国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)
2011 年 年 度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十九日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会、 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带的 法律 责任。 本年 度报告已 经三 分之二 以上 独立董
事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 3 月 26 日复 核了 本报 告
中 的财 务指标 、净 值表现、 利润 分配情 况、 财务会计 报告 、投资 组合 报告等内 容， 保证复 核内 容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 作出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本 报告 的财 务资 料经审 计， 普华 永道 中天 会计师 事务 所有 限公 司为 本基金 出具 了无 保留 意见 的审
计报告 ，请 投资 者注 意阅 读。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日起 至 2011 年 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 4
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
自 基金 转型 以来 基金的 利润 分配 情况 ............................................................................. 7
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 7
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 7
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................. 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ................................................. 9
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 10
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 10
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 11
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 11
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 11
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 11
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 投资运 作遵 规守 信、 净值 计算、 利润 分配 等情 况的 说明 12
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 12
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 12
6.1 管理层 对财 务报 表的 责任............................................................................................... 12
6.2 注册会 计师 的责 任 .......................................................................................................... 12
6.3 审计意 见 .......................................................................................................................... 13
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 13
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 13
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 14
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 15
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 16
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 35
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 35
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 36
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 36
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 37
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 39
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 39
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 39
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 40
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8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 40
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 41
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 41
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人........................................................................................... 41
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持 有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 41
§10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 41
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 42
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 42
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 42
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 42
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 42
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 43
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 43
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 43
11.8 其他重 大事 件 .................................................................................................................. 44
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 45
§13 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 45
13.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 45
13.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 45
13.3 查阅方式 .......................................................................................................................... 46
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 国泰中 小盘 成长 股票 型证 券投资 基金(LOF)
基金简 称 国泰中 小盘 成长 股票(LOF)
基金主 代码 160211
交易代 码
160211
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 10 月 19 日
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 917,424,285.58 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2010 年 1 月 7 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金主 要投 资于具 有较 高成长性 和良 好基本 面的 中小盘 股票。 在
有效控 制风 险的 前提 下， 谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金的 大类 资产配 置主 要通过对 宏观 经济发 展趋 势的预 测分析 ，
评价未来 一段 时间股 票、 债券市场 相对 收益率 ，主 动调整 股票、 债
券及现金 类资 产的配 置比 例。其中 ，股 票资产 投资 主要以 具有较 好
的成长性 和基 本面良 好的 中小盘股 票为 投资对 象， 采取自 下而上 、
三重过 滤的 精选 个股 策略 。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 基 准 = 35% × 天 相 中 盘 成 长 指 数 ＋ 45 % × 天 相 小 盘 成 长
指数＋ 20% × 中 证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金是 股票 型基金 ，其 长期平均 风险 和预期 收益 率高于 货币市 场
基金、债 券型 基金和 混合 型基金。 本基 金主要 投资 于具有 良好成 长
性的上 市公 司， 属于 高风 险的证 券投 资基 金品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 国泰基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 李峰 尹东
联系电 话 021-38561600 转 010-67595003
电子邮 箱 xinxipilu@gtfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服 务电话 （021 ）38569000 ，400-888-8688 010-67595096
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传真 021-38561800 010-66275853
注册地 址
上海市世纪 大道100 号 上海 环球金融
中心39 楼
北京市 西城 区金 融大 街25 号
办公地 址
上海市世纪 大道100 号 上海 环球金融
中心39 楼
北 京 市 西 城 区 闹 市 口 大 街1 号院1 号
楼
邮政编 码 200120 100033
法定代 表人 陈勇胜 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 http://www.gtfund.com
基金年 度报 告备 置地 点
上海市 世纪 大道100 号上 海 环球金 融中 心39 楼
北京市 西城 区闹 市口 大街1 号院1 号楼
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
中 国 上 海 市 浦 东 新 区 陆 家 嘴 环 路1318 号
星展银 行大 厦6 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京市 西城 区太 平桥 大街17 号
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年
2009 年10 月19 日 （基
金合同生效日）至
2009 年 12 月 31 日
本期已 实现 收益 -90,667,560.53 166,755,855.92 3,313,410.58
本期利 润 -312,867,889.80 227,313,645.20 108,394,876.71
加权平均基金份额本期利
润
-0.2248 0.0729 0.0386
本期加 权平 均净 值利 润率 -21.83% 7.34% 3.82%
本期基 金份 额净 值增 长率 -21.74% 8.20% 9.84%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 17,877,835.87 156,116,065.24 72,681,213.52
期末可供分配基金份额利
润
0.0195 0.1108 0.0142
期末基 金资 产净 值 786,238,867.24 1,543,224,550.67 5,172,690,478.54
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期末基 金份 额净 值 0.857 1.095 1.012
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 -6.98% 18.85% 9.84%
注：(1) 本期已实现收益 指基金本期利 息收入、投资收益、其他 收入（不含公允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
(2) 所述基金业绩指标不 包括持有人认 购或交易基金的各项费用 ，计入费用后实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.31% 1.32% -12.35% 1.32% 3.04% 0.00%
过去六 个月 -15.65% 1.23% -22.00% 1.22% 6.35% 0.01%
过去一 年 -21.74% 1.21% -27.53% 1.17% 5.79% 0.04%
自基金合同
生效起 至今
-6.98% 1.22% -11.96% 1.30% 4.98% -0.08%
3.2.2 自基金转型以来基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较
国泰中 小盘 成长 股 票 型证 券投资 基金(LOF)
自基金 转型 以来 份额 累计 净值增 长率 与业 绩比 较基 准收益 率历 史走 势对 比图
（2009 年 10 月19 日至 2011 年 12 月31 日）
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注： 本 基金 的转 型日 为2009 年 10 月19 日。 本 基金 在六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置比 例 符 合
合同约 定。
3.2.3 自基金转型以来基金 每年净值增长率及其 与同 期业绩比较基准收益 率的 比较
国泰中 小盘 成长 股票 型证 券投资 基金(LOF)
自基金 转型 以来 净值 增长 率与业 绩比 较基 准收 益率 的柱形 对比 图
注：2009 年图 示的 指标 计 算期间 为基 金转 型 日2009 年 10 月 19 日至 2009 年12 月 31 日。
3.3 自基金转型以来基金 的利润分配情况
本基金 自转 型日 （2009 年 10 月 19 日 ）至 2011 年 12 月 31 日 ，未 进行 利润 分 配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
国泰基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 3 月 5 日， 是 经中国 证监 会证 监基 字[1998]5 号 文批 准的 首 批
规范的 全国 性基 金管 理公 司之一 。 公司 注册 资本 为 1.1 亿元 人民 币 ， 公 司注 册 地为上 海 ， 并 在北 京和 深
圳设有 分公 司。
截至 2011 年 12 月 31 日 ， 本基金 管理 人共 管 理 3 只 封闭式 证券 投资 基金 ： 金 泰证券 投资 基金 、 金
鑫证券 投资 基金 、国 泰估 值优势 可分 离交 易股 票型 证券投 资基 金( 创 新型 封闭 式) ，以 及 19 只 开放 式 证
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券投资 基金 ：国 泰金 鹰增 长证券 投资 基金 、国 泰金 龙系列 证券 投资 基金 （包 括 2 只 子基 金， 分别 为 国
泰金龙 行业 精选 证券 投资 基金、 国泰 金龙 债券 证券 投资基 金） 、 国 泰金马 稳健 回报证 券投 资基 金、 国 泰
货 币市 场证券 投资 基金、国 泰金 鹿保本 增值 混合证券 投资 基金、 国泰 金鹏蓝筹 价值 混合型 证券 投资基
金、 国 泰金 鼎价 值精 选混 合型证 券投 资基 金 （ 由金 鼎证券 投资 基金 转型 而来 ） 、 国泰 金牛 创新 成长 股票
型证券 投资 基金 、 国 泰沪 深 300 指数 证券 投资 基金 （由国 泰金 象保 本增 值混 合证券 投资 基金 转型 而来 ） 、
国 泰双 利债券 证券 投资基金 、国 泰区位 优势 股票型证 券投 资基金 、国 泰中小盘 成长 股票型 证券 投资基
金（LOF ） （由金盛证 券投 资基金 转型 而来 ） 、 国泰 纳 斯达 克 100 指数 证券 投资 基金、 国泰 价值 经典 股票
型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 180 金 融交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、国 泰上 证 180 金融 交易 型 开
放 式指 数证券 投资 基金联接 基金 、国泰 保本 混合型证 券投 资基金 、国 泰事件驱 动策 略股票 型证 券投资
基金、 国泰 信用 互利 分级 债券型 证券 投资 基金 。 另 外， 本 基金 管理 人于 2004 年获得 全国 社会 保障 基 金
理事会 社保 基金 资产 管理 人资格 ，目 前受 托管 理全 国社保 基金 多个 投资 组合 。2007 年 11 月 19 日，本
基金管 理人 获得 企业 年金 投资管 理人 资格 。 2008 年 2 月 14 日， 本基 金管 理人 成为首 批获 准开 展特 定 客
户资产 管理 业务 （专 户理 财） 的 基金 公司 之一 ， 并 于 3 月 24 日经 中国 证监 会 批准获 得合 格境 内机 构投
资者 （QDII ） 资格 ，成为目前 业内少数拥 有“全牌照” 的基金公司 之一，囊括了 公募基金、 社保、年
金、专 户理 财 和 QDII 等管理业务 资格 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张玮
本 基 金 的
基金经
理 、 国 泰
金 鹰 增 长
股 票 的 基
金 经 理 、
公 司 投 资
副 总 监 兼
研 究 部 总
监
2009-10-19 - 11
硕士研 究生 。2000 年 11 月至 2004 年 6
月就职 于申 银万 国证 券研 究所， 任行 业研
究员 。2004 年7 月至 2007 年 3 月就 职于
银 河 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 高 级 研 究
员、基 金经 理。2007 年 3 月加 入国 泰基
金管理 有限 公司 ， 任 国泰 金鹰增 长基 金的
基金经 理助 理，2008 年 5 月起 担任 国泰
金鹰增 长证 券投 资基 金的 基金经 理， 2009
年4 月至2009 年10 月兼 任国泰 金盛 封闭
的基金 经理 ，2009 年 10 月起兼 任国 泰中
小 盘 成 长 股 票 型证 券 投 资基 金 （LOF ）的
基金经 理 。2010 年7 月至 2011 年 6 月任
研究部 副总 监，2011 年 6 月起 任公 司投
资副总 监兼 研究 部总 监。
注：1、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ， 首任 基金 经理 ， 任职日 期为 基金 合 同
生效日 。
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本 报告 期内， 本基 金管理人 严格 遵守《 证券 法》 、 《证 券投 资基金 法》 、 《 基金管 理公 司公平 交易 制
度 指导 意见》 等有 关法律法 规的 规定， 严格 遵 守基金 合同 和招募 说明 书约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽
责 、最 大限度 保护 投资人合 法权 益等原 则管 理和运用 基金 资产， 在控 制风险的 基础 上为持 有人 谋求最
大利益 。
本 报告 期内 ，本 基金未 发生 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为， 投资 运作符 合法 律法 规和 基金 合同
的 规定 ，未发 生内 幕交易、 操纵 市场和 不当 关联交易 及其 他违规 行为 ，信息披 露及 时、准 确、 完整，
本 基金 与本基 金管 理人所管 理的 其他基 金资 产、投资 组合 与公司 资产 之间严格 分开 、公平 对待 ，基金
管 理小 组保持 独立 运作，并 通过 科学决 策、 规范运作 、精 心管理 和健 全内控体 系， 有效保 障投 资人的
合法权 益。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 严格 遵守 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 的相 关规
定 ，通 过严格 的内 部风险控 制制 度和流 程， 对各环节 的投 资风险 和管 理风险进 行有 效控制 ，确 保公平
对待所 管理 的所 有基 金和 投资组 合， 切实 防范 利益 输送行 为。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的投资组 合之 间的业绩比较
本 基金 与本 基金 管理人 管理 的国 泰金 鹰增 长股票 、国 泰区 位优 势股 票、国 泰金 牛创 新股 票、 国泰
价 值经 典股票 、国 泰事件驱 动股 票均为 股票 型基金。 其中 ，本基 金与 国泰金牛 创新 股票的 业绩 表现差
异超 过 5% ， 主 要由 于个 股 选择差 异所 致 ； 鉴 于国 泰 事件驱 动股 票运 作期 不满 一年 ， 不 适合 与本 基金 进
行比较 。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年的 全球 与中 国经 济 均较为 复杂 ， 国 外有 欧债 危机 、 美国 等国 家主 权评 级下调 等事 件的 出现 ，
国 内有 通胀高 企以 及宏观经 济紧 缩带来 的经 济增长减 速。 内外结 合， 从而使得 全年 上市公 司盈 利增速
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与估值 出现 双双 下降 的局 面。 上证 指数 与沪 深 300 指数跌 幅均 超 过 20% ， 是 继 2010 年 以来 的连 续第 二
年下跌 ； 而过 去两 年持 续 上涨的 中小 板指 数 与 2010 年表现 良好 的创 业板 指数 在 2011 年 出现 大幅 下跌 ，
跌幅均 超 过 30% ， 远 逊于 大盘股 指数 ， 一定 程度 上 反映了 市场 风格 在 2011 年 发生了 较大 的变 化 ， 中 小
市值股 票与 大市 值股 票的 估值差 得到 了一 定程 度的 缓解与 回归 。
出 于对 经济 增长 的谨慎 判断 与中 小盘 股票 估值风 险的 担忧 ，本 基金 的资产 配置 并不 激进 ，股 票仓
位 处于 中等水 平。 基于估值 安全 与成长 性的 综合考虑 ，我 们重点 配置 了机械、 建筑 建材、 信息 技术、
房 地产 等行业 ，基 于 对大消 费领 域的看 好， 我们重点 配置 了传播 文化 、汽车、 家电 、玩具 等泛 消费品
企业。 我们 相对 降低 了对 化工、 金融 保险 、医 药等 行业的 配置 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基 金 2011 年 度净 值增 长 率为-21.74% ，同 期业 绩比 较基准 为-27.53% 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
在作经 济与 市场 展望 之前 我们首 先需 要清 醒地 认识 到，目 前的 A 股 市场 整体 估值水 平处 于历 史 低
位，已 经很 大程 度地 隐含 了对经 济与 股市 较为 悲观 的预期 。
展望 2012 年， 从目前 的经 济形势 来看 ， 欧 美经 济的 困局与 全球 经济 复苏 之路 仍然十 分曲 折 ； 从 国
内 经济 情况来 看， 宏观调控 政策 面临着 控通 胀与稳增 长的 “两难 ”抉 择，而经 济增 长方式 转变 与经济
结 构调 整又迫 在眉 睫，国内 宏观 经济发 展的 不确定性 增大 。我们 认为 ，随着通 胀的 见顶回 落， 预计紧
缩 政策 会出现 一定 程度上的 松动 ，货币 紧缩 对经济增 长的 负作用 将逐 步减少， 股票 市场可 能呈 现震荡
筑底后 缓升 的走 势。 在此 期间， 超跌 蓝筹 股的 估值 修复与 高估 值中 小盘 股的 风险释 放可 能会 交织 进 行 。
从 中长 期来 看， 我们保 持乐 观， 经历 经济 结构调 整的 阵痛 后， 中国 经济有 望成 功转 型， 并成 为全
球最大 和最 有活 力的 经济 体。目 前 A 股市 场正 步入 中长期 的底 部区 域， 战略 性买入 机会 逐渐 凸显 。 无
论 消费 品行业 还是 投资品行 业， 均将出 现企 业间的分 化， 同时也 给我 们较好的 买入 中小市 值优 秀公司
的 机会 ，这些 机会 包括但不 限于 ：拥有 国际 竞争力的 、从 中国走 向全 球市场的 行业 龙头企 业； 为产业
结 构升 级和经 济结 构调整服 务的 优质企 业； 拥有稀缺 资源 或高效 资源 的供应企 业； 有长期 稳健 增长潜
力的泛 消费 型品 牌公 司等 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
本 报告 期内 ，本 基金管 理人 从合 规运 作、 维护基 金份 额持 有人 合法 利益的 角度 出发 ，完 善内 部控
制 制度 和流程 ，加 强日常监 察力 度，推 动内 控体系和 制度 措施的 落实 ；在对基 金投 资运 作 和公 司经营
管 理的 合规性 监察 方面，通 过实 时监控 、报 表揭示、 定期 检查、 专项 检查等方 式， 及时发 现情 况、提
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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出改进 建议 并跟 踪改 进落 实情况 。本 期内 重点 开展 的监察 稽核 工作 包括 ：
1、全 面开 展对 公司 各项 业 务的稽 核监 察， 对公 司内 控缺失 、薄 弱环 节和 风险 隐患做 到及 时发 现 ，
提前防 范， 确保 投资 管理 、基金 销售 和后 台运 营等 业务领 域的 稳健 合规 运作 。
2、 根 据基 金监 管法律 法规 的相关 要求 及业 务发 展变 化， 优 化公 司内 控和 风险 管理， 更新 完善 内 控
制度和 业务 流程 ， 推 动全 员全过 程风 险管 理和 风险 控制责 任制 ， 并 进行 持续 监督， 跟踪 检查 执行 情 况 。
3、 注重 对员 工行 为规 范和 职业素 养的 教育 与监 察 ， 并通过 开展 法规 培训 、 业 务学习 等形 式 ， 提 升
员工的 诚信 规范 和风 险责 任意识 。
2012 年 本基 金管 理人 将继 续以“ 诚信 勤勉 为投 资人 服务” 为宗 旨， 不断 提高 内部监 察稽 核和 风 险
控 制工 作的科 学性 和实效性 ，在 完善内 部控 制体系、 有效 防范风 险的 基础上， 确保 基金资 产的 规范运
作，维 护基 金份 额持 有人 的合法 利益 ，争 取以 更好 的收益 回报 基金 份额 持有 人。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 基金 管理 人按 照相关 法律 法规 规定 ，设 有估值 委员 会， 并制 定了 相关制 度及 流程 。估 值委 员会
主 要负 责基金 估值 相关工作 的评 估、 决 策、 执行和监 督， 确保基 金估 值的公允 与合 理。报 告期 内相关
基 金估 值政策 由托 管银行进 行复 核。公 司估 值委员会 由主 管运营 副总 经理负责 ，成 员包括 基金 核算、
金 融工 程、行 业研 究方面业 务骨 干，均 具有 丰富的行 业分 析、会 计核 算等证券 基金 行业从 业经 验及专
业 能力 。基金 经理 如认为估 值有 被歪曲 或有 失公允的 情况 ，可向 估值 委员会报 告并 提出相 关意 见和建
议。各 方不 存在 任何 重大 利益冲 突， 一切 以投 资者 利益最 大化 为最 高准 则。
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
截 止本 报告 期末 ，根据 本基 金基 金合 同和 相关法 律法 规的 规定 ，本 基金无 应分 配但 尚未 实施 的利
润。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
本报告 期， 中国 建设 银行 股份有 限公 司在 本基 金的 托管过 程中 ，严 格遵 守了 《证券 投资 基金 法 》 、
基 金合 同、托 管协 议和其他 有关 规定， 不存 在损害基 金份 额持有 人利 益的行为 ，完 全尽职 尽责 地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
12
5.2 托管人对报告期内本 基金 投资运作遵规守信、 净值 计算 、利润分配 等情 况的 说明
本 报告 期， 本托 管人按 照国 家有 关规 定、 基金合 同、 托管 协议 和其 他有关 规定 ，对 本基 金的 基金
资 产净 值计算 、基 金费用开 支等 方面进 行了 认真的复 核， 对本基 金的 投资运作 方面 进行了 监督 ，发现
个别监 督指 标 受 市场 影响 被动超 出监 督比 例， 未发 现基金 管理 人有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
本 托管 人复 核审 查了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 、利 润分 配情 况、财 务会 计报 告、 投资 组合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 审计报告
普华永 道中 天审 字(2012) 第 20508 号
国泰中 小盘 成长 股票 型证 券投资 基金(LOF) 全体基 金份额 持有 人 ：
我们审 计了后 附的 国泰中 小盘成 长股票 型证券 投资 基金(LOF) ( 以下 简称“ 国泰中 小盘成 长股 票
基金(LOF) ” ) 的财 务报 表， 包括 2011 年 12 月 31 日 的 资产负 债表 、 2011 年 度的 利润表 和所 有者 权益( 基
金净值) 变动 表以 及财 务报 表附注 。
6.1 管理层对财务报表的 责任
编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 国 泰 中 小 盘 成 长 股 票 基 金(LOF) 的 基 金 管 理 人 国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 管 理层 的责 任。 这种 责 任包括 ：
(1) 按照企 业会 计准 则和 中 国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简称 “ 中国 证监 会” ) 发 布的有 关规 定及 允许
的基金 行业 实务 操作 编制 财务报 表， 并使 其实 现公 允反映 ；
(2) 设计、 执行 和维 护必 要 的内部 控制 ，以 使财 务报 表不 存 在由 于舞 弊或 错误 导致的 重大 错报 。
6.2 注册会计师的责任
我 们的 责任 是在 执行审 计工 作的 基础 上对 财务报 表发 表审 计意 见。 我们按 照中 国注 册会 计师 审计
准 则的 规定执 行了 审计工作 。中 国注册 会计 师审计准 则要 求我们 遵守 中国注册 会计 师职业 道德 守则，
计划和 执行 审计 工作 以对 财务报 表是 否不 存在 重大 错报获 取合 理保 证。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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审 计工 作涉 及实 施审计 程序 ，以 获取 有关 财务报 表金 额和 披露 的审 计证据 。选 择的 审计 程序 取决
于 注册 会计师 的判 断，包括 对由 于舞弊 或错 误导致的 财务 报表重 大错 报风险的 评估 。在进 行风 险评估
时 ，注 册会计 师考 虑与财务 报表 编制和 公允 列报相关 的内 部控制 ，以 设计恰当 的审 计程序 ，但 目的并
非 对内 部控制 的有 效性发表 意见 。审计 工作 还包括评 价管 理层选 用会 计政策的 恰当 性和作 出会 计估计
的合理 性， 以及 评价 财务 报表的 总体 列报 。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为发表 审计 意见 提供 了基 础。
6.3 审计意见
我 们认为 ，上 述国泰 中小盘 成长股 票基 金(LOF) 的 财 务报表 在所 有重大 方面按 照企业 会计 准则和
在 财务 报表附 注中 所列示的 中国 证监会 发布 的有关规 定及 允许的 基金 行业实务 操作 编制， 公允 反映了
国泰中 小盘 成长 股票 基金(LOF)2011 年 12 月 31 日的财务状 况以及 2011 年度 的 经营 成 果和 基金 净值 变
动情况 。
普华永 道中 天会 计师 事务 所有限 公司
注册 会计 师 汪棣 单峰
中国上 海市 浦东 新区 陆家 嘴环路
1318 号星 展银 行大 厦 6 楼
2012-03-22
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 国泰 中小 盘成 长股票 型证 券投 资基 金(LOF)
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 67,373,455.31 110,819,794.34
结算备 付金
204,657.01 404,689.98
存出保 证金
890,741.00 890,741.00
交易性 金融 资产 7.4.7.2 715,831,871.91 1,442,046,879.64
其中： 股票 投资
665,722,797.89 1,369,146,879.64
基金投 资
- -
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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债券投资
50,109,074.02 72,900,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
3,814,051.22 15,134,246.93
应收利 息 7.4.7.5 1,183,169.13 1,058,371.86
应收股 利
- -
应收申 购款
13,436.44 485,551.43
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
789,311,382.02 1,570,840,275.18
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- 2,073,028.72
应付赎 回款
156,362.68 21,088,399.48
应付管 理人 报酬
1,286,815.77 2,068,584.34
应付托 管费
214,469.28 344,764.06
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 475,968.08 1,023,159.49
应交税 费
287,030.48 287,030.48
应付利 息
- -
应付利 润
279,108.68 279,108.68
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 372,759.81 451,649.26
负债合 计
3,072,514.78 27,615,724.51
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 768,361,031.37 1,180,170,451.86
未分配 利润 7.4.7.10 17,877,835.87 363,054,098.81
所有者 权益 合计
786,238,867.24 1,543,224,550.67
负债和 所有 者权 益总 计
789,311,382.02 1,570,840,275.18
注：报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ，基 金份 额净 值 0.857 元， 基金 份额 总额 917,424,285.58 份。
7.2 利润表
会计主 体： 国泰 中小 盘成 长股票 型证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31 日
一、收入
-284,201,036.94 290,472,604.76
1. 利息 收入
3,946,822.25 10,228,035.71
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 888,125.50 3,228,821.53
债券利 息收 入
2,416,461.57 3,953,163.70
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
642,235.18 3,046,050.48
其他利 息收 入
- -
2. 投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-67,172,270.04 214,495,754.92
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -80,442,176.89 199,142,521.81
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 -379,999.72 115,754.16
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 13,649,906.57 15,237,478.95
3. 公允价值 变动收益 （损失 以
“-” 号填 列）
7.4.7.16
-222,200,329.27 60,557,789.28
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
- -
5.其他 收入 （ 损失 以 “-” 号填
列）
7.4.7.17
1,224,740.12 5,191,024.85
减：二、费用
28,666,852.86 63,158,959.56
1 ．管 理人 报酬
21,550,734.53 46,827,016.03
2 ．托 管费
3,591,789.10 7,804,502.60
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.18 2,990,701.07 7,926,416.64
5 ．利 息支 出
22,292.78 54,564.65
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
22,292.78 54,564.65
6 ．其 他费 用 7.4.7.19 511,335.38 546,459.64
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-312,867,889.80 227,313,645.20
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列
-312,867,889.80 227,313,645.20
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 国泰 中小 盘成 长股票 型证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -312,867,889.80 -312,867,889.80
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-411,809,420.49 -32,308,373.14 -444,117,793.63
其中：1. 基 金申 购款 410,357,970.38 117,292,895.81 527,650,866.19
2. 基金 赎回 款 -822,167,390.87 -149,601,268.95 -971,768,659.82
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 768,361,031.37 17,877,835.87 786,238,867.24
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 4,281,385,316.74 891,305,161.80 5,172,690,478.54
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 227,313,645.20 227,313,645.20
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-3,101,214,864.88 -755,564,708.19 -3,856,779,573.07
其中：1. 基 金申 购款 242,234,499.39 53,757,735.94 295,992,235.33
2. 基金 赎回 款 -3,343,449,364.27 -809,322,444.13 -4,152,771,808.40
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值） 1,180,170,451.86 363,054,098.81 1,543,224,550.67
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：金 旭，主 管会 计工 作负 责人 ：巴立 康， 会计 机构 负责 人：王 骏
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF) 是根据原 金盛证券投资基金( 以下简称“基金金盛”) 基
金份额 持有 人大 会 2009 年 8 月 20 日决 议通 过的 《 关于金 盛证 券投 资基 金转 型有关 事项 的议 案》 ， 经 中
国证券 监督 管理 委员 会( 以 下简 称 “中 国证 监会 ”) 证 监许可[2009] 925 号 《关 于核准 金盛 证券 投资 基 金
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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基金份 额持 有人 大会 有关 转换基 金运 作方 式决 议的 批复》 ， 由原 金盛 证券 投资 基金转 型而 来。 原基 金 金
盛为契 约型 封闭 式基 金 ， 于深圳 证券 交易 所( 以 下简 称 “ 深交 所”) 交易 上市 ， 存续期 限 至 2009 年 11 月
30 日 止。 根据 深交 所深证 复[2009] 35 号 《关 于同 意 金盛证 券投 资基 金终 止上 市的批 复》 ， 原 基金 金盛 于
2009 年 10 月 16 日 进行 终 止上市 权利 登记 。 自 2009 年 10 月 19 日起 ， 原基 金 金盛终 止上 市 ， 原 基金 金
盛更名为国泰中小盘成长 股票型证券投资基金(LOF) ( 以下简称“本基金”) ， 《金盛证券投资基金基金
合同》 失效 的同 时 《国 泰 中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金(LOF) 基金合同》 生 效。 本 基金 为契 约型开 放
式 ，存 续期限 不定 。本基金 的基 金管理 人为 国泰基金 管理 有限公 司， 基金托管 人为 中国建 设银 行股份
有限公 司。
原基金 金盛 于基 金合 同失 效前经 审计 的基 金资 产净 值为 549,926,313.74 元 ， 已 于本基 金的 基金 合 同
生效日 全部 转为 本基 金的 基金资 产净 值。 根据 《国 泰 中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金(LOF) 招募说明书 》
和 《关 于原 金盛 证券 投资 基金份 额折 算结 果的 公告 》 的有 关规 定， 本 基金 于 2009 年 11 月 23 日 进行 了
基金份 额拆 分， 拆分 比例 为 1: 1.193840063 ，并 于 2009 年 11 月 24 日 进行 了 变更登 记。
本基金 于基 金合 同生 效后 自 2009 年 10 月 22 日至 2009 年 11 月 18 日期 间内 开放集 中申 购， 共 募
集 4,514,369,288.09 元 ，其 中包括 折合 为基 金份 额的 集中申 购资 金利 息 1,379,695.40 元， 业经 普华 永 道
中天会 计师 事务 所有 限公 司普华 永道 中天 验字(2009) 第 252 号审 验报 告予 以验 证。 上 述集 中申 购募 集 资
金已按 2009 年 11 月 24 日 基金份 额折 算后 的基 金份 额净值 1.000 元折 合为 4,514,369,288.09 份基 金份 额，
其中包 括集 中申 购资 金利 息折合 的 1,379,695.40 份 基金份 额 ， 并 于 2009 年 11 月 24 日进 行了 确认 登 记 。
经深交 所深 证上 字[2009] 第 204 号文 审核 同意 ， 本 基金 825,721,408.00 份基 金份额 于 2010 年 1 月 7
日 在深 交所挂 牌交 易。未上 市交 易的基 金份 额托管在 场外 ，基金 份额 持有人可 通过 跨系统 转托 管业务
将其转 至深 交所 场内 后即 可上市 流通 。
根据 《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 国泰 中 小盘成 长股 票型 证券 投资 基金(LOF) 基金合同 》
的有关 规定 ， 本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 ， 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票、 债券 、
货币市 场工 具、 权证 、 资 产支持 证券 以及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具。 其中 ，
股票资 产投 资比 例占 基金 资产的 60%-95% ；债 券、 货币市 场工 具、 现金 、权 证、资 产支 持证 券以 及 法
律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金融 工具 占基金 资产 的 5%-40% ， 其 中， 权 证投 资比 例占 基 金
资产净 值的 0-3% ，现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。 本基 金将 不低 于
80% 的 股票 资产 投资 于具 有高成 长性 和良 好基 本面 的中小 盘成 长股 票 。 本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 天 相
中盘成 长指 数 X 35% ＋ 天 相小盘 成长 指数 X 45% ＋ 中证全 债指 数 X 20% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人国 泰基 金管 理有 限公司 于 2012 年 3 月 22 日批准 报出 。
7.4.2 会计报表的编制基础
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
18
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准则 、其后 颁布的 企业会计准 则应用 指南、 企业会计准 则解释 以及其 他相关规定( 以 下合称 “企
业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会公告[2010]5 号 《证 券投 资基金 信息 披 露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报 告和 半
年度报 告> 》 、 中国 证券 业 协会 于 2007 年 5 月 15 日 颁布的 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指引 》 、 《 国泰
中小盘 成长 股票 型证 券投 资基金(LOF) 基金合同 》 和在财 务报 表附 注 7.4.4 所 列示的 中国 证监 会发 布的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本基金 2011 年度 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实、 完整 地反 映了 本基金 2011 年 12 月
31 日 的财 务状 况以 及 2011 年度 的经 营成 果和 基 金净值 变动 情况 等有 关信 息。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
(1) 金融资 产的 分类
金 融资 产于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 、应 收款 项、
可 供出 售金融 资产 及持有至 到期 投资。 金融 资产的分 类取 决于本 基金 对金融资 产的 持有意 图和 持有能
力。本 基金 现无 金融 资产 分类为 可供 出售 金融 资产 及持有 至到 期投 资。
本基金 目前 持有 的股 票投 资、 债 券投 资和 衍生 工具( 主要为 权证 投资) 分类 为以 公允价 值计 量且 其 变
动 计入 当期损 益的 金融资产 。除 衍生工 具所 产生的金 融资 产在资 产负 债表中以 衍生 金融资 产列 示外，
以公允 价值 计量 且其 公允 价值变 动计 入损 益的 金融 资产在 资产 负债 表中 以交 易性金 融资 产列 示。
本 基金 持有 的其 他金融 资产 分类 为应 收款 项，包 括银 行存 款、 买入 返售金 融资 产和 各类 应收 款项
等。应 收款 项是 指在 活跃 市场中 没有 报价 、回 收金 额固定 或可 确定 的非 衍生 金融资 产。
(2) 金融负 债的 分类
金 融负 债于 初始 确认时 分类 为： 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 负债 及其 他金 融负
债 。本 基金目 前暂 无金融负 债分 类为以 公允 价值计量 且其 变动计 入当 期损益的 金融 负债。 本基 金持有
的其他 金融 负债 包括 卖出 回购金 融资 产款 和各 类应 付款项 等。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
金 融资 产或 金融 负债于 本基 金成 为金 融工 具合同 的一 方时 ，于 交易 日按公 允价 值在 资产 负债 表内
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
19
确认。 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资产 ， 取 得时 发生 的相 关交易 费用 计入 当期 损益 ；
对 于支 付的价 款中 包含已宣 告但 尚未发 放的 现金股利 或债 券起息 日或 上次除息 日至 购买日 止的 利息，
单独确 认为 应收 项目 。应 收款项 和其 他金 融负 债的 相关交 易费 用计 入初 始确 认金额 。
对 于以 公允 价值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产， 按照 公允 价值进 行后 续计 量； 对于 应 收
款项和 其他 金融 负债 采用 实际利 率法 ，以 摊余 成本 进行后 续计 量。
当 收取 某项 金融 资产现 金流 量的 合同 权利 已终止 或该 金融 资产 所有 权上几 乎所 有的 风险 和报 酬已
转移时 ，终 止确 认该 金融 资产。 终止 确认 的金 融资 产的成 本按 移动 加权 平均 法于交 易日 结转 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
本基金 持有 的股 票投 资、 债券投 资和 衍生 工具( 主要 为权证 投资) 按如 下原 则确 定公允 价值 并进 行 估
值：
(1) 存在活跃市场的金融 工具按其估值 日的市场交易价格确定公 允价值；估值日无交易， 但最近交
易 日后 经济环 境未 发生重大 变化 且证券 发行 机构未发 生影 响证券 价格 的重大事 件的 ，按最 近交 易日的
市场交 易价 格确 定公 允价 值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具，如估值 日无交易且最近交易日后 经济环境发生了重大变化 ，参考类
似投资 品种 的现 行市 价及 重大变 化等 因素 ，调 整最 近交易 市价 以确 定公 允价 值。
(3) 当金融工具不存在活 跃市场，采用 市场参与者普遍认同且被 以往市场实际交易价格验 证具有可
靠 性的 估值技 术确 定公允价 值。 估值技 术包 括参考熟 悉情 况并自 愿交 易的各方 最近 进行的 市场 交易中
使 用的 价格、 参照 实质上相 同的 其他金 融工 具的当前 公允 价值、 现金 流量折现 法和 期权定 价模 型等。
采用估 值技 术时 ，尽 可能 最大程 度使 用市 场参 数， 减少使 用与 本基 金特 定相 关的参 数。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
本 基金 持有 的资 产和承 担的 负债 基本 为金 融资产 和金 融负 债。 当本 基金依 法有 权抵 销债 权债 务且
交易双 方准 备按 净额 结算 时，金 融资 产与 金融 负债 按抵销 后的 净额 在资 产负 债表中 列示 。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行基 金份 额所 募集 的总 金额在 扣除 损益 平准 金分 摊部分 后的 余额 。由 于基 金份
额 拆分 引起的 实收 基金份额 变动 于基金 份额 拆分日根 据拆 分前的 基金 份额数及 确定 的拆分 比例 计算认
列。由 于申 购和 赎回 引起 的实收 基金 变动 分别 于基 金申购 确认 日及 基金 赎回 确认日 认列 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 平准 金和 未实 现平 准金。 已实 现平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购
或 赎回 款项中 包含 的按累计 未分 配的已 实现 损益占基 金净 值比例 计算 的金额。 未实 现平准 金指 在申购
或 赎回 基金份 额时 ，申购或 赎回 款项中 包含 的按累计 未实 现损益 占基 金净值比 例计 算的金 额。 损益平
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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准金于 基金 申购 确认 日或 基金赎 回确 认日 认列 ，并 于期末 全额 转入 未分 配利 润/( 累计 亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
股 票投 资在 持有 期间应 取得 的现 金股 利扣 除由上 市公 司代 扣代 缴的 个人所 得税 后的 净额 确认 为投
资 收益 。债券 投资 在持有期 间应 取得的 按票 面利率或 者发 行价计 算的 利息扣除 在适 用情况 下由 债券发
行企业 代扣 代缴 的个 人所 得税后 的净 额确 认为 利息 收入。
以 公允 价值 计量 且其变 动计 入当 期损 益的 金融资 产在 持有 期间 的公 允价值 变动 确认 为公 允价 值变
动 损益 ；于处 置时 ，其公允 价值 与初始 确认 金额之间 的差 额确认 为投 资收益， 其中 包括从 公允 价值变
动损益 结转 的公 允价 值累 计变动 额。
应 收款 项在 持有 期间确 认的 利息 收入 按实 际利率 法计 算， 实际 利率 法与直 线法 差异 较小 的则 按直
线法计 算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金 的管 理人 报酬 和托 管费在 费用 涵盖 期间 按基 金合同 约定 的费 率和 计算 方法逐 日确 认。
其 他金 融负 债在 持有期 间确 认的 利息 支出 按实际 利率 法计 算， 实际 利率法 与直 线法 差异 较小 的则
按直线 法计 算。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
每 一基 金份 额享 有同等 分配 权。 本基 金收 益以现 金形 式分 配， 其中 场外基 金份 额持 有人 可选 择现
金 红利 或将现 金红 利按红利 发放 日的基 金份 额净值自 动转 为基金 份额 进行再投 资， 场内基 金份 额持有
人只能选择 现金分 红。若 期末未分配 利润中 的未实 现部分( 包括基 金经营活 动 产生的未实 现损益 以及基
金份额交易 产生的 未实现 平准金等) 为正 数，则期 末 可供分配利 润的金 额 为期 末未分配利 润中的 已实现
部分；若期 末未分 配利润 的未实现部 分为负 数，则 期末可供分 配利润 的金额 为期末未分 配利润( 已 实现
部分相 抵未 实现 部分 后的 余额) 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
7.4.4.12 分部报告
本基 金以 内部 组织 结构、 管理要 求、 内部 报告 制度 为依据 确定 经营 分部 ， 以 经营分 部为 基础 确 定
报告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内 同时满 足下 列条 件的 组成 部分：(1) 该 组成 部分 能 够
在日常 活动 中产 生收 入、 发生费 用；(2) 本基 金的 基 金管理 人能 够定 期评 价该 组成部 分的 经营 成果 ， 以
决定向 其配 置资 源、 评价 其业绩 ；(3) 本 基金 能够 取 得该组 成部 分的 财务 状况 、 经营 成果 和现 金流 量等
有 关会 计信息 。如 果两个或 多个 经营分 部具 有相似的 经济 特征， 并且 满足一定 条件 的，则 合并 为一个
经营分 部。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要进 行分部 报告 的披 露。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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7.4.4.13 其他重要的会计政 策和会计估计
根 据本 基金 的估 值原则 和中 国证 监会 允许 的基金 行业 估值 实务 操作 ，本基 金确 定以 下类 别股 票投
资和债 券投 资的 公允 价值 时采用 的估 值方 法及 其关 键假设 如下 ：
(a) 对于证 券交 易所 上市 的 股票， 若出 现重 大事 项停 牌等情 况， 本基 金根 据中 国证监 会公 告[2008]38
号 《关 于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 ， 根 据具 体情况 采用 《中国 证券 业协 会基 金 估
值工作 小组 关于 停牌 股票 估值的 参考 方法 》提 供的 指数收 益法 、市 盈率 法等 估值技 术进 行估 值。
(b) 对于在锁定期内 的非公 开发行股票， 根据中国 证 监会基金部通 知[2006]37 号《关于进一 步加强
基金投 资非 公开 发行 股票 风险控 制有 关问 题的 通知 》 ， 若 在证 券交 易所 挂牌 的 同一股 票的 市场 交易 收盘
价低于 非公 开发 行股 票的 初始投 资成 本 ， 按 估值 日 证券交 易所 挂牌 的同 一股 票的市 场交 易收 盘价 估值 ；
若 在证 券交易 所挂 牌的同一 股票 的市场 交易 收盘价高 于非 公开发 行股 票的初始 投资 成本， 按锁 定期内
已经过 交易 天数 占锁 定期 内总交 易天 数的 比例 将两 者之间 差价 的一 部分 确认 为估值 增值 。
(c) 在银行间同业市场交易 的债券品种，根据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证券投资基
金执行< 企 业会计准则> 估值业务及 份额净值计价有关事项的 通知》采用估值技术确定 公允价值。本 基
金 持有 的银行 间同 业市场债 券按 现金流 量折 现法估值 ，具 体估值 模型 、参数及 结果 由中央 国债 登记结
算有限 责任 公司 独立 提供 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2002]128 号 《关 于 开放式 证券 投资 基金 有关 税收问 题的 通知 》 、 财
税[2004]78 号 《 关于 证券 投资基 金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2005]102 号 《 关于 股息红 利个 人所 得税 有关
政策的 通知 》 、 财 税[2005]107 号 《 关于 股息 红利 有关 个人所 得税 政策 的补 充通 知》 、 财 税[2008]1 号 《关
于企业 所得 税若 干优 惠政 策的通 知》 及其 他相 关财 税法规 和实 务操 作， 主要 税项列 示如 下：
(1) 以发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ，不征 收营 业税 。
(2) 基金买 卖股 票、 债券 的 差价收 入暂 免征 营业 税和 企业所 得税 。
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(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的个 人
所得税 ， 暂不 征收 企业 所 得税 。 对 基金 取得 的股 票 的股息 、 红利 收入 ， 由上 市公司 在向 基金 派发 股息 、
红利时 暂减 按 50% 计 入个 人应纳 税所 得额 ，依 照现 行税法 规定 即 20% 代 扣代 缴个人 所得 税， 暂不 征 收
企业所 得税 。
(4) 基金卖 出股票按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 67,373,455.31 110,819,794.34
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 67,373,455.31 110,819,794.34
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 679,766,885.22 665,722,797.89 -14,044,087.33
债券
交易所 市场 417,000.00 395,074.02 -21,925.98
银行间 市场 50,087,862.35 49,714,000.00 -373,862.35
合计 50,504,862.35 50,109,074.02 -395,788.33
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 730,271,747.57 715,831,871.91 -14,439,875.66
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 1,160,755,960.91 1,369,146,879.64 208,390,918.73
债券
交易所 市场 33,846,045.12 33,550,000.00 -296,045.12
银行间 市场 39,684,420.00 39,350,000.00 -334,420.00
合计 73,530,465.12 72,900,000.00 -630,465.12
资产 支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,234,286,426.03 1,442,046,879.64 207,760,453.61
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7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有衍 生金 融资 产/ 负债 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度 末
2010 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 14,108.48 14,869.93
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 101.32 155.76
应收债 券利 息 1,168,888.92 1,043,291.49
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.78 0.56
其他 69.63 54.12
合计 1,183,169.13 1,058,371.86
7.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无其 他资 产余额 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 475,111.69 1,022,234.49
银行间 市场 应付 交易 费用 856.39 925.00
合计 475,968.08 1,023,159.49
7.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度 末
2010 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 250,000.00 250,000.00
应付赎 回费 589.31 79,478.76
预提费 用 110,000.00 110,000.00
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其他应 付款 12,170.50 12,170.50
合计 372,759.81 451,649.26
7.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账 面金 额
上年度 末 1,408,987,747.19 1,180,170,451.86
本期申 购 489,824,826.84 410,357,970.38
本期赎 回 （ 以“- ” 号填 列 ） -981,388,288.45 -822,167,390.87
本期末 917,424,285.58 768,361,031.37
注：截 至 2011 年 12 月 31 日止， 本基 金于 深交 所 上市的 基金 份额 为 109,922,781.00 份(2010 年 12
月 31 日：271,584,127.00 份) ，托 管在 场外 未上 市交 易的基 金份 额为 807,501,504.58 份(2010 年 12 月 31
日：1,137,403,620.19 份) 。 上市的 基金 份额 登记 在证 券登记 结算 系统 ， 可选 择 按市价 流通 或按 基金 份额
净 值申 购或赎 回； 未上市的 基金 份额登 记在 注册登记 系统 ，按基 金份 额净值申 购或 赎回。 通过 跨系统
转登记 可实 现基 金份 额在 两个系 统之 间的 转换 。
7.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 156,116,065.24 206,938,033.57 363,054,098.81
本期利 润 -90,667,560.53 -222,200,329.27 -312,867,889.80
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
-34,967,131.73 2,658,758.59 -32,308,373.14
其中： 基金 申购 款 61,821,461.47 55,471,434.34 117,292,895.81
基金赎 回款 -96,788,593.20 -52,812,675.75 -149,601,268.95
本期已 分配 利润 - - -
本期末 30,481,372.98 -12,603,537.11 17,877,835.87
7.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可 比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 857,632.69 2,898,656.64
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
结算备 付金 利息 收入 10,191.02 320,495.27
其他 20,301.79 9,669.62
合计 888,125.50 3,228,821.53
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25
7.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 1,132,665,151.67 3,034,642,060.68
减：卖 出股 票成 本总 额 1,213,107,328.56 2,835,499,538.87
买卖股票 差 价收 入 -80,442,176.89 199,142,521.81
7.4.7.13 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
卖出债 券 （ 债 转股 及债 券 到
期兑付 ）成 交 总 额
177,110,900.27 364,285,960.99
减： 卖出 债券 （ 债转 股及 债
券到期 兑付 ）成 本总 额
175,188,595.12 359,207,461.42
减：应 收利 息总 额 2,302,304.87 4,962,745.41
债券投 资收 益 -379,999.72 115,754.16
7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1 衍生工具收益—— 买卖权证差价收入
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无衍 生工 具收 益。
7.4.7.15 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
股票投 资产 生的 股利 收益 13,649,906.57 15,237,478.95
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 13,649,906.57 15,237,478.95
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
1. 交易 性金 融资 产 -222,200,329.27 60,557,789.28
——股 票投 资 -222,435,006.06 61,084,051.60
——债 券投 资 234,676.79 -526,262.32
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
26
3. 其他 - -
合计 -222,200,329.27 60,557,789.28
7.4.7.17 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 1,214,740.12 5,191,024.85
其他收 入 10,000.00 -
其他 - -
印花税 手续 费返 还 - -
合计 1,224,740.12 5,191,024.85
注：本 基金 的赎 回费 率为 赎回金 额 的 0.5% ，赎 回费 总额 的 25% 归入 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 2,989,201.07 7,922,091.64
银行间 市场 交易 费用 1,500.00 4,325.00
合计 2,990,701.07 7,926,416.64
7.4.7.19 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
审计费 用 110,000.00 110,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
上市年 费 60,000.00 60,000.00
开户费 - -
债券托 管账 户维 护费 18,000.00 18,000.00
银行划 款手 续费 23,335.38 58,459.64
合计 511,335.38 546,459.64
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金并 无须 作披 露的 资产 负债表 日后 事项 。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
27
国泰基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设 银行 ”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
中国建 银投 资有 限责 任公 司 (“ 中国 建投 ”) 基金管 理人 的 控 股股 东
中国电 力财 务有 限公 司(“ 中电财 务”) 基金管 理人 的股 东
意大利 忠利 集团(Assicurazioni Generali S.p.A.) 基金管 理人 的股 东( 自 2010 年 6 月 21 日起)
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
7.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
7.4.10.1.3 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 应付 关联 方佣金 。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
21,550,734.53 46,827,016.03
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护 费
2,897,814.43 10,604,310.91
注：支 付基 金管 理 人 国泰 基金管 理有 限公 司的 管理 人报酬 按前 一日 基金 资产 净值 1.5% 的 年费 率 计
提，逐 日累 计至 每月 月底 ，按月 支付 。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当年 天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
3,591,789.10 7,804,502.60
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值 0.25% 的 年费率 计提 ， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
28
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当 年天 数。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
月 31 日
期初持 有 的 基金 份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 56,611,737.00 56,611,737.00
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
6.17% 4.02%
注：关 联方 投资 本基 金的 费率是 公允 的， 均遵 照本 基金公 告的 费率 执行 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基 金 的情况 。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 67,373,455.31 857,632.69 110,819,794.34 2,898,656.64
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未有 在承 销期 内参与 关联 方承 销证 券的 情况。
7.4.10.7 其他关联交易事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间 均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
7.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 无利 润分 配事项 。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
29
金额单 位： 人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股 ）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
600489 中金黄金 2011-08-18 2012-08-13
非公开
发行
24.97 17.51 800,000 19,976,000.00 14,008,000.00 -
601100 恒立油缸 2011-10-21 2012-01-30
网下申
购
23.00 16.71 78,504 1,805,592.00 1,311,801.84 -
注 ：基 金可 使用 以基金 名义 开设 的股 票账 户，选 择网 上或 者网 下一 种方式 进行 新股 申购 。 其 中基
金 作为 一般法 人或 战略投资 者认 购的新 股， 根据基金 与上 市公司 所签 订申购协 议的 规定， 在新 股上市
后 的约 定期限 内不 能自由转 让； 基金作 为个 人投资者 参与 网上认 购获 配的新股 ，从 新股获 配日 至新股
上 市日 之间不 能自 由转让。 此外 ，基金 还可 作为特定 投资 者，认 购由 中国证监 会《 上市公 司证 券发行
管理办 法》 规范 的非 公开 发行股 票， 所认 购的 股票 自发行 结束 之日 起 12 个 月 内不得 转让 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量（股 ）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
600132 重庆啤 酒 2011-12-23
公布
重大
事项
28.45 2012-01-10 25.61 380,000
14,813,889.4
7
10,811,000.00 -
000716 南方食 品 2011-06-27
公布
重大
事项
9.57 2012-01-19 8.61 790,261 7,844,425.11 7,562,797.77 -
300043 星辉车 模 2011-10-26
公布
重大
事项
15.62 2012-01-09 16.07 2,552,506
33,473,235.6
1
39,870,143.72 -
合计
-
- - - -
56,131,550.1
9
58,243,941.49 -
注： 本基 金截 至 2011 年 12 月 31 日 止持 有以 上因 公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
截至本 报告 期末 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金未 持 有卖出 回购 金融 资产 。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 是一 只进 行主动 投资 的股 票型 证券 投资基 金。 本基 金投 资的 金融工 具主 要包 括股 票投 资、
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
30
债 券投 资及权 证投 资等。本 基金 在日常 经营 活动中面 临的 与这些 金融 工具相关 的风 险主要 包括 信用风
险 、流 动性风 险及 市场风险 。本 基金的 基金 管理人从 事风 险管理 的主 要目标是 争取 将以上 风险 控制在
限 定的 范围之 内， 使本基金 在风 险和收 益之 间取得最 佳的 平衡以 实现 “长期平 均风 险和预 期收 益率高
于货币 市场 基金 、债 券型 基金和 混合 型基 金” 的风 险收益 目标 。
本 基金 的基 金管 理人奉 行全 员与 全程 结合 、风控 与发 展并 重的 风险 管理理 念。 董事 会主 要负 责公
司 的风 险管理 战略 和控制政 策、 协调突 发重 大风险等 事项 。在公 司经 营管理层 下设 风险管 理委 员会，
制 定公 司日常 经营 过程中各 类风 险的防 范和 管理措施 ；在 业务操 作层 面，一线 业务 部门负 责对 各自业
务 领域 风险的 管控 ，公司具 体的 风险管 理职 责由稽核 监察 部负责 ，组 织、协调 并与 各业务 部门 一道，
共 同完 成对法 律风 险、投资 风险 、操作 风险 、合规风 险等 风险类 别的 管理，并 定期 向公司 专门 的风险
管 理委 员会报 告公 司风险状 况。 稽核监 察部 由督察长 分管 ，配置 有法 律、风控 、审 计、信 息披 露等方
面专业 人员 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析 的 方 法 去 估
测 各种 风险产 生的 可能损失 。从 定性分 析的 角度出发 ，判 断风险 损失 的严重程 度和 出现同 类风 险损失
的 频度 。而从 定量 分析的角 度出 发，根 据本 基金的投 资目 标，结 合基 金资产所 运用 金融工 具特 征通过
特 定的 风险量 化指 标、模型 ，日 常的量 化报 告，确定 风险 损失的 限度 和相应置 信程 度，及 时可 靠地对
各种风 险进 行监 督、 检查 和评估 ，并 通过 相应 决策 ，将风 险控 制在 可承 受的 范围内 。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违约、 拒绝 支付 到期 本息 等情况 ，导 致基 金资 产 损 失和收 益变 化的 风险 。
本 基金 的基 金管 理人在 交易 前对 交易 对手 的资信 状况 进行 了充 分的 评估。 本基 金的 银行 存款 存放
在 本基 金的托 管行 中国 建设 银行 股份有 限公司 ， 与该 银行 存款相 关的信 用风险 不重 大。本 基金在 交
易 所进 行的交 易均 以中国证 券登 记结算 有限 责任公司 为交 易对手 完成 证券交收 和款 项清算 ，违 约风险
可 能性 很小； 在银 行间同业 市场 进行交 易前 均对交易 对手 进行信 用评 估并对证 券交 割方式 进行 限制以
控制相 应的 信用 风险 。
本 基金 的基 金管 理人建 立了 信用 风险 管理 流程， 通过 对投 资品 种信 用等级 评估 来控 制证 券发 行人
的信用 风险 ，且 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的除 国债 、央 行票据 和政 策性 金融 债以 外的债 券占 基金 资 产
净值的 比例 为 2.56%(2010 年 12 月 31 日本 基金 未持 有信用 类债 券) 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 一方 面来 自于 基金 份额
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
31
持 有人 可随时 要求 赎回其持 有的 基金份 额， 另一方面 来自 于投资 品种 所处的交 易市 场不活 跃而 带来的
变现困 难或 因投 资集 中而 无法在 市场 出现 剧烈 波动 的情况 下以 合理 的价 格变 现。
针 对兑 付赎 回资 金的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金的申 购赎 回情 况进 行严 密监
控 并预 测流动 性需 求，保持 基金 投资组 合中 的可用现 金头 寸与之 相匹 配。本基 金的 基金管 理人 在基金
合 同中 设计了 巨额 赎回条款 ，约 定在非 常情 况下赎回 申请 的处理 方式 ，控制因 开放 申购赎 回模 式带来
的流动 性风 险， 有效 保障 基金持 有人 利益 。
针 对投 资品 种变 现的流 动性 风险 ，本 基金 的基金 管理 人通 过独 立的 风险管 理部 门设 定流 动性 比例
要 求， 对流动 性指 标进行持 续的 监测和 分析 ，包括组 合持 仓集中 度指 标、组合 在短 时间内 变现 能力的
综 合指 标、组 合中 变现能力 较差 的投资 品种 比例以及 流通 受限制 的投 资品种比 例等 。本基 金投 资于一
家公司发行 的股票市 值不 超过基金资 产净值 的 10% ，且本基金 与由本基 金的 基金管理人 管理的其 他基
金共同持有 一家公司 发行 的证券不得 超过该证 券的 10% 。本基金 所持大 部分 证券在证券 交易所上 市，
其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附注 7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制 不能 自 由
转 让的 情况外 ，其 余均能以 合理 价格适 时变 现。此外 ，本 基金可 通过 卖出回购 金融 资产方 式借 入短期
资金应 对流 动性 需求 ，其 上限一 般不 超过 基金 持有 的债券 投资 的公 允价 值。
本 基金 所持 有的 全部金 融负 债的 合约 约定 到期日 均为 一个 月以 内且 不计息 ，可 赎回 基金 份额 净值
( 所有者 权益) 无固 定到 期日 且不计 息， 因此 账面 余额 即为未 折现 的合 约到 期现 金流量 。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指金 融工具 的公 允价 值或 现金 流量受 市场 利率 变动 而发 生波动 的风 险。 利率 敏感 性金
融 工具 均面临 由于 市场利率 上升 而导致 公允 价值下降 的风 险，其 中浮 动利率类 金融 工具还 面临 每个付
息期间 结束 根据 市场 利率 重新定 价时 对于 未来 现金 流影响 的风 险。
本 基金 的基 金管 理人定 期对 本基 金面 临的 利率敏 感性 缺口 进行 监控 ，并通 过调 整投 资组 合的 久期
等方法 对上 述利 率风 险进 行管理 。
本 基金 持有 的大 部分金 融资 产和 金融 负债 不计息 ，因 此本 基金 的收 入及经 营活 动的 现金 流量 在很
大 程度 上独立 于市 场利率变 化。 本基金 持有 的利率敏 感性 资产主 要为 银行存款 、结 算备付 金及 债券投
资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
32
本期末
2011 年12 月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 67,373,455.31 - - - 67,373,455.31
结算备付金 204,657.01 - - - 204,657.01
存出保证金 140,741.00 - - 750,000.00 890,741.00
交易性金融资产 29,970,000.00 19,838,035.62 301,038.40 665,722,797.89 715,831,871.91
应收证券清算款 - - - 3,814,051.22 3,814,051.22
应收利息 - - - 1,183,169.13 1,183,169.13
应收申购款 - - - 13,436.44 13,436.44
资产总计 97,688,853.32 19,838,035.62 301,038.40 671,483,454.68 789,311,382.02
负债
应付赎回款 - - - 156,362.68 156,362.68
应付管理人报酬 - - - 1,286,815.77 1,286,815.77
应付托管费 - - - 214,469.28 214,469.28
应付交易费用 - - - 475,968.08 475,968.08
应交税费 - - - 287,030.48 287,030.48
应付利润 - - - 279,108.68 279,108.68
其他负债 - - - 372,759.81 372,759.81
负债总计 - - - 3,072,514.78 3,072,514.78
利率敏感度缺口 97,688,853.32 19,838,035.62 301,038.40 668,410,939.90 786,238,867.24
上年度末2010 年12
月31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 110,819,794.34 - - - 110,819,794.34
结算备付金 404,689.98 - - - 404,689.98
存出保证金 140,741.00 - - 750,000.00 890,741.00
交易性金融资产 59,246,000.00 13,654,000.00 - 1,369,146,879.64 1,442,046,879.64
应收证券清算款 - - - 15,134,246.93 15,134,246.93
应收利息 - - - 1,058,371.86 1,058,371.86
应收申购款 - - - 485,551.43 485,551.43
资产总计 170,611,225.32 13,654,000.00 - 1,386,575,049.86 1,570,840,275.18
负债
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
33
应付赎回款 - - - 21,088,399.48 21,088,399.48
应付管理人报酬 - - - 2,068,584.34 2,068,584.34
应付托管费 - - - 344,764.06 344,764.06
应付交易费用 - - - 1,023,159.49 1,023,159.49
应交税费 - - - 287,030.48 287,030.48
应付利润 - - - 279,108.68 279,108.68
其他负债 - - - 451,649.26 451,649.26
应付证券清算款 - - - 2,073,028.72 2,073,028.72
负债总计 - - - 27,615,724.51 27,615,724.51
利率敏感度缺口 170,611,225.32 13,654,000.00 - 1,358,959,325.35 1,543,224,550.67
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 公允 价值， 并按 照合 约规 定的 利率重 新定 价日 或到 期日 孰早
者予以 分类 。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
于 2011 年 12 月 31 日， 本 基 金持有 的交 易性 债券 投资 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 为 6.37%(2010
年 12 月 31 日： 4.72%) ， 因 此市场 利率 的变 动对 于本 基金资 产净 值无 重大 影响(2010 年 12 月 31 日 ： 同) 。
7.4.13.4.2 外汇 风险
外汇风 险是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无重 大外汇 风险 。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
其 他价 格风 险是 指基金 所持 金融 工具 的公 允价值 或未 来现 金流 量因 除市场 利率 和外 汇汇 率以 外的
市 场价 格因素 变动 而发生波 动的 风险。 本基 金主要投 资于 证券交 易所 上市或银 行间 同业市 场交 易的股
票 和债 券，所 面临 的其他价 格风 险来源 于单 个证券发 行主 体自身 经营 情况或特 殊事 项的影 响， 也可能
来源于 证券 市场 整体 波动 的影响 。
本 基金 的基 金管 理人在 构建 和管 理投 资组 合的过 程中 ，采 用“ 自上 而下” 的策 略， 通过 对 宏 观经
济 情况 及政策 的分 析，结合 证券 市场运 行情 况，做出 资产 配置及 组合 构建的决 定； 通过对 单个 证券的
定 性分 析及定 量分 析，选择 符合 基金合 同约 定范围的 投资 品种进 行投 资。本基 金的 基金管 理人 定期结
合 宏观 及微观 环境 的变化， 对投 资策略 、资 产配置、 投资 组合进 行修 正，来主 动应 对可能 发生 的市场
价格风 险。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 股 票 资 产 投 资 比 例 占 基 金 资 产 的
60%-95% ； 债券 、货 币市场 工具 、现 金、 权证 、资产 支持 证券 以及 法律 法规或 中国 证监 会允 许基 金投
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
34
资的其 他金 融工 具占 基金 资产 的 5%-40% ，其 中， 权证投 资比 例占 基金 资产 净值 的 0-3% 。此 外， 本 基
金 的基 金管理 人每 日对本基 金所 持有的 证券 价格实施 监控 ，定期 运用 多种定量 方法 对基金 进行 风险度
量，包 括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行跟 踪 和
控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产- 股 票投 资 665,722,797.89 84.67 1,369,146,879.64 88.72
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 665,722,797.89 84.67 1,369,146,879.64 88.72
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 除“45% 天 相中 盘指 数+55% 天相小 盘指 数 ” 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 万元 ）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
45% 天 相 中 盘+55% 天相
小盘上 升 5%
增加 约 3,224 增加 约 5,773
45% 天 相 中 盘+55% 天相
小盘下 降 5%
减少 约 3,224 减少 约 5,773
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允 价值
(a) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不 以公 允价 值计 量的金 融资 产和 负债 主要 包括应 收款 项和 其他 金融 负债， 其账 面价 值与 公允 价值
相差很 小。
(b) 以公允 价值 计量 的金 融 工具
(i) 金融工具 公允 价值 计量 的方法
根据在 公允 价值 计量 中对 计量整 体具 有重 大意 义的 最低层 级的 输入 值， 公允 价值层 级可 分为 ：
第一层 级： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上( 未经 调整) 的报价 。
第二层级： 直接( 比如取 自 价格) 或间接( 比如 根据价 格推算的) 可观 察到的、 除 第一层级中 的市场 报
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35
价以外 的资 产或 负债 的输 入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
593,865,930.42 元 ， 属 于第 二层级 的余 额 为 121,965,941.49 元 ， 无 属于 第三 层级 的余额(2010 年 12 月 31
日：第 一层 级 1,309,552,879.64 元 ，第 二层 级 132,494,000.00 元 ，无 第三 层级) 。
(iii) 公允价值所 属层 次间 的 重大变 动
对于证券交 易所上市 的股 票和债券， 若出现重 大事 项停牌、交 易不活跃( 包 括 涨跌停时的 交易不 活
跃) 、或属于非 公开发行 等 情况，本基 金分别 于停牌 日至交易恢 复活跃 日期间 、交易不活 跃期间 及限售
期 间不 将相关 股票 和债券的 公允 价值列 入第 一层级； 并根 据估值 调整 中采用的 不可 观察输 入值 对于公
允价值 的影 响程 度， 确定 相关股 票和 债券 公允 价值 应属第 二层 级或 第三 层级 。
(iv) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
于本期 末， 本基 金未 持有 公允价 值归 属于 第三 层级 的金融 工具(2010 年 12 月 31 日 ： 同) 。 本基 金 本
期净转 入/(转出) 第三 层级 16,080,450.00 元 ，计 入损 益的第 三层 级金 融工 具公 允价值 变动-16,080,450.00
元(2010 年度 ：无) ，涉 及 重庆啤 酒股 份有 限公 司( “ 重庆啤 酒”) 发行 的股 票。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 665,722,797.89 84.34
其中： 股票 665,722,797.89 84.34
2 固定收 益投 资 50,109,074.02 6.35
其中： 债券 50,109,074.02 6.35
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 67,578,112.32 8.56
6 其他各 项资 产 5,901,397.79 0.75
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7 合计 789,311,382.02 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 24,485,839.90 3.11
C 制造业 387,941,817.78 49.34
C0
食品 、饮 料 37,482,200.37 4.77
C1
纺织 、服 装、 皮毛 - -
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 39,870,143.72 5.07
C4
石油 、化 学、 塑 胶 、塑料 19,006,646.62 2.42
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 74,594,629.52 9.49
C7
机械 、设 备、 仪表 182,285,139.68 23.18
C8
医药 、生 物制 品 34,703,057.87 4.41
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 49,457,744.00 6.29
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 49,612,993.16 6.31
H 批发和 零售 贸易 18,858,906.92 2.40
I 金融、 保险 业 8,360,972.13 1.06
J 房地产 业 35,015,051.80 4.45
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 91,989,472.20 11.70
M 综合类 - -
合计 665,722,797.89 84.67
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 300058 蓝色光 标 2,514,174 76,179,472.20 9.69
2 600660 福耀玻 璃 9,301,076 74,594,629.52 9.49
3 002073 软控股 份 3,911,870 59,186,593.10 7.53
4 300043 星辉车 模 2,552,506 39,870,143.72 5.07
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5 002140 东华科 技 1,697,728 39,047,744.00 4.97
6 002050 三花股 份 1,235,849 30,772,640.10 3.91
7 600335 *ST 盛工 2,048,118 28,776,057.90 3.66
8 300257 开山股 份 400,000 24,000,000.00 3.05
9 300253 卫宁软 件 518,642 22,291,233.16 2.84
10 300146 汤臣倍 健 245,294 19,108,402.60 2.43
11 000656 金科股 份 1,552,801 18,323,051.80 2.33
12 600535 天士力 400,000 16,776,000.00 2.13
13 600215 长春经 开 3,900,000 16,692,000.00 2.12
14 300027 华谊兄 弟 1,000,000 15,810,000.00 2.01
15 600489 中金黄 金 800,000 14,008,000.00 1.78
16 600697 欧亚集 团 517,700 13,796,705.00 1.75
17 002430 杭氧股 份 600,000 13,446,000.00 1.71
18 300134 大富科 技 800,000 13,200,000.00 1.68
19 600132 重庆啤 酒 380,000 10,811,000.00 1.38
20 002310 东方园 林 120,000 10,410,000.00 1.32
21 600141 兴发集 团 600,550 10,263,399.50 1.31
22 601717 郑煤机 407,592 10,136,813.04 1.29
23 601216 内蒙君 正 494,248 8,743,247.12 1.11
24 600547 山东黄 金 300,000 8,517,000.00 1.08
25 601336 新华保 险 299,999 8,360,972.13 1.06
26 300203 聚光科 技 450,000 7,785,000.00 0.99
27 000669 领先科 技 400,000 7,700,000.00 0.98
28 000716 南方食 品 790,261 7,562,797.77 0.96
29 600518 康美药 业 645,936 7,247,401.92 0.92
30 300275 梅安森 185,600 6,421,760.00 0.82
31 002099 海翔药 业 307,688 5,753,765.60 0.73
32 600327 大东方 701,136 5,062,201.92 0.64
33 002038 双鹭药 业 149,951 4,925,890.35 0.63
34 002564 张化机 417,706 4,782,733.70 0.61
35 600312 平高电 气 250,000 2,087,500.00 0.27
36 300157 恒泰艾 普 76,446 1,960,839.90 0.25
37 601100 恒立油 缸 78,504 1,311,801.84 0.17
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 002073 软控股 份 53,200,119.81 3.45
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2 300134 大富科 技 47,796,864.65 3.10
3 600997 开滦股 份 32,942,520.67 2.13
4 300257 开山股份 30,568,741.17 1.98
5 600331 宏达股 份 29,534,135.39 1.91
6 600362 江西铜 业 28,627,773.57 1.86
7 600348 阳泉煤 业 27,196,040.84 1.76
8 600030 中信证 券 25,133,758.00 1.63
9 600068 葛洲坝 24,946,700.10 1.62
10 300203 聚光科 技 22,772,669.59 1.48
11 000755 山西三 维 22,065,670.80 1.43
12 300027 华谊兄 弟 20,799,891.93 1.35
13 600489 中金黄 金 19,976,000.00 1.29
14 300253 卫宁软 件 18,562,500.00 1.20
15 002253 川大智 胜 17,471,745.25 1.13
16 000669 领先科 技 16,645,591.81 1.08
17 600320 振华重 工 16,534,609.49 1.07
18 601216 内蒙君 正 15,599,136.05 1.01
19 600688 S 上石 化 15,512,476.09 1.01
20 600048 保利地 产 14,539,739.99 0.94
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600970 中材国 际 61,675,064.79 4.00
2 002092 中泰化 学 51,578,558.72 3.34
3 600036 招商银 行 50,571,274.66 3.28
4 000893 东凌粮 油 43,666,308.11 2.83
5 600535 天士力 43,226,003.88 2.80
6 000422 湖北宜 化 39,352,468.57 2.55
7 600141 兴发集 团 36,447,890.63 2.36
8 601318 中国平 安 36,133,686.53 2.34
9 600660 福耀玻 璃 30,329,861.05 1.97
10 000527 美的电 器 29,587,791.33 1.92
11 300058 蓝色光 标 28,429,286.50 1.84
12 002294 信立泰 27,094,997.76 1.76
13 600157 永泰能 源 26,510,072.15 1.72
14 600557 康缘药 业 26,500,405.19 1.72
15 600331 宏达股 份 24,301,138.83 1.57
16 600547 山东黄 金 23,083,349.02 1.50
17 600997 开滦股 份 21,096,352.69 1.37
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18 600280 南京中 商 20,862,889.03 1.35
19 002528 英飞拓 20,608,979.36 1.34
20 601933 永辉超 市 20,260,670.58 1.31
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 732,118,252.87
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 1,132,665,151.67
注 ：买 入股 票成 本、卖 出股 票收 入均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,970,000.00 3.81
其中： 政策 性金 融债 29,970,000.00 3.81
4 企业债 券 19,744,000.00 2.51
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 395,074.02 0.05
8 其他 - -
9 合计 50,109,074.02 6.37
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％）
1 110409 11 农发 09 300,000 29,970,000.00 3.81
2 1180122 11 吉 利债 200,000 19,744,000.00 2.51
3 110017 中海转 债 3,280 301,038.40 0.04
4 125887 中鼎转 债 890 94,035.62 0.01
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
40
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 报告 期内 基金 投资 的前十 名证 券的 发行 主体 没有被 监管 部门 立案 调查 或在报 告编 制日 前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
8.9.2 基金 投资 的前 十名 股 票中， 没有 投资 于超 出基 金合同 规定 备选 股票 库之 外的情 况。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存 出保 证金 890,741.00
2 应收证 券清 算款 3,814,051.22
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,183,169.13
5 应收申 购款 13,436.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,901,397.79
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 125887 中鼎转 债 94,035.62 0.01
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转 换 债券。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300043 星辉车 模 39,870,143.72 5.07 重大资 产重 组
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§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
26,320 34,856.55 212,061,298.33 23.11% 705,362,987.25 76.89%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占 上市 总份 额比 例
1 国泰基 金管 理有 限公 司 26,583,337.00 24.18%
2 广州市 科技 进步 基金 会 4,000,000.00 3.64%
3 江苏鑫 惠创 业投 资有 限公 司 3,899,500.00 3.55%
4 郭建华 2,096,614.00 1.91%
5 姜桂敏 1,140,136.00 1.04%
6 厦门市 一帆 科技 有限 公司 1,000,060.00 0.91%
7 关展辉 1,000,000.00 0.91%
8 杜德森 736,046.00 0.67%
9 吴月珍 670,033.00 0.61%
10 杨斌 531,800.00 0.48%
注：上 述份 额均 为场 内份 额，持 有人 均为 场内 持有 人。
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
3,309,480.25 0.36%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2009 年10 月 19 日) 基金 份额 总额
500,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,408,987,747.19
本报告 期基 金总 申购 份额
489,824,826.84
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减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 981,388,288.45
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 917,424,285.58
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内， 本基 金无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
报告期 内基 金管 理人 重大 人事变 动如 下：
2011 年 4 月 2 日 ，本 基金 管理人 于《 中国 证券 报》 、 《上海 证券 报》 、 《证 券时 报》刊 登了 《国 泰 基
金管理 有限 公司 高级 管理 人员变 更的 公告 》 ， 经 本基 金管理 人第 五届 董事 会第 六次会 议审 议通 过， 同 意
副总经 理初 伟斌 先生 因个 人原因 离职 。
2011 年 10 月 29 日， 本基 金管理 人于 《中 国证 券报 》 、 《上 海证 券报》 、 《 证券 时 报》刊 登了 《国 泰
基金管 理有 限公 司高 级管 理人员 变更 的公 告》 ， 经本 基金管 理人 第五 届董 事会 第九次 会议 审议 通过 ， 同
意副总 经理 余荣 权先 生因 个人原 因离 职。
报告期 内基 金托 管人 的基 金托管 部门 的重 大人 事变 动如下 ：
本基金 托管 人 2011 年 2 月 9 日 发布 公告 ， 经中 国 建设银 行研 究决 定 ， 聘 任 杨新丰 为中 国建 设银 行
投 资 托管 服务 部 副总 经理（ 主 持工 作 ） ， 其任 职 资格已 经 中国 证监 会 审核 批准（ 证 监许 可〔2011 〕115
号） 。 解聘 罗中 涛中 国建 设 银行投 资托 管服 务部 总经 理职务 。 本基 金托 管人 2011 年 1 月 31 日发 布任 免
通知 ， 解 聘李 春信 中国 建 设银行 投资 托管 服务 部副 总经理 职务 。 本基 金托 管 人 2011 年 10 月 24 日发 布
任免通 知， 聘任 张军 红为 中国建 设银 行投 资托 管服 务部副 总经 理。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
报告期 内， 本基 金无 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金投 资策 略无改 变。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
43
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
报 告期 内， 为本 基金提 供审 计服 务的 会计 师事务 所无 改聘 情况 。报 告年度 应支 付给 聘任 会计 师事
务所的 报酬 为 110,000.00 元，目 前的 审计 机构 已提 供服务 的年 限 为 10 年。
11.6 管理人、托管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内， 基金 管理 人、 托管人 机构 及高 级管 理人 员 无受 监管 部门 稽查 或处 罚的情 况。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占 当期 股
票 成交 总
额 的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国泰君 安 2 319,259,973.45 17.50% 264,923.44 17.44% -
海通证 券 2 257,703,816.31 14.13% 209,741.29 13.81% -
申银万 国 1 258,872,622.23 14.19% 220,040.65 14.49% -
渤海证 券 1 207,385,485.34 11.37% 176,277.45 11.61% -
兴业证 券 2 713,270,810.75 39.10% 590,249.66 38.86% -
银河证 券 1 - - - - -
厦门证 券 1 - - - - -
中航证 券 1 48,075,954.85 2.64% 40,864.36 2.69% 新增
东莞证 券 1 - - - - 新增
国金证 券 1 19,824,553.61 1.09% 16,850.73 1.11% 新增
注：基 金租 用席 位的 选择 标准是 ：
（1 ） 资力 雄厚 ，信 誉良 好 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，在 最 近一年 内无 重大 违规 经营 行为；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 公司 具有 较强 的研 究 能力， 能及 时、 全面 、定 期提供 具有 相当 质量 的关 于宏观 经济 面分 析 、
行 业发 展趋势 及证 券市场走 向、 个股分 析的 研究报告 以及 丰富全 面的 信息服务 ；能 根据基 金投 资的特
定要求 ，提 供专 门研 究报 告。
选 择程 序是 ：根 据对各 券商 提供 的各 项投 资、研 究服 务情 况的 考评 结果， 符合 席位 券商 标准 的，
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由公司 研究 部提 出席 位券 商的调 整意 见（ 调整 名单 及调整 原因 ） ， 并经 公司 批 准。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占 当期
债券 成
交 总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占 当期
权证成
交 总额
的比例
国泰君 安 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
申银万 国 - - - - - -
渤海证 券 30,605,954.40 32.01% - - - -
兴业证 券 65,019,432.80 67.99% 120,000,000.00 100.00% - -
银河证 券 - - - - - -
厦门证 券 - - - - - -
中航证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票
估值方 法及 影响 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-05-27
2
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 恢 复 旗 下 基 金
持有的 蓝色 光标 股票 市价 估值方 法的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-07-09
3
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 变 更 中 国 银 行
直销专 户银 行账 户账 号的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-07-29
4
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 网 上 直 销
工行卡 交易 手续 费率 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-08-02
5
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 基 金 获 配
中金黄 金 （600489 ） 非 公 开发 行A 股 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-08-20
6
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票
估值方 法及 影响 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-11-11
7
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 调 整 长 期 停 牌 股 票
估值方 法及 影响 的公 告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-12-08
8
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 重 庆 啤 酒 股 票
估值政 策调 整的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-12-10
9
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 相 关 基 金
估值调 整的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-12-14
10
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 相 关 基 金
估值调 整的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-12-15
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
45
11
国 泰 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 相 关 基 金
估值调 整的 公告
《中国 证券 报》 、 《上 海
证券报 》、 《证 券时 报 》
2011-12-17
§12
影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 的重 大事 项披露 如下 ：
1、2011 年 10 月 28 日 ， 托 管人中 国建 设银 行股 份有 限公司 发布 关于 董事 长辞 任的公 告， 根据 国 家
金 融工作 的需 要，郭 树清先 生已向 中国 建设银 行股份 有限公 司（ “本行 ” ） 董事 会（ “董事 会” ）提出 辞
呈 ，请 求辞去 本行 董事长、 执行 董事等 职务 。根据《 中华 人民共 和国 公司法》 等相 关法律 法规 和本行
章程的 规定 ，郭 树清 先生 的辞任 自辞 呈送 达本 行董 事会之 日起 生效 。
2、 2012 年 1 月 16 日 ， 托 管人中 国建 设银 行股 份有 限公司 发布 关于 董事 长任 职的公 告 ， 自 2012 年
1 月 16 日 起， 王洪 章先 生就任 本行 董事 长、 执行 董事。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1、关 于同 意金 盛证 券投 资 基金募 集的 批复
2、金 盛证 券投 资基 金合 同
3、金 盛证 券投 资基 金托 管 协议
4、关 于同 意国 泰中 小盘 成 长股票 型证 券投 资基 金(LOF) 募集的批 复
5、国 泰中 小盘 成长 股票 型 证券投 资基 金(LOF) 基金合 同
6、国 泰中 小盘 成长 股票 型 证券投 资基 金(LOF) 托管协 议
7、报 告期 内披 露的 各项 公 告
8、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
13.2 存放地点
本 基金 管理 人国 泰基 金管理 有限 公司 办公 地点 —— 上 海市 世纪 大道 100 号上海 环球 金融 中心 39
楼。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 办公 地点 ——北 京市 西城 区闹 市口 大街 1 号院 1 号 楼。
国泰中小盘成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年年度报告
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13.3 查阅方式
可咨询 本基 金管 理人 ：部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话：(021)38569000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话：(021)38569000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇一二年三月二十九日
