裕阳证券投 资基金
2011 年年度 报告摘要
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 中国 农业银行 股份 有限公司
报 告送出日 期：2012 年 3 月 28 日
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
2
§1 重要 提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012 年 3 月27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
本报告期自2011 年 1 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2 基金 简介
2.1 基金 基本情况
基金简称 博时裕阳封 闭
基金主代码 500006
交易代码
500006
基金运作方 式 契约型封闭 式
基金合同生 效日 1998 年 7 月25 日
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 中国农业银 行股份有 限公司
报告期末基 金份额总 额 2,000,000,000 份
基金合同存 续期 15 年
基金份额上 市的证券 交易所 上海证券交 易所
上市日期 1998 年 7 月30 日
2.2 基金 产品说明
投资目标
本基金的投资目标是为投资 者减少和分散投资 风险， 确保基金资
产的安全并 谋求基金 长期稳定 的投资收 益。
投资策略
本基金的投资组合应本着分 散性、安全性、收 益性的 原则，综合
宏观经济、行业企业和证券 市场的因素，确定 投资组 合，达到分
散和降低投资风险，确保基 金资产安全，谋求 基金长 期稳定收益
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
3
的目的。
风险收益特 征 本基金是一 只偏股型 的证券投 资基金， 属于中等 风险 品种。
2.3 基金 管理人和基 金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管 理有限公 司 中国农业银 行股份有 限公司
信息披露负 责人
姓名 孙麒清 李芳菲
联系电话 0755-83169999 010-63201510
电子邮箱 service@bosera.com lifangfei@abchina.com
客户服务电 话 95105568 95599
传真 0755-83195140 010-63201816
2.4 信息 披露方式
登载基金年 度报告正 文的管理 人互联网 网址 http://www.bosera.com
基金年度报 告备置地 点 基金管理人 、基金托 管人处
§3 主要 财务 指标 、基金 净值 表现 及利 润分配 情况
3.1 主要 会计数据和 财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现 收益 -143,856,484.49 11,534,771.98 820,344,946.78
本期利润 -409,899,181.89 -57,686,425.03 1,608,758,466.72
加权平均基 金份额本 期利润 -0.2049 -0.0288 0.8044
本期基金份 额净值增 长率 -19.61% 1.90% 72.54%
3.1.2 期末数 据和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分 配基金份 额利润 -0.1588 0.0788 0.7430
期末基金资 产净值 1,682,348,849.99 2,234,248,031.80 3,631,934,456.83
期末基金份 额净值 0.8412 1.1171 1.8160
注： 本期已实 现收益指 基金本 期利息收 入、 投资收 益 、 其他收入 （ 不含公允 价值变动 收益） 扣 除相关
费用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益加上 本期 公允价值变 动收益。
上述基金业 绩指标不 包括持有 人认购或 交易基金 的各 项费用， 计入费 用后实际 收益水平 要低于所 列数
字。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基金份额净 值增长率及 其与同期业 绩比较基 准收益率的比 较
阶段
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -5.18% 2.18% - - - -
过去六个月 -15.03% 1.85% - - - -
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
4
过去一年 -19.61% 1.98% - - - -
过去三年 41.36% 2.58% - - - -
过去五年 71.49% 3.24% - - - -
自基金合同
生效起至今
572.46% 2.74% - - - -
3.2.2 自基金合 同生效以来 基金 份额累计 净值 增长 率变动及其与 同期业绩比 较基准收益 率变
动的 比较
3.2.3 过去五年基 金每年净值 增长率及其 与同期业 绩比较基准收 益率的比较
3.3 过去 三年基金的 利润分配情 况
单位：人民 币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发 放总额
再投资形式 发
放总额
年度利润分 配合计 备注
2011年 0.710 141,999,999.92 - 141,999,999.92
分配2010
年度红利
2010年 6.700 1,340,000,000.00 - 1,340,000,000.00
分配2009
年度红利
2009年 2.100 420,000,000.00 - 420,000,000.00
分配2008
年度红利
合计 9.510 1,901,999,999.92 - 1,901,999,999.92 -
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
5
§4 管 理人 报告
4.1 基金 管理人及基 金经理情况
4.1.1 基金管理人 及其管理基 金的经验
博时基金管理 有限公司（ 以下简称 “公司” ） 经中国证监会 证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本 为一亿元人 民币，总部 设在深 圳，在北京、上 海、郑州、 沈阳设有分 公司，
此外，还设有海 外子公司： 博时基金（ 国际） 有限公司。目前 公司股东为 招商证券股 份有限
公司， 持有股份49%； 中国长城资产管理公司 ， 持有股份25%； 天津港 （集团） 有限公司 ， 持
有股份 6%；璟安实业有限公司，持有股份 6%；上海盛业资产管理有限公司，持有股份 6%；
丰益实业发展有限公司，持有股份6%；广厦建设集团有限责任公司，持有股份2%。
博时基金管理有限公司是中 国内地首批成立的 五家基金管理公司之一。 “为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2011 年12 月31 日，
博时基金公司共 管理二十六 只开放式基 金和二 只封闭式基金， 并且受全国 社会保障基 金理事
会委托管理部分 全国社保基 金，以及多 个企业 年金账户、特定 资产管理账 户，资产管 理总规
模近1807 亿元人民币， 公募基金累计分 红556 亿元人民币， 是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示，截至 2011 年 12 月 30 日，博时主题行业 2011 年度净值增长率
在218 只标准股票型基金中名列第一， 博时价 值增长、 博时价值增长贰号2011 年度净值增长
率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中 分别名列第一、第二，博时裕隆 2011 年度净 值
增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列 第一，博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度 净
值增长率位居64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1) 2011 年，博时基 金共举办 博时基金大 学、理 财沙龙、渠道 培训等各 类活动共计 145
场，累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视界等活
动共计 63 场，累计在线人数近 5000 人次。通 过这些活动，博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题，受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年7 月11 日,博时基金客服中心推出的 “ 一线通” 服务正式上线。 “一线通” 是
基金行业内首次 整合了业务 咨询、信息 查询、 交易办理、资料 修改、投资 理财等诸多 功能的
“一站式”综合 投资理财平台 。 “一线通 ”推 出后,一通电话 就能解决客户 基金投资理 财的 所
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
6
有问题，进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年1 月19 日，博时公司获得由《亚洲资 产管理》 （Asia Asset Management）杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月，在由上海证券报主办的第八届 中国“金基金奖”评选中，博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺2010 年度“ 金基金三年期产品奖·平衡型基金奖”， 博时稳
定价值债券投资基金荣获2010 年度“金基金 三年期产品奖·债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、 银河证券等机构协办的第八届 （2010
年度）中国基金 业金牛奖评 选中获评 为“三年 期混合型金牛基 金奖”。这 是继 2009 年荣获
“三年期开放式 混合型持续 优胜金牛基 金”奖 之后，因持续稳 定的投资管 理能力再度 蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日，世界品牌实验室发布 了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜，博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和 优秀的客户服务，品牌价值首次突破 50 亿元 ，
以56.24 亿元的品牌价值， 位列品牌 榜227 名 ，连 续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
5) 2011 年 7 月 7 日，博时基金客户服务中心获 评由中国信息协会、中国服务贸易协会
颁发的2010－2011 第六届“中国最佳客户服 务中心”奖项。
6) 2011 年 10 月 10 日，博时基金荣获香港知名 财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越
大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年12 月9 日， 由证券时报主办的“第十二 届金融IT 创新暨优秀财经网站评选”
结果揭晓，博时基金荣获“最佳客服热线”奖项，成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
4、其他大事件
1) 2011 年3 月19 日， 博时公司深圳员工在莲花山 公园种下了第七片 “博时林”， 自2003
年至今，博时基 金已先后在 深圳中心公 园、笔 架山公园、大沙 河公园、南 山公园、梅 林公园
等地开辟了七片“博时林” 。
2) 深证基本面200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放式指数证
券投资基金于7 月13 日起在深圳证券交易所 上市交易，交易代码为159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于2011 年 6 月10 日成立 ， 裕祥 B 于2011 年 9 月
2 日开始在深圳证券交易所上市交易，简称：裕祥B，代码：150043。
4) 博时卓越品牌 股票型证券 投资基金（LOF）是 由博时裕泽封 闭基金转型 而来，基金合
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
7
同于 2011 年 4 月 22 日生效，5 月份进行了集中申购，并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于2011 年11 月8 日成立。
6) 2011 年11 月14 日,香港Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有
限公司(CFIM) 与博时基金( 国际) 有限公司宣布 联手推出“ 中国平衡基金”,并于同日开始在
香港公开发售。
4.1.2 基金经理（ 或基金经理 小组） 及基 金经 理助 理简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理
（助理）期 限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
王燕 基金经理 2011-2-28 - 8
2004 年3 月加入 博时基金 管理有限
公 司，历任 数量化 投资部金 融工 程
师 、研究部 研究员 、消费品 研究 组
主 管兼研究 员、研 究部副总 经理 兼
任 消费品研 究组主 管、研究 员、 投
资 经理。现 任博时 策略灵活 配置 混
合 型证券投 资基金 、裕阳证 券投 资
基金基金经 理。
周力 基金经理 2005-2-4 2011-7-15 15
1992 年起先后在 深圳市金 源实业股
份 有限公司 、深圳 赛格集团 财务 公
司 、招商 证券研 发中心 工作。2003
年 加入博时 公司， 历任研究 部研 究
员 、基金裕 阳基金 经理、博 时策 略
混合基金经 理。
注： 上述 人员的任 职日期和 离任日期 均指公司 作出决 定之日， 证券从业 年限计算 的起始时 间按照从 事
证券行业开 始时间计 算。
4.2 管理 人对报告期 内本基金运 作遵规守信情况的 说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金
运作管理办法》 及其各项实施细则、 《裕阳证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严
格控制风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于证券市场波动等原因，
本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金
份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理 人对报告期 内公平交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平交易制 度的执行情 况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
8
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合 与其他投资 风格相似的 投资组合 之间的业绩比 较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行 为的专项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理 人对报告期 内基金的投 资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基 金投资策略 和运作分析
2011 年， 全球经济动荡不宁， 中国经济增速出现较为明显的下滑。 整年来看， 上证指数、
沪深300 指数、中小板指数、创业板指数跌幅 分别达到21.68%、25.01%、37.09%和35.88%，
投资者整体收益率不佳。从行业板块看，防御性较强的食品饮料、公用事业板块以及低估值
的金融地产股跌幅较小，而电子、有色、机械等行业跌幅较深。
在紧缩政策引致的需求下滑的环境中，由于竞争力的差异以及对外界环境变化的不同应
对，不同企业在盈利能力、增长动力、财务稳健度等各个角度都出现了较大的分化。在这种
背景下，本基金主要运用“自下而上”的基本面研究方法，作为组合构建的根本出发点。
本基金自2 季度起提高了现金的持仓比例， 并 对组合的持仓结构进行了调整。 全年来看，
给组合带来较大的正面贡献的板块为食品饮料、地产，给组合带来了负面贡献的板块为金属
材料、航空、零售。
4.4.2 报告期内基 金的业绩表 现
截至2011 年12 月31 日， 本基金份额净值 为0.8412 元， 份额累计净值为4.5192 元。 报
告期内，本基金份额净值增长率为-19.61%，同期上证指数增长率为-21.68%。
4.5 管理 人对宏观经 济、证券市 场及行业走势的简 要展望
展望2012 年， 从全球的角度看仍是一个动荡的 年份， 其根本原因在于： 以往通过拉高公
共以及私人部门杠杆从而拉动需求回升的危机解决方案不再有效，必须花费一定的时间才能
重新发现全球经济生产率回升的动力。在此之前，经济及政局的动荡将成为一种常态。
从国内的情况看，经济增速以及企业盈利的下滑已经持续了一年半左右的时间。从最近
一个季度的数据看，汽车、地产、家电等周期性行业内企业的回报率状况已经逐步回落到接
近周期底部的位置。 同时， 以2011 年11 月30 日央行下调存款准备金率为标志， 国内紧缩的
货币政策已经基本告以段落，国内经济体内的流动性状况将逐步出现好转。尽管经济面临较
大的结构调整压力，经济的复苏将不会是跳跃式，而是渐进的和结构性的，但总体上对股票
市场而言将是一个积极的信号。
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
9
我们认为对中国经济增长的前景无需过分悲观，无论是从基础设施现有的存量规模还是
人均消费水平提升上看， 中国经济仍有在5-10 年内保持较快增长的潜力。 世界不会走向末日，
股票市场的绝对估值下跌到一定程度后， 也开始蕴育新的机会。 只要我们能够坚持投资纪律，
坚持对企业价值的严格判断标准，从中长期角度，目前是可以找到一些财务稳健且具有持续
增长潜力的好企业的。目前我们选择的投资标的主要集中在消费服务、装备制造以及部分挤
掉估值泡沫、分红收益率有吸引力的蓝筹股上。
4.6 管理 人对报告期 内基金估值 程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产
估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以
下简称“估值委员会” ） ，制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与
估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有
5 年以上专业工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委
员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会 计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理 人对报告期 内基金利润 分配情况的说明
本基金利润分配原则：基金当期收益在弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；在符
合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年至少分配一次，年度收益分配比例不低于基金
可分配收益的90%。
本基金管理人已于2011 年 3 月31 日发布公告 ， 以2010 年12 月31 日已实现的可分配利
润为基准，每10 份基金份额派发红利0.710 元。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，报告期末本基金未满
足收益分配条件，故不进行收益分配。
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
10
§5 托 管人 报告
5.1 报告 期内本基金 托管人遵规 守信情况声明
在托管裕阳证券投资基金的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有限公司严格遵
守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《裕阳证券投资基金基金合同》、《裕阳证
券投资基金托管协议》 的约定， 对裕阳证券投 资基金管理人—博时基金管理有限公司2011 年
1 月1 日至2011 年12 月31 日基金的投资运作 ， 进行了认真、 独立的会计核算和必要的投资
监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管 人对报告期 内本基金投资 运作遵规守信、 净值计算 、利 润分配等情 况的说明
本托管人认为，博时基金管理有限公司在裕阳证券投资基金的投资运作、基金资产净值
的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报
告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。
5.3 托管 人对本年度 报告中财务 信息等内容的真实 、准确和完整 发表意见
本托管人认为，博时基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管
理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的裕阳证券投资基金年度报
告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准
确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
§6 审计 报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容，可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。
§7 年 度财 务报 表
7.1 资产 负债表
会计主体：裕阳证券投资基金
报告截止日：2011 年12 月31 日
单位：人民币元
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
11
资产
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资产：
银行存款 86,979,231.45 74,771,280.80
结算备付金 1,304,305.44 8,859,920.41
存出保证金 160,000.00 545,109.30
交易性金融 资产 1,404,064,860.59 2,149,401,610.77
其中：股票 投资 1,011,384,360.59 1,653,968,610.77
基金投资 - -
债券投资 392,680,500.00 495,433,000.00
资产支持证 券投资 - -
衍生金融资 产 - -
买入返售金 融资产 - -
应收证券清 算款 199,059,953.02 -
应收利息 8,487,235.32 9,014,307.74
应收股利 - -
应收申购款 - -
递延所得税 资产 - -
其他资产 - -
资产总计 1,700,055,585.82 2,242,592,229.02
负债和所有者权益
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负债：
短期借款 - -
交易性金融 负债 - -
衍生金融负 债 - -
卖出回购金 融资产款 - -
应付证券清 算款 12,208,741.04 -
应付赎回款 - -
应付管理人 报酬 2,187,249.04 2,823,636.18
应付托管费 364,541.50 470,606.03
应付销售服 务费 - -
应付交易费 用 250,565.70 2,395,340.27
应交税费 167,381.60 340,378.20
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税 负债 - -
其他负债 2,528,256.95 2,314,236.54
负债合计 17,706,735.83 8,344,197.22
所有者权益：
实收基金 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00
未分配利润 -317,651,150.01 234,248,031.80
所有者权益 合计 1,682,348,849.99 2,234,248,031.80
负债和所有 者权益总 计 1,700,055,585.82 2,242,592,229.02
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
12
注： 报告截止日2011 年12 月31 日， 基金份额 净值 0.8412 元， 基金 份额总额 2,000,000,000.00 份。
7.2 利润 表
会计主体：裕阳证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
一、收入 -368,948,696.93 -1,307,472.98
1.利息收入 15,885,815.59 17,095,692.01
其中：存款 利息收入 1,510,236.67 1,103,290.34
债券利息收 入 14,172,848.58 15,992,401.67
资产支持证 券利息收 入 - -
买入返售金 融资产收 入 202,730.34 -
其他利息收 入 - -
2. 投资收益 （损失以 “ － ” 填
列）
-118,792,764.49 50,806,076.28
其中：股票 投资收益 -128,215,957.95 42,630,485.86
基金投资收 益 - -
债券投资收 益 -200,186.40 -1,396,678.00
资产支持证 券投资收 益 - -
衍生工具收 益 - -
股利收益 9,623,379.86 9,572,268.42
3. 公允价值 变动收 益（损失 以
“ － ”号填列 ）
-266,042,697.40 -69,221,197.01
4. 汇兑收益 （损失以 “ － ” 号
填列）
- -
5. 其他收入 （损失以 “ － ” 号
填列）
949.37 11,955.74
减：二、费用 40,950,484.96 56,378,952.05
1．管理人报 酬 29,715,336.61 36,282,786.28
2．托管费 4,952,556.08 6,047,131.12
3．销售服务 费 - -
4．交易费用 4,882,047.71 10,562,226.96
5．利息支出 492,438.63 -
其中：卖出 回购金融 资产支出 492,438.63 -
6．其他费用 908,105.93 3,486,807.69
三、利润总额（亏损总额以
“－ ”号填列）
-409,899,181.89 -57,686,425.03
减：所得税 费用 - -
四 、净利润 （净亏损 以 “ － ”
号填列
-409,899,181.89 -57,686,425.03
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
13
7.3 所有 者权益（基 金净值）变 动表
会计主体：裕阳证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者 权益（ 基
金净值）
2,000,000,000.00 234,248,031.80 2,234,248,031.80
二 、本期 经营活 动产生 的
基 金净值 变动数 （本期 利
润）
- -409,899,181.89 -409,899,181.89
三 、本期 基金份 额交易 产
生 的基金 净值变 动数（ 净
值减少以“ －”号填列 ）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四 、本期 向基金 份额持 有
人 分配利 润产生 的基金 净
值变动（净值减少以
“ －”号填列 ）
- -141,999,999.92 -141,999,999.92
五 、期末所 有者权 益（ 基
金净值）
2,000,000,000.00 -317,651,150.01 1,682,348,849.99
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、期初 所有者 权益（ 基
金净值）
2,000,000,000.00 1,631,934,456.83 3,631,934,456.83
二 、本期 经营活 动产生 的
基 金净值 变动数 （本期 利
润）
- -57,686,425.03 -57,686,425.03
三 、本期 基金份 额交易 产
生 的基金 净值变 动数（ 净
值减少以“ －”号填列 ）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四 、本期 向基金 份额持 有
人 分配利 润产生 的基金 净
值变动（净值减少以
“ －”号填列 ）
- -1,340,000,000.00 -1,340,000,000.00
五 、期末 所有者 权益（ 基
金净值）
2,000,000,000.00 234,248,031.80 2,234,248,031.80
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
14
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至7.4 财务报表由下列负责人签署 ：
————————
—————————
————————
基金管理公司负责人：何宝
主管会计工作负责人：王德英
会计机构负责人：成江
7.4 报表 附注
7.4.1 本报告期所 采用的会计 政策、会计 估计与最 近一期年度报 告相一致的 说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[1998]55 号 《关于证券投 资基金税收 问题的通 知》 、财
税[2004]78 号 《关于证券投资基金税收政策的 通知》 、 财税[2005]102 号 《关于股息红利个人
所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、
财税[2008]1 号《关于 企业所得 税若干优惠 政 策的通知》及其 他相关财 税法规和实 务操作，
主要税项列示如下：
(a)
以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b)
基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(c)
对基金取得的企业债券利息收入， 由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20% 的个人所得税 ，暂不征收 企业所得税 。对 基金取得的股票 的股息、红 利收入，由 上市公
司在向基金派发 股息、红利 时暂减按 50%计入 个人应纳税所得 额，依照现 行税法规定 即 20%
代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(d)
基金卖出 股票按 0.1%的 税率缴纳股 票交 易印花税，买 入股票不征 收股票交易 印花
税。
7.4.3关联 方关系
关联方名称 与本基金的 关系
博时基金管 理有限公 司(“博时 基金”) 基金发起人 、基金管 理人
中国农业银 行股份有 限公司(“ 中国农业 银行”) 基金托管人
光大证券股 份有限公 司(“光大 证券”) 基金发起人
中国长城信 托投资公 司(“长城 信托”) 基金发起人
金信信托投 资股份有 限公司(“ 金信信托 ”) 基金发起人
招商证券股 份有限公 司(“招商 证券”) 基金发起人 、基金管 理人的股 东
中国长城资 产管理公 司 基金管理人 的股东
广厦建设集 团有限责 任公司 基金管理人 的股东
天津港(集团)有限公 司 基金管理人 的股东
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
15
璟安实业有 限公司 基金管理人 的股东
上海盛业资 产管理有 限公司 基金管理人 的股东
丰益实业发 展有限公 司 基金管理人 的股东
注：下述关 联交易均 在正常业 务范围内 按一般商 业条 款订立。
7.4.4本报 告期及上年度 可比期间的 关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交 易单元进行 的交易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
成交金额
占当期股票 成交
总额的比例
成交金额
占当期股票 成
交总额的比 例
招商证券 881,648,592.38 27.68% - -
光大证券 - - 1,943,942,265.97 29.45%
7.4.4.1.2 权证交易
无。
7.4.4.1.3 应支付关 联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月1 日至 2011 年 12 月 31 日
当期
佣金
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣 金余额
占期末应付 佣
金总额的比 例
招商证券 749,400.16 29.25% - -
光大证券 - - - -
关联方名称
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣 金余额
占期末应付
佣金总额的
比例
招商证券 - - - -
光大证券 1,601,413.07 28.95% 600,991.11 25.09%
注： 上述 佣金按市 场佣金率 计算， 以扣除由 中国证券 登记结算有 限责任公 司收取的 证管费和 经手费后
的净额列示 。
该类佣金协 议的服务 范围还包 括佣金收 取方为本 基金 提供的证券 投资研究 成果和市 场信息服 务等。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理 费
单位：人民币元
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
16
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的管理 费 29,715,336.61 36,282,786.28
注： 支付基金 管理人博 时基金的 管理人报 酬按前一 日 基金资产净 值 1.5%的 年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底，按 月支付。
其计算公式 为：日管 理人报酬 ＝前一日 基金资产 净值 X 1.5% / 当年天数 。
7.4.4.2.2 基金托管 费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
当期发生的 基金应支 付的托管 费 4,952,556.08 6,047,131.12
注：支付基 金托管人 中国农业 银行的托 管费按前 一日 基金资产净值 0.25%的年 费率计提 ，逐日累 计至
每月月底， 按月支付 。
其计算公式 为：日托 管费＝前 一日基金 资产净值 X 0.25% / 当年 天数。
7.4.4.3 与关联方进行 银行间同业 市场的债券(含回 购)交易
无。
7.4.4.4 各关联方投资 本基金的情 况
7.4.4.4.1 报告期内 基金管理人 运用固有资 金投资 本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
期初持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期间申购/买 入总份额 - -
期间因拆分 变动份额 - -
减：期间赎 回/卖出总 份额 - -
期末持有的 基金份额 12,000,000.00 12,000,000.00
期 末持 有的 基金 份额 占基 金总 份
额比例
0.60% 0.60%
7.4.4.4.2 报告期末 除基金管理 人之外的其 他关联 方投资本基金 的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基
金份额占
基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基
金份额占
基金总份
额的比例
光大证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
17
长城信托 6,001,000.00 0.30% 6,001,000.00 0.30%
金信信托 8,020,000.00 0.40% 8,020,000.00 0.40%
招商证券 6,000,000.00 0.30% 6,000,000.00 0.30%
7.4.4.5 由关联方保管 的银行存款 余额及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12月31 日
上年度可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12月31 日
期末余额 当期利息收 入 期末余额 当期利息收 入
中国农业银 行 86,979,231.45 1,488,259.92 74,771,280.80 1,061,801.31
注：本基金 的银行存 款由基金 托管人中 国农业银 行保 管，按银行 同业利率 计息。
7.4.4.6 本基金在承销 期内参与关 联方承销证券的 情况
无。
7.4.5期末 （2011年12月31 日）本基金 持有的流通 受限证券
7.4.5.1 因认购新发/ 增发证券而 于期末持有 的流通 受限证券
金额单位：人民币元
7.4.4.1.1 受 限证券 类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末
估值
单价
数量
（单
位： 股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601100
恒立
油缸
2011/10/21 2012/1/30
新股
网下
申购
23.00 16.71 392,523 9,028,029.00 6,559,059.33
-
601336
新华
保险
2011/12/09 2012/03/16
新股
网下
申购
23.25 27.87 87,441 2,033,003.25 2,436,980.67
-
注： 基金可使用 以基金名 义开设的 股票账户， 选 择网 上或者网下 一种方式 进行新股 申购。 其中基 金作
为一般法人 或战略投 资者认购 的新股 ， 根据基 金与上 市公司所签 订申购协 议的规定 ， 在新 股上市后 的约定
期限内不能 自由转让 ； 基金 作为个人 投资者参 与网上 认购获配的 新股， 从新股获 配日至新 股上市日 之间不
能自由转让 。
7.4.5.2 期末持有的暂 时停牌等流 通受限股票
金额单位：人民币元
股票
代码
股票名
称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
002051 中工 国际 2011/12/08
公 告重
大 事项
25.18 2012/03/19 30.00 1,726,296 47,226,502.74 43,468,133.28 -
注：本基金 截至 2011 年 12 月 31 日止持有 以上因公 布的重大事 项可能产 生重大影 响而被暂 时停牌的
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
18
股票，该类 股票将在 所公布事 项的重大 影响消除 后， 经交易所批 准复牌。
7.4.5.3 期末债券正回 购交易中作 为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市 场债券正回 购
无。
7.4.5.3.2 交易所市 场债券正回 购
无。
7.4.6有助 于理解和分析 会计报表需 要说明的其他 事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计 量的金融资 产和负债 主要包括 应收款项和其他 金融负债， 其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值 计量中对计 量整体具 有重大意 义的最低层级的 输入值，公 允价值层级可
分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自 价格)或间 接(比如 根据价格推算的)可观察到 的、除第一 层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日 ，本基金 持有的以公 允价值 计量的金融工具 中属于第 一层级的余 额为
994,956,727.31元， 属于第二层级的余额为409,108,133.28元， 无属于第三层级的余额(2010
年12月31日：第一层级1,691,040,610.77元，第二层级458,361,000.00元，无第三层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券， 若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公 允价值列入 第一层级； 并根据 估值调整中采用 的不可观察 输入值对于 公允价
值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
19
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投 资组 合报 告
8.1 期末 基金资产组 合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资 产的比例 （% ）
1 权益投资 1,011,384,360.59 59.49
其中：股票 1,011,384,360.59 59.49
2 固定收益投 资 392,680,500.00 23.10
其中：债券 392,680,500.00 23.10
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返 售金融
资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 88,283,536.89 5.19
6 其他各项资 产 207,707,188.34 12.22
7 合计 1,700,055,585.82 100.00
8.2 期末 按行业分类 的股票投资 组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
A 农、林、牧 、渔业 43,873,843.16 2.61
B 采掘业 68,855,932.32 4.09
C 制造业 351,170,767.51 20.87
C0
食品 、饮料 41,049,289.08 2.44
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 12,310,730.80 0.73
C3
造纸 、印刷 10,031,373.00 0.60
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非金属 24,780,341.04 1.47
C7
机械 、设备、 仪表 138,566,270.95 8.24
C8
医药 、生物制 品 124,432,762.64 7.40
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 17,145,825.66 1.02
E 建筑业 - -
F 交通运输、 仓储业 72,994,421.32 4.34
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
20
G 信息技术业 - -
H 批发和零售 贸易 210,682,339.39 12.52
I 金融、保险 业 2,436,980.67 0.14
J 房地产业 175,052,260.08 10.41
K 社会服务业 69,171,990.48 4.11
L 传播与文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,011,384,360.59 60.12
8.3 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 600694 大商股份 3,073,411 102,283,118.08 6.08
2 000002 万 科Ａ 10,999,834 82,168,759.98 4.88
3 600266 北京城建 5,543,545 68,684,522.55 4.08
4 600009 上海机场 4,630,350 56,675,484.00 3.37
5 600535 天士力 1,260,456 52,863,524.64 3.14
6 601369 陕鼓动力 4,199,949 48,131,415.54 2.86
7 002353 杰瑞股份 649,689 45,478,230.00 2.70
8 002299 圣农发展 2,958,452 43,873,843.16 2.61
9 002051 中工国际 1,726,296 43,468,133.28 2.58
10 000848 承德露露 2,905,116 41,049,289.08 2.44
注： 投资 者欲了解 本报告期 末基金投 资的所有 股票明 细， 应阅 读登载于 博时基金 管理有限 公司网站 的
年度报告正 文。
8.4 报告 期内股票投 资组合的重 大变动
8.4.1 累计买入金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买 入金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600694 大商股份 128,482,761.44
5.75
2 600009 上海机场 64,855,558.87
2.90
3 601299 中国北车 64,646,687.65
2.89
4 600519 贵州茅台 63,605,305.39
2.85
5 600827 友谊股份 64,745,526.80
2.90
6 600765 中航重机 61,973,389.60
2.77
7 600631 百联股份 61,361,977.82
2.75
8 000848 承德露露 58,838,110.61
2.63
9 600535 天士力 53,559,929.40
2.40
10 000921 ST 科 龙 51,165,965.38
2.29
11 002299 圣农发展 51,045,162.86
2.28
12 601369 陕鼓动力 48,114,646.06
2.15
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
21
13 002422 科伦药业 47,836,810.22
2.14
14 002051 中工国际 47,226,502.74
2.11
15 002353 杰瑞股份 44,526,526.64
1.99
16 601877 正泰电器 41,414,854.45
1.85
17 000999 华润三九 39,896,255.33
1.79
18 600785 新华百货 36,204,656.42
1.62
19 000568 泸州老窖 32,693,727.03
1.46
20 000786 北新建材 31,204,074.37
1.40
注：本项的 “买入金 额”均按 买入成交 金额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.2 累计卖出金 额超出期初 基金资产净值 2%或前 20 名的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖 出金额 占期初基金 资产净值 比例 （% ）
1 600547 山东黄金 127,792,081.88
5.72
2 601111 中国国航 127,304,173.74
5.70
3 600519 贵州茅台 80,679,904.36
3.61
4 600686 金龙汽车 78,119,258.46
3.50
5 600875 东方电气 75,252,423.38
3.37
6 600096 云天化 74,317,571.66
3.33
7 600111 包钢稀土 72,878,471.79
3.26
8 600029 南方航空 71,520,227.79
3.20
9 600489 中金黄金 68,226,595.53
3.05
10 600631 百联股份 64,745,526.80
2.90
11 600531 豫光金铅 59,672,567.81
2.67
12 600141 兴发集团 53,205,949.04
2.38
13 601299 中国北车 48,845,297.68
2.19
14 600376 首开股份 42,435,445.53
1.90
15 600765 中航重机 41,712,997.98
1.87
16 000422 湖北宜化 41,615,009.17
1.86
17 600048 保利地产 39,060,852.55
1.75
18 600761 安徽合力 38,423,990.83
1.72
19 600221 海南航空 31,818,051.66
1.42
20 000921 ST 科 龙 30,887,407.70
1.38
注：本项 “ 卖出金额 ”均按卖 出成交金 额（成 交单 价乘以成交 数量）填 列，不考 虑相关交 易费用。
8.4.3 买入股票的 成本总额及 卖出股票的 收入总额
单位：人民币元
买入股票的 成本（成 交）总额 1,539,292,353.46
卖出股票的 收入（成 交）总额 1,786,305,701.89
注： 本项 “买 入股票成 本”、 “卖 出股票收 入”均 按买卖成交 金额 （成交单 价乘以成 交数量） 填 列，
不考虑相关 交易费用 。
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
22
8.5 期末 按债券品种 分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 国家债券 27,040,500.00 1.61
2 央行票据 135,548,000.00 8.06
3 金融债券 230,092,000.00 13.68
其中：政策 性金融债 230,092,000.00 13.68
4 企业债券 - -
5 企业短期融 资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 392,680,500.00 23.34
8.6 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产 净值比例 （% ）
1 070306 07 进出06 2,300,000 230,092,000.00 13.68
2 1101018 11 央行票据18 1,400,000 135,548,000.00 8.06
3 010203 02 国债⑶ 270,000 27,040,500.00 1.61
8.7 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前十名资产 支持证券投 资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末 按公允价值 占基金资产 净值比例大小排名 的前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资 组合报告附 注
8.9.1 本报告期内 ，本基金投 资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管 部门立 案调查的情 况。
本基 金投资的前十 名证券的发 行主体除承 德露露（000848） 外，没有在报 告编制日前一 年内
受到 公开谴责、处 罚的情况。
承德露露（000848）2011 年 8 月 6 日发布公告 称，该公司于 2011 年 8 月 4 日收到深圳
证券交易所对公司原董事长王宝林先生给予公开谴责处分的决定。
对该股票投资决策程序的说明：
根据我司的基金 投资管理相 关制度， 以相应的 研究报告为基础 ，结合其未 来增长前景，
由基金经理决定具体投资行为。
8.9.2 基金投资的 前十名股票 中，没有投 资超出基 金合同规定备 选股票库之 外的股票。
8.9.3 期末其他各项 资产构成
单位：人民币元
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
23
序号 名称 金额
1 存出保证金 160,000.00
2 应收证券清 算款 199,059,953.02
3 应收股利 -
4 应收利息 8,487,235.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 207,707,188.34
8.9.4 期末持有的 处于转股期 的可转换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名 股票中存在 流通受限情 况的说明
金额单位：人民币元
8.9.6 投资组合报 告附注的其 他文字描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金 份额 持有 人信息
9.1 期末 基金份额持 有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户
数(户)
户均持有的 基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
60,989
32,792.80
994,937,654.00 49.75%
1,005,062,346.00 50.25%
9.2 期末 上市基金前 十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（ 份） 占上市总份 额比例
1 中国人寿保 险（集团 ）公司
192,756,760
9.64%
2 中国人寿保 险股份有 限公司
167,664,795
8.38%
3
中国太平洋 人寿保险 股份有限 公司－传 统－普
通保险产品
88,999,800
4.45%
4
中国太平洋 财产保险 股份有限 公司－传 统－普
通保险产品 －013C－CT001 沪
74,981,693
3.75%
5 中国平安人 寿保险股 份有限公 司－分红 －银保
44,000,031
2.20%
序号 股票代码 股票名称
流通受限部 分的公
允价值
占基金资产 净值比
例（%）
流通受限情 况说明
1 002051 中工国际 43,468,133.28 2.58 公告重大事 项
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
24
分红
6
嘉禾人寿保 险股份有 限公司－ 传统－普 通保险
产品
42,829,984
2.14%
7 宝钢集团有 限公司
30,750,000
1.54%
8 太平人寿保 险有限公 司
30,000,000
1.50%
9 阳光财产保 险股份有 限公司－ 自有资金
26,112,655
1.31%
10 中国人寿资 产管理有 限公司
24,715,891
1.24%
§10 重大 事件 揭示
10.1 基金份额持有 人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
10.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金托 管部门 的重大人事变 动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况：1） 基金管理人于2011 年7 月30 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》 ， 肖风先生不再担任博时基金管理有
限公司总经理职务。2）基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》 ， 经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过， 并经中国证
券监督管理委员会证监许可 【2011】1710 号文 核准批复， 博时基金管理有限公司聘任何宝担
任博时基金管理有限公司总经理。
基金托管人在本报告期内重大人事变动情况：2011 年 1 月 21 日，中国证监会核准中国
农业银行股份有 限公司张健 基金行业高 级管理 人员任职资格( 证监许可【2011】116 号) ，张
健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。
10.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托管 业务的 诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略 的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
10.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基 金合同生 效日起聘 请普华永 道中天 会计师事务 所有限公 司为本基 金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费100,000 元。
10.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受稽 查或处 罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
10.7 基金租用证券 公司交易单 元 的有关情况
10.7.1 基 金租用证券 公司交易单元 进行股票投资 及佣金支付情 况
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
25
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券 商的佣金
备注
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
招商证券 2
881,648,592.38 27.68% 749,400.16 29.25%
新增
一个
高华证券 1 518,521,229.12 16.28% 440,738.27 17.20% 新增
海通证券 1 503,993,135.73 15.82% 327,588.35 12.78% 新增
国金证券 1 444,295,810.91 13.95% 360,993.64 14.09% 新增
国信证券 2 270,237,197.06 8.48% 219,569.97 8.57% -
国泰君安 2
248,947,686.17 7.82% 211,603.68 8.26%
新增
一个
申银万国 1 111,614,696.29 3.50% 90,687.18 3.54% -
银河证券 1 77,656,132.29 2.44% 66,006.47 2.58% 新增
中信证券 1 72,732,195.73 2.28% 61,821.16 2.41% -
华泰联合 1 55,399,293.82 1.74% 33,932.49 1.32% 新增
光大证券 1
- - - -
撤销
一个
浙商证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - 撤销
注： 本基金根 据中国证 券监督管 理委员会 《关于完 善 证券投资基 金交易席 位制度有 关问题的 通知》 （证
监基字[2007]48 号） 的有关规 定要求， 我 公司在比 较 了多家证券 经营机构 的财务状 况、 经营 状况、 研究 水
平后，向多 家券商租 用了基金 专用交易 席位。
1、基金专用 交易席位 的选择标 准如下：
（1）经营行 为稳健规 范，内控 制度健全 ，在业 内有 良好的声誉 ；
（2）具备基 金运作所 需的高效 、安全的 通讯条 件， 交易设施满 足基金进 行证券交 易的需要 ；
（3）具有较强的全 方位金融服务能 力和水平，包括 但不限于：有较好的研 究能力和行业分 析能力，
能及时、 全面 地向公司 提供高质 量的关于 宏观、 行 业 及市场走向、 个股分析 的报告及 丰富全面 的信息服 务；
能根据公司 所管理基 金的特定 要求， 提供专 门研究报 告， 具有开发量 化投资组 合模型的 能力； 能积极 为公
司投资业务 的开展， 投资信息 的交流以 及其他方 面业 务的开展提 供良好的 服务和支 持。
2、基金专用 交易席位 的选择程 序如下：
（1）本基金 管理人根 据上述标 准考察后 确定选 用交 易席位的证 券经营机 构。
（2）基金管 理人和被 选中的证 券经营机 构签订 席位 租用协议。
裕阳 证券 投资 基金 2011 年年 度报 告摘要
26
博时 基金管理有限 公司
2012 年 3 月 28 日
