工 银 瑞 信 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金 二〇一
一 年 年 度 报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期： 二〇一二年三 月二十九日
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人交通 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 3 月 27 日复 核了本报告 中的
财 务指 标 、 净值 表 现 、利 润 分 配情 况 、 财务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告期 自 2011 年 01 月 01 日起至12 月 31 日止。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 ........................................................................................................ 11
§4 管 理人 报告 ................................................................................................................................................ 11
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 ............................................................................................................ 11
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 15
4.3 管理 人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 15
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 15
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 16
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 16
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 17
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 17
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 18
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 18
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 18
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 18
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 18
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 18
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 18
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 19
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 19
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 20
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 21
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 23
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 48
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 48
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 49
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 50
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 51
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 53
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 53
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 53
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的 前 五名权证 投资明 细 .................................... 53 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 54
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 55
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人 结构 ........................................................................................ 55
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 55
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 55
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 56
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 56
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 56
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 56
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 56
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 56
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 57
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 57
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 58
§ 12 影响 投 资者 决 策的 其他重 要 信 息 .......................................................................................................... 59
§ 13 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 59
13.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 59
13.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 59
13.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 59
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资基金
基金简称 工银瑞信 双利债 券
基金主代 码 485111
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年8 月16 日
基金管理 人 工银瑞信 基金管 理有限 公司
基金托管 人 交通 银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 1,778,300,724.76 份
基金合同 存续期 不定期
下属分级 基金的 基金简 称： 工银瑞信 双利债 券 A 工银瑞信 双利债 券 B
下属分级 基金的 交易代 码 ： 485111 485011
报告期末 下属分 级基金 的份 额总额 603,377,903.60 份 1,174,922,821.16 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 在适度承担风险并保持资产流动性的基础上，通过配置债券等固定收益类金融工
具， 追 求基金 资产的 长期稳 定增值 ， 通过 适量投 资权益 类资产力 争获取 增强型 回报 。
投资 策略 本基金将 在资产 配置策 略的 基础上 ， 通 过固定 收益类 品 种投资策 略构筑 债券组 合的
平稳收益 ，通过 积极的 权益 类资产投 资策略 追求基 金资 产的增强 型回报 。
业绩比较 基准 中债综合 财富指 数收益 率
风险收益 特征 本基金为 债券型 基金 ， 预期 收益和风 险水平 高于货 币市 场基金 ， 低于 混合型 基金与
股票型基 金； 因为本 基金可 以配置二 级市场 股票 ， 所以 预期收益 和风险 水平高 于投
资范围不 含二级 市场股 票的 债券型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 工银瑞信 基金管 理有限 公司 交通银行 股份有 限公司
信息披露 负责
人
姓名 朱碧艳 张咏东
联系电话 010-58698918 021-32169999
电子邮箱 customerservice@icbccs.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服务 电话
010-58698918 95559
传真 010-66583158 021-62701216
注册地址 北京市西 城区金 融大街 丙 17 号北
京银行大 厦
上海市浦 东新区 银城中路188 号
办公地址 北京市西 城区金 融大街 丙 17 号北
京银行大 厦 8 层
上海市浦 东新区 银城中路188 号
邮政编 码 100140 200120 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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法定代表 人 李晓鹏 胡怀邦
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、证 券时报 、上 海证券报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 www.icbccs.com.cn
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人和基 金托管 人的 住 所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 安永华明 会计师 事务所 北京市东 城区东 长安 街 1 号 东方广场
安永大楼16 层
注册登记 机构 工银瑞信 基金管 理有限 公司 北京经济 技术开 发区地 盛南 街 1 号国
光高科大 厦 4F
§3 主要财 务 指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间
数据和 指
标
2011 年
2010 年 8 月 16 日-2010 年 12 月31 日
工银瑞 信双 利债 券A 工银瑞 信双 利债 券B 工银瑞 信双 利债 券A 工银瑞 信双 利债 券 B
本期已 实
现收益
17,463,116.93 27,153,561.34 9,501,244.28 19,668,883.01
本期利 润 17,550,899.64 28,991,735.36 15,808,382.01 35,806,886.24
加权平 均
基 金份 额
本期利 润
0.0200 0.0153 0.0075 0.0052
本期加 权
平均净 值
利润率
1.99% 1.52% 0.75% 0.52%
本期基 金
份额净 值
增长率
2.58% 2.09% 0.70% 0.60%
3.1.2 期末
数据和 指
标
2011 年末
2010 年末
期末可 供
分配利 润
19,174,576.25 30,076,943.35 5,392,633.94 7,459,909.08 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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期末可 供
分配基 金
份额利 润
0.0318 0.0256 0.0039 0.0022
期末基 金
资产净 值
623,456,254.72 1,206,761,236.17 1,375,474,028.59 3,399,551,838.79
期末基 金
份额净 值
1.033 1.027 1.007 1.006
3.1.3 累计
期末指 标
2011 年末 2010 年末
基金份 额
累计净 值
增长率
3.30% 2.70% 0.70% 0.60%
注：1. 所 述 基金 业 绩 指标 不 包 括持 有 人 认购 或 交 易基 金 的 各项 费 用 ，计 入 费 用后 实 际 收益 水 平 要低 于
所列数字 ；
2. 本期 已 实现 收 益 指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
3. 本基金基金合同 生效 日为 2010 年 8 月 16 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
工银瑞信 双利债 券 A
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 4.13% 0.34% 3.79% 0.11% 0.34% 0.23%
过去六个 月 3.30% 0.34% 4.12% 0.10% -0.82% 0.24%
过去一年 2.58% 0.28% 5.33% 0.08% -2.75% 0.20%
自基金合 同
生效起至 今
3.30% 0.26% 3.64% 0.09% -0.34% 0.17%
工银瑞信 双利债 券 B
阶段
份额净值 增
长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 4.05% 0.35% 3.79% 0.11% 0.26% 0.24%
过去六个 月 3.11% 0.34% 4.12% 0.10% -1.01% 0.24%
过去一年 2.09% 0.29% 5.33% 0.08% -3.24% 0.21%
自基金合 同
生效起至 今
2.70% 0.26% 3.64% 0.09% -0.94% 0.17%
注：本基 金基金 合同生 效日 为 2010 年8 月 16 日。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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注：本基 金基金 合同于 2010 年 8 月 16 日生效，根据 基金合同 规定， 本基金 自基 金合同生 效起六 个月
内 为建 仓 期 。截 至 报 告期 末 ， 本基 金 的 各项 投 资 比例 符 合 基金 合 同 的规 定 ： 本基 金 投 资债 券 （ 含可 转
换债券） 等 固定收 益类资 产 占基金资 产的比 例不低 于 80 ％， 股票等 权益类 资产占 基 金资产的 比例不 超
过 20 ％，基金持 有现金 及到 期日在一 年以内 的政府 债券 占基金资 产净值 的比例 不低 于 5%。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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注：1 、本基 金基金 合同生 效日为 2010 年 8 月 16 日；
2 、合同生效当 年按实 际存 续期计算 ，不按 整个自 然年 度进行折 算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
自基金成 立以来 未实施 利润 分配。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
本基金管 理人为 工银瑞 信基 金管理有 限公司 ，成立 于 2005 年 6 月 21 日，是我国 第一家由 银行直
接发起设 立并控 股的合 资基 金 管理公 司，注 册资本 为 2 亿元人民 币，注 册地在 北京 。公司目 前拥有 共
同 基金 募 集 和管 理 资 格、 境 外 证券 投 资 管理 业 务 资格 、 企 业年 金 基 金投 资 管 理人 资 格 、特 定 客 户资 产
管理业务 资格、 全国社 保基 金境内投 资管理 人 资格 。
截至 2011 年 12 月 31 日，公司旗下 管理 21 只开 放式 基金 —— 工银瑞 信核心 价值 股票型基 金、工
银 瑞信 货 币 市场 基 金 、工 银 瑞 信精 选 平 衡混 合 型 基金 、 工 银瑞 信 稳 健成 长 股 票型 基 金 、工 银 瑞 信增 强
收 益债 券 型 基金 、 工 银瑞 信 红 利股 票 型 基金 、 工 银瑞 信 中 国机 会 全 球配 置 股 票型 基 金 、工 银 瑞 信信 用工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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添利债券 型基金 、 工 银瑞信 大盘蓝筹 股票型 基金 、 工银 瑞信沪深 300 指数基金 、 上 证中央企 业 50 交易
型 开放 式 指 数证 券 投 资基 金 、 工银 瑞 信 中小 盘 成 长股 票 型 证券 投 资 基金 、 工 银瑞 信 全 球精 选 股 票型 证
券 投资 基 金 、工 银 瑞 信双 利 债 券型 证 券 投资 基 金 、深 证 红 利交 易 型 开放 式 指 数证 券 投 资基 金 及 工银 瑞
信深证红 利 ETF 联接基金、 工银瑞信 四季收 益债券 型证 券投资基 金、工 银瑞信 消费 服务行业 股票型 证
券 投资 基 金 、工 银 瑞 信添 颐 债 券型 证 券 投资 基 金 、工 银 瑞 信主 题 策 略股 票 型 证券 投 资 基金 、 工 银瑞 信
保本混合 型证券 投资基 金， 证券投资 基金管 理规模 达 690 亿元人民币 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓 名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）期限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
杜海涛
固定收益
部总监， 本
基金的基
金经理， 曾
任工银货
币市场基
金基金经
理； 现任 工
银增强收
益债券型
基金基金
经理， 工 银
瑞信添颐
债券型证
券投资基
金基金经
理
2010 年8 月
16 日
- 14
先 后 在 宝
盈 基 金 管
理 有 限 公
司 担 任 基
金 经 理 助
理， 招商 基
金 管 理 有
限 公 司 担
任 招 商 现
金 增 值 基
金 基 金 经
理；
2006
年 加 入 工
银瑞信， 现
任 固 定 收
益部总监 ；
2006 年 9
月 21 日至
2011 年 4
月 21 日，
担 任 工 银
货 币 市 场
基 金 基 金
经理； 2007
年 5 月 11
日 至今， 担
任 工 银 增
强 收 益 债
券 型 基 金
基金经理 ；
2010 年 8工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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月 16 日至
今， 担任 工
银 双 利 债
券 型 基 金
基金经理 ；
2011 年 8
月 10 日至
今， 担任 工
银 瑞 信 添
颐 债 券 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
欧阳凯
本基金的
基金经理 ，
工银保本
混合基金
基金经理
2010 年8 月
16 日
- 9
曾 任 中 海
基 金 管 理
有 限 公 司
基金经理 ；
2010 年加
入 工 银 瑞
信，2010
年 8 月 16
日至今， 担
任 工 银 双
利 债 券 型
基 金 基 金
经理， 2011
年12 月27
日 至 今 担
任 工 银 保
本 混 合 基
金 基 金 经
理。
胡文彪
本基金的
基金经理 ；
曾任工银
沪深 300
基金基金
经理， 工 银
上证央企
ETF 基金
基金经理 ，
工银中小
盘基金基
金经理； 现
任工银大
2011 年2 月
10 日
- 10
先 后 在 国
泰 君 安 证
券 股 份 有
限 公 司 担
任研究员 ，
华 林 证 券
有 限 公 司
担 任 研 究
员； 2006
年 加 入 工
银 瑞 信 基
金 管 理 有
限公司， 历工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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盘蓝筹基
金基金经
理
任 产 品 开
发 部 高 级
经 理 和 权
益 投 资 部
高级经理 ；
2009 年 3
月 5 日至
2011 年 2
月 10 日，
担 任 工 银
沪深 300
基 金 基 金
经理； 2009
年 8 月 26
日至 2011
年 2 月 10
日， 担任 工
银 上 证 央
企 ETF 基
金 基 金 经
理；2010
年 2 月 10
日至 2011
年 3 月 16
日， 担任 工
银 中 小 盘
基 金 基 金
经理； 2011
年 2 月 10
日至今， 担
任 工 银 双
利 债 券 基
金 基 金 经
理；2011
年 3 月 16
日至今， 担
任 工 银 大
盘 蓝 筹 基
金 基 金 经
理。
注：1 、任职 日期说 明：
1) 欧阳凯的任职 日期为 基金 合同生效 的日期;
2) 杜海涛的任职 日期为 基金 合同生效 的日期; 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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3) 胡文彪的任职 日期为 公司 执委会决 议日期;
2 、离任日期 说明： 无
3 、 证券 从 业 年 限的 计 算 标 准 ：证 券 从 业的 含 义 遵 从行 业 协会 《 证 券业 从 业 人 员资 格 管理 办 法 》的
相关规定 。
4 、本基金无 基金经 理助理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格按 照 《 证 券投 资 基 金法 》 等有 关 法 律 法规 及 基 金合 同 、招 募 说明
书 等有 关 基 金法 律 文 件的 规 定 ，依 照 诚 实信 用 、 勤勉 尽 责 的原 则 管 理和 运 用 基金 资 产 ，在 控 制 风险 的
基础上， 为基金 份额持 有人 谋求最大 利益， 无损害 基金 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为 了公 平 对 待 各类 投 资 人， 保 护各 类 投 资 人利 益 ， 避免 出 现不 正 当 关 联交 易 、 利益 输 送等 违 法违
规行 为 ， 公司 根 据 《证 券 投 资基 金 法》 、 《 基金 管 理 公司 特定 客 户 资产 管 理 业务 试 点 办法 》 、 《 证 券 投资
基金管理 公司公 平交易 制度 指导意见》 等法律 法规和 公 司内部规 章， 拟定 了 《公 平 交易管理 办法 》 、 《 异
常交易管 理办 法 》 ， 对公 司 管理的各 类资产 的公平 对待 做了明确 具体的 规定 ， 并规 定对买卖 股票 、 债券
时候的价 格和市 场价格 差距 较大， 可能存 在操纵 股价 、 利益输送 等违法 违规情 况进 行监控 。 本报 告期 ，
按 照时 间 优 先、 价 格 优先 的 原 则， 本 公 司对 满 足 限价 条 件 且对 同 一 证券 有 相 同交 易 需 求的 基 金 等投 资
组 合， 均 采 用了 系 统 中的 公 平 交易 模 块 进行 操 作 ，实 现 了 公平 交 易 ；未 出 现 清算 不 到 位的 情 况 ，且 本
基金及本 基金与 本基金 管理 人管理的 其他投 资组合 之间 未发生法 律法规 禁止的 反向 交易及交 叉交易 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
无，因报 告期内 本公司 旗下 没有与本 基金投 资风格 相似 的投资组 合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金报 告期内 无异常 交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年， 中国经济增 速逐步 回落，通胀超 出预期 。 控 制 通胀成为 政策制 定的关 键点 ， 货币 政策开
始收紧， 央行不 但上调 存款 准备金率 ，而且 扩大了 准备 金计算范 围。
在 紧缩 的 货 币 政策 影 响 下， 货 币市 场 利 率 大幅 攀 升 ，资 产 价格 面 临 很 大压 力 。 四季 度 物价 回 落趋工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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势 得到 确 认 ，国 债 、 央票 、 金 融债 等 利 率产 品 出 现较 大 幅 度上 涨 ， 收益 率 创 出年 内 低 点。 高 评 级信 用
债 在四 季 度 出现 较 大 幅度 反 弹 ，但 收 益 率未 能 降 到年 初 。 低评 级 信 用债 在 系 列信 用 事件 的 影 响 下， 收
益率大幅 攀升， 重仓持 有低 评级债券 的投资 者损失 较大 。
股 票市 场 在 货 币紧 缩 和 经济 增 速回 落 的 双 重打 击 下 ，全 年 振荡 下 跌 ， 跌幅 较大。可 转 债受 到 中石
化二期转 债的影 响，整 体估 值下移， 对债券 基金净 值造 成较大影 响。
双利基金 在 2011 年坚持以国债、 央票、 金融 债等利 率 产品和高 评级信 用债为 主要 投资品种 ， 规 避
了低评级 信用债 的下跌 风险 ， 在可 转债下 跌中途 及时减 仓， 减 少了损 失。 在 2011 年全年取 得了 2 ％以
上的收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年， 本基金 A 级份额 净 值增长率 为 2.58% ，B 级份 额净值增 长率为 2.09% ， 比较基准 收益率
为 5.33% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年，中国经济增速 有 望回落至 8 ％ 左右， 通胀将 逐步回落 。债市 仍有一 定上 行空间。 高等级
信 用债 仍 然 具备 投 资 价值 ， 低 等级 信 用 债需 要 进 一步 等 待 经济 增 速 的回 升 。 转债 市 场 ，大 行 转 债仍 然
具备配置 价值。 股票市 场将 进入成长 与分红 并重的 价值 投资时代 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
4.6.1 加强 合 规风 险 的 事 前 控 制， 认 真 履 行依 法 监 督检 查 职责 ， 促 进 基金 运 作 的合 法 合规 性 和 风险 管
理水平的 提高
1 、 严格事 前的监 督审查 和 控制机制 ， 保 障业务 开展的 合法合规 性。 对基金 募集和 持续营销 、 基 金
等 各受 托 资 产的 投 资 管理 、 基 金信 息 披 露等 方 面 都进 行 了 事先 的 合 法合 规 性 审核 工 作 ，并 利 用 系统 对
相关投资 组合的 合规风 险实 现事前控 制。
2 、 进行重 点业务 的事中 、 事后监控 ， 主 要是利 用系统 和人工方 式， 对投资 交易活 动和重大 投诉和
处理情况 进行合 法合规 性监 控，对其 中的合 规风险 进行 提示和督 促改进 。
3 、 利用系统对 本基金 及本基 金与基金 管理 人 管理的 其他 基金等投 资组合 之间的 公平 交易情况 进行
检查。
4 、 定期对 基金各 项业务 开 展情况 、 内部 规章 制 度执行 情况、 合规控 制和风 险控制 情况进行 系统全
面的检查 和评价 ，并及 时督 促业务部 门改进 存在的 问题 。
5 、 全面梳 理各项 业务的 合 规风险 ， 对其 中的合 规风险 进行识别 、 评 估， 并 对现有 的控制手 段提出
改进性建 议。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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4.6.2 根据新出台的法 律法 规和行业 的新要 求，督 促公 司及时制 定、更 新规章 制度 和业务流 程
4.6.3 加强法律法规的 教育 和培训， 促进公 司合规 文化 的建设
1 、 有计划 、 有 针对性 地进 行法律 、 合规 培训 ， 对新 入 职的员工 开展 合 规培训 ， 定 期组织针 对全体
员 工的 年 度 合规 培 训 ，并 在 日 常工 作 中 不定 期 的 针对 投 资 管理 人 员 及其 他 相 关业 务 人 员 组 织 多 种形 式
的合规培 训。
2 、每当新法 规出台 时，及 时向公司 员工发 送并对 有关 新法规的 主要条 款进行 解释 或培训。
3 、年底，组 织员工 签署合 规声明， 明确对 员工的 合规 要求，促 进员工 合规意 识的 提升。
4.6.4 依照 法 律法 规 和 公 司 章 程向 董 事 会 报告 工 作 ，保 障 董事 会 对 公 司和 基 金 合规 运 作和 风 险 控制 情
况的知情 权和监 督权
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
4.7.1 参与估值流程 各方及 人员（或 小组） 的职责 分工 、专业胜 任能力 和相关 工作 经历
4.7.1.1 职责分工
参与估值 小组成 员为 4 人， 分别是公 司运作 部负责 人、 研究部负 责人、 风 险管 理部 负责人和 法律
合规部负 责人， 组长由 运作 部负责人 担任。
各 部门 负 责 人 也可 推 荐 代表 各 部门 参 与 估 值小 组 的 成员 ， 如需 更 换 ， 由相 应 部 门负 责 人提 出 。小
组成员需 经运作 部主管 副总 批准同意 。
4.7.1.2 专业胜任能力及相 关工作经 历
小组由具 有多年 从事估 值运 作、 证 券行业 研究 、 风险 管 理及熟悉 业内法 律法规 的专 家型人员 组成 。
4.7.2 基金经理参与或 决定 估值的程 度
本公司基 金经理 参与讨 论估 值原则及 方法， 但不参 与最 终估值决 策。
4.7.3 参与估值流程各 方之 间存在的 任何重 大利益 冲突
参与估值 流程各 方之间 不存 在任何重 大利益 冲突 。
4.7.4 已签约的与估值 相关 的任何定 价服务 的性质 与程 度
尚 无已 签 约 的 任何 定 价 服务 。 本基 金 所 采 用的 估 值 流程 及 估值 结 果 均 已经 过 会 计师 事 务所 鉴 证，
并经托管 银行复 核确认 。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告期 内，本 基金未 实施 利润分配 ，符合 相关法 规及 基金合同 的规定 。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2011 年度，基金托管 人在 工 银瑞信双 利债券 型 证券 投资 基金的托 管过程 中，严 格遵 守了《证 券投
资 基金 法 》 及其 他 有 关法 律 法 规、 基 金 合同 、 托 管协 议 ， 尽职 尽 责 地履 行 了 托管 人 应 尽的 义 务 ，不 存
在任何损 害 基金 持有人 利益 的行为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2011 年度，工银瑞信 基金管 理有限公 司在 工 银瑞信 双利 债券型 证 券投资 基金投 资运 作、基金 资产
净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格 的 计算 、 基 金费 用 开 支等 问 题 上， 托 管 人未 发 现 损害 基 金 持有 人
利益的行 为。
本报告期内 本基金 未进行 收益分配 ，符合 基金合 同的 规定。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
2011 年度，由工银瑞 信基金 管理有限 公司编 制并经 托管 人复核审 查的有 关工银 瑞信 双利债券 型证
券 投资 基 金 的年 度 报 告 中 财 务 指标 、 净 值表 现 、 收益 分 配 情况 、 财 务会 计 报 告相 关 内 容、 投 资 组合 报
告等内容 真实、 准确、 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 安永华明(2012) 审字第 60802052_A11 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资基金全 体基金 份额持 有人
引言段 我们审计 了后附 的工银 瑞信 双利债券 型证券 投资基 金财 务报表 ， 包
括2011 年12 月31 日的资产负债表和2011 年度的利润 表和所有 者
权益（基 金净值 ）变动 表以 及财务报 表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 工 银 瑞 信 基 金 管 理 有 限 公
司的责任。这种责任包括：(1) 按 照 企 业 会计 准 则 的 规定 编 制 财 务
报表，并使其实现公允反映；(2) 设 计 、 执行 和 维 护 必要 的 内 部 控
制，以使 财务报 表不存 在由 于舞弊或 错误而 导致的 重大 错报。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价基 金管理人 选用会 计政策 的恰 当性和作 出
会计估计 的合理 性，以 及评 价财务报 表的总 体列报 。
我们相信 ， 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表审计意 见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为 ， 上 述财务 报表在 所有重大 方面按 照企业 会计 准则的规 定
编制， 公允反 映了工 银瑞信 双利债券 型证券 投资基 金 2011 年 12 月
31 日的财务状况 以及 2011 年度的经 营成果 和净值 变动 情况。
注册会计 师的姓 名 李慧民
王珊珊
会计师事 务所的 名称 安永华明 会计师 事务所
会计师事 务所的 地址 北京市东 城区东 长安街 1 号 东方广场 安永大 楼 16 层
审计报告 日期 2012 年3 月 28 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 工银 瑞信双 利债 券型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 4,415,010.37 525,737,097.50
结算备 付金
29,081,888.01 38,309,788.18
存出保 证金
380,259.12 250,000.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 3,170,872,303.59 6,016,844,301.95
其中： 股票 投资
313,134,303.59 633,907,272.75
基金投 资
- -
债券投 资
2,857,738,000.00 5,382,937,029.20
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - - 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
592,979.41 23,760,138.87
应收利 息 7.4.7.5 33,469,170.78 41,660,814.61
应收股利
- -
应收申 购款
428,818.68 765,503.67
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
3,239,240,429.96 6,647,327,644.78
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
1,402,199,715.00 1,693,999,319.00
应付证 券清 算款
- 159,930,336.54
应付赎 回款
2,228,845.64 9,339,898.08
应付管 理人 报酬
1,101,905.38 3,137,980.41
应付托 管费
314,830.11 896,565.81
应付销 售服 务费
419,205.75 1,270,464.38
应付交 易费 用 7.4.7.7 393,204.36 2,600,846.28
应交税 费
- -
应付利 息
704,233.51 725,632.56
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 1,660,999.32 400,734.34
负债合 计
1,409,022,939.07 1,872,301,777.40
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,778,300,724.76 4,745,390,807.94
未分配 利润 7.4.7.10 51,916,766.13 29,635,059.44
所有者 权益 合计
1,830,217,490.89 4,775,025,867.38
负债和 所有 者权 益总 计
3,239,240,429.96 6,647,327,644.78
注： 报 告截止日 2011 年12 月 31 日， 工银瑞 信双利 债 券 A 基金份额净 值 人民 币 1.033 元， 基金份额总
额 603,377,903.60 份 ； 工 银 瑞 信 双 利 债 券 B 基 金 份 额 净 值 人民币 1.027 元，基金份额总额
1,174,922,821.16 份；工银瑞信双利 债券份 额总额 1,778,300,724.76 份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 工银 瑞信双 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011
年 12 月31 日
上年度可比期间
2010 年8 月 16 日 （基
金合同生效日） 至2010
年 12 月 31 日
一、收入
130,038,648.79 103,628,365.68
1.利息 收入
86,198,515.50 62,444,912.43
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 1,422,793.46 2,114,369.20
债券利 息收 入
84,477,044.86 45,918,175.73
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
298,677.18 14,412,367.50
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
41,614,781.79 18,338,221.16
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 63,413,937.66 37,347,774.54
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -23,069,983.86 -19,009,553.38
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 1,270,827.99 -
3.公允 价值 变 动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.16 1,925,956.73 22,445,140.96
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
7.4.7.17 299,394.77 400,091.13
减： 二、费用
83,496,013.79 52,013,097.43
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 19,754,665.19 23,820,601.94
2．托 管费 7.4.10.2.2 5,644,190.05 6,805,886.25
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 7,722,475.14 10,386,521.18
4．交 易费 用 7.4.7.18 4,803,120.15 4,598,655.27
5．利 息支 出
45,113,576.18 6,208,970.84
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
45,113,576.18 6,208,970.84
6．其 他费 用 7.4.7.19 457,987.08 192,461.95
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
46,542,635.00 51,615,268.25
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
46,542,635.00 51,615,268.25
注：本基 金基金 合同生 效日 为 2010 年8 月 16 日 。
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 工银 瑞信双 利债 券型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
4,745,390,807.94 29,635,059.44 4,775,025,867.38
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 46,542,635.00 46,542,635.00
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-2,967,090,083.18 -24,260,928.31 -2,991,351,011.49
其中：1.基金申 购款 1,270,379,903.43 20,211,782.77 1,290,591,686.20
2.基金赎回款 -4,237,469,986.61 -44,472,711.08 -4,281,942,697.69
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,778,300,724.76 51,916,766.13 1,830,217,490.89
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 8 月 16 日（ 基 金合同 生 效 日） 至 2010 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初所有者权益（基
金净值）
14,052,519,840.37 - 14,052,519,840.37
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 51,615,268.25 51,615,268.25
三、本期基金份额交易产
生的基金 净值变 动数
（净值减 少以 “- ” 号 填列 ）
-9,307,129,032.43 -21,980,208.81 -9,329,109,241.24
其中：1.基金申 购款 720,616,495.13 2,353,377.54 722,969,872.67
2.基金赎回款 -10,027,745,527.56 -24,333,586.35 -10,052,079,113.91
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（ 净值减 少以“- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
4,745,390,807.94 29,635,059.44 4,775,025,867.38 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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注：本基 金基金 合同生 效日 为 2010 年8 月 16 日 。
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 郭特华______
_____ 夏洪彬______
_____ 朱辉毅____
基金管理 公司负 责 人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
工 银瑞 信 双 利债 券 型 证 券投 资 基金 （ 以 下简 称 “ 本 基金 ” ） ， 系 经中 国 证 券监 督 管 理 委 员会 （ 以下
简称 “ 中国证 监会 ” ） 证 监 许可[2010]480 号文件 《关于同意核 准工银 瑞信双 利债 券型证券 投资基 金募
集的批复 》 的 批准，由基金 管理人工 银瑞信 基金管 理有 限公司向 社会公 开发行 募集 ， 基金 合同于 2010
年 8 月16 日正式生效 ， 首次 设立募集 规模为 14,052,519,840.37 份基金份额。 本 基 金为契约 型开放 式，
存续期限 不定。
本基金 A 类基金 份额的 最高 申购费率 不超过 5%， 投资 者 可以多次 申购本 基金， 申 购 费率按每 笔申
购申请单 独计算 。本基 金 B 类基金份额 不收取 申购费 。本基金 的最高 赎回费 率不 超过 5 ％，赎 回费率
随投资人 持有基 金份额 期限 的增加而 递减 。A 类基金 份 额不收取 销售服 务费 ，B 类 基金份额 的销售 服务
费 年费 率 为 0.40%。本 基 金 的 基金 管 理 人 和注 册 登 记机 构 均为 工 银 瑞 信基 金 管 理有 限 公司 ， 基 金托 管
人为交通 银行股 份有限 公司 。
本 基金 的 投 资 范围 限 于 具有 良 好流 动 性 的 金融 工 具 ，包 括 国内 依 法 发 行上 市 的 企业 债 券、 公 司债
券、 可转换 债券 （含 可分离 债券） 、 金融债、 央行票 据 、 国债、 资产 支持证 券、 短 期融资券 和债券 回购
等 固定 收 益 类资 产 ， 一级 市 场 新股 申 购 和增 发 新 股、 二 级 市场 股 票 和权 证 等 权益 类 资 产， 以 及 法律 法
规 或经 中 国 证监 会 批 准允 许 基 金投 资 的 其它 金 融 工具 。 本 基金 投 资 组合 资 产 配置 范 围 为： 债 券 （含 可
转 换债 券 ） 等固 定 收 益 类资 产 占基 金 资 产的 比 例 不 低 于 80% ，股 票 等 权 益类 资 产 占 基金 资 产 的比 例 不
超过 20%，基金持有 现金及 到期日在 一年以 内的政 府债 券占基金 资产净 值的比 例不 低于 5% 。本基金 的
业绩比较 基准为 ：中债 综合 财富指数 收益率 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则— 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定 （ 以 下合 称 “ 企业 会 计 准则 ” ） 编制 ， 同 时， 对
于 在具 体 会 计核 算 和 信息 披 露 方面 ， 也 参考 了 中 国证 券 业 协会 制 定 的《 证 券 投资 基 金 会计 核 算 业务 指
引》 、 中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范 证券投 资基 金估值业 务的指 导意见 》 、 《 关于证券 投资基 金执工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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行< 企业会计 准则> 估值 业务 及份额净 值计价 有关事 项的 通知》 、 《证 券投资 基金信 息 披露管理 办法 》 、 《 证
券投资基 金信息 披露内 容与 格式准则 》第 2 号《 年度报 告的内容 与 格式 》 、 《证 券投 资基金信 息披露 编
报规则》 第 3 号《会 计报表 附注 的编 制及披 露》 、 《 证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年度 报告> 》及 其他中 国证监会 颁布的 相关规 定。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金于 2011 年 12 月31 日的财务状
况以及2011 年度的经营成 果和净值 变动情 况。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金财 务报表 所载财 务信 息根据下 列依照 企业会 计准 则及应用 指南 、 《证券 投资基 金会计核 算业
务指引》 和其他 相关规 定所 厘定的主 要会计 政策和 会计 估计编制 。
7.4.4.1 会 计年 度
本 基金会 计年度 采用公 历年 度，即每 年 1 月 1 日起至12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 记 账 本 位币 和 编 制本 财 务报 表 所 采 用的 货 币 均为 人 民币 。 除 有 特别 说 明 外， 均 以人 民 币元
为单位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具 是指形 成本基 金的 金融资产 （或 负债 ） ， 并 形 成其他单 位的金 融负债 （或 资产） 或权益 工
具的合同 。
(1) 金融资产分类
本 基金 的 金 融 资产 于 初 始确 认 时分 为 以 下 两类 ： 以 公允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当期 损 益的 金 融资
产、贷款 和应收 款项；
本 基金 目 前 持 有的 以 公 允价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期损 益 的金 融 资 产 主要 包 括 股票 投 资、 债 券投
资和衍 生 工具（ 主要系 权证 投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基金 的 金 融 负债 于 初 始确 认 时归 类 为 以 公允 价 值 计量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的金 融 负债 和 其他
金融负债 。本基 金目前 持有 的金融负 债划分 为其他 金融 负债。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金于 成为金 融工具 合同 的一方时 确认一 项金融 资产 或金融负 债。
划 分为 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 的股 票 、 债 券等 ， 以 及不 作 为有 效 套期
工具的衍 生工具 ， 按 照取得 时的公允 价值作 为初始 确认 金额， 相关的 交易费 用在发 生时计入 当期损 益；
在 持有 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 期间 取 得 的 利息 或 现 金股 利 ，应 当 确认
为 当期 收 益 。每 日 ， 本基 金 将 以公 允 价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 或 金 融负 债 的 公允 价
值变动计 入当期 损益；
处 置该 金 融 资 产或 金 融 负债 时 ，其 公 允 价 值与 初 始 入账 金 额之 间 的 差 额应 确 认 为投 资 收益 ， 同时
调整公允 价值变 动收益 ；
当 收取 该 金 融 资产 现 金 流量 的 合同 权 利 终 止， 或 该 金融 资 产已 转 移 ， 且符 合 金 融资 产 转移 的 终止
确认条件 的，金 融资产 将终 止确认；
当金融负 债的现 时义务 全部 或部分已 经解除 的，该 金融 负债或其 一部分 将终止 确认 ；
金融资产 转移， 是指本 基金 将金融资 产让与 或交付 给该 金融 资产 发行方 以外的 另一 方（转入 方） ；
本 基金 已 将 金融 资 产 所有 权 上 几乎 所 有 的风 险 和 报酬 转 移 给转 入 方 的， 终 止 确认 该 金 融资 产 ； 保留 了
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 不 终止 确 认 该金 融 资 产； 本 基 金既 没 有 转移 也 没 有保 留
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 分 别下 列 情 况处 理 ： 放弃 了 对 该金 融 资 产控 制 的 ，终 止
确 认该 金 融 资产 并 确 认产 生 的 资产 和 负 债； 未 放 弃对 该 金 融资 产 控 制的 ， 按 照其 继 续 涉入 所 转 移金 融
资产的程 度确认 有关金 融资 产，并相 应确认 有关负 债；
本基金主 要金融 工具的 成本 计价方法 具体如 下：
(1) 股票投资
买 入股 票 于 成 交日 确 认 为股 票 投资 ， 股 票 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账；
卖出股票 于成交 日确认 股票 投资收益 ，卖出 股票的 成本 按移动加 权平均 法于成 交日 结转；
(2) 债券投资
买 入债 券 于 成 交日 确 认 为债 券 投资 。 债 券 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账，其中 所包含 的债券 应收 利息单独 核算， 不构成 债券 投资成本 ；
买 入零 息 债 券 视同 到 期 一次 性 还本 付 息 的 附息 债 券 ，根 据 其发 行 价 、 到期 价 和 发行 期 限按 直 线法
推算内含 票面利 率后， 按上 述会计处 理方法 核算；
卖出债券 于成交 日确认 债券 投资收益 ，卖出 债券的 成本 按移动加 权平均 法结 转；
(3) 权证投资 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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买 入权 证 于 成 交日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按成 交 日应 支 付 的 全部 价 款 扣除 交 易费 用 后入
账；
卖出权证 于成交 日确认 衍生 工具投资 收益， 卖出权 证的 成本按移 动加权 平均法 于成 交日结转 ；
(4) 分离交易可转债
申 购新 发 行 的 分离 交 易 可转 债 于获 得 日 ， 按可 分 离 权证 公 允价 值 占 分 离交 易 可 转债 全 部公 允 价值
的 比例 将 购 买分 离 交 易可 转 债 实际 支 付 全部 价 款 的一 部 分 确认 为 权 证投 资 成 本， 按 实 际支 付 的 全部 价
款扣减可 分离权 证确定 的成 本确认债 券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券和 权证分别 按上述(2)、(3)中相关原则 进行计 算；
(5) 回购协议
本 基金持 有的回 购协议 （封 闭式回购 ） ， 以成 本列示 ， 按实际利 率 （ 当实际 利率与 合同利率 差异较
小时，也 可以用 合同利 率） 在实际持 有期间 内逐日 计提 利息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公 允价 值 是 指 在公 平 交 易中 熟 悉情 况 的 交 易双 方 自 愿进 行 资产 交 换 或 者债 务 清 偿的 金 额。 本 基金
的 公允 价 值 的计 量 分 为三 个 层 次， 第 一 层次 是 本 基金 在 计 量日 能 获 得相 同 资 产或 负 债 在活 跃 市 场上 报
价 的， 以 该 报价 为 依 据确 定 公 允价 值 ； 第二 层 次 是本 基 金 在计 量 日 能获 得 类 似资 产 或 负债 在 活 跃市 场
上 的报 价 ， 或相 同 或 类似 资 产 或负 债 在 非活 跃 市 场上 的 报 价的 ， 以 该报 价 为 依据 做 必 要调 整 确 定公 允
价 值； 第 三 层次 是 本 基金 无 法 获得 相 同 或类 似 资 产可 比 市 场交 易 价 格的 ， 以 其他 反 映 市场 参 与 者对 资
产或负债 定价时 所使用 的参 数为依据 确定公 允价值 。本 基金主要 金融工 具的估 值方 法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票 的估值
上 市流 通 的 股 票按 估 值 日该 股 票在 证 券 交 易所 的 收 盘价 估 值。 估 值 日 无交 易 的 但最 近 交易 日 后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 未上市的股票的估 值
A. 送股 、 转 增 股 、 公 开 增发 新 股或 配 股 的 股票 ， 以 其在 证 券交 易 所 挂 牌的 同 一 证券 估 值日 的 估值
方法估值 ；
B. 首次 公 开 发 行的 股 票 ，采 用 估值 技 术 确 定公 允 价 值， 在 估值 技 术 难 以可 靠 计 量公 允 价值 的 情况
下，按其 成本价 计算； 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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首 次公 开 发 行 有明 确 锁 定期 的 股票 ， 同 一 股票 在 交 易所 上 市后 ， 以 其 在证 券 交 易所 挂 牌的 同 一证
券估值日 的估值 方法估 值；
C. 非公开发行有 明确锁 定期 的股票 的 估值
本基金投 资的非 公开发 行的 股票按以 下方法 估值：
a. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 低于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 采用
在证券交 易所的 同一股 票的 市价作为 估值 日 该非公 开发 行股票的 价值；
b. 估值 日 在 证 券交 易 所 上市 交 易的 同 一 股 票的 市 价 高于 非 公开 发 行 股 票的 初 始 取得 成 本时 ， 按中
国证监会 相关规 定处理 ；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场 实行净 价交易的 债券按 估值日 收盘 价估值。 估 值日无 交易的 但 最近交易 日后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交 易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 证券 交易 所 市 场 未实 行 净 价交 易 的 债 券按 估 值 日 收 盘 价减 去 债 券 收盘 价 中 所 含 的 债券 应 收利
息 得到 的 净 价进 行 估 值。 估 值 日无 交 易 的但 最 近 交易 日 后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 且 证券 发 行 机构 未
发 生影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 的， 按 最 近交 易 日 债券 收 盘 净价 估 值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了
重 大变 化 或 证 券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参 考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变
化因素 ， 调整 最近交 易市价 ， 确定 公允价 值。 如有充 足 证据表明 最近交 易市价 不能 真实反映 公允价 值，
调整最 近 交易市 价，确 定公 允价值；
(3) 未上 市债 券 、 交 易所 以 大 宗交 易 方 式 转让 的 资 产 支 持 证券 ， 采 用 估值 技 术 确 定 公 允价 值 ，在
估值技术 难以可 靠计量 公允 价值的情 况下， 按成本 进行 后续计量 ；
(4) 在全 国银 行 间 债 券市 场 交 易的 债 券 、 资产 支 持 证 券 等 固定 收 益 品 种， 采 用 估 值 技 术确 定 公允
价值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证 按估值 日该权证 在证券 交易所 的收 盘 价估值。 估值日 无交易 的 但最近交 易日后
经 济环 境 未 发生 重 大 变化 且 证 券发 行 机 构未 发 生 影响 证 券 价格 的 重 大事 件 的 ，按 最 近 交易 日 的 收盘 价
估 值； 如 最 近交 易 日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 或证 券 发 行机 构 发 生了 影 响 证券 价 格 的重 大 事 件， 可
参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 ， 调整 最 近 交易 市 价 ，确 定 公 允价 值 。 如有 充 足 证据 表
明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值，调 整最近 交易 市价，确 定公允 价值； 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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(2) 未上市流通的权 证 ， 采用 估值技术 确定公 允价值 ， 在 估值技术 难以可 靠计量 公允 价值的情 况下 ，
按成本计 量；
(3) 因持有股票而享 有的配 股权证， 采用 估 值技术 确定 公允价值 进行估 值；
4) 分离交易可转 债
分 离交 易 可 转 债， 上 市 日前 ， 采用 估 值 技 术分 别 对 债券 和 权证 进 行 估 值； 自 上 市日 起 ，上 市 流通
的债券和 权证分 别按上 述 2) 、3)中的相关原 则进行 估值 ；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表 明按上 述方法进 行估值 不能客 观反 映金融资 产公允 价值的， 基 金管理人 可根据
具体情况 与基金 托管人 商定 后，按最 能反映 公允价 值的 方法估值 ；
(2) 如有新增事项， 按国家 最新规定 估值。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金 具 有 抵销 已 确 认金 融 资产 和 金 融 负债 的 法 定权 利 ，且 该 种 法 定权 利 现 在是 可 执行 的 ，同
时 本基 金 计 划以 净 额 结算 或 同 时变 现 该 金融 资 产 和清 偿 该 金融 负 债 时， 金 融 资产 和 金 融负 债 以 相互 抵
销 后的 金 额 在资 产 负 债表 内 列 示。 除 此 以外 ， 金 融资 产 和 金融 负 债 在资 产 负 债表 内 分 别列 示 ， 不予 相
互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 的 基金 份 额总 额 所 对 应的 金 额 。由 于 申购 和 赎 回 引起 的 实 收基 金 份额 变 动分
别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 确认 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基 金 转换 所 引 起的 转 入 基金 的
实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 损益 平 准金 和 未 实 现损 益 平 准金 。 已实 现 损 益 平准 金 指 在申 购 或赎 回 基金
份额时， 申购或 赎 回款 项中 包含的按 累计未 分配的 已实 现收益/ （损 失）占 基金净 值比例计 算的金 额。
未实现损 益平准 金指在 申购 或赎回基 金份额 时，申 购或 赎回款项 中包含 的按累 计未 实现利得/ （ 损失）
占基金净 值比例 计算的 金额 。损益平 准金于 基金申 购确 认日或基 金赎回 确认日 确认 。
未实 现 损 益平 准 金 与 已 实 现损 益 平 准金 均 在 “损 益 平 准金 ” 科 目中 核 算 ，并 于 期 末全 额 转 入 “ 未
分配利润/ （ 累计亏 损） ” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存款利息收入按 存款的 本金与适 用的利 率逐日 计提 的金额入 账。 若提前 支取定 期存款 ， 按协 议
规 定的 利 率 及持 有 期 重新 计 算 存款 利 息 收 入 ， 并 根据 提 前 支取 所 实 际收 到 的 利息 收 入 与账 面 已 确认 的工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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利息收入 的差额 确认利 息损 失，列入 利息收 入减项 ，存 款利息收 入以净 额列示 ；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企 业
代扣代缴 的个人 所得税 后的 净额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐日 计提；
(3) 资产支持证券利 息收入 按证券票 面价值 与票面 利率 计算的金 额， 扣除 应由资 产 支持证券 发行企
业代扣代 缴的个 人所得 税后 的净额确 认，在 证券实 际持 有期内逐 日计提 ；
(4) 买入返售金融资 产收入 ， 按买 入返售 金融资 产的成 本及实际 利率 （当实 际利率 与合同利 率 差异
较小时， 也可以 用合同 利率 ） ，在 回购期 内逐日 计提；
(5) 股票投资收益/ （ 损失 ） 于卖出股 票成交 日确认 ， 并 按卖出股 票成交 金额与 其成 本的差额 入账 ；
(6) 债券投资收益/ （损 失） 于成交日 确认， 并按成 交总 额与其成 本、应 收利息 的差 额入账；
(7) 衍生工具收益/ （ 损失 ） 于卖出权 证成交 日确认 ， 并 按卖出权 证成交 金额与 其成 本的差额 入账 ；
(8) 股利收益于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红派 息 比例计 算的金 额扣除 应由 上市公司 代扣
代缴的个 人所得 税后的 净额 入账；
(9) 公允 价 值变 动 收 益/ （损 失 ）系 本 基 金 持有 的 采 用公 允 价值 模 式 计 量 的 交 易 性金 融 资产 、 交易
性金融负 债等公 允价值 变动 形成的应 计入当 期损益 的利 得或损失 ；
(10) 其他 收入 在 主 要 风险 和 报 酬已 经 转 移 给对 方 ， 经 济 利 益很 可 能 流 入且 金 额 可 以 可 靠计 量 的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1)A 类、B 类基金管理费按 前一日基 金资产 净值的 0.70% 的年费率逐 日计提 ；
(2)A 类、B 类基金托管费按 前一日基 金资产 净值的 0.20% 的年费率逐 日计提 ；
(3)A 类基金不收取 销售服 务费，B 类基金 的销售 服务 费按前一 日的 B 类基金资 产 净值的 0.40% 的
年费率逐 日计提 ；
(4) 卖出回购证券支 出， 按 卖出回购 金融资 产的成 本 及 实际利率 （当 实际利 率与合 同利率差 异较小
时，也可 以用合 同利率 ）在 回购期内 逐日计 提；
(5) 其他费用系根据 有关法 规及相应 协议规 定， 按实际 支出金额 ， 列 入当期 基金费 用。 如 果影响 基
金份额净 值小数 点后第 四位 的，则采 用待摊 或预提 的方 法。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
(1) 本基金同一类别 内的每 一基金份 额享有 同等分 配权 ；
(2) 在符合有关基金 分红条 件的前提 下， 本基金 每年收 益分配次 数最多 为 6 次， 每 次收益分 配比例
不 低于 收 益 分配 基 准 日 可供 分 配利 润 的 60%； 期末 可 供 分 配利 润 是 指期 末 资 产 负债 表 中未 分 配 利润 与工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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未分配利 润中已 实现收 益的 孰低数；
(3) 若基金合同生效 不满 3 个月，可 不进行 收益分 配；
(4) 本基金收益分配 后基金 份额净值 不能低 于面值， 即 指基金收 益分配 基准日 的基 金份额净 值减去
每单位基 金份额 收益分 配金 额后不能 低于面 值；
(5) 本基金收益分配 方式分 为两种 ： 现金 分红与 红利再 投资， 基金投 资者可 选择现 金红利或 将现金
红 利按 除 息 日的 该 类 份额 基 金 份额 净 值 自动 转 为 基金 份 额 进行 再 投 资； 若 投 资者 不 选 择， 本 基 金默 认
的收益分 配方式 是现金 分红 ；
(6) 本基 金 红利 发 放 日 距离 收 益分 配 基 准 日（ 即 期 末 可 够 分配 利 润 计 算截 止 日 ） 的 时 间不 超 过 15
个工作日 ；
(7) 法律法规或监管 机构 另 有规定的 ， 基 金管理 人在履 行适当程 序后 ， 将对 上述基 金收益分 配政策
进行调整 。
7.4.4.12 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 无需要 说明 的会计政 策变更 。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无需要 说明 的会计估 计变更 。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无需要 说明 的差错更 正事项 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 4 月 24 日起，调整 证券（股 票）交
易印花税 税率， 由原先 的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方 按证券
（股票） 交易印 花税税 率缴 纳印花税 ，受让 方不再 征收 ，税率不 变；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 过程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通股 股 东 支付 对 价 而发 生 的 股权 转 让 ，暂 免工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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征收印花 税。
2. 营业税、企业 所得税
根据财政 部、国 家税务 总局 财税字[2004]78 号文《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》的规 定 ，
自 2004 年1 月 1 日起， 对 证券投资 基金 （封闭 式证券 投 资基金 ， 开 放式证 券投资 基金） 管理人 运用基
金买卖股 票、债 券的差 价收 入，继续 免征营 业税和 企业 所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的企业所 得税；
根 据财 政 部 、 国 家税 务 总 局 财 税[2008]1 号文 《 关 于企 业 所得 税 若 干 优 惠政 策 的 通 知 》的 规 定，
对证券投 资基金 从证券 市场 中取得的 收入 ， 包括 买卖股 票、 债 券的差 价收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的利 息收入 及其他 收入 ，暂不征 收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2002]128 号文《 关 于 开 放式 证 券 投 资 基金 有 关 税 收 问题 的 通
知 》的 规 定 ，对 基 金 取得 的 股 票的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的利 息 收 入及 储 蓄 利息 收 入 ，由 上 市 公司 、
债 券发 行 企 业及 金 融 机构 在 向 基金 派 发 股息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息收 入 及 储蓄 利 息 收入 时 代 扣代 缴
20%的个人所得税 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]107 号文《 关 于 股 息红 利 有 关 个 人所 得 税 政 策 的补 充 通
知》的规 定 ，自 2005 年 6 月 13 日起 ， 对证 券投资 基 金从上市 公司分 配取得 的股 息红 利所 得 ，按 照财
税[2005]102 号文规定 ， 扣 缴义务人 在代扣 代缴个 人所 得税时 ， 减按50%计算应纳 税所得额 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定 ， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的个人所 得税 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税[2008]132 号《财 政 部 国 家 税务 总 局 关 于 储蓄 存 款 利 息 所得 有 关
个人所得 税政策 的通知 》 ， 自 2008 年 10 月 9 日起暂免征收储蓄 存款利 息所得 个人 所得税 。
7.4.7 重要 财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 32 页 共 59 页
活期存款 4,415,010.37 525,737,097.50
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计 4,415,010.37 525,737,097.50
注： 本基金 于 2011 年度及 2010 年度会计期间均未 投资 于定期存 款。
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 322,912,086.50 313,134,303.59 -9,777,782.91
债券
交易所市 场 2,041,970,934.30 2,065,102,000.00 23,131,065.70
银行间市 场 781,618,185.10 792,636,000.00 11,017,814.90
合计 2,823,589,119.40 2,857,738,000.00 34,148,880.60
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,146,501,205.90 3,170,872,303.59 24,371,097.69
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 586,886,857.25 633,907,272.75 47,020,415.50
债券
交易所市 场 3,055,214,285.15 3,030,498,029.20 -24,716,255.95
银行间市 场 2,352,298,018.59 2,352,439,000.00 140,981.41
合计 5,407,512,303.74 5,382,937,029.20 -24,575,274.54
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,994,399,160.99 6,016,844,301.95 22,445,140.96
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本 报告期 末及上 期末 均未持有 衍生金 融资产/ 负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
本基金本 报告期 末及上 期末 均未持有 买入返 售金融 资产 。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目 本期末 上年度末 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 33 页 共 59 页
2011 年12 月 31 日 2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 2,381.50 62,260.47
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 14,395.59 14,749.35
应收债券 利息 33,452,393.69 41,583,804.79
应收买入 返售证 券利息 - -
应收申购 款利息 - -
其他 - -
合计 33,469,170.78 41,660,814.61
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本 报告期 末及上 期末 均未持有 其他资 产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 374,869.11 2,550,324.65
银行间市 场应付 交易费 用 18,335.25 50,521.63
合计 393,204.36 2,600,846.28
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 250,000.00 250,000.00
应付赎回 费 468.32 2,234.34
应交税金 1,016,031.00 -
预提审计 费 90,000.00 45,000.00
预提信息 披露费 300,000.00 99,000.00
预提账户 维护费 4,500.00 4,500.00
合计 1,660,999.32 400,734.34
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
工银瑞信 双利债 券 A
项目 本期 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 34 页 共 59 页
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 1,365,249,024.39 1,365,249,024.39
本期申购 240,244,582.52 240,244,582.52
本期赎回 （以“- ”号 填列 ） -1,002,115,703.31 -1,002,115,703.31
本期末 603,377,903.60 603,377,903.60
工银瑞信 双利债 券 B
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 3,380,141,783.55 3,380,141,783.55
本期申购 1,030,135,320.91 1,030,135,320.91
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -3,235,354,283.30 -3,235,354,283.30
本期末 1,174,922,821.16 1,174,922,821.16
注：本期 申购中 包含转 入份 额及金额 ，本期 赎回中 包含 转出份额 及金额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
工银瑞信 双利债 券 A
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 5,392,633.94 4,832,370.26 10,225,004.20
本期利润 17,463,116.93 87,782.71 17,550,899.64
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变 动数
-3,681,174.62 -4,016,378.10 -7,697,552.72
其中：基 金申购 款 4,487,773.49 903,482.93 5,391,256.42
基金赎回 款 -8,168,948.11 -4,919,861.03 -13,088,809.14
本期已分 配利润 - - -
本期末 19,174,576.25 903,774.87 20,078,351.12
工银瑞信 双利债 券 B
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 7,459,909.08 11,950,146.16 19,410,055.24
本期利润 27,153,561.34 1,838,174.02 28,991,735.36
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变 动数
-4,536,527.07 -12,026,848.52 -16,563,375.59
其中：基 金申购 款 10,856,538.10 3,963,988.25 14,820,526.35
基金赎回 款 -15,393,065.17 -15,990,836.77 -31,383,901.94
本期已分 配利润 - - -
本期末 30,076,943.35 1,761,471.66 31,838,415.01
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 35 页 共 59 页
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金合 同生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
活期存款 利息收 入 865,936.80 1,880,664.33
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 556,856.66 233,704.87
其他 - -
合计 1,422,793.46 2,114,369.20
7.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金
合同生效 日） 至 2010 年 12 月
31 日
卖出股票 成交总 额 1,839,936,972.43 1,343,804,924.73
减：卖出 股票成 本总额 1,776,523,034.77 1,306,457,150.19
买卖股票 差价收 入 63,413,937.66 37,347,774.54
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011年1 月1 日至2011 年
12月31日
上年度可 比期 间
2010 年8 月16 日（基金合同 生
效日）至2010 年12 月31 日
卖出债券 （ 债转 股及债 券到 期
兑付）成 交总额
10,385,912,780.15 11,558,663,447.37
减： 卖出债 券 （ 债转股 及债 券到
期兑付） 成本总 额
10,316,454,736.92 11,488,356,035.35
减：应收 利息总 额 92,528,027.09 89,316,965.40
债券投资 收益 -23,069,983.86 -19,009,553.38
资 产支 持证券 投资 收益
本基金本 报告期 末及上 年度 末均 未持 有资产 支持证 券。
7.4.7.14 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入
本基金本 报告期 及上年 度可 比期间 2010 年 8 月 16 日 （基金合同 生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 36 页 共 59 页
均无买卖 衍生金 融工具 差价 收入。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月16 日 （基金合同 生效日 ）
至2010 年 12 月 31 日
股票投资 产生的 股利收 益 1,270,827.99 -
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 1,270,827.99 -
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金合同
生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
1.交易性金融资 产 1,925,956.73 22,445,140.96
—— 股票 投资 -56,798,198.41 47,020,415.50
—— 债券 投资 58,724,155.14 -24,575,274.54
—— 资产 支持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 1,925,956.73 22,445,140.96
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月16 日 （基金合同生
效日）至 2010 年 12 月 31 日
基金赎回 费收入 222,261.25 384,533.94
债券手续 费返还 75,000.00 -
转换费收 入 485111 2,133.52 4,781.34
其他 - 10,775.85
合计 299,394.77 400,091.13
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目 本期 上年度可 比期间 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 37 页 共 59 页
2011 年1 月 1 日至 2011 年
12 月31 日
2010 年8 月16 日（基金合同生
效日）至 2010 年 12 月 31 日
交易所市 场交易 费用
4,762,845.15 4,512,580.27
银行间市 场交易 费用 40,275.00 86,075.00
合计
4,803,120.15 4,598,655.27
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金合同
生效日） 至 2010 年 12 月 31 日
审计费用 90,000.00 45,000.00
信息披露费 291,000.00 99,000.00
银行费用 58,987.08 41,561.95
账户维护 费 18,000.00 6,000.00
其他 - 900.00
合计 457,987.08 192,461.95
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产 负债表 日，本 基金 无需要说 明的重 大或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财务 报表批 准日， 本基 金并无须 作披露 的重大 资产 负债表日 后事项 。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
工银瑞信 基金管 理有限 公司 基金管理 人、基 金注册 登记 机构、基 金销售 机构
交通银行 股份有 限公司 基金托管 人、基 金代销 机构
中国工商 银行股 份有限 公司 基金管理 人股东 、基金 代销 机构
瑞士信贷 基金管理 人股东
注：1 、本报 告期因 基金管 理人股东 的股权 发生转 让， 中国远洋 运输（ 集团） 总公 司自 2011 年 11 月
16 日起不再是基 金的关 联方 ；
2 、以下关联交 易均在 正常业务 范围内 按一般 商业 条款订立 。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 38 页 共 59 页
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金本 报告期 及上年 度可 比期间 2010 年 8 月 16 日 （基金合同 生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日止
均未通 过 关联方 交易单 元进 行交易。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金合同生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
19,754,665.19 23,820,601.94
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
8,027,408.66 9,368,463.12
注: 基金管理费 按前一 日基 金资产净 值的 0.70% 的年费率计提， 计算方 法如下 ：
H = E ×0 . 7 0 % ÷ 当年天数
H 为每日应计提 的基金 管理 费
E 为前一日基金 资产净 值
基金管理费 每日计 提，按 月支付。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月 16 日 （基金合同生效日 ）
至 2010 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
5,644,190.05 6,805,886.25
注: 基金托管费 按前一 日基 金资产净 值的 0.20% 的年费率计提。 计算方 法如下 ：
H = E ×0 . 2 0 % ÷ 当年天数
H 为每日应计提 的基金 托管费
E 为前一日基金 资产净 值
基 金托管费每日计 提， 按月支付 。
7.4.10.2.3 销 售服 务费
单位：人 民币元
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 39 页 共 59 页
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
工银瑞信 双利债 券 A 工银瑞信 双利债 券 B 合计
工银瑞信 基金管 理有限 公
司
- 135,020.52 135,020.52
交通银行 股份有 限公司 - 1,904,096.40 1,904,096.40
中国工商 银行股 份有限 公
司
- 5,602,384.81 5,602,384.81
合计 - 7,641,501.73 7,641,501.73
获得销售 服务费 的
各关联方 名称
上年度可 比期间
2010 年8 月16 日（基金合同生效日 ） 至 2010 年 12 月31 日
当期发生 的基金 应支付 的销 售服务费
工银瑞信 双利债 券 A 工银瑞信 双利债 券 B 合计
工银瑞信 基金管 理有限 公
司
- 298,591.50 298,591.50
交通银行 股份有 限公司 - 3,155,527.71 3,155,527.71
中国工商 银行股 份有限 公
司
- 6,796,487.47 6,796,487.47
合计 - 10,250,606.68 10,250,606.68
注： 基金 A 类 基金份 额不收 取销售服 务费 ，B 类基金份 额的销售 服务费 年费率 为 0.40% 。 本基金销售 服
务费将专 门用于 本基金 的销 售与基金 份额持 有人服 务。
销售服务费按前 一日 B 类基金资 产净值 的 0.40% 年 费率计提 。计算 方法如 下：
H ＝E ×0 . 4 0 % ÷ 当年天数
H 为 B 类基金份额每日 应计提的 销售服 务费
E 为 B 类基金份额前一 日基金资 产净值
基金销售服务费每 日计 提，按月 支付。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
银行间市 场交易
的
各关联方 名称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
交通银行股份有
限公司
149,696,677.97 - - - - -
本基金 于 上年度 可比期 间 2010 年 8 月 16 日 （基金合 同 生效日 ） 至 2010 年 12 月 31 日止未 与关联
方进行银 行间同 业市场 的债 券（含回 购）交 易 。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 40 页 共 59 页
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金的 管理人 在本报 告期 内与上年 度可比 期间均 未运 用固有资 金投资 本基金 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金除 基金管 理人之 外的 其他关联 方在本 报告期 末与 上年度末 均未持 有本基 金。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年8 月16 日 （基金合同生效日 ） 至
2010 年12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
交通银行股份有限
公司
4,415,010.37 865,936.80 525,737,097.50 1,880,664.33
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本 报告期 及上年 度可 比期间均 未在承 销期内 参与 上述各关 联方及 托管人 股东 承销的证 券。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金于 本报告 期内未 进行 利润分配 。
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
601928
凤凰
传媒
2011 年
11 月 24
日
2012
年 2 月
29 日
新 股 未
上市 8.80 8.36 7,978,403 70,209,946.40 66,699,449.08 -
601555
东吴
证券
2011 年
12 月 6
日
2012
年 3 月
12 日
新 股 未
上市 6.50 6.57 3,165,536 20,575,984.00 20,797,571.52 - 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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002630
华西
能源
2011 年
11 月 8
日
2012
年 2 月
13 日
新 股 未
上市 17.00 15.77 1,050,000 17,850,000.00 16,558,500.00 -
601336
新华
保险
2011 年
12 月 9
日
2012
年 3 月
16 日
新 股 未
上市 23.25 27.87 349,765 8,132,036.25 9,747,950.55 -
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位 ：人民 币元
股票代
码
股票名
称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
600991
广汽长
丰
2011 年12 月28 日 重大事项 14.72 2012 年1 月4 日 15.11 2,775,538 41,115,185.00 40,855,919.36 -
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至2011 年 12 月31 日止， 本基金从 事银行 间市场 债券 正回购交 易形成 的卖出 回购 证券款余 额人
民币 109,999,715.00 元， 是以如下 债券作 为质押 ：
金额单位 ：人民 币元
债券代码 债券名称 回购到期 日 期末估值 单价 数量（张 ） 期末估值 总额
110316 11 进出 16 2012 年1 月 4 日 103.37 1,100,000 113,707,000.00
合计
1,100,000 113,707,000.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年 12 月 31 日止， 基金从事 证券交 易所债券 正回购 交易形 成的 卖出回购 证券
款余额 1,292,200,000.00 元，分别 将于 2012 年 1 月4 日、1 月 5 日、1 月 6 日、1 月 9 日先后到期 。
该 类 交 易 要 求 本 基 金 在 回 购 期 内 持 有 的 证 券 交 易 所 交 易 的 债 券 和/ 或 在 新 质 押 式 回 购 下 转 入 质 押 库 的
债券，按 证券交 易所规 定的 比例折算 为标准 券后， 不低 于债券回 购交易 的余额 。
7.4.13 金 融工 具风 险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本 基金 在 日 常 经营 活 动 中涉 及 的风 险 主 要 包括 信 用 风险 、 流动 性 风 险 及市 场 风 险。 本 基金 管 理人
制 定了 政 策 和程 序 来 识别 及 分 析这 些 风 险， 并 设 定适 当 的 风险 限 额 及内 部 控 制流 程 ， 通过 可 靠 的管 理工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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及信息系 统持续 监控上 述各 类风险。
本 基金 管 理 人 的风 险 管 理机 构 由董 事 会 下 属的 公 司 治理 与 风险 控 制 委 员会 、 督 察长 、 公司 风 险管
理委员会 、法律 合规部 、风 险管理部 以及各 个业务 部门 组成。
公 司实 行 全 面 、系 统 的 风险 管 理， 风 险 管 理覆 盖 公 司所 有 战略 环 节 、 业务 环 节 和操 作 环节 。 同时
制 定了 系 统 化的 风 险 管理 程 序 ，对 风 险 管理 的 整 个流 程 进 行评 估 和 改进 。 公 司构 建 了 分工 明 确 、相 互
协 作、 彼 此 牵制 的 风 险管 理 组 织结 构 ， 形成 了 由 四大 防 线 共同 筑 成 的风 险 管 理体 系 ： 第一 道 防 线由 各
个 业务 部 门 构成 ， 各 业务 部 门 总监 作 为 风险 责 任 人， 负 责 制订 本 部 门的 作 业 流程 以 及 风险 控 制 措施 ；
第 二道 监 控 防线 由 公 司专 属 风 险管 理 部 门法 律 合 规部 和 风 险管 理 部 构成 ， 法 律合 规 部 负责 对 公 司业 务
的 法律 合 规 风险 进 行 监控 管 理 ，风 险 管 理部 负 责 对公 司 投 资管 理 风 险和 运 作 风险 进 行 监控 管 理 ；第 三
道 防线 是 由 公司 经 营 管理 层 和 风险 管 理 委员 会 构 成， 公 司 管理 层 通 过执 行 委 员会 下 的 风险 管 理 委员 会
对 风险 状 况 进行 全 面 监督 并 及 时制 定 相 应的 对 策 和实 施 监 控措 施 ； 在上 述 这 三道 风 险 监控 防 线 中， 公
司 督察 长 和 监察 稽 核 人员 对 风 险控 制 措 施和 合 规 风险 情 况 进行 全 面 检查 、 监 督， 并 视 所发 生 问 题情 节
轻 重及 时 反 馈给 各 部 门经 理 、 公司 总 经 理、 公 司 治理 与 风 险控 制 委 员会 、 董 事会 、 监 管机 构 。 督察 长
独 立于 公 司 其他 业 务 部门 和 公 司管 理 层 ，对 内 部 控制 制 度 的执 行 情 况实 行 严 格检 查 和 及时 反 馈 ，并 独
立 报告 ； 第 四道 监 控 防线 由 董 事会 和 公 司治 理 与 风险 控 制 委员 会 构 成， 公 司 治理 与 风 险控 制 委 员会 通
过 督察 长 和 监察 稽 核 人员 的 工 作， 掌 握 整体 风 险 状况 并 进 行决 策 。 公司 治 理 与风 险 控 制委 员 会 负责 检
查公司业 务的内 控 制度 的实 施情况， 监督公 司对相 关法 律法规和 公司制 度的执 行。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 主要 是 通过 定 性 分 析和 定 量 分析 的 方法 去 估测
各 种风 险 产 生的 可 能 损失 。 从 定性 分 析 的角 度 出 发， 判 断 风险 损 失 的严 重 程 度和 出 现 同类 风 险 损失 的
频 度。 而 从 定量 分 析 的角 度 出 发， 根 据 本基 金 的 投资 目 标 ，结 合 基 金资 产 所 运用 金 融 工具 特 征 通过 特
定 的风 险 量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量 化 报告 ， 确 定风 险 损 失的 限 度 和相 应 置 信程 度 ， 及时 可 靠 地对 各
种风险进 行监督 、检查 和评 估，并通 过相应 决策， 将风 险控制在 可承受 的范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易 过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、 拒绝支 付到期 本息 ， 导致基金 资产损 失和收 益变 化的风险 。 本 基金均 投资于 具有良 好信 用等级
的 证券 ， 且 通过 分 散 化投 资 以 分散 信 用 风险 。 本 基金 投 资 于一 家 公 司发 行 的 证券 市 值 不超 过 基 金资 产
净 值的 10% ， 且 本 基金 与 由 本 基金 管 理 人管 理 的 其 他基 金 共同 持 有 一家 公 司 发 行的 证 券， 不 得 超过 该
证券的10% 。
本 基金 在 交 易 所进 行 的 交易 均 与中 国 证 券 登记 结 算 有限 责 任公 司 完 成 证券 交 收 和款 项 清算 ， 因此
违 约风 险 发 生的 可 能 性很 小 ； 基金 在 进 行银 行 间 同业 市 场 交易 前 均 对交 易 对 手进 行 信 用评 估 ， 以控 制工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 43 页 共 59 页
相应的信 用风险 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
于2010 年 12 月 31 日和 2011 年 12 月 31 日，本基金未 持有按短 期信用 评级的 债券 投资。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
长期信用 评级
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
AAA 1,647,371,229.40 2,710,304,786.80
AAA 以下 608,716,029.00 222,043,717.40
未评级 - -
合计 2,256,087,258.40 2,932,348,504.20
注: 表 中 所 列示 的 债 券投 资 为 除短 期 融 资券 以 外 的信 用 债 券； 债 券 评级 分 类 取自 “ 北 方之 星 ” 债券 投
资分析系 统。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 难易 程 度 。本 基 金的 流 动 性 风险 一 方 面来 自 于基 金 份额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 。
本 基金 所 持 大 部分 证 券 在证 券 交易 所 上 市 ，其 余 亦 可在 银 行间 同 业 市 场交 易 ， 因此 除 小部 分 流通
受 限证 券 外 ，其 余 均 能及 时 变 现。 此 外 ，本 基 金 可通 过 卖 出回 购 金 融资 产 方 式借 入 短 期资 金 应 对流 动
性 需求 ， 其 上限 一 般 不超 过 基 金持 有 的 债券 资 产 的公 允 价 值。 本 基 金于 资 产 负债 表 日 所持 有 的 金融 负
债中，除 卖出回 购金融 资产 款余额中 有 1,402,199,715.00 元将在 1 个月内到期 且计息外 ，其他 金融
负 债的 合 约 约定 剩 余 到期 日 均 为一 年 以 内且 一 般 不计 息 ， 因此 账 面 余额 一 般 即为 未 折 现的 合 约 到期 现
金流量。
本 基金 管 理 人 每日 预 测 本基 金 的流 动 性 需 求， 并 同 时通 过 独立 的 风 险 管理 部 门 设定 流 动性 比 例要
求，对流 动性指 标进行 持续 的监测和 分析。
7.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析
无 。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而 发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 基金 的 财 务状 况 和现 金 流 量 受市 场 利 率变 动 而发 生 波 动 的风 险 。 利率 敏 感性 金 融工
具 均面 临 由 于市 场 利 率上 升 而 导致 公 允 价值 下 降 的风 险 ， 其中 浮 动 利率 类 金 融工 具 还 面临 每 个 付息 期
间 结束 根 据 市场 利 率 重新 定 价 时对 于 未 来现 金 流 影响 的 风 险。 本 基 金主 要 投 资于 债 券 市场 ， 因 此本 基
金 的收 入 及 经营 活 动 的现 金 流 量受 到 市 场利 率 变 化的 影 响 。本 基 金 的生 息 资 产主 要 为 银行 存 款 、结 算
备 付金 及 债 券投 资 等 。本 基 金 的基 金 管 理人 定 期 对本 基 金 面临 的 利 率敏 感 性 缺口 进 行 监控 ， 并 通过 调
整投资组 合 的久 期等方 法对 上述利率 风险进 行管理 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期
末
2011
年12
月31
日
1 个月以内
1-3
个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
4,415,010.37 - - - - - 4,415,010.37
结算
备付
金
29,081,888.01 - - - - - 29,081,888.01
存出
保证
金
- - - - - 380,259.12 380,259.12
交易
性金
融资
产
- - 96,610,000.00 2,436,570,658.40 324,557,341.60 313,134,303.59 3,170,872,303.59
应收
证券
清算
款
- - - - - 592,979.41 592,979.41
应收
利息
- - - - - 33,469,170.78 33,469,170.78
应收
申购
款
- - - - - 428,818.68 428,818.68
资产
总计
33,496,898.38 - 96,610,000.00 2,436,570,658.40 324,557,341.60 348,005,531.58 3,239,240,429.96
负债
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 45 页 共 59 页
卖出
回购
金融
资产
款
1,402,199,715.00 - - - - - 1,402,199,715.00
应付
赎回
款
- - - - - 2,228,845.64 2,228,845.64
应付
管理
人报
酬
- - - - - 1,101,905.38 1,101,905.38
应付
托管
费
- - - - - 314,830.11 314,830.11
应付
销售
服务
费
- - - - - 419,205.75 419,205.75
应付
交易
费用
- - - - - 393,204.36 393,204.36
应付
利息
- - - - - 704,233.51 704,233.51
应交
税费
- - - - - - -
其他
负债
- - - - - 1,660,999.32 1,660,999.32
负债
总计
1,402,199,715.00 - - - - 6,823,224.07 1,409,022,939.07
利率
敏感
度缺
口
-1,368,702,816.62 - 96,610,000.00 2,436,570,658.40 324,557,341.60 341,182,307.51 1,830,217,490.89
上年
度末
2010
年12
月31
日
1 个月以内
1-3
个
月
3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行
存款
525,737,097.50 - - - - - 525,737,097.50
结算 38,309,788.18 - - - - - 38,309,788.18 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 46 页 共 59 页
备付
金
存出
保证
金
- - - - - 250,000.00 250,000.00
交易
性金
融资
产
- - 290,640,000.00 4,077,345,354.20 1,014,951,675.00 633,907,272.75 6,016,844,301.95
应收
证券
清算
款
- - - - - 23,760,138.87 23,760,138.87
应收
利息
- - - - - 41,660,814.61 41,660,814.61
应收
申购
款
- - - - - 765,503.67 765,503.67
其他
资产
- - - - - - -
资产
总计
564,046,885.68 - 290,640,000.00 4,077,345,354.20 1,014,951,675.00 700,343,729.90 6,647,327,644.78
负债
卖出
回购
金融
资产
款
1,693,999,319.00 - - - - - 1,693,999,319.00
应付
证券
清算
款
- - - - - 159,930,336.54 159,930,336.54
应付
赎回
款
- - - - - 9,339,898.08 9,339,898.08
应付
管理
人报
酬
- - - - - 3,137,980.41 3,137,980.41
应付
托管
费
- - - - - 896,565.81 896,565.81
应付
销售
- - - - - 1,270,464.38 1,270,464.38 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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服务
费
应付
交易
费用
- - - - - 2,600,846.28 2,600,846.28
应付
利息
- - - - - 725,632.56 725,632.56
其他
负债
- - - - - 400,734.34 400,734.34
负债
总计
1,693,999,319.00 - - - - 178,302,458.40 1,872,301,777.40
利率
敏感
度缺
口
-1,129,952,433.32 - 290,640,000.00 4,077,345,354.20 1,014,951,675.00 522,041,271.50 4,775,025,867.38
注 ：表 中 所 示为 本 基 金资 产 及 交易 形 成 负债 的 公 允价 值 ， 并按 照 合 约规 定 的 重新 定 价 日或 到 期 日孰 早
者进行分 类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
1 、该利率敏 感性分 析基于 本基金报 表日的 利率风 险状 况；
2 、假定所有 期限的 利率均 以相同幅 度变动 25 个基点 ，其他变 量不变 ；
3 、此项影响 并未考 虑管理 层为降低 利率风 险而可 能采 取的风险 管理活 动。
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末 （ 2011 年 12 月31 日 ） 上年度末 （ 2010 年12 月31 日 ）
利率增加25 基准点 -18,990,583.72 -35,668,955.70
利率减少25 基准点 19,240,532.22 36,109,619.32
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 主要 为 市 场价 格 风险 ， 市 场 价格 风 险 是指 基 金所 持 金 融 工具 的 公 允价 值 或未 来 现金
流 量因 除 市 场利 率 和 外汇 汇 率 以外 的 市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交
易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股 票 和债 券 ， 所面 临 的 最大 市 场 价格 风 险 由所 持 有 的金 融 工 具的 公
允 价值 决 定 。本 基 金 通过 投 资 组合 的 分 散化 降 低 市场 价 格 风险 ， 并 且本 基 金 管理 人 每 日对 本 基 金所 持
有的证券 价格实 施监控 。
7.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位 ：人民 币元 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
第 48 页 共 59 页
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资 313,134,303.59 17.11 633,907,272.75 13.28
交易性金 融资产 －基金 投资 - - - -
交易性金 融资产 －债券 投资 2,857,738,000.00 156.14 5,382,937,029.20 112.73
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,170,872,303.59 173.25 6,016,844,301.95 126.01
注 ：本 基 金 投资 于 债 券 类资 产 （含 可 转 换债 券 ） 的 比例 不 低于 基 金 资产 的 80%， 投 资 于股 票 等 权益 类
证券的比 例不超 过基金 资产 的 20% ， 现金或者到期 日在 一年以内 的政府 债券不 低于 基金资产 净值的 5%。
7.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
1 、假定本基 金的业 绩比较 基准变化 5%，其 他变量 不变 ；
2 、用期末时 点比较 基准浮 动 5%基金资产净 值相应 变化 来估测组 合市场 价格风 险；
3 、Beta 系数是根据组合 在 过去一个 年度（2010 年为自 基金成立 日起 至 2010 年 12 月
31 日）的净值数 据和基 准指 数数据回 归得出 ，反映 了基 金和基准 的相关 性。
分析
相关风险 变量 的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2010 年 12 月
31 日 ）
业绩比较 基准增 加 5% 63,958,415.19 83,053,694.14
业绩比较 基准减 少 5% -63,958,415.19 -83,053,694.14
7.4.13.4.3 采 用风 险价值 法管 理风险
无 。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资产 负债表 日，本 基金 并无须作 说明的 其他重 要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 313,134,303.59 9.67
其中：股 票 313,134,303.59 9.67 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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2 固定收益 投资 2,857,738,000.00 88.22
其中：债 券 2,857,738,000.00 88.22
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 33,496,898.38 1.03
6 其他各项 资产 34,871,227.99 1.08
7 合计 3,239,240,429.96 100.00
注：由于四 舍五入 的原因 金额占基 金总资 产的比 例分 项之和与 合计可 能有尾 差。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 776,642.06 0.04
C 制造业 83,283,739.58 4.55
C0 食品、饮 料
3,202,217.56 0.17
C1
纺织、服装、皮 毛 473,600.00 0.03
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 444,168.00 0.02
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 603,192.24 0.03
C7
机械、设备、仪 表 77,714,317.08 4.25
C8
医药、生物制品 846,244.70 0.05
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和 供 应业 56,328,065.12 3.08
E 建筑业 42,693,000.00 2.33
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 17,325,847.52 0.95
H 批发和零 售贸易 10,409,703.28 0.57
I 金融、保 险业 31,115,157.15 1.70
J 房地产业 2,881,004.00 0.16
K 社会服务 业 984,495.80 0.05
L 传播与文 化产业 66,699,449.08 3.64
M 综合类 637,200.00 0.03
合计 313,134,303.59 17.11
注：由于 四舍五 入的原 因金 额占基金 资产净 值的比 例分 项之和与 合计可 能有尾 差。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 601928 凤凰传媒 7,978,403 66,699,449.08 3.64
2 600886 国投电力 9,300,000 55,428,000.00 3.03
3 600263 路桥建设 2,850,000 42,693,000.00 2.33
4 600991 广汽长丰 2,775,538 40,855,919.36 2.23
5 601555 东吴证券 3,165,536 20,797,571.52 1.14
6 300257 开山股份 300,000 18,000,000.00 0.98
7 002630 华西能源 1,050,000 16,558,500.00 0.90
8 002253 川大智胜 600,000 14,070,000.00 0.77
9 000759 中百集团 1,165,488 9,848,373.60 0.54
10 601336 新华保险 349,765 9,747,950.55 0.53
11 600383 金地集团 571,920 2,831,004.00 0.15
12 000568 泸州老窖 75,000 2,797,500.00 0.15
13 600403 大有能源 91,152 2,252,365.92 0.12
14 002439 启明星辰 54,960 997,524.00 0.05
15 000566 海南海药 38,090 772,846.10 0.04
16 601898 中煤能源 79,958 720,421.58 0.04
17 600770 综艺股份 40,000 637,200.00 0.03
18 000939 凯迪电力 60,000 636,000.00 0.03
19 002249 大洋电机 36,116 539,934.20 0.03
20 002154 报 喜 鸟 40,000 473,600.00 0.03
21 300070 碧水源 11,236 466,069.28 0.03
22 600844 丹化科 技 37,200 444,168.00 0.02
23 600331 宏达股份 52,551 437,224.32 0.02
24 600893 航空动力 30,877 419,618.43 0.02
25 600036 招商银行 32,252 382,831.24 0.02
26 600261 阳光照明 21,719 374,218.37 0.02
27 002419 天虹商场 20,000 353,000.00 0.02
28 300124 汇川技术 6,000 325,200.00 0.02
29 600749 西藏旅游 30,946 319,362.72 0.02
30 600310 桂东电力 20,344 264,065.12 0.01
31 600303 曙光股份 35,008 245,056.00 0.01
32 600809 山西汾酒 3,854 243,341.56 0.01
33 002266 浙富股份 13,425 227,419.50 0.01
34 600859 王府井 6,488 208,329.68 0.01 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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35 000888 峨眉山Ａ 10,860 199,063.80 0.01
36 601318 中国平安 5,000 172,200.00 0.01
37 000858 五 粮 液 4,920 161,376.00 0.01
38 600066 宇通客车 5,939 140,516.74 0.01
39 600436 片仔癀 990 73,398.60 0.00
40 000401 冀东水泥 4,068 67,813.56 0.00
41 600123 兰花科创 1,446 56,220.48 0.00
42 600048 保利地产 5,000 50,000.00 0.00
43 600456 宝钛股份 2,706 49,303.32 0.00
44 600117 西宁特钢 7,504 48,851.04 0.00
45 600166 福田汽车 4,808 27,934.48 0.00
46 600030 中信证券 1,504 14,603.84 0.00
47 600100 同方股份 677 5,957.60 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人 民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600859 王府井 103,141,046.07 2.16
2 600991 广汽长丰 91,493,230.98 1.92
3 600263 路桥建设 73,692,855.39 1.54
4 601928 凤凰传媒 70,209,946.40 1.47
5 600886 国投电力 69,166,089.23 1.45
6 600563 法拉电子 45,266,555.80 0.95
7 601311 骆 驼股份 42,219,228.60 0.88
8 600036 招商银行 42,106,021.97 0.88
9 601901 方正证券 35,788,084.80 0.75
10 600000 浦发银行 29,999,304.00 0.63
11 002008 大族激光 29,653,117.30 0.62
12 002572 索菲亚 25,800,000.00 0.54
13 002249 大洋电机 25,721,686.98 0.54
14 000501 鄂武商Ａ 24,729,728.04 0.52
15 000759 中百集团 23,570,346.69 0.49
16 300166 东方国信 22,144,000.00 0.46
17 002601 佰利联 22,000,000.00 0.46 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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18 300184 力源信息 22,000,000.00 0.46
19 000783 长江证券 21,285,600.00 0.45
20 002565 上海绿新 20,904,000.00 0.44
注：1 、买入 包括基 金申购 新股、配 股、债 转股、 换股 及行权等 获得的 股票；
2 、买入金额按 买入成 交金额（ 成交单 价乘以 成交 数量）填 列，不 考虑相 关交 易费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600859 王府井 146,164,234.75 3.06
2 601988 中国银行 95,650,598.30 2.00
3 000858 五 粮 液 68,182,905.85 1.43
4 601311 骆驼股份 57,993,185.52 1.21
5 600991 广汽长丰 57,084,309.29 1.20
6 601901 方正证券 53,510,781.09 1.12
7 000759 中百集团 53,271,235.71 1.12
8 002008 大族激光 53,161,772.46 1.11
9 600331 宏达股份 45,729,007.85 0.96
10 600487 亨通光电 44,789,202.22 0.94
11 600563 法拉电子 44,761,642.73 0.94
12 002266 浙富股份 42,103,293.55 0.88
13 600036 招商银行 41,830,954.20 0.88
14 600263 路桥建设 37,489,413.05 0.79
15 000999 华润三九 37,296,249.17 0.78
16 002601 佰利联 35,290,083.40 0.74
17 600000 浦发银行 30,183,374.48 0.63
18 002509 天广消防 28,199,663.96 0.59
19 002500 山西证券 26,570,259.85 0.56
20 002572 索菲亚 25,395,353.53 0.53
注：1 、卖出 主要指 二级市 场上主动 的卖出 、换股 、要 约收购、 发行人 回购及 行权 等减少的 股票；
2 、卖出金额按 卖出成 交金额（ 成交单 价乘以 成交 数量）填 列，不 考虑相 关交 易费用。
8.4.3
买 入股 票的 成本总 额及 卖出 股票的 收入 总额
金额单位 ：人民 币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 1,512,548,264.02
卖出股票 收入（ 成交） 总额 1,839,936,972.43 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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注 ：买 入 股 票成 本 、 卖出 股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填 列 ，不 考 虑 相关 交
易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 国家债券 133,818,741.60 7.31
2 央行票据 96,610,000.00 5.28
3 金融债券 420,672,000.00 22.98
其中：政 策性金 融债 371,222,000.00 20.28
4 企业债券 1,482,035,701.40 80.98
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 255,610,000.00 13.97
7 可转债 468,991,557.00 25.62
8 其他 - -
9 合计 2,857,738,000.00 156.14
注：由于 四舍五 入的原 因公 允价值占 基金资 产净值 的比 例分项之 和与合 计可能 有尾 差。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 126016 08 宝钢债 3,853,360 352,235,637.60 19.25
2 126011 08 石化债 3,023,150 279,127,439.50 15.25
3 110316 11 进出 16
2,600,000 268,762,000.00 14.68
4 113001 中行转债 2,250,000 212,805,000.00 11.63
5 126008 08 上汽债 2,023,190 189,046,873.60 10.33
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本 基 金 投 资的 前 十名 证 券的 发 行 主体 本 期未 出 现被 监管 部 门 立案 调 查， 或 在报 告编 制 日 前一
年 内 受 到公 开 谴责 、 处罚 的情 形 。
8.9.2
基 金 投 资 的前 十 名股 票 未超 出 基 金合 同 规定 的 备选 股票 库 。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
金额单位 ：人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 380,259.12
2 应收证券 清算款 592,979.41
3 应收股利 -
4 应收利息 33,469,170.78
5 应收申购 款 428,818.68
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 34,871,227.99
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转债 212,805,000.00 11.63
2 110015 石化转债 168,856,800.00 9.23
3 110003 新钢转债 60,498,957.00 3.31
4 110011 歌华转债 26,830,800.00 1.47
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位 ： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 601928 凤凰传媒 66,699,449.08 3.64 新股未上 市
2 600991 广汽长丰 40,855,919.36 2.23 重大事项
3 601555 东吴证券 20,797,571.52 1.14 新股未上 市
4 002630 华西能源 16,558,500.00 0.90 新股未上 市
5 601336 新华保险 9,747,950.55 0.53 新股未上 市
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额 占总份额 比例 持有份额
占总份
额比例
工银
瑞信
双利
债券 A
7,373 81,836.15 152,165,923.77 25.22% 451,211,979.83 74.78%
工银
瑞信
双利
债券 B
13,830 84,954.65 243,486,978.12 20.72% 931,435,843.04 79.28%
合计 21,203 83,870.24 395,652,901.89 22.25% 1,382,647,822.87 77.75%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 份额级别 持有份额 总数（ 份）
占基金总 份额比
例
基金管理 公司所 有
从业人员 持有本 开
放式 基金
工银瑞信 双利债 券 A 0.00 0.00%
工银瑞信 双利债 券 B 29,440.63 0.00%
合计
29,440.63 0.00%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
项目
工银瑞信 双
利债券 A
工银瑞信 双利债
券 B
基金合 同生 效日 （2010 年8 月 16 日 ） 基 金份额 总额
2,618,761,102.42 11,433,758,737.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,365,249,024.39 3,380,141,783.55
本报告 期基 金总 申购 份额
240,244,582.52 1,030,135,320.91
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
1,002,115,703.31 3,235,354,283.30 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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本报告 期基 金拆 分变 动份 额
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
603,377,903.60 1,174,922,821.16
注： 1 、报告期 期间基 金总 申购份额 含红利 再投、 转换 入份额；
2 、报告期期间基 金总 赎回份额 含转换 出份额 。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 ，本基 金未召 开持 有人大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、基金管理 人：
(1) 公司法定代表人变 更为 李晓鹏先 生，并 于 2011 年2 月 24 日进行披露；
(2) 因公司第二 届董 事会 任 期届 满， 经公 司股 东会 审议 通过 ，选 举李 晓鹏 先生 、Neil Harvey 先
生、郭 特华 女士 、库 三七 先 生、朱 文信 先生 、王 莹女 士 担任公 司第 三届 董事 会董 事 ，刘国 恩先 生、孙
祁祥女士 、 Jane DeBevoise 女士担任 第三届 董事会 独立 董事。 赵跃女 士、 陈 晓燕女 士、 蔡 昀先生 、 David
Peter Walker 先生、牛大鸿 先生不再 担任本 公司董 事职 务，公司 已于 2011 年12 月10 日进行披露；
(3) 因任期届满 ，肖 在翔 先 生不再 担任 公司 副总 经理 ， 由库三 七先 生担 任公 司副 总 经理， 公司已
于2011 年 12 月 15 日进行披露。
2 、基金托管 人托管 部门：
本报告期 内托管 人的专 门基 金托管部 门未发 生重大 的人 事变动。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 内无涉 及基金 管理 人、基金 财产、 基金托 管业 务的诉讼 事项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
无。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内应 支付 给安 永华 明 会计师 事务 所审 计费 用 玖 万 元整， 该审 计机 构自 基金 合 同生效 日起向
本基金提 供审计 服务。
工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，管 理人 及其 高 级管理 人员 ，托 管人 的托 管 业务部 门及 其相 关高 级管 理 人员未 受到稽
查或任何 处罚。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基金 租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
国信证券 2 2,766,709,450.97 100.00% 2,311,849.56 100.00% -
注：1. 券商的选 择标准 和程 序
（1 ）选择标 准：注 重综合 服务能力
a)券商 财 务 状况 良 好 、经 营 行 为规 范 、 风险 管 理 先进 、 投 资风 格 与 工银 瑞 信 有互 补 性 、在 最 近 一年 内
无重大违 规行为 。
b)券商 具 有 较强 的 综 合 研 究 能 力： 能 及 时、 全 面 、定 期 提 供高 质 量 的关 于 宏 观、 行 业 、资 本 市 场、 个
股 分析 的 报 告及 其 他 丰富 全 面 的信 息 咨 询服 务 ； 有很 强 的 分析 能 力 ，能 根 据 工银 瑞 信 所管 理 基 金的 特
定要求， 提供专 门研究 报告 ；具有开 发量化 投资组 合模 型的能力 以及其 他综合 服务 能力。
c)与其他券商相 比，该 券商 能够提供 最佳交 易执行 和优 惠合理的 佣金率 。
（2 ）选择程 序
a)确定 券 商 数量 ： 根 据以 上 标 准对 不 同 券商 进 行 考察 、 选 择和 确 定 。投 资 研 究部 门 （ 权益 投 资 部， 固
定 收益 部 ， 专户 投 资 部， 研 究 部和 中 央 交易 室 ） 根据 公 司 基金 规 模 和服 务 需 求等 因 素 确定 对 合 作券 商
的 数量 ， 每 年根 据 公 司经 营 规 模变 化 及 券商 评 估 结果 决 定 是否 需 要 新增 或 调 整合 作 券 商， 选 定 的名 单
需经主管 投资副 总和总 经理 审批同意 。
b)签订委托协议 ： 与 被选择 的券商签 订委托 代理协 议， 明确签定 协议双 方的公 司名 称、 委 托代理 期限 、
佣 金率 、 双 方的 权 利 义务 等 ， 经签 章 有 效。 委 托 代理 协 议 一式 五 份 ，协 议 双 方及 证 券 主管 机 关 各留 存
一份，工 银瑞信 法律合 规部 留存备案 ，并报 相关证 券主 管机关留 存报备 。
2.券商的评估， 保留和 更换 程序
（1 ）席位的 租用期 限暂定 为一年， 合同到 期 15 天内 ，投资研 究部门 将根据 各券 商研究在 服务期 间的
综合证券 服务质 量等情 况， 进行评估 。
（2 ） 对于 符合标 准的券 商 ， 工银 瑞信将 与其续 约； 对 于不能达 到标准 的券商 ， 不 与其续约 ， 并 根据券工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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商 选择 标 准 和程 序 ， 重新 选 择 其它 经 营 稳健 、 研 究能 力 强 、综 合 服 务质 量 高 的证 券 经 营机 构 ， 租用 其
交易席位 。
（3 ） 若券 商提供 的综合 证 券服务不 符合要 求， 工银瑞 信有权按 照委托 协议规 定， 提前中止 租用其 交易
席位。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权 证
成交 总额 的
比例
国信证券 7,941,101,050.08 100.00% 72,281,056,000.00 100.00% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2010 年第 4 季度报告
三大报、 公司网 站 2011 年1 月 24 日
2 工银瑞信 基金管 理有限 公司 关
于增聘基 金经理 的公告
三大报、 公司网 站 2011 年2 月 12 日
3 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2010 年度报告
三大报、 公司网 站 2011 年3 月 26 日
4 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2011 年第 1 季度报告
三大报、 公司网 站 2011 年4 月 23 日
5 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2011 年第 2 季度报告
三大报、 公司网 站 2011 年7 月 19 日
6 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2011 年半年度报告
三大报、 公司网 站 2011 年8 月 29 日
7 工银瑞信 双利债 券型证 券投 资
基金 2011 年第 3 季度报告
三大报、 公司网 站 2011 年10 月 26 日
8 关于工银 瑞信双 利债券 基金 暂
停大额申 购、定 期定额 申购 和
转入业务 的公告
三大报、 公司网 站 2011 年11 月 24 日
9 关于工银 瑞信双 利 债券 基金 恢
复大额申 购、定 期定额 申购 和
转入业务 的公告
三大报、 公司网 站 2011 年11 月 30 日
注：三大 报包括 中国证 券报 、证券时 报、上 海证券 报。 工银瑞信双利债券型证券投资基金 2011 年年度报告
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§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 工银瑞 信双利债 券基金 募集的 文件
2 、 《工银瑞 信双利 债券基 金基金合 同》
3 、 《工银瑞 信双利 债券基 金托管协 议》
4 、 《工银瑞 信双利 债券基 金招募说 明书》
5 、基金管理人 业务资 格批 件、营业 执照
6 、基金托管人 业务资 格批 件、营业 执照
7 、报告期内基 金管理 人在 指定报刊 上 披露 的各项 公告
13.2 存 放地 点
基金管理 人或基 金托管 人的 办公场所 。
13.3 查 阅方 式
投资者可 于营业 时间查 阅， 或登录基 金管理 人网站 查阅 。
投资者可在 营业时 间免费 查阅。也 可在支 付工本 费后 ，在合理 时间内 取得上 述文 件的复印 件。
投资者对本 报告书 如有疑 问，可咨 询本基 金管理 人 —— 工银瑞 信基金 管理有 限公 司。
客户服务中 心电话 ：010 －58698918 ，400-811-9999
网址：www.icbccs.com.cn
