工 银 瑞 信 深证 红 利 交 易型 开 放 式 指数 证 券
投 资 基 金 联接 基 金 二 〇一 一 年 年 度报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期： 二〇一二年三 月二十九日
工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 农业银 行股 份有限公 司根据 本基金 合 同 规定，于 2012 年 3 月 27 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告期 自 2011 年 01 月 01 日起至12 月 31 日止。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 7
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 7
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 8
3.3 其他指标 ............................................................................................................................................. 9
3.4 过去三年基金的 利润分 配情况 .......................................................................................................... 9
§4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 10
4.2 管理 人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 12
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 12
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 13
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 13
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 13
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 14
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 14
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 14
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 15
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 15
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 15
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 40
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 40
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 40
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 40
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 42
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 42 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 42
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 42
8.9 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名基金 投资明 细 .................................... 42
8.10 投资组合报告附注.......................................................................................................................... 43
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 44
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 44
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 44
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 44
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 44
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 44
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 44
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 45
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 45
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 45
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 45
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 45
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 47
§ 12 影响 投 资者 决 策的 其他重 要 信 息 .......................................................................................................... 47
§ 13 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 47
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 47
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 48
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 48
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接
基金
基金简称 工银深证 红利 ETF 联接
基金主代 码 481012
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年 11 月 9 日
基金管理 人 工银瑞信 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国农业 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 1,328,251,905.02 份
基金合同 存续 期 不定期
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名称 深证红利 交易型 开放式 指数 证券投资 基金
基金主代 码 159905
基金运作 方式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2010年11 月5 日
基金份额 上市的 证券交 易所 深圳证券 交易所
上市日期 2011年1 月11 日
基金管理 人名称 工银瑞信 基金管 理有限 公司
基金托管 人名称 中国农业 银行股 份有限 公司
2.2 基 金产 品说明
投资目标 主要投资 本基金 之目标 ETF 基金，采 用指数 化投资 ， 紧
密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
投资策略 本基金的 主要资 产将投 资于 目标 ETF 份额，该部分资 产
占基金资 产的比 例不低于 90% ，本基金 不参与 目标 ETF
的投资管理。根据需要，本基金可以投资于标的指数成
份股票、备选成份股票，以及一级市场新发股票（首次
发行或增 发） 、 金融 衍生品 及中国证 监会允 许基金 投资 的
其它金融工具，其目的 是 为 了 使 得 本 基 金 在 应 付 申 购 赎
回的前提 下， 更好地 跟踪标 的指数。
本 基金 对标的 指
数的跟踪目标是：力争使得基金日收益率与业绩比较基
准日收益 率偏差 绝对值 的年 度平均值 不超过 0.3% ，年 化
跟踪误差 不超过 4% 。
业绩比较 基准 深证红 利价格 指数 收益率× 95% ＋银行 活期 存款税 后收 益
率× 5% 。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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风险收益 特征 本基金为 深证红利 ETF 基金的联接 基金， 风险与 收益 与
股票型基 金接近 ， 具有较 高 风险、 较高预 期收 益的特 征 ，
其风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场
基金。本基金为指数基金，主要采用完全复制策略，跟
踪标的指数市场表现， 目 标 为 获 取 市 场 平 均 收 益 ， 是 处
于中等风 险水平 的基金 产品 。
2.2.1 目 标基 金产品 说明
投资目标 紧 密 跟 踪 标 的 指 数 ， 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 的 最 小
化，力争 实现与 标的指 数表 现相一致 的长期 投资收 益。
投资策略 本 基 金 采 取 完 全 复 制 策 略 ， 跟 踪 标 的 指 数 的 表 现 ， 即 按
照 标 的 指 数 的 成 份 股 票 的 构 成 及 其 权 重 构 建 基 金 股 票 投
资 组 合 ， 并 根 据 标 的 指 数 成 份 股 票 及 其 权 重 的 变 动 进 行
相 应 调 整 。 基 金 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 票 及 备 选 成 份 股
票的比例 不低于 基金资 产净 值的 90%。 在正常情 况下， 本
基 金 对 标 的 指 数 的 跟 踪 目 标 是 ： 力 争 使 得 基 金 日 收 益 率
与 业 绩 比 较 基 准 日 收 益 率 偏 离 度 的 年 度 平 均 值 不 超 过
0.1%，偏离度年化标准 差不 超过 2% 。
业绩比较 基准 深证红利 价格指 数
风险收益 特征 本 基 金 属 于 股 票 型 基 金 ， 风 险 与 收 益 高 于 混 合 基 金 、 债
券 基 金 与 货 币 市 场 基 金 。 本 基 金 为 指 数 基 金 ， 主 要 采 用
完 全 复 制 策 略 ， 跟 踪 标 的 指 数 市 场 表 现 ， 是 股 票 基 金 中
处于中等 风险水 平的基 金产 品。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 工银瑞信 基金管 理有限 公司 中国农业 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 朱碧艳 李芳菲
联系电话 010-58698918 010-66060069
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务 电话
010-58698918 95599
传真 010-66583158 010-63201816
注册地址 北京市西 城区金 融大街 丙 17
号北京银 行大厦
北京市东 城区建 国门内 大街 69 号
办公地址 北京市西 城区金 融大街 丙 17
号北京银 行大厦 8 层
北京市西 城区复 兴门内 大街 28 号
凯晨世贸 中心东 座 F9
邮政编码 100140 100031
法定代表 人 李晓鹏 蒋超良
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2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、证 券时报 、上 海证券报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 www.icbccs.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人的 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 中国上海 市黄埔 区湖滨 路 202 号企业
天地 2 号楼 普华 永道中 心 11 楼
注册登记 机构 工银瑞信 基金管 理有限 公司 北京经济 技术开 发区地 盛南 街 1 号国
光高科大 厦 4F
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2011 年
2010 年 11 月9 日
-2010 年 12 月 31 日
2009 年
本期已 实现 收益 75,000,928.74 1,625,751.09 -
本期利 润 -370,215,858.08 13,247,892.92 -
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.2338 0.0051 -
本期加 权平 均净 值利 润率 -25.24% 0.51% -
本期基 金份 额净 值增 长率 -30.37% 0.51% -
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -398,619,939.43 1,625,751.09 -
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.3001 0.0006 -
期末基 金资 产净 值 929,631,965.59 2,631,001,806.26 -
期末基 金份 额净 值 0.6999 1.0051 -
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -30.01% 0.51% -
注：1 、 所 述基金 业绩 指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费 用后 实际收益 水平要 低于
所列数字 ；
2 、本 期 已 实现 收 益 是指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
3 、本基金基金 合同生 效日 为 2010 年 11 月 09 日。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -13.25% 1.41% -13.19% 1.41% -0.06% 0.00%
过去六个 月 -26.89% 1.32% -27.20% 1.33% 0.31% -0.01%
过去一年 -30.37% 1.30% -30.08% 1.31% -0.29% -0.01%
自基金合 同
生效起至 今
-30.01% 1.23% -34.89% 1.40% 4.88% -0.17%
注：1 、本基 金的业 绩比较 基准为： 深证红 利价格 指数 收益率× 95% ＋银 行活期 存 款税后收 益率× 5% ；
2 、本基金基 金合同 生效日 为 2010 年 11 月 9 日。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累 计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基 金基金 合同于 2010 年 11 月 9 日生效，根据 基金合同 规定， 本基金 建仓 期为 6 个月。截至报
告期末， 本基金 的投资 比例 符合基金 合同的 规定： 本基 金投资于 目标 ETF 、标的指 数成份股 票及其 备工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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选成份股 票的资 产总和 占本 基金资产 的比例 为 90%-95% ， 其中 投资于 目标 ETF 的资 产占基金 资产的 比
例不低于 90% 。 现金、 债券 以及中国 证监会 允许基 金投 资的金融 工具占 基金资 产的 比例为 5%-10% ，
其中现金 或者到 期日在 一年 以内的政 府债券 不低于 基金 资产净值 5% 。 权证及 其他金 融工具的 投资比 例
符合法律 法规和 监管机 构的 规定。
3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
注：1 、本基 金基金 合同生 效日为 2010 年 11 月 9 日；
2 、合同生效当年 按实际 存续期计 算，不 按整个 自然 年度进行 折算。
3.3 其 他指 标
无。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金自 基金合 同生效 日 2010 年11 月09 日至 2011 年 末均未实 施利润 分配。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管 理人为 工银瑞 信基 金管理有 限公司 ，成立 于 2005 年 6 月 21 日，是我国 第一家由 银行直
接发起设 立并控 股的合 资基 金管理公 司，注 册资本 为 2 亿 元人民 币，注 册地在 北京 。公司目 前拥有 共
同 基金 募 集 和管 理 资 格、 境 外 证券 投 资 管理 业 务 资格 、 企 业年 金 基 金投 资 管 理人 资 格 、特 定 客 户资 产
管理业务 资格、 全国社 保基 金境内投 资管理 人 资格 。
截至 2011 年 12 月 31 日，公司旗下 管理 21 只开 放式 基金 —— 工银瑞 信核心 价值 股票型基 金、工
银 瑞信 货 币 市场 基 金 、工 银 瑞 信精 选 平 衡混 合 型 基金 、 工 银瑞 信 稳 健成 长 股 票型 基 金 、工 银 瑞 信增 强
收 益债 券 型 基金 、 工 银瑞 信 红 利股 票 型 基金 、 工 银瑞 信 中 国机 会 全 球配 置 股 票型 基 金 、工 银 瑞 信信 用
添利债券 型基金 、 工 银瑞信 大盘蓝筹 股票型 基金 、 工银 瑞信沪深 300 指数基金 、 上 证中央企 业 50 交易
型 开放 式 指 数证 券 投 资基 金 、 工银 瑞 信 中小 盘 成 长股 票 型 证券 投 资 基金 、 工 银瑞 信 全 球精 选 股 票型 证
券 投资 基 金 、工 银 瑞 信双 利 债 券型 证 券 投资 基 金 、深 证 红 利交 易 型 开放 式 指 数证 券 投 资基 金 及 工银 瑞
信深证红 利 ETF 联接基金、 工银瑞信 四季收 益债券 型证 券投资基 金、工 银瑞信 消费 服务行业 股票型 证
券 投资 基 金 、工 银 瑞 信添 颐 债 券型 证 券 投资 基 金 、工 银 瑞 信主 题 策 略股 票 型 证券 投 资 基金 、 工 银瑞 信
保本混合 型证券 投资基 金， 证券投资 基金管 理规模 达 690 亿元人民币 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）期限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
何江
本 基 金 的
基金经理 ，
现 任 工 银
沪深 300
基金、 工 银
上 证 央 企
ETF 基金、
工 银 深 证
红利 ETF
基金
2011 年 5 月
25 日
- 6
先 后 在 北
京 方 速 信
融 科 技 有
限 公 司 担
任 高 级 分
析师， 金 诚
信 用 评 估
有 限 公 司
担 任 分 析
师；
2005 年加
入 工 银 瑞
信， 曾任 风
险 管 理 部
投 资 风 险工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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管 理 业 务
主管， 2011
年 5 月 25
日 至 今 担
任 工 银 沪
深 300 基
金、 工银 上
证 央 企
ETF 基金、
工 银 深 证
红利 ETF
基金、 工 银
深 证 红 利
ETF 联接
基 金 的 基
金经理。
樊智
曾 任 本 基
金 的 基 金
经理； 曾 任
工 银瑞信
沪深 300
基金、 工 银
瑞 信 上 证
央企 ETF
基金、 工 银
瑞 信 深 证
红利 ETF
基 金 基 金
经理
2010 年 11 月
9 日
2011 年 7 月 14 日 8
曾 任 中 信
证 券 股 份
有 限 公 司
研 究 部 高
级研究员 ；
2005 年加
入 工 银 瑞
信， 曾任 风
险 管 理 部
副 总 监 ；
2009 年 9
月 8 日至
2011 年 7
月 14 日，
担 任 工 银
沪深 300
基 金 和 工
银 上 证 央
企 ETF 基
金 基 金 经
理；2010
年 11 月 5
日至 2011
年 7 月 14
日， 担任 工
银 深 证 红
利 ETF 基
金 基 金 经工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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理；2010
年 11 月 9
日至 2011
年 7 月 14
日， 担任 工
银 深 证 红
利 ETF 联
接 基 金 基
金经理。
注：1 、任职 日期说 明：何 江的任职 日期为 公司执 委会 决议日期
离任日期说明：樊 智的离任 日期为 公司执 委会 决议日期
2 、 证券从 业年限 的计算 标 准： 证 券从业 的含义 遵从行 业协会 《证券 业从业 人员资 格管理办 法》 的
相关规定 等；
3 、本基金无 基金经 理助理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格按 照 《 证 券投 资 基 金法 》 等有 关 法 律 法规 及 基 金合 同 、招 募 说明
书 等有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ，依 照 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基金 资 产 ，在 控 制 风险 的
基础上， 为基金 份额持 有人 谋求最大 利益， 无损害 基金 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为 了公 平 对 待 各类 投 资 人， 保 护各 类 投 资 人利 益 ， 避免 出 现不 正 当 关 联交 易 、 利益 输 送等 违 法违
规行 为 ， 公司 根 据 《证 券 投 资基 金 法》 、 《 基金 管 理 公司 特定 客 户 资产 管 理 业务 试 点 办法 》 、 《 证 券 投资
基金管理 公司公 平交易 制度 指导意见》 等法律 法规和 公 司内部规 章， 拟定 了 《公 平 交易管理 办法 》 、 《 异
常交易管 理办法 》 ， 对公 司 管理的各 类资产 的公平 对待 做了明确 具体的 规定 ， 并规 定对买卖 股票 、 债券
时候的价 格和市 场价格 差距 较大， 可能存 在操纵 股价 、 利益输送 等违 法 违规情 况进 行监控 。 本报 告期 ，
按 照时 间 优 先、 价 格 优先 的 原 则， 本 公 司对 满 足 限价 条 件 且对 同 一 证券 有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资
组 合， 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 ，实 现 了 公平 交 易 ；未 出 现 清算 不 到 位的 情 况 ，且 本
基金及本 基金与 本基金 管理 人管理的 其他投 资组合 之间 未发生法 律法规 禁止的 反向 交易及交 叉交易 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
无，因报 告期内 本公司 旗下 没有与本 基金投 资风格 相似 的投资组 合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金报 告期内 无异常 交易 行为。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说 明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 2010 年 11 月 9 日成 立，自 2011 年 1 月 17 日开 始办理申 购赎回 至本报 告期 末，本基 金跟
踪标的指 数的日 均偏离 度为 0.02% ，偏离度年化 标准差 为 0.83% 。本基金跟踪误差 产生的主 要来源 是：
1 ）申购赎回 的影响 ；2 ）成 份股票的 停牌；3 ） 指数中 成份股票 的调整 ；等。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年，本基金份额净 值增 长率为 -30.37% ，比较基准 收益率为 -30.08% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
本 基金 为 指 数 型基 金 ， 基金 管 理人 将 继 续 按照 基 金 合同 的 要 求 ， 坚 持 指数 化 投 资策 略 ，通 过 运用
定量分析 等技术 ， 分 析和应 对导致基 金跟踪 误差的 因素 ， 继续 努力将 基金的 跟踪误 差控制在 较低水 平。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
4.6.1 加强 合 规 风险 的 事 前 控 制， 认 真 履 行依 法 监 督 检 查 职责 ， 促 进 基金 运 作 的 合 法 合规 性 和风
险管理水 平的提 高
1 、 严格事 前的监 督审查 和 控制机制 ， 保 障业务 开展的 合法合规 性。 对基金 募集和 持续营销 、 基 金
等 各受 托 资 产的 投 资 管理 、 基 金信 息 披 露等 方 面 都进 行 了 事先 的 合 法合 规 性 审核 工 作 ，并 利 用 系统 对
相关投资 组合的 合规风 险实 现事前控 制。
2 、 进行重 点业务 的事中 、 事后 监控 ， 主 要是利 用系统 和人工方 式， 对投资 交易活 动和重大 投诉和
处理情况 进行合 法合规 性监 控，对其 中的合 规风险 进行 提示和督 促改进 。
3 、 利用系统对 本基金 及本基 金与基金 管理 人 管理的 其他 基金等投 资组合 之间的 公平 交易情况 进行
检查。
4 、 定期对 基金各 项业务 开 展情况 、 内部 规章制 度执行 情况、 合规控 制和风 险控制 情况进行 系统全
面的检查 和评价 ，并及 时督 促业务部 门改进 存在的 问题 。
5 、 全面梳 理各项 业务的 合 规风险 ， 对其 中的合 规风险 进行识别 、 评 估， 并 对现有 的控制手 段提出
改进性建 议。
4.6.2 根据新出台的法 律法 规和行业 的新要 求，督 促公 司 及时制 定、更 新规章 制度 和业务流 程
4.6.3 加强法律法规的 教育 和培训， 促进公 司合规 文化 的建设
1 、 有计划 、 有 针对性 地进 行法律 、 合规 培训 ， 对新 入 职的员工 开展 合 规培训 ， 定 期组织针 对全体
员 工的 年 度 合规 培 训 ，并 在 日 常工 作 中 不定 期 的 针对 投 资 管理 人 员 及其 他 相 关业 务 人 员组 织 多 种形 式
的合规培 训。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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2 、每当新法 规出台 时，及 时向公司 员工发 送并对 有关 新法规的 主要条 款进行 解释 或培训。
3 、年底，组 织员工 签署合 规声明， 明确对 员工的 合规 要求，促 进员工 合规意 识的 提升。
4.6.4 依照 法 律 法规 和 公 司 章 程向 董 事 会 报告 工 作 ， 保 障 董事 会 对 公 司 和 基 金 合 规 运 作和 风 险控
制情况的 知情权 和监督 权
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与估值流程 各方及 人员（或 小组） 的职责 分工 、专业胜 任能力 和相关 工作 经历
4.7.1.1 职责分工
（1 ）参与估 值小组 成员为 4 人，分别是 公司运 作部负 责人、研 究部负 责人、 风险 管理部负 责人、
法律合规 部负责 人，组 长由 运作部负 责人担 任。
（2 ） 各部 门负责 人也可 推荐 代表各部 门参与 估值小 组的 成员， 如需更 换， 由相应 部 门负责人 提出 。
小组成员 需经运 作部主 管副 总批准同 意。
4.7.1.2 专业胜任能力及相 关工作经 历
小组由具 有多年 从事估 值运 作、 证 券行业 研究 、 风险 管 理及熟悉 业内法 律法规 的专 家型人员 组成 。
4.7.2 基金经理参与或 决定 估值的程 度
本公司基 金经理 参与讨 论估 值原则及 方法， 但不参 与最 终估值决 策。
4.7.3 参与估值流程各 方之 间存在的 任何重 大利益 冲突
参与估值 流程各 方之间 不存 在任何重 大利益 冲突。
4.7.4 已签约的与估 值相关 的任何定 价服务 的性质 与程 度
尚 无已 签 约 的 任何 定 价 服务 。 本基 金 所 采 用的 估 值 流程 及 估值 结 果 均 已经 过 会 计师 事 务所 鉴 证，
并经托管 银行复 核确认 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期 内，本 基金未 实施 利润分配 ， 符合 相关法 规及 基金合同 的规定 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在 托管 工 银 瑞 信深 证 红 利交 易 型开 放 式 指 数证 券 投 资基 金 联接 基 金 的 过程 中 ， 本基 金 托管 人 —中
国 农业 银 行 股份 有 限 公司 严 格 遵守 《 证 券投 资 基 金法 》 相 关法 律 法 规的 规 定 以及 《 工 银瑞 信 深 证红 利
交 易型 开 放 式指 数 证 券投 资 基 金联 接 基 金基 金 合 同》 、 《 工 银瑞 信 深 证红 利 交 易型 开 放 式指 数 证 券投 资工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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基 金联 接 基 金托 管 协 议》 的 约 定， 对 工 银瑞 信 深 证红 利 交 易型 开 放 式指 数 证 券投 资 基 金联 接 基 金管 理
人—工银 瑞信基 金管理 有限 公司 2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日基金的投资 运作， 进行 了认真 、
独 立的 会 计 核算 和 必 要的 投 资 监督 ， 认 真履 行 了 托管 人 的 义务 ， 没 有从 事 任 何损 害 基 金份 额 持 有人 利
益的行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 托管 人 认 为 ，工 银 瑞 信基 金 管理 有 限 公 司在 工 银 瑞信 深 证红 利 交 易 型开 放 式 指数 证 券投 资 基金
联 接基 金 的 投资 运 作 、基 金 资 产净 值 的 计算 、 基 金份 额 申 购赎 回 价 格的 计 算 、基 金 费 用开 支 及 利润 分
配 等问 题 上 ，不 存 在 损害 基 金 份额 持 有 人利 益 的 行为 ； 在 报告 期 内 ，严 格 遵 守了 《 证 券投 资 基 金法 》
等有关法 律法规 ，在各 重要 方面的运 作严格 按照基 金合 同的规定 进行 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 认 为 ，工 银 瑞 信基 金 管理 有 限 公 司的 信 息 披露 事 务符 合 《 证 券投 资 基 金信 息 披露 管 理办
法 》及 其 他 相关 法 律 法规 的 规 定， 基 金 管理 人 所 编制 和 披 露的 工 银 瑞信 深 证 红利 交 易 型开 放 式 指数 证
券 投资 基 金 联接 基 金 年度 报 告 中的 财 务 指标 、 净 值表 现 、 收益 分 配 情况 、 财 务会 计 报 告、 投 资 组合 报
告等信息 真实、 准确、 完整 ，未发现 有损害 基金持 有人 利益的行 为。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 普华永道 中天审 字(2012) 第 20561 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 工 银 瑞 信 深 证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金 全 体
基金份额 持有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 工 银 瑞 信 深 证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金联接 基金( 以下 简称 “ 深 证红利 ETF 联接基金”) 的 财 务报表 ， 包
括 2010 年 12 月 31 日及 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2010
年 11 月 9 日( 基金合同生效 日) 至 2010 年 12 月 31 日止期间和 2011
年度的利 润表和 所有者 权益( 基金净值) 变 动表以 及财务 报表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编制和公 允列报 财务报 表是 深证红利 ETF 联接基金的 基金管理 人工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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工银瑞信 基金管 理有限 公司 管理层的 责任 。 这种 责任包 括：
(1)
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以 下 简 称 “ 中国证
监会”) 发布的 有关规 定及允 许的基金 行业实 务操作 编制 财务报表 ，
并使其实 现公允 反映；
(2) 设计、执行和 维护必 要的 内部控制，
以使财务 报表不 存在由 于舞 弊或错误 导致的 重大错 报。
注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价管 理层选用 会计政 策的恰 当性 和作出会 计
估计的合 理性， 以及评 价财 务报表的 总体列 报。
我们相信 ， 我 们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表审计意 见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为 ，上述 深证红利 ETF 联接基金的财务 报表在 所有重大 方
面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发
布的有关 规定及 允许的 基金 行业实务 操作编 制， 公允反 映了深证 红
利 ETF 联接基金 2010 年 12 月 31 日及 2011 年 12 月 31 日的财务
状况以及 2010 年 11 月 9 日( 基金合同 生效日) 至 2010 年 12 月 31
日止期间 和 2011 年度的经营成果和 基金净 值变动 情况 。
注册会计 师的姓 名 许 康 玮
吴 海 霞
会计师事 务所的 名称 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司
会计师事 务所的 地址 上海市卢 湾区湖 滨路 202 号企业天地 2 号楼 普华永 道中 心 11 楼
审计报告 日期 2012 年 3 月 28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 工银 瑞信深 证红 利交易型 开放式 指数证 券投 资基金联 接基金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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银行存 款 7.4.7.1 46,258,684.79 5,221,744.77
结算备 付金
168,689.29 278,695,223.84
存出保 证金
500,000.00 2,000,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 882,151,245.01 1,291,413,755.59
其中： 股票 投资
- 1,291,413,755.59
基金 投资
882,151,245.01 -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - 1,050,000,162.30
应收证 券清 算款
2,037,888.69 5,645,204.01
应收利 息 7.4.7.5 10,651.49 441,763.78
应收股 利
- -
应收申 购款
27,877.01 -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
931,155,036.28 2,633,417,854.29
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
1,136,394.90 -
应付管 理人 报酬
20,801.39 1,115,144.08
应付托 管费
4,160.27 223,028.84
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 - 1,039,837.54
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 361,714.13 38,037.57
负债合 计
1,523,070.69 2,416,048.03
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,328,251,905.02 2,617,753,913.34
未分配 利润 7.4.7.10 -398,619,939.43 13,247,892.92
所有者 权益 合计
929,631,965.59 2,631,001,806.26
负债和 所有 者权 益总 计
931,155,036.28 2,633,417,854.29
注：1 、报告 截止 日 2011 年 12 月 31 日，基金 份额净 值 0.6999 元，基金份额总 额 1,328,251,905.02
份；
工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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2 、本基金基金 合同生 效日为 2010 年 11 月 09 日。
7.2 利 润表
会计主体 ： 工银 瑞信深 证红 利交易型 开放式 指数证 券投 资基金联 接基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号 本期
2011 年 1 月 1 日至
2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年 11 月9 日至
2010 年12 月 31 日
一、收入
-362,914,744.83 16,805,482.12
1.利息 收入
1,508,496.25 5,183,340.29
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 810,129.13 1,154,965.17
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
698,367.12 4,028,375.12
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
78,892,365.64 -
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 88,181,539.80 -
基金 投资 收益 7.4.7.13 -9,342,895.11 -
债券投 资收 益 7.4.7.14 - -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.15 - -
股利收 益 7.4.7.16 53,720.95 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17 -445,216,786.82 11,622,141.83
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18 1,901,180.10 -
减： 二、费用
7,301,113.25 3,557,589.20
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 2,599,918.30 1,866,455.43
2．托 管费 7.4.10.2.2 519,983.61 373,291.11
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 7.4.7.19 3,857,549.52 1,279,805.09
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 7.4.7.20 323,661.82 38,037.57
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-370,215,858.08 13,247,892.92
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-370,215,858.08 13,247,892.92
注：基金 合同生 效日为 2010 年 11 月 9 日。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 工银 瑞信深 证红 利交易型 开放式 指数证 券投 资基金联 接基金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一 、期 初 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
2,617,753,913.34 13,247,892.92 2,631,001,806.26
二 、本 期 经 营 活动 产 生 的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -370,215,858.08 -370,215,858.08
三 、本 期 基 金 份额 交 易 产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以“- ” 号填列 ）
-1,289,502,008.32 -41,651,974.27 -1,331,153,982.59
其中：1. 基金 申购款 199,610,594.22 -1,386,775.59 198,223,818.63
2.基金赎回款 -1,489,112,602.54 -40,265,198.68 -1,529,377,801.22
四 、本 期 向 基 金份 额 持 有人
分 配利 润 产 生 的基 金 净 值变
动 （净值减 少以 “- ” 号填列 ）
- - -
五 、期 末 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
1,328,251,905.02 -398,619,939.43 929,631,965.59
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 11 月 9 日至2010 年 12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一 、期 初 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
2,617,753,913.34 - 2,617,753,913.34
二 、本 期 经 营 活动 产 生 的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- 13,247,892.92 13,247,892.92
三 、本 期 基 金 份额 交 易 产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以“- ” 号填列 ）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四 、本 期 向 基 金份 额 持 有人
分 配利 润 产 生 的基 金 净 值变
动 （净值减 少以 “- ” 号填列 ）
- - -
五 、期 末 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
2,617,753,913.34 13,247,892.92 2,631,001,806.26 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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注：本基 金基金 合同生 效日 为 2010 年 11 月 9 日。
报表附注 为 财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 郭特华______
______ 夏洪彬______
____ 朱辉毅____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工银瑞信 深证红 利交易 型开 放式指数 证券投 资基金 联接 基金( 以下简 称 “本基 金” ) 经 中国证券 监督
管理委员 会( 以下简 称 “中 国 证监会”) 证 监许可?2010] 第 808 号 《关于核准深 证红 利交易型 开放式 指数
证 券投 资 基 金及 其 联 接基 金 募 集的 批 复 》核 准 ， 由工 银 瑞 信基 金 管 理有 限 公 司依 照 《 中华 人 民 共和 国
证 券投 资 基 金法 》 和 《工 银 瑞 信深 证 红 利交 易 型 开放 式 指 数证 券 投 资基 金 联 接基 金 基 金合 同 》 负责 公
开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
2,617,388,981.01 元，业经普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 普华永 道中天 验字(2010) 第 287 号验资
报告予以 验证 。 经向 中国证 监会备案 ， 《工银 瑞信深 证 红利交易 型开放 式指数 证券 投资基金 联接基 金基
金合同》 于 2010 年 11 月 9 日正式生 效， 基 金合同 生效 日的基 金 份额总 额为 2,617,753,913.34 份基金份
额，其中 认购资 金利息 折 合 364,932.33 份基金份额。 本基金的 基金管 理人为 工银 瑞信基金 管理有 限公
司，基金 托管人 为中国 农业 银行股份 有限公 司( 以下简 称“中国 农业银 行”) 。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 工 银 瑞信 深 证红 利 交 易 型开 放 式 指数 证 券投 资 基金
联 接基 金 基 金合 同 》 的有 关 规 定， 本 基 金的 投 资 目标 是 紧 密跟 踪 标 的指 数 表 现， 追 求 跟踪 偏 离 度和 跟
踪 误差 的 最 小化 ； 本 基金 的 投 资范 围 为 本基 金 管 理人 募 集 发行 的 以 本基 金 标 的指 数 为 跟踪 的 之 交易 型
开放式指 数证券 投资基 金即 深证红 利 ETF( 以下简称 “ 目标 ETF ”) 份额，标的 指 数成分股 及其备 选成
分 股、 一 级 市场 新 发 股票 、 债 券、 权 证 以及 中 国 证监 会 允 许本 基 金 投资 的 其 他金 融 工 具。 本 基 金投 资
于目标 ETF 、 标的指数 成份 股票及其 备选成 份股票 的资 产总和占 基金资 产的比 例为 90%-95% ， 其中投
资于目标 ETF 的资产 占基金 资产的比 例不低 于 90% ， 现 金、 债券 以及 中国证 监会允 许基金投 资的金 融
工 具占 基 金 资 产的 比 例为 5%-10% ， 其 中 现金 或 者 到 期 日 在一 年 以 内 的政 府 债 券 不 低 于基 金 资 产 净值
5% 。本基金 的业绩 比较基 准为：深 证红利 价格指 数收 益率×95% ＋银 行活期 存款 税后收 益 率×5% 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的 财务报 表按照 财政 部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会计 准则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准 则、 其后颁 布的企 业会计准 则应用 指南 、 企业 会计准则 解释以 及其他 相关 规定( 以下合 称 “企
业会计准 则 ”) 、 中国 证监 会公告[2010]5 号 《证券投资基金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 21 页 共 48 页
年度报告> 》 、中 国证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基 金会计 核算 业务指引 》 、 《工 银
瑞信深证 红利交 易型开 放式 指数证券 投资基 金联接 基金 基金合同 》和在 财务报 表附 注 7.4.4 所列示的
中国证监 会 发布 的有关 规定 及允许的 基金行 业实 务 操作 编制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ，真实 、完整 地反 映了本基 金 2010 年 12 月 31 日和 2011 年
12 月 31 日的财务状况以及 2010 年 11 月 9 日( 基金合同生效日) 至 2010 年 12 月 31 日止期间和 2011
年度的经 营成果 和基金 净值 变动情况 等有关 信息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务 报表的 实际编 制期 间为 2011 年度和
2010 年11 月 9 日( 基金合同生效日) 至2010 年 12 月 31 日止 期间 。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的 记账本 位币为 人民 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融资产的分类
金 融资 产 于 初始 确 认 时分 类 为 ：以 公 允 价值 计 量 且其 变 动 计入 当 期 损益 的 金 融资 产 、 应收 款 项、
可供 出 售 金融 资 产 及持 有 至 到期 投 资 。金 融 资 产的 分 类 取决 于 本 基金 对 金 融资 产 的 持有 意 图 和持 有 能
力。本基 金 现无 金融资 产分 类为可供 出售金 融资产 及持 有至到期 投资。
本 基金 持 有 的基 金 投 资、 股 票 投资 和 衍 生工 具( 主 要为 权 证投 资) 分 类为 以 公 允价 值 计量 且 其 变动
计入 当 期 损益 的 金 融资 产 。 除衍 生 工 具所 产 生 的金 融 资 产在 资 产 负债 表 中 以衍 生 金 融资 产 列 示外 ， 以
公允价值 计量且 其公允 价值 变动计入 损益的 金融资 产在 资产负债 表中以 交易性 金融 资产列示 。
本 基金 持 有 的 其他 金 融 资产 分 类为 应 收 款 项， 包 括 银行 存 款、 买 入 返 售金 融 资 产和 各 类应 收 款项
等。应收 款项是 指在活 跃市 场中没有 报价、 回收金 额固 定或可确 定的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负债的分类
金 融负 债 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 负债 及 其他 金 融负
债 。本 基 金 目前 暂 无 金融 负 债 分类 为 以 公允 价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债。 本 基 金持 有
的其他金 融负债 包括各 类应 付款项等 。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 22 页 共 48 页
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量 和终 止确 认
金 融资 产 或 金融 负 债 于本 基 金 成为 金 融 工具 合 同 的一 方 时 ，于 交 易 日按 公 允 价值 在 资 产负 债 表内
确认。 以 公允价 值计量 且其 变动计入 当期损 益的金 融资 产， 取得 时发生 的相关 交易 费用计入 当期损 益；
对于 支 付 的价 款 中 包含 已 宣 告但 尚 未 发放 的 现 金股 利 或 债券 起 息 日或 上 次 除息 日 至 购买 日 止 的利 息 ，
单独确认 为应收 项目。 应收 款项和其 他金融 负债的 相关 交易费用 计入初 始确认 金额 。
对 于以 公 允 价值 计 量 且其 变 动 计入 当 期 损益 的 金 融资 产 ， 按照 公 允 价值 进 行 后续 计 量 ；对 于 应收
款项和其 他金融 负债采 用实 际利率法 ，以摊 余成本 进行 后续计量 。
当 收取 某 项 金 融资 产 现 金流 量 的合 同 权 利 已终 止 或 该金 融 资产 所 有 权 上几 乎 所 有的 风 险和 报 酬已
转移时， 终止确 认该金 融资 产。终止 确认的 金融资 产的 成本按移 动加权 平均法 于交 易日结转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本 基金 持 有 的基 金 投 资 、股 票 投资 和 衍 生工 具( 主 要 为 权 证投 资) 按 如 下原 则 确 定 公 允价 值 并 进行
估值：
(1) 存在活跃市场的 金融工 具按其估 值日的 市场交 易价 格确定公 允价值 ； 估 值日无 交易， 但最近 交
易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的
市场交易 价格确 定公允 价值 。
(2) 存在活跃市场的 金融工 具， 如 估值日 无交易 且最近 交易日后 经济环 境发生 了重 大变化 ， 参考 类
似投资品 种的现 行市价 及重 大变化等 因素， 调整最 近交 易市价以 确定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存 在活跃 市场， 采用 市场参 与者普 遍 认同且被 以往市 场实际 交易 价格验证 具有可
靠 性的 估 值 技术 确 定 公允 价 值 。估 值 技 术包 括 参 考熟 悉 情 况并 自 愿 交易 的 各 方最 近 进 行的 市 场 交易 中
使 用的 价 格 、参 照 实 质上 相 同 的其 他 金 融工 具 的 当前 公 允 价值 、 现 金流 量 折 现法 和 期 权定 价 模 型等 。
采用估值 技术时 ，尽可 能最 大程度使 用市场 参数， 减少 使用与本 基金特 定相关 的参 数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本 基金 持 有 的 资产 和 承 担的 负 债基 本 为 金 融资 产 和 金融 负 债。 当 本 基 金依 法 有 权抵 销 债权 债 务且
交易双方 准备按 净额结 算时 ，金融资 产与金 融负债 按抵 销后的净 额在资 产负债 表中 列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 基 金份 额 所募 集 的 总 金额 在 扣 除损 益 平准 金 分 摊 部分 后 的 余额 。 由于 申 购和
赎 回引 起 的 实收 基 金 变动 分 别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 认列 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基
金转换所 引起的 转入基 金的 实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 23 页 共 48 页
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 平准 金 和未 实 现 平 准金 。 已 实现 平 准金 指 在 申 购或 赎 回 基金 份 额时 ， 申购
或 赎回 款 项 中包 含 的 按累 计 未 分配 的 已 实现 损 益 占基 金 净 值比 例 计 算的 金 额 。未 实 现 平准 金 指 在申 购
或 赎回 基 金 份额 时 ， 申购 或 赎 回款 项 中 包含 的 按 累计 未 实 现损 益 占 基金 净 值 比例 计 算 的金 额 。 损益 平
准金于基 金申购 确认日 或基 金赎回确 认日认 列，并 于期 末全额转 入未分 配利润 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
基 金投 资 在 持 有期 间 应 取得 的 现金 红 利 于 除息 日 确 认为 投 资收 益 ， 股 票投 资 在 持有 期 间应 取 得的
现金股利 扣除由 上市公 司代 扣代缴的 个人所 得税后 的净 额于除息 日确认 为投资 收益 。
以 公允 价 值 计 量且 其 变 动计 入 当期 损 益 的 金融 资 产 在持 有 期间 的 公 允 价值 变 动 确认 为 公允 价 值 变
动 损益 ； 处 置时 其 公 允价 值 与 初始 确 认 金额 之 间 的差 额 确 认为 投 资 收益 ， 其 中包 括 从 公允 价 值 变动 损
益结转的 公允价 值累计 变动 额。
应收款项 在持有 期间确 认的 利息收入 按实际 利率法 计算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的 管理人 报酬和 托管 费在费用 涵盖期 间按基 金合 同约定的 费率和 计算方 法逐 日确认。
其他金融 负债在 持有期 间确 认的利息 支出按 实际利 率法 计算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每 一基 金 份 额 享有 同 等 分配 权 。本 基 金 收 益以 现 金 形式 分 配， 但 基 金 份额 持 有 人可 选 择现 金 红利
或 将现 金 红 利按 分 红 除权 日 基 金份 额 净 值自 动 转 为基 金 份 额进 行 再 投资 。 若 期末 未 分 配利 润 中 的未 实
现 部分( 包 括 基金 经 营 活动 产 生的 未 实 现损 益 以 及基 金 份 额交 易 产 生的 未 实 现平 准 金 等) 为 正 数 ，则 期
末 可供 分 配 利润 的 金 额为 期 末 未分 配 利 润中 的 已 实现 部 分 ；若 期 末 未分 配 利 润的 未 实 现部 分 为 负数 ，
则期末可 供分配 利润的 金额 为期末未 分配利 润( 已实现 部分相抵 未实现 部分后 的余 额) 。
经宣告的拟 分配基 金收益 于分红除 权日从 所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基金 以 内 部 组织 结 构 、管 理 要求 、 内 部 报告 制 度 为依 据 确定 经 营 分 部， 以 经 营分 部 为基 础 确定
报告分部 并披露 分部信 息。 经营分部 是指本 基金内 同时 满足下列 条件的 组成部 分：(1)该组成部分能够
在日常活 动中产 生收入 、 发 生费用 ；(2) 本基金的基 金 管理人能 够定期 评价该 组成 部分的经 营成果 ， 以
决定向其 配置资 源、 评价其 业绩；(3)本基金 能够取 得 该组成部 分的财 务状况 、 经 营成果和 现金流 量等
有 关会 计 信 息。 如 果 两个 或 多 个经 营 分 部具 有 相 似的 经 济 特征 ， 并 且满 足 一 定条 件 的 ，则 合 并 为一 个
经营分部 。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 24 页 共 48 页
本基金目 前以一 个单一 的经 营分部运 作，不 需要进 行分 部报告的 披露。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根 据本 基 金 的 估值 原 则 和中 国 证监 会 允 许 的基 金 行 业估 值 实务 操 作 ， 本基 金 确 定以 下 类别 股 票投
资的公允 价值时 采用的 估值 方法及其 关键假 设如下 ：
对于证券交易所上 市的 股票和债 券， 若出 现重大 事 项停牌或 交易不 活跃( 包括 涨跌停时 的交易 不活
跃) 等 情况 ， 本 基 金根 据 中 国 证监 会 公 告[2008]38 号《 关于 进 一 步 规范 证 券 投 资 基 金估 值 业 务 的指 导
意见》 ， 根 据具体 情况采 用 《中国 证券业 协会基 金估值 工作小组 关于停 牌股票 估值 的参考方 法》 提供的
指数收益 法、市 盈率法 、现 金流量折 现法等 估值技 术进 行估值。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 未发生 会计 政策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 未发生 会计 估计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基 金在 本报告 期间无 须说 明的会计 差错更 正。
7.4.6 税项
根据财 政部 、国 家税 务总 局 《关于 开放 式证 券投 资基金 有关税 收问 题的 通知 》财税[2002]128 号、
《关于证 券投资 基金税 收政 策的通知 》财税[2004]78 号 、 《关 于股息 红利个 人所得 税有关政 策的通 知》
财税[2005]102 号、 《关于股 息红利有 关个人 所得税 政策 的补充通 知》财 税[2005]107 号、 《关 于企业 所
得税若干 优惠政 策的通 知》 财税[2008]1 号及其他相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基 金方式 募集资 金不 属于营业 税征收 范围， 不征 收营业税 ；
(2) 基金买卖 股票、 债券的 差价 收入暂免 征营业 税和企 业所 得税；
(3) 对基金取 得的企 业债券 利息 收入， 由发 行债券 的企业 在 向基金派 发利息 时代扣 代缴 20% 的个
人 所得 税 ， 暂不 征 收 企业 所 得 税。 对 基 金取 得 的 股票 的 股 息、 红 利 收入 ， 由 上市 公 司 在向 基 金 派发 股
息、红利 时暂减 按 50% 计入 个人应纳 税所得 额，依 照现 行税法规 定即 20% 代 扣代缴 个人所得 税，暂 不
征收企业 所得税 ；
(4) 基金卖出 股票按 0.1% 的税 率缴纳股 票交易 印花税 ，买 入股票不 征收股 票交易 印花 税。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 46,258,684.79 5,221,744.77
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 46,258,684.79 5,221,744.77
注： 本 基金本 年度及自 2010 年 11 月 9 日 （基金合 同生 效日） 至 2010 年 12 月 31 日均未投 资于定 期存
款。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 - - -
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - -
合计 - - -
资产支持 证券 - - -
基金 1,315,745,890.00 882,151,245.01 -433,594,644.99
其他 - - -
合计 1,315,745,890.00 882,151,245.01 -433,594,644.99
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 1,279,791,613.76 1,291,413,755.59 11,622,141.83
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - -
合计 - - -
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,279,791,613.76 1,291,413,755.59 11,622,141.83
注：基金投 资均为 本基金 持有的目 标 ETF 的份额，按 目标 ETF 于估值日的份 额净 值确定公 允价值 。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本报告期末 及上 年度末均 未持有 衍生金 融资 产/ 负债 。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 26 页 共 48 页
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位: 人民币 元
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
账面余额 其中；买 断式逆 回购
买入返售 证券_ 深圳
1,050,000,162.30 -
合计 1,050,000,162.30 -
注： 本基金 本年度 末未持 有买入返 售金融 资产。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本报告期末 及上 年度末均 未持有 买断式 逆回 购交易中 取得的 债券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 10,375.41 65,222.14
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 28.58 16,297.63
应收债券 利息 - -
应收买入 返售证 券利息 - 359,474.01
应收申购 款利息 - -
其他 247.50 770.00
合计 10,651.49 441,763.78
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本报告期 末及 上年度末 均未持 有其他 资产 。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 - 1,039,837.54
银行间市 场应付 交易费 用 - -
合计 - 1,039,837.54
工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 27 页 共 48 页
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 - -
应付赎回 费 1,714.13 -
预提审计 费 60,000.00 -
预提信息 披露费 300,000.00 38,037.57
合计 361,714.13 38,037.57
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 2,617,753,913.34 2,617,753,913.34
本期申购 199,610,594.22 199,610,594.22
本期赎回( 以"-" 号填列) -1,489,112,602.54 -1,489,112,602.54
本期末 1,328,251,905.02 1,328,251,905.02
注：1 、“本 期申购 ”中包 含红利再 投、转 换入份 额及 金额， “ 本期赎 回 ”中 包含 转出份额 及金额 ；
2 、本基金 自 2010 年 10 月 18 日至 2010 年 11 月 5 日 止期间公 开发售 ，共募 集有 效净认购 资金
2,617,388,981.01 元。 根据 《工银瑞 信深证 红利交 易型 开放式指 数证券 投资基 金联 接基金招 募说明 书》
的 规 定 ， 本 基 金 设 立 募 集 期 内 认 购 资 金 产 生 的 利 息 收 入 364,932.33 元 在 本 基 金 成 立 后 ， 折 算 为
364,932.33 份基金份额，划 入基金份 额持有 人账户 。
3. 根据 《 工 银 瑞信 深 证 红利 交 易型 开 放 式 指数 证 券 投资 基 金联 接 基 金 关于 开 放 日 常 申 购、 赎 回和
转换等业 务的公 告》 ， 于 2011 年 1 月 17 日起开始办理基 金日常申 购、 赎回、 转换入 、 转换 出及定 期定
额投资业 务。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 1,625,751.09 11,622,141.83 13,247,892.92
本期利润 75,000,928.74 -445,216,786.82 -370,215,858.08
本期基金 份额交 易产生 的变 动数 -29,818,182.10 -11,833,792.17 -41,651,974.27
其中：基 金申购 款 5,469,319.19 -6,856,094.78 -1,386,775.59
基金赎回 款 -35,287,501.29 -4,977,697.39 -40,265,198.68
本期已分 配利润 - - - 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 28 页 共 48 页
本期末 46,808,497.73 -445,428,437.16 -398,619,939.43
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12 月 31
日
活期存款 利息收 入 711,576.46 1,122,673.77
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 77,361.33 28,791.40
其他 21,191.34 3,500.00
合计 810,129.13 1,154,965.17
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12
月 31 日
股票投资 收益—— 买卖 股票 差价收
入
32,216,522.21 -
股票投资 收益—— 赎回 差价 收入 -
-
股票投资 收益—— 申购 差价 收入 55,965,017.59
-
合计 88,181,539.80
-
7.4.7.12.2 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年 12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年
12 月31 日
卖出股票 成交总 额 1,297,365,085.62 -
减：卖出 股票成 本总额 1,265,148,563.41 -
买卖股票 差价收 入 32,216,522.21 -
7.4.7.12.3 股 票投 资收益 —— 赎回差 价收 入
无。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 29 页 共 48 页
7.4.7.12.4 股 票投 资收益 —— 申购差 价收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12
月 31 日
申购基金 份额总 额 1,400,199,550.00 -
减：现金 支付申 购款总 额 103,555,823.79 -
减：申购 股票成 本总额 1,240,678,708.62 -
申购差价 收入 55,965,017.59 -
7.4.7.13 基 金投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年11 月9 日至2010 年12 月
31 日
卖出/ 赎回基 金成交 总额 91,892,019.36 -
减：卖出/ 赎 回基 金 成本总 额 101,234,914.47 -
基金投资 收益 -9,342,895.11 -
7.4.7.14 债 券投 资收益
本基金本 报告期 内及上 年度 可比期间 均未有 债券投 资收 益。
资 产支 持证券 投资 收益
本基金本报告期内 及上 年度可比 期间均 未有资 产支 持证券投 资收益 。
7.4.7.15 衍 生工 具收益 — 买 卖权证 差价 收入
本基金本报告期内 及上 年度同比 期间均 未有 买 卖权 证差价收 入 。
7.4.7.16 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12
月 31 日
股票投资 产生的 股利收 益 53,720.95 -
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 53,720.95 -
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 30 页 共 48 页
项目名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年11 月 9 日至 2010 年
12 月 31 日
1.交易性金融资 产 -445,216,786.82 11,622,141.83
—— 股票 投资 -11,622,141.83 11,622,141.83
—— 债券 投资 - -
—— 基金 投资 -433,594,644.99 -
—— 资产 支 持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -445,216,786.82 11,622,141.83
7.4.7.18 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年11 月9 日至2010 年12
月31 日
基金赎回 费收入 1,900,812.37 -
转换费收 入 367.73 -
合计 1,901,180.10 -
注：1. 本基金的 赎回费 率按 持有期间 递减， 赎回费 总额 的 25% 归入基金 资产。
2. 本基金在转出时收 取 的转换费 由本基 金赎回 费和 适用情况 下的申 购补差 费构 成， 其 中赎回 费部分
的 25% 归入基金 资产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年11 月 9 日至 2010 年12 月
31 日
交易所市 场交易 费用
3,857,549.52 1,279,805.09
银行间市 场交易 费用
- -
合计
3,857,549.52 1,279,805.09
7.4.7.20 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月31 日
上年度可 比期间
2010 年11 月 9 日至 2010 年12
月 31 日 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
第 31 页 共 48 页
审计费用 60,000.00 -
信息披露 费 261,962.43 38,037.57
银行汇划 费 1,699.39 -
合计 323,661.82 38,037.57
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产 负债表 日，本 基金 并无须作 披露的 或有事 项。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务 报表批 准日， 本基 金并无须 作披露 的资产 负债 表日后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
工银瑞信 基金管 理有限 公司 基金管理 人、基 金注册 登记 机构 、基 金销售 机构
中国农业 银行股 份有限 公司 基金托管 人、基 金代销 机构
中国工商 银行股 份有限 公司 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
瑞士信贷 基金管理 人股东
深证红利 交易型 开放式 指数 证券投资 基金 基金管理 人管理 的其他 基金
注：1 、 本报 告期因 基金管 理人股东 的股权 发生转 让， 中国远洋 运输 （集团 ） 总公 司自 2011 年 11 月 16
日起不再 是基金 的关联 方；
2 、以下关联交易 均在正 常业务范 围内按 一般商 业条 款订立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金2011 年度和 2010 年 度均未通 过关联 方交易 单元 进行交易 。
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金 2011 年度和 2010 年 度均未通 过关联 方交易 单元 进行交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
2,599,918.30 1,866,455.43
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
3,112,466.23 782,859.80 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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注： 本 基金基 金财产 中投资 于目标 ETF 的部分不 收取管 理费。 在通常 情况下 ， 按前 一日基金 资产净 值
扣除基金 财产中 目标 ETF 份额所对应 资产净 值后剩 余部 分 （若为 负数 ， 则取 0）的 0.5% 年费率计提 基
金管理费 。计算 方法如 下：
H ＝E× 年管理 费率÷ 当年 天 数，本基 金年管 理费率 为 0.5%
H 为每日应 计提的 基金管 理费
E 为前一日 基金资 产净值 扣除基金 财产中 目标 ETF 份额前一 日所对 应公允 价值 后的剩余 部分， 若为
负数，则 E 取 0
基金管理 费每日 计提， 按 月支付。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
519,983.61 373,291.11
注： 本 基金基 金财产 中投资 于目标 ETF 的部分不 收取托 管费。 在通常 情况下 ， 按前 一日基金 资产净 值
扣除基金 财产中 目标 ETF 份额所对应 资产净 值后剩 余部 分 （若为 负数 ， 则取 0）的 0.1% 年费率计提 基
金托管费 。计算 方法如 下：
H ＝E× 年托管 费率÷ 当年 天 数，本基 金年托 管费率 为 0.1%
H 为每日应 计提的 基金托 管费
E 为前一日 基金资 产净值 扣除基金 财产中 目标 ETF 份额前一 日所对 应公允 价值 后的剩余 部分， 若为
负数，则 E 取 0
基金托管 费每日 计提， 按 月支 付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金本报告期与 上年 度可比期 间均未 与关联 方进 行银行间 同业市 场的债 券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的管理人 在本报 告期内与 上年度 可比期 间均 未运用固 有资金 投资本 基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金除基金管 理人之 外的其他 关联方 在本报 告期 末与上年 度末均 未持有 本基 金。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本 期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年 11 月 9 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国农业银行股份
有限公司
46,258,684.79 711,576.46 5,221,744.77 1,122,673.77
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本报告期 及上年 度可比期 间均未 在承销 期内 参与上述 各关联 方及托 管人 股东承销 的证券 。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
于本报告 期末， 本基金 持有 1,276,629,877 份目标 ETF 基金份额 ，占其 总份额 的比 例为 93.98%。
(2010 年 12 月31 日：本基金未持有 目标 ETF 基金份额) 。
7.4.11 利 润分 配情况
报告期内， 本 基金无 可供 分配收益 ， 根 据相关 法律法 规和本基 金合同 约定 ， 本基 金不进行 收益分 配。
7.4.12 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金本报告期 末未持 有因认购 新发/ 增发 证券而 流通受限 的证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本报告期 末未持 有暂时停 牌等流 通受限 股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押 的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本 报告期 末无 银 行间 市场 正回 购余额 ，因此 没有 作为抵押 的债券 。
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本 报告期 末无 交 易所 市场 正回 购余额 ，因此 没有 作为抵押 的债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基金为 ETF 联接基 金，风 险与预期 收益水 平高于 混合 基金、债 券基金 与货币 市场 基金。本 基金
为 指数 型 基 金， 具 有 与标 的 指 数、 以 及 标的 指 数 所代 表 的 股票 市 场 相似 的 风 险收 益 特 征， 属 于 证券 投工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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资 基金 中 较 高风 险 、 较高 预 期 收益 的 品 种。 本 基 金投 资 的 金融 工 具 主要 包 括 基金 投 资 、股 票 投 资和 债
券 投资 等 。 本基 金 在 日常 经 营 活动 中 面 临的 与 这 些金 融 工 具相 关 的 风险 主 要 包括 信 用 风险 、 流 动性 风
险 及市 场 风 险。 本 基 金的 基 金 管理 人 从 事风 险 管 理的 主 要 目标 是 争 取将 以 上 风险 控 制 在限 定 的 范围 之
内，有效 控制投 资风险 ，追 求基金资 产长期 稳定增 值。
公 司实 行 全 面 、系 统 的 风险 管 理， 风 险 管 理覆 盖 公 司所 有 战略 环 节 、 业务 环 节 和操 作 环节 。 同时
制 定了 系 统 化的 风 险 管理 程 序 ，对 风 险 管理 的 整 个流 程 进 行评 估 和 改进 。 公 司构 建 了 分工 明 确 、相 互
协 作、 彼 此 牵制 的 风 险管 理 组 织结 构 ， 形成 了 由 四大 防 线 共同 筑 成 的风 险 管 理体 系 ： 第一 道 防 线由 各
个 业务 部 门 构成 ， 各 业务 部 门 总监 作 为 风险 责 任 人， 负 责 制订 本 部 门的 作 业 流程 以 及 风险 控 制 措施 ；
第 二道 监 控 防线 由 公 司专 属 风 险管 理 部 门法 律 合 规部 和 风 险管 理 部 构成 ， 法 律合 规 部 负责 对 公 司业 务
的 法律 合 规 风险 进 行 监控 管 理 ，风 险 管 理部 负 责 对公 司 投 资管 理 风 险和 运 作 风险 进 行 监控 管 理 ；第 三
道 防线 是 由 公司 经 营 管理 层 和 风险 管 理 委员 会 构 成， 公 司 管理 层 通 过执 行 委 员会 下 的 风险 管 理 委员 会
对 风险 状 况 进行 全 面 监督 并 及 时制 定 相 应的 对 策 和实 施 监 控措 施 ； 在上 述 这 三道 风 险 监控 防 线 中， 公
司 督察 长 和 监察 稽 核 人员 对 风 险控 制 措 施和 合 规 风险 情 况 进行 全 面 检查 、 监 督， 并 视 所发 生 问 题情 节
轻 重及 时 反 馈给 各 部 门经 理 、 公司 总 经 理、 公 司 治理 与 风 险控 制 委 员会 、 董 事会 、 监 管机 构 。 督察 长
独 立于 公 司 其他 业 务 部门 和 公 司管 理 层 ，对 内 部 控制 制 度 的执 行 情 况实 行 严 格检 查 和 及时 反 馈 ，并 独
立 报告 ； 第 四道 监 控 防线 由 董 事会 和 公 司治 理 与 风险 控 制 委员 会 构 成， 公 司 治理 与 风 险控 制 委 员会 通
过 督察 长 和 监察 稽 核 人员 的 工 作， 掌 握 整体 风 险 状况 并 进 行决 策 。 公司 治 理 与风 险 控 制委 员 会 负责 检
查公司业 务的内 控制度 的实 施情况， 监督公 司对相 关法 律法规和 公司制 度的执 行。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 主要 是 通过 定 性 分 析和 定 量 分析 的 方法 去 估测
各 种风 险 产 生的 可 能 损失 。 从 定性 分 析 的角 度 出 发， 判 断 风险 损 失 的严 重 程 度和 出 现 同类 风 险 损失 的
频 度。 而 从 定量 分 析 的角 度 出 发， 根 据 本基 金 的 投资 目 标 ，结 合 基 金资 产 所 运用 金 融 工具 特 征 通过 特
定 的风 险 量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量 化 报告 ， 确 定风 险 损 失的 限 度 和相 应 置 信程 度 ， 及时 可 靠 地对 各
种风险进 行监督 、检查 和评 估，并通 过相应 决策， 将风 险控制在 可承受 的范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、拒 绝支付 到期本 息等 情况，导 致基金 资产损 失和 收益变化 的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 交易 前 对交 易 对 手 的资 信 状 况进 行 了充 分 的 评 估。 本 基 金的 银 行存 款 存放
在 本基 金 的 托管 行 中 国农 业 银 行， 与 该 银行 存 款 相关 的 信 用风 险 不 重大 。 本 基金 在 交 易所 进 行 的交 易
均以中国 证券登 记结算 有限 责任公司 为交易 对手完 成证 券交收和 款项清 算，违 约风 险可能性 很小。
本 基金 的 基 金 管理 人 建 立了 信 用风 险 管 理 流程 ， 通 过对 投 资品 种 信 用 等级 评 估 来控 制 证券 发 行人工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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的 信用 风 险 ，且 通 过 分散 化 投 资以 分 散 信用 风 险 。本 基 金 均投 资 于 具有 良 好 信用 等 级 的证 券 ， 且投 资
于 一家 公 司 发行 的 股 票 市值 不 超过 基 金 资产 净 值的 10% ， 且本 基 金 与由 本 基 金 的基 金 管理 人 管 理的 其
他基金共 同持有 一家公 司发 行的证券 不得超 过该证 券 的 10% ，但投资深证 红利 ETF 基金和标的指 数成
份股不受 此限。
于 2011 年 12 月 31 日，本 基金未持 有除国 债、央 行票 据和政策 性金融 债以外 的债 券(2010 年 12
月 31 日：同) 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于 2010 年 12 月31 日和 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有按 短期信 用评级 的债 券投资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
于 2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日，本基金 未持有按 长期信 用评级 的债 券投资。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性 风 险是 指 基 金 所 持 金融 工 具 变 现的 难 易 程度 。 本基 金 的 流 动性 风 险 一方 面 来自 于 基 金份 额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 或因投 资集中 而无 法在市场 出现剧 烈波动 的情 况下以合 理的价 格变现 。
针 对兑 付 赎 回资 金 的 流动 性 风 险， 本 基 金的 基 金 管理 人 每 日对 本 基 金的 申 购 赎回 情 况 进行 严 密 监控 并
预 测流 动 性 需求 ， 保 持基 金 投 资组 合 中 的可 用 现 金头 寸 与 之相 匹 配 。本 基 金 的基 金 管 理人 在 基 金合 同
中 设计 了 巨 额赎 回 条 款， 约 定 在非 常 情 况下 赎 回 申请 的 处 理方 式 ， 控制 因 开 放申 购 赎 回模 式 带 来的 流
动性风险 ，有效 保障基 金持 有人利益 。
针 对投 资 品 种 变现 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门设 定 流动 性 比例
要 求， 对 流 动性 指 标 进行 持 续 的监 测 和 分析 ， 包 括组 合 持 仓集 中 度 指标 、 组 合在 短 时 间内 变 现 能力 的
综 合指 标 、 组合 中 变 现能 力 较 差的 投 资 品种 比 例 以及 流 通 受限 制 的 投资 品 种 比例 等 。 本基 金 投 资于 一
家 公司 发 行 的股 票 市 值 不超 过 基金 资 产 净值 的 10%， 且 本 基金 与 由 本基 金 的 基 金管 理 人管 理 的 其他 基
金 共同 持 有 一家 公 司 发 行的 证 券不 得 超 过该 证 券的 10% 。 本基 金 所 持证 券 在 证 券交 易 所上 市 ， 均能 以
合 理价 格 适 时变 现 。 此外 ， 本 基金 可 通 过 卖 出 回 购金 融 资 产方 式 借 入短 期 资 金应 对 流 动性 需 求 ，其 上
限一般不 超过基 金持有 的债 券投资的 公允价 值。
本 基金 所 持 有 的全 部 金 融负 债 的合 约 约 定 到期 日 均 为一 个 月以 内 且 不 计息 ， 可 赎回 基 金份 额 净值
( 所有者权益) 无 固定到 期日 且不计息 ，因此 账面余 额即 为未折现 的合约 到期现 金流 量。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 现 金 流量 受 市 场利 率 变动 而 发 生 波动 的 风 险。 利 率敏 感 性金
融 工具 均 面 临由 于 市 场利 率 上 升而 导 致 公允 价 值 下降 的 风 险， 其 中 浮动 利 率 类金 融 工 具还 面 临 每个 付
息期间结 束根据 市场利 率重 新定价时 对于未 来现金 流影 响的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 定 期对 本 基金 面 临 的 利率 敏 感 性缺 口 进行 监 控 ， 并通 过 调 整投 资 组合 的 久期
等 方法 对 上 述利 率 风 险进 行 管 理。 本 基 金持 有 的 大部 分 金 融资 产 和 金融 负 债 不计 息 ， 因此 本 基 金的 收
入 及经 营 活 动的 现 金 流量 在 很 大程 度 上 独立 于 市 场利 率 变 化。 本 基 金持 有 的 利率 敏 感 性资 产 主 要为 银
行存款及 结算备 付金等 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 46,258,684.79 - - - - - 46,258,684.79
结算备付 金 168,689.29 - - - - - 168,689.29
存出保证 金 - - - - - 500,000.00 500,000.00
交易性金 融资产 - - - - - 882,151,245.01 882,151,245.01
应收证券 清算款 - - - - - 2,037,888.69 2,037,888.69
应收利息 - - - - - 10,651.49 10,651.49
应收申购 款 - - - - - 27,877.01 27,877.01
其他资产 - - - - - - -
资产总计 46,427,374.08 - - - - 884,727,662.20 931,155,036.28
负债
应付赎回 款 - - - - - 1,136,394.90 1,136,394.90
应付管理 人报酬 - - - - - 20,801.39 20,801.39
应付托管 费 - - - - - 4,160.27 4,160.27
其他负债 - - - - - 361,714.13 361,714.13
负债总计 - - - - - 1,523,070.69 1,523,070.69
利率敏感 度缺口 46,427,374.08 - - - - 883,204,591.51 929,631,965.59
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 5,221,744.77 - - - - - 5,221,744.77 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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结 算备付 金 278,695,223.84 - - - - - 278,695,223.84
存出保证 金 - - - - - 2,000,000.00 2,000,000.00
交易性金 融资产 - - - - - 1,291,413,755.59 1,291,413,755.59
买入返售 金融资 产 1,050,000,162.30 - - - - - 1,050,000,162.30
应收证券 清算款 - - - - - 5,645,204.01 5,645,204.01
应收利息 - - - - - 441,763.78 441,763.78
其他资产 - - - - - - -
资产总计 1,333,917,130.91 - - - - 1,299,500,723.38 2,633,417,854.29
负债
应付管理 人报酬 - - - - - 1,115,144.08 1,115,144.08
应付托管 费 - - - - - 223,028.84 223,028.84
应付交易 费用 - - - - - 1,039,837.54 1,039,837.54
其他负债 - - - - - 38,037.57 38,037.57
负债总计 - - - - - 2,416,048.03 2,416,048.03
利率敏感 度缺口 1,333,917,130.91 - - - - 1,297,084,675.35 2,631,001,806.26
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
本基金为指数型证 券投 资基金，于 2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日 ，未持有 交易性 债券
投资，因 此市场 利率的 变动 对于本基 金资产 净值无 重大 影响。
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 的 股票 ， 所 面临 的 其 他价 格
风 险来 源 于 单个 证 券 发行 主 体 自身 经 营 情况 或 特 殊事 项 的 影响 ， 也 可能 来 源 于证 券 市 场整 体 波 动的 影
响。
本 基金 通 过 把 全部 或 接 近 全 部 的基 金 资 产 投资 于 目标 ETF 、标 的 指 数 成份 股 和 备 选 成 份股 进 行被
动式指数 化投资 ，正常 情况 下投资于 目标 ETF 的比例 不低于基 金资产 净值的 90%；本基金 投资于 目标
ETF 的方式以申购和 赎回为 主，但在 目标 ETF 二级市 场流动性 较好的 情 况下 ，为 了更好地 实现本 基金
的 投资 目 标 ， 也可 以 通 过二 级 市场 交 易 买 卖目 标 ETF ； 除 流动 性 管 理 所需 以 外 ，本 基 金对 于 目标 ETF
以外的证 券投资 倾向采 用被 动式指数 化投资 。
本 基金 通 过 投 资组 合 的 分 散 化 降低 其 他 价 格风 险 。 本 基 金 投资 组 合 中 ，目 标 ETF、 标 的指 数 成份
股票及备 选成份 股票资 产总 和的比例 不低为 基金资 产净 值的 90%-95% ，其中投资于 目标 ETF 的比例不
低 为基 金 资 产净 值 的 90% 。 本 基金 投 资 于本 基 金 管 理人 募 集发 行 的 以本 基 金 标 的指 数 为跟 踪 标 的之 目
标 ETF 基金、标的指 数成 份股票及 其备选 成份股 票的 资产总和 占本基 金资产 的比 例为 90%-95% ，其中
投资于目 标 ETF 的资产占 基 金资产 的比例 不低于 90%。本基金 持有的 债券、 现金 等其它金 融工具 占基
金资产的 比例为 5%-10%， 其中， 本基金 持有的 现金或 者 到期日在 一年以 内的政 府债 券不低于 基金资 产工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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净值的5% ； 本基 金持有 的全 部权证 ， 其市 值不得 超过基 金资产净 值的 3%； 本基 金进 入全国银 行间同 业
市 场进 行 债 券回 购 的 资 金余 额 不得 超 过 基金 资 产 净 值 的 40% ；本 基 金 投 资的 债 券 仅 限于 国 家 债券 、 央
行 票据 和 政 策性 金 融 债。 此 外 ，本 基 金 的基 金 管 理人 每 日 对本 基 金 所持 有 的 证券 价 格 实施 监 控 ，定 期
运用多种 定量方 法对基 金进 行风险度 量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等 来测试 本 基金面临 的潜在 价
格风险， 及时可 靠地对 风险 进行跟踪 和控制 。
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位 ：人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资 0.00 0.00 1,291,413,755.59 49.08
交易性金 融资产 －基金 投资 882,151,245.01 94.89 - -
交易性金 融资产 －债券 投资 - - - -
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 882,151,245.01 94.89 1,291,413,755.59 49.08
注： 本 基 金 投资 于 目标 ETF 、 标的 指 数 成份 股 票 及 其备 选 成份 股 票 的资 产 总 和 占本 基 金资 产 的 比例 为
90%-95% ， 其中投资于目标 ETF 的资产占基金 资产的 比例 不低于 90%。 现金 、 债券 以 及中国证 监会允 许
基金投资 的金融 工具占 基金 资产的比 例为 5%-10%， 其中现金或者 到期日 在一年 以内 的政府债 券不低 于
基金资产 净值 5%。
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
1 、假定本基 金的业 绩比较 基准变化 5% ，其他 变量不 变；
2 、用期末时 点比较 基准浮 动 5% 基金资 产净值 相应变 化来估测 组合市 场价格 风险 ；
3 、Beta 系数是根据组 合在 过去一个 年度（2010 年为自基金成 立日起至 2010 年 12 月
31 日）的净值数 据和基 准指 数数据回 归得出 ，反映 了基 金和基准 的相关 性。
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2010 年 12 月
31 日 ）
业绩比较 基准增 加 5% 46,048,818.47 28,980,934.77
业绩比较 基准减少5% -46,048,818.47 -28,980,934.77
7.4.13.4.3 采 用风 险价值 法管 理风险
无 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计 量的金 融工具
不 以公 允 价 值计 量 的 金融 资 产 和负 债 主 要包 括 应 收款 项 和 其他 金 融 负债 ， 其 账面 价 值 与公 允 价 值相 差
很小。
(b)以公允价值计量 的金融 工具
(i)金融工具公允价 值计量 的方法
根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。
第二层级 ： 直 接( 比如取 自价 格) 或间接( 比 如根据 价格推 算的) 可观察 到的 、 除第 一层 级中的市 场报价 以
外的资产 或负债 的输入 值。
第三层级 ：以可 观察到 的市 场数据以 外的变 量为基 础确 定的资产 或负债 的输入 值( 不可观察 输入值) 。
(ii)各层次金融工具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
882,151,245.01 元，无 属于第二层级 的余额 ，无属 于第 三层级的 余额(2010 年 12 月 31 日：第一层级
1,287,917,423.59 元，第二层 级 3,496,332.00 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属 层次间 的重大变 动
对于证券 交易所 上市的 股票 和债券， 若出现 重大事 项停 牌、交易 不活跃( 包 括涨跌 停时的交 易不活 跃) 、
或 属于 非 公 开发 行 等 情况 ， 本 基金 分 别 于停 牌 日 至交 易 恢 复活 跃 日 期间 、 交 易不 活 跃 期间 及 限 售期 间
不 将相 关 股 票和 债 券 的公 允 价 值列 入 第 一层 级 ； 并根 据 估 值调 整 中 采用 的 不 可观 察 输 入值 对 于 公允 价
值的影响 程度， 确定相 关股 票和债券 公允价 值应属 第二 层级或第 三层级 。
(iv)第三层次公允价值 余额 和本期变 动金额
于本期末 ，本基 金未持 有公 允价值归 属于第 三层级 的金 融工具(2010 年 12 月 31 日：同) 。本基 金本期
净转 入/(转出) 第 三 层级 零 元 ，计 入损 益的 第三 层 级金 融 工具 公允 价值 变动 零 元(2010 年度： 无) ， 涉及
河南双汇 投资发 展股份 有限 公司( “双汇 发展 ”) 发行的 股票。
(2) 除公允价 值外， 截至资 产负 债表日本 基金无 需要说 明的 其他重要 事项。
工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比
例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股 票 - -
2 基金投资 882,151,245.01 94.74
3 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
6 银行存款 和结算 备付金 合计 46,427,374.08 4.99
7 其他各项 资产 2,576,417.19 0.28
8 合计 931,155,036.28 100.00
注：由于 四舍五 入的原 因金 额占基金 总资产 的比例 分项 之和与合 计可能 有尾差 ；
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 指 数投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
无。
8.2.2 积 极投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
无。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票投资。
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有股 票投资。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额 占期初基 金资产 净工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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值比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 156,358,164.64 5.94
2 000895 双汇发展 108,681,023.97 4.13
3 000063 中兴通讯 85,621,665.05 3.25
4 000983 西山煤电 69,370,919.51 2.64
5 000527 美的电器 66,222,566.77 2.52
6 000568 泸州老窖 52,495,283.76 2.00
7 000792 盐湖股份 51,813,662.22 1.97
8 000060 中金岭南 44,531,150.55 1.69
9 000709 河 北钢铁 43,738,070.13 1.66
10 000039 中集集团 36,674,290.16 1.39
11 000630 铜陵有色 35,587,867.04 1.35
12 000012 南
玻Ａ 35,449,112.38 1.35
13 000402 金 融 街 33,001,896.86 1.25
14 000528 柳
工 30,973,066.83 1.18
15 000825 太钢不锈 28,576,040.70 1.09
16 000933 神火股份 27,134,244.98 1.03
17 000937 冀中能源 26,925,250.56 1.02
18 000800 一汽轿车 26,039,987.00 0.99
19 002142 宁波银行 24,469,372.21 0.93
20 000898 鞍钢股份 23,219,463.82 0.88
注：1 、买入 包括基 金二级 市场上主 动的买 入、新 股、 配股、债 转股、 换股及 行权 等获得的 股票；
2 、买入金额按 买入成 交金额（ 成交单 价乘以 成交 数量）填 列，不 考虑相 关交 易费用。
8.4.2 累 计卖 出金 额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 146,796,358.51 5.58
2 000063 中兴通讯 96,332,334.60 3.66
3 000792 盐湖股份 94,419,458.44 3.59
4 000527 美的电器 78,524,688.89 2.98
5 000983 西山煤电 76,543,457.03 2.91
6 000568 泸州老 窖 59,959,698.17 2.28
7 000895 双汇发展 54,728,716.16 2.08
8 000039 中集集团 47,930,357.66 1.82 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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9 000060 中金岭南 44,981,307.76 1.71
10 000528 柳
工 42,161,412.51 1.60
11 000012 南
玻Ａ 40,504,372.60 1.54
12 000630 铜陵有色 37,436,563.35 1.42
13 000402 金 融 街 33,802,770.21 1.28
14 000709 河北钢铁 33,497,934.61 1.27
15 000937 冀中能源 32,459,547.93 1.23
16 000933 神火股份 29,232,555.63 1.11
17 000800 一汽轿车 28,945,802.67 1.10
18 000825 太钢不锈 28,807,956.47 1.09
19 002142 宁波银行 26,214,735.81 1.00
20 000898 鞍钢股份 23,363,772.45 0.89
注：1 、卖出 主要指 二级市 场上主动 的卖出 、换股 、要 约收购、 发行人 回购及 行权 等减少的 股票；
2 、卖出金额按 卖出成 交金 额（成交 单价乘 以成交 数量 ）填列， 不考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 1,226,035,658.27
卖出股票 收入（ 成交） 总额 1,297,365,085.62
注 ：买 入 股 票成 本 、 卖出 股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填 列 ，不 考 虑 相关 交
易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券 。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本报 告期末未 持有权 证。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名基金 投资 明细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（%） 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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1 深证红 利
ETF
ETF 基金 交易型 开
放式
工银瑞 信
基金管 理
有限公 司
882,151,245.01 94.89
8.10 投 资组 合报告 附注
8.10.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报 告编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
8.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 500,000.00
2 应收证券 清算款 2,037,888.69
3 应收股利 -
4 应收利息 10,651.49
5 应收申购 款 27,877.01
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,576,417.19
8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.10.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
本基金本 报告期 末未持 有股 票投资。
8.10.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
无。
8.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
30,803 43,120.86 7,869,912.87 0.59% 1,320,381,992.15 99.41%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
71,689.97 0.0100%
§10 开放式 基金份额变动
份额单位 ：份
基金合 同生 效日 （2010 年11 月9 日 ）基 金份 额总 额
2,617,753,913.34
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,617,753,913.34
本报告 期基 金总 申购 份额
199,610,594.22
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,489,112,602.54
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,328,251,905.02
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 ，本基 金未召 开持 有人大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基金管理 人：
(1) 公司法定代表人 变更为 李晓鹏先 生，并 于 2011 年 2 月 24 日进行披露； 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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(2) 因公司第二届董 事会任 期届满， 经 公司股 东会审 议 通过， 选举 李晓鹏 先生、Neil Harvey 先 生、
郭特华 女士 、库 三七 先生 、 朱文信 先生 、王 莹女 士担 任 公司第 三届 董事 会董 事， 刘 国恩先 生、 孙祁祥
女士、 Jane DeBevoise 女 士 担任第三 届董事 会独立 董事 。 赵跃女士、 陈晓燕 女士、 蔡 昀先生、 David Peter
Walker 先生、 牛大鸿 先生不 再担任本 公司董 事职务 ，公 司已于 2011 年 12 月 10 日 进行披露 ；
(3) 因任期届满，肖在翔先 生不再担任公司副 总经理， 由库三七先生担任 公司副总 经理，公司已
于 2011 年 12 月 15 日进行披露。
2 、基金托管 人托管 部门：
2011 年 1 月 21 日，中国证 监会核准 中国农 业银行 股份 有限公司 张健基 金行业 高级 管理人员 任职
资格( 证监许 可[2011]116 号) ，张健任 中国农 业银行 股份 有限公司 托管业 务部总 经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
无
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内基金 投资策 略未 有改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给普 华永 道 中天会 计师 事务 所审 计费 用 壹拾壹 万元 整， 该审 计机 构 自基金 合同生
效日起向 本基金 提供审 计服 务。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
无
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国信证券 1 2,521,077,047.89 100.00% 2,048,387.62 100.00% -
注：1 、券商 的选择 标准和 程序
（1 ）选择标 准：注 重综合 服务能力 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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a) 券商财 务 状 况 良 好 、 经 营 行 为 规 范 、 风 险 管 理 先 进 、 投 资 风 格 与 工 银 瑞 信 有 互 补 性 、 在 最 近 一 年 内
无重大违 规行为 。
b) 券商具有较强的综合研究能力：能及时、全面、定期 提供高质量的关于宏观、行 业、资本市场、个
股 分析 的 报 告及 其 他 丰富 全 面 的信 息 咨 询服 务 ； 有很 强 的 分析 能 力 ，能 根 据 工银 瑞 信 所管 理 基 金的 特
定要求， 提供专 门研究 报告 ；具有开 发量化 投资组 合模 型的能力 以及其 他综合 服务 能力。
c) 与其他券商 相比， 该券商 能够提供 最佳交 易执行 和优 惠合理的 佣金率 。
（2 ）选择程 序
a) 确定券商数量：根据 以上 标准对不同券商 进行考察、 选择和确定。投 资研究部 门 （ 权 益 投 资 部 ， 固
定 收益 部 ， 专户 投 资 部， 研 究 部和 中 央 交易 室 ） 根据 公 司 基金 规 模 和服 务 需 求等 因 素 确定 对 合 作券 商
的 数量 ， 每 年根 据 公 司经 营 规 模变 化 及 券商 评 估 结果 决 定 是否 需 要 新增 或 调 整合 作 券 商， 选 定 的名 单
需经主管 投资副 总和总 经理 审批同意 。
b) 签订委托协议 ： 与被 选择 的券商签 订委托 代理协 议， 明确签定 协议双 方的公 司名 称、 委托 代理期 限、
佣 金率 、 双 方的 权 利 义务 等 ， 经签 章 有 效。 委 托 代理 协 议 一式 五 份 ，协 议 双 方及 证 券 主管 机 关 各留 存
一份，工 银瑞信 法律合 规部 留存备案 ，并报 相关证 券主 管机关留 存报备 。
2 、券商的评 估，保 留和更 换程序
（1 ）席位的 租用期 限暂定 为一年， 合同到 期 15 天内 ，投资研 究部门 将根据 各券 商研究在 服务期 间的
综合证券 服务质 量等情 况， 进行评估 。
（2 ） 对于 符合标 准的券 商 ， 工银 瑞信将 与其续 约； 对 于不能达 到标准 的券商 ， 不 与其续约 ， 并 根据券
商 选择 标 准 和程 序 ， 重新 选 择 其它 经 营 稳健 、 研 究能 力 强 、综 合 服 务质 量 高 的证 券 经 营机 构 ， 租用 其
交易席位 。
（3 ） 若券 商提供 的综合 证 券服务不 符合要 求， 工银瑞 信有权按 照委托 协议规 定， 提前中止 租用其 交易
席位。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的
比例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
国信证券 - - - - - - 106,202,488.34 100.00% 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 工银瑞信 深证红 利交易 型开 放式指
数证券投 资基金 联接基 金关 于开放
日常申购 、 赎回 和转换 等业 务的公告
三大报、 公司网 站 2011 年 1 月 12 日
2 深证红利 交易型 开放式 指数 证券投
资基金联 接 基金 2011 年第 1 季度报
告
三大报、 公司网 站 2011 年 4 月 23 日
3 工银瑞信 基金管 理有限 公司 关于增
聘基金经 理的公 告
三大报、 公司网 站 2011 年 5 月 26 日
4 工银瑞信 基金管 理有限 公司 关于变
更基金经 理的公 告
三大报、 公司网 站 2011 年 7 月 16 日
5 深证红利 交易型 开放式 指数 证券投
资基金联 接基金 2011 年第 2 季度报
告
三大报、 公司网 站 2011 年 7 月 19 日
6 深证红利 交易型 开放式 指数 证券投
资基金联 接基金 2011 年半年度报告
三大报、 公司网 站 2011 年 8 月 29 日
7 深证红利 交易型 开放式 指数 证券投
资基金联 接基金 2011 年第 3 季度报
告
三大报、 公司网 站 2011 年 10 月 26 日
注：三大 报包括 中国证 券报 、证券时 报、上 海证券 报。
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 深证红 利交易型 开放式 指数证 券投 资基金联 接基金 设立的 文件 ；
2 、 《深证红 利交易 型开放 式指数证 券投资 基金联 接基 金基金合 同》 ；
3 、 《深证红 利交易 型开放 式指数证 券投资 基金联 接基 金托管协 议》 ；
4 、 《深证红 利交易 型开放 式指数证 券投资 基金联 接基 金招募说 明书 》 ；
5 、基金管理人 业务资 格批 件和营业 执照；
6 、基金托管人 业务资 格批 件和营业 执照；
7 、报告期内基 金管理 人在 指定报刊 上披露 的各项 公告 。 工银瑞信深证红利交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2011 年年度报告
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13.2 存 放地 点
基金管理 人或基 金托管 人的 办公场所 。
13.3 查 阅方 式
投资者可 于营业 时间查 阅， 或登录基 金管理 人网站 查阅 。
投资者可在 营业时 间免费 查阅。也 可在支 付工本 费后 ，在合理 时间内 取得上 述文 件的复印 件。
投资者对本 报告书 如有疑 问，可咨 询本基 金管理 人 —— 工银瑞 信基金 管理有 限公 司。
客户服务中 心电话 ：010－58698918 ，400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
