光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基
金
2011年年度报告
2011年 12月 31 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
1
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料已经审计，安永华明会计事务所为本基金财务出具了 2011 年度无保留意见的审
计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2011 年 1月 1日起至 12 月 31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提示 ............................................................................................................................ 1
1.2 目录 .................................................................................................................................... 2
§2 基金简介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................... 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ......................................................................................... 8
§4 管理人报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................. 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................... 1 1
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................... 13
§5 托管人报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................... 13
§6 审计报告 .......................................................................................................................... 13
§7 年度财务报表 .................................................................................................................. 14
7.1 资产负债表 ...................................................................................................................... 14
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 16
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................... 17
7.4 报表附注 .......................................................................................................................... 18
§8 投资组合报告 .................................................................................................................. 38
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ................................................................................... 39
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ....................... 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................... 41
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................... 44
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................... 44
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ....... 45
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ................... 45 3
8.9 投资组合报告附注 .......................................................................................................... 45
§9 基金份额持有人信息 ...................................................................................................... 46
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ....................................................................... 46
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ............................................... 46
§10 开放式基金份额变动 ...................................................................................................... 46
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................. 46
11.1 基金份额持有人大会决议............................................................................................... 46
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................... 47
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................... 47
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................... 47
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 47
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................... 47
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................................................... 47
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................. 49
§12 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................... 51
§13 备查文件目录 .................................................................................................................. 51
13.1 备查文件目录 .................................................................................................................. 51
13.2 存放地点 .......................................................................................................................... 52
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 52
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 光大保德信动态优选混合
基金主代码 360011
交易代码
360011
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 10月 28 日
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 199,636,167.03 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金将通过对宏观经济形势、大类资产预期收益率变化及证券估
值三个层面的系统、深入地研究分析，制定科学合理的大类资产配
置策略及股票、债券分类投资策略，以期实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金将通过对宏观经济形势、大类资产收益率变化及证券估值三
个层面的系统、深入地研究分析，制定科学合理的大类资产配置策
略及股票、债券分类策略，以期实现基金资产的长期稳健增值。本
基金强调充分发挥研究团队研究能力，深入挖掘集体智慧。基金经
理在充分考虑资产配置小组、分管行业研究员及固定收益小组的投
资建议后构建最终投资组合，以求获取超额回报。
业绩比较基准 55%×沪深 300 指数收益率+45%×中信标普国债指数收益率
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于证券投资基金中风险中高的品种，其预
期收益和风险高于货币市场基金及债券基金，但低于股票型基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 光大保德信基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 伍文静 尹东
联系电话 021-33074700-3105 010-67595003
电子邮箱 epfservice@epf.com.cn yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 400-820-2888，021-53524620 010-67595096
传真 021-63351152 010-66275853 5
注册地址 上海市延安东路222号外滩中心46楼 北京市西城区金融大街25 号
办公地址 上海市延安东路222号外滩中心46楼
北京市西城区闹市口大街1 号院1号
楼
邮政编码 200002 100033
法定代表人 林昌 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.epf.com.cn
基金年度报告备置地点
光大保德信基金管理有限公司、 中国建设银行股
份有限公司的办公场所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
注册登记机构 光大保德信基金管理有限公司 上海市延安东路222号外滩中心大厦46层
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
2009年10月28日 （基
金合同生效日）至
2009 年12 月 31 日
本期已实现收益 -20,893,468.95 33,202,562.48 17,431,683.39
本期利润 -42,001,019.39 25,047,251.18 27,882,201.86
加权平均基金份额本期利
润
-0.2013 0.0728 0.0437
本期加权平均净值利润率 -20.79% 7.43% 4.28%
本期基金份额净值增长率 -19.72% 12.63% 4.10%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 -33,043,131.80 16,554,310.39 13,583,791.45
期末可供分配基金份额利
润
-0.1655 0.0698 0.0281
期末基金资产净值 166,593,035.23 253,856,323.76 502,758,403.52
期末基金份额净值 0.834 1.070 1.041
3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 -5.88% 17.25% 4.10%6
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
（3）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -6.29% 1.16% -4.32% 0.76% -1.97% 0.40%
过去六个月 -14.81% 1.08% -11.98% 0.75% -2.83% 0.33%
过去一年 -19.72% 0.99% -12.52% 0.72% -7.20% 0.27%
自基金合同
生效起至今
-5.88% 1.05% -13.36% 0.81% 7.48% 0.24%
注：业绩基准=55%*沪深 300+45%*中信标普国债指数
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2009 年 10 月 28 日至 2011 年 12 月 31 日） 7
注：根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2009 年10月 29日至 2010 年4 月28 日。建仓期结束时
本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
注：本基金基金合同于 2009 年10月29 日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按
整个自然年度折算。 8
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 0.300 4,781,785.75 1,325,489.29 6,107,275.04 -
2010 1.000 18,090,830.06 5,416,899.88 23,507,729.94 -
2009 ---- -
合计 1.300 22,872,615.81 6,742,389.17 29,615,004.98 -
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信” ）成立于 2004 年 4 月，由中国光大集团
控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司
总部设在上海，注册资本为人民币 1.6亿元人民币，两家股东分别持有 55%和 45%的股份。公司主要从
事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营） ，今
后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。
截至 2011 年 12 月 31 日，光大保德信旗下管理着 10 只开放式基金，即光大保德信量化核心证券
投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票
型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基
金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、
光大保德信中小盘股票型证券投资基金和光大保德信信用添益债券型证券投资基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
王健
基金经
理
2009-10-28 - 10年
王健女士，浙江大学生物物理学
硕士。2001 年 7 月至 2002 年 1
月任上海转基因研究中心项目经
理；2002 年 2 月至 2003 年 3 月
任上海联科科技投资公司项目经
理；2003 年 7 月至 2007 年 8 月9
任红塔证券研发中心医药研究
员。2007 年8 月加盟光大保德信
基金管理有限公司，历任投资部
高级研究员，光大保德信特定客
户资产管理部投资经理。
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非
首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基
金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为
基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面
得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、
公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理
人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
截止 2011 年 12月 31 日，本基金管理人旗下另外九只基金，其中六只基金为股票型基金，两只基
金为债券型基金，一只基金为货币基金，与本基金不具有可比性。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾 2011 年市场走势，沪深 300 从 3128 点跌至 2345 点，跌幅超过 25%，整体呈现单边下跌态势，
期间一季度市场略有所上涨， 涨幅约 3%。 2011 年国内对房地产市场的调控加码以及持续收紧货币政策，
伴随海外欧债危机的深化，国内宏观经济增速逐季下滑，以及不断出现的黑天鹅事件导致市场整体信
心匮乏。2011 年市场打破了 2010 年极为不均衡的格局，整体上低估值的银行/石油开采行业及盈利超10
预期的食品饮料行业远远战胜市场，而电子/医药/零售以及有色等行业因估值较高等因素，跑输整体市
场。
结合 2011 年较为复杂的震荡向下市场情况，本基金于二季度及时进行了结构的调整，增加了电力
/钢铁等低估值品种的配置，同时在医药/电子等高估值品种方面进行了部分减持。根据企业盈利预期以
及估值情况，予以灵活配置和调整，本基金全年实现收益-19.72%，超额收益为-7.72%，期间实现基金
分红一次。 同类型基金在 2011 年间实现平均收益约为-20.00%， 整体上， 本基金表现略好于同类型基金。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为-19.72%，业绩比较基准收益率为-12.52%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
1、宏观经济展望
根据国家统计局公布数据，2011 年全年 GDP增长 9.2%，增速比上年下降 1.2 个百分点。分单季度
来看，一季度增长 9.7%，二季度增长 9.5%，三季度增长 9.1%，四季度增长 8.9%，经济增速从一季度
高点开始呈现逐步下降趋势，伴随通胀下降的过程中经济也处于逐季向下调整阶段。结合近期发布的
宏观经济数据及我们对未来的预期来看，2012 年固定资产投资增速将受到地产投资增速放缓的拖累延
续回落态势，消费可保持稳定增长，出口增速因海外需求的低迷难以明显恢复，物价指标将继续有所
回落。由于目前国内经济整体处于缓慢下降过程中，政策上处于局部微调状态，尽管国家在财政政策
上处于扩张阶段，但短期难以对企业的盈利起到实质的作用，目前证券市场处于较低的估值水平，已
经较多地反映了国内经济缓慢下降的预期。
2、证券市场展望
从国内市场表现来看，2012 年在通胀下行及伴随经济逐步寻底的过程中，货币政策方向的调整带
动的资金利率水平的变动以及企业盈利水平的恢复将成为改变市场低迷状态的主导因素，预计未来市
场行情发展以估值修复为主，超跌的地产交运等周期性行业可阶段性贡献超额收益，从更长期的角度
来看，我们将更注重内需和消费，坚持选择具有足够安全边际的标的，以期在企业的长期成长中获取
回报。
3、行业展望
我们认为，伴随未来资本市场注重长期回报机制的建立，具有较高行业壁垒的低估值蓝筹股将进
一步受到投资者的青睐，同时我们将关注具有持续成长力的行业龙头企业，从全年来看，我们在争取
把握政策走向的同时强调自下而上精选个股，一方面看好结构调整和消费升级所带来的消费类行业的
增长机会，另一方面密切关注钢铁、建材、化工等周期性行业的景气走向，争取通过结合宏观背景和11
市场情况灵活调整，以期为投资人获取较为满意的投资回报。
4、投资管理展望
结合以上判断，我们认为经历两年低迷的市场环境，2012 年市场投资环境将有所改善，整体将步
入震荡向上的格局。同时不可否认的是，2012 年更为复杂的经济形势将为投资管理带来不少困难，我
们将从不同行业经济增长方式及结构变化过程中寻找投资机会，我们认为 2012 年更需要关注投资标的
真实盈利能力和成长潜能，坚持在把握风险的前提下努力为投资者创造更好的回报。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人在开展内部监察稽核工作时本着合规运作、防范风险、保障基金份额持
有人利益的宗旨，由独立于各业务部门的督察长和监察稽核部对公司的经营管理、基金的投资运作、
基金的销售等公司所有业务及员工行为规范等方面进行定期和不定期检查，及时发现问题并督促相关
部门进行整改，并定期制作监察稽核报告报中国证监会、董事会和公司管理层。
本报告期内，基金管理人内部监察稽核工作的重点包括以下几个方面：
督察长和监察稽核部督促、协助各业务部门按照法律法规和监管机构规定对相关制度的合法性、
规范性和时效性完善各项内部管理制度和业务流程，明确风险控制职责并具体落实相应措施，提高全
体员工的风险意识，有效保障基金份额持有人的利益。
督察长和监察稽核部针对各部门具体业务建立了相应的检查指标及检查重点，通过现场检查、电
脑监控、人员询问、重点抽查等一系列方法，定期对公司和基金日常运作的各项业务进行合法合规检
查，并对基金投资交易行为过程实施实时监控，督促业务部门不断改进内部控制和风险管理，并按规
定定期出具监察稽核报告报送监管机关、董事会和公司管理层。
根据中国证监会的规定，督察长和监察稽核部及时准确地向监管机关报送各项报告，并对公司所
有对外信息，包括基金法定信息披露、基金产品宣传推介材料和媒体稿件等的合法合规情况进行事前
审阅，确保其内容真实、准确、完整并符合中国证监会的相关规定。督察长和监察稽核部组织、协调
各相关部门及时完成信息披露，确保公司的信息披露工作严格按照中国证监会规定的时间和方式进行。
在全公司范围内开展持续的学习和培训。督察长和监察稽核部先后组织了新员工入司培训，对相
关人员进行了法律法规的专项培训和年度监察培训，并组织员工开展学习、讨论，提高和加深了公司
员工对基金法律法规的认识和理解，明确风险控制职责，树立全员内控意识。
根据董事会和管理层的要求，督察长和监察稽核部实施了一些内部专项审计，及时发现潜在的问
题和风险，促使公司规范运作，切实保障基金份额持有人的合法权益。
通过上述工作，在本报告期内，公司对本基金的管理始终都能按照法律法规、基金合同、招募说12
明书和公司制度进行，充分维护和保障了基金持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚
实守信、勤勉尽责的原则管理和运用资金资产，以风险控制为核心，进一步提高内部监察稽核工作的
科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》及
监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基
金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误
后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。
报告期内，公司设立由公司分管高管、监察稽核部、运营部、投资研究部（包括基金经理、研究
团队、数量分析小组） 、IT 部代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善
基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及
对估值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程
序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、
审计师沟通后形成建议，经公司管理层批准后由运营部具体执行。估值委员会向公司管理层提交推荐
建议前, 应审慎平衡托管行、 审计师和基金同业的意见， 并必须获得估值委员会三分之二以上成员同意。
公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表
性，成员包括监察稽核代表 1 人、研究团队代表 1 人、基金经理代表 1 人、数量分析小组代表 1 人、
基金会计代表 3 人、与估值相关的 IT 工程师 1人、运营部主管 1 人、公司分管运营的高管 1人。基金
经理作为估值委员会成员参与讨论，仅享有一票表决权。
委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的
动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变
化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投
资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨
论，负责就估值政策调整的合规事宜与监察稽核部协商，负责执行基金估值政策进行日常估值业务并
定期审核估值政策和程序的一致性，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；
监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见；投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估，
数量小组负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价
服务机构签约。 13
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况，光大保德信动态优选基金实际分配金额为
6,107,275.04 元。 符合基金合同内规定的每次基金收益分配的比例不低于期末可供分配利润 50%的约
定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金实施利润分配的金额为 6,107,275.04 元。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012）审字第60467078_B08号
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金全
体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的光大保德信动态优选灵活配置混合
型证券投资基金财务报表，包括2011年12月31日的资14
产负债表和2011年度的利润表和所有者权益（基金净
值）变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是基金管理人光大保德信基
金管理有限公司的责任。这种责任包括： （1）按照企
业会计准则的规定编制财务报表，并使其实现公允反
映； （2）设计、执行和维护必要的内部控制，以使财
务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了光大保德信动态优选
灵活配置混合型证券投资基金2011年12月31日的财务
状况以及2011年度的经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐艳 蒋燕华
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100号环球金融中心50楼
审计报告日期 2012-03-15
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 15
2011年12月31日 2010年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,450,671.11 24,137,284.56
结算备付金
284,544.34 1,608,838.93
存出保证金
- 113,190.61
交易性金融资产 7.4.7.2 164,524,973.09 227,433,412.15
其中：股票投资
127,800,973.09 186,848,822.55
基金投资
--
债券投资
36,724,000.00 40,584,589.60
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 --
买入返售金融资产 7.4.7.4 --
应收证券清算款
542,045.05 -
应收利息 7.4.7.5 571,818.39 1,505,687.80
应收股利
--
应收申购款
92,096.59 662,677.06
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 --
资产总计
167,466,148.57 255,461,091.11
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
--
应付赎回款
18,758.39 147,732.00
应付管理人报酬 7.4.10.2 216,863.20 280,581.25
应付托管费 7.4.10.2 36,143.87 46,763.54
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 172,277.24 639,391.91
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 429,070.64 490,298.65
负债合计
873,113.34 1,604,767.35
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 199,636,167.03 237,302,013.37
未分配利润 7.4.7.10 -33,043,131.80 16,554,310.39
所有者权益合计
166,593,035.23 253,856,323.76
负债和所有者权益总计
167,466,148.57 255,461,091.1116
注：报告截止日 2011 年 12月 31 日，基金份额净值 0.834 元，基金份额总额 199,636,167.03 份。
7.2 利润表
会计主体：光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月31日
一、收入
-35,764,577.28 34,745,496.46
1.利息收入
1,447,707.15 1,849,186.51
其中：存款利息收入 7.4.7.11 103,632.27 451,076.45
债券利息收入
1,228,007.79 1,275,211.87
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
116,067.09 122,898.19
其他利息收入
--
2.投资收益 （损失以 “-” 填列）
-16,203,546.62 40,632,372.49
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -17,110,590.64 38,948,408.64
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 -424,932.73 -95,700.70
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 --
股利收益 7.4.7.15 1,331,976.75 1,779,664.55
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16
-21,107,550.44 -8,155,311.30
4.汇兑收益（损失以“－”号
填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17
98,812.63 419,248.76
减：二、费用
6,236,442.11 9,698,245.28
1．管理人报酬 7.4.10.2 3,041,810.35 5,075,951.55
2．托管费 7.4.10.2 506,968.39 845,991.85
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.18 2,260,635.06 3,141,952.26
5．利息支出
40,289.59 147,733.96
其中：卖出回购金融资产支出
40,289.59 147,733.96
6．其他费用 7.4.7.19 386,738.72 486,615.66
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-42,001,019.39 25,047,251.18
减：所得税费用
--17
四、净利润（净亏损以“-”号
填列
-42,001,019.39 25,047,251.18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2011 年 1月 1日至 2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 237,302,013.37 16,554,310.39 253,856,323.76
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -42,001,019.39 -42,001,019.39
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-37,665,846.34 -1,489,147.76 -39,154,994.10
其中：1.基金申购款 53,929,208.68 579,926.53 54,509,135.21
2.基金赎回款 -91,595,055.02 -2,069,074.29 -93,664,129.31
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -6,107,275.04 -6,107,275.04
五、期末所有者权益（基金净值） 199,636,167.03 -33,043,131.80 166,593,035.23
项目
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 483,117,012.41 19,641,391.11 502,758,403.52
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 25,047,251.18 25,047,251.18
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-245,814,999.04 -4,626,601.96 -250,441,601.00
其中：1.基金申购款 131,858,405.57 11,432,591.56 143,290,997.13
2.基金赎回款 -377,673,404.61 -16,059,193.52 -393,732,598.13
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
- -23,507,729.94 -23,507,729.94
五、期末所有者权益（基金净值） 237,302,013.37 16,554,310.39 253,856,323.76
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：傅德修，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万 18
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管
理委员会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2009]753号文《关于核准光大保德信动态优选灵活配置
混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人光大保德信基金管理有限公司向社会公开募
集，基金合同于 2009 年 10 月 28 日正式生效，首次设立募集规模为 733,193,496.79 份基金份额。本基
金为契约型开放式，存续期间不定。本基金的基金管理人及注册登记机构为光大保德信基金管理有限
公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。
本基金可投资于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法上市交易的股票、债券、资产支持证
券、权证及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金为混合型基金，股票资产占基金资产的
比例范围为 30%-80%，债券资产占基金资产的比例范围为 15%-70%，权证资产占基金资产净值的比例
范围为 0-3%，本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。
本基金的业绩比较基准为 55%×沪深 300 指数收益率+45%×中信标普国债指数收益率。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计
准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则” ）编制，同时，对于
在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行<企
业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规
则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3号<年度报告和半
年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2011年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。 19
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元
为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债） ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工
具的合同。
(1) 金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2) 金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期
工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认
为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价
值变动计入当期损益；处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认
为投资收益，同时调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止
确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方(转入方)；本
基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金20
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确
认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2) 债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3) 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入
账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4) 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5) 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购） ，以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金
的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报
价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场21
上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允
价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1) 上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B. 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况
下，按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证
券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中
国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利22
息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未
发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了
重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变
化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
调整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3) 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 2)、3)中的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2) 如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相
互抵销。 23
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/(损失)占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未
分配利润/(累计亏损)” 。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业
代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率
差异较小时，也可以用合同利率） ，在回购期内逐日计提；
(5) 股票投资收益/(损失)于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6) 债券投资收益/(损失)于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7) 衍生工具收益/(损失)于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣
代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允价值变动收益/(损失)系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时
候确认。 24
7.4.4.10费用的确认和计量
(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50%的年费率逐日计提；
(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率逐日计提；
(3) 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差
异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响
基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
(1) 本基金的每份基金份额享有同等分配权；
(2) 收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于
一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按红利
发放日的基金份额净值自动转为基金份额。
(3) 本基金收益每半年至少分配 1 次，每年最多分配 4 次，每次基金收益分配比例不低于期末可
供分配利润的 50%（期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的
孰低数） ；
(4) 若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配；
(5) 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利
按红利发放日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分
配方式是现金分红；
(6) 基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日)的时间不得超过 15
个工作日；
(7) 基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
(8) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12分部报告
本年度本基金无分部报告。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
本年度本基金无其他重要的会计政策和会计估计。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。 25
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征
收印花税。
2. 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自
2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金
买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券
发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴 20%
的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税26
[2005]102号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
活期存款 1,450,671.11 24,137,284.56
定期存款 --
其他存款 --
合计 1,450,671.11 24,137,284.56
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 146,458,341.54 127,800,973.09 -18,657,368.45
债券
交易所市场 17,175,708.18 17,022,000.00 -153,708.18
银行间市场 19,703,266.64 19,702,000.00 -1,266.64
合计 36,878,974.82 36,724,000.00 -154,974.82
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 183,337,316.36 164,524,973.09 -18,812,343.27
项目
上年度末
2010年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 184,203,404.98 186,848,822.55 2,645,417.57
债券
交易所市场 332,000.00 500,589.60 168,589.60
银行间市场 40,602,800.00 40,084,000.00 -518,800.00
合计 40,934,800.00 40,584,589.60 -350,210.40
资产支持证券 ---
基金 ---
其他 ---
合计 225,138,204.98 227,433,412.15 2,295,207.17
7.4.7.3衍生金融资产/负债 27
本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末均未做买断式逆回购交易。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 637.64 3,344.02
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 140.80 619.41
应收债券利息 571,039.93 1,499,923.22
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 0.02 1,801.15
其他 - -
合计 571,818.39 1,505,687.80
7.4.7.6其他资产
本基金本报告期末及上年度末均无其他资产。
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 172,102.24 639,041.91
银行间市场应付交易费用 175.00 350.00
合计 172,277.24 639,391.91
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 70.64 298.65
预提费用 360,000.00 490,000.00
其他应付款 69,000.00 -28
合计 429,070.64 490,298.65
注：其中其他应付款为企业债到期应缴利息税。
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 237,302,013.37 237,302,013.37
本期申购 53,929,208.68 53,929,208.68
本期赎回（以“-”号填列） -91,595,055.02 -91,595,055.02
本期末 199,636,167.03 199,636,167.03
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 24,722,188.66 -8,167,878.27 16,554,310.39
本期利润 -20,893,468.95 -21,107,550.44 -42,001,019.39
本期基金份额交易产生
的变动数
-3,653,319.13 2,164,171.37 -1,489,147.76
其中：基金申购款 4,678,719.39 -4,098,792.86 579,926.53
基金赎回款 -8,332,038.52 6,262,964.23 -2,069,074.29
本期已分配利润 -6,107,275.04 - -6,107,275.04
本期末 -5,931,874.46 -27,111,257.34 -33,043,131.80
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
活期存款利息收入 92,003.68 437,187.76
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 11,621.97 11,078.57
其他 6.62 2,810.12
合计 103,632.27 451,076.45
7.4.7.12股票投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日29
卖出股票成交总额 750,249,321.98 1,121,757,402.95
减：卖出股票成本总额 767,359,912.62 1,082,808,994.31
买卖股票差价收入 -17,110,590.64 38,948,408.64
7.4.7.13债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
126,907,238.24 81,111,420.83
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
123,100,284.74 80,397,400.00
减：应收利息总额 4,231,886.23 809,721.53
债券投资收益 -424,932.73 -95,700.70
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
股票投资产生的股利收益 1,331,976.75 1,779,664.55
基金投资产生的股利收益 --
合计 1,331,976.75 1,779,664.55
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
1.交易性金融资产 -21,107,550.44 -8,155,311.30
——股票投资 -21,302,786.02 -7,805,100.90
——债券投资 195,235.58 -350,210.40
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -21,107,550.44 -8,155,311.3030
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 55,269.00 396,195.28
转换费收入 43,543.63 23,053.48
其他 - -
合计 98,812.63 419,248.76
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 2,259,010.06 3,140,852.26
银行间市场交易费用 1,625.00 1,100.00
合计 2,260,635.06 3,141,952.26
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 60,000.00 70,000.00
信息披露费 300,000.00 381,976.20
银行汇划费用 8,738.72 18,139.46
帐户维护费 18,000.00 16,500.00
其他费用 --
合计 386,738.72 486,615.66
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
光大保德信基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
光大证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
保德信投资管理有限公司 基金管理人的股东
中国建设银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构 31
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
3,041,810.35 5,075,951.55
其中：支付销售机构的客户维护
费
513,414.34 909,800.42
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、
休息日，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
506,968.39 845,991.85
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金32
托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、
休息日，支付日期顺延。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010年 1月 1 日至 2010年 12
月 31 日
期初持有的基金份额 - 29,999,000.00
期间申购/买入总份额 --
期间因拆分变动份额 --
减：期间赎回/卖出总份额 - 29,999,000.00
期末持有的基金份额 --
期末持有的基金份额占基金总
份额比例
--
注：期间申购/买入总份额含红利再投、转换入份额。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年 1月 1日至 2010年 12月 31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行股
份有限公司
1,450,671.11 92,003.68 24,137,284.56 437,187.76
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金于 2011 年度及 2010 年度未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.11利润分配情况
单位：人民币元
序号
权益
登记日
除息日
每10份
基金份额分红数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
利润分配
合计
备注
1 2011-03-22 2011-03-22 0.300 4,781,785.75 1,325,489.29 6,107,275.04 -
合计 - - 0.300 4,781,785.75 1,325,489.29 6,107,275.04 -33
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金没有因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代码 股票名称 停牌日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额 备注
300043 星辉车模 2011-10-26
重大
资产
重组
17.85 2012-01-09 16.07 146,662 2,360,784.97 2,617,916.70 -
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
报告期末本基金未有银行间市场债券正回购。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
报告期末本基金未有证券交易所债券正回购。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的
管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人的风险管理体系包括三个层次：第一层次是基于自我评估和管理的业务/职能部门；
第二层次是公司经营层的风险管理工作委员会；第三层次是董事会下设的风险管理委员会。
各业务/职能部门是公司风险管理工作最直接的实施者，负责根据公司风险管理政策和制度，制订
本部门的风险管理计划、工作流程及相关管理责任，并报请风险管理工作委员会审议批准;对本部门的
主要风险指标，以及相关的测量、管理方法提出建议，并及时更新，报请风险管理工作委员会审议批
准;实施本部门的风险管理日常工作，定期进行自我评估，并向风险管理工作委员会报告评估情况。
风险管理工作委员会是公司经营层面负责风险管理的最高权力机构，根据公司董事会和风险管理
委员会制订的风险管理政策和授权，负责公司日常的风险管理工作。
风险管理委员会是公司风险管理的最高权力机构，其机构组成、运行方式和相应职责应由董事会
规定。
本基金管理人风险管理部门建立了对基金进行风险评估的数量化系统，可以从各个不同的层面对34
基金所承受的各类风险进行密切跟踪。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产
净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该
证券的 10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制
相应的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易， 因此， 除在附注 7.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可
通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的
公允价值。
本基金管理人风险管理部门从资产配置、行业配置、个股选择等层面制定相应的流动性指标，设
定相应的预警阀值，并通过风险评估系统对这些流动性指标进行持续的监测、评估，根据评估结果及
时提出流动性风险管理建议。
本基金管理人通过设定对单一证券的投资比例限制，建立相应的授权审批制度，在保护基金持有
人利益最大化的前提下，有效管理基金因在单一证券投资比例过高所带来的个股流动性风险。
本基金管理人通过制定流通受限证券的投资流程及风险处置预案，有效管理基金投资流通受限证
券所承受的流动性风险。
本基金管理人通过分析本基金持有人结构、密切跟踪监控基金申购赎回趋势，有效预测本基金的
流动性需求。同时，本基金管理人通过进行基金变现能力测试得出基金在各市场情形下的变现能力，
通过情景分析及压力测试，评估基金在极端情形下面临的流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发35
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险及其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部
分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利
率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、权证保证金及债券投资等。本基金通过监
控组合的久期来评估基金面临的利率风险。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12
月31日
1个月以内
1-3
个月
3个月
-1年
1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 1,450,671.11 - - - - - 1,450,671.11
结算备付
金
284,544.34 - - - - - 284,544.34
存出保证
金
- - - - - - -
交易性金
融资产
- 10,028,000.00 26,696,000.00 - - 127,800,973.09 164,524,973.09
买入返售
金融资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - 542,045.05 542,045.05
应收利息 - - - - - 571,818.39 571,818.39
应收申购
款
- - - - - 92,096.59 92,096.59
资产总计 1,735,215.45 10,028,000.00 26,696,000.00 - - 129,006,933.12 167,466,148.57
负债
应付证券
清算款
- - - - - - -
应付赎回
款
- - - - - 18,758.39 18,758.39
应付管理 - - - - - 216,863.20 216,863.2036
人报酬
应付托管
费
- - - - - 36,143.87 36,143.87
应付交易
费用
- - - - - 172,277.24 172,277.24
其他负债 - - - - - 429,070.64 429,070.64
负债总计 - - - - - 873,113.34 873,113.34
利率敏感
度缺口
1,735,215.45 10,028,000.00 26,696,000.00 - - 128,133,819.78 166,593,035.23
上年度末
2010年12
月31日
1个月以内 1-3个月 3 个月-1年 1-5年 5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 24,137,284.56 - - - - - 24,137,284.56
结算备付
金
1,608,838.93 - - - - - 1,608,838.93
存出保证
金
- - - - - 113,190.61 113,190.61
交易性金
融资产
- 40,084,000.00 500,589.60 - - 186,848,822.55 227,433,412.15
买入返售
金融资产
- - - - - - -
应收证券
清算款
- - - - - - -
应收利息 - - - - -1,505,687.80 1,505,687.80
应收申购
款
20,258.22 - - - - 642,418.84 662,677.06
资产总计 25,766,381.71 40,084,000.00 500,589.60 - - 189,110,119.80 255,461,091.11
负债
应付证券
清算款
- - - - - - -
应付赎回
款
- - - - - 147,732.00 147,732.00
应付管理 - - - - - 280,581.25 280,581.2537
人报酬
应付托管
费
- - - - - 46,763.54 46,763.54
应付交易
费用
- - - - - 639,391.91 639,391.91
其他负债 - - - - - 490,298.65 490,298.65
负债总计 - - - - -1,604,767.35 1,604,767.35
利率敏感
度缺口
25,766,381.71 40,084,000.00 500,589.60 - - 187,505,352.45 253,856,323.76
注：1.上表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约
规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
2.若干比较数据已进行重述，以符合本年度之列报要求。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 资产净值变动与利率变动成负相关，相关系数为资产组合的货币久期
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
基准利率上升 1% 减少约 52.57 减少约 9.54
基准利率下降 1% 增加约 52.57 增加约 9.54
注：上表为利率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变
动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金
流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交
易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的金融工具的公
允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持
有的证券价格实施监控。
本基金管理人风险管理部门通过监控基金的大类资产配置比例，行业及个股集中度，行业配置相
对业绩基准的偏离度，重仓行业及个股的业绩表现，研究深度等，评估并有效管理基金面临的市场价
格风险。 38
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
公允价值
占基金资产
净值比例
（%）
交易性金融资产-股票投资 127,800,973.09 76.71 186,848,822.55 73.60
交易性金融资产-债券投资 36,724,000.00 22.04 40,584,589.60 15.99
衍生金融资产-权证投资 -- - -
其他 -- - -
合计 164,524,973.09 98.76 227,433,412.15 89.59
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设 基金未来业绩表现相对业绩基准的波动性与其过去一年的整体水平保持一致
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
本期末
2011 年 12月 31 日
上年度末
2010年 12 月 31 日
业绩基准净值增加 1% 增加约 216.74 增加约 309.54
业绩基准净值减少 1% 减少约 216.74 减少约 309.54
注：上表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合
理、可能的变动时，将对基金净值产生的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 127,800,973.09 76.31
其中：股票 127,800,973.09 76.31
2 固定收益投资 36,724,000.00 21.93
其中：债券 36,724,000.00 21.93
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --39
4 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金融资产 --
5 银行存款和结算备付金合计 1,735,215.45 1.04
6 其他各项资产 1,205,960.03 0.72
7 合计 167,466,148.57 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 47,280,730.76 28.38
C0
食品、饮料 1,781,300.00 1.07
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 2,617,916.70 1.57
C4
石油、化学、塑胶、塑料 6,468,978.00 3.88
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 9,419,746.76 5.65
C7
机械、设备、仪表 14,023,116.30 8.42
C8
医药、生物制品 12,969,673.00 7.79
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 3,233,400.00 1.94
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 101,592.00 0.06
G 信息技术业 27,389,966.77 16.44
H 批发和零售贸易 10,241,972.06 6.15
I 金融、保险业 12,661,100.00 7.60
J 房地产业 20,090,780.55 12.06
K 社会服务业 6,652,184.55 3.99
L 传播与文化产业 149,246.40 0.09
M 综合类 - -
合计 127,800,973.09 76.71
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值40
比例（％）
1 600588 用友软件 439,985 7,919,730.00 4.75
2 600016 民生银行 1,200,000 7,068,000.00 4.24
3 000002 万 科Ａ 899,985 6,722,887.95 4.04
4 300074 华平股份 299,414 6,712,861.88 4.03
5 600894 广钢股份 1,071,578 6,236,583.96 3.74
6 600521 华海药业 501,946 5,521,406.00 3.31
7 300010 立思辰 567,397 5,429,989.29 3.26
8 000402 金 融 街 799,990 4,839,939.50 2.91
9 600054 黄山旅游 318,003 4,722,344.55 2.83
10 600742 一汽富维 230,000 4,600,000.00 2.76
11 600383 金地集团 914,738 4,527,953.10 2.72
12 600723 首商股份 417,231 4,072,174.56 2.44
13 601601 中国太保 210,000 4,034,100.00 2.42
14 600048 保利地产 400,000 4,000,000.00 2.40
15 002037 久联发展 204,600 3,918,090.00 2.35
16 600329 中新药业 385,860 3,607,791.00 2.17
17 600406 国电南瑞 100,985 3,150,732.00 1.89
18 600050 中国联通 600,000 3,144,000.00 1.89
19 600585 海螺水泥 199,912 3,128,622.80 1.88
20 600859 王府井 93,300 2,995,863.00 1.80
21 600161 天坛生物 176,866 2,844,005.28 1.71
22 601369 陕鼓动力 240,000 2,750,400.00 1.65
23 300043 星辉车模 146,662 2,617,916.70 1.57
24 002014 永新股份 177,145 2,550,888.00 1.53
25 000527 美的电器 180,000 2,203,200.00 1.32
26 600749 西藏旅游 187,000 1,929,840.00 1.16
27 600863 内蒙华电 230,000 1,909,000.00 1.15
28 600038 哈飞股份 100,000 1,742,000.00 1.05
29 000858 五 粮 液 50,000 1,640,000.00 0.98
30 000001 深发展Ａ 100,000 1,559,000.00 0.94
31 002024 苏宁电器 180,000 1,519,200.00 0.91
32 600021 上海电力 280,000 1,324,400.00 0.79
33 000028 一致药业 49,950 1,066,432.50 0.64
34 601877 正泰电器 76,173 997,866.30 0.60
35 600570 恒生电子 79,890 977,853.60 0.59
36 000338 潍柴动力 29,100 916,650.00 0.55
37 300124 汇川技术 15,000 813,000.00 0.49
38 000963 华东医药 22,100 588,302.00 0.35
39 000423 东阿阿胶 10,000 429,500.00 0.26
40 600535 天士力 10,000 419,400.00 0.2541
41 300027 华谊兄弟 9,440 149,246.40 0.09
42 600557 康缘药业 10,032 147,570.72 0.09
43 000848 承德露露 10,000 141,300.00 0.08
44 600009 上海机场 8,300 101,592.00 0.06
45 300245 天玑科技 2,000 54,800.00 0.03
46 600720 祁连山 6,000 54,540.00 0.03
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000002 万 科Ａ 18,859,243.00 7.43
2 000401 冀东水泥 15,638,366.21 6.16
3 600997 开滦股份 13,878,510.90 5.47
4 600887 伊利股份 13,254,752.31 5.22
5 600588 用友软件 12,925,021.41 5.09
6 000581 威孚高科 12,906,222.10 5.08
7 600741 华域汽车 12,832,774.03 5.06
8 000063 中兴通讯 12,286,058.26 4.84
9 600521 华海药业 11,782,492.49 4.64
10 000527 美的电器 11,264,875.00 4.44
11 300245 天玑科技 10,707,981.37 4.22
12 000758 中色股份 9,676,941.14 3.81
13 600309 烟台万华 9,596,533.20 3.78
14 600383 金地集团 9,187,555.67 3.62
15 600050 中国联通 9,167,000.00 3.61
16 000887 中鼎股份 8,961,624.10 3.53
17 601601 中国太保 8,713,120.65 3.43
18 300074 华平股份 8,521,166.47 3.36
19 600894 广钢股份 8,456,583.95 3.33
20 002167 东方锆业 8,385,235.42 3.30
21 600030 中信证券 8,340,941.99 3.29
22 000937 冀中能源 8,333,062.38 3.28
23 000932 华菱钢铁 7,993,279.63 3.15
24 600298 安琪酵母 7,921,655.00 3.12
25 000698 沈阳化工 7,779,528.68 3.06
26 600557 康缘药业 7,747,828.53 3.05
27 600267 海正药业 7,616,968.85 3.0042
28 000858 五 粮 液 7,383,779.31 2.91
29 600019 宝钢股份 7,219,308.18 2.84
30 600596 新安股份 7,144,745.96 2.81
31 600016 民生银行 7,020,980.00 2.77
32 300168 万达信息 6,987,895.32 2.75
33 600153 建发股份 6,839,859.75 2.69
34 600388 龙净环保 6,815,727.02 2.68
35 600723 首商股份 6,732,406.54 2.65
36 300010 立思辰 6,642,785.98 2.62
37 002073 软控股份 6,563,307.79 2.59
38 600750 江中药业 6,542,129.81 2.58
39 600690 青岛海尔 6,384,979.27 2.52
40 600739 辽宁成大 6,379,630.47 2.51
41 600742 一汽富维 6,318,297.75 2.49
42 601699 潞安环能 6,262,886.00 2.47
43 601607 上海医药 6,230,412.84 2.45
44 002185 华天科技 6,198,537.64 2.44
45 600176 中国玻纤 6,156,830.00 2.43
46 600585 海螺水泥 6,146,840.24 2.42
47 000157 中联重科 6,109,478.22 2.41
48 000402 金 融 街 6,038,329.10 2.38
49 000709 河北钢铁 6,019,729.00 2.37
50 601877 正泰电器 5,885,538.68 2.32
51 600055 万东医疗 5,815,546.42 2.29
52 600866 星湖科技 5,736,231.32 2.26
53 300083 劲胜股份 5,663,514.00 2.23
54 600717 天津港 5,499,418.36 2.17
55 600000 浦发银行 5,498,426.00 2.17
56 002098 浔兴股份 5,357,889.00 2.11
57 600718 东软集团 5,332,967.40 2.10
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000401 冀东水泥 15,295,270.91 6.03
2 600585 海螺水泥 14,899,012.72 5.87
3 000968 煤 气 化 14,590,773.14 5.75
4 600997 开滦股份 14,221,307.70 5.60
5 600050 中国联通 13,941,596.20 5.49
6 000581 威孚高科 13,841,494.95 5.4543
7 600887 伊利股份 13,002,610.43 5.12
8 600298 安琪酵母 12,942,677.19 5.10
9 600741 华域汽车 12,745,931.60 5.02
10 000937 冀中能源 11,766,978.44 4.64
11 300245 天玑科技 11,759,535.79 4.63
12 000063 中兴通讯 11,600,610.01 4.57
13 000002 万 科Ａ 11,409,577.80 4.49
14 000527 美的电器 10,525,596.92 4.15
15 600036 招商银行 10,330,359.92 4.07
16 600309 烟台万华 10,310,137.12 4.06
17 002228 合兴包装 10,123,265.24 3.99
18 600557 康缘药业 10,055,487.76 3.96
19 600176 中国玻纤 9,998,110.72 3.94
20 600739 辽宁成大 9,725,129.74 3.83
21 601369 陕鼓动力 9,118,413.16 3.59
22 002073 软控股份 8,740,240.99 3.44
23 000698 沈阳化工 8,126,465.49 3.20
24 601607 上海医药 8,036,526.47 3.17
25 000932 华菱钢铁 8,018,016.68 3.16
26 002167 东方锆业 7,970,782.00 3.14
27 000887 中鼎股份 7,741,485.48 3.05
28 600030 中信证券 7,570,808.39 2.98
29 601318 中国平安 7,542,388.80 2.97
30 300168 万达信息 7,500,233.36 2.95
31 600267 海正药业 7,384,930.20 2.91
32 000926 福星股份 7,334,748.48 2.89
33 002033 丽江旅游 7,188,443.42 2.83
34 600153 建发股份 7,010,676.27 2.76
35 000758 中色股份 6,755,441.14 2.66
36 000715 中兴商业 6,685,298.88 2.63
37 601601 中国太保 6,670,594.86 2.63
38 600019 宝钢股份 6,670,000.00 2.63
39 600750 江中药业 6,597,854.18 2.60
40 000157 中联重科 6,508,447.00 2.56
41 600596 新安股份 6,491,289.05 2.56
42 600875 东方电气 6,461,003.17 2.55
43 601877 正泰电器 6,455,517.37 2.54
44 000709 河北钢铁 6,292,451.42 2.48
45 600055 万东医疗 6,078,923.86 2.39
46 002185 华天科技 6,033,940.22 2.38
47 600388 龙净环保 5,891,252.37 2.3244
48 000858 五 粮 液 5,789,817.92 2.28
49 600880 博瑞传播 5,598,380.23 2.21
50 002098 浔兴股份 5,525,770.82 2.18
51 000680 山推股份 5,518,150.34 2.17
52 600718 东软集团 5,496,707.43 2.17
53 600000 浦发银行 5,484,498.62 2.16
54 601628 中国人寿 5,315,000.00 2.09
55 000061 农 产 品 5,245,133.90 2.07
56 600521 华海药业 5,237,082.66 2.06
57 600717 天津港 5,151,285.00 2.03
58 600690 青岛海尔 5,094,956.52 2.01
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 729,614,849.18
卖出股票的收入（成交）总额 750,249,321.98
注：8.4.1 项“买入金额” 、8.4.2 项“卖出金额”及 8.4.3 项 “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”
均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,674,000.00 5.81
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 10,028,000.00 6.02
6 中期票据 - -
7 可转债 17,022,000.00 10.22
8 其他 - -
9 合计 36,724,000.00 22.04
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）45
1 1181139 11 扬农 CP01 100,000 10,028,000.00 6.02
2 1101022 11央票22 100,000 9,674,000.00 5.81
3 113002 工行转债 80,000 8,516,800.00 5.11
4 125709 唐钢转债 80,000 8,505,200.00 5.11
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
8.9.2 本报告期内基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 542,045.05
3 应收股利 -
4 应收利息 571,818.39
5 应收申购款 92,096.59
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,205,960.03
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113002 工行转债 8,516,800.00 5.11
2 125709 唐钢转债 8,505,200.00 5.11
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 46
报告期末本基金前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
报告期内本基金没有其他需要说明的重要事项。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
7,633 26,154.35 48,671,619.13 24.38%150,964,547.90 75.62%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
1,141.97 0%
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2009年 10 月 28日)基金份额总额
733,193,496.79
本报告期期初基金份额总额
237,302,013.37
本报告期基金总申购份额
53,929,208.68
减：本报告期基金总赎回份额
91,595,055.02
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
199,636,167.03
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开基金份额持有人大会。 47
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，经光大保德信基金管理有限公司七届十一次董事会会议审议并决定，袁宏隆先生不
再担任光大保德信基金管理有限公司副总经理及首席投资总监，由周炜炜先生担任光大保德信基金管
理有限公司首席投资总监。
本基金托管人 2011 年 2月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行
投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕115
号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免
通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。本基金托管人 2011 年 10月 24 日发布
任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期本基金投资策略无改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内，本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况。报告年度应支付给聘任安永华明
会计师事务所的报酬情况是 6 万元，目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为 3 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占当期 佣金 占当期佣48
股票成
交总额
的比例
金总量的
比例
中金公司 1 569,778,672.74 38.51% 462,948.08 37.54% -
安信证券 1 463,693,661.57 31.34% 394,138.08 31.96% -
国元证券 1 364,378,082.96 24.63% 309,722.32 25.11% -
招商证券 1 81,733,123.89 5.52% 66,408.69 5.38% -
注：本基金在报告期内新增租用的交易单元为国元证券和招商证券。
（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准
基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、
低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、
研究实力等进行综合考量。
基本选择标准如下：
实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；
内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，
并能为本基金提供全面的信息服务；
研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服
务；
对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。
（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序
投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机
构进行初步筛选；
对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机
构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。
根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。
投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构。
董事会已做出决议，授权总经理依照公司对各券商的评价结果全权处理并决定公司旗下基金租用
专用交易席位的事宜。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 49
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
中金公司 7,981,451.24 37.18% - - - -
安信证券 3,973,320.00 18.51% 125,000,000.00 86.21% - -
国元证券 6,202,439.60 28.89% 20,000,000.00 13.79% - -
招商证券 3,311,100.00 15.42% - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
光大保德信基金管理有限公司旗下部分基
金参与中国邮政储蓄银行有限责任公司个
人网上银行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-12-30
2
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中国工商银行股份有限公司基
金定期定额申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-12-30
3
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部
分基金参加中国农业银行股份有限公司个
人网上银行基金申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-12-30
4
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）摘要
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-12-12
5
光大保德信基金管理有限公司关于在中信
万通证券有限责任公司开办旗下部分基金
定期定额申购业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-12-05
6
光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金新增方正证券股份有限公司为代销机构
并同时开通基金转换业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-11-16
7
光大保德信基金管理有限公司关于在中国
农业银行股份有限公司开办旗下部分基金
转换业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-08-30
8
光大保德信基金管理有限公司关于在信达
证券股份有限公司开办旗下基金的基金转
换业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-08-29
9
大保德信基金管理有限公司关于旗下部分
基金参与中国农业银行股份有限公司网上
及柜面基金定期定额申购费率优惠活动的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-08-19
10 光大保德信基金管理有限公司广州分公司 《中国证券报》、 《上 2011-08-03 50
成立公告 海证券报》、《证券
时报》
11
光大保德信基金管理有限公司关于使用招
商银行“一卡通”通过网上直销办理基金转
换业务的费率优惠公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-07-02
12
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部
分基金参与中信银行股份有限公司个人网
银、移动银行申购开放式基金费率优惠的公
告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-06-29
13
光大保德信基金管理有限公司关于在中国
工商银行开通旗下部分基金定期定额申购
业务并参与中国工商银行基金定期定额申
购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-06-24
14
光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金通过网上直销进行基金转换业务的转换
费率优惠的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-06-23
15
光大保德信基金管理有限公司关于提请投
资者及时更新已过期身份证件或身份证明
文件的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-06-11
16
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券
投资基金招募说明书（更新）摘要
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-06-11
17
光大保德信基金管理有限公司高管人员离
任公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-05-04
18
光大保德信基金管理有限公司关于公司股
权变更的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-04-18
19
光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金新增浙江稠州商业银行股份有限公司为
代销机构的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-04-15
20
光大保德信基金管理有限公司关于在中信
证券股份有限公司新增旗下部分基金代销
业务及开办基金定期定额申购业务和基金
转换业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-04-12
21
光大保德信基金管理有限公司关于旗下部
分基金继续参与中国工商银行股份有限公
司个人电子银行基金申购费率优惠活动的
公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-03-30
22
光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金新增东莞农村商业银行股份有限公司为
代销机构的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-03-29
23
光大保德信动态优选灵活配置混合型证券
投资基金分红公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
2011-03-23 51
时报》
24
光大保德信基金管理有限公司关于旗下光
大保德信动态优选灵活配置混合型证券投
资基金 2011年第一次的分红预告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-03-19
25
光大保德信基金管理有限公司关于旗下基
金参与光大证券股份有限公司网上交易系
统定期定额申购费率优惠活动的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-03-05
26
光大保德信基金管理有限公司关于在天相
投资顾问有限公司开办旗下部分基金定期
定额申购业务的公告
《中国证券报》、 《上
海证券报》、《证券
时报》
2011-01-17
§12
影响投资者决策的其他重要信息
1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国家
金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（ “本行” ）董事会（ “董事会” ）提出辞
呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和本行
章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告，自 2012 年
1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3 、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议
5、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件 52
13.2 存放地点
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦 46 层本基金管理人办公地址。
13.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问， 可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：400-820-2888，021-53524620。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
