示.............................................................................................................................1?
§2? 基金简介.............................................................................................................................4?
2.1? 基金基本情况.....................................................................................................................4?
2.2? 基金产品说明.....................................................................................................................4?
2.3? 基金管理人和基金托管人.................................................................................................4?
2.4? 信息披露方式.....................................................................................................................5?
2.5? 其他相关资料.....................................................................................................................5?
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................5?
3.1? 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5?
3.2? 基金净值表现.....................................................................................................................6?
3.3
过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................9?
§4? 管理人报告.......................................................................................................................10?
4.1? 基金管理人及基金经理情况...........................................................................................10?
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...................................................12?
4.3? 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................12?
4.4? 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................13?
4.5? 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................14?
4.6? 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...............................................................15?
4.7? 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................15?
4.8? 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................16?
§5? 托管人报告.......................................................................................................................16?
5.1? 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................16?
5.2? 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
明 16?
5.3? 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................16?
§6? 审计报告...........................................................................................................................17?
6.1? 管理层对财务报表的责任...............................................................................................17?
6.2? 注册会计师的责任...........................................................................................................17?
6.3? 审计意见...........................................................................................................................18?
§7? 年度财务报表...................................................................................................................18?
7.1? 资产负债表.......................................................................................................................18?
7.2? 利润表...............................................................................................................................20?
7.3? 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................21?
7.4? 报表附注...........................................................................................................................22?
§8? 投资组合报告...................................................................................................................45?
8.1? 期末基金资产组合情况...................................................................................................45?
8.2? 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................45?
8.3? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................46?
8.4? 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................46?
8.5? 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................48?
8.6? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................48?
8.7? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......48?
2
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
8.8? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................48?
8.9? 投资组合报告附注...........................................................................................................49?
§9? 基金份额持有人信息.......................................................................................................49?
9.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................49?
9.2? 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................50?
§10? 开放式基金份额变动.......................................................................................................50?
§11? 重大事件揭示...................................................................................................................50?
11.1? 基金份额持有人大会决议...............................................................................................50?
11.2? 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................51?
11.3? 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................51?
11.4? 基金投资策略的改变.......................................................................................................51?
11.5? 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................51?
11.6? 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................52?
11.7? 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................52?
11.8? 其他重大事件...................................................................................................................52?
§12? 影响投资者决策的其他重要信息...................................................................................53?
§13? 备查文件目录...................................................................................................................53?
13.1? 备查文件目录...................................................................................................................53?
13.2? 存放地点...........................................................................................................................54?
13.3? 查阅方式...........................................................................................................................54?
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 国泰双利债券证券投资基金
基金简称 国泰双利债券
基金主代码 020019
交易代码 020019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 3月11 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,551,769,362.50 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
下属分级基金的交易代码 020019 020020
报告期末下属分级基金的份额
总额
451,270,133.71 份 1,100,499,228.79 份
2.2 基金产品说明
投资目标
通过主要投资于债券等固定收益类品种， 在严格控制风险和保持基
金资产流动性的前提下， 力争为基金份额持有人谋求较高的当期收
入和投资总回报。
投资策略
本基金大类资产配置通过对未来一段时间股票、 债券市场相对收益
率的评价，主动调整股票、债券类资产在给定区间内的动态配置，
以使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上，优化投资组合。
本基金将主要通过久期调整、收益率曲线、债券类属配置、骑乘策
略、息差策略、利差策略、信用策略等构建固定收益类资产组合。
本基金将通过新股申购策略、 以及精选高分红能力和良好盈利增长
能力的上市公司来构建股票投资组合。
业绩比较基准 中证全债指数收益率×90% +上证红利指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、
混合基金，高于货币市场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 李峰 尹东 信息披露负责人
联系电话 021-38561600转 010-67595003
4
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
（021）38569000，400-888-86
88
010-67595096
传真 021-38561800 010-66275853
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区金融大街25号
办公地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区闹市口大街1号
院1号楼
邮政编码 200120 100033
法定代表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点
上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦6楼
注册登记机构 国泰基金管理有限公司登记注册中心
上海市世纪大道100 号上海环球金融中
心39 楼
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
2011 年 2010 年
2009 年 3 月 11 日（基金合同生
效日）至 2009 年 12 月 31 日 3.1.1 期间数
据和指标 国泰双利债
券A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券C国泰双利债券A国泰双利债券 C
本期已实现
收益
-7,117,113.60 -7,247,077.59 34,951,460.15 41,300,869.03 14,365,378.93 37,712,844.33
本期利润
-10,128,034.7
0
-11,791,267.21 29,594,737.32 30,461,675.82 18,506,044.83 50,817,087.85
加权平均基
金份额本期
-0.0430 -0.0479 0.0896 0.0865 0.0888 0.0718
5
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
利润
本期加权平
均净值利润
率
-3.88% -4.37% 7.89% 7.65% 8.65% 7.05%
本期基金份
额净值增长
率
-4.79% -5.18% 9.05% 8.43% 10.17% 9.87%
2011年末 2010 年末 2009 年末
3.1.2 期末数
据和指标
国泰双利债
券A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券C国泰双利债券A国泰双利债券 C
期末可供分
配利润
81,009.71 -685,677.45 36,683,682.58 42,207,677.52 10,295,850.80 19,370,881.93
期末可供分
配基金份额
利润
0.0002 -0.0006 0.1431 0.1331 0.0638 0.0600
期末基金资
产净值
451,351,143.4
2
1,099,813,551.
34
294,856,715.1
4
361,580,544.82 176,126,211.83 351,348,119.22
期末基金份
额净值
1.000 0.999 1.150 1.140 1.091 1.088
2011年末 2010 年末 2009 年末
3.1.3 累计期
末指标
国泰双利债
券 A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券
C
国泰双利债券
A
国泰双利债券 C
基金份额累
计净值增长
率
14.38% 12.96% 20.14% 19.13% 10.17% 9.87%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰双利债券 A：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.78% 0.25% 3.39% 0.16% 1.39% 0.09%
过去六个月 -3.45% 0.38% 2.12% 0.16% -5.57% 0.22%
过去一年 -4.79% 0.34% 3.31% 0.17% -8.10% 0.17%
6
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
自基金合同生效
起至今
14.38% 0.30% 8.99% 0.19% 5.39% 0.11%
国泰双利债券 C：
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.64% 0.24% 3.39% 0.16% 1.25% 0.08%
过去六个月 -3.66% 0.38% 2.12% 0.16% -5.78% 0.22%
过去一年 -5.18% 0.34% 3.31% 0.17% -8.49% 0.17%
自基金合同生效
起至今
12.96% 0.29% 8.99% 0.19% 3.97% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
国泰双利债券 A
（2009 年 3 月 11 日至 2011 年 12 月31 日）
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
国泰双利债券 C
（2009 年 3 月 11 日至 2011 年 12 月31 日）
7
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
注：本基金的合同生效日为 2009 年 3 月 11 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资
产配置比例符合合同约定。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
国泰双利债券证券投资基金
自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
国泰双利债券 A
注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按
8
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
整个自然年度进行折算。
国泰双利债券 C
注：2009 年计算期间为基金合同生效日 2009 年3 月11 日至2009年 12月 31 日，未按
整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、国泰双利债券 A
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2011 年 0.950 36,963,694.15 3,394,044.8740,357,739.02 -
2010 年 0.400 8,150,509.34 1,806,774.649,957,283.98 -
2009 年 0.100 1,553,780.03 349,874.061,903,654.09 -
合计 1.450 46,667,983.52 5,550,693.5752,218,677.09 -
2、国泰双利债券 C
单位：人民币元
年度
每10份基金份
额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额
年度利润分配
合计
备注
2011 年 0.820 8,109,787.24 33,748,932.6141,858,719.85 -
2010 年 0.400 7,206,869.90 4,973,810.9312,180,680.83 -
2009 年 0.100 5,577,020.98 1,994,482.557,571,503.53 -
合计 1.320 20,893,678.12 40,717,226.0961,610,904.21 -
9
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998 年 3 月 5 日， 是经中国证监会证监基字[1998]5 号文
批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地
为上海，并在北京和深圳设有分公司。
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投
资基金、 金鑫证券投资基金、 国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，
以及 19 只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金
（包括 2 只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、
国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金
（由金鼎证券投资基金转型而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300
指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券
投资基金、 国泰区位优势股票型证券投资基金、 国泰中小盘成长股票型证券投资基金 （LOF）
（由金盛证券投资基金转型而来） 、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股
票型证券投资基金（LOF） 、上证 180 金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180
金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱
动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金。另外，本基金管理人
于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保
基金多个投资组合。 2007 年 11 月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。 2008
年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金
公司之一，并于 3 月 24 日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，成为
目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和
QDII 等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限 姓名 职务
任职日期 离任日
证券从业
年限
说明
10
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
期
胡永青
本基金
的基金
经理、
国泰货
币市场
的基金
经理
2011-12-05 - 9
硕士研究生， 2003年2月至2008
年 8 月在天安保险担任固定收益
组合经理；2008 年 8 月至 2011
年 8 月在信诚基金担任投资经
理；2011 年8 月加入国泰基金管
理有限公司，自2011 年12 月起
担任国泰双利债券证券投资基
金、国泰货币市场证券投资基金
的基金经理。
范迪钊
本基金
的基金
经理、
国泰金
牛创新
股票的
基金经
理
2009-09-10 - 11
学士。曾任职于上海银行、香港
百德能控股公司上海代表处、华
一银行、法国巴黎百富勤有限公
司上海代表处，2005 年3 月加盟
国泰基金管理有限公司，历任行
业研究员、高级行业研究员、社
保基金经理助理，2009年 5 月至
2009年9月任国泰金鹏蓝筹混合
和国泰金鑫封闭的基金经理助
理。2009 年9 月起任国泰双利债
券证券投资基金的基金经理；
2009 年 12 月起兼任国泰金牛创
新成长股票型证券投资基金的基
金经理； 2010年6 月至2011 年6
月任国泰金鹿保本增值混合证券
投资基金的基金经理。
赵峰
本基金
的基金
经理、
国泰货
币市场
的基金
经理
2009-06-01 - 8
硕士研究生。 2003年7月至2004
年 11 月任北方证券公司研究员、
交易员；2004 年11 月至2006 年
4 月任德邦证券公司固定收益部
业务主管；2006 年 4 月至 2006
年 10 月任申银万国证券公司固
定收益部投资经理；2006 年 10
月至2008 年11 月于兴业银行资
金营运中心从事债券投资交易。
2008 年 11 月加入国泰基金管理
有限公司任投资经理，2009 年 6
月起任国泰双利债券证券投资基
金的基金经理，2010 年9 月起担
任国泰货币市场证券投资基金的
基金经理，2011年 6 月起担任固
定收益部总监助理。
注： 1、本基金管理人于 2012 年 1 月 11 日刊登公告，赵峰自 2012 年 1 月 9 日起不再担
11
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
任国泰双利债券基金经理。
2、本基金管理人于 2012 年 2 月 14 日刊登公告，范迪钊自 2012 年 2 月 10 日起不再担
任国泰双利债券基金经理。
3、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
4、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和
基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及
时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间
严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理
和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
12
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年是宏观经济形势和市场走势极为复杂动荡的一年。国际主要经济体经济增长显
著分化，美国作为 2008 年债务危机的发源地，尽管主权债务评级首次被调降，但得益于美
联储的两轮量化宽松政策和优异的企业经营韧性，美国经济延续小幅复苏势头，股市也实现
正收益；欧洲则在希腊、西班牙、意大利等国债务危机的蔓延下举步维艰，经济濒临衰退边
缘；日本受到 3 月份大地震的重创，私人消费和出口倍受打击，经济继续恶化；以“金砖四
国”为代表新兴经济体通胀压力整体抬升，政策被动紧缩，增长明显放缓。大宗商品价格先
涨后跌，CRB 综合现货指数全年下跌 7.36%。
国内经济在房地产调控和货币政策收紧下逐季下滑， 分季 GDP 同比增速为 9.7%、 9.5%、
9.1%和 8.9%，投资和净出口对经济增长贡献率下降，消费成为稳定经济的中流砥柱。通胀
压力先升后降，月度 CPI 从年初同比 4.9%位置攀升至 7 月份最高值 6.5%，后逐步回落，年
底达到 4.1%，全年 5.4%超越政府预定的 4%目标。
在复杂经济形势的环境下，国内资本市场 2011 年表现不佳，前三个季度出现了股债双
杀的局面。全年股票市场走势疲弱，沪深 300 指数下跌幅度高达 25%，有色金属、电子和
机械设备等行业领跌，跌幅均在 40%左右，食品饮料、金融服务和房地产行业相对跌幅较
小，但也达到 10%，17%和 22%。债券市场则跌宕起伏，前三个季度在央行连续 3 次加息，
1-6 月每月上调 1 次存款准备金率，公开市场操作保持压制态势，使得整体市场流动性持续
紧张，资金价格急剧飙升，债券市场也是价格持续下跌，收益率大幅上行。四季度以来，随
着紧缩政策临近尾声，市场收益率开始筑顶下行，利率和高等级信用债产品表现突出，中信
标普国债指数全年上涨 4.39%，企业债指数上涨 3.81%。 2011 年本基金在股票操作方面延续
寻找绝对收益品种的操作风格，精选新股积极申购，重点增持了 TMT、食品饮料等具有成
长性的股票和具备估值安全边际的金融股。债券操作方面，进行了波段操作，年初积极进行
信用债投资，年中控制城投债比例，但在转债投资方面出现了较大失误，前三季度投资比例
持续偏高。四季度以来秉持着绝对收益的理念，在大类资产层面作了较大调整，取得了相对
较好的效果。基于股票市场延续调整的判断，利用 10 月份反弹的机会大幅降低了权益类比
例，规避了市场继续调整的风险；出于对债券市场乐观表现的判断，增加金融债和信用债的
配置比例。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
13
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
国泰双利债券 A2011 年净值增长率为-4.79%，国泰双利债券 C2011 年净值增长率为
-5.18%，同期业绩比较基准为 3.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年美欧经济继续将呈现较大差异，美国经济复苏确定性好于欧洲，但中期持续性
有待观察，欧元区将在债务危机反复中应对衰退，新兴经济体经济下行，普遍将采用政策放
松来对冲经济下滑，2012 年主要经济体都进入选举年，维持稳定的经济运行格局将是各国
面临的主要挑战。中国宏观政策在中央经济工作会议后基调已定，稳中求进，预计货币政策
以保持流动性宽松和增强银行信贷投放能力为目标，财政政策可能扮演更重要的“维稳”角
色，结构性减税、产业扶持和加大转移支付力度将成为政策发力点。
股票市场展望：经济走向软着陆，通胀压力放缓，流动性预期有所改善，但实体经济信
贷需求难以迅速改观以及银行放贷能力有限，实体经济受益货币投放增加的程度仍需观察，
因此市场仍将处于震荡过程中。股市目前已经较大程度上反映了短期悲观的预期，全年表现
将明显好于 2011 年，在经济探底明朗和流动性好转的背景下，市场有反弹的可能，但长期
经济增长驱动因素不明，房地产市场如何演绎、国际板推出进程和 IPO、解禁规模等这些不
确定因素仍将困扰市场，并制约着反弹的高度。从自上而下和自下而上的角度来看，大消费
中的优质医药企业、 消费电子企业和中西部开发政策扶持力度较大的区域公司将在反弹中具
备一定的获利机会。
债券市场展望：考虑到流动性的持续改善和物价的继续下行，尽管 2011 年四季度债市
涨幅较大，但债券市场全年取得正回报依然可期。利率产品和高等级信用债收益率有小幅下
降的空间，中低等级信用债收益率可能面临分化，在供给压力和机构风险甄别能力提升情形
下， 部分资质较好的信用品种有较明显超额收益， 全年来看信用债具备更高的绝对收益机会。
但在经济下滑态势没有止住之前， 应关注房地产市场加速下滑和欧债危机超预期恶化带来的
风险。
权益运作方面，本基金将谨慎投资股票和可转债，保持灵活的权益仓位，以绝对回报为
目标，重点投资在调整中被错杀的医药股，以及具有高成长预期的消费类股票，同时在积极
财政政策带来的结构性制度红利下，寻找未来明确受益的区域性企业如中西部的水利设施、
基建类公司。债券运作方面，我们将重点配置中等级信用债，以持有期高收益为目标，同时
波段运作利率产品、高等级信用债，增强组合流动性，适度保持较长久期，密切关注不同类
14
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
属资产带来的持有期回报。
未来，本基金将秉持绝对收益的理念，力争在复杂多变的市场中理清大类资产配置的思
路，将积极依托公司内外部研究力量，密切跟踪国内外经济形势的发展，研究分析各方面因
素对市场的影响和变化，完善优化投资策略，奉行国泰基金“长期投资、价值投资、责任投
资”的投资理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完
善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投
资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查
等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工
作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到
及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更
新完善内控制度和业务流程， 推动全员全过程风险管理和风险控制责任制， 并进行持续监督，
跟踪检查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等
形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2012 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察
稽核和风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确
保基金资产的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额
持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估
值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合
理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理
负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会
15
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情
况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投
资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
国泰双利债券 A已于 2011年实施利润分配 40,357,739.02元， 国泰双利债券 C已于 2011
年实施利润分配 41,858,719.85 元。
截止本报告期末，国泰双利债券 A期末可供分配利润为 81,009.71 元，可供分配的份额
利润为 0.0002 元，国泰双利债券 C 期末可供分配利润为-685,677.45 元，可供分配的份额利
润为-0.0006 元。本基金管理人根据本基金基金合同和相关法律法规的规定已于 2011 年 12
月 13 日进行利润分配，国泰双利债券 A 每 10 份基金份额派发红利 0.95 元，国泰双利债券
C 每 10 份基金份额派发红利 0.82 元。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资
基金法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，
完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面
进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 82,216,458.87 元，其中 A 类的利润分配金额
为 40,357,739.02 元，C 类的利润分配金额为 41,858,719.85 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
16
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20506 号
国泰双利债券证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的国泰双利债券证券投资基金 (以下简称“ 国泰双利债券基金”)的
财务报表，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是国泰双利债券基金的基金管理人国泰基金管理有限公司管
理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重
大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评
估。在进行风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设
计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层
选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
17
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
6.3 审计意见
我们认为， 上述国泰双利债券基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反
映了国泰双利债券基金 2011年 12月 31日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师 汪棣 单峰
中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼
2012-03-22
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 111,514,379.44 77,707,781.36
结算备付金
1,101,279.18 8,293,194.10
存出保证金
304,594.39 523,421.36
交易性金融资产
7.4.7.
2
1,246,906,616.00 694,768,756.88
其中：股票投资
45,000.00 106,400,917.48
基金投资
--
债券投资
1,246,861,616.00 588,367,839.40
资产支持证券投资
--
衍生金融资产
7.4.7.
3
--
买入返售金融资产
7.4.7.
4
146,000,459.00 -
应收证券清算款
880,827.89 2,724,903.31
应收利息
7.4.7.
5
15,979,904.04 8,514,664.52
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国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
应收股利
--
应收申购款
83,122,048.81 20,786,777.72
递延所得税资产
--
其他资产
7.4.7.
6
--
资产总计
1,605,810,108.75 813,319,499.25
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债
7.4.7.
3
--
卖出回购金融资产款
52,300,000.00 100,000,000.00
应付证券清算款
- 53,511,797.50
应付赎回款
555,726.91 1,604,614.73
应付管理人报酬
547,209.71 396,529.28
应付托管费
156,345.61 113,294.08
应付销售服务费
168,182.60 124,853.89
应付交易费用
7.4.7.
7
79,386.73 504,837.61
应交税费
496,012.80 278,712.80
应付利息
12,433.64 13,894.72
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债
7.4.7.
8
330,115.99 333,704.68
负债合计
54,645,413.99 156,882,239.29
所有者权益：
实收基金
7.4.7.
9
1,551,769,362.50 573,532,349.92
未分配利润
7.4.7.
10
-604,667.74 82,904,910.04
所有者权益合计
1,551,164,694.76 656,437,259.96
负债和所有者权益总计
1,605,810,108.75 813,319,499.25
注：报告截止日 2011 年 12月 31 日，下属 A类基金的份额净值 1.000 元，下属 C 类基
金的份额净值 0.999 元，基金份额总额 1,551,769,362.50 份，下属 A 类基金的份额总额
451,270,133.71 份，下属 C 类基金的份额总额 1,100,499,228.79 份。
19
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
7.2 利润表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-11,067,258.29 74,891,798.33
1.利息收入
18,347,492.32 22,603,185.48
其中：存款利息收入 7.4.7.11 367,510.55 805,913.75
债券利息收入
17,600,467.56 21,797,271.73
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
379,514.21 -
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-22,171,519.33 68,211,125.65
其中：股票投资收益 7.4.7.12 121,163.87 65,446,063.48
债券投资收益 7.4.7.13 -22,797,931.33 2,451,416.57
基金投资收益
--
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 --
股利收益 7.4.7.15 505,248.13 313,645.60
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-7,555,110.72 -16,195,916.04
4.汇兑收益（损失以“-”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
311,879.44 273,403.24
减：二、费用
10,852,043.62 14,835,385.19
1．管理人报酬
3,692,013.88 5,401,110.88
2．托管费
1,054,861.10 1,543,174.54
3．销售服务费
1,069,676.16 1,600,089.67
4．交易费用 7.4.7.18 2,175,732.11 3,321,607.53
5．利息支出
2,638,489.14 2,630,804.89
其中：卖出回购金融资产支出
2,638,489.14 2,630,804.89
6．其他费用 7.4.7.19 221,271.23 338,597.68
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-21,919,301.91 60,056,413.14
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-21,919,301.91 60,056,413.14
20
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：国泰双利债券证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -21,919,301.91 -21,919,301.91
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
978,237,012.58 20,626,183.00 998,863,195.58
其中：1.基金申购款 1,401,982,661.57 70,993,715.55 1,472,976,377.12
2.基金赎回款 -423,745,648.99 -50,367,532.55 -474,113,181.54
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -82,216,458.87 -82,216,458.87
五、期末所有者权益（基金净值） 1,551,769,362.50 -604,667.74 1,551,164,694.76
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 484,429,186.62 43,045,144.43 527,474,331.05
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 60,056,413.14 60,056,413.14
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
89,103,163.30 1,941,317.28 91,044,480.58
其中：1.基金申购款 1,635,898,044.06 219,676,991.99 1,855,575,036.05
2.基金赎回款 -1,546,794,880.76 -217,735,674.71 -1,764,530,555.47
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -22,137,964.81 -22,137,964.81
五、期末所有者权益（基金净值） 573,532,349.92 82,904,910.04 656,437,259.96
报表附注为财务报表的组成部分
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
21
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰双利债券证券投资基金(以下简称“本基金” )经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会” )证监许可[2009]第 75 号《关于核准国泰双利债券证券投资基金募集的批复》
核准，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券
证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立
募集不包括认购资金利息共募集 1,979,957,326.32 元，业经普华永道中天会计师事务所有限
公司普华永道中天验字(2009)第 25 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《国泰双利
债券证券投资基金基金合同》于 2009 年 3 月 11 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总
额为 1,980,213,889.04 份基金份额，其中认购资金利息折合 256,562.72 份基金份额。本基金
的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
根据《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和《国泰双利债券证券投资基金招募说明
书》的规定，本基金自募集期起根据认购/申购费用、销售服务费用收取方式的不同，将基
金份额分为不同的类别。在投资者认/申购时收取前端认/申购费用的，称为 A类；不收取前
端申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务费的基金类别，称为 C 类。本基金 A
类、C 类两种收费模式并存，各类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购
某一类别的基金份额，但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰双利债券证券投资基金基金合同》的
有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的国
债、金融债、公司债、企业债、可转换公司债券(含可分离交易的可转换公司债券)、资产支
持证券、短期融资券、债券回购、央行票据等固定收益类品种，还可投资于一级市场新股申
购、持有可转债转股所得的股票、投资二级市场股票、权证等以及中国证监会允许基金投资
的其它金融工具。本基金的投资组合比例为：投资于债券等固定收益类品种的比例不低于基
金资产的 80%，投资于股票、权证等权益类品种的比例不超过基金资产的 20%，保留的现
金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金的业绩比较基准为：
中证全债指数收益率 X 90%+上证红利指数收益率 X 10%。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2012 年 3 月 22 日批准报
出。
7.4.2 会计报表的编制基础
22
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相
关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007年 5 月 15 日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《国泰双利债券证券投资基金基金合同》和在财务报表
附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍
生金融资产列示外， 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中
以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
23
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易
费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上
次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费
用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于
交易日结转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价
值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格
验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最
近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流
量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与
本基金特定相关的参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
24
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。 上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并全额转入未分
配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。 债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在
适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其
中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、 托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
同一类别内的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行
再投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金
份额交易产生的未实现平准金等)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中
的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
25
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以
决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和
现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条
件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确
定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参
数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税 [2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作，主要税项列示如下：
(a)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
26
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
(b)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公
司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额， 依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
活期存款 111,514,379.44 77,707,781.36
定期存款 --
其他存款 --
合计 111,514,379.44 77,707,781.36
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 45,000.00 45,000.00 -
交易所市场 323,085,468.67 318,821,866.00 -4,263,602.67
银行间市场 930,282,264.67 928,039,750.00 -2,242,514.67 债券
合计 1,253,367,733.34 1,246,861,616.00 -6,506,117.34
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 1,253,412,733.34 1,246,906,616.00 -6,506,117.34
上年度末
2010年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 97,996,585.02 106,400,917.48 8,404,332.46
交易所市场 263,481,220.34 261,270,289.40 -2,210,930.94
银行间市场 332,241,958.14 327,097,550.00 -5,144,408.14 债券
合计 595,723,178.48 588,367,839.40 -7,355,339.08
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
27
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
合计 693,719,763.50 694,768,756.88 1,048,993.38
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
本期末
2011年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售证券 146,000,459.00 -
交易所买入返售证券 --
合计 146,000,459.00 -
上年度末
2010年12月31日 项目
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间买入返售证券 --
交易所买入返售证券 --
合计 --
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 10,822.03 10,651.38
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 545.16 3,192.86
应收债券利息 15,593,552.51 8,500,419.54
应收买入返售证券利息 371,470.20 -
应收申购款利息 3,514.14 400.74
其他 - -
合计 15,979,904.04 8,514,664.52
7.4.7.6其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末 上年度末
28
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
2011 年 12月 31 日 2010年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 72,571.43 499,254.36
银行间市场应付交易费用 6,815.30 5,583.25
合计 79,386.73 504,837.61
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 115.99 3,704.68
预提费用 80,000.00 80,000.00
合计 330,115.99 333,704.68
7.4.7.9实收基金
国泰双利债券 A
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 256,384,899.68256,384,899.68
本期申购 359,762,643.26359,762,643.26
本期赎回（以“-”号填列） -164,877,409.23 -164,877,409.23
本期末 451,270,133.71451,270,133.71
国泰双利债券 C
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
基金份额 账面金额
上年度末 317,147,450.24317,147,450.24
本期申购 1,042,220,018.311,042,220,018.31
本期赎回（以“-”号填列） -258,868,239.76 -258,868,239.76
本期末 1,100,499,228.791,100,499,228.79
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
国泰双利债券 A
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 36,683,682.581,788,132.8838,471,815.46
本期利润 -7,117,113.60-3,010,921.10-10,128,034.70
29
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
本期基金份额交易产生的
变动数
12,464,699.72 -369,731.75 12,094,967.97
其中：基金申购款 32,848,351.31 -1,238,719.85 31,609,631.46
基金赎回款 -20,383,651.59 868,988.10-19,514,663.49
本期已分配利润 -40,357,739.02 --40,357,739.02
本期末 1,673,529.68-1,592,519.9781,009.71
国泰双利债券 C
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 42,207,677.522,225,417.0644,433,094.58
本期利润 -7,247,077.59-4,544,189.62-11,791,267.21
本期基金份额交易产生的
变动数
10,011,783.65 -1,480,568.62 8,531,215.03
其中：基金申购款 42,710,894.46 -3,326,810.37 39,384,084.09
基金赎回款 -32,699,110.811,846,241.75-30,852,869.06
本期已分配利润 -41,858,719.85 --41,858,719.85
本期末 3,113,663.73-3,799,341.18-685,677.45
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
活期存款利息收入 214,839.43 672,030.32
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 123,163.32 111,432.62
其他 29,507.80 22,450.81
合计 367,510.55 805,913.75
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 741,987,684.98 1,131,126,080.93
减：卖出股票成本总额 741,866,521.11 1,065,680,017.45
买卖股票差价收入 121,163.87 65,446,063.48
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
30
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
31日 日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
1,212,473,483.64 1,955,787,776.18
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
1,219,232,409.79 1,929,131,986.44
减：应收利息总额 16,039,005.18 24,204,373.17
债券投资收益 -22,797,931.33 2,451,416.57
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
股票投资产生的股利收益 505,248.13 313,645.60
基金投资产生的股利收益 --
合计 505,248.13 313,645.60
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
1.交易性金融资产 -7,555,110.72 -16,195,916.04
——股票投资 -8,404,332.46 -7,531,011.52
——债券投资 849,221.74 -8,664,904.52
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -7,555,110.72 -16,195,916.04
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 40,982.47 245,768.72
基金转换费收入 10,896.97 27,634.52
债券申购手续费返还收入 240,000.00 -
31
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
其他 20,000.00 -
合计 311,879.44 273,403.24
注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，赎回费总额的 25%归入基金资产。
2.本基金的转换费由转出基金赎回费和转入基金申购补差费构成，其中赎回费部分的
25%归入基金资产。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 2,159,544.61 3,295,080.03
银行间市场交易费用 16,187.50 26,527.50
合计 2,175,732.11 3,321,607.53
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 80,000.00 80,000.00
信息披露费 100,000.00 200,000.00
银行汇划费用 23,271.23 40,597.68
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 221,271.23 338,597.68
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报告日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
国泰基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
中国建银投资有限责任公司（“中国建投”） 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司 基金管理人的股东
中国建银投资证券有限责任公司(后更名为中国中
投证券有限责任公司“中投证券”)
基金代销机构、受中国建投控制的公司(2011
年 4 月 2 日以前)
宏源证券股份有限公司（“宏源证券”） 基金代销机构、受中国建投控制的公司
意大利忠利集团（Assicurazioni Generali S.p.A.） 基金管理人的股东（自 2010 年 6 月 21 日起）
32
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
3,692,013.88 5,401,110.88
其中：支付销售机构的客户维护
费
605,998.36 759,287.89
注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%
的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.7% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
1,054,861.10 1,543,174.54
注： 支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.2% / 当年天数。
7.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券 A 国泰双利债券 C 合计
国泰基金管理有限公司 - 216,508.29 216,508.29
33
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
中国建设银行 - 394,425.93 394,425.93
中投证券 - 256.02 256.02
宏源证券 - 115.84 115.84
合计 - 611,306.08 611,306.08
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费的各关
联方名称
国泰双利债券A 国泰双利债券C 合计
国泰基金管理有限公
司
- 357,256.77 357,256.77
中国建设银行 - 587,181.90 587,181.90
中投证券 - 368.64 368.64
宏源证券 - 12.24 12.24
合计 - 944,819.55 944,819.55
注：支付 C 类基金份额销售机构的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值
0.4%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给国泰基金管理有限公司，再由国泰
基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日 C 类基金份额基金资产净值 X 0.4% / 当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
- - - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行
9,973,232.31 20,458,889.59 - - - -
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日 项目
国泰双利债券A 国泰双利债券C 国泰双利债券A 国泰双利债券C
期初持有的基金份
额
18,655,783.58 -18,655,783.58 -
34
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
期间申购/买入总份
额
- - - -
期间因拆分变动份
额
- - - -
减：期间赎回/卖出
总份额
- - - -
期末持有的基金份
额
18,655,783.58 -18,655,783.58 -
期末持有的基金份
额占基金总份额比
例
4.13% - 7.28% -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
国泰双利债券 A
本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金下属 A 类
基金的情况。
国泰双利债券 C
份额单位：份
国泰双利债券C本期末
2011年12月31日
国泰双利债券C上年度末
2010年12月31日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
持有的
基金份额
中国建投 300,300,300.30 27.29% - -
注：关联方投资本基金的费率是公允的，均遵照本基金公告的费率执行。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 111,514,379.44 214,839.43 77,707,781.36 672,030.32
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
35
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
数量（单位：股/张） 总金额
宏源证券
112055
11徐工01
新债网下发行
400,000 40,000,000.00
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量（单位：股/张） 总金额
宏源证券 1080146
10 云建工
债
债券分销 100,000 10,000,000.00
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
国泰双利债券 A
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2011-12-1
2
2011-12-12 2011-12-12 0.950 36,963,694.15 3,394,044.87
40,357,739.
02
-
合计 - - 0.950 36,963,694.15 3,394,044.87
40,357,739.
02
-
国泰双利债券 C
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1
2011-12-1
2
2011-12-12 2011-12-12 0.820 8,109,787.24
33,748,932.6
1
41,858,719.
85
-
合计 - - 0.820 8,109,787.24
33,748,932.6
1
41,858,719.
85
-
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002650 加加食品 2011-12-28 2012-01-06
网上申
购
30.00 30.00 1,500 45,000.00 45,000.00 -
7.4.12.1.2 受限证券类别：债券
36
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
112055 11徐工01 2011-12-29 2012-01-19
地方政
府债中
签
100.00 100.00 400,000 40,000,000.00 40,000,000.00 -
122111 11永泰债 2011-12-16 2012-01-09
企债中
签
100.00 100.00 200,000 20,000,000.00 20,000,000.00 -
注： 基金可使用以基金名义开设的股票账户， 选择网上或者网下一种方式进行新股申购。
其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股， 根据基金与上市公司所签订申购协议的规
定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新
股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的
卖出回购证券款余额 52,300,000.00 元，于 2012年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金在回
购期内持有的在新质押式回购下转入质押库的债券， 按证券交易所规定的比例折算为标准券
后，不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括债券投资、股票投资及权证投资等。本基金在日常经营
活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内， 使本基
金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混
合基金，高于货币市场基金”的风险收益目标。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主
要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设
风险管理委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，
37
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负
责，组织、协调并与各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风
险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部
由督察长分管，配置有法律、风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的
方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和
出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资
产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的
限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将
风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行股份有限公司， 与该银行存款相关的信用风险不重
大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交
收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用
评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
38
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
短期信用评级
本期末
2011 年 12月 31 日
上年末
2010年 12 月 31 日
A-1 181,452,000.00 -
A-1 以下 --
未评级 338,222,000.00 39,836,000.00
合计 519,674,000.00 39,836,000.00
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
长期信用评级
本期末
2011 年 12月 31 日
上年末
2010年 12 月 31 日
AAA 116,502,428.30 122,485,652.20
AAA 以下 419,749,876.20 309,365,458.40
未评级 190,935,311.50 116,680,728.80
合计 727,187,616.00 548,531,839.40
注：本基金持有的未评级的债券均为国债、中央银行票据或政策性金融债。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金份额持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金
与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的
39
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
10%。本基金所持大部分证券在银行间同业市场交易，但主要为流动性较强的国债、国家政
策性金融债和央行票据，其余亦在证券交易所上市，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金的基金管理人的投资意图以
合理的价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性
需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
除卖出回购金融资产款余额 52,300,000.00 元将在一个月内到期且计息外，本基金所持
有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值（所有
者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结
算备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金
面临的利率敏感性缺口进行监控， 并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管
理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12 月31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
111,514,379.4
4
- -
- 111,514,379.4
4
40
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
结算备付金 1,101,279.18 - - - 1,101,279.18
存出保证金 - - - 304,594.39 304,594.39
交易性金融资产
686,478,663.0
0
496,962,829.8
0
63,420,123.20
45,000.00 1,246,906,616
.00
买入返售金融资产
146,000,459.0
0
- -
- 146,000,459.0
0
应收证券清算款 - - - 880,827.89 880,827.89
应收利息 - - - 15,979,904.04 15,979,904.04
应收申购款 9,606,010.66 - - 73,516,038.15 83,122,048.81
资产总计
954,700,791.2
8
496,962,829.8
0
63,420,123.20
90,726,364.47 1,605,810,108
.75
负债
卖出回购金融资产款 52,300,000.00 - - - 52,300,000.00
应付证券清算款 - - - - -
应付赎回款 - - - 555,726.91 555,726.91
应付管理人报酬 - - - 547,209.71 547,209.71
应付托管费 - - - 156,345.61 156,345.61
应付销售服务费 - - - 168,182.60 168,182.60
应付交易费用 - - - 79,386.73 79,386.73
应交税费 - - - 496,012.80 496,012.80
应付利息 - - - 12,433.64 12,433.64
其他负债 - - - 330,115.99 330,115.99
负债总计 52,300,000.00 - - 2,345,413.99 54,645,413.99
利率敏感度缺口
902,400,791.2
8
496,962,829.8
0
63,420,123.20
88,380,950.48 1,551,164,694
.76
上年度末2010年12月31日 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 77,707,781.36 - - - 77,707,781.36
结算备付金 8,293,194.10 - - - 8,293,194.10
存出保证金 - - - 523,421.36 523,421.36
交易性金融资产
110,812,000.0
0
224,210,928.8
0
253,344,910.6
0
106,400,917.4
8
694,768,756.8
8
应收证券清算款 - - - 2,724,903.31 2,724,903.31
41
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
应收利息 - - - 8,514,664.52 8,514,664.52
应收申购款 - - - 20,786,777.72 20,786,777.72
资产总计
196,812,975.4
6
224,210,928.8
0
253,344,910.6
0
138,950,684.3
9
813,319,499.2
5
负债
卖出回购金融资产款
100,000,000.0
0
- -
- 100,000,000.0
0
应付证券清算款 - - - 53,511,797.50 53,511,797.50
应付赎回款 - - - 1,604,614.73 1,604,614.73
应付管理人报酬 - - - 396,529.28 396,529.28
应付托管费 - - - 113,294.08 113,294.08
应付销售服务费 - - - 124,853.89 124,853.89
应付交易费用 - - - 504,837.61 504,837.61
应交税费 - - - 278,712.80 278,712.80
应付利息 - - - 13,894.72 13,894.72
其他负债 - - - 333,704.68 333,704.68
负债总计
100,000,000.0
0
- -
56,882,239.29 156,882,239.2
9
利率敏感度缺口 96,812,975.46
224,210,928.8
0
253,344,910.6
0
82,068,445.10 656,437,259.9
6
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到
期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
1.市场利率上升 25 个基点 减少约 785 减少约 636
分析
2.市场利率下降 25 个基点 增加约 798 增加约 647
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
42
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇
汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行
间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情
况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过
对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；
通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资于债券等固定收益类品种
的比例不低于基金资产的 80%，投资于股票、权证等权益类品种的比例不超过基金资产的
20%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种
定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格
风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 45,000.00 0.00 106,400,917.48 16.21
衍生金融资产-权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 45,000.00 0.00 106,400,917.48 16.21
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比
例为 0.00%(2010 年 12月 31 日： 16.21%)，因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素
的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12月 31 日：同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
43
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
（i）金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算)可观察到的、除第一层级中
的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可
观察输入值)。
（ii）各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余
额为 288,866,866.00 元，属于第二层级的余额为 958,039,750.00 元，无属于第三层级的余额
(2010年 12月 31日： 第一层级的余额为 357,679,206.88元， 第二层级的余额为 337,089,550.00
元，无属于第三层级的余额)。
（iii）公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、
交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整
中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公允价值应属第二
层级或第三层级。
（iv）第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
44
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 45,000.00 0.00
其中：股票 45,000.00 0.00
2 固定收益投资 1,246,861,616.00 77.65
其中：债券 1,246,861,616.00 77.65
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 146,000,459.00 9.09
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 112,615,658.62 7.01
6 其他各项资产 100,287,375.13 6.25
7 合计 1,605,810,108.75 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 45,000.00 0.00
C0
食品、饮料 45,000.00 0.00
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
45
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 45,000.00 0.00
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002650 加加食品 1,500 45,000.00 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 300134 大富科技 34,609,838.93 5.27
2 002415 海康威视 34,590,073.03 5.27
3 002236 大华股份 24,351,085.39 3.71
4 300104 乐视网 24,036,702.90 3.66
5 002528 英飞拓 22,049,354.36 3.36
6 600030 中信证券 18,403,019.00 2.80
7 600704 物产中大 16,910,827.05 2.58
8 002050 三花股份 16,378,025.07 2.49
9 000911 南宁糖业 16,237,734.70 2.47
10 600068 葛洲坝 16,235,734.77 2.47
11 600028 中国石化 15,679,691.60 2.39
12 000537 广宇发展 14,759,236.02 2.25
13 002244 滨江集团 13,559,167.27 2.07
14 002273 水晶光电 12,931,234.43 1.97
15 600327 大东方 12,179,992.57 1.86
16 600446 金证股份 11,947,380.17 1.82
17 601818 光大银行 10,133,275.00 1.54
46
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
18 600518 康美药业 10,131,410.04 1.54
19 600170 上海建工 9,914,902.16 1.51
20 600089 特变电工 9,274,938.08 1.41
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002236 大华股份 41,613,064.73 6.34
2 002415 海康威视 36,169,593.04 5.51
3 300134 大富科技 35,025,069.03 5.34
4 002528 英飞拓 28,870,122.11 4.40
5 300104 乐视网 24,962,276.31 3.80
6 600030 中信证券 17,743,642.31 2.70
7 002050 三花股份 17,224,081.10 2.62
8 600704 物产中大 16,800,787.21 2.56
9 600028 中国石化 16,025,199.07 2.44
10 000537 广宇发展 14,924,044.05 2.27
11 600068 葛洲坝 14,781,689.45 2.25
12 000911 南宁糖业 14,728,125.74 2.24
13 600362 江西铜业 14,698,353.19 2.24
14 002244 滨江集团 14,081,502.61 2.15
15 600335 *ST 盛工 13,409,308.54 2.04
16 002273 水晶光电 13,289,015.62 2.02
17 600527 江南高纤 13,071,169.98 1.99
18 600446 金证股份 12,951,758.71 1.97
19 600327 大东方 12,204,080.91 1.86
20 600170 上海建工 11,212,911.08 1.71
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 643,914,936.09
741,987,684.98 卖出股票的收入（成交）总额
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，
不考虑相关交易费用。
47
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 101,528,311.50 6.55
2 央行票据 338,222,000.00 21.80
3 金融债券 89,407,000.00 5.76
其中：政策性金融债 89,407,000.00 5.76
4 企业债券 500,347,043.40 32.26
5 企业短期融资券 181,452,000.00 11.70
6 中期票据 - -
7 可转债 35,905,261.10 2.31
8 其他 - -
9 合计 1,246,861,616.00 80.38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1101094
11 央行票据
94
1,200,000 115,968,000.00 7.48
2 1101096
11 央行票据
96
1,000,000 96,640,000.00 6.23
3 010203 02 国债⑶ 835,410 83,666,311.50 5.39
4 1180170 11 新光债 800,000 79,752,000.00 5.14
5 1101088
11 央行票据
88
800,000 77,304,000.00 4.98
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
48
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 304,594.39
2 应收证券清算款 880,827.89
3 应收股利 -
4 应收利息 15,979,904.04
5 应收申购款 83,122,048.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 100,287,375.13
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 110013 国投转债 26,419,240.80 1.70
2 113001 中行转债 4,729,000.00 0.30
3 110011 歌华转债 3,298,338.00 0.21
4 125887 中鼎转债 937,080.80 0.06
5 110078 澄星转债 521,601.50 0.03
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值
占基金资产净
值比例（%）
流通受限情况说明
1 002650 加加食品 45,000.00 0.00 网上申购
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额 持有人户 户均持有 持有人结构
49
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
机构投资者 个人投资者 级别 数(户) 的基金份
额 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
国泰
双利
债券A
4,586 98,401.69 340,146,452.01 75.38% 111,123,681.70 24.62%
国泰
双利
债券C
4,696 234,348.22 943,318,785.55 85.72% 157,180,443.24 14.28%
合计 9,282 167,180.50 1,283,465,237.56 82.71% 268,304,124.94 17.29%
注：本基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分
母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基
金份额总额） 。
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
国泰双利债券 A 568,599.26 0.13%
国泰双利债券C0 . 0 00 %
基金管理公司所有从业人
员持有本开放式基金
合计 568,599.26 0.13%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰双利债券 A 国泰双利债券 C
基金合同生效日(2009年3月11
日)基金份额总额
284,201,131.09 1,696,012,757.95
本报告期期初基金份额总额 256,384,899.68 317,147,450.24
本报告期基金总申购份额 359,762,643.26 1,042,220,018.31
减：本报告期基金总赎回份额 164,877,409.23 258,868,239.76
本报告期基金拆分变动份额 --
本报告期期末基金份额总额 451,270,133.71 1,100,499,228.79
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
50
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登
了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第六
次会议审议通过，同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
2011 年 10 月 29 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊
登了《国泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第
九次会议审议通过，同意副总经理余荣权先生因个人原因离职。
报告期内基金托管人的基金托管部门的重大人事变动如下：
本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中
国建设银行投资托管服务部副总经理 （主持工作） ， 其任职资格已经中国证监会审核批准 （证
监许可〔2011〕115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托
管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职
务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知，聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任
会计师事务所的报酬为 80,000 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 3 年。
51
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
长江证券 1 621,706,029.34 44.94% 528,448.24 46.25% -
齐鲁证券 1 28,462,252.25 2.06% 18,500.27 1.62% -
招商证券 1 733,092,479.48 53.00% 595,641.22 52.13% -
注：1. 基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面
分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根
据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准
的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
2. 本基金本报告期租用证券公司交易单元较上年度未发生变化。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期
权证成
交总额
的比例
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
长江证券 840,975,449.30 86.30% 14,545,800,000.00 97.48% - -
齐鲁证券 109,122,455.29 11.20% 376,500,000.00 2.52% - -
招商证券 24,433,861.07 2.51% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
52
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
1
国泰基金管理有限公司关于变更中国银行
直销专户银行账户账号的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-07-29
2
国泰基金管理有限公司关于调整网上直销
工行卡交易手续费率的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-08-02
3
国泰双利债券证券投资基金基金经理变更
公告
《中国证券报》 2011-12-07
4
国泰双利债券证券投资基金 2011 年第一次
分红公告
《中国证券报》 2011-12-08
§12
影响投资者决策的其他重要信息
本基金托管人中国建设银行股份有限公司的重大事项披露如下：
1、 2011 年 10 月 28 日， 托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，
根据国家金融工作的需要， 郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司 （ “本行” ） 董事会 （ “董
事会” ）提出辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》
等相关法律法规和本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1月 16 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，
自 2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、关于同意国泰双利债券证券投资基金募集的批复
2、国泰双利债券证券投资基金合同
3、国泰双利债券证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
53
国泰双利债券证券投资基金 2011年年度报告
13.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金
融中心 39 楼。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点——北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼。
13.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：(021)38569000，400-888-8688
客户投诉电话：(021)38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二○一二年三月二十九日
54
