国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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国投瑞银 沪深300 金融地产指数 证券投资基金（LOF ）2011 年年度报告
2011年12 月31 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
送出日期 ：2012 年03 月29日 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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§1
重要 提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大
遗漏， 并对其内容的真 实性、 准确性和完整性 承担个别及连带的法律责任。 本年度报
告已经全体独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托 管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定，于2012年3月26 日复核了
本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投 资组合报告等内
容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一
定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011年1月1 日起至12月31日止。
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1.2 目录
§ 1
重要提 示及目 录 ..................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2
§ 2
基金简 介 ................................................................................................................................................. 5
2.1 基金基本 情况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基金产品 说明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基金管理 人和 基金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信息披露 方式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其他相关 资料 .................................................................................................................................. 6
§ 3
主要财 务指标 、基 金 净值表 现及利 润分 配情况 ................................................................................. 7
3.1 主要会计 数据 和财务 指标 .............................................................................................................. 7
3.2 基金净值 表现 .................................................................................................................................. 7
3.3 过去三年 基金 的利润 分配情 况 ...................................................................................................... 9
§ 4
管理人 报告 ............................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理 人及 基金经 理情况 .......................................................................................................... 9
4.2 管理人对 报告 期内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明 ................................................................ 10
4.3 管理人对 报告 期内公 平交易 情况的 专项 说明 ............................................................................ 10
4.4 管理人对 报告 期内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管理人对 宏观 经济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展望 ............................................................ 11
4.6 管理人内 部有 关本基 金 的监 察稽核 工作 情况 ............................................................................ 11
4.7 管理人对 报告 期内基 金估值 程序等 事项 的说明 ........................................................................ 12
4.8 管理人对 报告 期内基 金利润 分配情 况的 说明 ............................................................................ 12
§ 5
托管人 报告 ........................................................................................................................................... 12
5.1 报告期内 本基 金托管 人遵规 守信情 况声 明 ................................................................................ 12
5.2 托管人对 报告 期内本 基金投 资运作 遵规 守信、 净值计 算、利 润分 配等情 况的说 明 ............ 13
5.3 托管人对 本年 度报告 中财务 信息等 内容 的真实 、准确 和完整 发表 意见 ................................ 13
§ 6
审计报 告 ............................................................................................................................................... 13
6.1 审计报告 基本 信息 ........................................................................................................................ 13
6.2 审计报告 的基 本内容 .................................................................................................................... 13
§ 7
年度财 务报表 ....................................................................................................................................... 15
7.1 资产负债 表 .................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16
7.3 所有者权 益（ 基金净 值）变 动表 ................................................................................................ 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19
§ 8
投资组 合报告 ....................................................................................................................................... 37
8.1 期末基金 资产 组合情 况 ................................................................................................................ 37
8.2 期末按行 业分 类的股 票投资 组合 ................................................................................................ 37
8.3 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排序 的 所有 股票投 资明 细 .................................... 38
8.4 报告期内 股票 投资组 合的重 大变动 ............................................................................................ 40
8.5 期末按债 券品 种分类 的债券 投资组 合 ........................................................................................ 42
8.6 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名债券 投资 明细 ................................ 42
8.7 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的所有 资产支 持证 券投资 明细 .................... 42
8.8 期末按公 允价 值占基 金资产 净值比 例大 小排名 的前五 名权证 投资 明细 ................................ 42
8.9 投资组合 报告 附注 ........................................................................................................................ 42
§ 9 基金份额 持有 人信息 ............................................................................................................................. 43
9.1 期末基金 份额 持有人 户数及 持有人 结构 .................................................................................... 43
9.2 期末上市 基金 前十名 持有人 ........................................................................................................ 43 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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9.3 期末基金 管理 人的从 业人员 持有本 开放 式基金 的情况 ............................................................ 44
§ 10 开放式 基金份 额变 动 ........................................................................................................................... 44
§ 11 重大事 件揭示 ....................................................................................................................................... 44
11.1 基金份 额持 有人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
11.2 基金管 理人 、基金 托 管人的 专门基 金托 管部门 的重大 人事变 动 .......................................... 45
11.3 涉及基 金管 理人、 基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼 .............................................................. 45
11.4 基金投 资策 略的改 变 .................................................................................................................. 45
11.5 为基金 进行 审计的 会 计师事 务所情 况 ...................................................................................... 45
11.6 管理人 、托 管人及 其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚的情 况 ...................................................... 45
11.7 基金租 用证 券公司 交 易单元 的有关 情况 .................................................................................. 45
11.8 其他重 大事 件 .............................................................................................................................. 46
§ 12 备查文 件目录 ....................................................................................................................................... 46
12.1 备查文 件目 录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放地 点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅方 式 ...................................................................................................................................... 47
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金名称 国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）
基金简称
国投瑞银沪深300 金融地产指数(LOF)( 场内简 称: 国投
金融
基金主代码 161211
交易代码 前端：161211 / 后端：161212
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年04月09日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,440,959,425.56
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
本基金通过被动的指数化投资管理，实现对沪深300
金融地产指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用完全复制标的
指数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指
数成份股及其权重的变动进行相应调整。
当预期指数成份股或权重调整和成 份股将发生分红、
配股、增发等行为时，或者因市场因素影响或法律法
规限制等特殊情况导致基金无法有效复制和跟踪标的
指数时，基金管理人可以对基金的投资组合进行适当
调整，并可在条件允许的情况下，辅以金融衍生工具
进行投资管理，以有效控制基金的跟踪误差。
业绩比较基准
95% ×沪深300 金融地产指数收益率＋5% ×银行活
期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于较高风险、较高预期收益
的基金品种，其风险和预期收益高于货币市场基金、国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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债券型基金和混合型基金。
2.3 基金管理 人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 国投瑞银基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 包爱丽 赵会军
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638 号
7层
北京市西城区复兴门内大街
55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028 号
荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大街
55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 钱蒙 姜建清
2.4 信息披露 方式
本基金选定的信息披
露报纸名称
《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
登载基金年度报告正
文的管理人互联网网
址
http://www.ubssdic.com
基金年度报告备置地
点
深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层
2.5 其他相关 资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所
有限公司
上海市湖滨路202 号普华永道中
心11 楼
注册登记机构
中国证券登记结算有限责任
公司
北京西城区金融大街27 号投资
广场23 层
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§3
主要 财务指标、基金净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 2011年
2010年04月09日-2010
年12月31日
本期已实现收益 -151,736,186.75 -215,247,516.48
本期利润 -451,260,504.15 -422,692,013.90
加权平均基金份额本期利润 -0.1421 -0.2449
本期加权平均净值利润率 -17.84% -28.10%
本期基金份额净值增长率 -13.75% -17.80%
3.1.2 期末数据 和指标 2011年末 2010年末
期末可供分配利润 -1,001,362,326.22 -336,762,642.33
期末可供分配基金份额利润 -0.2910 -0.1778
期末基金资产净值 2,439,597,099.34 1,557,072,750.75
期末基金份额净值 0.709 0.822
3.1.3 累计期末 指标 2011年末 2010年末
基金份额累计净值增长率 -29.10% -17.80%
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 对期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3、 以上 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -0.70% 1.36% -0.59% 1.36% -0.11% 0.00%
过去六个月 -13.96% 1.36% -14.17% 1.38% 0.21% -0.02%
过去一年 -13.75% 1.30% -14.44% 1.32% 0.69% -0.02% 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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自基金合同生效日起
至今
-29.10% 1.48% -31.34% 1.49% 2.24% -0.01%
注：1 、 本基 金是 以沪 深300 金融 地产 指数 为标 的指 数 的被动 式 、 指 数型 基金 ， 对沪深300 金融 地产 指
数成份 股的 配置 基准 为95% ， 故 以95% × 沪深300 金 融地产 指数 收益 率＋5% × 银行活 期存 款利 率 （税
后）为 业绩 比较 基准 ，能 够准确 地反 映本 基金 的投 资绩效 。
2、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
国投瑞银沪深300 金融地产指数(LOF)( 场内简称: 国投金融
基金基准
2010-04-09 2010-07-08 2010-10-12 2011-01-06 2011-04-11 2011-07-07 2011-09-30 2011-12-31
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
注： 截至 本报 告期 末各 项 资产配 置比 例分 别为 股票 投资占 基金 净值 比例94.25% ， 权 证投 资占 基金 净
值比例0% ， 债券 投资 占基 金净值 比例0% ， 现金 和到 期日不 超过1年 的政 府债 券 占基金 净值 比例
5.81% ， 符合 基金 合同 的相 关规定 。
3.2.3 自基金合 同生效以来基金 每年净值增长率及其与 同期业绩比较基准收益 率的比较
国投瑞银沪深300 金融地产指数(LOF)( 场内简称: 国投金融
基金基准
2010 年 2011 年
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-12%
-14%
-16%
-18%
-20%
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注：本 基金 合同 于2010 年4 月9日 生效 ，合 同生 效当 年 按实际 存续 期计 算， 不按 整个自 然年 度进 行折
算。
3.3 过去三年 基金的利润分配情 况
本基金 合同于2010年4月9日生效，合同生效日至本报告期 末未进行利润分配。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
国投瑞银基金管理有限公司 （简称 “公司” ） ， 原中融基金管理有限公司， 经中国证券
监督管理委员会批准， 于2002年6月13日正式成立， 注册资本1亿元人民币， 注册地深圳。
公司是中国第一家外方持股比例达到49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投信托有
限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG ）。公
司拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以 “诚信、 客户关注、
包容性、社会责任”作为公司的企业文化。公司现有员工153人,其中91人具有硕士或 博
士学位。截止2011年12月底，公司管理18只基金，其中包括2只创新型分级基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马少章 本基金
基金经
理
2010 年04月
09日
2011年09月
03日
14
中国籍，硕士，具有基金从
业资格。 曾任职于金信证券、
东吴基金及红塔证券。2008
年4月加入国投瑞银。 现任国
投瑞银稳健增长基金、国投
瑞银景气行业混合基金和国
投瑞银新兴产业混合基金基
金经理。
孟亮 本基金
基金经
理
2011 年09月
03日
－
7
中国籍，博士，具有基金从
业资格。曾任职于上投摩根
基金管理有限公司。 2010年4
月加入国投瑞银，现兼任国
投瑞银消费服务指数基金和
国投瑞银新兴产业混合基金
基金经理。
注：任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日。 证券 从业 年限的 计算 标准 遵从 行国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银沪
深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）基 金合 同》等有关规定，本着恪守诚信、审
慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本资 产管理人依据证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 的要求， 建立完 善了公平交易相关的系列制度， 通过制度、 流 程和技术手段保证
公平交易原则的实现， 以确保本管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方
面均得到公平 对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交
易过程和结果的监督， 形成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本管理人各项公平交易
制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。4.3.2 本投资
组合与其 他投资风格相似的投资 组合之间的业绩比较
本报告期内， 本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合， 不存在投资风格相
似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过5% 之情形。
4.3.3 异常交易 行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略 和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
2011 年，受到09、10 两年货币大量投放的影响，通货膨胀延续了10年4 季度以来的
快速上升势头， 物价上涨成为管理层制定经济政策的关键考虑因素。 在此背景下， 上半
年货币政策持续紧缩， 央行连续6次上调存款准备金率， 达到创纪录的21.5% ， 并且两次
加息， 民间资金紧张局面持续加剧， 借贷利率飙升。 下半年通胀局面稳定后， 货币政 策
趋于缓和， 但未明显放松， 民间资金紧张局面没有出现明显放缓的趋势。 另一方面， 在
中国经济整体面临转型、欧债危机持续发酵、货币政策持续偏紧的 三重压力下，A 股投
资对总需求下滑导致企业盈利下降的担忧不断升温，4季度以后部分先行指标和微观调
研的结果均表明确实存在企业盈利下行的压力， 投资者信心进一步受损。 最后， 新股发
行以及大小非解禁带来的股市扩容压力也对股市造成了较为负面的影响。
在上述宏观背景下，A 股全年基本受到估值下降和企业盈利下降的的双重压制，除
了在1 季度受到部分周期股当期业绩拉动表现较好之外，其余时间基本呈现单边下行的
走势。2011年沪深300指数下跌25.01% ，金融地产指数下跌15.26% 。
基金投资操作上， 作为 指数基金， 投资操作以 严格控制 跟踪误差为主， 积极应对成国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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分股调整、 成分股替代停牌机会成本， 同时也密切关注基金申购赎回及市场出现的结构
性机会。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末，本基金份额净值为0.709元，报告期内净值增长率为-13.75% ，同
期业绩比较基准收益率为-14.44% ， 基金净值增长率高于业绩比较基准0.69% ， 主要得益
于停牌股票的替代股票收益较高。本基金年化跟踪误差为1.0752% ，日均跟踪误差
0.0680% ，日跟踪偏离度绝对值的平均值为0.0529% ，均符合基金合同规定。
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场 及行业走势的简要展 望
展望2012年， 我们认为通胀压力基本消除， 主要的焦点集中于经济增速放缓程度与
宏观调控政策放松程度之间的博弈， 社会广谱资金成本的走势是决定股市走势的重要指
标。主要的投资风险在于欧债危机超预期爆发，经济增速放缓程度超出市场承受能力，
以及大小非减持和新股发行节奏过快。总体来看，我们认为目前A 股市场蓝筹股的估值
水平已经触底， 如果管理层针对困扰市场的部分运行机制做出积极调整， 有理由对2012
年的行情持乐观态度。 金融地产行业经历了前期市场的洗礼之后， 估值水平已经非常低，
具备较强的安全边际，值得长期 投资者配置。
4.6 管理人内 部有关本基金的监 察稽核工作情况
本基金管理人高度重视风险控制，充分发挥监察稽核工作的作用，提高监察稽核工
作的有效性， 为公司业务规范运作提供保证和支持， 确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、 法规和公司内控制度。 本基金管理人充分意识到投资业务规范化的重要性， 秉
承瑞银集团重视风险重视管理的风控风格： “ 将风险纳入全面、系统的管理流程中，以
风险管理促业务发展 ” ，建立和完善风险管理体系，应用国际先进的风险管理系统，在
公司实行多层次全方位的风险管理， 围绕业务风险点建立事前、 事中、 事后的风险控 制
措施， 除开展日常的控制和监督工作外， 本年度还重点安排对投资管理业务流程、 公平
交易的全面管理以及研究支持、 投资决策、 交易执行等核心业务的管理工作开展专项自
查， 并对其它相关业务也安排了定期检查或专项审计， 力争使公司的管理措施健全、 有
效。
本基金管理人对公司投资管理等重要业务实行事前、事中和事后全程监督，多环节
控制，分别示例介绍如下：
事前审查审核：充分利用信息系统，将有关法律法规、基金合同和公司规定的各种
投资禁止、 投资限制和定量化监控指标在交易系统中进行阀值设置， 基金投资如果超出
限制， 系统将拒绝执行指令并及时 报警； 在公司办公系统中建立研究报告质量控制、 股
票出入库调整、 交易对 手授信、 询价、 一级市 场申购、 投资授权、 重大决策等常规性投
研交相关的流程控制措施， 明确审核人员以及审核责任， 相关业务必须经过预先规定的
审批程序后才能执行； 非常规性的业务， 由合规与风险控制委员会按一事一议的集体决
策方式确定业务风险以及控制措施后执行； 基 金合同、 招募说明书 （ 更新） 、 基金定期
报告、 临时报告及基金宣传材料等对外披露信息文稿， 在上报核准和对外发布前必须经
过监察稽核部、信息披露负责人和督察长的合法合规性审查。
事中实时监控：交易部设立实时监 控岗位，按照法律法规以及公司规定结合投资决国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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策委员会、监察稽核部等确定的控制要求，对基金经理的投资指令进行执行前的审查，
发现违法违规和越权行为， 有权拒绝执行并及时报告监察稽核部、 督察长； 监察稽核部
借助自行开发的盘中监控系统对基金当日投资交易行为进行监控， 并 借助办公系统中的
业务审批流程， 对基金投资的关键环节实行实时监控； 运营部门也按照事先确定的规则
对银行间、一级市场等特殊交易行为进行监控，并执行异常问题的及时报告机制。
事后检查督促：交易部每日对当日交易行为进行总结和报告，相关交易结果由基金
经理进行确认； 运营部 结合每日估值结果对投资超标等行为进行提示； 监察稽核部采取
现场与非现场稽核结合， 并以现场稽核为主的方式对基金投资进行检查。 非现场稽核主
要是通过计算机系统定期对期间内的交易行为进行稽查，从中分析是否有违规交易行
为。 现场稽核主要是对公司各业务环节进行定期的例行检查和专项检查， 并对主要业务
部门及重点业务环节进行不定期的突击检查，发现问题及时报告并监督整改。
4.7 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责 对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体 讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突， 截止报告期末未与
外部估值定价服务机构签约。
4.8 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期的本期已实现收益为-151,736,186.75 元，期末可供分配利润为
-1,001,362,326.22 元。本报告期本基金未进行收益分配。
§5
托管 人报告
5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
2011 年，本基金托管人在对国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）
的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
第 13 页 共 47 页
不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
2011 年，国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）的管 理人 ——国投
瑞银基金管理有限公司在国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）的投资
运作、 基金资产净值计算、 基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不 存
在任何损害基金份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对 本年度报告中财务 信息等内容的真实、准 确和完整发表意见
本托管人依法对国投瑞银基金管理有限公司编制和披露的国投瑞银沪深300金融地
产指数证券投资基金（LOF ）2011年年度报告 中财务指标、净值表现、利润分配情况 、
财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6
审计 报告
6.1 审计报告 基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012) 第20239号
6.2 审计报告 的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人
国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投资基金
(LOF)全体基金份额持 有人
引言段
我们审计了后附的国投瑞银沪深300金融地产指数
证券投资基金（LOF ）( 以下简称" 国投瑞银沪 深
300金融地产指数 基金") 的财务报表，包括2011年
12月31日的资产负债表、 2011年度的利润表和所有
者权益( 基金净值) 变动 表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是国投瑞银沪深300金融
地产指数基金的基金管理人国投瑞银基金管理有
限公司 管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和 中国证券监督管理委员会
( 以下简称" 中国证监会") 发布的有关规定及允许的国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
第 14 页 共 47 页
基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现公允
反映；
(2) 设计、执行和维护必 要的内部控制，以使财务
报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错 报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报
表发表审计意见。 我们按照中国注册会计师审计准
则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准
则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大
错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表
金额和披露的审计证据。 选择的审计程序取决于注
册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导致的财
务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，
注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关
的内部控制， 以设计恰当的审计程 序， 但目的并非
对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评
价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计
的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述国投瑞银沪深300金融地产指数基
金 的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则
和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反
映了 国投瑞银沪深300金融地产指数基金2011年
12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和
基金净值变动情况。
注册会计师的姓名
薛
竞
单
峰
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 上海市湖滨路202 号普华永道中心11 楼 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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审计报告日期 2012-03-23
§7
年度 财务报表
7.1 资产负债 表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2011年12月31日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12 月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 141,800,406.65 134,285,413.18
结算备付金
－ 6,054,741.29
存出保证金
509,230.94 414,255.53
交易性金融资产 7.4.7.2 2,299,336,603.33 1,434,002,081.49
其中：股票投资
2,299,336,603.33 1,434,002,081.49
基金投资
－ －
债券投资
－ －
资产支持证券投资
－ －
衍生金融资产 7.4.7.3 － －
买入返售金融 资产 7.4.7.4 － －
应收证券清算款
－ 18,634,716.75
应收利息 7.4.7.5 28,369.55 23,520.41
应收股利
－ －
应收申购款
382,990.12 52,149,266.34
递延所得税资产
－ －
其他资产 7.4.7.6 － －
资产总计
2,442,057,600.59 1,645,563,994.99
负债和所 有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12 月31日
负 债：
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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短期借款
－ －
交易性金融负债
－ －
衍生金融负债 7.4.7.3 － －
卖出回购金融资产款
－ －
应付证券清算款
－ －
应付赎回款
190,529.76 84,330,278.75
应付管理人报酬
1,247,016.14 875,217.75
应付托管费
270,186.86 189,630.51
应付销售服务费
－ －
应付交易费用 7.4.7.7 522,269.79 2,587,992.90
应交税费
－ －
应付利息
－ －
应付利润
－ －
递延所得 税负债
－ －
其他负债 7.4.7.8 230,498.70 508,124.33
负债合计
2,460,501.25 88,491,244.24
所有者权 益：
实收基金 7.4.7.9 3,440,959,425.56 1,893,835,393.08
未分配利润 7.4.7.10 -1,001,362,326.22 -336,762,642.33
所有者权益合计
2,439,597,099.34 1,557,072,750.75
负债和所有者权益总计
2,442,057,600.59 1,645,563,994.99
注：1. 报 告截 止日2011 年12 月31 日， 基金 份额 净值0.709 元 ，基 金份 额总 额3,440,959,425.56份。
2. 比 较财 务报 表的 实际 编 制期间 为2010 年4月9 日( 基 金合同 生效 日) 至2010 年12 月31日。
7.2 利润表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2011年01月01 日至2011年12月31日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年01月01日至
2011年12月31日
上年度可比期间
2010年04月09日-2010
年12月31日 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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一、收入
-423,967,186.94 -405,798,913.46
1.利息收入
1,395,832.98 971,768.62
其中：存款利息收入 7.4.7.11 1,395,832.98 971,768.62
债券利息收入
－ －
资产支持证券利息收
入
－ －
买入返售金融资产收
入
－ －
其他利息收入
－ －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-128,239,872.56 -201,829,987.68
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -173,973,818.39 -215,902,945.11
基金投资收益
－ －
债券投资收益 7.4.7.13 － －
资产支持证券投资收
益
－ －
衍生工具收益 7.4.7.14 － －
股利收益 7.4.7.15 45,733,945.83 14,072,957.43
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
7.4.7.16 -299,524,317.40 -207,444,497.42
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－ －
5.其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.17 2,401,170.04 2,503,803.02
减：二、 费用
27,293,317.21 16,893,100.44
1．管理人报酬
15,082,255.80 6,500,101.10
2．托管费
3,267,822.05 1,408,355.29
3．销售服务费
－ －
4．交易费用 7.4.7.18 7,978,773.30 8,431,352.06
5．利息支出
－ －
其中： 卖出回购金融资 产支出
－ － 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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6．其他费用 7.4.7.19 964,466.06 553,291.99
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
-451,260,504.15 -422,692,013.90
减：所得税费用
－ －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
-451,260,504.15 -422,692,013.90
7.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2011年01月01 日至2011年12月31日
单位：人民币元
项 目 本期
2011年01月01日至2011年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,893,835,393.08 -336,762,642.33 1,557,072,750.75
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-451,260,504.15 -451,260,504.15
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
1,547,124,032.48 -213,339,179.74 1,333,784,852.74
其中：1.基金申购款
3,936,594,292.37 -644,659,772.69 3,291,934,519.68
2.基金赎回款
-2,389,470,259.89 431,320,592.95 -1,958,149,666.94
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
3,440,959,425.56 -1,001,362,326.22 2,439,597,099.34
项 目 上年度可比期间
2010年04月09日-2010年12月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
1,723,171,301.29
－
1,723,171,301.29 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－
-422,692,013.90 -422,692,013.90
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
“- ”号填列）
170,664,091.79 85,929,371.57 256,593,463.36
其中：1.基金申购款
2,414,142,328.02 -188,823,328.49 2,225,318,999.53
2.基金赎回款
-2,243,478,236.23 274,752,700.06 -1,968,725,536.17
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、期末所有者权益
（基金净值）
1,893,835,393.08 -336,762,642.33 1,557,072,750.75
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人
尚健
主管会计工作负责人
刘纯亮
会计机构负责人
冯伟
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本 情况
国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投资基金(LOF)( 以下简称" 本 基金") 经中国证券监
督管理委员会( 以下简称" 中国证监会") 证监许 可[2010] 第69号《关于 核准国投瑞银沪深
300 金融地产指数证券投资基金(LOF)募集的 批复》核准，由国投瑞银基金管理有限公
司依照《中华人民共和 国证券投资基金法》和《国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券
投资基金(LOF)基金合 同》 负责公开募集。 本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定，
首次设立募集不包括认购资金利息共募集1,722,936,524.64 元， 业经普华永道中天会计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2010) 第077 号验资报告予以验证。 经向中国证监会备
案， 《国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投资基金(LOF)基金合 同》 于2010 年4月9 日
正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为1,723,171,301.29 份基金份额， 其中认购资
金利息折合234,776.65份基金份额。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，
基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
经深圳证券交易所( 以下简称" 深交所") 深证上 字[2010] 第181号文审核 同意，本基金
496,448,878.00 份基金份额于2010年6月8日在深交所挂牌交易。 未上市交易的基金份额托
管在场外， 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市流
通。 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《国投瑞银沪深 300 金融地产指数证券投
资基金(LOF)基金合同 》的有关规定，本基 金的投资范围为沪深300 金融地产指数成份
股及其备选成份股、 新股、 债券、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具。 本基金投资于沪深300 金融地产指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不
低于基金资产净值的90% ； 现金及到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的
5% ； 权证投资占基金资产净值的比例为0-3% ； 本基金对沪深300金融地产指数成份股的
配置基准为95% 。 本基金力求将基金净值收益率与业绩比较基准之间的年化跟踪误差控
制在4% 以内， 日跟踪偏离度绝对值的平均值控制在0.35% 以内。 本基金的业绩 比较基准
为：95% ×沪深300 金融地产指数收益率＋5% ×银行活期存款利率( 税后) 。
本财务报表由本基金的基金管理人国投瑞银基金管理有限公司于2012年3月23日批准报
出。
7.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和
38项具体会计准则、 其后颁布的企业会计准则应用指南、 企业会计准则解释以及其他相
关规定( 以下合称" 企业 会计准则") 、中国证监 会公告[2010]5 号《证券 投资基金信息披露
XBRL 模板第3号< 年度 报告和半年度报告> 》、中国证券业协 会于2007年5月15日颁布的
《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 国 投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金
（LOF ） 基金合同》 和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会发布的有关规定及允
许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金 2011年度 财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地 反映了本基金 2011
年12月31日 的财务状况以及 2011年度 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计 政策和会计估计
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度为公历1 月1日起至12月31日止。 比较财务报表的实际编制期间为2010 年
4月9日( 基金合同生效日) 至2010年12月31日。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资 产和金融负债的 分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、 应
收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金融资
产的持有意图和持有能力。 本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期
投资。 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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本基金目前持 有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银行存款和各类应收款项等。 应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类 应付款项等。
7.4.4.4 金融资 产和金融负债的 初始确认、后续计量和 终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的相关
交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利， 单独确
认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；
对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后 续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时， 终止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权平均
法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资 产和金融负债的 估值原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重
大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融 工具， 如估值日无交易且 最近交易日后经济环境发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素， 调整最近交易市价以确定公允
价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者 普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的
各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价
值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用市场参
数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的 抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销债国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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权债务且交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债
表中列示。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。 由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净 值比例计算的金额。
未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益
占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列， 并
于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/ （损失 ）的确认和 计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净
额确认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为
公允价值变动损益； 于处置时， 其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，
其中包括从 公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的 确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日
确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异
较小的 则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配， 但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份 额净值自动转为基金份额进行再投资； 登
记在证券登记结算系统基金份额持有人深圳证券账户下的基金份额， 只能选择现金分红
的方式。若期末未分配利润中的未实现部分( 包括基金经营活动产生的未实现损益以及
基金份额交易产生的未实现平准金等) 为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润中的已实现部分； 若期末未分配利润的未实现部分为负数， 则期末可供分配利润
的金额为期末未分配利润( 已实现部分相抵未实现部分后的余额) 。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报 告 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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本基金以内部组织结构、 管理要 求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部 分能够在日常活动
中产生收入、 发生费用； (2) 本基金的基金管 理人能够定期评价该组成部分的经营成果，
以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基 金能够取得该组成部分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征， 并且
满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重 要的会计政策和 会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作， 本基金确定以下类
别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情况， 本基金根据中国证监会公告[2008]38 号 《关于进一 步规范证券投资基金
估值业务的指导意见》 ， 根据具体情况采用 《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.5 会计政策 和会计估计变更 以及差错 更正的说明
7.4.5.1 会计政 策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无会计差错。
7.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总局财税[2002]128 号 《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财 税[2005]102 号 《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、 财 税[2005]107 号 《关于股 息红利有关个人所
得税政策的补 充通知》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 及其他
相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂
减按50% 计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20% 代扣代缴个人所得税，暂不
征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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税。
7.4.7 重要财务 报表项目的说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
上年度末
2010年12月31日
活期存款 141,800,406.65 134,285,413.18
定期存款 － －
其他存款 － －
合计 141,800,406.65 134,285,413.18
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,806,305,418.15 2,299,336,603.33 -506,968,814.82
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － －
其他 － － －
合计 2,806,305,418.15 2,299,336,603.33 -506,968,814.82
项目
上年度末 2010年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,641,446,578.91 1,434,002,081.49 -207,444,497.42
债券
交易所市场 － － －
银行间市场 － － －
合计 － － －
资产支持证券 － － －
基金 － － － 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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其他 － － －
合计 1,641,446,578.91 1,434,002,081.49 -207,444,497.42
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本期末及上年度末未持有衍生金融资产/ 负债。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
本基金本期末及上年度末未持有买入返售金融资产。
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31日
应收活期存款利息 28,369.55 21,401.31
应收定期存款利息 － －
应收 其他存款利息 － －
应收结算备付金利息 － 2,119.10
应收债券利息 － －
应收买入返售证券利息 － －
应收申购款利息 － －
其他 － －
合计 28,369.55 23,520.41
7.4.7.6 其他资 产
本基金本期末及上年度末未持有其他资产。
7.4.7.7 应付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31日
交易 所市场应付交易费用 522,269.79 2,587,992.90
银行间市场应付交易费用 － －
合计 522,269.79 2,587,992.90
7.4.7.8 其他负 债 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
上年度末
2010年12月31日
指数使用费 用 129,818.52 90,296.66
预提 费用 100,000.00 100,000.00
应付赎回费 680.18 317,827.67
合计 230,498.70 508,124.33
7.4.7.9 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期2011年01月01日至2011年12月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,893,835,393.08 1,893,835,393.08
本期申购 3,936,594,292.37 3,936,594,292.37
本期赎回（以“- ”号填列） -2,389,470,259.89 -2,389,470,259.89
本期末 3,440,959,425.56 3,440,959,425.56
注：截 至2011 年12月31日 止，本 基金 于深 交所 上市 的基金 份额 为225,453,450.00 份(2010 年12月31日：
171,570,226.00 份) ，托 管在 场外未 上市 交易 的基 金份 额为3,215,505,975.56 份(2010 年12 月31 日：
1,722,265,167.08 份) 。 上市 的基金 份额 登记 在证 券登 记结算 系统 ， 可选 择按 市 价流通 或按 基金 份额 净
值申购 或赎 回； 未上 市的 基金份 额登 记在 注册 登记 系统， 按基 金份 额净 值申 购或赎 回。 通过 跨系 统
转登记 可实 现基 金份 额在 两个系 统之 间的 转换 。
7.4.7.10 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配 利润合计
上年度末 -237,557,370.02 -99,205,272.31 -336,762,642.33
本期利润 -151,736,186.75 -299,524,317.40 -451,260,504.15
本期基金份额交易产
生的变动数
-207,883,543.50 -5,455,636.24 -213,339,179.74
其中：基金申购款 -546,700,517.71 -97,959,254.98 -644,659,772.69
基金赎回款（以“- ”
号填列）
338,816,974.21 92,503,618.74 431,320,592.95
本期已分配利润 － － － 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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本期末 -597,177,100.27 -404,185,225.95 -1,001,362,326.22
7.4.7.11 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
活期存款利息收入 1,229,155.83 837,000.09
定期存款利息收入 － －
其他存款利息收入 － －
结算备付金利息收入 44,535.77 38,798.12
其他 122,141.38 95,970.41
合计 1,395,832.98 971,768.62
7.4.7.12 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
卖出股票成交总额 2,119,249,912.20 2,116,254,763.90
减：卖出股票成本总额 2,293,223,730.59 2,332,157,709.01
买卖股票差价收入 -173,973,818.39 -215,902,945.11
7.4.7.13 债券投 资收益
本基金本期及上年度可比期间无债券投资收益。
7.4.7.14 衍生工 具收益
本基金本期及上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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股票投资产生的股利收益 45,733,945.83 14,072,957.43
基金投资产 生的股利收益 － －
合计 45,733,945.83 14,072,957.43
7.4.7.16 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
1.交易性金融资产 -299,524,317.40 -207,444,497.42
—— 股票投资 -299,524,317.40 -207,444,497.42
—— 债券投资 － －
—— 资产支持证券投资 － －
—— 基金投资 － －
2.衍生工具 － －
—— 权证投资 － －
3.其他 － －
合计 -299,524,317.40 -207,444,497.42
7.4.7.17 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
基金赎回费收入 2,401,170.04 2,460,915.26
募集期间认购资金产生的利
息收入
－ 42,887.76
合计 2,401,170.04 2,503,803.02
注：本 基金 场外 份额 的赎 回费率 按持 有期 间递 减， 场内份 额的 赎回 费率 为赎 回金额 的0.5% ， 赎回 费
总额的25% 归入 基金 资产 。
7.4.7.18 交易费 用
单位：人民币元
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
交易所市场交易费用 7,978,773.30 8,431,352.06
银行间市场交易费用 － －
合计 7,978,773.30 8,431,352.06
7.4.7.19 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011年01月01日至2011年
12月31日
上年度可比期间
2010年04月09 日-2010年
12月31 日
指数使用费 用 502,741.86 216,669.99
信息披露费 用 300,000.00 170,000.00
审计费用 100,000.00 100,000.00
上市年费 60,000.00 65,000.00
银行划款手续费用 1,724.20 722.00
其他 － 900.00
合计 964,466.06 553,291.99
注： 指数 使用 费为 支付 标 的指数 供应 商的 标的 指数 许可使 用费 ， 按前 一日 基 金资产 净值 的0.02%的年
费率计 提 ， 逐 日累 计 ， 按 季 支付 ， 标 的指 数许 可使 用 费的收 取下 限为 每季( 自然 季度) 人 民币50,000 元。
7.4.8 或有事项 、资产负债表日 后事项的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事项
截至本财务报表批准报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联方关 系
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(" 中国工商
银行")
基金托管人、基金代销机构
国投信托有限公司 基金管理人的股东 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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瑞士银行股份有限公司 基金管理人的股东
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.10 本报告 期及上年度可比期 间的关联方交易
7.4.10.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
本基金本期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目 本期
2011年01月01日至
2011年12月31日
上年度可比期间
2010年04 月09日
-2010年12 月31日
当期 发生的基金应支付的管理费
15,082,255.80 6,500,101.10
其中：支付给销售机构的客户维护费
1,419,646.08 1,062,308.58
注： 支付 基金 管理 人国 投瑞 银基金 管理 有限 公司 的管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值0.60% 的年 费率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.60% / 当 年天数 。
7.4.10.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目 本期
2011年01月01日至
2011年12月31日
上年度可比期间
2010年04 月09日
-2010年12 月31日
当期 发生的基金应支付的托管费
3,267,822.05 1,408,355.29
注： 支付 基金 托管 人中 国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.13% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.13% / 当年 天 数。
7.4.10.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
本基金本期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基金的 情况
7.4.10.4.1 报告期 内基金管理人 运用固有资金投资本基 金的情况
本基金本期及上年度可比期间无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.4.2 报告期 末除基金管理 人之外的其他关联方投 资本基金的情况
本基金本期 末及上年度末 无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
7.4.10.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年01月01日至2011年12月31
日
上年度可比期间
2010年04月09日-2010 年12月31
日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 141,800,406.65 1,229,155.83 134,285,413.18 837,000.09
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.10.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
本基金本期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.7 其他关 联交易事项的说 明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11 利润分 配情 况
本基金本期无利润分配事项。
7.4.12 期末（2011年12 月31 日）本 基金持有的流通受限 证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
本基金本期末无因认购新发/ 增发证券而流通受限的证券。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停牌 等 流通受限 股票
本基金本期末无暂时停牌等流通受限的股票。
7.4.12.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间 市场债券正回 购
本基金本期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.12.3.2 交易所 市场债券正回 购
本基金本期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。
7.4.13 金融工 具风险及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组织架 构
本基金是股票型指数基金， 属于较高风险、 较 高预期收益的证券投资基金。 本基金
资产投资于具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、新股、
债券、 权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 如法律法规或监管
机构以后允许基金投资的其他证券品种， 基金管理人在履行适当的程序后， 可以将其纳
入投资范围。 本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用
风险、 流动性风险及市场风险。 本基金为被动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指
数的方法跟踪标的指数，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组
合， 并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 本基金通过被动式、 指数化国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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的长期投资，力求获得标的指数所代表的行业平均收益率。
本基金的基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控
制与投资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风
险控制委员会、 监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的
银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行 股份有限公司 ， 与该银行存款相关的信用
风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对
手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 于 2011 年12月31日 ，
本基金未持有债券(2010 年12月31日：同) 。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险一方面来
自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额， 另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况
下以合理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险， 本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情
况进行严密监控并预测流动性需 求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。
本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款， 约定在非常情况下赎回申请的
处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人持续进行本基金的流动性需
求分析， 构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流
动性， 严格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动
性比例控制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成
本率、 换手率 和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公
司发行的股票市值不超过基金资产净值的10% ， 且本基金与由本基金的基金管理人管理
的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10% 。 本基金所持大部分证
券在证券交易所上市， 因此金融资产均能以合理价格适时变现。 此外， 本基金可通过卖
出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持有的债券
投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
第 33 页 共 47 页
基金份额净值( 所有者权益) 无固定到期日且不计息，因 此账面余额即为未折现的合约到
期现金流量。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利
率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响
的风险。
本基金的基金管理人执行灵活的利率管理策略 规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管
理公司海外管理经验，结合自主开发的估值系统管理利率风险，通过收益率利差分析、
静态利差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期
和有效凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控
制组合的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预
期债券市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比
例，控制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息， 因此本基金的 收入及经营活动的
现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行
存款和结算备付金等。
7.4.13.4.1.1 利率风 险敞口
金额单位：人民币元
本期末2011 年12 月31 日 1年以 内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
141,800,406.65
－ － －
141,800,406.65
存出保 证金
－
－ －
509,230.94 509,230.94
交易性 金融 资产
－
－ －
2,299,336,603.33 2,299,336,603.33
应收利 息
－
－ －
28,369.55 28,369.55
应收申 购款
1,099.05
－ －
381,891.07 382,990.12
资产总 计
141,801,505.70
－ －
2,300,256,094.89 2,442,057,600.59
负债
应付赎 回款
－
－ －
190,529.76 190,529.76 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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应付管 理人 报酬
－
－ －
1,247,016.14 1,247,016.14
应付托 管费
－
－ －
270,186.86 270,186.86
应付交 易费 用
－
－ －
522,269.79 522,269.79
其他负 债
－
－ －
230,498.70 230,498.70
负债总 计 － － －
2,460,501.25 2,460,501.25
利率敏 感度 缺口
141,801,505.70
－ －
2,297,795,593.64 2,439,597,099.34
上年度 末2010 年12月31日 1年以内 1-5年 5年以 上 不计息 合计
资产
银行存 款
134,285,413.18
－ － －
134,285,413.18
结算备 付金
6,054,741.29
－ － －
6,054,741.29
存出保 证金
－
－ －
414,255.53 414,255.53
交易性 金融 资产
－
－ －
1,434,002,081.49 1,434,002,081.49
应收证 券清 算款
－
－ －
18,634,716.75 18,634,716.75
应收利 息
－
－ －
23,520.41 23,520.41
应收申 购款
50,129,880.28
－ －
2,019,386.06 52,149,266.34
资产总 计
190,470,034.75
－ －
1,455,093,960.24 1,645,563,994.99
负债
应付赎 回款
－
－ －
84,330,278.75 84,330,278.75
应付管 理人 报酬
－
－ －
875,217.75 875,217.75
应付托 管费
－
－ －
189,630.51 189,630.51
应付交 易费 用
－
－ －
2,587,992.90 2,587,992.90
其他负 债
－
－ －
508,124.33 508,124.33
负债总 计 － － －
88,491,244.24 88,491,244.24
利率敏 感度 缺口
190,470,034.75
－ －
1,366,602,716.00 1,557,072,750.75
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 公允 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰早 者
予以分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风 险的敏感性 分析
于 2011 年12月31日， 本基金未持有交易性债券投资 (2010 年12月31日： 同) ， 因此市场
利率的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年12月31日：同) 。
7.4.13.4.2 外汇风 险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价 格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金为被 动式指数基金， 原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪标的指数， 即
按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数成份股及
其权重的变动进行相应调整。 当预期指数成份股或权重调整和成份股将发生分红、 配股、
增发等行为时， 或者因市场因素影响或法律法规限制等特殊情况导致基金无法有效复制
和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对基金的投资组合进行适当调整， 以有效控制基金
的跟踪误差。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。 本基金投资组合中沪深300 金融
地产指数成份股票及其备选成份股票的投资比例不低于基金资 产净值的90% ； 现金及到
期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5% ；权证投资占基金资产净值的比
例为0-3% ； 此外， 本基 金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量， 包括VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面
临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险敞口
金额单位：人民币元
项目 本期末2011年12 月31日 上年度末2010 年12月31日
公允价值 占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值 占基金
资产净
值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投资
2,299,336,603.33 94.25 1,434,002,081.49 92.10
衍生金融资产－权证投资 － － － －
其他 － － － －
合计
2,299,336,603.33 94.25 1,434,002,081.49 92.10
7.4.13.4.3.2 其他价 格风险的敏 感性分析
假设 除业绩比较基准( 附注7.4.1) 外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民 币万元）
本期末(2011 年12月31
日)
上年度末(2010 年12月
31日)
1. 业绩比较基准( 附注7.4.1) 上升 上升约12,054 上升约7,651 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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5%
2. 业绩比较基准( 附注7.4.1) 下降
5% 下降约12,054 下降约7,651
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为：95% ×沪 深300 金 融地产 指数 收益 率＋5% × 银行活 期存 款利 率( 税
后) 。
7.4.14 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债 主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级：直接( 比如取自价格) 或间接( 比如 根据价格推算的) 可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可
观察输入值) 。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12月31日， 本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
2,299,336,603.33 元，无属于第二、三层级的余额(2010 年12月31日：第一层级
1,434,002,081.49 元，无属于第二、三层级的余额) 。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌等情况， 本基金分别于停牌日至交易
恢复活跃日期间不将相关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可
观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二 层级或第三层
级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8
投资 组合报告
8.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 2,299,336,603.33 94.16
其中：股票 2,299,336,603.33 94.16
2 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
3 金融衍生品投资 － －
4 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
5 银行存款和结算备付金合计 141,800,406.65 5.81
6 其他各项资产 920,590.61 0.04
7 合计 2,442,057,600.59 100.00
8.2 期末按行 业分类的股票投资 组合
8.2.1 报告期末 （指数投资）按 行业分类的股票投资组 合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采掘业 － －
C 制造业 － －
C0
食品、饮料
－ －
C1
纺织、服装、皮毛 － －
C2
木材、家具 － － 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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C3
造纸、印刷 － －
C4
石油、化学、塑胶、塑料 － －
C5
电子 － －
C6
金属、非金属 － －
C7
机械、设备、仪表 － －
C8
医药、生物制品 － －
C99
其他制造业 － －
D 电力、煤气及水的生产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 交通运输、仓储业 － －
G 信息技术业 － －
H 批发和零售贸易 － －
I 金融、保险业 1,937,079,518.90 79.40
J 房地产业 327,537,518.40 13.43
K 社会服务业 － －
L 传播与文化产业 － －
M 综合类 34,719,566.03 1.42
合计 2,299,336,603.33 94.25
8.2.2
报告期 末（积极投资）按 行业分类的股票投资组 合
本基金本期末未持有积极投资股票。
8.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的所 有股票投资明细
8.3.1 期末指数 投资按公允价值 占基金资产净值比例大 小排序的所有股票投资 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
1 600036 招商银行 17,835,914 211,712,299.18 8.68
2 600016 民生银行 32,632,120 192,203,186.80 7.88
3 601318 中国平安 4,832,466 166,430,129.04 6.82
4 601939 建设银行 33,878,126 153,806,692.04 6.30
5 601328 交通银行 33,023,475 147,945,168.00 6.06
6 600000 浦发银行 16,142,405 137,049,018.45 5.62 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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7 601166 兴业银行 10,898,775 136,452,663.00 5.59
8 600030 中信证券 11,657,269 113,192,081.99 4.64
9 000002 万
科Ａ 13,980,404 104,433,617.88 4.28
10 600837 海通证券 12,792,614 94,793,269.74 3.89
11 601601 中国太保 4,550,122 87,407,843.62 3.58
12 601169 北京银行 6,287,377 58,346,858.56 2.39
13 601288 农业银行 22,128,353 57,976,284.86 2.38
14 000001 深发展A 3,696,985 57,635,996.15 2.36
15 600048 保利地产 5,147,580 51,475,800.00 2.11
16 600015 华夏银行 3,951,720 44,377,815.60 1.82
17 601628 中国人寿 2,163,504 38,164,210.56 1.56
18 600256 广汇股份 1,685,505 34,687,692.90 1.42
19 600999 招商证券 3,361,405 34,219,102.90 1.40
20 600383 金地集团 6,449,256 31,923,817.20 1.31
21 601988 中国银行 10,055,178 29,361,119.76 1.20
22 601009 南京银行 3,000,611 27,845,670.08 1.14
23 000402 金 融 街 3,504,131 21,199,992.55 0.87
24 601788 光大证券 1,971,780 20,112,156.00 0.82
25 601688 华泰证券 2,420,143 18,925,518.26 0.78
26 000024 招商地产 995,811 17,924,598.00 0.73
27 000009 中国宝安 1,574,253 17,159,357.70 0.70
28 601818 光大银行 5,710,100 16,445,088.00 0.67
29 601998 中信银行 3,969,775 16,037,891.00 0.66
30 002142 宁波银行 1,663,754 15,239,986.64 0.62
31 000783 长江证券 2,049,228 14,651,980.20 0.60
32 000776 广发证券 639,518 13,429,878.00 0.55
33 600376 首开股份 1,077,928 10,337,329.52 0.42
34 600649 城投控股 1,657,238 9,976,572.76 0.41
35 000728 国元证券 1,133,163 9,631,885.50 0.39
36 600208 新湖中宝 2,695,125 9,217,327.50 0.38
37 000562 宏源证券 843,031 9,037,292.32 0.37 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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38 600266 北京城建 641,756 7,951,356.84 0.33
39 600895 张江高科 1,116,883 7,583,635.57 0.31
40 002146 荣盛发展 807,396 7,105,084.80 0.29
41 000718 苏宁环球 1,178,764 6,176,723.36 0.25
42 600369 西南证券 669,919 5,781,400.97 0.24
43 600239 云南城投 831,374 5,354,048.56 0.22
44 600675 中华企业 1,427,992 5,326,410.16 0.22
45 600823 世茂股份 506,524 5,293,175.80 0.22
46 000031 中粮地产 1,311,256 4,982,772.80 0.20
47 000686 东北证券 368,836 4,573,566.40 0.19
48 600109 国金证券 432,809 4,293,465.28 0.18
49 002244 滨江集团 585,017 4,147,770.53 0.17
8.3.2 积极投资 按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前五名股票投资明 细
本基金 本期末未持有积极投资股票。
8.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600000 浦发银行 357,714,730.09 22.97
2 601939 建设银行 266,298,580.32 17.10
3 600036 招商银行 236,268,557.98 15.17
4 601318 中国平安 232,370,341.98 14.92
5 600016 民生银行 226,828,168.33 14.57
6 601328 交通银行 184,329,052.67 11.84
7 600030 中信证券 178,685,158.07 11.48
8 601166 兴业银行 162,545,003.75 10.44
9 600837 海通证券 158,968,115.42 10.21
10 601601 中国太保 142,139,414.76 9.13
11 601288 农业银行 141,565,424.10 9.09 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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12 000002 万
科Ａ 117,151,028.57 7.52
13 600015 华夏银行 72,483,123.36 4.66
14 601169 北京银行 70,684,106.85 4.54
15 000001 深发展Ａ 66,773,710.99 4.29
16 600048 保利地产 59,532,305.74 3.82
17 000776 广发证券 53,160,984.28 3.41
18 600999 招商证券 51,299,348.26 3.29
19 601628 中国人寿 47,816,674.47 3.07
20 600383 金地集团 45,123,915.63 2.90
21 600256 广汇股份 40,004,939.52 2.57
22 601009 南京银行 39,737,506.08 2.55
23 601688 华泰证券 37,912,503.22 2.43
24 601788 光大证券 36,318,474.27 2.33
25 000009 中国宝安 35,416,482.60 2.27
26 601988 中国银行 33,979,177.88 2.18
注：“ 买入 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例(%)
1 600000 浦发银行 272,080,742.18 17.47
2 600016 民生银行 154,660,677.73 9.93
3 601939 建设银行 142,352,038.91 9.14
4 601318 中国平安 133,193,539.21 8.55
5 600036 招商银行 132,385,098.34 8.50
6 601601 中国太保 114,295,718.93 7.34
7 601328 交通银行 112,883,994.88 7.25
8 601288 农业银行 101,468,930.20 6.52
9 600030 中信证券 100,902,440.20 6.48
10 601166 兴业银行 89,384,903.68 5.74
11 600837 海通证券 70,864,675.94 4.55 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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12 000002 万
科Ａ 66,948,417.04 4.30
13 600015 华夏银行 55,831,569.79 3.59
14 000001 深发展Ａ 45,252,415.80 2.91
15 601169 北京银行 38,446,161.20 2.47
16 601988 中国银行 34,295,489.29 2.20
17 600048 保利地产 32,608,053.58 2.09
18 601628 中国人寿 29,384,010.42 1.89
19 000776 广发证券 27,146,891.58 1.74
20 601009 南京银行 25,659,600.84 1.65
注：“ 卖出 金额 ”按 买卖 成交金 额（ 成交 单价 乘以 成交数 量） 填列 ，不 考虑 相关交 易费 用。
8.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 3,458,082,569.83
卖出股票的收入（成交）总额 2,119,249,912.20
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列， 不
考虑相 关交 易费 用。
8.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
本基金本期末未持有债券。
8.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名债券投资明细
本基金本期末未持有债券。
8.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的所 有资产支持证券投资明 细
本基金本期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排名的前 五名权证投资明细
本基金本期末未持有权证。
8.9 投资组合 报告附注
8.9.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的, 在报告编制
日前一年内未受 到公开谴责、处罚。
8.9.2基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
8.9.3 期末其他 各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 509,230.94 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 28,369.55
5 应收申购款 382,990.12
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 920,590.61
8.9.4 期末持有 的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本期末未持有债券。
8.9.5 期末前十 名股票中存在流 通受限情况的说明
8.9.5.1 期末指 数投资前十名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本期末指数投资前十名股票中未存在流通受限情况。
8.9.5.2 期末积 极投资前五名股 票中存在流通受限情况 的说明
本基金本期末未持有积极投资股票。
8.9.6 投资组合 报告附注的其他 文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金 份额持有人户数 及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
17,890 192,339.82 2,816,830,861.43 81.86% 624,128,564.13 18.14%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
9.2 期末上市 基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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1 西南证券股份有限公司
79,760,788.00 35.38%
2 国元证券股份有限公司
17,887,498.00 7.93%
3
华宝兴业基金公司－华宝
兴业封闭式基金组合资产
管理计划
10,366,336.00 4.60%
4
上海安信农业保险股份有
限公司
10,001,000.00 4.44%
5 太原市自来水公司
7,122,366.00 3.16%
6 叶宏山
5,000,150.00 2.22%
7 黄大成
3,000,090.00 1.33%
8 章杏芳
2,500,000.00 1.11%
9 深圳市汇柏投资有限公司
2,198,800.00 0.98%
10
南京彤天科技实业有限责
任公司
2,134,064.00 0.95%
注：以 上持 有人 信息 由中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司提 供。
9.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本
开放式基金
1,223,951.03 0.04%
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2010 年04月09日) 基金份额总额 1,723,171,301.29
本报告期期初基金份额总额 1,893,835,393.08
本报告期基金总申购份额 3,936,594,292.37
减：本报告期基金总赎回份额 2,389,470,259.89
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 3,440,959,425.56
§11 重大事 件揭示
11.1 基金份额 持有人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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11.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
报告期内基金管理人、基金托管人 的专门基金托管部门 无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基金 财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
11.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
报告期内本基金未更换会计师事务所， 普华永道中天会计师事务所有限公司已为本基金
连续提供审计服务2年。报告期内应支付给该事务所的报酬为100,000.00元。
11.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 的情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公 司交易单 元的有关情况
金额单位：人民币元
券商名称 交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额 占股票
成交总额比例
佣金 占当期佣金
总量的比例
齐鲁证券 1 762,785,984.51 13.69% 648,369.28 13.77%
中信证券 2 667,000,133.97 11.97% 566,948.52 12.04%
中金公司 1 545,383,038.08 9.79% 463,573.70 9.84%
华泰联合证券 1 521,282,251.22 9.35% 443,089.37 9.41%
中信建投证券 3 440,250,420.09 7.90% 374,211.61 7.95%
安信证券 3 362,913,678.04 6.51% 305,162.12 6.48%
南京证券 1 274,302,351.94 4.92% 233,156.45 4.95% 新增
长江证券 1 271,919,808.18 4.88% 231,131.95 4.91% 新增
东方证券 1 227,665,099.78 4.09% 193,515.52 4.11%
平安证券 1 194,222,743.02 3.49% 165,087.86 3.51%
申银万国 1 168,110,615.78 3.02% 136,591.87 2.90%
民生证券 1 145,244,805.41 2.61% 123,457.34 2.62%
国元证券 1 119,102,502.65 2.14% 101,237.16 2.15%
华融证券 1 111,725,709.87 2.00% 94,966.68 2.02%
海通证券 2 98,649,842.64 1.77% 83,624.41 1.78%
华创证券 1 94,978,083.60 1.70% 77,170.25 1.64% 新增
瑞银证券 2 88,433,818.29 1.59% 71,853.29 1.53%
国金证券 1 85,351,360.57 1.53% 69,348.39 1.47%
中银国际 1 73,612,930.79 1.32% 62,570.81 1.33%
华宝证券 1 65,818,002.53 1.18% 55,944.94 1.19%
国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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广发证券 1 58,879,817.00 1.06% 47,839.90 1.02%
招商证券 1 57,029,410.78 1.02% 46,336.64 0.98%
广州证券 1 42,671,085.93 0.77% 34,670.40 0.74%
银河证券 2 40,491,669.13 0.73% 34,417.73 0.73%
国信证券 1 30,656,927.87 0.55% 24,909.18 0.53%
东海证券 1 18,176,588.24 0.33% 14,768.43 0.31% 新增
信达证券 1 6,221,238.21 0.11% 5,054.81 0.11%
注：1、 本基 金管 理人 在租 用证券 机构 交易 单元 上符 合中国 证监 会的 有关 规定 。 本 基金 管理 人将 证券
经营机 构的 注册 资本 、研 究水平 、财 务状 况、 经营 状况、 经营 行为 以及 通讯 交易条 件作 为基 金专 用
交易单 元的 选择 标准， 由 研究部、 投资 部及 交易 部 对券商 进行 考评 并提 出交 易单元 租用 及更 换方 案。
根据董 事会 授权 ，由 公司 执行委 员会 批准 。
2、本 报告 期本 基金 未发 生 交易所 债券 、回 购及 权证 交易。
3、除 上表 列示 交易 单元 外 ，本 基 金本 报告 期延 续租 用中投 证券 、山 西证 券、 西部证 券、 高华 证券 、
华泰证 券及 东吴 证券 各1 个 交易单 元， 并 新 增东 兴证 券 、东 北证 券1 个交 易单 元 。上述 交易 单元 本期
均未发 生交 易量 。
11.8 其他重大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 基金经理变更公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2011-09-03
2 基金管理人住所变更公告
《中国证券报》
《证券时报》
《上海证券报》
2011-12-17
§12 备查文 件目录
12.1 备查文件 目录
《关于国投瑞银沪深300 金融地产指数证券投资基金（LOF ）备案确 认的函》（证监基
金[2010]175 号）
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）基金合同》
《国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银沪深300金融地产指数证券投资基金（LOF ）2011年年度报 告原文
12.2 存放地点 国投瑞 银沪 深300 金 融地 产 指数证 券投 资基 金（LOF ）2011 年 年度 报告
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深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46层
存放网址：http://www.ubssdic.com
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一二 年三月二十九日
