金泰证券投资基金 2011 年年度报告
2011年 12月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
金泰证券投资基金 2011年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金出具了无保留意见
的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 2011年 12 月 31 日止。
1
金泰证券投资基金 2011年年度报告
1.2 目录
§1 重要提示及目录.................................................................................................................1
1.1 重要提示.............................................................................................................................1
§2 基金简介.............................................................................................................................4
2.1 基金基本情况.....................................................................................................................4
2.2 基金产品说明.....................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5
2.4 信息披露方式.....................................................................................................................5
2.5 其他相关资料.....................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5
3.2 基金净值表现.....................................................................................................................6
3.3
过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................8
§4 管理人报告.........................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................12
§5 托管人报告.......................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................12
§6 审计报告...........................................................................................................................13
6.1 管理层对财务报表的责任...............................................................................................13
6.2 注册会计师的责任...........................................................................................................13
6.3 审计意见...........................................................................................................................13
§7 年度财务报表...................................................................................................................14
7.1 资产负债表.......................................................................................................................14
7.2 利润表...............................................................................................................................15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................16
7.4 报表附注...........................................................................................................................17
§8 投资组合报告...................................................................................................................37
8.1 期末基金资产组合情况...................................................................................................37
8.2 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................37
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................41
2
金泰证券投资基金 2011年年度报告
8.9 投资组合报告附注...........................................................................................................41
§9 基金份额持有人信息.......................................................................................................42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................42
9.2 期末上市基金前十名持有人...........................................................................................43
§10 重大事件揭示...................................................................................................................43
10.1 基金份额持有人大会决议...............................................................................................43
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................43
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................44
10.4 基金投资策略的改变.......................................................................................................44
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................44
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................44
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................44
10.8 其他重大事件...................................................................................................................45
§11 备查文件目录...................................................................................................................46
11.1 备查文件目录...................................................................................................................46
11.2 存放地点...........................................................................................................................46
11.3 查阅方式...........................................................................................................................46
3
金泰证券投资基金 2011年年度报告
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 金泰证券投资基金
基金简称 国泰金泰封闭
基金主代码 500001
交易代码
500001
基金运作方式 契约型封闭式
基金合同生效日 1998年 3月27 日
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 2,000,000,000 份
基金合同存续期 至 2013 年3月 26 日止
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 1998年 4月7 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型股票
为投资重点；投资目标是在尽可能分散和规避风
险的前提下，谋求长期稳定的投资收益。
投资策略
本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证券市
场的影响，决定投资策略；根据货币政策的变化、
利率的走势，决定国债在投资组合中的比例；根
据对行业及地区经济发展状况的深入研究，决定
股票投资重点；根据对上市公司的调查研究，确
定具体的股票投资组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在充分
研究的前提下，主要投资于价值型和成长型股票
中被低估的股票，以实现基金资产的稳定增值。
在股票投资组合中， 将保留一定比例的短期投资。
短期投资主要根据市场变化，相机抉择，灵活投
资，在防范风险的前提下，增加基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债投资
组合中， 长期国债和短期国债将保持适当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等法律
法规规定及基金合同有关约定的前提下，基金管
理人可根据具体情况， 对基金投资组合进行调整。
业绩比较基准 无。
风险收益特征 承担中等风险、获取中等的超额收益。
4
金泰证券投资基金 2011年年度报告
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国泰基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 李峰 赵会军
联系电话 021-38561600转 010-66105799 信息披露负责人
电子邮箱 xinxipilu@gtfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
（021）38569000，400-888-86
88
95588
传真 021-38561800 010-66105798
注册地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区复兴门内大街55
号
办公地址
上海市世纪大道100号上海环
球金融中心39楼
北京市西城区复兴门内大街55
号
邮政编码 200120 100140
法定代表人 陈勇胜 姜建清
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gtfund.com
基金年度报告备置地点 上海市世纪大道100号上海环球金融中心39楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号
星展银行大厦6楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010年 2009年
本期已实现收益 -40,315,906.37 463,665,511.92 458,470,959.82
本期利润 -502,825,442.37 233,535,161.53 1,063,571,302.07
加权平均基金份额本期利
润
-0.2514 0.1168 0.5318
5
金泰证券投资基金 2011年年度报告
本期加权平均净值利润率 -22.59% 9.35% 46.99%
本期基金份额净值增长率 -21.38% 9.70% 64.77%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 -201,538,932.53 484,920,244.64 241,254,732.72
期末可供分配基金份额利
润
-0.1008 0.2425 0.1206
期末基金资产净值 1,798,461,067.47 2,719,286,510.27 2,705,751,348.74
期末基金份额净值 0.8992 1.3596 1.3529
3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 435.51% 581.17% 520.95%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.28% 2.59% - - - -
过去六个月 -15.27% 2.14% - - - -
过去一年 -21.38% 2.05% - - - -
过去三年 42.10% 2.35% - - - -
过去五年 53.38% 2.96% - - - -
自基金合同
生效起至今
435.51% 2.56% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
金泰证券投资基金
自基金合同生效以来份额累计净值增长率历史走势图
（1998 年 3 月 27 日至 2011 年 12 月31 日）
6
金泰证券投资基金 2011年年度报告
注：本基金的合同生效日为 1998 年3 月27 日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置
比例符合合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金泰证券投资基金
过去五年基金净值增长率柱形图
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
7
金泰证券投资基金 2011年年度报告
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 2.090 418,000,000.43 - 418,000,000.43 -
2010 1.100 220,000,000.00 - 220,000,000.00 -
2009 - - - - -
合计 3.190 638,000,000.43 - 638,000,000.43 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3 月 5 日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准
的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1 亿元人民币，公司注册地为上海，
并在北京和深圳设有分公司。
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理 3 只封闭式证券投资基金：金泰证券投资基
金、金鑫证券投资基金、国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金(创新型封闭式)，以及 19
只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括 2只子
基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金） 、国泰金马稳健回
报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏
蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转
型而来） 、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深 300 指数证券投资基金（由国泰金
象保本增值混合证券投资基金转型而来） 、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证
券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（LOF） （由金盛证券投资基金转型而来） 、国
泰纳斯达克 100 指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（LOF） 、上证 180 金融交
易型开放式指数证券投资基金、国泰上证 180金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国
泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型
证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004 年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理
人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11 月 19 日，本基金管理人获得企业
年金投资管理人资格。2008 年 2 月 14 日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业
8
金泰证券投资基金 2011年年度报告
务 （专户理财） 的基金公司之一， 并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者 （QDII）
资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户
理财和 QDII 等管理业务资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
程洲
本基金
的基金
经理、
国泰金
马稳健
混合的
基金经
理
2009-12-15 - 11
硕士研究生，CFA。曾任职于申银
万国证券研究所。2004年 4 月加
盟国泰基金管理有限公司，历任
高级策略分析师、 基金经理助理；
2008年4月起任国泰金马稳健回
报证券投资基金的基金经理，
2009 年 12 月起兼任金泰证券投
资基金的基金经理，2010 年2 月
至2011 年12 月兼任国泰估值优
势可分离交易股票型证券投资基
金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金管理公司公平交
易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、
勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持
有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金
合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、
完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平
对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有
效保障投资人的合法权益。
9
金泰证券投资基金 2011年年度报告
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人管理的国泰金鑫封闭、国泰估值优势封闭均为封闭型基金。本基金和
本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在 5%之内。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年国内经济增速的逐季回落、不绝于耳的欧债危机、几乎贯穿全年的通货膨胀压力、以
及与之相伴的持续的货币紧缩政策等诸多不利因素都压制了 A 股市场的表现，最终 A 股市场中
沪深 300 指数全年跌幅高达 25%，跌幅之大在全球都处于居前的水平。分行业表现看，食品饮料、
金融保险、房地产和公用事业等行业表现较好，而有色金属、电子、机械设备和信息设备等行业
表现较差。
回顾全年的操作，本基金在大部分时间都维持了较高的股票资产配置比例，这与近乎单边下
跌的市场趋势明显不符，也成为净值损失的主要原因。在行业配置方面，本基金在一季度适度减
持了年初配置比例较多的食品饮料和医药行业，在二季度重点增持了中游机械设备行业和证券行
业，下半年则持续减持了证券、钢铁、有色金属、机械等周期性行业，并增加了食品饮料和农业
等内需消费行业，全年基本回避了金融保险、煤炭、房地产、建筑建材、电子元器件等行业。个
股选择方面，本基金全年都持续重点持有盈利确定性高、估值合理、行业内竞争力强的公司。
反思全年管理工作的得失： “得”是在于能够坚持对企业价值的判断标准，当一季度消费品
公司出现大幅下跌时，本基金在初期出于配置过多的原因也进行了减持，但随着跌幅的加大，基
于盈利增长和估值安全的判断，本基金坚持了对食品饮料、医药和家纺行业的超配比例，这在二
三季度中获得了很好的回报。 “失”的方面是对经济下滑和货币紧缩对股市下压的程度估计不足，
还是对低估值寄予过多期望。事实是业绩下调和资金压力对估值水平的压制程度和持续时间是很
10
金泰证券投资基金 2011年年度报告
难预判的，基于纵向和横向比较的所谓估值安全在如此“恶劣”的经济环境下是苍白无力的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金 2011年度净值增长率为-21.38%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，本基金认为，宏观经济政策已将保增长放在了首位，这可以减轻市场对于经
济硬着陆的担心，预计经济单季度增速的低点很可能在上半年出现，而流动性最紧的时期也可能
已经过去，全年多次下调存款准备金率和降息的可能性都是存在的，因而 A股市场整体大环境要
好于 2011 年，其中下半年可能要好于上半年。但是欧债危机的进展、国内通胀压力的反复、房
地产调控的累计效应等负面因素会不断困扰投资者的预期， 因而对 A股市场路径演绎的曲折程度
也要有充分的心理准备。面对复杂的市场，本基金在新的一年的操作中会更加注重确定性，即注
重盈利增长的确定性，譬如在确定性高的低增长与确定性低的高增长之间更倾向前者。在行业方
面，本基金持续看好符合经济转型方向的内需消费和高端装备制造行业，个股方面将更多地选择
能够通过产品或服务的自我更新替代来实现内涵式增长的企业，以及具备行业整合能力的优势企
业。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发，完善内
部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对基金投资运作和
公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、专项检查等方式，及时
发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展的监察稽核工作包括：
1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患做到及时
发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规运作。
2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理，更新完
善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持续监督，跟踪检
查执行情况。
3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学习等形式，
提升员工的诚信规范和风险责任意识。
2012 年本基金管理人将继续以“诚信勤勉为投资人服务”为宗旨，不断提高内部监察稽核和
风险控制工作的科学性和实效性，在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产
11
金泰证券投资基金 2011年年度报告
的规范运作，维护基金份额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委
员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告
期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包
括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金
行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报
告并提出相关意见和建议。 各方不存在任何重大利益冲突， 一切以投资者利益最大化为最高准则。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金已于 2011 年实施利润分配 418,000,000.43 元。
截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施
的利润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对金泰证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》
及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年， 金泰证券投资基金的管理人——国泰基金管理有限公司在金泰证券投资基金的投资
运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，
在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，金泰证券投资基金对基金份额
持有人进行了一次利润分配，分配金额为 418,000,000.43 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对国泰基金管理有限公司编制和披露的金泰证券投资基金 2011 年年度报告中
12
金泰证券投资基金 2011年年度报告
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内
容真实、准确和完整。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20493 号
金泰证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的金泰证券投资基金(以下简称“ 基金金泰” )的财务报表，包括 2011 年 12
月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是基金金泰的基金管理人国泰基金管理有限公司管理层的责任。这
种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定
及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2)设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为，上述基金金泰的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映了基金金泰 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况。
13
金泰证券投资基金 2011年年度报告
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师 汪棣
单峰
中国上海市浦东新区陆家嘴环
路 1318 号星展银行大厦 6 楼
2012-03-22
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：金泰证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 53,911,078.03 64,037,906.71
结算备付金
1,094,370.89 6,319,518.00
存出保证金
1,504,487.83 1,086,948.10
交易性金融资产 7.4.7.2 1,732,108,139.46 2,661,876,876.61
其中：股票投资
1,291,629,854.66 2,050,549,155.59
基金投资
--
债券投资
440,478,284.80 611,327,721.02
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 --
买入返售金融资产 7.4.7.4 --
应收证券清算款
11,501,715.32 17,705,044.07
应收利息 7.4.7.5 4,759,826.09 7,475,090.73
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 --
资产总计
1,804,879,617.62 2,758,501,384.22
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --
14
金泰证券投资基金 2011年年度报告
卖出回购金融资产款
- 30,000,000.00
应付证券清算款
415,887.94 -
应付赎回款
--
应付管理人报酬
2,382,991.12 3,495,735.36
应付托管费
397,165.19 582,622.56
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 799,249.94 2,708,926.73
应交税费
1,823,255.96 1,823,255.96
应付利息
- 4,333.34
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 600,000.00 600,000.00
负债合计
6,418,550.15 39,214,873.95
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 7.4.7.10 -201,538,932.53 719,286,510.27
所有者权益合计
1,798,461,067.47 2,719,286,510.27
负债和所有者权益总计
1,804,879,617.62 2,758,501,384.22
注： 报告截止日 2011 年 12 月 31 日， 基金份额净值 0.8992 元， 基金份额总额 2,000,000,000.00
份。
7.2 利润表
会计主体：金泰证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-454,324,127.17 288,685,664.32
1.利息收入
16,379,137.44 15,174,377.45
其中：存款利息收入 7.4.7.11 466,822.48 700,674.17
债券利息收入
15,897,926.08 14,357,449.67
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
14,388.88 116,253.61
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-8,193,728.61 503,641,637.26
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -21,952,204.89 489,959,588.68
债券投资收益 7.4.7.13 -2,694,296.49 -164,015.70
基金投资收益
--
资产支持证券投资收益
--
15
金泰证券投资基金 2011年年度报告
衍生工具收益 7.4.7.14 --
股利收益 7.4.7.15 16,452,772.77 13,846,064.28
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-462,509,536.00 -230,130,350.39
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
--
减：二、费用
48,501,315.20 55,150,502.79
1．管理人报酬
33,401,759.52 37,617,128.64
2．托管费
5,567,466.65 6,269,521.41
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.18 7,788,488.36 9,899,775.56
5．利息支出
102,462.92 312,753.49
其中：卖出回购金融资产支出
102,462.92 312,753.49
6．其他费用 7.4.7.19 1,641,137.75 1,051,323.69
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-502,825,442.37 233,535,161.53
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-502,825,442.37 233,535,161.53
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：金泰证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 719,286,510.27 2,719,286,510.27
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -502,825,442.37 -502,825,442.37
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 -- -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -418,000,000.43 -418,000,000.43
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 -201,538,932.53 1,798,461,067.47
项目
上年度可比期间
16
金泰证券投资基金 2011年年度报告
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 705,751,348.74 2,705,751,348.74
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 233,535,161.53 233,535,161.53
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-- -
其中：1.基金申购款 -- -
2.基金赎回款 -- -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -220,000,000.00 -220,000,000.00
五、期末所有者权益（基金净值） 2,000,000,000.00 719,286,510.27 2,719,286,510.27
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责人签署；
基金管理公司负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：王骏
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
金泰证券投资基金(以下简称“本基金”)由国泰证券有限公司(后合并组建国泰君安证券股份
有限公司)、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限责任公司(后更名为中投
信托有限责任公司)和中国电力信托投资有限公司(后改组成立中国电力财务有限公司)四家发起
人依照《证券投资基金管理暂行办法》及其他有关规定和《金泰证券投资基金基金契约》(后更名
为《金泰证券投资基金基金合同》)发起，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)
证监基金字[1998]7 号文批准，于 1998 年 3 月 27 日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期
15 年，发行规模为 20 亿份基金份额。
本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金经上海证券交易所(以下简称“上交所”)上证上字[1998]第 015 号文审核同意，于 1998 年
4 月 7 日在上交所挂牌交易。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字
[1998]7 号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监
会允许基金投资的其他金融工具。
本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于 1999 年 8 月与原君安证券有限责任公司通过新
设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发起人之一的中国电力信托投
资有限公司与另四家非银行金融机构改组，于 2000 年 1 月成立了中国电力财务有限公司。本基
17
金泰证券投资基金 2011年年度报告
金原发起人之一的浙江省国际信托投资有限责任公司于 2007 年 3 月被中国建银投资有限责任公
司收购原股东持有的全部股权， 后经中国银行业监督管理委员会批准， 于 2007 年 11 月更名为 “中
投信托有限责任公司” 。国泰证券有限公司，中国电力信托投资有限公司和浙江省国际信托投资
有限责任公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，分别由国泰君安证券股份有限公
司，中国电力财务有限公司和中投信托有限责任公司承接。
本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2012 年 3月 22 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号
<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》 、 《 金泰证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4所列示的中国证监会发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12
月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资
产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
18
金泰证券投资基金 2011年年度报告
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和
报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结
转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
19
金泰证券投资基金 2011年年度报告
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额。每份基金份额面值为 1.00 元。
7.4.4.8损益平准金
不适用。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确
认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况
下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允
价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从
公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现
部分(包括基金经营活动产生的未实现损益)为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利
润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末
未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产
20
金泰证券投资基金 2011年年度报告
生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其
配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有
关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一
个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(a)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会公告
[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证券
业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估
值。
(b)对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于进一步
加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ，若在证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场
交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始
投资成本，按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确
认为估值增值。
(c)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投
资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允价
值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中
央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
21
金泰证券投资基金 2011年年度报告
根据财政部、国家税务总局财税[1998]55 号《关于证券投资基金税收问题的通知》 、财税
[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税
[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列
示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金
派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所
得税，暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
活期存款 53,911,078.03 64,037,906.71
定期存款 --
其他存款 --
合计 53,911,078.03 64,037,906.71
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
本期末
2011年12月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,514,775,222.97 1,291,629,854.66 -223,145,368.31
交易所市场 61,768,428.86 61,840,284.80 71,855.94
银行间市场 383,707,758.00 378,638,000.00 -5,069,758.00 债券
合计 445,476,186.86 440,478,284.80 -4,997,902.06
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 1,960,251,409.83 1,732,108,139.46 -228,143,270.37
22
金泰证券投资基金 2011年年度报告
上年度末
2010年 12 月 31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,807,277,253.55 2,050,549,155.59 243,271,902.04
交易所市场 159,194,729.43 156,841,721.02 -2,353,008.41
银行间市场 461,038,628.00 454,486,000.00 -6,552,628.00 债券
合计 620,233,357.43 611,327,721.02 -8,905,636.41
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 2,427,510,610.98 2,661,876,876.61 234,366,265.63
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末及上年度末均未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 8,144.41 7,965.37
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 492.40 2,211.80
应收债券利息 4,751,144.78 7,464,878.96
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 44.50 34.60
合计 4,759,826.09 7,475,090.73
7.4.7.6其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产余额。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
23
金泰证券投资基金 2011年年度报告
交易所市场应付交易费用 798,324.94 2,707,051.73
银行间市场应付交易费用 925.00 1,875.00
合计 799,249.94 2,708,926.73
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 500,000.00 500,000.00
预提费用 100,000.00 100,000.00
合计 600,000.00 600,000.00
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
注：按照《金泰证券投资基金基金合同》的有关规定，在本基金存续期间，基金发起人持有
的基金份额不得低于基金总规模的 1.5%。于 2011 年 12 月 31 日，基金发起人持有的非流通部分
基金份额为 30,000,000.00份(2010 年 12 月 31 日：同)。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 484,920,244.64 234,366,265.63 719,286,510.27
本期利润 -40,315,906.37 -462,509,536.00 -502,825,442.37
本期基金份额交易产生
的变动数
-- -
其中：基金申购款 -- -
基金赎回款 -- -
本期已分配利润 -418,000,000.43 - -418,000,000.43
本期末 26,604,337.84 -228,143,270.37 -201,538,932.53
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 424,472.31 662,216.07
24
金泰证券投资基金 2011年年度报告
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 40,796.82 37,196.18
其他 1,553.35 1,261.92
合计 466,822.48 700,674.17
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 2,667,954,719.41 3,412,238,689.88
减：卖出股票成本总额 2,689,906,924.30 2,922,279,101.20
买卖股票差价收入 -21,952,204.89 489,959,588.68
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
678,322,075.39 804,519,376.66
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
670,813,582.43 795,688,584.29
减：应收利息总额 10,202,789.45 8,994,808.07
债券投资收益 -2,694,296.49 -164,015.70
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
股票投资产生的股利收益 16,452,772.77 13,846,064.28
基金投资产生的股利收益 --
合计 16,452,772.77 13,846,064.28
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
25
金泰证券投资基金 2011年年度报告
1.交易性金融资产 -462,509,536.00 -230,130,350.39
——股票投资 -466,417,270.35 -225,676,278.25
——债券投资 3,907,734.35 -4,454,072.14
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -462,509,536.00 -230,130,350.39
7.4.7.17其他收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无其他收入。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 7,783,000.86 9,891,125.56
银行间市场交易费用 5,487.50 8,650.00
合计 7,788,488.36 9,899,775.56
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
其他费用 2,000.00 2,000.00
银行划款手续费 7,137.75 11,323.69
上市年费 60,000.00 60,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
红利手续费 1,254,000.00 660,000.00
合计 1,641,137.75 1,051,323.69
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
26
金泰证券投资基金 2011年年度报告
国泰基金管理有限公司 基金管理人
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”） 基金托管人
中国建银投资有限责任公司（“中国建投”） 基金管理人的控股股东
中国电力财务有限公司（“中电财务”） 基金发起人、基金管理人的股东
国泰君安证券股份有限公司（“国泰君安”） 基金发起人
中投信托有限责任公司（“中投信托”，原名为“浙
江省国际信托投资有限责任公司”）
基金发起人
上海爱建信托投资有限责任公司（“爱建信托”） 基金发起人
意大利忠利集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管理人的股东（自 2010 年6 月21 日起）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
关联方名称
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
国泰君安 149,567,705.08 2.98% 4,314,414.24 0.07%
7.4.10.1.2 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国泰君安 121,524.29 2.90% - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
国泰君安 3,505.49 0.07% - -
注： 1. 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费
和经手费的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信
27
金泰证券投资基金 2011年年度报告
息服务等。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
管理费
33,401,759.52 37,617,128.64
其中：支付销售机构的客户
维护费
--
注： 支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% /当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
托管费
5,567,466.65 6,269,521.41
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐
日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% /当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
国泰君安
- - - - - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 银行间市场交易的
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
国泰君安
29,980,378.90 - - - - -
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
28
金泰证券投资基金 2011年年度报告
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
期初持有的基金份额 13,669,076.00 13,669,076.00
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 --
期末持有的基金份额 13,669,076.00 13,669,076.00
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
0.68% 0.68%
注：1.根据中国证监会证监基金字[2005]96 号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投
资有关事项的通知》的有关规定，国泰基金管理有限公司运用固有资金投资本基金，其持有本基
金份额的比例不得超过本基金总份额的 10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。
2.封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
国泰君安 16,500,000.00 0.83% 16,500,000.00 0.83%
中电财务 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
中投信托 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
爱建信托 4,500,000.00 0.23% 4,500,000.00 0.23%
注：封闭式基金均是通过交易所买入，除交易所统一收取的手续费外无其他费用。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日 关联方名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 53,911,078.03 424,472.31 64,037,906.71 662,216.07
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
29
金泰证券投资基金 2011年年度报告
金额单位：人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
股/张）
总金额
国泰君安 110015 石化转债 新债网下发行 20,700 2,070,000.00
国泰君安 110015 石化转债 老股东配债 185,570 18,557,000.00
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位：
股/张）
总金额
国泰君安 113001 中行转债 新债网下发行 18,920 1,892,000.00
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分
红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2011-04-21 2011-04-22 2.090 418,000,000.43 - 418,000,000.43 -
合计 - - 2.090 418,000,000.43 - 418,000,000.43 -
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
000598 兴蓉投资 2011-04-18 2012-04-19
非公开
发行
17.20 8.27 1,000,000 17,200,000.00 8,270,000.00 -
000598 兴蓉投资 2011-08-16 2012-04-19
非公开
发行—
送股
-8 . 2 7 1,000,000 - 8,270,000.00 -
600489 中金黄金 2011-08-18 2012-08-13
非公开
发行
24.97 17.51 1,000,000 24,970,000.00 17,510,000.00 -
注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公
开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起 12 个月内不得转让。
30
金泰证券投资基金 2011年年度报告
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资等。本基金在日常经营活动
中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金
管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在尽可能分
散和规避投资风险的前提下，谋求基金资本增值和投资收益的最大化。
本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事会主要负
责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管理层下设风险管理
委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业务操作层面，一线业务部门
负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责由稽核监察部负责，组织、协调并与
各业务部门一道，共同完成对法律风险、投资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并
定期向公司专门的风险管理委员会报告公司风险状况。稽核监察部由督察长分管，配置有法律、
风控、审计、信息披露等方面专业人员。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类
风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融
工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
31
金泰证券投资基金 2011年年度报告
存放在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进
行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可
能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制
以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券占基金
资产净值的比例为 3.40%(2010 年 12 月 31 日：1.16%)。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自于投资品种所
处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管
理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证
券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资
产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，均能根据本基金的基金管理人的投资意图以合理的价
格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限
一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
32
金泰证券投资基金 2011年年度报告
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、 结算备付金、
债券投资及资产支持证券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12月
31日
1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 53,911,078.03 - - - 53,911,078.03
结算备付金 1,094,370.89 - - - 1,094,370.89
存出保证金 98,780.49 - - 1,405,707.34 1,504,487.83
交易性金融资
产
239,773,000.00 161,575,284.80 39,130,000.00 1,291,629,854.66 1,732,108,139.46
应收利息 - - - 4,759,826.09 4,759,826.09
应收证券清算
款
- - - 11,501,715.32 11,501,715.32
资产总计 294,877,229.41 161,575,284.80 39,130,000.00 1,309,297,103.41 1,804,879,617.62
负债
应付管理人报
酬
- - - 2,382,991.12 2,382,991.12
应付托管费 - - - 397,165.19 397,165.19
应付交易费用 - - - 799,249.94 799,249.94
应付证券清算
款
- - - 415,887.94 415,887.94
应交税费 - - - 1,823,255.96 1,823,255.96
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
负债总计 - - - 6,418,550.15 6,418,550.15
利率敏感度缺
口
294,877,229.41 161,575,284.80 39,130,000.00 1,302,878,553.26 1,798,461,067.47
上年度末2010 1年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
33
金泰证券投资基金 2011年年度报告
年12月31日
资产
银行存款 64,037,906.71 - - - 64,037,906.71
结算备付金 6,319,518.00 - - - 6,319,518.00
存出保证金 98,780.49 - - 988,167.61 1,086,948.10
交易性金融资
产
361,528,000.00 230,243,721.02 19,556,000.00 2,050,549,155.59 2,661,876,876.61
应收利息 - - - 7,475,090.73 7,475,090.73
应收证券清算
款
- - - 17,705,044.07 17,705,044.07
资产总计 431,984,205.20 230,243,721.02 19,556,000.00 2,076,717,458.00 2,758,501,384.22
负债
应付管理人报
酬
- - - 3,495,735.36 3,495,735.36
应付托管费 - - - 582,622.56 582,622.56
应付交易费用 - - - 2,708,926.73 2,708,926.73
应交税费 - - - 1,823,255.96 1,823,255.96
其他负债 - - - 600,000.00 600,000.00
卖出回购金融
资产款
30,000,000.00 - - - 30,000,000.00
应付利息 - - - 4,333.34 4,333.34
负债总计 30,000,000.00 - - 9,214,873.95 39,214,873.95
利率敏感度缺
口
401,984,205.20 230,243,721.02 19,556,000.00 2,067,502,584.05 2,719,286,510.27
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
1.市场利率上升 25 个基点 减少约 209 减少约 348
分析
2.市场利率下降 25 个基点 增加约 215 增加约 353
7.4.13.4.2 外汇风险
34
金泰证券投资基金 2011年年度报告
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项
的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比例不低于基
金资产总值的 80%，投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。此外，本基金的基金管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包
括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控
制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 1,291,629,854.66 71.82 2,050,549,155.59 75.41
衍生金融资产-权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 1,291,629,854.66 71.82 2,050,549,155.59 75.41
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
分析
相关风险变量的变动
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
35
金泰证券投资基金 2011年年度报告
沪深300 指数下降5% 减少约6,474 减少约8,638
沪深300 指数上升5% 增加约6,474 增加约8,638
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分
为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
1,319,420,139.46 元，属于第二层级的余额为 412,688,000.00 元，无属于第三层级的余额(2010 年
12月 31 日：第一层级 2,187,333,876.61 元，第二层级 474,543,000.00元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察
输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
36
金泰证券投资基金 2011年年度报告
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,291,629,854.66 71.56
其中：股票 1,291,629,854.66 71.56
2 固定收益投资 440,478,284.80 24.40
其中：债券 440,478,284.80 24.40
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 55,005,448.92 3.05
6 其他各项资产 17,766,029.24 0.98
7 合计 1,804,879,617.62 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,639,936.30 0.20
B 采掘业 17,510,000.00 0.97
C 制造业 867,181,255.93 48.22
C0
食品、饮料 294,213,018.70 16.36
C1
纺织、服装、皮毛 84,499,275.00 4.70
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 91,348,048.00 5.08
C5
电子 28,794,568.88 1.60
C6
金属、非金属 51,726,116.00 2.88
C7
机械、设备、仪表 249,083,516.55 13.85
C8
医药、生物制品 67,516,712.80 3.75
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 7,250,464.00 0.40
37
金泰证券投资基金 2011年年度报告
G 信息技术业 76,292,952.48 4.24
H 批发和零售贸易 278,880,088.59 15.51
I 金融、保险业 24,335,157.36 1.35
J 房地产业 - -
K 社会服务业 16,540,000.00 0.92
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,291,629,854.66 71.82
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 002250 联化科技 4,838,350 91,348,048.00 5.08
2 000858 五 粮 液 2,650,000 86,920,000.00 4.83
3 002311 海大集团 4,832,004 86,009,671.20 4.78
4 002293 罗莱家纺 1,126,657 84,499,275.00 4.70
5 000987 广州友谊 5,237,820 82,652,799.60 4.60
6 600582 天地科技 4,440,000 82,140,000.00 4.57
7 600335 *ST 盛工 4,941,472 69,427,681.60 3.86
8 600519 贵州茅台 350,000 67,655,000.00 3.76
9 000423 东阿阿胶 1,571,984 67,516,712.80 3.75
10 600327 大东方 8,987,177 64,887,417.94 3.61
11 600280 南京中商 2,500,000 62,575,000.00 3.48
12 601717 郑煤机 2,400,000 59,688,000.00 3.32
13 600271 航天信息 2,995,768 59,495,952.48 3.31
14 002385 大北农 1,650,103 53,628,347.50 2.98
15 600153 建发股份 8,300,000 52,954,000.00 2.94
16 000708 大冶特钢 3,060,300 29,746,116.00 1.65
17 000338 潍柴动力 900,000 28,350,000.00 1.58
18 601988 中国银行 8,333,958 24,335,157.36 1.35
19 600673 东阳光铝 3,300,000 24,255,000.00 1.35
20 000629 攀钢钒钛 3,500,000 21,980,000.00 1.22
21 600489 中金黄金 1,000,000 17,510,000.00 0.97
22 000598 兴蓉投资 2,000,000 16,540,000.00 0.92
23 002441 众业达 1,039,505 15,810,871.05 0.88
24 600570 恒生电子 862,500 10,557,000.00 0.59
25 600580 卧龙电气 1,876,799 9,477,834.95 0.53
26 600125 铁龙物流 781,300 7,250,464.00 0.40
38
金泰证券投资基金 2011年年度报告
27 600406 国电南瑞 200,000 6,240,000.00 0.35
28 002025 航天电器 352,451 4,539,568.88 0.25
29 600354 敦煌种业 173,910 3,639,936.30 0.20
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000338 潍柴动力 113,063,572.48 4.16
2 000987 广州友谊 102,352,000.03 3.76
3 000858 五 粮 液 91,794,874.23 3.38
4 600519 贵州茅台 90,697,570.98 3.34
5 600547 山东黄金 75,812,339.76 2.79
6 600153 建发股份 74,632,953.16 2.74
7 600582 天地科技 73,625,438.69 2.71
8 002385 大北农 71,727,848.93 2.64
9 000880 潍柴重机 65,696,880.62 2.42
10 600999 招商证券 64,763,854.42 2.38
11 600673 东阳光铝 62,128,951.43 2.28
12 002311 海大集团 58,050,806.55 2.13
13 600837 海通证券 57,981,782.80 2.13
14 000612 焦作万方 54,021,605.12 1.99
15 600028 中国石化 52,526,414.08 1.93
16 000708 大冶特钢 48,746,773.82 1.79
17 000783 长江证券 47,517,611.20 1.75
18 000417 合肥百货 46,421,803.76 1.71
19 601717 郑煤机 40,423,315.50 1.49
20 600570 恒生电子 39,845,636.64 1.47
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000895 双汇发展 134,029,689.04 4.93
2 600352 浙江龙盛 110,348,707.33 4.06
3 000708 大冶特钢 95,240,812.40 3.50
4 000880 潍柴重机 93,382,056.39 3.43
39
金泰证券投资基金 2011年年度报告
5 000423 东阿阿胶 91,812,429.75 3.38
6 600600 青岛啤酒 88,039,096.15 3.24
7 600062 双鹤药业 84,817,428.62 3.12
8 600970 中材国际 84,034,043.36 3.09
9 600406 国电南瑞 73,230,100.61 2.69
10 002038 双鹭药业 70,857,867.10 2.61
11 600362 江西铜业 66,482,859.17 2.44
12 601318 中国平安 64,638,181.45 2.38
13 600028 中国石化 61,966,930.93 2.28
14 000338 潍柴动力 60,683,016.64 2.23
15 600547 山东黄金 57,177,504.53 2.10
16 600153 建发股份 55,658,554.33 2.05
17 600837 海通证券 54,127,065.79 1.99
18 600999 招商证券 53,142,215.88 1.95
19 000612 焦作万方 52,945,412.13 1.95
20 600570 恒生电子 51,377,455.38 1.89
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 2,397,404,893.72
卖出股票的收入（成交）总额 2,667,954,719.41
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 675,415.40 0.04
2 央行票据 - -
3 金融债券 378,638,000.00 21.05
其中：政策性金融债 378,638,000.00 21.05
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 61,164,869.40 3.40
8 其他 - -
9 合计 440,478,284.80 24.49
40
金泰证券投资基金 2011年年度报告
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110414 11农发14 600,000 60,186,000.00 3.35
2 113001 中行转债 540,430 51,113,869.40 2.84
3 080309 08进出09 500,000 49,970,000.00 2.78
4 080308 08进出08 400,000 40,204,000.00 2.24
5 090205 09国开05 400,000 39,964,000.00 2.22
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况；本
基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液之外，没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情况。
根据 2011 年 5 月 28 日五粮液发布的相关公告，该公司于 2011 年 5 月 27 日收到中国证监会
《行政处罚决定书》 （[2011]17 号） ，经查明，五粮液信息披露存在以下四项违法事实：五粮液关
于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责
任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券
投资信息披露不及时、不完整；五粮液 2007 年年度报告存在录入差错未及时更正；五粮液未及
时披露董事被司法羁押事项。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》一百九十三条的
规定，证监会决定对五粮液给予警告，并处以 60 万元罚款，对相关自然人分别处以 3~25 万元罚
款。
本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研的基础上，
41
金泰证券投资基金 2011年年度报告
按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就五粮液受调查事件进行了及时分析和研究，认为五粮液存在
的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影
响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
8.9.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,504,487.83
2 应收证券清算款 11,501,715.32
3 应收股利 -
4 应收利息 4,759,826.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,766,029.24
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113001 中行转债 51,113,869.40 2.84
2 110015 石化转债 10,051,000.00 0.56
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§9
基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
47,356 42,233.30 1,457,247,516 72.86% 542,752,484 27.14%
42
金泰证券投资基金 2011年年度报告
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 中国人寿保险股份有限公司 199,776,845.00 9.99%
2 中国人寿保险（集团）公司 195,928,850.00 9.80%
3
中国太平洋人寿保险股份有限公
司－传统－普通保险产品
146,359,201.00 7.32%
4
阳光人寿保险股份有限公司－分
红保险产品
129,999,492.00 6.50%
5
中国太平洋财产保险股份有限公
司－传统－普通保险产品－013C
－CT001 沪
108,759,694.00 5.44%
6 太平人寿保险有限公司 70,728,638.00 3.54%
7
阳光财产保险股份有限公司－自
有资金
66,267,360.00 3.31%
8
中国太平洋人寿保险股份有限公
司－分红－个人分红
52,999,961.00 2.65%
9 UBS AG 30,719,125.00 1.54%
10
国泰君安－招行－国泰君安君得
益优选基金集合资产管理计划
29,672,565.00 1.48%
§10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内基金管理人重大人事变动如下：
2011 年 4 月 2 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登了《国
泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第六次会议审议
通过，同意副总经理初伟斌先生因个人原因离职。
2011 年 10月 29 日，本基金管理人于《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》刊登了《国
泰基金管理有限公司高级管理人员变更的公告》 ，经本基金管理人第五届董事会第九次会议审议
通过，同意副总经理余荣权先生因个人原因离职。
本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
43
金泰证券投资基金 2011年年度报告
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期内，本基金投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。报告年度应支付给聘任会计
师事务所的报酬为 100,000.00 元，目前的审计机构已提供审计服务的年限为 10 年。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内，基金管理人、托管人机构及高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称
交易单元
数量 成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
上海证券 1 1,047,478,172.04 20.85% 890,355.77 21.27% -
华泰联合证券 1 774,716,207.94 15.42% 629,460.03 15.04% -
国信证券 2 730,428,708.64 14.54% 607,333.27 14.51% -
西南证券 1 724,834,060.77 14.43% 616,105.16 14.72% -
民族证券 1 674,997,103.50 13.44% 548,437.85 13.10% -
银河证券 2 416,315,476.47 8.29% 353,866.03 8.46% -
中信证券（浙江） 2 317,355,474.12 6.32% 258,623.26 6.18% -
安信证券 1 176,676,517.37 3.52% 150,174.15 3.59% -
国泰君安 2 149,567,705.08 2.98% 121,524.29 2.90% -
申银万国 2 10,820,187.20 0.22% 9,197.23 0.22% -
海通证券 1 - - - - -
爱建信托 2 - - - - -
44
金泰证券投资基金 2011年年度报告
中金公司 1 - - - - -
光大证券 1 - - - - -
注：基金租用席位的选择标准是：
（1）资力雄厚，信誉良好；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面
分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基
金投资的特定要求，提供专门研究报告。
选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准
的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因） ，并经公司批准。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债
券成交总
额的比例
成交金额
占当期回
购成交总
额的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
上海证券 161,626,168.40 60.33% 124,000,000.00 27.62% - -
华泰联合证券 - - - - - -
国信证券 65,789,926.20 24.56% 240,000,000.00 53.45% - -
西南证券 - -30,000,000.00 6.68% - -
民族证券 1,312,980.87 0.49% - - - -
银河证券 13,309,347.00 4.97% 15,000,000.00 3.34% - -
中信证券 （浙江） 15,327,156.00 5.72% - - - -
安信证券 10,531,400.00 3.93% 40,000,000.00 8.91% - -
国泰君安 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
爱建信托 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
国泰基金管理有限公司关于双汇发展股票估
值政策调整的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2011-03-19
2 金泰证券投资基金分红公告
《中国证券报》、《上海
证券报》
2011-04-18
3
国泰基金管理有限公司关于恢复旗下基金持
有的双汇发展股票市价估值方法的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2011-04-21
45
金泰证券投资基金 2011年年度报告
4
国泰基金关于旗下基金获配兴蓉投资非公开
发行 A 股的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2011-04-21
5
国泰基金管理有限公司关于旗下基金获配中
金黄金（600489）非公开发行 A 股的公告
《中国证券报》、《上海
证券报》、《证券时报》
2011-08-20
§11
备查文件目录
11.1 备查文件目录
1、关于同意金泰证券投资基金募集的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
11.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号上海环球金融中
心 39 楼。
11.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
46
