华 宝 兴 业 上证 180 成 长交 易 型 开 放式 指 数
证 券 投 资 基金 联 接 基金 2011 年年 度 报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月29 日
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规 定 ，于 2012 年 3 月 23 日复核了本报告 中的
财 务指 标 、 净值 表 现 、利 润 分 配情 况 、 财务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告财 务资料 已经审 计。
本报告期 自 2011 年 8 月9 日（基金 合同生 效日） 起至 12 月 31 日止。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 6
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 7
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 7
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 7
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 8
§4 管 理人 报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 .............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 12
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 12
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 12
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 13
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 13
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 14
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 14
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 14
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 14
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 15
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 15
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 15
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 19
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 41
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 41
8.2 期末投资目标基 金明细 .................................................................................................................... 42
8.3 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 42
8.4 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 43
8.5 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 43
8.6 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 44
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 44
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 45 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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8.9 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 45
8.10 投资组合报告附注.......................................................................................................................... 45
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 45
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 45
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 46
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 46
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 46
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 46
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 46
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 47
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 47
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 47
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 47
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 47
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 48
§ 12 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 50
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 50
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 51
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 51
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 华宝兴业 上证 180 成长交 易型开放 式指数 证券投 资基 金
联接基金
基金简称 华宝兴业 上证 180 成长 ETF 联接
基金主代 码 240019
交易代码 240019
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年 8 月 9 日
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 330,528,102.39 份
基金合同 存续期 不定期
2.1.1 目 标基 金基本 情况
基金名称 华宝兴业 上证180 成长ETF
基金主代 码 510280
基金运作 方式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2011年8 月4 日
基金份额 上市的 证券交 易所 上海证券 交易所
上市日期 2011年10 月18日
基金管理 人名称 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人名称 中国银行 股份有 限公司
2.2 基 金产 品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
化。
投资策略 本基金为目标 ETF 的 联 接 基 金 ， 主 要 通 过 投 资 于 目 标
ETF 以 达 到 投 资 目 标 。 当 本 基 金 申 购 赎 回 和 买 卖 目 标
ETF ， 或基金自身的 申购赎 回对本基 金跟踪 标的指 数的 效
果可能带来影响时，或预期成份股发生调整和成份股发
生配股、 增 发、 分红 等行为 时， 本管理 人会在 10 个交 易
日内对投资组合进行适当调整，以便实现对跟踪误差的
有效控制。本基金对标的指数的跟踪目标是：在正常情
况下，本基金相对于业绩比较基准的日均跟踪偏离度的
绝对值不 超过 0.35% ，年跟 踪误差不 超过 4% 。
业绩比较 基准 95%× 上证 180 成长指数收 益率+5%× 银行 同业存 款利 率
风险收益 特征 本基金为 ETF 联接基金， 其风险和 预期收 益均高 于货 币
市场基金、债券型基金和混合基金。本基金在股票基金华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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中属于指数基金，紧密跟踪标的指数，属于股票基金中
风险较高、收益与标的指数所代表的股票市场水平大致
相近的产 品。
2.2.1 目 标基 金产品 说明
投资目标 紧密跟踪 标的指 数， 追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差的 最小 化。
投资策略 本基金股 票资产 投资原 则上 采用完全 复制标 的指数 的方 法
跟踪标的 指数。 通常情 况下 ，本基金 根据标 的指数 成份 股
票在指数 中的权 重确定 成份 股票的买 卖数量 ，并根 据标 的
指数成份 股及其 权重的 变动 进行相应 调整。 在因特 殊情 况
（如成份 股停牌 、流动 性不 足、法规 法律限 制等） 导致 无
法获得足 够数量 的股票 时， 本基金可 以根据 市场情 况， 结
合经验判 断，综 合考虑 相关 性、估值 、流动 性等因 素挑 选
标的指数 中其他 成份股 或备 选成份股 进行替 代（同 行业 股
票优先考 虑）， 以期在 规定 的风险承 受限度 之内， 尽量 缩
小跟踪误 差。
业绩比较 基准 上证180成长指数
风险收益 特征 本基金为 股票型 指数基 金， 具有较高 风险、 较高预 期收 益
的特征， 其风险 和预期 收益 均高于货 币市场 基金、 债券 型
基金和混 合基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 华宝兴业 基金管 理有限 公司 中国银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 刘月华 唐州徽
联系电话 021-38505888 010-66594855
电子邮箱 xxpl@fsfund.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话
400-700-5588 、 021-38924558 95566
传真 021-38505777 010-66594942
注册地址 上海浦东 世纪大 道 88 号金
茂大厦 48 楼
北京市西 城区复 兴门内 大街 1 号
办公地址 上海浦东 世纪大 道 88 号金
茂大厦 48 楼
北京市西 城 区复 兴门内 大街 1 号
邮政编码 200121 100818
法定代表 人 郑安国 肖钢
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 www.fsfund.com
基金年度 报告备 置地点 本基金年 报置备 地点包 括基 金管理人 办公场 所和基 金华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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托管人办 公场所 。
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所
安永华明 会计师 事务所
北京市东长安街1 号 东 方 广 场 安 永 大
楼16 层
注册登记 机构 基金管理 人 上海市世 纪大 道 100 号环 球 金融中心
58 楼
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2011 年8 月 9 日
（基金 合同 生效
日） -2011 年 12 月
31 日
本期已 实现 收益
-4,444,496.72
本期利 润
-28,463,665.59
加权平 均基 金份 额本 期利 润
-0.0568
本期加 权平 均净 值利 润率
-5.75%
本期基 金份 额净 值增 长率
-8.60%
3.1.2 期末 数据 和指 标
2011 年末
期末可 供分 配利 润
-28,335,745.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润
-0.0857
期末基 金资 产净 值
302,192,357.29
期末基 金份 额净 值
0.914
3.1.3 累计 期末 指标
2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率
-8.60%
注：1 、 所 述基金 业绩 指标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费用后 实际收益 水平要
低于所列 数字。
2 、 本期已 实现收 益指基 金 本期利息 收入 、 投资 收益 、 其他收入 （不 含公允 价值变 动收益 ） 扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
3 、本基金成 立于 2011 年 8 月 9 日，本报告 期不是 完整 报告期且 没有过 往可比 期间 。
4 、期末可供 分配利 润采用 期末资产 负债表 中未分 配利 润与未分 配利润 中已实 现部 分的孰低 数。
5 、净值相关 数据计 算中涉 及天数的 ，包括 所有交 易日 以及季末 最后一 自然日 （如 非交易日 ） 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -7.96% 0.95% -6.86% 1.31% -1.10% -0.36%
自基金合 同
生效日起 至
今
-8.60% 0.75% -14.58% 1.32% 5.98% -0.57%
注：1 、 净 值以及 比较基 准 相关数据 计算中 涉及天 数的 ， 包括 所有交 易日以 及季末 最后一自 然日 （如非
交易日 ） 。
2 、本基金业 绩比较 基准为 ：95%× 上证 180 成长指数 收益率+5%× 银 行同业 存款 利率。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注:1 、本基 金基金 合同生 效 于 2011 年 8 月 9 日, 截止报告日本基 金基金 合同生 效未 满一年。
2 、基金依法 应自成 立日期 起 6 个月 内达到 基金合 同 约定的资 产组合, 截至本 报告 期末, 本基 金尚处 于
建仓期。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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3.2.3 自 基金 合同生 效以 来基金 每年 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比
较
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
基金管理 人是 2003 年3 月7 日正式成立的 合资基 金管 理公司， 截 至本报 告期末（2011 年 12 月
31 日） ， 所 管理 的 开 放式 证 券 投资 基 金 包括 宝 康 系列 基 金 、多 策 略 基金 、 现 金宝 货 币 市场 基 金 、动 力
组 合基 金 、 收益 增 长 基金 、 先 进成 长 基 金、 行 业 精选 基 金 、海 外 中 国成 长 基 金、 大 盘 精选 基 金 、增 强
收益基金 、中证 100 基金、上证 180ETF、 上证 180ETF 联接基金 、新兴产 业基金、 成熟市场 动量优 选
基金 、 可转 债基金 、 上 证 180 成长ETF 、 上证180 成长 ETF 联接基金、华宝油 气基金 ， 所管理的开 放
式证券投 资基金 资产净 值合 计 37,012,970,285.05 元。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理（ 助理 ）期限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
余海燕
本 基 金 基
金经理、 华
宝 兴 业 中
证 100 指
数、 华宝 兴
业 上 证
180 成长
ETF 基金
经理
2011 年 8 月 9
日
- 5 年
硕士。 曾 在
汇 丰 银 行
从 事 信 用
分析工作 。
2006 年 12
月 加 入 华
宝 兴 业 基
金 管 理 有
限 公 司 先华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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后 任 分 析
师， 华宝 兴
业 宝 康 债
券 投 资 基
金 基 金 经
理助理， 华
宝 兴 业 上
证 180 价
值 交 易 型
开 放 式 指
数 证 券 投
资基金、 华
宝 兴 业 上
证 180 价
值 交 易 型
开 放 式 指
数 证 券 投
资 基 金 联
接 基 金 基
金 经 理 助
理，2010
年 12 月至
今 任 华 宝
兴 业 中 证
100 指数
型 证 券 投
资 基 金 基
金 经 理 ，
2011 年 8
月 至 今 兼
任 华 宝 兴
业 上 证
180 成长
交 易 型 开
放 式 指 数
证 券 投 资
基金、 华 宝
兴 业 上 证
180 成长
交 易 型 开
放 式 指 数
证 券 投 资
基 金 联 接
基 金 基 金
经理。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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陈建华
本 基 金 基
金 经 理 助
理、 华宝 兴
业 上 证
180 价值
ETF 、 华宝
兴 业 上 证
180 价值
ETF 联 接、
华 宝 兴 业
上证 180
成长 ETF
基 金 经 理
助理
2011 年 8 月
10 日
- 10 年
经 济 学 硕
士。 曾在 南
方 证 券 上
海 分 公 司
工作。 2007
年 8 月加
入 华 宝 兴
业 基 金 管
理 有 限 公
司， 先后 任
助 理 分 析
师、 数量 分
析师， 2011
年 6 月起
任 华 宝 兴
业 上 证
180 价值
ETF 、 华宝
兴 业 上 证
180 价值
ETF 联接
基 金 经 理
助理。 2011
年 8 月至
今 兼 任 华
宝 兴 业 上
证 180 成
长 交 易 型
开 放 式 指
数 证 券 投
资基金、 华
宝 兴 业 上
证 180 成
长 交 易 型
开 放 式 指
数 证 券 投
资 基 金 联
接 基 金 基
金 经 理 助
理。
注：1 、任职 日期以 及离任 日期均以 基金公 告为准 。
2 、证券从业 含义遵 从行业 协会《证 券业从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ，本 基 金 管 理人 遵 守《 中 华 人民 共 和 国 证券 法》 、 《 中华 人 民 共和 国 证 券 投 资基 金 法》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业上证 180 成长交易 型开 放式指数 证券投 资基金 联接 基金基金 合同 》 和其
他相关法 律法规 的规定 、 监 管部门的 相关规 定， 依照诚 实信用 、 勤勉 尽责的 原则管 理和运用 基金资 产，
在控制投 资风险 的基础 上， 为基金份 额持有 人谋取 最大 利益，没 有损害 基金份 额持 有人利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本 报告 期 内 ， 基金 管 理 人通 过 交易 决 策 与 交易 执 行 相分 离 、交 易 部 相 对投 资 部 门独 立 、每 日 交易
日结报告 等机制 ，确保 所管 理的各基 金在交 易中被 公平 对待。
本报 告 期 内， 基 金 管 理 人 严格 实 施 公平 交 易 制度 ； 加 强了 对 所 管理 的 不 同投 资 组 合同 向 交 易价 差
的分析； 分析结 果没有 发现 交易价差 异常。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本报告期 内，基 金管理 人管 理的其他 基金没 有与本 基金 的投资风 格相似 的投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金没 有发 现异常交 易行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
纵观 2011 年，国内外宏 观 经济形势 异常复 杂：上 半年 国内经济 增长放 缓, 通胀高 企，CPI 逐步上
升 并创 出 近 三年 以 来 的 新高 ， 下半 年 经 济加 速 下 滑 ，CPI 见顶 回 落 ，对 经 济 硬 着陆 的 担忧 持 续 升温 ；
海 外地 区 冲 突不 断, 日 本地 震 ，欧 债 危 机的 冲 击, 美国 复 苏进 程 遇 到挑 战 ， 世界 经 济 前景 不 明 朗。 在持
续的高通 胀因素 下，宏 观货 币政策在 上半年 持续紧 缩， 而后在整 体经济 增速和 CPI 的下行背 景下， 紧
缩的宏观 政策在 出现了 微调 。 在 2011 年全年中国宏 观 经济从 “ 滞胀 ” 走向 “ 衰退 ” ， 在 紧缩的 宏观政
策和“ 金 融脱媒 ”因素 影响 下，2011 年 A 股市场逃脱不 了投资 时 钟指向 的宿命，全 年 A 股市场大幅 下
挫，遭到 了源自 估值与 盈利 的双杀。 以上 证 180 成长指 数、沪 深 300 指数为 代表的 大盘蓝筹 指数全 年
累计跌幅 为21.65%、 25.01% ， 以创业板 指P 、 中小板 指P 指 数为代表 的小盘 股指数 全年 累计下 跌35.88%、
37.09% 。
本报告期 涵盖了 本基金 的建 仓期， 上证 180 成长ETF 联 接基金成 立于 2011 年 8 月9 日， 属于 完全
跟 踪指 数 的 投资 基 金 ，基 于 建 仓期 初 国 内经 济 增 速放 缓 ， 通胀 数 据 下行 缓 慢 ，以 及 欧 洲市 场 债 务危 机
的 冲击 、 美 国经 济 数 据 疲软 的 背景 下 ， 本基 金 采 取 了较 为 保守 的 建 仓策 略 。 基 于产 品 特点 和 上证 180华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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成长指数 的投资 价值等 因素 ， 本基 金于 11 月底基本 完 成建仓 。 本基 金自成 立以来 ， 我们 在操作 中严格
遵 守基 金 合 同， 坚 持 既定 的 指 数化 投 资 策略 ， 在 指数 权 重 调整 和 基 金申 赎 变 动时 ， 应 用指 数 复 制和 数
量化技术 降低冲 击成本 和减 少跟踪误 差。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至本 报告期 末， 本基金 份额净值 增长率 为-8.60%， 同期业绩 比较基 准增长 率为-14.58% ， 基金
跑赢基准5.98%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展 望未 来 ， 通 胀与 经 济 增速 将 继续 回 落 ， 市场 焦 点 是宏 观 政策 和 流 动 性变 化 。 宏观 经 济的 触 底回
升 及政 策 放 松的 幅 度 与节 奏 将 成为 下 阶 段市 场 走 势预 判 中 的核 心 。 伴随 着 通 胀超 预 期 的消 散 ， 现有 政
策 紧缩 下 的 资产 价 格 也已 经 呈 现回 落 ， 流动 性 的 环比 改 善 不仅 仅 体 现在 紧 缩 政策 的 逐 步微 调 ， 而且 实
体经济领 域内的 资金价 格也 会自发回 落， 盈利的 周期性 调整趋势 有望在 2012 年一季度触底 ， 而 房地产
调整的尚 在可控 和 PPI 的回落将使得 企业盈 利在 2012 年二季度 之后趋 于稳定 ， 从 通胀、 流动性 、 盈 利
三者之于 股市的 筑底关 联性 来看，目 前 A 股市场 已经处 于底部区 域，我 们 对中 国经 济中长期 的前景 持
相对乐观 的判断 ，以上 证 180 成长指 数为代 表的大 盘 蓝筹指数 整体估 值水平 较低 ，处于历 史底部 ，中
长期的投 资价值 明显。
作 为指 数 基 金 的管 理 人 ，我 们 将继 续 严 格 遵守 基 金 合同 ， 坚持 既 定 的 指数 化 投 资策 略 ，积 极 应对
成分股调 整和基 金申购 赎回 ，严格控 制基金 相对目 标指 数的跟踪 误差， 实现对 上 证 180 成长指数的有
效跟踪。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
公司自2003 年 3 月成立以来始终注 重合规 性和业 务风 险控制。 加 强对基 金运作 的 内部操作 风险控
制 、保 障 基 金份 额 持 有人 的 利 益始 终 是 公司 制 定 各项 内 部 制度 、 流 程的 指 导 思想 。 公 司监 察 稽 核部 门
对 公司 遵 守 各项 法 规 和管 理 制 度及 公 司 所管 理 的 各基 金 履 行合 同 义 务的 情 况 进行 核 查 ，发 现 问 题及 时
提出改进 建议并 督促业 务部 门进行整 改， 同时定 期向监 管部门 、 公司 管理层 及上级 公司出具 相关报 告。
本报告期 内，基 金管理 人内 部监察稽 核主要 工作如 下：
（一） 规范员 工行为 操守 ， 加强职业 道德教 育和风 险教 育。 公 司通过 对新员 工集中 组织岗前 培训 、
签署《个 人声明 书》等 形式 ，明确员 工的行 为准则 ，防 范道德风 险。
（ 二） 完 善 公 司制 度 体 系。 公 司一 方 面 坚 持制 度 的 刚性 ， 不轻 易 改 变 、简 化 已 确立 的 流程 。 要求
从一般员 工、 部门经 理到业 务总监 ， 每个 人都必 须清楚 自己的权 力和职 责， 承担相 应责任 。 另一 方面 ，
伴 随市 场 变 革和 产 品 创新 ， 公 司的 业 务 和管 理 方 式也 发 生 着变 化 。 在长 期 的 业务 实 践 中， 公 司 借鉴 和华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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吸 收海 外 股 东、 国 内 同行 经 验 ，在 符 合 公司 基 本 制度 的 前 提下 ， 根 据业 务 的 发展 不 时 调整 。 允 许各 级
员 工在 职 责 范围 内 设 计和 调 整 自己 的 业 务流 程 ， 涉及 其 它 部门 或 领 域的 ， 由 相应 级 别 的负 责 人 在符 合
公 司已 有 制 度的 基 础 上协 调 和 批准 。 公 司根 据 业 务情 况 调 整和 细 化 了市 场 、 营运 、 投 资研 究 各 方面 的
分 工和 业 务 规则 ， 并 根据 内 部 控制 委 员 会和 监 察 稽核 部 门 提出 的 意 见、 建 议 调整 或 改 善了 前 、 中、 后
台的业务 流程。
（三 ） 全面 开展内 部审计 工 作。2011 年， 监 察稽核 部 门 按计划对 公司营 运 、 投资、 市场部门 进行
了 业务 审 计 ，并 与 相 关部 门 进 行沟 通 ， 形成 后 续 跟踪 和 业 务上 相 互 促进 的 良 性循 环 ， 不断 提 高 工作 质
量。
在今后的 工作中 ， 本 基金管 理人将继 续坚持 一贯的 内部 控制理念 ， 完 善内控 制度 ， 提高工作 水平 ，
努力防范 和控制 各种风 险， 保障基金 份额持 有人的 合法 权益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
基金管理 人在报 告期内 对旗 下基金估 值中， 各部门 参与 如下：
（ 一） 基 金 会 计： 根 据 《基 金 会计 核 算 业 务指 引 》 对基 金 日常 交 易 进 行记 账 核 算， 并 对基 金 投资
品种进行 估值。
（ 二） 金 融 工 程部 ： 对 特殊 品 种或 由 于 特 殊原 因 导 致投 资 品种 不 存 在 活跃 市 场 的情 况 下， 为 估值
提供相关 模型。
（ 三） 估 值 委 员会 ： 定 期评 价 现行 估 值 政 策和 程 序 ，在 发 生了 影 响 估 值政 策 和 程序 的 有效 性 及适
用 性的 情 况 后及 时 修 订估 值 方 法。 基 金 在采 用 新 投资 策 略 或投 资 新 品种 时 ， 评价 现 有 估值 政 策 和程 序
的适用性 。
（四）必 要时基 金经理 参与 估值政策 制定、 估值模 型及 估值方法 的确定 工作。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金本 报告期 亏损， 未有 应分未分 的利润 。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期 内，中 国银行 股份 有限公司 （以下 称 “ 本托 管 人 ” ）在对 华宝兴 业 上证 180 成长交易型开
放式指数证券投资基金联接基金（以下称“本基金 ” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及
其 他有 关 法 律法 规 、 基金 合 同 和托 管 协 议的 有 关 规定 ， 不 存在 损 害 基金 份 额 持有 人 利 益的 行 为 ，完 全
尽职尽责 地履行 了应尽 的义 务。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 内 ， 本托 管 人 根据 《 证券 投 资 基 金法 》 及 其他 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同和 托 管协 议 的规
定 ，对 本 基 金管 理 人 的投 资 运 作进 行 了 必要 的 监 督， 对 基 金资 产 净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格
的 计算 以 及 基金 费 用 开支 等 方 面进 行 了 认 真 地 复 核， 未 发 现本 基 金 管理 人 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利
益的行为 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本报告中 的财务 指标 、 净值 表现、 收益分 配情况 、 财 务 会计报告 （注 ： 财 务会计 报 告中的 “ 金 融工
具风险及 管理 ” 部 分未在 托 管人复核 范围内 ） 、 投资组 合报告等 数据真 实、准 确和 完整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 安永华明 （2012）审字第 60737318_B06 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收 件人 华宝兴业上证 180 成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金
全体基金 份额持 有人：
引言段 我们审计了后附的华宝兴业上证 180 成长交易型开放式指数证券
投资基金 联接基 金财务 报表 ，包括 2011 年 12 月 31 日的资产负 债
表和 2011 年 8 月 9 日 （基金合同生 效日） 至 2011 年 12 月 31 日止
期间的利 润表及 所有者 权益 （基金净 值） 变动 表以及 财务 报表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 基 金 管 理 人 华 宝 兴 业 基 金 管 理 有 限 公
司的责任 。 这种 责任包 括： （1 ） 按照企业 会计准 则的 规定编制 财务
报表， 并 使其实 现公允 反映；（ 2 ） 设计 、 执行 和维护 必 要的内部 控
制，以使 财务报 表不存 在由 于舞弊或 错误而 导致的 重大 错报。
注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价基 金管理人 选用会 计政策 的恰 当性和作 出
会计估计 的合理 性，以 及评 价财务报 表的总 体列报 。
我们相信 ， 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表审计意 见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为 ， 上 述财务 报表在 所有重大 方面按 照企业 会计 准则的规 定
编制， 公允反 映了华 宝兴业 上证 180 成长交易型开 放式 指数证券 投
资基金联 接基金 2011 年 12 月 31 日的财务状 况以 及 2011 年 8 月 9
日（基金 合 同生 效日） 至 2011 年 12 月 31 日止期间的 经营成果 和
净值变动 情况。
注册会计 师的姓 名 严盛炜
边卓群
会计师事 务所的 名称 安永华明 会计师 事务所
会计师事 务所的 地址 北京市东 长安街 1 号东 方广 场安永大 楼 16 层
审计报告 日期 2012 年3 月 29 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 华宝 兴业上 证 180 成长交易型 开放式 指数证 券投资基 金联接 基金
报告截止 日： 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1
15,214,568.35
结算备 付金
739,325.29
存出保 证金
-
交易性 金融 资产 7.4.7.2
286,115,155.02
其中： 股票 投资
13,662.00
基金 投资
286,101,493.02
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3
-
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4
-
应收证 券清 算款
879,689.27 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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应收利 息 7.4.7.5
3,756.16
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6
-
资产总 计
302,952,494.09
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3
-
卖出回 购金 融资 产款
-
应付证 券清 算款
-
应付赎 回款
376,985.89
应付管 理人 报酬
6,918.38
应付托 管费
1,383.66
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7
223,428.07
应交税 费
-
应付利 息
-
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8
151,420.80
负债合 计
760,136.80
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9
330,528,102.39
未分配 利润 7.4.7.10
-28,335,745.10
所有者 权益 合计
302,192,357.29
负债和 所有 者权 益总 计
302,952,494.09
注： （1 ） 报告 截止日 2011 年 12 月31 日， 基金份额净 值 0.914 元， 基金份 额总额 330,528,102.39 份。
（2 ）本基金合同 于 2011 年 8 月 9 日生效。
7.2 利 润表
会计主体 ： 华宝 兴业上 证 180 成长交易型 开放式 指数证 券投资基 金联接 基金
本报告期 ：2011 年 8 月 9 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号
本期
2011 年8 月9 日 （基
金合同生效日）至华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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2011 年12 月31 日
一、收入
-27,025,054.49
1.利息 收入
3,156,293.40
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11
408,801.65
债券利 息收入
10.19
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
2,747,481.56
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-6,555,897.02
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12
-6,073,202.32
基金 投资 收益 7.4.7.13
-486,755.11
债券投 资收 益 7.4.7.14
609.81
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.15
-
股利收 益 7.4.7.16
3,450.60
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
7.4.7.17
-24,019,168.87
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 7.4.7.18
393,718.00
减： 二、费用
1,438,611.10
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1
721,380.59
2．托 管费 7.4.10.2.2
144,276.12
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.19
419,249.01
5．利 息支 出
-
其中： 卖 出 回购 金融 资产 支出
-
6．其 他费 用 7.4.7.20
153,705.38
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-28,463,665.59
减：所 得税 费用
-
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
-28,463,665.59
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 华宝 兴业上 证 180 成长交易型 开放式 指数证 券投资基 金联接 基金
本报告期 ：2011 年 8 月 9 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日 （ 基 金合同 生 效 日） 至 2011 年 12 月 31 日 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一 、期 初 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
636,745,572.41 - 636,745,572.41
二 、本 期 经 营 活动 产 生 的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -28,463,665.59 -28,463,665.59
三 、本 期 基 金 份额 交 易 产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以“- ” 号填列 ）
-306,217,470.02 127,920.49 -306,089,549.53
其中：1. 基金 申购款 9,134,575.77 -251,338.08 8,883,237.69
2.基金赎回款 -315,352,045.79 379,258.57 -314,972,787.22
四 、本 期 向 基 金份 额 持 有人
分 配利 润 产 生 的基 金 净 值变
动 （净值减 少以 “- ” 号填列 ）
- - -
五 、期 末 所 有 者权 益 （ 基金
净值）
330,528,102.39 -28,335,745.10 302,192,357.29
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 裴长江______
______ 黄小薏______
____ 张幸骏____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放式 指数证 券投资 基金 联接基金 ( 以下 简称 “ 本基 金 ”) ， 系经中
国证券监 督管理 委员会 （以 下简称 “ 中国证 监会 ” ）证 监许可[2011]496 号《关于核准上证 180 成长
交 易型 开 放 式指 数 证 券投 资 基 金及 联 接 基金 募 集 的批 复 》 的核 准 ， 由华 宝 兴 业基 金 管 理有 限 公 司作 为
发起 人 依 据《 中 华 人民 共 和 国证 券 投 资基 金 法》 、 《 证券 投资 基 金 销售 管 理 办法 》 、 《 证券 投 资 基金 运 作
管理办法 》 、 《上 证 180 成长交易型开 放式指 数证券 投资 基金联接 基金基 金合同 》及 其他有关 法律法 规
负责于2011 年 7 月 11 日至 2011 年8 月 5 日向社会公开 募集， 募集 期结束 经安永 华 明会计师 事务所 验
证并出具 安永华 明(2011)验 字第 60737318_B03 号验资报告后 ， 向中 国证监 会报送 基金备案 材料 。 基金
合同于 2011 年 8 月 9 日生 效。本基 金为 ETF 联接基 金，存续 期限不 定。设 立时 募集的扣 除认购 费后
的实收基 金 （ 本金 ） 为 人民 币 636,675,832.77 元， 在募 集期间产 生的活 期存款 利息 为人民币 69,739.64
元，以上 实收基 金（本 息） 合计为人 民币 636,745,572.41 元，折合 636,745,572.41 份基金份额 。本
基 金的 基 金 管理 人 为 华宝 兴 业 基金 管 理 有限 公 司 ，注 册 登 记机 构 为 华宝 兴 业 基金 管 理 有限 公 司 ，基 金
托管人为 中国银 行股份 有限 公司。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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根据《中 华人民 共和国 证券 投资基金 法》和 《上证 180 成长交易 型开放 式指数 证券 投资基金 联接
基 金基 金 合 同》 等 有 关 规定 ， 本基 金 以 目标 ETF、 标 的 指 数成 份 股 、备 选 成 份 股为 主 要投 资 对 象， 其
中投资于 目标 ETF 的资产 比例不低 于基金 资产净 值 的 90%；现金或者到 期日在 一年以内 的政府 债券不
低于基金 资产净 值的 5%； 同 时为更好 地实现 投资目 标，本基金也 可少量 投资于 新股（包括 中小板 、 创
业板及其 他经中 国证监 会核 准上市的 股票 ） 、债 券、权 证及中国 证监会 允许基 金投 资的其他 金融工 具，
但需符合 中国证 监会的 相关 规定， 该部 分资产 比例不 高 于基金资 产净值 的 5%。 如法 律法规或 监管机 构
以后允许 基金投 资其他 品种 ，基金管 理人在 履行适 当程 序后，可 以将其 纳入投 资范 围。
本基金业 绩比较 基准为 ： 95%× 上证180 成长指数收益 率 +5%× 银行同业存 款利率 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本财务报 表系按 照中国 财政 部 2006 年 2 月颁布的《企 业会计准 则 — 基 本准则 》 和 38 项具体会计
准 则、 其 后 颁布 的 应 用指 南 、 解释 以 及 其他 相 关 规定 （ 以 下合 称 “ 企业 会 计 准则 ” ） 编制 ， 同 时， 对
于 在具 体 会 计核 算 和 信息 披 露 方面 ， 也 参考 了 中 国证 券 业 协会 制 定 的《 证 券 投资 基 金 会计 核 算 业务 指
引》 、 中国 证监会 制定的 《 关于进一 步规范 证券投 资基 金估值业 务的指 导意见 》 、 《 关于证券 投资基 金执
行< 企业会计 准则> 估值 业务 及份额净 值计价 有关事 项的 通知》 、 《证 券投资 基金信 息 披露管理 办法 》 、 《 证
券投资基 金信息 披露内 容与 格式准则 》第 2 号《 年度报 告的内容 与 格式 》 、 《证 券投 资基金信 息披露 编
报规则》 第 3 号《会 计报表 附注的编 制及披 露》 、 《 证券 投资基金 信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度报 告
和半年度 报告> 》 、 《 证券投 资基金参 与股指 期货交 易指 引》及其 他中国 证监会 颁布 的相关规 定。
本财务报 表以本 基金持 续经 营为基础 列报。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务报 表符合 企业会 计准 则的要求 ， 真 实、 完整地 反 映了本基 金于 2011 年 12 月31 日的财务状
况以及2011 年 8 月 9 日 （基金合同 生效日 ） 至 2011 年12 月 31 日止期间的经营 成果和净 值变动 情况 。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 采用公 历年 度，即每 年 1 月 1 日 起至 12 月 31 日止。本期 财务报 表的 实际 编制期
间系 2011 年 8 月9 日（基金合同生 效日） 起至 2011 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本 基金 记 账 本 位币 和 编 制本 财 务报 表 所 采 用的 货 币 均为 人 民币 。 除 有 特别 说 明 外， 均 以人 民 币元华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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为单位表 示。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
金融工具 是指形 成本基 金的 金融资产 （或 负债 ） ， 并 形 成其他单 位的金 融负债 （或 资产） 或权益 工
具的合同 。
(1) 金融资产分类
本 基金 的 金 融 资产 于 初 始确 认 时分 为 以 下 两类 ： 以 公允 价 值计 量 且 其 变动 计 入 当期 损 益的 金 融资
产、贷款 和应收 款项；
本 基金 目 前 持 有的 以 公 允价 值 计量 且 其 变 动计 入 当 期损 益 的金 融 资 产 主要 包 括 股 票 投 资、 债 券投
资和衍生 工具（ 主要系 权证 投资） ；
(2) 金融负债分类
本 基金 的 金 融 负债 于 初 始确 认 时归 类 为 以 公允 价 值 计量 且 其变 动 计 入 当期 损 益 的金 融 负债 和 其他
金融负债 。本基 金目前 持有 的金融负 债划分 为其他 金融 负债。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
本基金于 成为金 融工具 合同 的一方时 确认一 项金融 资产 或金融负 债。
划 分为 以 公 允 价值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 的股 票 、 债 券等 ， 以 及不 作 为有 效 套期
工具的衍 生工具 ， 按 照取得 时的公允 价值作 为初始 确认 金额， 相关的 交易费 用在发 生时计入 当期损 益；
在 持有 以 公 允 价 值 计 量 且其 变 动计 入 当 期 损益 的 金 融资 产 期间 取 得 的 利息 或 现 金股 利 ，应 当 确认
为 当期 收 益 。每 日 ， 本基 金 将 以公 允 价 值计 量 且 其变 动 计 入当 期 损 益的 金 融 资产 或 金 融负 债 的 公允 价
值变动计 入当期 损益；
处 置该 金 融 资 产或 金 融 负债 时 ，其 公 允 价 值与 初 始 入账 金 额之 间 的 差 额应 确 认 为投 资 收益 ， 同时
调整公允 价值变 动收益 ；
当 收取 该 金 融 资产 现 金 流量 的 合同 权 利 终 止， 或 该 金融 资 产已 转 移 ， 且符 合 金 融资 产 转移 的 终止
确认条件 的，金 融资产 将终 止确认；
当金融负 债的现 时义务 全部 或部分已 经解除 的，该 金融 负债或其 一部分 将终止 确认 ；
金 融资 产 转 移， 是 指 本 基金 将 金融 资 产 让与 或 交 付 给该 金 融资 产 发 行方 以 外 的 另一 方( 转入 方) ；
本 基金 已 将 金融 资 产 所有 权 上 几乎 所 有 的风 险 和 报酬 转 移 给转 入 方 的， 终 止 确认 该 金 融资 产 ； 保留 了
金 融资 产 所 有权 上 几 乎所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 不 终止 确 认 该金 融 资 产； 本 基 金既 没 有 转移 也 没 有保 留
金 融资 产 所 有权 上 几 乎 所 有 的 风险 和 报 酬的 ， 分 别下 列 情 况处 理 ： 放弃 了 对 该金 融 资 产控 制 的 ，终 止华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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确 认该 金 融 资产 并 确 认产 生 的 资产 和 负 债； 未 放 弃对 该 金 融资 产 控 制的 ， 按 照其 继 续 涉入 所 转 移金 融
资产的程 度确认 有关金 融资 产，并相 应确认 有关负 债；
本基金主 要金融 工具的 成本 计价方法 具体如 下：
(1) 股票投资
买 入股 票 于 成 交日 确 认 为股 票 投资 ， 股 票 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账；
卖出股票 于成交 日确认 股票 投资收益 ，卖出 股票的 成本 按移动加 权平均 法于成 交日 结转；
(2) 债券投资
买 入债 券 于 成 交日 确 认 为债 券 投资 。 债 券 投资 成 本 ，按 成 交日 应 支 付 的全 部 价 款扣 除 交易 费 用入
账，其中 所包含 的债券 应收 利息单独 核算， 不构成 债券 投资成本 ；
买 入零 息 债 券 视同 到 期 一次 性 还本 付 息 的 附息 债 券 ，根 据 其发 行 价 、 到期 价 和 发行 期 限按 直 线法
推算内含 票面利 率后， 按上 述会计处 理方法 核算；
卖出债券 于成交 日确认 债券 投资收益 ，卖出 债券的 成 本 按移动加 权平均 法结转 ；
(3) 权证投资
买 入权 证 于 成 交日 确 认 为权 证 投资 。 权 证 投资 成 本 按成 交 日应 支 付 的 全部 价 款 扣除 交 易费 用 后入
账；
卖出权证 于成交 日确认 衍生 工具投资 收益， 卖出权 证的 成本按移 动加权 平均法 于成 交日结转 ；
(4) 分离交易可转债
申 购新 发 行 的 分离 交 易 可转 债 于获 得 日 ， 按可 分 离 权证 公 允价 值 占 分 离交 易 可 转债 全 部公 允 价值
的 比例 将 购 买分 离 交 易可 转 债 实际 支 付 全部 价 款 的一 部 分 确认 为 权 证投 资 成 本， 按 实 际支 付 的 全部 价
款扣减可 分离权 证确定 的成 本确认债 券成本 ；
上市后， 上市流 通的债 券和 权证分别 按上述(2)、(3)中相关原 则 进行计 算；
(5) 回购协议
基金持有 的回购 协议 （封闭 式回购 ） ， 以成本 列示， 按 实际利率 （当 实际利 率与合 同利率差 异较小
时，也可 以用合 同利率 ）在 实际持有 期间内 逐日计 提利 息。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
公 允价 值 是 指 在公 平 交 易中 熟 悉情 况 的 交 易双 方 自 愿进 行 资产 交 换 或 者债 务 清 偿的 金 额。 本 基金
的 公允 价 值 的计 量 分 为三 个 层 次， 第 一 层次 是 本 基金 在 计 量日 能 获 得相 同 资 产或 负 债 在活 跃 市 场上 报
价 的， 以 该 报价 为 依 据确 定 公 允价 值 ； 第二 层 次 是本 基 金 在计 量 日 能获 得 类 似资 产 或 负债 在 活 跃市 场华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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上 的报 价 ， 或相 同 或 类似 资 产 或负 债 在 非活 跃 市 场上 的 报 价的 ， 以 该报 价 为 依据 做 必 要调 整 确 定公 允
价 值； 第 三 层次 是 本 基金 无 法 获得 相 同 或类 似 资 产可 比 市 场交 易 价 格的 ， 以 其他 反 映 市场 参 与 者对 资
产或负债 定价时 所使用 的参 数为依据 确定公 允价值 。本 基金主要 金融工 具的估 值方 法如下：
1) 目标 ETF 投资
本基金投 资的目 标 ETF 按照估值日 目标 ETF 的净值 估值，如 该日目 标 ETF 未公布净值 ，则按目
标 ETF 最近公布的净值 估值 ；
2) 股票投资
(1) 上市流通的股票 的估值
上 市流 通 的 股 票按 估 值 日该 股 票在 证 券 交 易所 的 收 盘价 估 值。 估 值 日 无交 易 的 但最 近 交易 日 后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参
考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 未上市的股票的 估值
A. 送股 、 转 增 股、 公 开 增发 新 股或 配 股 的 股票 ， 以 其在 证 券交 易 所 挂 牌的 同 一 证券 估 值日 的 估值
方法估值 ；
B. 首次 公 开 发 行的 股 票 ，采 用 估值 技 术 确 定公 允 价 值， 在 估值 技 术 难 以可 靠 计 量公 允 价值 的 情况
下，按其 成本价 计算；
首 次公 开 发 行 有明 确 锁 定期 的 股票 ， 同 一 股票 在 交 易所 上 市后 ， 以 其 在证 券 交 易所 挂 牌的 同 一证
券估值日 的估值 方法估 值；
C. 非公开发行有 明确锁 定期 的股票的 估值
本基金投 资的非 公开发 行的 股票按以 下方法 估值：
a. 估值日在证券交 易所上 市交易的 同一股 票的市 价低 于非公开 发行股 票的初 始取 得成本时， 采用
在证券交 易所的 同一股 票的 市价作为 估值日 该非公 开发 行股票的 价值；
b. 估值日在证券交 易所上 市交易的 同一股 票的市 价高 于非公开 发行股 票的初 始取 得成本时， 按中
国证监会 相关规 定处理 ；
3) 债券投资
(1) 证券交易所市场 实行净 价交易的 债券按 估值日 收盘 价估值。 估 值日无 交易的 但 最近交易 日后经
济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的 收 盘价 估
值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了 重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 ，可 参华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变 化 因素 ， 调 整最 近 交 易市 价 ， 确定 公 允 价值 。 如 有充 足 证 据表 明
最近交易 市价不 能真实 反映 公允价值 ，调整 最近交 易市 价，确定 公允价 值；
(2) 证 券 交 易 所 市 场 未 实 行 净 价 交 易 的 债 券 按 估 值 日 收 盘 价 减 去 债 券 收 盘 价 中 所 含 的 债 券 应 收 利
息 得到 的 净 价进 行 估 值。 估 值 日无 交 易 的但 最 近 交易 日 后 经济 环 境 未发 生 重 大变 化 且 证券 发 行 机构 未
发 生影 响 证 券价 格 的 重大 事 件 的， 按 最 近交 易 日 债券 收 盘 净价 估 值 ；如 最 近 交易 日 后 经济 环 境 发生 了
重 大变 化 或 证券 发 行 机构 发 生 了影 响 证 券 价 格 的 重大 事 件 ，可 参 考 类似 投 资 品种 的 现 行市 价 及 重大 变
化因素 ， 调整 最近交 易市价 ， 确定 公允价 值。 如有充 足 证据表明 最近交 易市价 不能 真实反映 公允价 值，
调整最近 交易市 价，确 定公 允价值；
(3) 未上市债券、 交易所 以 大宗交易 方式转 让的资 产支 持证券 ， 采用 估值技 术确定 公允价值 ， 在 估
值技术难 以可靠 计量公 允价 值的情况 下，按 成本进 行后 续计量；
(4) 在全国银行间债 券市场 交易的债 券、 资产支 持证券 等固定收 益品种 ， 采 用估值 技术确定 公允价
值；
4) 权证投资
(1) 上市流通的权证 按估值 日该权证 在证券 交易所 的收 盘价估值。 估值日 无交易 的 但最 近交 易日后
经 济环 境 未 发生 重 大 变化 且 证 券发 行 机 构未 发 生 影响 证 券 价格 的 重 大事 件 的 ，按 最 近 交易 日 的 收盘 价
估 值； 如 最 近交 易 日 后经 济 环 境发 生 了 重大 变 化 或证 券 发 行机 构 发 生了 影 响 证券 价 格 的重 大 事 件， 可
参 考类 似 投 资品 种 的 现行 市 价 及重 大 变 化因 素 ， 调整 最 近 交易 市 价 ，确 定 公 允价 值 。 如有 充 足 证据 表
明最近交 易市价 不能真 实反 映公允价 值，调 整最近 交易 市 价，确 定公允 价值；
(2) 未上市流通的权 证 ， 采用 估值技术 确定公 允价值 ， 在 估值技术 难以可 靠计量 公允 价值的情 况下 ，
按成本计 量；
(3) 因持有股票而享 有的配 股权证， 采用估 值技术 确定 公允价值 进行 估 值；
5) 分离交易可转 债
分 离交 易 可 转 债， 上 市 日前 ， 采用 估 值 技 术分 别 对 债券 和 权证 进 行 估 值； 自 上 市日 起 ，上 市 流通
的债券和 权证分 别按上 述 2)、3)中的相关原 则进行 估值 ；
6) 其他
(1) 如有确凿证据表 明按上 述方法进 行估值 不能客 观反 映金融资 产公允 价值的， 基 金管理人 可根据
具体情况 与基金 托管人 商定 后，按最 能反映 公允价 值的 方法估值 ；
(2) 如有新增事项， 按国家 最新规定 估值。
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
当 本基 金 具 有 抵销 已 确 认金 融 资产 和 金 融 负债 的 法 定权 利 ，且 该 种 法 定权 利 现 在是 可 执行 的 ，同
时 本基 金 计 划以 净 额 结算 或 同 时变 现 该 金融 资 产 和清 偿 该 金融 负 债 时， 金 融 资产 和 金 融负 债 以 相互 抵
销 后的 金 额 在资 产 负 债表 内 列 示。 除 此 以外 ， 金 融资 产 和 金融 负 债 在资 产 负 债表 内 分 别列 示 ， 不予 相
互抵销。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 的 基金 份 额总 额 所 对 应的 金 额 。由 于 申购 和 赎 回 引起 的 实 收基 金 份额 变 动分
别 于基 金 申 购确 认 日 及基 金 赎 回确 认 日 确认 。 上 述申 购 和 赎回 分 别 包括 基 金 转换 所 引 起的 转 入 基金 的
实收基金 增加和 转出基 金的 实收基金 减少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 损益 平 准金 和 未 实 现损 益 平 准金 。 已实 现 损 益 平准 金 指 在申 购 或赎 回 基金
份额时 ， 申购 或赎回 款项中 包含的按 累计未 分配的 已实 现收益/(损失) 占基 金净值 比例计算 的金额 。 未
实现损益 平准金 指在申 购或 赎回基金 份额时， 申购或 赎 回款项中 包含的 按累计 未实 现利得/( 损失) 占基
金净值比 例计算 的金额 。损 益平准金 于基金 申购确 认日 或基金赎 回确认 日确认 。
未实现 损 益 平 准金 与 已 实 现损 益 平 准金 均 在 “ 损益 平 准金 ” 科 目中 核 算 ， 并于 期 末全 额 转 入 “ 未
分配利润/(累计 亏 损)” 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
(1) 存款利息收入按 存款的 本金与适 用的利 率逐日 计提 的金额入 账。 若提前 支取定 期存款 ， 按协 议
规 定的 利 率 及持 有 期 重新 计 算 存款 利 息 收入 ， 并 根据 提 前 支取 所 实 际收 到 的 利息 收 入 与账 面 已 确认 的
利息收入 的差额 确认利 息损 失，列入 利息收 入减项 ，存 款利息收 入以净 额列示 ；
(2) 债 券 利 息 收 入 按 债 券 票 面 价 值 与 票 面 利 率 或 内 含 票 面 利 率 计 算 的 金 额 扣 除 应 由 债 券 发 行 企 业
代扣代缴 的个人 所得税 后的 净额确认 ，在债 券实际 持有 期内逐日 计提；
(3) 资产支持证券利 息收入 按证券票 面价值 与票面 利率 计算的金 额， 扣除 应由资 产 支持证券 发行企
业代扣代 缴的个 人所得 税后 的净额确 认，在 证券实 际持 有期内逐 日计提 ；
(4) 买入返售金融资 产收入 ， 按买 入返售 金融资 产的摊 余成本及 实际利 率 （ 当实际 利率与合 同利率
差异较小 时，也 可以用 合同 利率） ，在回 购期内 逐日计 提；
(5) 股票投资收益/(损失) 于 卖出股票 成交日 确认， 并按 卖出股票 成交金 额与其 成本 的差额入 账；
(6) 债券投资收益/(损失) 于 成交日确 认，并 按成交 总额 与其成本 、应收 利息的 差额 入账； 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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(7) 衍生工具收益/(损失) 于 卖出权证 成交日 确认， 并按 卖出权证 成交金 额与其 成本 的差额入 账；
(8) 股利收益于除息 日确认， 并按上市 公司宣 告的分 红派 息比例计 算的金 额扣除 应由 上市公司 代扣
代缴的个 人所得 税后的 净额 入账；
(9) 公允 价 值变 动 收 益/(损失) 系本 基 金 持 有的 采 用 公 允 价值 模 式 计 量的 交 易 性金 融 资产 、 交 易性
金融负债 等公允 价值变 动形 成的应计 入当期 损益的 利得 或损失；
(10) 其他 收入 在 主 要 风险 和 报 酬已 经 转 移 给对 方 ， 经 济 利 益很 可 能 流 入且 金 额 可 以 可 靠计 量 的时
候确认。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
(1) 基金 管 理 费： 本 基 金 基 金 财产 中 投 资 于目 标 ETF 的 部分 不 收 取 管理 费 。 在 通 常 情况 下 ， 按前
一日基金 资产净 值扣除 基金 财产中目 标 ETF 份额所对 应 资产净 值后剩 余部分 （若 为负数， 则取 0 ）的
0.5%年费率计提基金管 理费 ；
(2) 基金 托 管 费： 本 基 金 基 金 财产 中 投 资 于目 标 ETF 的 部分 不 收 取 托管 费 。 在 通 常 情况 下 ， 按前
一日基金 资产净 值扣除 基金 财产中目 标 ETF 份额所对 应资产净 值后剩 余部分 （若 为负数， 则取 0 ）的
0.1%年费率计提基金托 管费 ；
(3) 卖出回购证券支 出， 按 卖出回购 金融资 产的摊 余成 本及实际 利率 （当实 际利率 与合同利 率差异
较小时， 也可以 用合同 利率 ）在回购 期内逐 日计提 ；
(4) 其他费用系根据 有关法 规及相应 协议规 定， 按实际 支出金额 ， 列 入当期 基金费 用。 如 果影响 基
金份额净 值小数 点后第 四位 的，则采 用待摊 或预提 的方 法。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 ）每一基金 份额享 有同等 分配权；
2 ）收益分配 方式
（1 ） 本基 金收益 分配方 式 分两种 ： 现金 分红与 红利再 投资， 投资者 可选择 现金红 利或将现 金红利
自动转为 基金份 额进行 再投 资；若投 资者不 选择， 本基 金默认的 收益分 配方式 是现 金分红；
（2 ） 分红 方式的 设置与 变 更： 投 资者可 在销售 机构处 对托管在 该处的 基金通 过账 户分红方 式或基
金 分红 方 式 的设 置 和 变更 进 行 分红 方 式 的选 择 ； 投资 者 在 销售 机 构 处选 择 的 账户 分 红 方式 ， 是 针对 该
销 售机 构 账 户内 所 有 的该 项 选 择后 新 增 的且 未 作 基 金 分 红 方式 选 择 的基 金 品 种的 分 红 方式 。 投 资者 若
要 修改 某 销 售机 构 基 金交 易 账 户 内 单 个 基金 品 种 的分 红 方 式需 提 交 变更 基 金 分红 方 式 的申 请 ， 基金 分华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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红 方式 变 更 确认 后 对 该销 售 机 构账 户 内 托管 的 该 基金 品 种 全部 份 额 有效 。 投 资者 既 未 作账 户 分 红方 式
选择也未 作基金 分红方 式选 择的情况 下， 分红方 式根据 本条第 （1 ） 项所 述的默 认 分红方式 确定 ， 否则
不再适用 本条第 （1 ）项所 述的默认 分红方 式规则 。
3 ） 在符 合 有 关 基金 分 红 条 件 的前 提 下 ， 本基 金 每 年收 益 分配 次 数 最 多为 6 次， 每 次收 益 分 配比
例不得低 于该次 可供分 配利 润的 10%，若《基金 合同》 生效不满 3 个月 可 不进 行收 益分配；
4 ） 基金收 益分配 后基金 份 额净值不 能低于 面值 ： 即基 金收 益分 配基准 日的基 金份 额净值减 去每单
位基金份 额收益 分配金 额后 不能低于 面值；
5 ）法律法规 或监管 机构另 有规定的 ，从其 规定。
7.4.4.12 分 部报 告
无。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
无。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 政策 变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无重大 会计 差错的内 容和更 正金额 。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起，调整 证券（股 票）交
易印花税 税率， 由原先 的 3‰ 调整为 1‰ ；
经国务院 批准， 财政部 、国 家税务总 局研究 决定， 自 2008 年 9 月 19 日起，调整 由出让方 按证券
（股票） 交易印 花税税 率缴 纳印花税 ，受让 方不再 征收 ，税率不 变；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 过程 中 因 非流 通 股 股东 向 流 通股 股 东 支付 对 价 而发 生 的 股权 转 让 ，暂 免华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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征收印花 税。
2. 营业税、企业 所得税
根据财政 部、国 家税务 总局 财税字[2004]78 号文《关于 证券投资 基金税 收政策 的通 知》的规 定 ，
自 2004 年1 月 1 日起， 对 证券投资 基金 （封闭 式证券 投资基金 ， 开 放式证 券投资 基金） 管理人 运用基
金买卖股 票、债 券的差 价收 入，继续 免征营 业税和 企业 所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的企业所 得税；
根 据财 政 部 、 国 家税 务 总 局 财 税[2008]1 号文 《 关 于企 业 所得 税 若 干 优 惠政 策 的 通 知 》的 规 定，
对证券投 资基金 从 证券 市场 中取得的 收入 ， 包括 买卖股 票、 债 券的差 价收入 ， 股权 的股息 、 红利 收入 ，
债券的利 息收入 及其他 收入 ，暂不征 收企业 所得税 。
3. 个人所得税
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2002]128 号文《 关 于 开 放式 证 券 投 资 基金 有 关 税 收 问题 的 通
知 》的 规 定 ，对 基 金 取得 的 股 票的 股 息 、红 利 收 入、 债 券 的利 息 收 入及 储 蓄 利息 收 入 ，由 上 市 公司 、
债 券发 行 企 业及 金 融 机构 在 向 基金 派 发 股息 、 红 利收 入 、 债券 的 利 息收 入 及 储蓄 利 息 收入 时 代 扣代 缴
20%的个人所得税；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]107 号文《 关 于 股 息红 利 有 关 个 人所 得 税 政 策 的补 充 通
知》的规 定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证 券投资 基 金从上市 公司分 配取得 的股 息红利所 得，按 照财
税[2005]102 号文规定，扣 缴义务人 在代扣 代缴个 人所 得税时， 减按 50%计算应纳 税所得额 ；
根 据 财政 部 、 国 家 税务 总 局 财 税 字[2005]103 号文《 关 于 股 权分 置 试 点 改 革有 关 税 收 政 策问 题 的
通 知》 的 规 定， 股 权 分置 改 革 中非 流 通 股股 东 通 过对 价 方 式向 流 通 股股 东 支 付的 股 份 、现 金 等 收入 ，
暂免征收 流通股 股东应 缴纳 的个人所 得税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
活期 存款
15,214,568.35
定期存款
-
其中：存 款期限 1-3 个月
- 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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其他存款
-
合计：
15,214,568.35
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 13,662.00 13,662.00 -
债券
交易所市 场 - - -
银行间市 场 - - -
- - - -
合计 - - -
资产支持 证券 - - -
基金 310,120,661.89 286,101,493.02 -24,019,168.87
其他 - - -
合计 310,134,323.89 286,115,155.02 -24,019,168.87
注：基金 投资均 为本基 金持 有的目标 ETF 的份额， 按目 标 ETF 于估值日的份额 净值 确定公允 价值。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本 报告期 末未持 有衍 生金融资 产/ 负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本 报告期 末未持 有买 入返售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本 报告期 末未持 有买 断式逆回 购交易 中取得 的债 券。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
应收活期 存款利 息
3,388.22
应收定期 存款利 息
-
应收其他 存款利 息
-
应收结算 备付金 利息
365.97
应收债券 利息
-
应收买入 返售证 券利息
-
应收申购 款利息
1.97 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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其他
-
合计
3,756.16
7.4.7.6 其 他资 产
本基金本 报告期 末未持 有其 他资产。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用
223,428.07
银行间市 场应付 交易费 用
-
-
-
合计
223,428.07
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金
-
应付赎回 费
1,420.80
预提信息 披露费
120,000.00
预提审计 费用
30,000.00
合计
151,420.80
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
基金合同 生效日 636,745,572.41 636,745,572.41
本期申 购 9,134,575.77 9,134,575.77
本期赎回( 以"-" 号填列) -315,352,045.79 -315,352,045.79
本期末 330,528,102.39 330,528,102.39
注: （1 ）申购含红 利再投 、转换入 份额， 赎回含 转换 出份额。
（2 ）本基金合同于 2011 年 8 月 9 日生效。设立 时募集的 扣除认 购费后 的实 收基金（ 本金） 为人
民币 636,675,832.77 元， 在募集期 间产生 的活期 存款 利息为人 民币 69,739.64 元 ， 以上 实收基 金 （ 本华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 31 页 共 51 页
息）合计 为人民 币 636,745,572.41 元，折合 636,745,572.41 份基金份额。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
基金合同 生效日 - - -
本期利润 -4,444,496.72 -24,019,168.87 -28,463,665.59
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动 数
1,889,049.30 -1,761,128.81 127,920.49
其中：基 金申购 款 -64,285.39 -187,052.69 -251,338.08
基金赎回 款 1,953,334.69 -1,574,076.12 379,258.57
本期已分 配利润 - - -
本期末 -2,555,447.42 -25,780,297.68 -28,335,745.10
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日（基金合同 生
效日）至 2011 年 12 月 31 日
活期存款 利息收 入
348,478.63
定期存款 利息收 入
-
其他存款 利息收 入
-
结算备付 金利息 收入
60,320.88
其他
2.14
合计
408,801.65
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股票 投 资收益 项目 构成
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日 （基金合同
生效日 ） 至 2011 年 12 月 31
日
股票投资 收益—— 买卖 股票 差价收
入
111,821.05
股票投资 收益—— 赎回 差价 收入
-
股票投资 收益—— 申购 差价 收入
-6,185,023.37
合计
-6,073,202.32
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 32 页 共 51 页
7.4.7.12.2 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年8 月 9 日至 2011
年 12 月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年
12 月31 日
卖出股票 成交总 额 26,989,783.66 -
减：卖出 股票成 本总额 26,877,962.61 -
买卖股票 差价收 入 111,821.05 -
7.4.7.12.3 股 票投 资收益 —— 申购差 价收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日 （基金合同
生效日） 至 2011 年 12 月 31
日
申购基金 份额总 额
325,116,000.00
减：现金 支付申 购款总 额
4,630,904.74
减：申购 股票成 本总额
326,917,521.86
减：申购 可收退 补款
-247,403.23
申购差价 收入
-6,185,023.37
7.4.7.13 基 金投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年8 月 9 日（基金合同 生效
日）至2011 年 12 月 31 日
卖出/ 赎回基 金成交 总额
17,699,750.06
减：卖出/ 赎 回基金 成本总 额
18,186,505.17
基金投资 收益
-486,755.11
7.4.7.14 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日 （基金合同 生效
日）至 2011 年 12 月 31 日
卖出债券 （债 转股及 债券到 期
兑付）成 交总额
62,620.00
减： 卖出债 券 （债转 股及债 券
到期兑付 ）成本 总额
62,000.00
减：应收 利息总 额
10.19 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 33 页 共 51 页
债券投资 收益
609.81
7.4.7.15 衍 生工 具收益
本基金本 报告期 内无衍 生工 具收益。
7.4.7.16 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日 （基金合同 生效
日）至 2011 年 12 月 31 日
股票投资 产生的 股利收 益
3,450.60
基金投资 产生的 股利收 益
-
合计
3,450.60
7.4.7.17 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年 8 月 9 日 （基金合
同生效日 ）至 2011 年 12 月 31
日
1. 交易性金融资 产
-24,019,168.87
—— 股票 投资
-
—— 债券 投资
-
—— 基金 投资
-24,019,168.87
—— 资产 支持证 券投资
-
2. 衍生工具
-
—— 权证 投资
-
-
-
3. 其他
-
合计
-24,019,168.87
7.4.7.18 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年8 月 9 日 （基金合同
生效日） 至 2011 年 12 月 31 日
基金赎回 费收入
332,763.47
转换费收 入
60,954.53
合计
393,718.00 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 34 页 共 51 页
注：1. 本基金的 赎回费 率按 持有 期间 递减， 赎回费 总额 的 25% 归入基金 资产。
2. 本基金的转换费 由 赎回费和 申购费 补差两 部分 构成， 其中赎 回费部 分的 25% 归入转 出基金 的基
金资产。
7.4.7.19 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年8 月 9 日 （基金合同 生效
日）至2011 年12 月 31 日
交易所市 场交易 费用
419,249.01
银行间市 场交易 费用
-
合计
419,249.01
7.4.7.20 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年8 月 9 日 （基金合同 生
效日）至 2011 年 12 月 31 日
审计费用
30,000.00
信息 披露 费
120,000.00
银行划款 手续费
3,305.38
其他费用
400.00
合计
153,705.38
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
截至资产 负债表 日，本 基金 无需要说 明的重 大或有 事项 。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本财 务报表 批准报 出日 ，本基金 无其它 需作披 露的 资产负债 表日后 事项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
华宝兴业 基金管 理有限 公司 （ “ 华宝兴 业 ” ） 基金 管 理人 、 基金 发起 人 、 注册 登 记机 构 、基 金销 售
机构
中国银行 股份有 限公司 基金托管 人、基 金代销 机构
华宝信托 有限责 任公司 基金管理 人的主 要发起 人
领先资产 管理有 限公司 基金管理 人的股 东 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 35 页 共 51 页
宝钢集团 有限公 司 基金管理 人的主 要发起 人的 母公司
华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放式 指数证
券投资基 金（ “目标 ETF”）
本基金的 基金管 理人管 理的 其他基金
注：下述 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
本基金本 报告期 内未通 过关 联方交易 单位进 行交易 。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日( 基金合同生效
日) 至 2011 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
721,380.59
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
157,358.17
注: 本基 金基金 财产中 投资于 目标 ETF 的部分不收取 管 理费。在 通常情 况下， 按前 一日基金 资产
净值扣除 基金财 产中目 标 ETF 份额所对应资产 净值后 剩余部分 （若为 负数， 则取 0 ）的 0.5% 年费
率计提基 金管理 费。计 算方 法如下：
H ＝E ×年管 理费率 ÷当年 天数，本 基金年 管理费 率为 0.5%
H 为每日应 计提的 基金管 理 费
E 为前一日基 金资产 净值扣 除基金财 产中目 标 ETF 份额所对应 资产 净 值后的 剩余 部分， 若为 负数， 则
E 取 0
基 金管 理 费 每日 计 算 ，逐 日 累 计至 每 月 月末 ， 按 月支 付 。 经基 金 管 理人 与 基 金托 管 人 核对 一 致 后， 由
基金托管 人于次 月首日 起 3 个工作日 内从基 金财产 中一 次性支付 给基金 管理人 。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 8 月 9 日( 基金合同生效
日) 至 2011 年 12 月 31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 144,276.12 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 36 页 共 51 页
托管费
注: 本基金 基金财 产中投 资 于目标 ETF 的部分不收 取 托管费。 在通常 情况下 ，按 前一日基 金资产
净值扣除 基金财 产中目 标 ETF 份额所对应资产 净值后 剩余 部分 （若为 负数， 则取 0 ）的 0.1% 年费
率计提基 金托管 费。计 算方 法如下：
H ＝E ×年托 管费率 ÷当年 天数，本 基金年 托管费 率为 0.1%
H 为每日应 计提的 基金托 管 费
E 为前一日基 金资产 净值扣 除基金财 产中目 标 ETF 份额所对应 资产净 值后的 剩余 部分， 若为 负数， 则
E 取 0
基 金托 管 费 每日 计 算 ，逐 日 累 计至 每 月 月末 ， 按 月支 付 。 经基 金 管 理人 与 基 金托 管 人 核对 一 致 后， 由
基金托管 人于次 月首日 起 3 个工作日 内从基 金财产 中一 次性支付 给基金 托管人 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本报告期 内本基 金未与 关联 方进行银 行 间同 业市场 的债 券（含回 购）交 易。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年 8 月 9 日（基金合同 生
效日）至 2011 年 12 月 31 日
基金合同 生效日 （ 2011 年8
月 9 日 ）持有的基 金份额
-
期初持 有的 基金 份额
-
期间申购/ 买入 总份额
218,210.77
期间因拆 分变动 份额
-
减：期间 赎回/ 卖出总 份额
-
期末持有 的基金 份额
218,210.77
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
0.07%
注: 期间申购/ 买入 总份额 含 红利再投 、转换 入份额 。期 间赎回/ 卖出总 份额转 换出份 额。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位 ：人民 币元
关联方名 称
本期末
2011 年 12 月 31 日 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 37 页 共 51 页
持有的
基金份额
持有的基 金
份额
占基金总 份
额的比例
华 宝 信 托 有 限 责
任公司
99,989,000.00 30.25%
宝 钢 集 团 有 限 公
司
100,027,000.00 30.26%
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 8 月 9 日( 基金合 同生效日) 至 2011
年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入
中国银行股份有限
公司
15,214,568.35 348,478.63
注: 本基 金的银 行存款 由基金 托管人中 国银行 保管， 按银 行同业利 率计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金本 报告期 内无在 承销 期内参与 关联方 承销证 券的 情况。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
于本报告 期末， 本基金 持有 324,378,110 份目标ETF 基 金份额， 占其总 份额的 比例 为 52.59% 。
7.4.11 利 润分 配情况
本基金本 报告期 内未进 行利 润分配。
7.4.12 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金本 报告期 末未持 有因 认购新发/ 增发 证券而 流通受 限的证券 。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本 报告期 末未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本 报告期 末无银 行间 市场债券 正回购 ，因此 没有 在债券正 回购交 易中作 为抵 押的债券 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 38 页 共 51 页
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本 报告期 末无交 易所 市场债券 正回购 ，因此 没有 在债券正 回购交 易中作 为抵 押的债券 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和 组 织架构
本基金为 目标 ETF 的联接基 金， 主 要通过 投资于 目标 ETF 以达到投资目 标。 本基金 在日常经 营活
动 中面 临 的 与这 些 金 融工 具 相 关的 风 险 主要 包 括 信用 风 险 、流 动 性 风险 及 市 场风 险 。 本基 金 的 基金 管
理 人从 事 风 险管 理 的 主要 目 标 是争 取 将 以上 风 险 控制 在 限 定的 范 围 之内 ， 使 本基 金 在 风险 和 收 益之 间
取得最佳 的平衡 以实现 与跟 踪指数相 同的风 险收益 目标 。
本 基金 的 基 金 管理 人 奉 行全 面 风险 管 理 体 系的 建 设 ，公 司 内部 监 督 和 反馈 系 统 包括 督 察长 、 内部
控 制委 员 会 、副 总 经 理、 内 控 审计 风 险 管理 部 、 各部 门 负 责人 和 风 险控 制 联 络人 、 各 业务 岗 位 。副 总
经 理总 管 公 司的 内 控 事务 。 督 察长 向 董 事会 负 责 ，独 立 地 就内 控 制 度的 执 行 情况 履 行 检查 、 评 价、 报
告 和建 议 职 能。 内 控 审计 风 险 管理 部 在 副总 经 理 指导 下 对 公司 内 部 控制 运 行 情况 进 行 监控 ， 主 要针 对
公 司内 部 控 制制 度 的 总体 构 架 和内 部 控 制的 目 标 进行 评 估 并提 出 改 进意 见 ； 对各 部 门 和岗 位 的 内部 控
制执行情 况进行 监督和 核查 ，同时对 内控的 失控点 进行 查漏并责 令改正 。
本 基金 的 基 金 管理 人 根 据自 身 经营 特 点 设 立顺 序 递 进、 权 责统 一 、 严 密有 效 的 四层 监 控防 线 。第
一层监控 防线为 一线岗 位自 控与互控； 第二层 防线为 大 业务板块 内部各 部门和 部门 之间的自 控和互 控；
第 三层 监 控 防线 为 内 部内 控 审 计风 险 管 理部 对 各 岗位 、 各 部门 、 各 项业 务 全 面实 施 的 监督 反 馈 ；最 后
是 以副 总 经 理领 导 的 内部 控 制 委员 会 为 主体 的 第 四层 防 线 ，实 施 对 公司 各 类 业务 和 风 险的 总 体 监督 、
控制，并 对内控 审计风 险管 理部的工 作予以 直接指 导。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 是通 过 结合 定 性 分 析和 定 量 分析 方 法， 估 测各
种 风险 产 生 的可 能 损 失。 从 定 性分 析 的 角度 出 发 ，判 断 风 险损 失 的 严重 程 度 和出 现 风 险损 失 的 频度 。
而 从定 量 分 析的 角 度 出发 ， 根 据本 基 金 的投 资 目 标， 结 合 基金 资 产 所运 用 金 融工 具 的 特征 ， 通 过特 定
的 风险 量 化 指标 、 模 型、 日 常 的量 化 报 告， 确 定 相 应 置 信 程度 和 风 险损 失 的 限度 ， 及 时可 靠 地 对各 种
风险进行 监督、 检查和 评估 ，并通过 相应决 策，将 风险 控制在可 承受的 范围内 。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、拒 绝支付 到期本 息等 情况，导 致基金 资产损 失和 收益变化 的风险 。
为了规避信 用风险 ， 本 公 司在交易 前对交 易对手 的资 信状况进 行充分 的评估 。 本 基金的银 行存款 存放
在 本基 金 的 托管 行 中 国银 行 ， 与该 银 行 存款 相 关 的信 用 风 险不 重 大 。本 基 金 在交 易 所 进行 的 交 易均 与华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 39 页 共 51 页
中国证券 登记结 算有限 责任 公司为交 易对手 完成证 券交 收和款项 清 算， 违约风 险发 生的可能 性很小 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流动性 风 险是 指 基 金 所 持 金融 工 具 变 现的 难 易 程度 。 本基 金 的 流 动性 风 险 一方 面 来自 于 基 金份 额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 或因投 资集中 而无 法在市场 出现剧 烈波动 的情 况下以合 理的价 格变现 。
针 对兑 付 赎 回资 金 的 流动 性 风 险， 本 基 金的 基 金 管理 人 每 日对 本 基 金的 申 购 赎回 情 况 进行 严 密 监控 并
预 测流 动 性 需求 ， 保 持基 金 投 资组 合 中 的可 用 现 金头 寸 与 之相 匹 配 。本 基 金 的基 金 管 理人 在 基 金合 同
中 设计 了 巨 额赎 回 条 款， 约 定 在非 常 情 况下 赎 回 申请 的 处 理方 式 ， 控制 因 开 放申 购 赎 回模 式 带 来的 流
动性风险 ，有效 保障基 金持 有人利益 。
针 对投 资 品 种 变现 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门设 定 流动 性 比例
要 求， 对 流 动性 指 标 进行 持 续 的监 测 和 分析 ， 包 括组 合 持 仓集 中 度 指标 、 组 合在 短 时 间内 变 现 能力 的
综 合指 标 、 组合 中 变 现能 力 较 差的 投 资 品种 比 例 以及 流 通 受限 制 的 投资 品 种 比例 等 。 本基 金 所 持大 部
分 证券 在 证 券交 易 所 上市 ， 金 融资 产 均 能以 合 理 价格 适 时 变现 。 此 外， 本 基 金可 通 过 卖出 回 购 金融 资
产方式借 入短期 资金应 对流 动性需求 ，其上 限一般 不超 过基金持 有的债 券投资 的公 允价值。
本基金所 持有的 全部金 融负 债的合约 约定到 期日均 为一 个月以内 且不计 息， 可赎 回 基金份额 净值( 所有
者权益) 无固 定到期 日且不 计息，因 此账面 余额即 为未 折现的合 约到期 现金流 量。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 现 金 流量 受 市 场利 率 变动 而 发 生 波动 的 风 险。 利 率敏 感 性金
融 工具 均 面 临由 于 市 场利 率 上 升而 导 致 公允 价 值 下降 的 风 险， 其 中 浮动 利 率 类金 融 工 具还 面 临 每个 付
息期间结 束根据 市场利 率重 新定价时 对于未 来现金 流影 响的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 定 期对 本 基金 面 临 的 利率 敏 感 性缺 口 进行 监 控 ， 并通 过 调 整投 资 组合 的 久期
等方法对 上述利 率风险 进行 管理。
本 基金 持 有 的 大部 分 金 融资 产 和金 融 负 债 不计 息 ， 因此 本 基金 的 收 入 及经 营 活 动的 现 金流 量 在很
大 程度 上 独 立于 市 场 利率 变 化 。本 基 金 持有 的 利 率敏 感 性 资产 主 要 为银 行 存 款、 结 算 备付 金 及 债券 投
资等。
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
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7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 15,214,568.35 - - - 15,214,568.35
结算备付 金 739,325.29 - - - 739,325.29
交易性金 融资产 - - - 286,115,155.02 286,115,155.02
应收证券 清算款 - - - 879,689.27 879,689.27
应收利息 - - - 3,756.16 3,756.16
资产总计 15,953,893.64 - - 286,998,600.45 302,952,494.09
负债
应付赎回 款 - - - 376,985.89 376,985.89
应付管理 人报酬 - - - 6,918.38 6,918.38
应付托管 费 - - - 1,383.66 1,383.66
应付交易 费用 - - - 223,428.07 223,428.07
其他负债 - - - 151,420.80 151,420.80
负债总计 - - - 760,136.80 760,136.80
利率敏感 度缺口 15,953,893.64 - - 286,238,463.65 302,192,357.29
注 ：表 中 所 示为 本 基 金资 产 及 负债 的 公 允价 值 ， 并 按 照 合 约规 定 的 利率 重 新 定价 日 或 到期 日 孰 早予 以
分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
于 2011 年 12 月 31 日，本 基金未持 有交易 性债券 投资 ，因此市 场利率 的变动 对于 本基金资 产净值 无
重大影响 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金持 有的金 融工具 以人 民币计价 ，因此 无重大 外汇 风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股
票 和债 券 ， 所面 临 的 其他 价 格 风险 来 源 于单 个 证 券发 行 主 体自 身 经 营情 况 或 特殊 事 项 的影 响 ， 也可 能
来源于证 券市场 整体波 动的 影响。
本 基金 通 过 投 资组 合 的 分 散 化 降低 其 他 价 格风 险 。 本 基 金 以目 标 ETF、 标 的 指数 成 份 股、 备 选成
份股为主 要投资 对象， 其中 投资于目 标 ETF 的资产比 例不低于 基金资 产净值 的 90%。此外，本基 金的
基 金管 理 人 每日 对 本 基金 所 持 有的 证 券 价格 实 施 监控 ， 定 期运 用 多 种定 量 方 法对 基 金 进行 风 险 度量 ，华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 41 页 共 51 页
包括 VaR(Value at Risk) 指 标等来测 试本基 金面临 的潜 在价格风 险，及 时可靠 地对 风险进行 跟踪和 控
制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位 ：人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
公允 价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资
13,662.00 0.00
交易性金 融资产 －基金 投资
286,101,493.02 94.68
交易性金 融资产 －债券 投资
- -
衍生金融 资产－ 权证投 资
- -
其他
- -
合计
286,115,155.02 94.68
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
于 2011 年 12 月 31 日，由于本 基金运 行期间 不足 一年，尚 不存在 足够的 经验 数据，因 此无法 对
本基金资 产净值 对于市 场价 格风险的 敏感性 作定量 分析 。
§8 投资组 合报 告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比
例（% ）
1 权益投资 13,662.00 0.00
其中：股 票 13,662.00 0.00
2 基金投资 286,101,493.02 94.44
3 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生 品投资 - -
5 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
6 银行存款 和结算 备付金 合计 15,953,893.64 5.27
7 其他各项 资产 883,445.43 0.29 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 42 页 共 51 页
8 合计 302,952,494.09 100.00
8.2 期 末投 资目标 基金 明细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值（ 元）
占基金 资产
净值比 例
（%）
1 上证180
成长ETF
指数型 交易型 开
放式
华宝兴 业
基金管 理
有限公 司
286,101,493.02 94.68
8.3 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 13,662.00 0.00
C 制造 业 - -
C0 食品、饮 料
- -
C1
纺织、服装、皮 毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪 表 - -
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 13,662.00 0.00
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 43 页 共 51 页
8.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值
占基金资 产净
值比例（% ）
1 600348 阳泉煤业 900 13,662.00 0.00
8.5 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.5.1 累计 买 入金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期末基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600036 招商银行 34,098,995.35 11.28
2 601328 交通银行 27,223,925.29 9.01
3 600000 浦发银行 25,684,778.86 8.50
4 601166 兴业银行 24,886,694.47 8.24
5 600519 贵州茅台 21,130,828.47 6.99
6 600031 三 一重工 11,226,699.56 3.72
7 601288 农业银行 10,147,200.21 3.36
8 600585 海螺水泥 10,048,568.65 3.33
9 600048 保利地产 8,657,909.92 2.87
10 600887 伊利股份 8,531,209.77 2.82
11 600111 包钢稀土 7,821,998.25 2.59
12 600104 上海汽车 7,639,143.24 2.53
13 600547 山东黄金 6,902,009.68 2.28
14 600348 阳泉煤业 6,720,244.37 2.22
15 600089 特变电工 6,671,318.92 2.21
16 601699 潞安环能 6,399,215.69 2.12
17 600383 金地集团 5,724,655.04 1.89
18 600489 中金黄金 5,533,305.90 1.83
19 600518 康美药业 5,464,231.96 1.81
20 600406 国电南瑞 5,225,082.70 1.73
注：1 、买入 金额不 包括相 关 交易费 用。
2 、“ 上海汽 车 ”于2012 年 1 月 9 日更名” 上汽 集团 ” 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 44 页 共 51 页
8.5.2 累 计卖 出金额 超出 期末基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期末基 金资产 净
值比例（ ％）
1 600036 招商银行 2,771,425.98 0.92
2 601328 交通银行 2,221,296.00 0.74
3 600000 浦发银行 2,053,526.00 0.68
4 601166 兴业银行 2,018,360.14 0.67
5 600519 贵州茅台 1,826,696.56 0.60
6 600031 三一重工 846,373.33 0.28
7 601288 农业银行 834,392.00 0.28
8 600887 伊利股份 786,083.04 0.26
9 600585 海螺水泥 737,399.00 0.24
10 600048 保利地产 689,367.00 0.23
11 600111 包钢稀土 664,971.23 0.22
12 600104 上海汽车 572,801.16 0.19
13 600547 山东黄金 527,027.64 0.17
14 600089 特变电工 519,341.10 0.17
15 600406 国电南瑞 515,558.00 0.17
16 601699 潞安环能 483,949.00 0.16
17 600348 阳泉煤业 472,590.00 0.16
18 600795 国电电力 451,611.00 0.15
19 600518 康美药业 432,496.00 0.14
20 600489 中金黄金 429,900.86 0.14
注：卖出 金额不 包括相 关交 易费用。
8.5.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票 成本（ 成交） 总额 353,809,146.47
卖出股票 收入（ 成交） 总额 26,989,783.66
注：买入 股票成 本、卖 出股 票收入均 不包括 相关交 易费 用。
8.6 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 45 页 共 51 页
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
8.10 投 资组 合报告 附注
8.10.1 报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ， 也 没 有在报 告编
制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚， 无证 券投 资决 策程序 需特 别说 明。
8.10.2 本基金 采取 定量 与定 性相 结合的 个股 精选 策略 ， 使 用成长 、 价 值、 盈利 等方 面的指 标对 股
票进行 排序 ，并 对排 名靠 前的股 票进 行案 头研 究和 实地调 研， 深入 研究 企业 的基本 面和 长
期发展 前景 ， 挑选 出预 期 表现将 超过 大盘 的个 股 ， 构建核 心组 合 ， 没 有特 定 的股票 备选 库。
8.10.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 -
2 应收证券 清算款 879,689.27
3 应收股利 -
4 应收利息 3,756.16
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 883,445.43
8.10.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
8.10.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 46 页 共 51 页
持有人户数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
2,082 158,755.09 217,278,557.37 65.74% 113,249,545.02 34.26%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
209,432.48 0.0634%
§10 开放式 基金份额变动
份额单位 ：份
基金合 同生 效日 （2011 年8 月 9 日 ） 基金 份额 总额
636,745,572.41
基金合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总申 购份 额 9,134,575.77
减: 基 金合 同生 效日 起至 报告期 期末 基金 总赎 回份 额
315,352,045.79
基金合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 拆分 变动 份额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
330,528,102.39
注：总申购 份额含 红利再 投资和转 换入份 额；总 赎回 份额含转 换出份 额。
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内 本基金 未召开 基金 份额持有 人大会 。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重 大 人事变 动
1 、基金管理 人于 2011 年 4 月 9 日发 布公告 ，聘任 谢文 杰先生为 公司副 总经理 ，其 任职资格 已经
过中国证 监会 审核批 准。
2 、本报告期 内，根 据证 监会《关 于核 准中国 银行股 份有限公 司李 爱华基
金行业高 级管理 人员任 职资 格的批复 》 ， 李爱 华先生 担任 本基金托 管人 —— 中国 银行 托管及投 资者服 务
部总经 理。 因工 作调 动， 董 杰先生 不再 担任 中国 银行 托 管及投 资者 服务 部总 经理 ， 刘慧军 女士 不再担
任中国银 行托管 及投资 者服 务部副总 经理。 上述人 事变 动已按相 关规定 备案、 公告 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 47 页 共 51 页
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报告期内 无涉及 基金管 理人 、基金资 产和基 金托管 业务 的诉讼事 项。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金的 投资策 略在报 告期 内未发生 变更。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
基金管理 人为本 基金聘 任的 会计师事 务所在 本报告 期的 审计报酬 为 30,000 元人民币。 目前该 会计
师事务所 向本基 金提供 的审 计服务持 续期限 为：本 基金 合同生效 之日（211 年 8 月 9 日）起至本报 告
期末。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内管理 人和托 管人 及其高级 管理人 员未有 受到 稽查或处 罚的情 况。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关 情况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
中信证券 1 363,238,216.13 100.00% 308,752.35 100.00% -
方正证券 1 - - - - -
注：1 、基金 管理人 选择交 易单元的 标准和 程序如 下：
（1 ） 选择标 准: 资力 雄厚，信誉良好 ， 注册 资本不 少于 5 亿元人民币 ； 财务 状况良 好， 各项 财务指 标
显 示公 司 经 营状 况 稳 定； 经 营 行为 规 范 ，最 近 两 年未 因 重 大违 规 行 为受 到 中 国证 监 会 和中 国 人 民银 行
处 罚； 内 部 管理 规 范 、严 格 ， 具备 健 全 的内 控 制 度， 并 能 满足 基 金 运作 高 度 保密 的 要 求； 具 备 基金 运
作 所需 要 的 高效 、 安 全的 通 讯 条件 ， 交 易设 施 符 合代 理 本 基金 进 行 证券 交 易 的需 要 ， 并能 为 本 基金 提
供 全面 的 信 息服 务 ； 研究 实 力 较强 ， 有 固定 的 研 究机 构 和 专门 的 研 究人 员 ， 能及 时 为 本基 金 提 供高 质
量的咨询 服务， 并能根 据基 金投资的 特定要 求，提 供专 门研究报 告；适 当的地 域分 散化。
（2 ）选择程 序： （a ）服 务 评价； （b ）拟定 备选交 易单 元； （c ）签约 。
2 、本基金成 立于报 告 期， 所列交易 单元均 为新增 。 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 48 页 共 51 页
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名
称
债券交易 债券回购 交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的
比例
成交金额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
中信证券 62,620.00 100.00% 8,730,000,000.00 100.00% - - 3,167,464.26 100.00%
方正证券 - - - - - - - -
11.8 其他 重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于旗
下部分基 金增加 中信万 通证 券为代
销机构的 公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 12 月 29 日
2 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于变
更分红方 式业务 规则的 公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 12 月 24 日
3 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于运
用公司固 有资金 投资旗 下基 金的公
告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 12 月 17 日
4 华宝兴业 上证 180 成长 ETF 联接基
金及华宝 兴业标 普石油 天然 气上游
股票指数 基金 （LOF ） 参加 光大证券
定期定额 投资及 电子渠 道申 购费率
优惠的更 正公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 11 月 15 日
5 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于在
部分代销 机构开 通上证 180 成长
ETF 联接基金与现金 宝货币 市场基
金相互转 换业务 的公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 11 月 15 日
6 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于华
宝兴业上 证 180 成长 ETF 联 接基金
开通基金 定期定 额投资 业务 及转换
业务的公 告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 11 月 14 日
7 华宝兴业 上证 180 成长 ETF 联接基
金参加部 分代销 机构定 期定 额投资
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
2011 年 11 月 14 日 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 49 页 共 51 页
及电子渠 道申购 费率优 惠的 提示性
公告
报》以及 基金管 理人
网站
8 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 10 月 14 日
9 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金开放
日常申购 、赎回 业务的 公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 10 月 13 日
10 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 9 月 30 日
11 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 9 月 23 日
12 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 9 月 16 日
13 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 9 月 9 日
14 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 9 月 2 日
15 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 8 月 26 日
16 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 8 月 19 日
17 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金资产
净值公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 8 月 12 日
18 华宝兴业 上证 180 成长 交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金基金
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
2011 年 8 月 10 日 华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 50 页 共 51 页
合同生效 的公告 报》以及 基金管 理人
网站
19 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于网
上直销工 商银行 卡交易 费率 调整的
公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 8 月 9 日
20 关于中国 工商银 行股份 有限 公司代
理销售华 宝兴业 上证 180 成长交易
型开放式 指数证 券投资 基金 联接基
金时间调 整的补 充更正 公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 7 月 8 日
21 华宝兴业 基金管 理有限 公司 关于上
证 180 成长交易型开放 式指 数证券
投资基金 联接基 金增加 代销 机构的
公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 7 月 8 日
22 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金份额
发售公告
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 6 月 29 日
23 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金招募
说明书
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 6 月 29 日
24 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金托管
协议
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 6 月 29 日
25 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金基金
合同
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 6 月 29 日
26 华宝兴业 上证 180 成长交易 型开放
式指数证 券投资 基金联 接基 金基金
合同摘要
《中国证 券报 》 、 《证
券时报 》 、 《上海 证券
报》以及 基金管 理人
网站
2011 年 6 月 29 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业上 证 180 成长交易型开放 式指数 证券投 资基 金联接基 金基金 合同；
华宝兴业上 证 180 成长交易型开放 式指数 证券投 资基 金联接基 金招募 说明书 ；
华宝兴业上证 180 成长 ETF 联接 2011 年年度报告
第 51 页 共 51 页
华宝兴业上 证 180 成长交易型开放 式指数 证券投 资基 金联接基 金托管 协议；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
12.2 存 放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
12.3 查 阅方 式
投 资者 可 以 通 过基 金 管 理人 网 站， 查 阅 或 下载 基 金 合同 、 招募 说 明 书 、托 管 协 议及 基 金的 各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年3 月29 日
