广发行业领先股票型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 广发基金管理有限公司
基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年三月二十九日
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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§1 重要提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ， 并 对
其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二 以 上 独 立 董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 21 日 复核了本报告
中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本情况
基金简 称 广发行业领先股票
基金主代码 270025
交易代码
270025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 11 月 23 日
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,459,003,870.66 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金 产 品说明
投资目标
通过把握宏 观经济周期 及行业生命 周期的发展 趋势，发掘 发展前景
良好的行业 或处于复苏 阶段的行业 中的领先企 业进行投资 ，力争实
现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
（一）资产配置策略
1 、大类资产 配置
（1 ） 研究部 综合宏观经济研究员研究的宏观经济形势， 策略研究员
研究的市场 运行趋势， 行业研究员 研究的行业 投资价值形 成《资产
配置建议书》 。 （2 ） 投资决 策委员会定期与不定期相结合召开相关会
议， 根据 《资产配置建议书》 ， 综合考 虑基金投资目标、 市场发展趋
势、 风险控制要求等因素， 确定本基金股票、 债券、 现金等的比例。
2 、行业配置 策略
不同的行业 在经济周期 的不同阶段 呈现出不同 的运行态势 。本基金
将主要通过 “广发领先行业评价体系” ， 对行业进行定性、 定量分析，
同时，结合 国内外宏观 经济环境及 国家相关政 策的变化， 选 择发展
前 景 良 好 的 行 业 或 处 于 复 苏 阶 段 的 行 业 作 为 本 基 金 行 业 配 置 的 重
点。
（二）股票投资策略
本基金股票 投资采用备 选库制度， 本基金的备 选库包括一 级库和二
级库。 一级库是本基金管理人所管理旗下基金统一的股票投资范围，
入选条件主 要是根据广 发企业价值 评估体系， 通过研究， 筛选出基
本面良好的 股票进入一 级库。二级 股票库为本 基金的风格 库。本基
金将根据行 业配置阶段 形成的行业 配置范围， 从行业地位 、治理结
构、经营业 绩、竞争优 势和创新等 方面对领先 行业内的股 票进行定
性分析， 并结合 （P/E ）/G 、 预期主营 业务收入增长率 和预期主营业
务利润率等 定量指标， 精选出各领 先行业内估 值相对合理 的优质上
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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市公司，构成本基金的二级库。
（三）债券投资策略
在债券投资 上，坚持稳 健投资的原 则，控制债 券投资风险 。具体包
括利率预测策略、 收益率曲线模拟、 债券资产类别配置和债券分析。
（四）权证投资策略
权证为本基 金辅助性投 资工具，投 资原则为有 利于加强基 金风险控
制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数＋20%× 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为股 票型基金， 具有较高预 期风险、较 高预期收益 的特征，
其风险和预期收益均高于货币市场基金和债券型基金。
2.3 基 金 管 理人和 基 金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 广发基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 段西军 赵会军
联系电话 020-83936666 010-66105799
电子邮箱 dxj@gffunds.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服务 电话 95105828,020-83936999 95588
传真 020-89899158 010-66105798
2.4 信 息 披 露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.gffunds.com.cn
基金年度报告备置地点
广州市海珠区琶洲大道东1 号 保 利 国际 广 场 南 塔
31-33 楼
§3 主 要 财 务指标 、 基 金净值 表 现 及利润 分 配 情况
3.1 主要会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据 和 指标 2011 年
2010 年11 月 23 日 （ 基金 合 同 生
效日）至2010 年 12 月31 日
本期已实现收益 -449,930,059.01 -5,432,486.48
本期利润 -924,644,654.46 -12,769,355.19
加权平均基金份额本期利润 -0.2431 -0.0029
本期加权平均净值利润率 -26.44% -0.30%
本期基金份额净值增长率 -25.38% -0.30%
3.1.2 期 末数 据 和 指标 2011 年末 2010 年末
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期末可供分配利润 -886,638,296.82 -5,432,486.48
期末可供分配基金份额利润 -0.2563 -0.0012
期末基金资产净值 2,572,365,573.84 4,416,818,494.94
期末基金份额净值 0.744 0.997
3.1.3 累 计期 末 指 标 2011 年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 -25.60% -0.30%
注： （1 ）本 基金合同于 2010 年 11 月 23 日生效。
（2 ） 上述基 金业绩指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（3 ） 本期已 实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（4 ） 期 末 可 供 分 配 利 润 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实 现 部 分 的 孰 低 数
（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 基金 份额 净 值 增长率 及 其 与同期 业 绩 比较基 准 收 益率的 比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -9.05% 1.41% -6.41% 1.12% -2.64% 0.29%
过去六个月 -19.65% 1.28% -17.45% 1.09% -2.20% 0.19%
过去一年 -25.38% 1.17% -18.83% 1.04% -6.55% 0.13%
自基金合同
生效起至今
-25.60% 1.12% -19.53% 1.05% -6.07% 0.07%
注：(1) 业绩比较基准:80% ×沪深 300 指数+20% × 中证全债指数。
(2) 业绩比较基准是根据基金合同关于资产配置比例的规定构建的。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
广发行业领先股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2010 年 11 月 23 日至 2011 年 12 月31 日）
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3.2.3 合同 生效 日 以 来基金 每 年 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
广发行业领先 股票型证券投资基金
合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：合同生效当年(2010 年) 按实际存 续期计算，未按自然年度折算。
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3.3 过 去三 年基 金 的 利润分 配 情 况
本基金自合同生效日 2010 年 11 月 23 日至报告期末未进行利润分配。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 管 理人及 基 金 经理情 况
4.1.1 基金 管理 人 及 其管理 基 金 的经验
本基金管理人经中国证监会证监基金字[2003]91 号文批准， 于 2003 年 8 月 5 日成立， 注册资本 1.2
亿元人民币。 公司的股东为广发证券股份有限公司、 烽火通信科技股份有限公司、 香江投资有 限公司 、
康 美 药 业 股 份 有 限 公 司 和 广 州 科 技 风 险 投 资 有 限 公 司 。 公 司 具 有 企 业 年 金 投 资 管 理 人 、QDII 、特定资
产管理业务资格和社保基金投资管理人资格。
本 基 金 管 理 人 在 董 事 会 下 设 合 规 及 风 险 管 理 委 员 会 、 薪 酬 与 资 格 审 查 委 员 会 、 战 略 规 划 委 员 会 三
个专业委员会。 公司下设投资决策委员会、 风险控制委员会和 17 个部 门： 综合管理部、 财务部、 人力
资 源 部 、 监 察 稽 核 部 、 基 金 会 计 部 、 注 册 登 记 部 、 信 息 技 术 部 、 中 央 交 易 部 、 金 融 工 程 部 、 研 究 发 展
部 、 投 资 管 理 部 、 固 定 收 益 部 、 机 构 投 资 部 、 数 量 投 资 部 、 机 构 理 财 部 、 市 场 拓 展 部 、 国 际 业 务 部 。
此 外 ， 还 设 立 了 北 京 办 事 处 、 北 京 分 公 司 、 广 州 分 公 司 、 上 海 分 公 司 、 深 圳 理 财 中 心 、 杭 州 理 财 中 心
和香港子公司（广发国际资产管理有限公司） 。
截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管理人管理二十一只开放式基金---广发 聚富开放式证券投资基金、
广发稳健增 长开放式证 券投资基金 、广发小盘 成长股票型 证券投资基 金（LOF ） 、 广发货币市 场基金、
广 发 聚 丰 股 票 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 策 略 优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 大 盘 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基
金、广发增强债券型证券投资基金、广发核心精选股票型证券投资基金、广发沪深 300 指数 证券投资
基金、广发聚瑞股票型证券投资基金、 广发中证 500 指数 证券投资基金（LOF ） 、广发内需增长灵活配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、 广 发 亚 太 （ 除 日 本 ） 精 选 股 票 证 券 投 资 基 金 、 广 发 行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资
基金、广发聚祥保本混合型证券投资基金、广发中小板 300 交易型开放式指数证券投资基金、广发中
小板 300 交 易型开放式指数证券投资基金联接基金、广发标普全球农业指数证券投资基金、广发聚利
债券型证券投资基金和广发制造业精选股票型证券投资基金，管理资产规模为 983.80 亿元。同 时，公
司还管理着多个企业年金基金、特定客户资产管理投资组合和社保基金投资组合。
4.1.2 基金 经理 （ 或 基金经 理 小 组）及 基 金 经理助 理 的 简介
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姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
刘晓龙
本基金
的基金
经理
2010-11-23 - 5
男，中国籍 ，工学硕士 ，持有证
券业执业资格证书，2007 年2 月
至2010 年3 月在广发基金管理有
限 公 司 研 究 发 展 部 任 行 业 研 究
员、 研究小组主管，2010 年3 月
11 日至2011 年3 月10 日 任广发
聚丰股票基 金的基金经 理助理，
2010 年11 月23 日起任广 发行业
领先股票基金的基金经理。
注： （1 ）基 金经理的“任职日期”和“离职日 期”指公司公告聘任或解聘日期。
（2 ）证券从 业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套法规、 《广发行
业 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 本 着 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则
管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上 ， 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。 本 报 告 期 内 ， 基
金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 管理人 对报告 期 内 公平交 易 情 况的专 项 说 明
4.3.1 公平 交易 制 度 的执行 情 况
公 司 通 过 建 立 科 学 、 制 衡 的 投 资 决 策 体 系 ， 加 强 交 易 分 配 环 节 的 内 部 控 制 ， 并 通 过 实 时 的 行 为 监
控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在 投 资 决 策 的 内 部 控 制 方 面 ， 公 司 制 度 规 定 投 资 组 合 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 备 选 股 票 库 ， 重 点 投
资 的 股 票 必 须 来 源 于 核 心 股 票 库 。 公 司 建 立 了 严 格 的 投 资 授 权 制 度 ， 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以
自 主 决 策 ， 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经 过 严 格 的 审 批 程 序 。 在 交 易 过 程 中 ， 中 央 交 易 部 按 照 “ 时 间 优
先 、 价 格 优 先 、 比 例 分 配 、 综 合 平 衡 ” 的 原 则 ， 公 平 分 配 投 资 指 令 。 公 司 原 则 上 禁 止 不 同 组 合 间 的 同
日反向交易（指数型基金除外） ；对 于不同投资组合间的同时同向交易，公司可以启用公平交易模块，
确保交易的公平。
监 察 稽 核 部 风 险 控 制 管 理 岗 通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预 警 ， 实 现 投 资 风
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险 的 事 中 风 险 控 制 ； 监 察 稽 核 部 稽 核 岗 通 过 对 投 资 、 研 究 及 交 易 等 全 流 程 的 独 立 监 察 稽 核 ， 实 现 投 资
风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 本投 资组 合 与 其他投 资 风 格相似 的 投 资组合 之 间 的业绩 比 较
与 本 投 资 组 合 投 资 风 格 相 似 的 投 资 组 合 包 括 广 发 小 盘 股 票 、 广 发 聚 丰 股 票 、 广 发 核 心 精 选 股 票 、
广 发 聚 瑞 股 票 。 报 告 期 内 ， 本 投 资 组 合 与 广 发 小 盘 股 票 、 广 发 聚 丰 股 票 、 广 发 核 心 精 选 股 票 的 净 值 增
长率差异均未超过 5% 。 报告期内，本投资组合与广发聚瑞股票的净值增长率差异为 6.95% ，主 要原因
是本投资组合与上述投资组合在行业配置方面存在一定差异所致。
4.3.3 异常 交易 行 为 的专项 说 明
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 在 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 ， 未 发 生 可 能 导 致 不 公 平 交
易和利益输送的异常交易。
4.4 管 理 人 对报告 期 内 基金的 投 资 策略和 业 绩 表现的 说 明
4.4.1 报告 期内 基 金 投资策 略 和 运作分 析
去年， 全球在 2008 年之 后实施的经济刺激政策受到了通胀的制约， 多数国家通胀高企， 继续大 规
模 货 币 放 松 等 经 济 刺 激 政 策 难 以 为 继 ， 全 球 经 济 下 行 趋 势 明 显 。 同 时 ， 日 本 地 震 、 中 东 颜 色 革 命 、 欧
洲 债 务 危 机 等 意 外 事 件 也 极 大 的 影 响 了 某 些 行 业 比 如 电 子 制 造 业 和 石 油 产 业 的 稳 定 ， 从 而 影 响 了 全 球
整体的经济增速。 国内方面， 由于 2008 年之后的 宽货币的经济政策， 导致通胀高企， 央行被迫以提高
存 款 准 备 金 率 及 加 息 来 抑 制 经 济 热 度 ， 从 而 降 低 通 胀 。 同 时 ， 国 家 大 力 压 制 房 地 产 行 业 ， 温 州 高 铁 事
件导致高铁投资停滞。 在这些不利因素的综合作用下， 去年国内股市走出了前高后低的走势，9 月之后
加速下跌，全年沪深 300 跌幅为 25.01% ，为仅次 于 2008 年的 熊市。
本基金 2 季度开始将配置重点转向内需领域，特别是食品饮料、商业、医药、服装等行业，同时
对 两 头 受 压 的 中 游 制 造 业 和 出 口 依 存 大 的 行 业 进 行 减 持 ， 上 游 行 业 有 所 选 择 的 进 行 配 置 ， 主 要 选 择 业
绩相对稳定的煤炭和建材行业，在 3 季度一度取得了较好的超额收益。但是对于经济下滑的程度估计
不足，没有降低仓位，进入 4 季度 ，前期表现较好的食品饮料和服装纺织行业大幅度补跌，导致 4 季
度业绩大幅下滑，跑输基准，向持有人表示歉意。未来对于仓位选择要更加灵活。
4.4.2 报告 期内 基 金 的业绩 表 现
报告期，本基金净值增长-25.38% ， 比较基准增长-18.83% 。
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4.5 管 理 人 对宏观 经 济 、证券 市 场 及行业 走 势 的简要 展 望
2012 年最大 的问题来自于投资，一方面，历时两年的房地产的打压导致了政府土地出让收入大幅
降低，2012 年将会更差；一方面，制造业的利润下滑导致政府税收也会恶化，投资的资金来源枯竭。
而经历了 20 年的建设之后， 我国已经完成了工业化， 铁路、 公路、 地铁、 水利等大类固定资产投资已
经 基 本 完 成 ， 再 要 追 求 固 定 资 产 投 资 的 高 增 长 实 际 上 是 对 社 会 资 源 的 浪 费 ， 我 国 钢 铁 和 水 泥 产 量 双 双
超过全 球产 量的 60% ，就是明 证。 未来， 我国 的固定 资产 投资增 速一 定会逐 渐减 速，并 在不 久的将 来
开始下降。
而 另 一 方 面 ， 医 疗 、 教 育 、 社 会 公 共 服 务 资 源 严 重 短 缺 ， 人 民 生 活 水 平 不 高 ， 也 是 明 显 的 事 实 。
未 来 经 济 结 构 调 整 不 可 能 绕 开 贫 富 差 距 、 资 源 享 有 不 对 等 这 些 问 题 。 我 们 观 察 到 ， 低 收 入 人 群 特 别 是
体力劳动者的收入在过去 2 年快速提高，远远超过城市脑力劳动者的收入增速；虽然出口不景气，但
是招工难已经成为常态，80 后的公 民意识的进步倒逼政府和企业进行转型、升级，并且给予劳动者更
加 合 适 的 报 酬 。 而 这 一 切 都 指 向 了 内 需 和 消 费 。 我 认 为 ， 不 论 是 改 善 型 的 消 费 还 是 奢 侈 型 的 消 费 ， 未
来都会有更大的市场，中国庞大的人口为多元化的消费提供了足够的市场深度。
总体来看，2012 年的经济 表现会比 2011 年差。但是 股市的表现大概率会优于 2011 年。 主要是 两
个原因：1 、 市场对于 2012 年的经济 预期已经非常悲观；2 、 全市场静态估值水平 12 倍，基本上历史
最 低 ， 多 数 行 业 和 国 际 接 轨 ， 甚 至 更 低 。 根 据 前 述 分 析 ， 本 基 金 将 会 主 要 配 置 在 大 内 需 领 域 ， 并 不 断
的 优 化 组 合 。 上 游 行 业 ， 由 于 具 备 资 源 属 性 ， 将 会 参 考 估 值 折 价 水 平 进 行 阶 段 性 投 资 。 对 于 中 游 制 造
业尽量回避。
4.6 管 理 人 内部有 关 本 基金的 监 察 稽核工 作 情 况
本 基 金 管 理 人 从 保 护 基 金 份 额 持 有 人 利 益 出 发 ， 依 照 公 司 内 部 控 制 的 整 体 要 求 ， 致 力 于 内 控 机 制
的 建 立 和 完 善 ， 加 强 内 部 风 险 的 控 制 与 防 范 ， 以 保 证 各 项 法 规 和 管 理 制 度 的 落 实 ， 保 证 基 金 合 同 得 到
严 格 履 行 。 公 司 监 察 稽 核 部 按 照 规 定 的 权 限 和 程 序 ， 独 立 地 开 展 监 察 稽 核 工 作 ， 发 现 问 题 及 时 提 出 改
进 建 议 并 督 促 相 关 部 门 进 行 整 改 ， 同 时 定 期 向 监 管 部 门 、 董 事 会 和 公 司 管 理 层 出 具 监 察 稽 核 报 告 。 本
报 告 期 内 ， 基 金 管 理 人 内 部 监 察 稽 核 通 过 对 本 基 金 投 资 和 交 易 进 行 实 时 监 控 ， 对 投 资 证 券 的 研 究 、 决
策 和 交 易 ， 以 及 会 计 核 算 和 相 关 信 息 披 露 工 作 进 行 了 重 点 检 查 和 合 规 性 审 核 ， 确 保 了 本 基 金 运 作 符 合
持有人利益最大化原则，保障了基金运作过程中的合法合规。
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4.7 管 理 人 对报告 期 内 基金估 值 程 序等事 项 的 说明
公 司 设 有 估 值 委 员 会 ， 按 照 相 关 法 律 法 规 和 证 监 会 的 相 关 规 定 ， 负 责 制 定 旗 下 基 金 投 资 品 种 的 估
值原则和估值程序， 并选取适当的估值方法， 经公司管理层批准后方可实施。 估值委员会的成员包括 ：
公 司 分 管 投 研 、 估 值 的 副 总 经 理 、 督 察 长 、 投 资 管 理 部 负 责 人 、 研 究 发 展 部 负 责 人 、 金 融 工 程 部 负 责
人 、 监 察 稽 核 部 负 责 人 和 基 金 会 计 部 负 责 人 。 估 值 委 员 会 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价 ， 在 发 生 了
影 响 估 值 政 策 和 程 序 的 有 效 性 及 适 用 性 的 情 况 后 及 时 修 订 估 值 方 法 ， 以 保 证 其 持 续 适 用 。 基 金 日 常 估
值 由 基 金 会 计 部 具 体 执 行 ， 并 确 保 和 托 管 行 核 对 一 致 。 投 资 研 究 人 员 积 极 关 注 市 场 变 化 、 证 券 发 行 机
构 重 大 事 件 等 可 能 对 估 值 产 生 重 大 影 响 的 因 素 ， 向 估 值 委 员 会 提 出 估 值 建 议 ， 确 保 估 值 的 公 允 性 。 金
融 工 程 部 负 责 提 供 有 关 涉 及 模 型 的 技 术 支 持 。 监 察 稽 核 部 负 责 定 期 对 基 金 估 值 程 序 和 方 法 进 行 核 查 ，
确 保 估 值 委 员 会 的 各 项 决 策 得 以 有 效 执 行 。 以 上 所 有 相 关 人 员 具 备 较 高 的 专 业 能 力 和 丰 富 的 行 业 从 业
经 验 。 为 保 证 基 金 估 值 的 客 观 独 立 ， 基 金 经 理 不 参 与 估 值 的 具 体 流 程 ， 但 若 存 在 对 相 关 投 资 品 种 估 值
有 失 公 允 的 情 况 ， 可 向 估 值 委 员 会 提 出 意 见 和 建 议 。 各 方 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 ， 一 切 以 维 护 基 金
持 有 人 利 益 为 准 则 。 本 基 金 管 理 人 已 与 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 签 署 服 务 协 议 ， 由 其 按 合 同 约
定提供银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对报告 期 内 基金利 润 分 配情况 的 说 明
根据本基金合同中 “基金收益与分配” 之 “ （三） 基金收益分配原则” 的相关规定， 本基金本年末
可供分配利润为-886,638,296.82 元， 未进行利润分配。
§5 托 管 人 报告
5.1 报 告 期 内本基 金 托 管人遵 规 守 信情况 声 明
2011 年，本 基金托管人在对广发行业领先股票型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投
资 基 金 法 》 及 其 他 法 律 法 规 和 基 金 合 同 的 有 关 规 定 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对报告 期 内 本基金 投资 运作遵 规 守 信、净 值 计 算、利 润 分 配等情 况 的 说明
2011 年，广 发行业领先股票型证券投资基金的管理人 ——广发基金管理有限公司在广发行业领先
股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 投 资 运 作 、 基 金 资 产 净 值 计 算 、 基 金 份 额 申 购 赎 回 价 格 计 算 、 基 金 费 用 开 支 等
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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问 题 上 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 在 各 重 要 方 面 的 运 作 严 格 按 照 基 金 合 同 的 规 定
进行。本报告期内，广发行业领先股票型证券投资基金 未进行利润分配。
5.3 托 管 人 对本年 度 报 告中财 务 信 息等内 容 的 真实、 准 确 和完整 发 表 意见
本托管人依法对广发基金管理有限公司编制和披露的广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年年
度 报 告 中 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 内 容 进 行 了 核 查 ， 以
上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告
德师 报( 审) 字(12) 第 P0219 号
广发行业领先股票型证券投资基金全体持有人 ：
我 们 审 计 了 后 附 的 广 发 行 业 领 先 股 票 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称 “ 广 发 行 业 领 先 股 票 ”) 的财务报
表，包括 2011 年 12 月 31 日及 2010 年 12 月 31 日的资产负债表，2011 年度及 2010 年 11 月 23 日( 基
金合同生效日) 至 2010 年 12 月 31 日止期间的利润表、 所有 者权益( 基金净值) 变动表以及财务报表附注 。
6.1 管 理 层 对财务 报 表 的责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 广 发 行 业 领 先 股 票 的 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 管 理 层 的 责
任， 这种责任包括：(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的
有关规定编制财务报表， 并使其实 现公允反映；(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表
不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
6.2 注 册 会 计师的 责 任
我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审 计 意 见 。 我 们 按 照 中 国 注 册 会 计 师 审 计
准 则 的 规 定 执 行 了 审 计 工 作 。 中 国 注 册 会 计 师 审 计 准 则 要 求 我 们 遵 守 中 国 注 册 会 计 师 职 业 道 德 守 则 ，
计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审 计 工 作 涉 及 实 施 审 计 程 序 ， 以 获 取 有 关 财 务 报 表 金 额 和 披 露 的 审 计 证 据 。 选 择 的 审 计 程 序 取 决
于 注 册 会 计 师 的 判 断 ， 包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
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时 ， 注 册 会 计 师 考 虑 与 财 务 报 表 编 制 和 公 允 列 报 相 关 的 内 部 控 制 ， 以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并
非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意 见 。 审 计 工 作 还 包 括 评 价 管 理 层 选 用 会 计 政 策 的 恰 当 性 和 作 出 会 计 估 计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我 们 认 为 ， 广 发 行 业 领 先 股 票 的 财 务 报 表 在 所 有 重 大 方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理
委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，公允反映了广发行业领先股票 2011 年 12 月 31
日及 2010 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2011 年度 及 2010 年 11 月 23 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 12
月 31 日止期 间的经营成果和基金净值变动情况。
德勤华永会计师事务所有限公司
注册会计师 胡小骏，余 志亮
上海市延安东路 222 号 外滩中心 30 楼
2012-03-27
§7 年 度 财 务报表
7.1 资 产 负 债表
会计主体： 广发行业领先股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 270,599,258.86 1,602,994,459.07
结算备付金 3,116,987.55 7,305,279.09
存出保证金 2,748,793.54 -
交易性金融资产 2,277,560,801.89 2,833,526,915.12
其中：股票投资 2,227,680,801.89 2,828,846,035.02
基金投资 - -
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债券投资 49,880,000.00 4,680,880.10
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 27,132,896.88 17,500,000.00
应收利息 107,412.24 410,116.81
应收股利 - -
应收申购款 913,607.51 -
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 2,582,179,758.47 4,461,736,770.09
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 36,083,970.72
应付赎回款 2,581,737.83 -
应付管理人报酬 3,471,686.75 5,641,156.87
应付托管费 578,614.45 940,192.76
应付销售服务费 - -
应付交易费用 2,891,698.50 2,252,954.80
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 290,447.10 -
负债合计 9,814,184.63 44,918,275.15
所 有 者 权益：
实收基金 3,459,003,870.66 4,429,587,850.13
未分配利润 -886,638,296.82 -12,769,355.19
所有者权益合计 2,572,365,573.84 4,416,818,494.94
负债和所有者权益总计 2,582,179,758.47 4,461,736,770.09
注： 1 ： 报告截 止日 2011 年 12 月 31 日 ， 基金份额净值人民币 0.744 元 ， 基金份 额 总额 3,459,003,870.66
份( 2010 年 12 月 31 日， 基金份额净值人民币 0.997 元，基金 份额总额 4,429,587,850.13 份) 。
注 2 ：上年度 会计期间为 2010 年 11 月 23 日( 基金合 同生效日) 至 2010 年 12 月 31 日止。
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7.2 利润表
会计主体： 广发行业领先股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31日
上 年 度 可比期 间
2010 年11 月23 日 （基金合 同
生效日）至2010年12 月31
日
一、收入 -840,841,152.76 -1,841,482.73
1. 利息收入 3,982,787.10 2,237,931.63
其中：存款利息收入 3,904,488.20 2,236,078.26
债券利息收入 78,298.90 1,853.37
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2. 投资收益 （ 损失以 “- ” 填列） -371,424,018.04 3,257,454.35
其中：股票投资收益 -400,833,916.96 3,257,454.35
基金投资收益 - -
债券投资收益 1,660,594.46 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 27,749,304.46 -
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以
“- ”号填列 ）
-474,714,595.45 -7,336,868.71
4. 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ － ” 号
填列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “- ” 号填
列）
1,314,673.63 -
减：二 、费用 83,803,501.70 10,927,872.46
1 ．管理人报 酬 52,678,367.93 6,915,651.96
2 ．托管费 8,779,727.98 1,152,608.61
3 ．销售服务 费 - -
4 ．交易费用 21,928,166.04 2,829,027.57
5 ．利息支出 - -
其中：卖出回购金融资产支出 - -
6 ．其他费用 417,239.75 30,584.32
三 、 利润 总 额 （ 亏 损总 额 以 “- ”
号填列）
-924,644,654.46 -12,769,355.19
减：所得税费用 - -
四 、 净利 润 （净 亏 损 以 “-”号 -924,644,654.46 -12,769,355.19
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填列
7.3 所 有 者 权益（ 基 金 净值） 变 动 表
会计主体： 广发行业领先股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,429,587,850.13 -12,769,355.19 4,416,818,494.94
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -924,644,654.46 -924,644,654.46
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
-970,583,979.47 50,775,712.83 -919,808,266.64
其中：1.基 金申购款 158,811,469.74 -9,763,260.38 149,048,209.36
2.基金赎回 款 -1,129,395,449.21 60,538,973.21 -1,068,856,476.00
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 3,459,003,870.66 -886,638,296.82 2,572,365,573.84
项目
上 年 度 可比期 间
2010 年11 月23 日（基金合 同生效日）至2010 年12 月31日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 4,429,587,850.13 - 4,429,587,850.13
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -12,769,355.19 -12,769,355.19
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 4,429,587,850.13 -12,769,355.19 4,416,818,494.94
报 表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责 人签署：
基金管理公司负责人：王志伟，主管会计工作负责人：林传辉，会计机构负责人：张晓章
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7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情 况
广发行 业领 先股票 型证 券投资 基金( “本基 金”) 经中国 证券 监督管 理委 员会( “中 国 证监会 ”) 证监
许可[2010]950 号文《关于 核准广发行业领先股票型证券投资基金募集的批复》的批准，由基金发起人
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 等 有
关规定和《广发行业领先股票型证券投资基金基金合同》( “基金合同”) 发起，于 2010 年 11 月 23 日
募集成立。 本基 金的基金管理人为广发基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
本基金募集期间为 2010 年 10 月 25 日至 2010 年 11 月 19 日，本基金为契约型开放式基金，存续
期限不定， 募集资金总额为人民币 4,429,587,850.13 元， 有效 认购户数为 58,645 户。 其中， 认购款项 在
基金验资确认日之前产生的银行利息共计人民币 387,044.22 元，折合 基金份额 387,044.22 份 ，按照基
金 合 同 的 有 关 约 定 计 入 基 金 份 额 持 有 人 的 基 金 账 户 。 本 基 金 募 集 资 金 经 德 勤 华 永 会 计 师 事 务 所 有 限 公
司验资。
根据 《中华人民共和国证 券投资基金法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 和基金合同等有关规定 ，
本 基 金 投 资 范 围 为 具 有 良 好 流 动 性 的 金 融 工 具 ， 包 括 国 内 依 法 发 行 上 市 的 股 票 、 债 券 、 权 证 及 法 律 、
法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金业绩比较基准：80% ×沪 深 300 指数+20% ×
中证全债指数。
本基金的财务报表于 2012 年 3 月 27 日已经本基金的基金管理人及基金托管人批准报出。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本基金执行企业会计准则、基金合同、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《 证券投资基
金会计核算业务指引》 、 中国证监会于 2010 年 2 月 8 日颁布的证监会公告[2010]5 号 《证券投资基金信
息披露 XBRL 模板 3 号< 年度报告和半年度报告> 》及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关
规定。
7.4.3 遵循 企业 会 计 准则及 其 他 有关规 定 的 声明
本 基 金 财 务 报 表 符 合 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 监 会 发 布 的 关 于 基 金 行 业 实 务 操 作 的 有 关 规 定 的 要
求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日及 2010 年 12 月 31 日的 财务状况以及 2011 年度 及
2010 年 11 月 23 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 12 月 31 日止 期间的经营成果和基金净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政 策 和会计 估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金的会计年度为公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。可 比期间的会计年度为 2010
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年 11 月 23 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位 币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3 金 融资 产 和 金融负 债 的 分类
(1) 金融资产的分类
根 据 本 基 金 的 业 务 特 点 和 风 险 管 理 要 求 ， 本 基 金 将 所 持 有 的 金 融 资 产 在 初 始 确 认 时 划 分 为 以 公 允
价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 贷 款 及 应 收 款 项 。 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损
益的金融资产包括股票投资、 债券投资 和衍生工具投资( 主要为权证投资) 等， 其中股票投资和债券投资
在资产负债表中作为交易性金融资产列报，衍生工具投资在资产负债表中作为衍生金融资产列报。
本 基 金 持 有 的 各 类 应 收 款 项 、 买 入 返 售 金 融 资 产 等 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 、 回 收 金 额 固 定 或 可 确
定的非衍生金融资产分类为贷款及应收款项。
(2) 金融负债的分类
根 据 本 基 金 的 业 务 特 点 和 风 险 管 理 要 求 ， 本 基 金 将 持 有 的 金 融 负 债 在 初 始 确 认 时 全 部 划 分 为 其 他
金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4 金 融资 产 和 金融负 债 的 初始确 认 、 后续计 量 和 终止确 认
金 融 资 产 或 金 融 负 债 于 本 基 金 成 为 金 融 工 具 合 同 的 一 方 时 ， 于 交 易 日 按 公 允 价 值 在 资 产 负 债 表 内
确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
支 付 的 价 款 中 包 含 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 债 券 起 息 日 或 上 次 除 息 日 至 购 买 日 止 的 利 息 ， 单 独
确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 按 照 公 允 价 值 进 行 后 续 计 量 ， 公 允 价 值 变 动 形
成 的 利 得 或 损 失 以 及 与 该 等 金 融 资 产 相 关 的 股 利 和 利 息 收 入 计 入 当 期 损 益 ； 应 收 款 项 和 其 他 金 融 负 债
采用实际 利率法，以摊余成本进行后续计量。
满足下 列条 件之一 的金 融资产 ，予 以终止 确认 ：(1) 收 取该 金融资 产现 金流量 的合 同权利 终止 ；(2)
该 金 融 资 产 已 转 移 ， 且 将 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 给 转 入 方 ；(3) 该 金 融 资 产 已 转
移 ， 虽 然 本 基 金 既 没 有 转 移 也 没 有 保 留 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 ， 但 是 放 弃 了 对 该 金
融资产控制。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。
1) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
- 股票投资
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买 入 股 票 于 交 易 日 按 股 票 的 公 允 价 值 入 账 ， 相 关 交 易 费 用 直 接 计 入 当 期 损 益 。 因 股 权 分 置 改 革 而
获 得 的 非 流 通 股 股 东 支 付 的 现 金 对 价 ， 于 股 权 分 置 实 施 复 牌 日 冲 减 股 票 投 资 成 本 ； 股 票 持 有 期 间 获 得
的股票股利( 包括送红股和公积金转增股本) 以及因股权分置改革而获得的股票， 于除息日按股权登记日
持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量。
卖出股票于交易日确认股票投资收益。卖出股票按移动加权平均法结转成本。
- 债券投资
买 入 债 券 于 交 易 日 按 债 券 的 公 允 价 值 入 账 ， 相 关 交 易 费 用 直 接 计 入 当 期 损 益 ， 上 述 公 允 价 值 不 包
含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息( 作为应收利息单独核算) 。
配 售 及 认 购 新 发 行 的 分 离 交 易 可 转 换 债 券 ， 于 实 际 取 得 日 按 照 估 值 方 法 对 分 离 交 易 可 转 换 债 券 的
认购成本进行分摊，确定应归属于债券部分的成本。
买 入 央 行 票 据 和 零 息 债 券 视 同 到 期 一 次 还 本 付 息 的 附 息 债 券 ， 根 据 其 发 行 价 、 到 期 价 和 发 行 期 限
推算内含利率后，逐日确认债券利息收入。
卖出债券于交易日确认债券投资收益。卖出债券按移动加权平均法结转成本。
- 权证投资
买入权证于交易日按公允价值入账，相关交易费用直接计入当期损益。
获赠的权证( 包括配股权证) ， 在除权日按照持有的股数及获赠比例， 计算确定增加的权证数量， 成
本为零。
配 售 及 认 购 新 发 行 的 分 离 交 易 可 转 换 债 券 而 取 得 的 权 证 ， 于 实 际 取 得 日 按 照 估 值 方 法 对 分 离 交 易
可转换债券的认购成本进行分摊，确定应归属于权证部分的成本。
卖出权证于交易日确认权证投资收益。卖出权证的成本按移动加权平均法结转。
(2) 贷款及应收款项
- 买入返售金融资产
买 入 返 售 金 融 资 产 为 本 基 金 按 照 返 售 协 议 约 定 先 买 入 再 按 固 定 价 格 返 售 证 券 等 金 融 资 产 所 融 出 的
资金。
买入返售金融资产按交易日应支付或实际支付的全部价款入账， 相关交易费用计入初始确认金额。
买入返售金融资产于返售日按账面余额结转。
(3) 其他金融负债
- 卖出回购金融资产款
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 为 本 基 金 按 照 回 购 协 议 先 卖 出 再 按 固 定 价 格 买 入 票 据 、 证 券 等 金 融 资 产 所 融
入的资金。
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卖 出 回 购 金 融 资 产 款 于 交 易 日 按 照 应 收 或 实 际 收 到 的 金 额 入 账 ， 相 关 交 易 费 用 计 入 初 始 确 认 金 额
成本。卖出回购金融资产款于回购日按账面余额结转。
7.4.4.5 金 融资 产 和 金融负 债 的 估值原 则
金融资产和金融负债的估值原则
(1) 对 存 在 活 跃 市 场 的 投 资 品 种 ， 如 估 值 日 有 市 价 的 ， 采 用 市 价 确 定 公 允 价 值 ； 估 值 日 无 市 价 ， 且
最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 未 发 生 重 大 变 化 且 证 券 发 行 机 构 未 发 生 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 的 ， 采 用 最 近
交易市价确定公允价值。
(2) 对 存 在 活 跃 市 场 的 投 资 品 种 ， 如 估 值 日 无 市 价 ， 且 最 近 交 易 日 后 经 济 环 境 发 生 了 重 大 变 化 或 证
券 发 行 机 构 发 生 了 影 响 证 券 价 格 的 重 大 事 件 ， 使 潜 在 估 值 调 整 对 前 一 估 值 日 的 基 金 资 产 净 值 的 影 响 在
0.25% 以上或 基金管理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，
调整最近交易市价，确定公允价值。
(3) 当投资品种不再存在活跃市场， 且 其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25%
以 上 或 基 金 管 理 人 估 值 委 员 会 认 为 必 要 时 ， 应 采 用 市 场 参 与 者 普 遍 认 同 ， 且 被 以 往 市 场 实 际 交 易 价 格
验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。
具体投资品种的估值方法如下：
- 股票投资
交易所上市流通的股票以其估值日在证券交易所挂牌的收盘价为公允价值。
本基金对于长期停牌股票的期末估值参照中国证监会 2008 年 9 月 12 日 发布的[2008]
38 号文《关 于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定，若长期停牌股票的潜在估值
调整对前一估值日的基金资产净值的影响在 0.25% 以上的， 经基金管理人估值委员会同意， 可参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素( 如指数收益法) ，调整最近交易市价，确定公允价值。
- 股票投资( 续)
由 于 上 市 公 司 送 股 、 转 增 股 、 配 股 和 公 开 增 发 新 股 等 形 成 的 流 通 暂 时 受 限 制 的 股 票 投 资 ， 按 交 易
所上市的同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
首 次 公 开 发 行 但 未 上 市 的 股 票 按 采 用 估 值 技 术 确 定 的 公 允 价 值 估 值 ， 在 估 值 技 术 难 以 可 靠 计 量 公
允 价 值 的 情 况 下 按 成 本 计 量 。 首 次 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 ， 于 同 一 股 票 上 市 后 按 交 易 所 上 市 的
同一股票的市场交易收盘价作为公允价值。
非 公 开 发 行 有 明 确 锁 定 期 的 股 票 ， 若 在 证 券 交 易 所 上 市 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 低 于 非 公 开
发 行 股 票 的 初 始 投 资 成 本 ， 以 估 值 日 证 券 交 易 所 上 市 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 为 公 允 价 值 ； 若 在
证 券 交 易 所 上 市 的 同 一 股 票 的 市 场 交 易 收 盘 价 高 于 非 公 开 发 行 股 票 的 初 始 投 资 成 本 ， 按 中 国 证 监 会 相
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
20
关规定处理。
- 债券投资
交 易 所 上 市 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 证 券 交 易 所 上 市 的 收 盘 价 为 公 允 价 值 。 交 易 所 上 市 但 未
实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所 含 债 券 应 收 利 息 后 的 净 价 为 公 允 价 值 。 未 上
市流通的债券按成本估值。
全国银行间同业市场交易的债券采用估值技术确定公允价值。
同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别确定公允价值。
- 权证投资
交易所上市流通的权证以其估值日在证券交易所上市的收盘价为公允价值。
首 次 公 开 发 行 但 尚 未 上 市 的 权 证 在 上 市 交 易 前 ， 采 用 估 值 技 术 确 定 公 允 价 值 ， 如 估 值 技 术 难 以 可
靠计量，则以成本计量。
配 售 及 认 购 分 离 交 易 可 转 换 债 券 所 获 得 的 权 证 自 实 际 取 得 日 至 在 交 易 所 上 市 交 易 前 ， 采 用 估 值 技
术确定公允价值。如估值技术难以可靠计量，则按成本计量。
因持有股票而享有的配股权，以及停止交易但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值。
如 有 确 凿 证 据 表 明 按 上 述 方 法 不 能 客 观 反 映 交 易 性 金 融 工 具 的 公 允 价 值 ， 基 金 管 理 人 将 根 据 具 体
情况与基金托管人商定后确定最能反映公允价值的价格。
本 基 金 对 以 公 允 价 值 进 行 后 续 计 量 的 金 融 资 产 与 金 融 负 债 根 据 对 计 量 整 体 具 有 重 大 意 义 的 最 低 层
级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层级可分为：
第 1 层级： 同类资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价；
第 2 层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根据价格推算的) 可观察到的、除市场报价以外的有关
资产或负债的输入值估值；
第 3 层级： 以 可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可观察输入值) 。
7.4.4.6 金 融资 产 和 金融负 债 的 抵销
当 本 基 金 具 有 抵 销 已 确 认 金 融 资 产 和 金 融 负 债 的 法 定 权 利 ， 且 目 前 可 执 行 该 种 法 定 权 利 ， 同 时 本
基 金 计 划 以 净 额 结 算 或 同 时 变 现 该 金 融 资 产 和 清 偿 该 金 融 负 债 时 ， 金 融 资 产 和 金 融 负 债 以 相 互 抵 销 后
的 金 额 在 资 产 负 债 表 内 列 示 。 除 此 以 外 ， 金 融 资 产 和 金 融 负 债 在 资 产 负 债 表 内 分 别 列 示 ， 不 予 相 互 抵
销。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收 基 金 为 对 外 发 行 基 金 份 额 所 对 应 的 金 额 。 申 购 、 赎 回 、 转 换 及 红 利 再 投 资 等 引 起 的 实 收 基 金
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
21
的变动分别于上述各交易确认日认列。
7.4.4.8 损 益平 准 金
损 益 平 准 金 指 申 购 、 赎 回 、 转 入 、 转 出 及 红 利 再 投 资 等 事 项 导 致 基 金 份 额 变 动 时 ， 相 关 款 项 中 包
含的未分配利润。根据交易申请日利润分配( 未分配利润) 已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，
损 益 平 准 金 分 为 已 实 现 损 益 平 准 金 和 未 实 现 损 益 平 准 金 。 损 益 平 准 金 于 基 金 申 购 确 认 日 或 基 金 赎 回 确
认日认列，并于期末全额转入利润分配( 未分配利润) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确 认和 计 量
- 利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
除 贴 息 债 外 的 债 券 利 息 收 入 在 持 有 债 券 期 内 ， 按 债 券 的 票 面 价 值 和 票 面 利 率 计 算 的 利 息 扣 除 适 用
情 况 下 由 债 券 发 行 企 业 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的 净 额 ， 逐 日 确 认 债 券 利 息 收 入 。 贴 息 债 视 同 到 期 一
次性还本付息的附息债， 根据其发行价、 到期价和发行期限推算内含利 率后， 逐日确认债券利息收入 。
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 按 买 入 返 售 金 融 资 产 的 摊 余 成 本 在 返 售 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 计 提 ， 若 合
同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息收入。
- 投资收益
股票投资收益于交易日按卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本的差额确认。
债券投 资收 益于交 易日 按卖出 债券 交易日 的成 交总额 扣除 应结转 的债 券投资 成本 与应收 利息( 若有)
后的差额确认。
衍生工具投资收益于交易日按交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本后的差额确认。
股 利 收 入 于 除 息 日 按 上 市 公 司 宣 告 的 分 红 派 息 比 例 计 算 的 金 额 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所
得税后的净额确认。
- 公允价值变动收益
公 允 价 值变动 收 益 于估值 日 按 以公允 价 值 计量且 其 变 动计入 当 期 损益的 金 融 资产/ 负 债 的 公允价 值
变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产/ 负债卖出或到期时转出计入投资收益。
7.4.4.10 费 用的 确 认 和计量
本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.5% 的 年费率逐日计提。
本基金的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25% 的年费率 逐日计提。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 的 交 易 费 用 发 生 时 按 照 确 定 的 金 额 计 入 交 易 费
用。
卖出回购 金 融 资 产 支 出 按 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 的 摊 余 成 本 在 回 购 期 内 以 实 际 利 率 法 逐 日 计 提 ， 若
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
22
合同利率与实际利率差异较小，则采用合同利率计算确定利息支出。
7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
(1) 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 6 次，每 次收益分配比例
不得低于收益分配基准日可供分配利润的 10% ，若基金合同生效不满 3 个月可不进 行收益分配；
(2) 本 基 金 收 益 分 配 方 式 分 两 种 ： 现 金 分 红 与 红 利 再 投 资 ， 投 资 者 可 选 择 现 金 红 利 或 将 现 金 红 利 自
动 转 为 基 金 份 额 进 行 再 投 资 ； 若 投 资 者 不 选 择 ， 本 基 金 默 认 的 收 益 分 配 方 式 是 现 金 分 红 ； 投 资 者 在 不
同 销 售 机 构 可 以 选 择 不 同 的 收 益 分 配 方 式 ， 在 同 一 销 售 机 构 只 能 选 择 一 种 收 益 分 配 方 式 ， 基 金 注 册 登
记机构将以投资者最后一次选择的收益分配方式为准；
(3) 基 金 收 益 分 配 后 基 金 份 额 净 值 不 能 低 于 面 值 ， 即 基 金 收 益 分 配 基 准 日 的 基 金 份 额 净 值 减 去 每 单
位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(4) 每一基金份额享有同等分配权；
(5) 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.4.12 分 部报 告
根 据 本 基 金 的 内 部 组 织 机 构 、 管 理 要 求 及 内 部 报 告 制 度 ， 本 基 金 整 体 为 一 个 报 告 分 部 ， 且 向 管 理
层报告时采用的会计政策及计量基 础与编制财务报表时的会计政策及计量基础一致。
7.4.5 会计 政策 和 会 计估计 变 更 以及差 错 更 正的说 明
7.4.5.1 会 计政 策 变 更的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。
7.4.5.2 会 计估 计 变 更的说 明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。
7.4.5.3 差 错更 正 的 说明
本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号文 《关于 证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2005]102 号文 《关于股息红利个人所得
税 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税[2005]103 号 文 《 关 于 股 权 分 置 试 点 改 革 有 关 税 收 政 策 问 题 的 通 知 》 、 财 税
[2005]107 号 文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号文 《财政部、国家税
务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日《上海 、深圳证券交易所关于做好证
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
23
券交易印花税征收方式调整工作的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1 、以发行基 金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2 、 对证券投 资 基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的股息、 红
利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
3 、 对基金取 得的股票股息、 红利收入， 由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的 个人
所得税，上市公司在代扣代缴时，减按 50% 计 算应纳税所得额。
4 、 对基金取得的债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的 个人
所得税，暂不缴纳企业所得税。
5 、对于基金 从事 A 股买卖，自 2008 年 9 月 19 日 起，出让方按 0.10% 的 税率缴纳证券( 股票) 交易
印花税，受让方不再缴纳 证券( 股票) 交易印花税。
6 、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价， 暂
免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
广发基金管理有限公司 基 金 发 起 人 、 基 金 管 理 人 、 注 册 登 记 与 过 户 机
构、直销机构
中国工商银行股份有限公司 基金托管人、代销机构
广发证券股份有限公司 基金管理人股东、代销机构
华福证券有限责任公司( 原名： 广发华福证券有限责
任公司)
基金管理人股东的原子公司(2010 年 12 月 28
日之前) 、代 销机构( 注 1)
广州科技风险投资有限公司 基金管理人股东
康美药业股份有限公司 基金管理人股东
香江投资有限公司 基金管理人股东
烽火通信科技股份有限公司 基金管理人股东
广 发 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司(GF International
Investment Management Limited)
基金管理人全资子公司（注 2 ）
注：1 ：广发 证券股份有限公司于 2010 年 12 月 28 日将其持有 广发华福证券有限责任公司的股权
全 部 转 让 。 广 发 华 福 证 券 有 限 责 任 公 司 在 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 与 本 基 金 不 属 于 关 联 方 。 广 发 华 福 证
券有限责任 公司于 2011 年 7 月 22 日 更名为“华福证券有限责任公司” 。
注 2 ：广发基金管理有限公司于 2010 年 12 月 10 日在香港设立全资子公司广发国际资产管理有限
公司(GF International Investment Management Limited) 。 除此之外， 本报告期内及上年度可比期间内不存
在其他控制关系或者其他重大利害关系的关联方关系发生变化的情况。
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
24
7.4.8 本报 告期 及 上 年度可 比 期 间的关 联 方 交易
7.4.8.1 通 过关 联 方 交易单 元 进 行的交 易
7.4.8.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年11 月23 日 （基金合 同生效
日）至2010年12月31日
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
广发证券股份有限公司 369,791,790.91 2.46% 1,265,987,637.67 43.60%
7.4.8.1.2 权 证交 易
本基金本报告期内及上年度可比期间内无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.8.1.3 应 支付 关 联 方的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广 发 证 券 股 份 有 限
公司
314,320.52 2.69% - -
关联方名称
上年度可比期间
2010 年11 月23 日（基金合 同生效日）至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
广 发 证 券 股 份 有 限
公司
1,045,306.34 46.40% 1,045,306.34 46.40%
注：1 ： 股 票 交 易 佣 金 的 计 提 标 准 ： 支 付 佣 金= 股 票 成 交 金 额 × 佣 金 比 例- 证管费- 经 手 费- 结 算 风 险
金( 含债券交易) 。
注 2 ：本基金 与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
注 3 ： 本基金 对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。 该类佣金协议的服务范围
还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
7.4.8.2 关 联方 报 酬
7.4.8.2.1 基 金管 理 费
单位：人民币元
项目 本期 上年度可比期间
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
25
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
2010 年11 月23 日 （基金合同生效
日）至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
费
52,678,367.93 6,915,651.96
其中： 支付销售机构的客户维护
费
13,405,485.13 1,612,737.11
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.5% 的年费率计提。计算方法如下：
H ＝E ×1.5% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基 金 管 理 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 管 理 费 划 付 指 令 ， 基 金 托
管 人 复 核 后 于 次 月 首 二 个 工 作 日 内 从 基 金 资 产 中 一 次 性 支 付 给 基 金 管 理 人 。 若 遇 法 定 节 假 日 、 休 息 日
等, 支付日期顺延。
7.4.8.2.2 基 金托 管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010 年11 月23 日 （基金合同生效
日）至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
费
8,779,727.98 1,152,608.61
注：本基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的 年费 率计提。计算方法如下：
H ＝E ×0.25% ÷当年天数
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基 金 托 管 费 每 日 计 提 ， 按 月 支 付 ， 由 基 金 管 理 人 向 基 金 托 管 人 发 送 基 金 托 管 费 划 付 指 令 ， 基 金 托
管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。若遇法定节假日、休息日
等, 支付日期顺延。
7.4.8.3 与 关联 方 进 行银行 间 同 业市场 的 债 券( 含回 购)交易
本 基 金 本 报 告 期 内 及 上 年 度 可 比 期 间 内 无 与 关 联 交 易 对 手 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ）
交易。
7.4.8.4 各 关联 方 投 资本基 金 的 情况
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
26
7.4.8.4.1 报 告期 内 基 金管理 人 运 用固有 资 金 投资本 基 金 的情况
本报告期内及上年度可比期间内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.8.4.2 报 告期 末 除 基金管 理 人 之外的 其 他 关联方 投 资 本基金 的 情 况
本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.8.5 由 关联 方 保 管的银 行 存 款余额 及 当 期产生 的 利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 11 月 23 日 （基 金合同生效日）
至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期 利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行股
份有限公司
270,599,258.86 3,779,345.40 1,602,994,459.07 2,228,663.45
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。
7.4.8.6 本 基金 在 承 销期内 参 与 关联方 承 销 证券的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间内无在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.9 期末 （2011 年 12 月 31 日） 本 基金 持 有 的流通 受 限 证券
7.4.9.1 因 认购 新 发/ 增 发证 券 而 于期末 持 有 的流通 受 限 证券
金额单位：人民币元
7.4.9.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
002271
东方
雨虹
2011-01-24 2012-01-30
非公开
发行流
通受限
17.50 12.24 1,000,000
17,500,000.
00
12,240,000.00
2011年6月
13日除息，
比例：每10
股派发现金
红利2.5 元
( 含税) ， 同时
以资本公积
金向全体股
东每10股转
增10股。
002340
格林
美
2011-12-01 2012-12-03
非公开
发行流
通受限
22.00 19.50 2,000,000
44,000,000.
00
39,000,000.00 -
注：截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金无因认购新发/ 增发证券的债券和权证。
7.4.9.2 期 末持 有 的 暂时停 牌 等 流通受 限 股 票
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金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
300026 红日药业 2011-12-27
重大
事项
25.00 2012-02-29 27.50 1,623,276
43,153,357.9
1
40,581,900.00 -
7.4.9.3 期 末债 券 正 回购交 易 中 作为抵 押 的 债券
7.4.9.3.1 银 行间 市 场 债券正 回 购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款，无抵押债券。
7.4.9.3.2 交 易所 市 场 债券正 回 购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购
证券款，无抵押债券。
7.4.10 有 助于理 解 和 分析会 计 报 表需要 说 明 的其他 事 项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析财务报表的其他事项。
§8 投 资 组 合报告
8.1 期 末 基 金资产 组 合 情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 2,227,680,801.89 86.27
其中：股票 2,227,680,801.89 86.27
2 固定收益投资 49,880,000.00 1.93
其中：债券 49,880,000.00 1.93
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 273,716,246.41 10.60
6 其他各项资产 30,902,710.17 1.20
7 合计 2,582,179,758.47 100.00
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
28
8.2 期末按 行业分 类 的 股票投 资 组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 90,334,135.14 3.51
C 制造业 1,210,883,146.36 47.07
C0
食品 、饮料 262,803,692.86 10.22
C1
纺织 、服装、皮毛 84,781,714.32 3.30
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 77,848,216.38 3.03
C5
电子 9,695,256.80 0.38
C6
金属 、非金属 63,885,000.00 2.48
C7
机械 、设备、仪表 328,741,485.10 12.78
C8
医药 、生物制品 383,127,780.90 14.89
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 158,542,060.80 6.16
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 13,864,952.66 0.54
H 批发和零售贸易 497,437,516.86 19.34
I 金融、保险业 98,962,990.07 3.85
J 房地产业 157,656,000.00 6.13
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,227,680,801.89 86.60
8.3 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排序的 前十名 股票 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300005 探路者 10,697,107 194,152,492.05 7.55
2 600557 康缘药业 9,413,615 138,474,276.65 5.38
3 600519 贵州茅台 460,000 88,918,000.00 3.46
4 002482 广田股份 3,584,299 84,481,927.43 3.28
5 002264 新 华 都 7,200,000 83,448,000.00 3.24
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
29
6 600048 保利地产 7,700,000 77,000,000.00 2.99
7 600809 山西汾酒 1,212,824 76,577,707.36 2.98
8 002277 友阿股份 4,670,678 72,395,509.00 2.81
9 000002 万 科Ａ 9,000,000 67,230,000.00 2.61
10 000568 泸州老窖 1,600,000 59,680,000.00 2.32
注： 投资者 欲了解本报告期末基金投 资的所有股票明细， 应阅读登载于 www.gffunds.com.cn 的年
度报告正文。
8.4 报 告 期 内股票 投 资 组合的 重 大 变动
8.4.1 累计 买入 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600585 海螺水泥 230,346,375.09 5.22
2 600000 浦发银行 230,101,050.08 5.21
3 601166 兴业银行 177,204,387.79 4.01
4 000157 中联重科 168,016,762.12 3.80
5 600104 上汽集团 156,979,976.92 3.55
6 600048 保利地产 152,192,290.72 3.45
7 600835 上海机电 149,844,007.17 3.39
8 300005 探路者 148,639,405.30 3.37
9 601318 中国平安 146,892,505.83 3.33
10 600519 贵州茅台 137,412,505.76 3.11
11 600015 华夏银行 136,432,536.77 3.09
12 600362 江西铜业 130,697,158.52 2.96
13 600089 特变电工 129,100,574.07 2.92
14 600188 兖州煤业 128,105,878.50 2.90
15 601111 中国国航 121,218,704.65 2.74
16 002277 友阿股份 108,725,104.82 2.46
17 600030 中信证券 105,960,872.27 2.40
18 300134 大富科技 103,362,685.97 2.34
19 601106 中国一重 101,308,186.90 2.29
20 002482 广田股份 96,874,599.69 2.19
21 600765 中航重机 95,955,689.08 2.17
22 600809 山西汾酒 95,745,726.45 2.17
23 600029 南方航空 94,748,600.66 2.15
24 002264 新 华 都 93,524,822.96 2.12
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
30
25 600239 云南城投 93,184,950.73 2.11
26 600031 三一重工 90,008,248.49 2.04
注： 本项及下项 8.4.2 、8.4.3 的买入包 括基金二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换 股
及 行 权 等 获 得 的 股 票 ， 卖 出 主 要 指 二 级 市 场 上 主 动 的 卖 出 、 换 股 、 要 约 收 购 、 发 行 人 回 购 及 行 权 等 减
少的股票， 此外， “买 入金额” （或 “买入股票成本” ） 、 “卖 出金额” （或 “卖出股票收入” ） 均按 买卖
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计 卖出 金 额 超出期 初 基 金资产 净 值 2% 或前 20 名 的 股票 明 细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600835 上海机电 179,458,999.56 4.06
2 601166 兴业银行 170,786,302.08 3.87
3 000157 中联重科 170,461,251.86 3.86
4 601699 潞安环能 168,543,885.33 3.82
5 600000 浦发银行 152,328,340.91 3.45
6 600585 海螺水泥 150,321,564.66 3.40
7 000983 西山煤电 143,859,763.01 3.26
8 600104 上汽集团 139,715,431.13 3.16
9 601318 中国平安 131,459,480.31 2.98
10 600015 华夏银行 129,821,808.97 2.94
11 601111 中国国航 129,193,976.46 2.93
12 002480 新筑股份 116,866,063.25 2.65
13 000656 金科股份 115,027,557.77 2.60
14 600050 中国联通 113,686,962.82 2.57
15 600362 江西铜业 103,613,249.81 2.35
16 600030 中信证券 98,122,670.74 2.22
17 600029 南方航空 92,762,728.47 2.10
18 600031 三一重工 91,356,627.81 2.07
19 002264 新 华 都 90,756,295.29 2.05
20 600048 保利地产 89,807,739.19 2.03
21 601106 中国一重 89,633,319.44 2.03
8.4.3 买入 股票 的 成 本总额 及 卖 出股票 的 收 入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 7,689,892,308.51
卖出股票的收入（成交）总额 7,416,416,809.33
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
31
8.5 期 末 按 债券品 种 分 类的债 券 投 资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,880,000.00 1.94
其中：政策性金融债 49,880,000.00 1.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 49,880,000.00 1.94
8.6 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 前 五 名债券 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110261 11 国开 61 500,000 49,880,000.00 1.94
8.7 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 所 有 资产支 持 证 券投资 明 细
本报告期期末本基金未持有资产支持证券投资。
8.8 期 末 按 公允价 值 占 基金资 产 净 值比例 大 小 排名的 前 五 名权证 投 资 明细
本报告期期末本基金未持有权证投资。
8.9 投 资 组 合报告 附 注
8.9.1 根据公 开市场信息，本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，
也未出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金 投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
8.9.3 期末 其他 各 项 资产构 成
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
32
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,748,793.54
2 应收证券清算款 27,132,896.88
3 应收股利 -
4 应收利息 107,412.24
5 应收申购款 913,607.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 30,902,710.17
8.9.4 期末 持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有在处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末 前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
§9 基 金 份 额持有 人 信 息
9.1 期 末 基 金份额 持 有 人户数 及 持 有人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
50,154 68,967.66 183,732,928.92 5.31% 3,275,270,941.74 94.69%
9.2 期 末 基 金管理 人 的 从业人 员 持 有本开 放 式 基金的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
1,006,661.79 0.0291%
§10
开 放 式基金 份 额 变动
单 位 ： 份
基金合同生效日(2010 年 11 月 23 日) 基金份额 总额
4,429,587,850.13
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
33
本报告期期初基金份额总额
4,429,587,850.13
本报告期基金总申购份额
158,811,469.74
减：本报告期基金总赎回份额
1,129,395,449.21
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
3,459,003,870.66
§11
重大 事 件 揭示
11.1 基 金 份 额持有 人 大 会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。
11.2 基 金 管 理人、 基 金 托管人 的 专 门基金 托 管 部门的 重 大 人事变 动
本报告期内，基金管理人人事变动如下：
（一）董事长、法定代表人变更
因我司第三届董事会任期届满， 原董事长马庆泉因年龄原因不再任职。2011 年 3 月 16 日， 经 我司
第 四 届 董 事 会 第 一 次 会 议 审 议 通 过 ， 选 举 王 志 伟 为 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 董 事 长 。 在 中 国 证 监 会 核 准
王 志 伟 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任 职 事 项 后 ， 该 任 职 事 项 方 正 式 生 效 。 董 事 会 授 权 公
司 副 董 事 长 、 总 经 理 林 传 辉 在 中 国 证 监 会 核 准 拟 任 董 事 长 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任
职事项前， 代为履行董事长职责。 代为履行职责的时间不得超过 90 日 ， 法律、 行 政法规另有规定的除
外。
2011 年 6 月 15 日，公司 在指定信息披露媒体刊登了《基金行业高级管理人员变更公告》 ，披露 因
我 司 拟 任 董 事 长 王 志 伟 先 生 的 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 尚 处 于 报 批 阶 段 ， 在 其 高 管 任 职 资 格 获 准 前 ， 继
续由公司副董事长、总经理林传辉先生代为履行董事长职责。
2011 年 7 月 19 日，公司收 到中国
证 监 会 《 关 于 核 准 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 王 志 伟 基 金 行 业 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 的 批 复 》 （ 证 监 许 可
[2011]1119 号） 。中国证 监会核准了王志伟的基金行业高级管理人员任职资格，并对王志伟任我司董事
长无异议。自 2011 年 7 月 19 日起， 王志伟正式履行董事长职务。
2011 年 8 月 5 日，我司完 成公司法定代表人变更的工商登记工作，公司法定代表人正式变更为现
任董事长王志伟。
（二）聘任副总经理
2011 年 3 月 16 日， 经我 司第四届董事会第一次会议审议通过， 董事会新聘任易阳方担任我司副总
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
34
经 理 。 在 中 国 证 监 会 核 准 易 阳 方 的 基 金 管 理 公 司 高 级 管 理 人 员 任 职 资 格 和 任 职 事 项 后 ， 该 任 职 事 项 方
正式生效。
2011 年 8 月 11 日， 公司 收到中国证监会 《关于核准 广发基金管理有限公司易阳方基金行业高级管
理人员任职资格的批复》 （证监许可[2011]1267 号 ） ， 中国证监会核准了易阳方的基金行业高级管理人 员
任职资格，并对易阳方任公司副总经理无异议。
自 2011 年 8 月 11 日起， 易阳方副总经理任职正式生效。
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
11.3 涉 及 基 金管理 人 、 基金财 产 、 基金托 管 业 务的诉 讼
本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产及基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基 金 投 资策略 的 改 变
本报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为 基 金 进行审 计 的 会计师 事 务 所情 况
本报告期，本基金应支付德勤华永会计师事务所有限公司审计费 80,000.00 元。截 至本报告期末，
该事务所已为本基金提供审计服务 1 年。
11.6 管 理 人 、托管 人 及 其高级 管 理 人员受 稽 查 或处罚 等 情 况
本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况。
11.7 基 金 租 用证券 公 司 交易单 元 的 有关情 况
11.7.1 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 股 票 投资及 佣 金 支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
佣金
占当期佣
金总量的
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
35
交总额
的比例
比例
国泰君安 4 1,342,183,081.85 8.92% 1,108,636.93 9.49% -
国信证券
4 997,248,346.54 6.63% 810,271.02 6.93%
新增
3 个
中信证券
3 936,758,717.92 6.23% 774,340.61 6.63%
新增
2 个
光大证券 3 931,201,745.81 6.19% 791,518.63 6.77% -
齐鲁证券 3 905,719,433.48 6.02% 724,403.99 6.20% -
中银国 际 1 826,531,490.57 5.49% 537,244.81 4.60% -
华宝证券 1 755,280,982.17 5.02% 641,986.67 5.49% -
长江证券 2 752,733,643.99 5.00% 611,601.62 5.23% -
东吴证券 2 742,634,788.55 4.94% 482,706.82 4.13% -
海通证券 2 653,310,771.51 4.34% 555,314.81 4.75% -
西部证券 1 525,708,042.42 3.49% 446,850.30 3.82% -
安信证券 4 491,308,745.82 3.27% 300,927.86 2.57% -
信达证券 1 473,932,883.79 3.15% 308,052.62 2.64% -
银河证券
3 466,779,489.24 3.10% 383,630.02 3.28%
新增
1 个
广发证券 6 369,791,790.91 2.46% 314,320.52 2.69% -
华福证券 1 363,930,053.18 2.42% 295,695.18 2.53% -
湘财证券 1 345,189,248.94 2.29% 224,371.73 1.92% -
华创证券 1 323,003,233.64 2.15% 274,552.59 2.35% -
宏源证券
3 284,894,366.63 1.89% 175,353.12 1.50%
新增
1 个
国金证券 1 284,061,598.00 1.89% 241,450.24 2.07% -
方正证券 2 282,635,021.39 1.88% 173,114.72 1.48% -
中金公司 2 269,294,044.62 1.79% 218,803.46 1.87% -
北京高华 1 229,847,757.67 1.53% 195,369.45 1.67% -
山西证券
1 217,158,327.33 1.44% 184,584.64 1.58%
新增
1 个
中信建投 4 185,796,628.28 1.23% 113,801.21 0.97% -
东北证券 1 182,056,065.78 1.21% 118,336.91 1.01% -
万联证券 1 142,405,323.05 0.95% 121,044.63 1.04% -
民生证券
1 134,039,138.81 0.89% 82,099.26 0.70%
新增
1 个
世纪证券 1 123,822,184.60 0.82% 80,484.97 0.69% -
国都证券 1 106,269,058.30 0.71% 86,344.11 0.74% -
申银万国 2 98,116,792.97 0.65% 83,397.31 0.71% -
中投证券 3 78,802,136.92 0.52% 66,981.77 0.57% -
新时代证券
1 50,303,721.36 0.33% 42,758.01 0.37%
新增
1 个
兴业证券 2 47,476,123.42 0.32% 38,574.78 0.33% -
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
36
国元证券 2 45,713,378.15 0.30% 27,999.63 0.24% -
东兴证券
2 28,221,319.59 0.19% 18,344.02 0.16%
新增
1 个
英大证券 1 22,888,432.56 0.15% 14,877.41 0.13% -
红塔证券 1 17,201,339.79 0.11% 10,535.80 0.09% -
广州证券
1 10,559,868.29 0.07% 6,467.90 0.06%
新增
1 个
渤海证券
1 - - - -
新增
1 个
长城证券
1 - - - -
新增
1 个
德邦证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
东方证券 2 - - - - -
东海证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
国盛证券 1 - - - - -
华安证券 1 - - - - -
华融证券 1 - - - - -
华泰联合 4 - - - - -
江海证券 1 - - - - -
联讯证券 1 - - - - -
南京证券 1 - - - - -
平安证券
4 - - - -
新增
1 个
瑞银证券 1 - - - - -
厦门证券 1 - - - - -
招商证券 3 - - - - -
浙商证券 1 - - - - -
中航证券
1 - - - -
减少
1 个
中原证券
2 - - - -
新增
1 个
注：1 、交易 席位选择标准：
（一）财务状况良好，在最近一年内无重大违规行为；
（二）经营行为规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；
（三）具备投资运作所需的高效、安全、合规的席位资源，满足投资组合进行证券交易的需要；
（ 四 ） 具 有 较 强 的 研 究 和 行 业 分 析 能 力 ， 能 及 时 、 全 面 、 准 确 地 向 公 司 提 供 关 于 宏 观 、 行 业 、 市
场及个股的高质量报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
37
（五）能积极为公司投资业务的开展，提供良好的信息交流和客户服务；
（六）能提供其他基金运作和管理所需的服务。
2 、交易席位 选择流程：
（1 ） 对交易 单 元候选券商的研究服务进行评估。 本基金管理人组织相关人员依据交易单元选择标
准对交易单元候选券商的服务质量和研究实力进行评估，确定选用交易单元的券商。
（2 ） 协议签署及通知托管人。 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议， 并通知基金
托管人。
11.7.2 基 金 租用 证 券 公司交 易 单 元进行 其 他 证券投 资 的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券 成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
中银国际 12,765,807.60 73.93% - - - -
华宝证券 - - - - - -
长江证券 - - - - - -
东吴证券 4,502,238.00 26.07% - - - -
海通证券 - - - - - -
西部证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华福证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
华创证券 - - - - - -
宏源证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
北京高华 - - - - - -
山西证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
广发行业领先股票型证券投资基金 2011 年 年度报告摘要
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东北证券 - - - - - -
万联证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
世纪证券 - - - - - -
国都证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
英大证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
广州证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东海证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
国盛证券 - - - - - -
华安证券 - - - - - -
华融证券 - - - - - -
华泰联合 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
联讯证券 - - - - - -
南京证券 - - - - - -
平安证券 - - - - - -
瑞银证券 - - - - - -
厦门证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
浙商证券 - - - - - -
中航证券 - - - - - -
中原证券 - - - - - -
广发基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
