广发稳健增长开放式证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 广发基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年三月二十九日
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对
其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 21 日 复核了本报告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本情况
基金简称 广发稳健增长混合
基金主代码 270002
交易代码
270002 270012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 7 月26 日
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 5,343,267,802.35 份
基金合同存续期
不定期
2.2 基 金 产 品说明
投资目标
在承担适度 风险的基础 上分享中国 经济和证券 市场的成长 ，寻求基
金资产的长期稳健增长。
投资策略
1 、资产配置 策略
基于对宏观 经济、政策 及证券市场 的现状和发 展趋势的深 入分析研
究，以稳健 投资的原则 在股票、债 券、现金之 间进行资产 配置。为
降低投资风险，股票投资上限为 65% ，下限为 30% 。
2 、股票投资 策略
在股票投资 上，运用优 化成长投资 方法投资于 价格低于内 在价值的
股票。股票 投资对象主 要是大盘绩 优企业和规 模适中、管 理良好、
竞争优势明显、有望成长为行业领先企业的上市公司。
3 、债券投资 策略
在债券投资 上，坚持稳 健投资的原 则，控制债 券投资风险 。具体包
括利率预测策略、 收益率曲线模拟、 债券资产类别配置和债券分析。
业绩比较基准 65%* 中信标 普 300 指数 收益+35%* 中 信标普国债指 数收益
风险收益特征 适度风险基础上的基金资产稳健增长。
2.3 基 金 管 理人和 基 金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 广发基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 段西军 赵会军
联系电话 020-83936666 010-66105799
电子邮箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务 电话 95105828,020-83936999 95588
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传真 020-89899158 010-66105798
2.4 信息披露 方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gffunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市海珠区琶洲大道东1 号 保 利 国际 广 场 南 塔
31-33 楼
§3 主 要 财 务指标 、 基 金净值 表 现 及利润 分 配 情况
3.1 主要会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据 和 指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 81,415,866.86 549,324,056.60 1,440,451,192.08
本期利润 -1,797,035,246.94 602,521,347.00 4,322,519,370.07
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利
润
-0.3335 0.1020 0.6644
本期加权平均净值利润率 -23.02% 6.70% 47.11%
本期基金份额净值增长率 -21.21% 6.58% 68.90%
3.1.2 期 末数 据 和 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 431,993,846.46 914,822,769.88 604,768,583.54
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利
润
0.0808 0.1749 0.0999
期末基金 资产净值 6,594,121,014.42 8,811,144,320.09 9,717,429,390.59
期末基金份额净值 1.2341 1.6848 1.6057
3.1.3 累 计期 末 指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 306.05% 415.36% 383.54%
注 ： （1 ） 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平
要低于所列数字。
（2 ） 本期已 实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动损益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3 ） 期 末 可 供 分 配 利 润 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
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3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.18% 0.87% -5.18% 0.91% -2.00% -0.04%
过去六个月 -16.49% 0.85% -13.89% 0.88% -2.60% -0.03%
过去一年 -21.21% 0.90% -15.13% 0.84% -6.08% 0.06%
过去三年 41.83% 1.41% 21.69% 1.08% 20.14% 0.33%
过去五年 55.55% 1.68% 18.56% 1.39% 36.99% 0.29%
自基金合同
生效起至今
306.05% 1.49% 92.99% 1.25% 213.06% 0.24%
注：1 、业绩 比较基准：65% ×中信标 普 300 指数 收益+35% × 中信标普 国债指数收益。
2 、业绩比较 基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
广发稳健增长开放式证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 7 月 26 日至 2011 年 12 月31 日）
3.2.3 过去 五年 基 金 每年净 值 增 长率及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率的比 较
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广发稳健增长开放式证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
3.3 过 去三 年基 金 的 利润分 配 情 况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放 总额 再投资形式发放总额 年度利润分配 合计 备注
2011 1.100 166,272,328.06 408,559,936.31 574,832,264.37 -
2010 0.250 45,539,287.25 105,512,653.38 151,051,940.63 -
2009 - - - - -
合计 1.350 211,811,615.31 514,072,589.69 725,884,205.00 -
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 管 理人 及 基 金 经理情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91 号文批准， 于 2003 年 8 月 5 日成立， 注册资本 1.2
亿元人民币。 公司的股东为广发证券股份有限公司、 烽火通信科技股份有限公司、 香江投资有限公司 、
康 美 药 业 股 份 有 限 公 司 和 广 州 科 技 风 险 投 资 有 限 公 司 。 公 司 具 有 企 业 年 金 投 资 管 理 人 、QDII 、特定资
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产管理业务资格和社保基金投资管理人资格。
本 基 金 管 理 人 在 董 事 会 下 设 合 规 及 风 险 管 理 委 员 会 、 薪 酬 与 资 格 审 查 委 员 会 、 战 略 规 划 委 员 会 三
个专业委员会。 公司下设投资决策委员会、 风险控制委 员会和 17 个部 门： 综合管理部、 财务部、 人力
资 源 部 、 监 察 稽 核 部 、 基 金 会 计 部 、 注 册 登 记 部 、 信 息 技 术 部 、 中 央 交 易 部 、 金 融 工 程 部 、 研 究 发 展
部 、 投 资 管 理 部 、 固 定 收 益 部 、 机 构 投 资 部 、 数 量 投 资 部 、 机 构 理 财 部 、 市 场 拓 展 部 、 国 际 业 务 部 。
此 外 ， 还 设 立 了 北 京 办 事 处 、 北 京 分 公 司 、 广 州 分 公 司 、 上 海 分 公 司 、 深 圳 理 财 中 心 、 杭 州 理 财 中 心
和香港子公司（广发国际资产管理有限公司） 。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理二十一只开放式基金---广发 聚富开放式证券投资基金、
广发稳健增 长开放式证 券投资基金 、广发小盘 成长股票型 证券投资基 金（LOF ） 、 广发货币市 场基金、
广 发 聚 丰 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 策 略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 大 盘 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基
金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发沪深 300 指数 证券投资
基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、广发中证 500 指数 证券投资基金（LOF ） 、广发内需增长灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 亚 太 （ 除 日 本 ） 精 选 股 票 证 券 投 资 基 金 、 广 发 行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资
基金、广发聚祥保本混合型证券投资基金、广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金、广发中
小板 300 交 易型开放式指数证券投资基 金联接基金、广发标普全球农业指数证券投资基金、广发聚利
债券型证券投资基金和广发制造业精选股票型证券投资基金，管理资产规模为 983.80 亿元。同 时，公
司还管理着多个企业年金基金、特定客户资产管理投资组合和社保基金投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
李琛
本基金
的基金
经理
2010-12-31 - 11
女，中国籍 ，经济学学 士，持有
证券业执业资格证书，2000 年 7
月至2002 年8 月任职于广 发证券
股份有限公 司，2002 年 8 月至
2007 年6 月 先后任广发基金管理
有限公司筹 建人员、投 资管理部
中央交易室主管， 2007 年 6 月13
日至2010 年12 月30 日任 广发大
盘 成 长 混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2010 年12 月31 日起任广 发稳健
增长混合基金的基金经理。
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注： （1 ）基 金经理的“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
（2 ）证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投 资基金法》 及其配套法规、 《广发稳
健 增 长 开 放 式 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则
管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 基
金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管 理 人 对报告 期 内 公平交 易 情 况的专 项 说 明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
公 司 通 过 建 立 科 学 、 制 衡 的 投 资 决 策 体 系 ， 加 强 交 易 分 配 环 节 的 内 部 控 制 ， 并 通 过 实 时 的 行 为 监
控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策 的 内 部 控 制 方 面 ， 公 司 制 度 规 定 投 资 组 合 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 备 选 股 票 库 ， 重 点 投
资 的 股 票 必 须 来 源 于 核 心 股 票 库 。 公 司 建 立 了 严 格 的 投 资 授 权 制 度 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以
自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经 过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优
先 、 价 格 优 先 、 比 例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 公 司 原 则 上 禁 止 不 同 组 合 间 的 同
日反向交易（指数型基金除外） ；对 于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，
确保交易的公平。
监 察 稽 核 部 风 险 控 制 管 理 岗 通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预 警 ， 实 现 投 资 风
险 的 事 中 风 险 控 制 ； 监 察 稽 核 部 稽 核 岗 通 过 对 投 资 、 研 究 及 交 易 等 全 流 程 的 独 立 监 察 稽 核 ， 实 现 投 资
风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比 较
与 本 投 资 组 合 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 包 括 广 发 聚 富 混 合 、 广 发 策 略 优 选 混 合 、 广 发 大 盘 成 长 混
合 、 广 发 内 需 增 长 混 合 。 报 告 期 内 ， 本 投 资 组 合 与 广 发 聚 富 混 合 、 广 发 策 略 优 选 混 合 、 广 发 内 需 增 长
混合的净值增长率差异均未超过 5% 。 报告期内， 本投资组合与广发大盘成长混合的净值增长率差异为
17.78% ，主 要原因是本投资组合与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
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本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 在 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 ， 未 发 生 可 能 导 致 不 公 平 交
易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人 对报告 期 内 基金的 投 资 策略和 业 绩 表现的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
2011 年度无 论是经济还是证券市场, 都是让投资者比较失望的一年。 经济与证券市场仅仅是开年表
现不错，之后便纠结在经济下行和欧债危机的阴影之下。
2011 年一季 度，通胀与紧缩依旧是宏观经济的焦点。政府在一季度加息一 次，上调存款准备金率
三 次 ， 目 标都 是 控 制 通胀 继 续 发 展。 而 与 此 同时 ， 经 济 增长 依 然 保 持较 快 的 速 度。 二 季 度, 通胀 的 矛 盾
表现得比较明显, 通胀水平在较高的位置运行, 政府在此背景下继续延续紧缩政策。 此时经济下行的担忧
开 始 显 现 。 三 季 度 ， 欧 债 危 机 反 复 的 考 验 市 场 神 经 。 与 此 同 时 ， 美 国 经 济 不 振 。 国 内 ， 通 胀 在 三 季 度
都还处于高位， 同时局部资金链紧张， 民间借贷资金链问题引起社会高度关注。 房地产出现价量齐跌 。
四季度, 市场对于国内政策放松预期升温， 与此同时国际相应的有国家进行降息以缓解过去从紧的政策。
欧债危机暂时度过 9 月 份的困难时期，美国经 济数据在三季度也比较令市场紧张的神经放松。
在经济增长下行的压力下，证券市场全年基本走熊，暴跌 21.68% 。整 个市场的估值整体下降。不
仅是周期性的估值继续下行，在下半年体现尤其明显的是稳定类板块和中小盘板块的估值下行。
本 基 金 在 年 初 就 对 通 胀 预 期 表 示 不 乐 观 ， 对 周 期 性 行 业 进 行 了 大 幅 减 仓 ， 并 且 把 仓 位 主 要 配 置 在
消费类板块。对于仓位的控制也比较谨慎。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
全年看，本基金的净值增长率为-21.21% ，同期比 较基准年增长率-15.13% 。
4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
2012 年，最 主要的因素还是经济。国际上来看，欧债危机依旧会乌云悬挂，美国经济可能不温不
火， 国内经济面临增速下降以及经济转型的大趋势。 流动性不会比 2011 年松很多。2012 年股市 可能会
是个比较平静的年份，不会有大的市场机会。
4.6 管 理 人 内部有 关 本 基金的 监 察 稽核工 作 情 况
本 基 金 管 理 人 从 保 护 基 金 份 额 持 有 人 利 益 出 发 ， 依 照 公 司 内 部 控 制 的 整 体 要 求 ， 致 力 于 内 控 机 制
的 建 立 和 完 善 ， 加 强 内 部 风 险 的 控 制 与 防 范 ， 以 保 证 各 项 法 规 和 管 理 制 度 的 落 实 ， 保 证 基 金 合 同 得 到
严 格 履 行 。 公 司 监 察 稽 核 部 按 照 规 定 的 权 限 和 程 序 ， 独 立 地 开 展 监 察 稽 核 工 作 ， 发 现 问 题 及 时 提 出 改
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进 建 议 并 督 促 相 关 部 门 进 行 整 改 ， 同 时 定 期 向 监 管 部 门 、 董 事 会 和 公 司 管 理 层 出 具 监 察 稽 核 报 告 。 本
报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 内 部 监 察 稽 核 通 过 对 本 基 金 投 资 和 交 易 进 行 实 时 监 控 ， 对 投 资 证 券 的 研 究 、 决
策 和 交 易 ， 以 及 会 计 核 算 和 相 关 信 息 披 露 工 作 进 行 了 重 点 检 查 和 合 规 性 审 核 ， 确 保 了 本 基 金 运 作 符 合
持有人利益最大化原则，保障了基金运作过程中的合法合规。
4.7 管 理 人 对报告 期 内 基金估 值 程 序等事 项 的 说明
公 司 设 有 估 值 委 员 会 ， 按 照 相 关 法 律 法 规 和 证 监 会 的 相 关 规 定 ， 负 责 制 定 旗 下 基 金 投 资 品 种 的 估
值原则和估值程序， 并选取适当的估值方法， 经公司管理层批准 后方可实施。 估值委员会的成员包括 ：
公 司 分 管 投 研 、 估 值 的 副 总 经 理 、 督 察 长 、 投 资 管 理 部 负 责 人 、 研 究 发 展 部 负 责 人 、 金 融 工 程 部 负 责
人 、 监 察 稽 核 部 负 责 人 和 基 金 会 计 部 负 责 人 。 估 值 委 员 会 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价 ， 在 发 生 了
影 响 估 值 政 策 和 程 序 的 有 效 性 及 适 用 性 的 情 况 后 及 时 修 订 估 值 方 法 ， 以 保 证 其 持 续 适 用 。 基 金 日 常 估
值 由 基 金 会 计 部 具 体 执 行 ， 并 确 保 和 托 管 行 核 对 一 致 。 投 资 研 究 人 员 积 极 关 注 市 场 变 化 、 证 券 发 行 机
构 重 大 事 件 等 可 能 对 估 值 产 生 重 大 影 响 的 因 素 ， 向 估 值 委 员 会 提 出 估 值 建 议 ， 确 保 估 值 的 公 允 性 。 金
融 工 程 部 负 责 提 供 有 关 涉 及 模 型 的 技 术 支 持 。 监 察 稽 核 部 负 责 定 期 对 基 金 估 值 程 序 和 方 法 进 行 核 查 ，
确 保 估 值 委 员 会 的 各 项 决 策 得 以 有 效 执 行 。 以 上 所 有 相 关 人 员 具 备 较 高 的 专 业 能 力 和 丰 富 的 行 业 从 业
经 验 。 为 保 证 基 金 估 值 的 客 观 独 立 ， 基 金 经 理 不 参 与 估 值 的 具 体 流 程 ， 但 若 存 在 对 相 关 投 资 品 种 估 值
有 失 公 允 的 情 况 ， 可 向 估 值 委 员 会 提 出 意 见 和 建 议 。 各 方 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 ， 一 切 以 维 护 基 金
持 有 人 利 益 为 准 则 。 本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 签 署 服 务 协 议 ， 由 其 按 合 同 约
定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对报告 期 内 基金利 润 分 配情况 的 说 明
根据本基金合同中 “基 金收益与分配” 之 “ （三） 基金收益 分配原则” 的相关规定， 本基金本年度
未进行利润分配， 其中， 本基金于 2011 年 1 月 18 日进行的分 红， 是对 2010 年度利润的 分配， 符合合
同规定。
§5 托 管 人 报告
5.1 报 告 期 内本基 金 托 管人遵 规 守 信情况 声 明
2011 年，本 基金托管人在对广发稳健增长开放式证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
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资 基 金 法 》 及 其 他 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报告 期 内 本基金 投资 运作遵 规 守 信、净 值 计 算、利 润 分 配等情 况 的 说明
2011 年，广 发稳健增长开放式证券投资基金的管理人 ——广发基金管理有限公司在广发稳健增长
开 放 式 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 计 算 、 基 金 份 额 申 购 赎 回 价 格 计 算 、 基 金 费 用 开 支 等
问 题 上 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 在 各 重 要 方 面 的 运 作 严 格 按 照 基 金 合 同 的 规 定
进行。本报告期内，广发稳健增长开放式证券投资基金对基金份额持有人进行了 1 次利润分配，分配
金额为 574,832,264.37 元。
5.3 托 管 人 对本年 度 报 告中财 务 信 息等内 容 的 真实、 准 确 和完整 发 表 意见
本托管人依法对广发基金管理有限公司编制和披露的广发稳健增长 开放式证券投资基金 2011 年年
度 报 告 中 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 进 行 了 核 查 ， 以
上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
德师报( 审) 字(12) 第 P0200 号
广发稳健增长开放式证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的广发稳健增长开放式证券投资基金( 以下 简称 “广发稳健增长混合”) 的财务 报
表， 包括 2011 年12 月 31 日的资产负债表，2011 年度的利润表、 所有者权益( 基金净 值) 变动表以 及财
务报表附注。
6.1 管 理 层 对财务 报 表 的责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 广 发 稳 健 增 长 混 合 的 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责
任 ， 这 种 责 任 包 括 ：(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操 作 的
有 关 规 定 编 制 财 务 报 表 ， 并 使 其 实 现 公 允 反 映 ；(2) 设 计 、 执 行 和 维 护 必 要 的 内 部 控 制 ， 以 使 财 务 报 表
不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
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6.2 注 册 会 计师的 责 任
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意 见 。 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计
准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ，
计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决
于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并
非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我 们 认 为 ， 广 发 稳 健 增 长 混 合 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理
委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，公允反映了广发稳健增长混合 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所有限公司
注册会计师 胡小骏 余 志亮
上海市延安东路 222 号 外滩中心 30 楼
2012-03-27
§7 年 度 财 务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 广发稳健增长开放式证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 887,205,624.94 382,625,757.87
结算备付金 1,672,909.50 13,291,664.05
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
12
存出保证金 6,331,108.01 7,620,831.54
交易性金融资产 5,514,650,544.62 7,993,991,889.12
其中：股票投资 3,303,947,325.60 5,467,466,475.87
基金投资 - -
债券投资 2,210,703,219.02 2,526,525,413.25
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 200,000,420.00 -
应收证券清算款 - 391,914,339.35
应收利息 15,030,823.96 42,349,578.73
应收股利 - -
应收申购款 761,443.30 5,696,508.37
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 6,625,652,874.33 8,837,490,569.03
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 16,285,566.25 -
应付赎回款 3,040,936.44 6,144,063.85
应付管理人报酬 8,630,991.42 11,163,463.27
应付托管费 1,438,498.54 1,860,577.21
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,334,588.76 6,320,402.00
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 801,278.50 857,742.61
负债合计 31,531,859.91 26,346,248.94
所 有 者 权益：
实收基金 5,343,267,802.35 5,229,776,842.73
未分配利润 1,250,853,212.07 3,581,367,477.36
所有者权益合计 6,594,121,014.42 8,811,144,320.09
负债和所有者权益总计 6,625,652,874.33 8,837,490,569.03
注： 报告截止 日 2011 年 12 月 31 日， 基 金份额净值人民币 1.2341 元， 基金份 额总额 5,343,267,802.35
份。
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
13
7.2 利润表
会计主体： 广发稳健增长开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31日
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31日
一、收入 -1,635,992,974.50 808,290,268.25
1. 利息收入 66,060,694.84 71,722,186.01
其中：存款利息收入 6,185,752.97 6,231,794.51
债券利息收入 51,180,257.69 65,345,672.73
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 8,694,684.18 144,718.77
其他利息收入 - -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列） 175,910,069.07 681,838,727.52
其中：股票投资收益 156,306,839.66 703,988,244.08
基金投资收益 - -
债券投资收益 -17,338,197.08 -50,337,476.95
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 36,941,426.49 28,187,960.39
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ”号填列 ）
-1,878,451,113.80 53,197,290.40
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号
填列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
487,375.39 1,532,064.32
减 ： 二 、费用 161,042,272.44 205,768,921.25
1 ．管理人报 酬 117,270,489.60 134,943,292.93
2 ．托管费 19,545,081.54 22,490,548.98
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 23,798,431.53 45,234,020.57
5 ．利息支出 - 2,663,092.14
其中：卖出回购金融资产支出 - 2,663,092.14
6 ．其他费用 428,269.77 437,966.63
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额 以 “- ”
号填列）
-1,797,035,246.94 602,521,347.00
减：所得税费用 - -
四 、 净利 润 （净 亏 损 以 “-”号
填列
-1,797,035,246.94 602,521,347.00
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
14
7.3 所 有 者 权益（ 基 金 净值） 变 动 表
会计主体： 广发稳健增长开放式证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 5,229,776,842.73 3,581,367,477.36 8,811,144,320.09
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -1,797,035,246.94 -1,797,035,246.94
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
113,490,959.62 41,353,246.02 154,844,205.64
其中：1.基 金申购款 931,906,581.08 442,833,342.81 1,374,739,923.89
2.基金赎回 款 -818,415,621.46 -401,480,096.79 -1,219,895,718.25
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- -574,832,264.37 -574,832,264.37
五、期末所有者权益（基金净值） 5,343,267,802.35 1,250,853,212.07 6,594,121,014.42
项目
上 年 度 可比期 间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 6,051,944,811.81 3,665,484,578.78 9,717,429,390.59
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 602,521,347.00 602,521,347.00
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
-822,167,969.08 -535,586,507.79 -1,357,754,476.87
其中：1.基 金申购款 995,753,535.70 560,221,583.51 1,555,975,119.21
2.基金赎回 款 -1,817,921,504.78 -1,095,808,091.30 -2,913,729,596.08
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- -151,051,940.63 -151,051,940.63
五、期末所有者权益（基金净值） 5,229,776,842.73 3,581,367,477.36 8,811,144,320.09
报 表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：王志伟，主管会计工作负责人：林传辉，会计机构负责人：张晓章
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
15
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情 况
广发稳 健增 长开放 式证 券投资 基金( “本基 金”) 经中国 证券 监督管 理委 员会( “中 国 证监会 ”) 证监
基金字[2004]78 号文 《关 于同意广发稳健增长开放式证券投资基金设立的批复》 的批准， 由广发基金管
理有限公司作为发起人，于 2004 年 6 月 21 日 向社会公开发行募集并于 2004 年 7 月 26 日正式 成立。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定， 首次 设立募集规模为 2,297,041,086.19 份基金份额 。 本 基
金的基金管理人为广发基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金募集期间为 2004 年 6 月 21 日至 2004 年 7 月 21 日， 募 集资金总额为人民币 2,297,041,086.19
元，其中募集资金的银行存款利息为人民币 217,690.82 元 ，上述资金业经深圳天健信德会计师事务所
验资。
根 据 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 和 《 广 发 稳 健 增 长 开 放
式证券投资基金基金合同》( “基金合同”) 等有关规定， 本基金的投资范围 为具有良好流动性的金融工
具 ， 包 括 国 内 依 法 公 开 发 行 的 各 类 股 票 、 债 券 、 权 证 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 金 融 工 具 。
本基金的业绩比较基准采用：65% × 中信标普 300 指数收益+35% ×中信标 普国债指数收益。
本基金的财务报表于 2012 年 3 月 27 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金执行企业会计准则、基金合同、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证券投资基
金会计核算业务指引》 、 中国证监会于 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信
息披露 XBRL 模板 3 号< 年度报告和半年度报告> 》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本 基 金 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 监 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 的 要
求， 真实、 完 整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变
动情况。
7.4.4 本报 告期 所 采 用的会 计 政 策、会 计 估 计与最 近 一 期年度 报 告 相一致 的 说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致 。
7.4.5 会计 差错 更 正 的说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
16
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号文 《关于 证券投资基金税收政策的通知》 、 财 税[2005]102 号文 《关于股息红利个人所得
税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税[2005]103 号 文 《 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2005]107 号 文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号文 《财政部、国家税
务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日《上海 、深圳证券交易所关于做好证
券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1 、以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2 、 对证券投 资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3 、 对基金取 得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的 个人
所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50% 计 算应纳税所得额。
4 、 对基金取得的债券利息收入 ， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的 个人
所得税，暂不缴纳企业所得税。
5 、对于基金 从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日 起，出让方按 0.10% 的 税率缴纳证券( 股票) 交易
印花税，受让方不再缴纳证券( 股票) 交易印花税。
6 、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价， 暂
免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
广发基金管理有限公司 基 金 发 起 人 、 基 金 管 理 人 、 注 册 登 记 与 过 户 机
构、直销机构
中国工商银行股份有限 公司 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构
广州科技风险投资有限公司 基金管理人股东
康美药业股份有限公司 基金管理人股东
香江投资有限公司 基金管理人股东
烽火通信科技股份有限公司 基金管理人股东
华 福 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 原 名 ： 广 发 华 福 证 券 有 限
责任公司)
基金管理人股东的原子公司(2010 年 12 月 28
日之前) 、代 销机构( 注 1)
广 发 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司(GF International
Investment Management Limited)
基金管理人全资子公司( 注 2)
注：1 、广发 证券股份有限公司于 2010 年 12 月 28 日将其持有 广发华福证券有限责任公司的股权
全 部 转 让 。 广 发 华 福 证 券 有 限 责 任 公 司 在 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 与 本 基 金 不 属 于 关 联 方 。 广 发 华 福 证
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
17
券有限责任公司于 2011 年 7 月 22 日 更名为华福证券有限责任公司。
2 、广发基金 管理有限公司于 2010 年 12 月 10 日在香港设立全资子公司广发国际资产管理有限公
司(GF International Investment Management Limited) 。
除 此 之 外 ， 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 不 存 在 其 他 控 制 关 系 或 者 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方
关系发生变化的情况。
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
广发证券股份有限公司 867,500,211.64 5.42% 11,537,312,102.47 39.31%
华福证券有限责任公司 - - 900,097,791.25 3.07%
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 债 券交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
成交金额
占当期债券成
交总额的比例
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
广发证券股份有限公司 - - 67,375,835.06 11.75%
7.4.8.1.4 应 支付 关 联 方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广 发 证 券 股 份 有 限
公司
717,077.52 5.73% 715.00 0.05%
关联方名称
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
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当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广 发 证 券 股 份 有 限
公司
9,716,013.68 40.18% 3,519,856.61 55.70%
华 福 证 券 有 限 责 任
公司
731,338.32 3.02% - -
注：1 、 股 票 交 易 佣 金 的 计 提 标 准 ： 支 付 佣 金= 股 票 成 交 金 额 × 佣 金 比 例- 证管费- 经 手 费- 结 算 风 险
金( 含债券交易) 。
2 、本基金与 关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
3 、 本基金对 该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。 该类佣金协议的服务范围还
包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关 联方 报 酬
7.4.8.2.1 基 金管 理 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
117,270,489.60 134,943,292.93
其中： 支付销售机构的客户维护
费
16,169,737.82 18,127,468.33
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5% 的年费率计提。计算方法如下：
H=E ×1.5% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基 金 管 理 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 管 理 费 划 付 指 令 ， 基 金 托
管 人 复 核 后 于 次 月 首 二 个 工 作 日 内 从 基 金 资 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 管 理 人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 休 息 日
等，支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基 金托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
19,545,081.54 22,490,548.98
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。计算方法如下：
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
19
H=E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 。 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 托 管 费 划 付 指 令 ， 基 金 托
管 人 复 核 后 于 次 月 首 二 个 工 作 日 内 从 基 金 资 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 托 管 人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 休 息 日
等，支付日期顺延。
7.4.8.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
单位：人民币元
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
银行间市场交易的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国工 商 银 行 股 份
有限公司
- - - - 95,535,000.00 58,263.26
注：本基金本报告期内无与关联交易对手进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.8.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
7.4.8.4.1 报 告期 内 基 金管理 人 运 用固有 资 金 投资本 基 金 的情况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末 除 基金管 理 人 之外的 其 他 关联方 投 资 本基金 的 情 况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关联 方 保 管的 银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股
份有限公司
887,205,624.94 6,057,033.36 382,625,757.87 6,055,342.23
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.9 期末 （2011 年 12 月 31 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
7.4.9.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
20
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002271
东方
雨虹
2011-01-24 2012-01-30
非公开
发行流
通受限
17.50 12.24 2,060,000
36,050,000.
00
25,214,400.00
2011年6月
13日除息，
比例：每10
股派发现金
红利2.5 元
( 含税) ，同
时，以资本
公积金向全
体股东每10
股转增10
股。
注：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因认购新发/ 增发证券而持有的债券和权证。
7.4.9.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基金无暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.9.3.1 银 行间 市 场 债券正 回 购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款的余额为零，无抵押债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市 场 债券正 回 购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款，无抵押债券。
7.4.10 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§8 投 资 组 合报告
8.1 期 末 基 金资产 组 合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
21
1 权益投资 3,303,947,325.60 49.87
其中：股票 3,303,947,325.60 49.87
2 固定收益投资 2,210,703,219.02 33.37
其中：债券 2,210,703,219.02 33.37
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 200,000,420.00 3.02
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 888,878,534.44 13.42
6 其他各项资产 22,123,375.27 0.33
7 合计 6,625,652,874.33 100.00
8.2 期末按 行业分 类 的 股票投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,085,996,507.84 31.63
C0
食品 、饮料 1,240,899,125.42 18.82
C1
纺织 、服装、皮毛 120,470,257.90 1.83
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 12,000,000.00 0.18
C6
金属 、非金属 190,626,307.97 2.89
C7
机械 、设备、仪表 203,946,229.77 3.09
C8
医药 、生物制品 318,054,586.78 4.82
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 254,716,435.79 3.86
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 572,361,173.31 8.68
I 金融、保险业 142,440,000.00 2.16
J 房地产业 83,982,756.34 1.27
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 164,450,452.32 2.49
合计 3,303,947,325.60 50.10
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
22
8.3 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前十名 股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 9,799,511 321,423,960.80 4.87
2 002304 洋河股份 2,304,714 297,238,964.58 4.51
3 000568 泸州老窖 6,104,070 227,681,811.00 3.45
4 600415 小商品城 20,975,823 164,450,452.32 2.49
5 002277 友阿股份 9,888,307 153,268,758.50 2.32
6 002310 东方园林 1,736,408 150,633,394.00 2.28
7 002344 海宁皮城 6,604,123 149,451,303.49 2.27
8 600036 招商银行 12,000,000 142,440,000.00 2.16
9 000417 合肥百货 9,947,076 140,552,183.88 2.13
10 600702 沱牌舍得 7,079,088 117,725,233.44 1.79
注： 投资者 欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于 www.gffunds.com.cn 的年
度报告正文。
8.4 报 告期 内股 票 投 资组合 的 重 大变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 375,337,277.61 4.26
2 600585 海螺水泥 365,740,703.70 4.15
3 600415 小商品城 277,760,076.57 3.15
4 000568 泸州老窖 277,678,371.02 3.15
5 600970 中材国际 274,692,943.86 3.12
6 600036 招商银行 245,762,254.18 2.79
7 000417 合肥百货 217,765,245.74 2.47
8 600801 华新水泥 215,506,460.12 2.45
9 002310 东方园林 204,763,138.81 2.32
10 002277 友阿股份 193,783,772.74 2.20
11 601101 昊华能源 192,650,969.38 2.19
12 002304 洋河股份 191,592,159.15 2.17
13 601898 中煤能源 185,875,235.94 2.11
14 600742 一汽富维 169,794,932.08 1.93
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
23
15 600720 祁连山 167,038,429.01 1.90
16 600111 包钢稀土 158,296,928.89 1.80
17 002344 海宁皮城 154,386,972.21 1.75
18 000937 冀中能源 153,518,357.19 1.74
19 000039 中集集团 152,087,102.95 1.73
20 600702 沱牌舍得 149,562,837.63 1.70
注： 本项及下项 8.4.2 、8.4.3 的买入包 括基金二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换 股
及 行 权 等 获 得 的 股 票 ， 卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 、 换 股 、 要 约 收 购 、 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减
少的股票， 此外， “买 入金额” （或 “买入股票成本” ） 、 “卖 出金额” （或 “卖出股票收入” ） 均按 买卖
成交金额 （成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000960 锡业股份 415,827,105.34 4.72
2 000630 铜陵有色 399,210,781.43 4.53
3 000792 盐湖股份 364,047,043.64 4.13
4 600418 江淮汽车 298,968,351.07 3.39
5 000559 万向钱潮 293,927,293.50 3.34
6 600362 江西铜业 243,907,823.09 2.77
7 601699 潞安环能 234,294,032.90 2.66
8 600157 永泰能源 219,385,988.00 2.49
9 600111 包钢稀土 198,701,115.49 2.26
10 600576 万好万家 175,575,500.02 1.99
11 601101 昊华能源 175,440,346.59 1.99
12 600893 航空动力 167,602,123.74 1.90
13 601168 西部矿业 160,780,582.50 1.82
14 601898 中煤能源 158,221,232.35 1.80
15 000962 东方钽业 157,891,954.22 1.79
16 600585 海螺水泥 157,208,360.64 1.78
17 000937 冀中能源 149,805,652.91 1.70
18 000039 中集集团 142,492,029.34 1.62
19 600720 祁连山 141,867,629.03 1.61
20 600742 一汽富维 139,354,362.62 1.58
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,817,651,011.95
卖出股票的收入（成交）总额 8,290,919,909.14
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
24
8.5 期 末按 债券 品 种 分类的 债 券 投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 1,864,655,000.00 28.28
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 346,048,219.02 5.25
8 其他 - -
9 合计 2,210,703,219.02 33.53
8.6 期 末按 公允 价 值 占基金 资 产 净值比 例 大 小排名 的 前 五名债 券 投 资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1001060
10 央行票据
60
7,000,000 691,320,000.00 10.48
2 1101096
11 央行票据
96
5,000,000 483,200,000.00 7.33
3 1101095
11 央行票据
95
3,500,000 347,060,000.00 5.26
4 113001 中行转债 3,500,000 331,030,000.00 5.02
5 1101094 11 央票 94 1,500,000 144,960,000.00 2.20
8.7 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 所 有 资产支 持 证 券投资 明 细
本基金本报告期未持有资产支持证券。
8.8 期 末 按 公允价 值 占 基金 资 产 净 值比例 大 小 排名的 前 五 名权证 投 资 明细
本基金本报告期未持有权证投资。
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
25
8.9 投 资 组 合报告 附 注
8.9.1 根据公 开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
也未出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金 投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
8.9.3 期末 其他 各 项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 6,331,108.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 15,030,823.96
5 应收申购款 761,443.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,123,375.27
8.9.4 期末 持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113001 中行转债 331,030,000.00 5.02
2 110015 石化转债 14,864,423.90 0.23
3 126729 燕京转债 153,795.12 0.00
8.9.5 期末 前十 名 股 票中存 在 流 通 受限 情 况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
9 基 金 份 额持有 人 信 息
9.1 期 末 基 金份额 持 有 人户数 及 持 有人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
415,544 12,858.49 156,664,752.83 2.93% 5,186,603,049.52 97.07%
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
26
9.2 期 末 基 金管理 人 的 从业人 员 持 有本开 放 式 基金的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
456,381.45 0.0085%
10
开 放 式基金 份 额 变动
单 位 ： 份
基金合同生效日(2004 年 7 月26 日) 基金份额总 额
2,297,041,086.19
本报告期期初基金份额总额
5,229,776,842.73
本报告期基金总申购份额
931,906,581.08
减：本报告期基金总赎回份额
818,415,621.46
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
5,343,267,802.35
11
重大 事 件揭示
11.1 基 金 份 额持有 人 大 会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理人、 基 金 托管人 的 专 门基金 托 管 部门的 重 大 人事变 动
本报告期内，基金管理人人事变动如下：
（一）董事长、法定代表人变更
因我司第三届董事会任期届满， 原董事长马庆泉因年龄原因不再任职。2011 年 3 月 16 日， 经 我司
第 四 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 ， 选 举 王 志 伟 为 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 。 在 中 国 证 监 会 核 准
王 志 伟 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任 职 事 项 后 ， 该 任 职 事 项 方 正 式 生 效 。 董 事 会 授 权 公
司 副 董 事 长 、 总 经 理 林 传 辉 在 中 国 证 监 会 核 准 拟 任 董 事 长 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任
职事项前， 代为履行董事长职责。 代为履行职责的时间不得超过 90 日 ， 法律、 行 政法规另有规定的除
外。
2011 年 6 月 15 日，公司 在指定信息披露媒体刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》 ，披露 因
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
27
我 司 拟 任 董 事 长 王 志 伟 先 生 的 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 尚 处 于 报 批 阶 段 ， 在 其 高 管 任 职 资 格 获 准 前 ， 继
续由公司副董事长、总经理林传辉先生代为履行董事长职责。
2011 年 7 月 19 日，公司收 到中国
证 监 会 《 关 于 核 准 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 王 志 伟 基 金 行 业 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 的 批 复 》 （ 证 监 许 可
[2011]1119 号） 。中国证 监会核准了王志伟的基金行业高级管理人员任职资格，并对王志伟任我司董事
长无异议。自 2011 年 7 月 19 日起， 王志伟正式履行董事长职务。
2011 年 8 月 5 日，我司完 成公司法定代表人变更的工商登记工作，公司法定代表人正式变更为现
任董事长王志伟。
（二）聘任副总经理
2011 年 3 月 16 日， 经我 司第四届董事会第一次会议审议通过， 董事会新聘任易阳方担任我司副总
经 理 。 在 中 国 证 监 会 核 准 易 阳 方 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任 职 事 项 后 ， 该 任 职 事 项 方
正式生效。
2011 年 8 月 11 日， 公司 收到中国证监会 《关于核准广发基金管理有限公司易阳方基金行业高级管
理人员任职资格的批复》 （证监许可[2011]1267 号 ） ， 中国证监会核准了易阳方的基金行业高级管理人 员
任职资格，并对易阳方任公司副总经理无异议。
自 2011 年 8 月 11 日起， 易阳方副总经理任职正式生效。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金管理 人 、 基金财 产 、 基金托 管 业 务的诉 讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金 财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资策略 的 改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进行审 计 的 会计师 事 务 所情况
本报告期，本基金应支付德勤华永会计师事务所有限公司审计费 80,000.00 元。截 至本报告期末，
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
28
该事务所已为本基金提供审计服务 2 年。
11.6 管 理 人 、托管 人 及 其高级 管 理 人员受 稽 查 或处罚 等 情 况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
11.7 基 金 租 用证券 公 司 交易单 元 的 有关情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
海通证券 2 2,224,615,788.86 13.89% 1,890,915.02 15.10% -
联讯证券
1 1,195,031,263.27 7.46% 776,770.34 6.20%
新增
1 个
东吴证券
2 1,170,499,587.99 7.31% 760,821.11 6.08%
新增
1 个
中信证券
3 1,009,918,696.81 6.31% 828,877.01 6.62%
新增
2 个
申银万国
2 941,422,787.79 5.88% 800,206.83 6.39%
新增
1 个
广发证券 6 867,500,211.64 5.42% 717,077.52 5.73% -
华泰联合证券
4 835,801,820.59 5.22% 679,092.63 5.42%
新增
3 个
第一创业证券 1 748,646,236.57 4.68% 636,345.25 5.08% -
国信证券
4 686,422,042.82 4.29% 557,722.76 4.45%
新增
3 个
银河证券
3 621,394,979.37 3.88% 514,159.95 4.11%
新增
1 个
国泰君安 4 545,276,425.87 3.41% 452,467.32 3.61% -
国元证券 2 542,728,444.77 3.39% 332,425.20 2.66% -
华创证券 1 511,433,376.40 3.19% 434,716.06 3.47% -
安信证券
4 477,563,963.73 2.98% 369,335.58 2.95%
新增
3 个
中金公司 2 445,088,119.68 2.78% 361,637.17 2.89% -
华安证券 1 307,471,812.88 1.92% 199,857.90 1.60% -
长江证券 2 295,187,280.70 1.84% 239,841.29 1.92% -
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
29
齐鲁证券
3 247,580,978.31 1.55% 151,644.24 1.21%
新增
1 个
招商证券 3 228,011,447.40 1.42% 193,808.57 1.55% -
山西证券
1 225,547,064.84 1.41% 191,713.75 1.53%
新增
1 个
万联证券 1 213,397,595.88 1.33% 181,386.31 1.45% -
中信建投
4 198,346,635.63 1.24% 161,158.03 1.29%
新增
1 个
兴业证券 2 197,686,118.14 1.23% 160,622.15 1.28% -
东北证券 1 183,707,696.16 1.15% 119,409.96 0.95% -
光大证券 3 183,288,618.88 1.14% 148,922.61 1.19% -
英大证券 1 176,649,121.81 1.10% 114,821.49 0.92% -
华福证券 2 155,805,390.85 0.97% 126,592.93 1.01% -
新时代证券
1 123,185,741.89 0.77% 104,706.70 0.84%
新增
1 个
宏源证券
3 107,600,164.77 0.67% 65,905.31 0.53%
新增
2 个
信达证券 1 94,723,477.55 0.59% 61,569.97 0.49% -
西部证券 1 83,842,589.35 0.52% 71,266.31 0.57% -
国都证券 1 62,740,615.08 0.39% 50,977.31 0.41% -
华融证券 1 58,685,818.55 0.37% 35,945.33 0.29% -
广州证券
1 44,267,188.66 0.28% 27,112.85 0.22%
新增
1 个
北京高华 1 - - - - -
渤海证券
1 - - - -
新增
1 个
长城证券
1 - - - -
新增
1 个
德邦证券 1 - - - - -
东方证券
2 - - - -
新增
1 个
东海证券 1 - - - - -
东兴证券
2 - - - -
新增
1 个
方正证券
2 - - - -
新增
1 个
国海证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
红塔证券
1 - - - -
新增
1 个
华宝证券 1 - - - - -
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
30
江海证券 1 - - - - -
民生证券
1 - - - -
新增
1 个
南京证券
1 - - - -
新增
1 个
平安证券
4 - - - -
新增
1 个
瑞银证券
1 - - - -
新增
1 个
世纪证券
1 - - - -
新增
1 个
厦门证券 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
中投证券 3 - - - - -
中银国际
1 - - - -
新增
1 个
中原证券
2 - - - -
新增
1 个
注：1 、交易 席位选择标准：
(1) 财务状况良好，在最近一年内无重大违 规行为；
(2) 经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
(3) 具备投资运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足投资组合进行证券交易的需要；
(4) 具 有 较 强 的 研 究 和 行 业 分 析 能 力 ， 能 及 时 、 全 面 、 准 确 地 向 公 司 提 供 关 于 宏 观 、 行 业 、 市 场 及
个股的高质量报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
(5) 能积极为公司投资业务的开展，提供良好的信息交流和客户服务；
(6) 能提供其他基金运作和管理所需的服务。
2 、交易席位 选择流程：
(1) 对 交 易 单 元 候 选 券 商 的 研 究 服 务 进 行 评 估 。 本 基 金 管 理 人 组 织 相 关 人 员 依 据 交 易 单 元 选 择 标 准
对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
(2) 协 议 签 署 及 通 知 托 管 人 。 本 基 金 管 理 人 与 被 选 择 的 券 商 签 订 交 易 单 元 租 用 协 议 ， 并 通 知 基 金 托
管人。
11.7.2 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 其 他 证券投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额 占当期 成交金额 占当期 成交金额 占当期
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
31
债券 成
交总额
的比例
回购成
交总额
的比例
权证成
交总额
的比例
海通证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - -
东吴证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华泰联合证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
北京高华 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
广发稳健增长开放式证券投资基金 2011 年 年度报告 摘要
32
东兴证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
华宝证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
世纪证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中银 国际 - - - - - -
中原证券 - - - - - -
广发基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
